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單選題
布萊克—斯科爾斯模型的參數(shù)—無風(fēng)險(xiǎn)利率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫券利率，這個(gè)利率是指（ ）。
A、國(guó)庫券的票面利率
B、國(guó)庫券的年市場(chǎng)利率
C、國(guó)庫券的到期年報(bào)酬率
D、按連續(xù)復(fù)利和市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期報(bào)酬率
【正確答案】D
【答案解析】模型中無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，可以選用與期權(quán)到期日相同的國(guó)庫券利率，這里所說的國(guó)庫券利率是指其市場(chǎng)利率，而不是票面利率。市場(chǎng)利率是根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的到期報(bào)酬率，并且，模型中的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的利率，而不是常見的年復(fù)利。