一、單項(xiàng)選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行的機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
2、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之問的一體化的資產(chǎn)重組形式是（ ?。?。
A．收購(gòu)公司
B．收購(gòu)股份
C．公司合并
D．購(gòu)買資產(chǎn)
3、用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（ ）。
A．已獲利息倍數(shù)
B．流動(dòng)比率
C．速動(dòng)比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
4、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前（ ?。﹤€(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。
A． 1
B． 3
C． 5
D． 10
5、貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次中（ ）是指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。
A．狹義貨幣供應(yīng)量
B．廣義貨幣供應(yīng)量
C．流通中現(xiàn)金
D．以上都不是
6、電蒂夫.羅斯突破性地提出了（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)模型
D．有效市場(chǎng)理論
7、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
C．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值
8、以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派是（ ）。
A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．行為分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
9、（ ）是證券交易的基礎(chǔ)，又是證券交易的結(jié)果。
A．證券投資
B．證券估值
C．證券組合
D．以上都不對(duì)
10、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起（ ?。﹤€(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。
A． 1
B． 3
C． 5
D． 10
11、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（ ?。┱郊尤雭喼拮C券分析師聯(lián)合會(huì)。
A． 2000年1月
B． 2000年11月
C． 2001年1月
D． 2001年11月
12、影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括（ ）。
A． 市場(chǎng)準(zhǔn)人政策
B． 融資融券政策
C． 產(chǎn)業(yè)政策
D． 金融監(jiān)管政策
13、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（ ?。┑牧P款。
A． 1萬元以上10萬元以下
B． 3萬元以上20萬元以下
C． 5萬元以上30萬元以下
D． 10萬元以上50萬元以下
14、（ ）被稱為“價(jià)值投資之父”。
A． 沃金
B． 格雷厄姆
C． 斯蒂安
D． 艾爾蒙多
15、在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將消除所有無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，無風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)意味著（ ?。?。
A． 同損益同價(jià)格
B． 靜態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
C． 動(dòng)態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
D． 以上說法均正確
16、短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要（ ）交易。
A． 折價(jià)
B． 溢價(jià)
C． 平價(jià)
D． 停止
17、某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)80000萬元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，營(yíng)業(yè)收入為l8000萬元(增值稅稅率17%)。該公司的銷售現(xiàn)金比率是（ ?。?。
A． 0．42
B． 0．36
C． 0．28
D． 0．24
18、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有（ ）在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。
A． 本國(guó)居民
B． 國(guó)內(nèi)居民
C． 常住居民
D． 常住居民但不包括外國(guó)人
19、在中國(guó)加入WT0三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過（ ）的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。
A． 13%
B． 25%
C． 33%
D． 50%
20、公司的董事、（ ?。┮陨媳O(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)屬于重大事件。
A． 2／3
B． 1／3
C． 1／2
D． 3／4
21、發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（ ?。┮陨系?，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。
A． 1%
B． 3%
C． 5%
D． 10%
22、假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率為10%，當(dāng)股票價(jià)格為65元時(shí)，該公司股票的內(nèi)部收益率為（ ）。
A． 9．73%
B． 10%
C． 11．28%
D． 12．31%
23、（ ?。┑暮诵膬?nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。
A． 《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》
B． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》
C． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D． 《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
24、以下（ ）是斐波那奇數(shù)列。
A． 1、3、5、7、9、11、13…
B． 2、3、5、7、12、19、31…
C． 2、3、5、8、13、21、34…
D． 2、3、6、8、14、23、37…
25、（ ?。?huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理。
A． 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
B． 中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C． 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
D． 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)
26、一般來說，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)（ ）。
A． 越大
B． 越小
C． 不變
D． 不確定
27、石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（ ?。?。
A． 完全競(jìng)爭(zhēng)
B． 不完全競(jìng)爭(zhēng)
C． 寡頭壟斷
D． 完全壟斷
28、1949年，意大利數(shù)學(xué)家盧卡·帕喬利出版了（ ）一書，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)試記賬法原理。
A． 《算術(shù)、幾何、比及比例概要》
B． 《論賭博中的計(jì)算》
C． 《社會(huì)物理學(xué)》
D． 《連續(xù)概率理論》
29、（ ）是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有最小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。
A． 固定比例策略
B． 投資組合保險(xiǎn)策略
C． 買入持有策略
D． 戰(zhàn)術(shù)性投資策略
30、從法律法規(guī)出臺(tái)的順序來看，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（ ?。?。
A． 1995年
B． 1996年
C． 1997年
D． 1998年
31、計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于（ ?。┬袠I(yè)。
A． 增長(zhǎng)型
B． 周期型
C． 防守型
D． 幼稚型
32、證券投資分析的目標(biāo)是（ ）。
A． 證券風(fēng)險(xiǎn)最小化
B． 證券投資凈效用化
C． 證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D． 證券流動(dòng)性化
33、（ ?。┦侵改骋惶囟ǖ攸c(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。
A． 凹性
B． 基差
C． 凸性
D． 曲率
34、會(huì)計(jì)政策是指（ ?。?。
A． 企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷
B． 企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則
C． 可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形
