2016年中級經(jīng)濟師金融模擬練習題三
練習題
◆如果某次IP0定價采取荷蘭式拍賣方式，競價中有效價位為a，價格為b，則該新股發(fā)行的價格是( )。
A.有效價位a和價位b的加權平均值
B.有效價位a
C.有效價位a和價位b的算術平均值
D.有效價位a以上，各中標者以各自出價購買新股
【答案】B
【解析】競價方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報價格和數(shù)量，主承銷商對所有有效申購按價 格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發(fā)行量的價位就是有效價位。在其之上的所有申報都中標。荷蘭式拍賣又稱統(tǒng)一價格拍賣，在統(tǒng)一價格拍賣中，這一有效價位即新股的發(fā)行價格。
◆將未來具有可預見的現(xiàn)金流量的非流動性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的( )。
A.證券發(fā)行 B.證券經(jīng)紀 C.基金管理 D.資產(chǎn)證券業(yè)
【答案】D
【解析】將未來具有可預見的現(xiàn)金流量的非流動性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場可銷售和流通的金融 產(chǎn)品，是投資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務。
◆投資銀行在進行股票承銷的時候，不同的承銷方式中投資銀行承擔不同責任和風險。在以下承銷方式中，承銷商承擔銷售和價格全部風險的是( )。
A.包銷 B.盡力推銷 C.代銷D.余額包銷
【答案】A
【解析】包銷即投資銀行按議定價格直接從發(fā)行者手中購進將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投 資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。采用這種銷售方式，承銷商要承擔銷售和價格的全部風險，如果證券沒有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進”。
◆由于股票市場低迷，在某次發(fā)行中股票未全部被售出，承銷商發(fā)行結(jié)束后將未出售的股票退還給發(fā)行人。這表明此次股票的承銷方式是( )。
A.全額包銷 B.盡力推銷 C.余額包銷D.混合推銷
【答案】B
【解析】盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔發(fā)行風險。
◆在我國投資銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展階段，中國證監(jiān)會通過綜合治理，確立了以( )為核心的風險監(jiān)控和預警制度。
A.凈資產(chǎn) B.凈資本 C.總資產(chǎn)D.總資本
【答案】B
【解析】2004年至2007年的我國證券公司綜合治理工作是我國投資銀行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路的重 要時期。以凈資本為核心的風險監(jiān)控和預警制度及對證券公司的重新分類監(jiān)管使我國投資銀行業(yè)的監(jiān)管走上了較穩(wěn)定的常規(guī)監(jiān)管的道路。
練習題
◆如果某次IP0定價采取荷蘭式拍賣方式，競價中有效價位為a，價格為b，則該新股發(fā)行的價格是( )。
A.有效價位a和價位b的加權平均值
B.有效價位a
C.有效價位a和價位b的算術平均值
D.有效價位a以上，各中標者以各自出價購買新股
【答案】B
【解析】競價方式也稱拍賣方式，是指所有投資者申報價格和數(shù)量，主承銷商對所有有效申購按價 格從高到低進行累計，累計申購量達到新股發(fā)行量的價位就是有效價位。在其之上的所有申報都中標。荷蘭式拍賣又稱統(tǒng)一價格拍賣，在統(tǒng)一價格拍賣中，這一有效價位即新股的發(fā)行價格。
◆將未來具有可預見的現(xiàn)金流量的非流動性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場可銷售和流通的金融產(chǎn)品，是投資銀行的( )。
A.證券發(fā)行 B.證券經(jīng)紀 C.基金管理 D.資產(chǎn)證券業(yè)
【答案】D
【解析】將未來具有可預見的現(xiàn)金流量的非流動性存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樵谫Y本市場可銷售和流通的金融 產(chǎn)品，是投資銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務。
◆投資銀行在進行股票承銷的時候，不同的承銷方式中投資銀行承擔不同責任和風險。在以下承銷方式中，承銷商承擔銷售和價格全部風險的是( )。
A.包銷 B.盡力推銷 C.代銷D.余額包銷
【答案】A
【解析】包銷即投資銀行按議定價格直接從發(fā)行者手中購進將要發(fā)行的全部證券，然后再出售給投 資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。采用這種銷售方式，承銷商要承擔銷售和價格的全部風險，如果證券沒有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進”。
◆由于股票市場低迷，在某次發(fā)行中股票未全部被售出，承銷商發(fā)行結(jié)束后將未出售的股票退還給發(fā)行人。這表明此次股票的承銷方式是( )。
A.全額包銷 B.盡力推銷 C.余額包銷D.混合推銷
【答案】B
【解析】盡力推銷即承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔發(fā)行風險。
◆在我國投資銀行業(yè)的規(guī)范發(fā)展階段，中國證監(jiān)會通過綜合治理，確立了以( )為核心的風險監(jiān)控和預警制度。
A.凈資產(chǎn) B.凈資本 C.總資產(chǎn)D.總資本
【答案】B
【解析】2004年至2007年的我國證券公司綜合治理工作是我國投資銀行業(yè)走向規(guī)范發(fā)展之路的重 要時期。以凈資本為核心的風險監(jiān)控和預警制度及對證券公司的重新分類監(jiān)管使我國投資銀行業(yè)的監(jiān)管走上了較穩(wěn)定的常規(guī)監(jiān)管的道路。