1. 風(fēng)險含義——不確定性，既可能使有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體受損，也可能使其獲益。
2. 匯率風(fēng)險含義——指在持有或運用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體因匯率變動而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
當(dāng)有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)活動中持有或運用外匯時，就可能因匯率發(fā)生不利變動，使其外幣資產(chǎn)的本幣價值減少，或者外幣負(fù)債的本幣價值增加，從而面臨匯率風(fēng)險。例如，某公司有一筆出口業(yè)務(wù)，貨款以外幣計價并以延期付款方式支付，如果收回貨款時外匯貶值，那么貨款的本幣價值將減少，從而使該公司蒙受經(jīng)濟(jì)損失。
3. 匯率風(fēng)險敞口——面臨匯率風(fēng)險的外幣資產(chǎn)負(fù)債部分通常稱為匯率風(fēng)險敞口。具體來講，敞口包括：①在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買(即多頭)或超賣(空頭)部分。②在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致。
(一) 匯率風(fēng)險的類型
根據(jù)匯率風(fēng)險的風(fēng)險結(jié)果不同，可以將匯率風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等類型。
交易風(fēng)險——指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。
例如一家德國公司向美國進(jìn)口商賒銷機(jī)械設(shè)備，以美元計價，貨款價值為100萬美元，目前匯率為USD1=EUR1.1，以目前的匯率計算，該公司的收入是110萬歐元。但是在收到貨款之前，該公司一直面臨美元貶值的風(fēng)險。假設(shè)收到貨款時，匯率變?yōu)閁SD1=EUR0.95，歐元收入將是95萬歐元，比預(yù)期的少收15萬歐元。總的來說，外匯多頭面臨該外匯貶值的風(fēng)險，空頭面臨該外匯升值的風(fēng)險。
2. 匯率風(fēng)險含義——指在持有或運用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體因匯率變動而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
當(dāng)有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)活動中持有或運用外匯時，就可能因匯率發(fā)生不利變動，使其外幣資產(chǎn)的本幣價值減少，或者外幣負(fù)債的本幣價值增加，從而面臨匯率風(fēng)險。例如，某公司有一筆出口業(yè)務(wù)，貨款以外幣計價并以延期付款方式支付，如果收回貨款時外匯貶值，那么貨款的本幣價值將減少，從而使該公司蒙受經(jīng)濟(jì)損失。
3. 匯率風(fēng)險敞口——面臨匯率風(fēng)險的外幣資產(chǎn)負(fù)債部分通常稱為匯率風(fēng)險敞口。具體來講，敞口包括：①在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買(即多頭)或超賣(空頭)部分。②在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致。
(一) 匯率風(fēng)險的類型
根據(jù)匯率風(fēng)險的風(fēng)險結(jié)果不同，可以將匯率風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等類型。
交易風(fēng)險——指把外幣應(yīng)收賬款或應(yīng)付賬款兌換成本幣或其他外幣時，因匯率變動而蒙受實際損失的可能性。
例如一家德國公司向美國進(jìn)口商賒銷機(jī)械設(shè)備，以美元計價，貨款價值為100萬美元，目前匯率為USD1=EUR1.1，以目前的匯率計算，該公司的收入是110萬歐元。但是在收到貨款之前，該公司一直面臨美元貶值的風(fēng)險。假設(shè)收到貨款時，匯率變?yōu)閁SD1=EUR0.95，歐元收入將是95萬歐元，比預(yù)期的少收15萬歐元。總的來說，外匯多頭面臨該外匯貶值的風(fēng)險，空頭面臨該外匯升值的風(fēng)險。