D． 自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項(xiàng)
35、 證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ?。?。
A． 降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B． 降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C． 增加系統(tǒng)性收益
D． 增加非系統(tǒng)性收益
36、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了（ ）。
A． 《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》
B． 《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》
C． 《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》
D． 《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可沖抵保證金證券范圍的通知》
37、債券的貼現(xiàn)率是投資者對(duì)該債券要求的（ ）回報(bào)率。
A． 最低
B．
C． 無風(fēng)險(xiǎn)
D． 以上均不正確
38、 完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券8的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券8的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ ?。?。
A． 3.8%
B． 7.4%
C． 5.9%
D． 6.2%
39、該公司的股票市盈率是（ ）(見附表2)。 A． 5．40
B． 6．25
C． 7．06
D． 63
40、（ ?。┦侵笀?zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見。
A． 獨(dú)立誠(chéng)信原則
B． 謹(jǐn)慎客觀原則
C． 勤勉盡職原則
D． 公正公平原則
41、股東現(xiàn)金流模型以（ ）為現(xiàn)金流，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率。
A． 股東自由現(xiàn)金流
B． 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)
C． 資本現(xiàn)金流
D． 權(quán)益現(xiàn)金流
42、（ ?。┰瓌t是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。
A． 遵紀(jì)守法
B． 謹(jǐn)慎客觀
C． 勤勉盡職
D． 公正公平
43、如果希望預(yù)測(cè)未來相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用（ ）。
A． K線
B． K線組合
C． 形態(tài)理論
D． 黃金分割線
44、我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A． 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B． 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C． 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
D． 證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
45、（ ?。?duì)合規(guī)管理、利益沖突防范機(jī)制等提出明確要求。
A． 《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》
B． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
C． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D． 《證券法》
46、在（ ）產(chǎn)生的時(shí)候，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加的話，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)。
A． 突破缺口
B． 持續(xù)性缺口
C． 普通缺口
D． 消耗性缺口
47、組合與分解技術(shù)的要點(diǎn)是使復(fù)制組合與被復(fù)制組合的（ ?。┨卣魍耆恢?，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
A． 收益水平
B． 風(fēng)險(xiǎn)程度
C． 現(xiàn)金流
D． 相關(guān)系數(shù)
48、（ ）以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。
A． 基本分析流派
B． 技術(shù)分析流派
C． 行為分析流派
D． 學(xué)術(shù)分析流派
49、PMI通常以（ ）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。
A． 20%
B． 30%
C． 40%
D． 50%
50、下列屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值計(jì)算公式的是（ ）。
A． GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
B． GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入
C． GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
D． GNP=C+I+G+(X-M)
51、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（ ）決定的。
A． 對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期
B． 流動(dòng)性溢價(jià)
C． 市場(chǎng)分割
D． 市場(chǎng)供求關(guān)系
52、內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)統(tǒng)一按照（ ?。┑亩惵收魇掌髽I(yè)所得稅
A． 13%
B． 17%
C． 25%
D． 33%
53、旗形和楔形是兩個(gè)最為的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是（ ）。
A． 與原有趨勢(shì)相反
B． 與原有趨勢(shì)相同
C． 尋找突破方向
D． 不能判斷
54、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格l0元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元／股，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為（ ）。
A． 23．75%
B． 19%
C． 19．19%
D． 0．1%
55、（ ?。┯捎诰W(wǎng)絡(luò)故障、軟件故障、行情劇烈波動(dòng)或人為失誤導(dǎo)致套利交易僅單方面成交，會(huì)使資產(chǎn)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。
A． 政策風(fēng)險(xiǎn)
B． 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C． 操作風(fēng)險(xiǎn)
D． 資金風(fēng)險(xiǎn)
56、行為金融學(xué)理論與傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)模型的主要區(qū)別在于區(qū)分了（ ）。
A． 知情交易者
B． 噪聲交易者
C． 理性交易者
D． A和B
57、綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是（ ）。
A． 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B． 國(guó)務(wù)院
C． 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D． 財(cái)政部
58、美國(guó)全美證券商協(xié)會(huì)《2711規(guī)則》規(guī)定，券商擔(dān)任首次公開發(fā)行股票的管理者或合作管理者時(shí)，其分析師自發(fā)行日起（ ?。┨靸?nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。
A．20
B．30
C．40
D．50
59、（ ）不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。
A． 區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
B． 區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
C． 區(qū)位的地理位置
D． 區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色
60、一般來說，在衡量通貨膨脹時(shí)，（ ）使用得最多、最普遍。
A． 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
B． 零售物價(jià)指數(shù)
C． 成本物價(jià)指數(shù)
D． 國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，股價(jià)曲線的形態(tài)分為（ ?。?。
A． 三角形態(tài)
B． 持續(xù)整理形態(tài)
C． 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
D． 頭肩形態(tài)
62、下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ）。
A． 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B． 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C． 償債能力的聲譽(yù)
D． 其他公司為其提供的擔(dān)保
63、下列屬于股指期貨跨期套利特性的是（ ?。?。
A． 按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利
B． 牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)交割期合約的價(jià)差將變大
C． 熊市套利者會(huì)賣出近期的股指期貨合約，買入遠(yuǎn)期的股指期貨合約
D． 跨期套利即市場(chǎng)間價(jià)差套利
64、以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率的模型有（ ）。
A． 紅利貼現(xiàn)模型
B． 企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
C． 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型
D． 股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
65、證券研究報(bào)告的基本要素包括（ ?。?。
A． 宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)或上市公司的基本面分析
B． 上市公司盈利預(yù)測(cè)、法規(guī)解讀、估值及投資評(píng)級(jí)
C． 相關(guān)信息披露
D． 風(fēng)險(xiǎn)提示
66、下列屬于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量特性的是（ ?。?。
A． 單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映
B． 單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大
C． 實(shí)際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)方差
D． 單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量
67、多空雙方的一方占優(yōu)勢(shì)的情況有（ ）。
A． 稍強(qiáng)一點(diǎn)，股價(jià)向上(下)移動(dòng)少一些
B． 強(qiáng)勢(shì)大一些，股價(jià)向上(下)移動(dòng)多一些
C． 優(yōu)勢(shì)是決定性的，股價(jià)向上(下)移動(dòng)勢(shì)如破竹
D． 空方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向上移動(dòng)
68、下列屬于寡頭壟斷行業(yè)特點(diǎn)的是（ ?。?。
A． 少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量很大，對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易有一定的壟斷能力
B． 每個(gè)生產(chǎn)者的價(jià)格政策和經(jīng)營(yíng)方式及其變化不會(huì)對(duì)其他生產(chǎn)者產(chǎn)生重要的影響
C． 通常存在一個(gè)起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)跟隨該企業(yè)定價(jià)與經(jīng)營(yíng)方式的變化而進(jìn)行調(diào)整
D． 生產(chǎn)產(chǎn)品所必需的巨額投資、復(fù)雜的技術(shù)限制了新企業(yè)對(duì)該市場(chǎng)的侵入
69、歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有（ ?。┑膬?yōu)點(diǎn)。
A． 概念直觀、計(jì)算簡(jiǎn)單
B． 無須進(jìn)行分布假設(shè)
C． 可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問題
D． 計(jì)算量較小
70、上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是（ ）、批發(fā)性利率。
A． 單利
B． 復(fù)利
C． 無擔(dān)保
D． 有擔(dān)保
71、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是（ ?。?。
A． 風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量
B． 風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配
C． 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
D． 風(fēng)險(xiǎn)的消除
72、根據(jù)投資品種的不同，投資策略可以分為（ ）。
A． 股票投資策略
B． 債券投資策略
C． 事件驅(qū)動(dòng)型策略
D． 另類產(chǎn)晶投資策略
73、以下關(guān)于安全邊際的說法，正確的有（ ）。
A． 是任何投資活動(dòng)的基礎(chǔ)
B． 就債券而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率的部分
C． 就優(yōu)先股而言，它通常代表企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分
D． 對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分
74、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（ ）幾個(gè)部分。
A． 資產(chǎn)組合選擇理論
B． 分離定律和市場(chǎng)模型
C． 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D． 套利定價(jià)理論與多因素模型
75、作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（ ）。
A． 其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)
B． 其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比
C． 其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求
D． 其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場(chǎng)的總體情況
76、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（ ）進(jìn)行具體分析。
A． 重組目的
B． 重組所處的階段
C． 重組方的實(shí)力
D． 重組后的整合
77、證券市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)形式不包括（ ）。
A． 證券市場(chǎng)價(jià)格的變化
B． 證券成交量的變化
C． 價(jià)和量變化所經(jīng)歷的時(shí)間
D． 公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
78、道·瓊斯指數(shù)中，運(yùn)輸業(yè)類股票取自20家交通運(yùn)輸業(yè)公司，包括（ ?。?。
A． 航空
B． 鐵路
C． 汽車運(yùn)輸
D． 航運(yùn)業(yè)
79、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為14%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12%。以下說法正確的有（ ?。?。
A． 最小方差證券組合為40%×A+60%×B
B． 最小方差證券組合為5／11×A+6／11×B
C． 最小方差證券組合的方差為14．8%
D． 最小方差證券組合的方差為0
80、對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變動(dòng)特點(diǎn)進(jìn)行分析的內(nèi)容包括（ ）。
A． 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的歷史動(dòng)態(tài)比較
B． 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)比較
C． 物價(jià)變動(dòng)的動(dòng)態(tài)比較
D． 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
81、在金融工程領(lǐng)域中，常見的估值方法有（ ），它們?cè)谘苌a(chǎn)品估值中得到廣泛應(yīng)用。
A． 無套利定價(jià)
B． 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
C． 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D． 套利定價(jià)模型
82、各國(guó)家和地區(qū)隔離機(jī)制的基本內(nèi)容是（ ?。?。
A． 券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)要求的內(nèi)部隔離制度
B． 明確可能發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形
C． 明確信息隔離的具體手段和程序
D． 以上均正確
83、（ ?。┦枪蓛r(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
A． 股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量
B． 在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一高峰，但此段上漲的整個(gè)成交量低于前一波段上漲的成交量
C． 在一段波段的長(zhǎng)期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，然后再度跌落至原谷底附近，或高于谷底，當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)
D． 股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮
84、以下（ ?。┬袨槊媾R股價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
A． 現(xiàn)手頭無資金，但認(rèn)為現(xiàn)在是的建倉(cāng)機(jī)會(huì)
B． 交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
C． 機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市
D． 有一些股市允許交易者融券拋空
85、貨幣政策工具的一般性政策工具包括（ ）。
A． 法定存款準(zhǔn)備金率
B． 再貼現(xiàn)政策
C． 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
D． 直接信用控制
86、VaR方法在使用過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題有（ ）。
A． vaR沒有給出最壞情景下的損失
B． VaR的度量結(jié)果存在誤差
C． 頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D． VaR限額是動(dòng)態(tài)的
87、名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的（ ）來近似。
A． 到期收益率
B． 即期利率
C． 零利率
D． 真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率
88、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》對(duì)經(jīng)營(yíng)證券投資顧問業(yè)務(wù)的證券咨詢軟件工具、終端設(shè)備的機(jī)構(gòu)的特殊規(guī)范要求有（ ?。?。
A． 客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳
B． 揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏
C． 說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源
D． 表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限
89、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（ ?。?。
A． 市場(chǎng)秩序政策
B． 產(chǎn)業(yè)合理化政策
C． 促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D． 產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策
90、中央銀行可以通過（ ）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。
A． 外匯匯率
B． 法定存款準(zhǔn)備金率
C． 再貼現(xiàn)政策
D． 基準(zhǔn)貨幣
91、如不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價(jià)的說法正確的是（ ）。
A．轉(zhuǎn)換平價(jià)>標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格>可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利
B． 轉(zhuǎn)換平價(jià)>標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格>可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利
C． 轉(zhuǎn)換平價(jià)<標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格<可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利
D． 轉(zhuǎn)換平價(jià)<標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格<可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利
92、我國(guó)《公司法》規(guī)定可以收購(gòu)本公司股份的情形有（ ）。
A． 減少公司注冊(cè)資本
B． 與持有本公司股份的其他公司合并
C． 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工
D． 股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份
93、產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ?。?。
A． 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B． 產(chǎn)業(yè)組織政策
C． 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D． 產(chǎn)業(yè)布局政策
94、證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A． 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
B． 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C． 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D． 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所
95、下列屬于股票價(jià)格走勢(shì)的壓力線特性的是（ ?。?。
A． 有被突破的可能
B． 必須是一條水平直線
C． 起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用
D． 只出現(xiàn)在上升行情中
96、根據(jù)觀察角度和估值技術(shù)的不同，可將證券估值方法分為（ ）。
A． 絕對(duì)估值
B． 相對(duì)估值
C． 資產(chǎn)估值
D． 無套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法
97、下列不屬于支撐線和壓力線特點(diǎn)的是（ ?。?。
A． 支撐線又稱抵抗線
B． 支撐線總是低于壓力線
C． 支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用
D． 壓力線起阻止股價(jià)下跌或上升的作用
98、通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為（ ）。
A． 歷史價(jià)格
B． 當(dāng)前價(jià)格
C． 發(fā)行價(jià)格
D． 預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格
99、《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括（ ?。?。
A． 誠(chéng)實(shí)、正直、公平
B． 以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為
C． 堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性
D． 努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度
100、下列屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（ ）。
A． 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金
B． 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金
C． 取得投資收益收到的現(xiàn)金
D． 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，即 那么他選擇B。 （ ?。?BR> 102、機(jī)構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；穑舶▍⑴c證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人。（ ）
103、在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場(chǎng)的價(jià)格和產(chǎn)品差異化。（ ?。?BR> 104、當(dāng)產(chǎn)品銷售不暢、資金短缺、設(shè)備閑置時(shí)，中央銀行應(yīng)采取松動(dòng)的貨幣政策。（ ）
105、 風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性、進(jìn)入市場(chǎng)難度的不對(duì)稱性以及在稅收方面的不對(duì)稱性，未必都能創(chuàng)造出套利的機(jī)會(huì)。（ ?。?BR> 106、資產(chǎn)負(fù)債表左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目。（ ?。?BR> 107、 公正公平原則，是指證券分析師不得利用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取非法利益，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議。（ ?。?BR> 108、 中國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織的一個(gè)重要任務(wù)就是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與職業(yè)道德規(guī)范。（ ?。?BR> 109、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。（ ?。?BR> 110、 從理論上講，組合技術(shù)主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來合成理想的對(duì)沖頭寸。（ ）
111、內(nèi)在價(jià)值具有性。（ ）
112、 指標(biāo)類分析方法中的指標(biāo)反映的大多數(shù)是無法從行情報(bào)表中直接看到的。（ ）
113、現(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。（ ?。?BR> 114、 在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要被用來判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。（ ?。?BR> 115、 股市的周期循環(huán)理論認(rèn)為時(shí)間因素是重點(diǎn)。（ ）
116、 風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。（ ?。?BR> 117、F檢驗(yàn)只是檢驗(yàn)回歸模型中各個(gè)系數(shù)(參數(shù))的顯著性，而t檢驗(yàn)是檢驗(yàn)整個(gè)回歸關(guān)系的顯著性。（ ?。?BR> 118、 葛蘭碧法則認(rèn)為，隨著恐慌性拋售的大量賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。（ ）
119、PMI能夠反映企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)和運(yùn)行狀況。（ ）
120、本杰明·格雷厄姆和戴維·多德倡導(dǎo)采用基本面數(shù)據(jù)對(duì)證券價(jià)值進(jìn)行分析，并提出了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析的基本方法。（ ）
121、 金融工程通過設(shè)計(jì)融資方案可以達(dá)到傳統(tǒng)金融工具難以滿足的特定融資需要，降低融資成本。（ ?。?BR> 122、 只有在下跌行情中才有支撐線。（ ）
123、 純收益率掉換是著眼于短期的收益變動(dòng)，而不是對(duì)長(zhǎng)期內(nèi)的收益率變動(dòng)進(jìn)行任何預(yù)測(cè)。
124、 BIAS是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)。（ ）
125、隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)從增長(zhǎng)到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低～高～老化”的過程。（ ?。?BR> 126、利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。（ ）
127、在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率(凈資產(chǎn)收益率)越高，該公司的市凈率越低。（ ）
128、權(quán)益性資本與債務(wù)性資本之間的比重稱為資本結(jié)構(gòu)。（ ）
129、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，整個(gè)市場(chǎng)利率下降，起到緊縮信用的作用。（ ）
130、每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性，而這種特性不會(huì)隨各相關(guān)因素的變化而變化。（ ）
131、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市。（ ）
132、 從美國(guó)、中國(guó)香港地區(qū)證券市場(chǎng)的法律界定看，是否收取特別報(bào)酬，是投資顧問業(yè)務(wù)與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(附帶免費(fèi)顧問服務(wù)情形)的區(qū)別之一。（ ?。?BR> 133、 當(dāng)今，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之問的投資分配上。（ ?。?BR> 134、如果GDP一定時(shí)期以來呈負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，表明惡化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步得到改善，證券市場(chǎng)走勢(shì)也將由下跌轉(zhuǎn)為上升。（ ）
135、 套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會(huì)消失，此時(shí)證券價(jià)格即為均衡價(jià)格。（ ?。?BR> 136、債券投資者持有債券所獲得利息和本金的現(xiàn)金流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價(jià)格。（ ）
137、財(cái)政赤字可以通過發(fā)行國(guó)債和銀行借款兩種方式來彌補(bǔ)，發(fā)行國(guó)債對(duì)國(guó)內(nèi)需求總量不會(huì)產(chǎn)生影響。（ ）
138、流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額，債券期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越小。（ ）
139、 英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)向客戶披露傭金中證券經(jīng)紀(jì)和研究服務(wù)支出的金額和比例。（ ?。?BR> 140、 證券投資顧問可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。（ ?。?BR> 141、營(yíng)運(yùn)資金越多，并不能說明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越小。（ ?。?BR> 142、 同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來說是不同的。（ ?。?BR> 143、 名義值、敏感性、波動(dòng)性等最初的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法已無法滿足日趨復(fù)雜且瞬息萬變的金融市場(chǎng)要求。（ ?。?BR> 144、 VaR模型應(yīng)用的真正興起始于1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定。（ ?。?BR> 145、金融衍生產(chǎn)品的估值方法通常采用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法和套利定價(jià)法。（ ）
146、影響股票投資價(jià)值的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因素的影響。（ ）
147、 跨品種價(jià)差套利中，兩個(gè)指數(shù)之間相關(guān)性越大越好，但必須是在同一交易所交易的指數(shù)期貨品種。（ ?。?BR> 148、對(duì)于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，適用市凈率進(jìn)行估值。（ ）
149、企業(yè)投資的規(guī)模和方向影響著一國(guó)經(jīng)濟(jì)未來的方向。（ ）
150、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。（ ）
151、證券投資顧問基于特定客戶的立場(chǎng)，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。（ ?。?BR> 152、證券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的正式員工。（ ?。?BR> 153、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等的重要數(shù)據(jù)來源。（ ）
154、國(guó)際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。（ ）
155、一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 156、在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。（ ?。?BR> 157、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響。（ ）
158、一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號(hào)。（ ）
159、市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按從大到小的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。（ ?。?BR> 160、用零增長(zhǎng)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，若股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，則表明該公司股票價(jià)格被高估了。（ ）
1、依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行的機(jī)構(gòu)是（ ）。
A．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D．財(cái)政部
2、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之問的一體化的資產(chǎn)重組形式是（ ?。?。
A．收購(gòu)公司
B．收購(gòu)股份
C．公司合并
D．購(gòu)買資產(chǎn)
3、用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（ ）。
A．已獲利息倍數(shù)
B．流動(dòng)比率
C．速動(dòng)比率
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
4、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前（ ?。﹤€(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。
A． 1
B． 3
C． 5
D． 10
5、貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次中（ ）是指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。
A．狹義貨幣供應(yīng)量
B．廣義貨幣供應(yīng)量
C．流通中現(xiàn)金
D．以上都不是
6、電蒂夫.羅斯突破性地提出了（ ?。?。
A．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
B．套利定價(jià)理論
C．期權(quán)定價(jià)模型
D．有效市場(chǎng)理論
7、轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
C．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值
8、以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派是（ ）。
A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．行為分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
9、（ ）是證券交易的基礎(chǔ)，又是證券交易的結(jié)果。
A．證券投資
B．證券估值
C．證券組合
D．以上都不對(duì)
10、證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起（ ?。﹤€(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。
A． 1
B． 3
C． 5
D． 10
11、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（ ?。┱郊尤雭喼拮C券分析師聯(lián)合會(huì)。
A． 2000年1月
B． 2000年11月
C． 2001年1月
D． 2001年11月
12、影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括（ ）。
A． 市場(chǎng)準(zhǔn)人政策
B． 融資融券政策
C． 產(chǎn)業(yè)政策
D． 金融監(jiān)管政策
13、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（ ?。┑牧P款。
A． 1萬元以上10萬元以下
B． 3萬元以上20萬元以下
C． 5萬元以上30萬元以下
D． 10萬元以上50萬元以下
14、（ ）被稱為“價(jià)值投資之父”。
A． 沃金
B． 格雷厄姆
C． 斯蒂安
D． 艾爾蒙多
15、在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將消除所有無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，無風(fēng)險(xiǎn)套利定價(jià)意味著（ ?。?。
A． 同損益同價(jià)格
B． 靜態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
C． 動(dòng)態(tài)組合復(fù)制定價(jià)
D． 以上說法均正確
16、短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要（ ）交易。
A． 折價(jià)
B． 溢價(jià)
C． 平價(jià)
D． 停止
17、某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)80000萬元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，營(yíng)業(yè)收入為l8000萬元(增值稅稅率17%)。該公司的銷售現(xiàn)金比率是（ ?。?。
A． 0．42
B． 0．36
C． 0．28
D． 0．24
18、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))所有（ ）在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。
A． 本國(guó)居民
B． 國(guó)內(nèi)居民
C． 常住居民
D． 常住居民但不包括外國(guó)人
19、在中國(guó)加入WT0三年后，外國(guó)證券商、投資銀行可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過（ ）的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。
A． 13%
B． 25%
C． 33%
D． 50%
20、公司的董事、（ ?。┮陨媳O(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)屬于重大事件。
A． 2／3
B． 1／3
C． 1／2
D． 3／4
21、發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（ ?。┮陨系?，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。
A． 1%
B． 3%
C． 5%
D． 10%
22、假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率為10%，當(dāng)股票價(jià)格為65元時(shí)，該公司股票的內(nèi)部收益率為（ ）。
A． 9．73%
B． 10%
C． 11．28%
D． 12．31%
23、（ ?。┑暮诵膬?nèi)容是執(zhí)業(yè)回避、執(zhí)業(yè)披露和執(zhí)業(yè)隔離，其規(guī)范方式是事前預(yù)防與事后查處相結(jié)合。
A． 《會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》
B． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》
C． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D． 《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》
24、以下（ ）是斐波那奇數(shù)列。
A． 1、3、5、7、9、11、13…
B． 2、3、5、7、12、19、31…
C． 2、3、5、8、13、21、34…
D． 2、3、6、8、14、23、37…
25、（ ?。?huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理。
A． 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
B． 中國(guó)證監(jiān)會(huì)
C． 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
D． 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)
26、一般來說，債券的期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)（ ）。
A． 越大
B． 越小
C． 不變
D． 不確定
27、石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（ ?。?。
A． 完全競(jìng)爭(zhēng)
B． 不完全競(jìng)爭(zhēng)
C． 寡頭壟斷
D． 完全壟斷
28、1949年，意大利數(shù)學(xué)家盧卡·帕喬利出版了（ ）一書，其中部分章節(jié)系統(tǒng)論述了復(fù)試記賬法原理。
A． 《算術(shù)、幾何、比及比例概要》
B． 《論賭博中的計(jì)算》
C． 《社會(huì)物理學(xué)》
D． 《連續(xù)概率理論》
29、（ ）是一種典型的被動(dòng)型投資策略，通常與價(jià)值型投資相聯(lián)系，具有最小的交易成本和管理費(fèi)用，但不能反映環(huán)境的變化。
A． 固定比例策略
B． 投資組合保險(xiǎn)策略
C． 買入持有策略
D． 戰(zhàn)術(shù)性投資策略
30、從法律法規(guī)出臺(tái)的順序來看，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管起于（ ?。?。
A． 1995年
B． 1996年
C． 1997年
D． 1998年
31、計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于（ ?。┬袠I(yè)。
A． 增長(zhǎng)型
B． 周期型
C． 防守型
D． 幼稚型
32、證券投資分析的目標(biāo)是（ ）。
A． 證券風(fēng)險(xiǎn)最小化
B． 證券投資凈效用化
C． 證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)固定化
D． 證券流動(dòng)性化
33、（ ?。┦侵改骋惶囟ǖ攸c(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。
A． 凹性
B． 基差
C． 凸性
D． 曲率
34、會(huì)計(jì)政策是指（ ?。?。
A． 企業(yè)對(duì)其結(jié)果不確定的交易或事項(xiàng)以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷
B． 企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則
C． 可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形
D． 自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項(xiàng)
35、 證券組合理論認(rèn)為，證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（ ?。?。
A． 降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B． 降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
C． 增加系統(tǒng)性收益
D． 增加非系統(tǒng)性收益
36、2010年2月12日，滬、深證券交易所發(fā)布了（ ）。
A． 《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》
B． 《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》
C． 《中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司融資融券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》
D． 《關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期標(biāo)的證券名單與可沖抵保證金證券范圍的通知》
37、債券的貼現(xiàn)率是投資者對(duì)該債券要求的（ ）回報(bào)率。
A． 最低
B．
C． 無風(fēng)險(xiǎn)
D． 以上均不正確
38、 完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券8的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券8的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（ ?。?。
A． 3.8%
B． 7.4%
C． 5.9%
D． 6.2%
39、該公司的股票市盈率是（ ）(見附表2)。 A． 5．40
B． 6．25
C． 7．06
D． 63
40、（ ?。┦侵笀?zhí)業(yè)者應(yīng)當(dāng)本著對(duì)客戶與投資者高度負(fù)責(zé)的精神執(zhí)業(yè)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究，采取必要的措施避免遺漏與失誤，切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，向投資者或客戶提供規(guī)范的專業(yè)意見。
A． 獨(dú)立誠(chéng)信原則
B． 謹(jǐn)慎客觀原則
C． 勤勉盡職原則
D． 公正公平原則
41、股東現(xiàn)金流模型以（ ）為現(xiàn)金流，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率。
A． 股東自由現(xiàn)金流
B． 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)
C． 資本現(xiàn)金流
D． 權(quán)益現(xiàn)金流
42、（ ?。┰瓌t是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測(cè)和建議。
A． 遵紀(jì)守法
B． 謹(jǐn)慎客觀
C． 勤勉盡職
D． 公正公平
43、如果希望預(yù)測(cè)未來相對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期的走勢(shì)，應(yīng)當(dāng)使用（ ）。
A． K線
B． K線組合
C． 形態(tài)理論
D． 黃金分割線
44、我國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織是（ ?。?。
A． 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B． 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)
C． 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)
D． 證券交易所投資分析師協(xié)會(huì)
45、（ ?。?duì)合規(guī)管理、利益沖突防范機(jī)制等提出明確要求。
A． 《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》
B． 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》
C． 《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D． 《證券法》
46、在（ ）產(chǎn)生的時(shí)候，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加的話，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)。
A． 突破缺口
B． 持續(xù)性缺口
C． 普通缺口
D． 消耗性缺口
47、組合與分解技術(shù)的要點(diǎn)是使復(fù)制組合與被復(fù)制組合的（ ?。┨卣魍耆恢?，復(fù)制組合與被復(fù)制組合可以完全實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。
A． 收益水平
B． 風(fēng)險(xiǎn)程度
C． 現(xiàn)金流
D． 相關(guān)系數(shù)
48、（ ）以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。
A． 基本分析流派
B． 技術(shù)分析流派
C． 行為分析流派
D． 學(xué)術(shù)分析流派
49、PMI通常以（ ）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。
A． 20%
B． 30%
C． 40%
D． 50%
50、下列屬于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與國(guó)民生產(chǎn)總值計(jì)算公式的是（ ）。
A． GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
B． GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入
C． GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入
D． GNP=C+I+G+(X-M)
51、利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（ ）決定的。
A． 對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期
B． 流動(dòng)性溢價(jià)
C． 市場(chǎng)分割
D． 市場(chǎng)供求關(guān)系
52、內(nèi)資企業(yè)、外資企業(yè)統(tǒng)一按照（ ?。┑亩惵收魇掌髽I(yè)所得稅
A． 13%
B． 17%
C． 25%
D． 33%
53、旗形和楔形是兩個(gè)最為的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是（ ）。
A． 與原有趨勢(shì)相反
B． 與原有趨勢(shì)相同
C． 尋找突破方向
D． 不能判斷
54、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格l0元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元／股，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為（ ）。
A． 23．75%
B． 19%
C． 19．19%
D． 0．1%
55、（ ?。┯捎诰W(wǎng)絡(luò)故障、軟件故障、行情劇烈波動(dòng)或人為失誤導(dǎo)致套利交易僅單方面成交，會(huì)使資產(chǎn)暴露在風(fēng)險(xiǎn)之中。
A． 政策風(fēng)險(xiǎn)
B． 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C． 操作風(fēng)險(xiǎn)
D． 資金風(fēng)險(xiǎn)
56、行為金融學(xué)理論與傳統(tǒng)資產(chǎn)定價(jià)模型的主要區(qū)別在于區(qū)分了（ ）。
A． 知情交易者
B． 噪聲交易者
C． 理性交易者
D． A和B
57、綜合研究擬訂經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策、進(jìn)行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀調(diào)控部門是（ ）。
A． 國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)
B． 國(guó)務(wù)院
C． 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
D． 財(cái)政部
58、美國(guó)全美證券商協(xié)會(huì)《2711規(guī)則》規(guī)定，券商擔(dān)任首次公開發(fā)行股票的管理者或合作管理者時(shí)，其分析師自發(fā)行日起（ ?。┨靸?nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。
A．20
B．30
C．40
D．50
59、（ ）不在區(qū)位分析的范圍內(nèi)。
A． 區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件
B． 區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
C． 區(qū)位的地理位置
D． 區(qū)位內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)和特色
60、一般來說，在衡量通貨膨脹時(shí)，（ ）使用得最多、最普遍。
A． 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)
B． 零售物價(jià)指數(shù)
C． 成本物價(jià)指數(shù)
D． 國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)
二、多項(xiàng)選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個(gè)選項(xiàng)中，至少有一項(xiàng)符合題目要求)
61、根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，股價(jià)曲線的形態(tài)分為（ ?。?。
A． 三角形態(tài)
B． 持續(xù)整理形態(tài)
C． 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
D． 頭肩形態(tài)
62、下列會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素有（ ）。
A． 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)
B． 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)
C． 償債能力的聲譽(yù)
D． 其他公司為其提供的擔(dān)保
63、下列屬于股指期貨跨期套利特性的是（ ?。?。
A． 按操作方向的不同，可分為牛市套利和熊市套利
B． 牛市套利認(rèn)為較近交割期合約與較遠(yuǎn)交割期合約的價(jià)差將變大
C． 熊市套利者會(huì)賣出近期的股指期貨合約，買入遠(yuǎn)期的股指期貨合約
D． 跨期套利即市場(chǎng)間價(jià)差套利
64、以下貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法中，以必要回報(bào)率為貼現(xiàn)率的模型有（ ）。
A． 紅利貼現(xiàn)模型
B． 企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
C． 經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型
D． 股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
65、證券研究報(bào)告的基本要素包括（ ?。?。
A． 宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)或上市公司的基本面分析
B． 上市公司盈利預(yù)測(cè)、法規(guī)解讀、估值及投資評(píng)級(jí)
C． 相關(guān)信息披露
D． 風(fēng)險(xiǎn)提示
66、下列屬于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)度量特性的是（ ?。?。
A． 單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映
B． 單個(gè)證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大
C． 實(shí)際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)方差
D． 單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量
67、多空雙方的一方占優(yōu)勢(shì)的情況有（ ）。
A． 稍強(qiáng)一點(diǎn)，股價(jià)向上(下)移動(dòng)少一些
B． 強(qiáng)勢(shì)大一些，股價(jià)向上(下)移動(dòng)多一些
C． 優(yōu)勢(shì)是決定性的，股價(jià)向上(下)移動(dòng)勢(shì)如破竹
D． 空方處于優(yōu)勢(shì)，股價(jià)將向上移動(dòng)
68、下列屬于寡頭壟斷行業(yè)特點(diǎn)的是（ ?。?。
A． 少數(shù)生產(chǎn)者的產(chǎn)量很大，對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格和交易有一定的壟斷能力
B． 每個(gè)生產(chǎn)者的價(jià)格政策和經(jīng)營(yíng)方式及其變化不會(huì)對(duì)其他生產(chǎn)者產(chǎn)生重要的影響
C． 通常存在一個(gè)起領(lǐng)導(dǎo)作用的企業(yè)，其他企業(yè)跟隨該企業(yè)定價(jià)與經(jīng)營(yíng)方式的變化而進(jìn)行調(diào)整
D． 生產(chǎn)產(chǎn)品所必需的巨額投資、復(fù)雜的技術(shù)限制了新企業(yè)對(duì)該市場(chǎng)的侵入
69、歷史模擬法在計(jì)算VaR時(shí)具有（ ?。┑膬?yōu)點(diǎn)。
A． 概念直觀、計(jì)算簡(jiǎn)單
B． 無須進(jìn)行分布假設(shè)
C． 可以有效處理非對(duì)稱和厚尾問題
D． 計(jì)算量較小
70、上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是（ ）、批發(fā)性利率。
A． 單利
B． 復(fù)利
C． 無擔(dān)保
D． 有擔(dān)保
71、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是（ ?。?。
A． 風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量
B． 風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配
C． 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
D． 風(fēng)險(xiǎn)的消除
72、根據(jù)投資品種的不同，投資策略可以分為（ ）。
A． 股票投資策略
B． 債券投資策略
C． 事件驅(qū)動(dòng)型策略
D． 另類產(chǎn)晶投資策略
73、以下關(guān)于安全邊際的說法，正確的有（ ）。
A． 是任何投資活動(dòng)的基礎(chǔ)
B． 就債券而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率的部分
C． 就優(yōu)先股而言，它通常代表企業(yè)價(jià)值超過其優(yōu)先索償權(quán)的部分
D． 對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分
74、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論，按照理論發(fā)展的時(shí)間順序，大致可以分為以下（ ）幾個(gè)部分。
A． 資產(chǎn)組合選擇理論
B． 分離定律和市場(chǎng)模型
C． 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D． 套利定價(jià)理論與多因素模型
75、作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（ ）。
A． 其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)
B． 其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場(chǎng)利率的高低成反比
C． 其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求
D． 其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的投資能力，也決定于市場(chǎng)的總體情況
76、資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易，其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)的影響需要結(jié)合（ ）進(jìn)行具體分析。
A． 重組目的
B． 重組所處的階段
C． 重組方的實(shí)力
D． 重組后的整合
77、證券市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)形式不包括（ ）。
A． 證券市場(chǎng)價(jià)格的變化
B． 證券成交量的變化
C． 價(jià)和量變化所經(jīng)歷的時(shí)間
D． 公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
78、道·瓊斯指數(shù)中，運(yùn)輸業(yè)類股票取自20家交通運(yùn)輸業(yè)公司，包括（ ?。?。
A． 航空
B． 鐵路
C． 汽車運(yùn)輸
D． 航運(yùn)業(yè)
79、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為14%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12%。以下說法正確的有（ ?。?。
A． 最小方差證券組合為40%×A+60%×B
B． 最小方差證券組合為5／11×A+6／11×B
C． 最小方差證券組合的方差為14．8%
D． 最小方差證券組合的方差為0
80、對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行變動(dòng)特點(diǎn)進(jìn)行分析的內(nèi)容包括（ ）。
A． 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的歷史動(dòng)態(tài)比較
B． 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)比較
C． 物價(jià)變動(dòng)的動(dòng)態(tài)比較
D． 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
81、在金融工程領(lǐng)域中，常見的估值方法有（ ），它們?cè)谘苌a(chǎn)品估值中得到廣泛應(yīng)用。
A． 無套利定價(jià)
B． 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
C． 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D． 套利定價(jià)模型
82、各國(guó)家和地區(qū)隔離機(jī)制的基本內(nèi)容是（ ?。?。
A． 券商均應(yīng)當(dāng)制定符合有關(guān)法律法規(guī)要求的內(nèi)部隔離制度
B． 明確可能發(fā)生信息濫用和利益沖突的情形
C． 明確信息隔離的具體手段和程序
D． 以上均正確
83、（ ?。┦枪蓛r(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
A． 股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量
B． 在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一高峰，但此段上漲的整個(gè)成交量低于前一波段上漲的成交量
C． 在一段波段的長(zhǎng)期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，然后再度跌落至原谷底附近，或高于谷底，當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)
D． 股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮
84、以下（ ?。┬袨槊媾R股價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)。
A． 現(xiàn)手頭無資金，但認(rèn)為現(xiàn)在是的建倉(cāng)機(jī)會(huì)
B． 交易者在股票或股指期權(quán)上持有空頭看漲期權(quán)
C． 機(jī)構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市
D． 有一些股市允許交易者融券拋空
85、貨幣政策工具的一般性政策工具包括（ ）。
A． 法定存款準(zhǔn)備金率
B． 再貼現(xiàn)政策
C． 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
D． 直接信用控制
86、VaR方法在使用過程中應(yīng)當(dāng)關(guān)注的問題有（ ）。
A． vaR沒有給出最壞情景下的損失
B． VaR的度量結(jié)果存在誤差
C． 頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真
D． VaR限額是動(dòng)態(tài)的
87、名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的（ ）來近似。
A． 到期收益率
B． 即期利率
C． 零利率
D． 真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率
88、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》對(duì)經(jīng)營(yíng)證券投資顧問業(yè)務(wù)的證券咨詢軟件工具、終端設(shè)備的機(jī)構(gòu)的特殊規(guī)范要求有（ ?。?。
A． 客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳
B． 揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏
C． 說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源
D． 表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限
89、產(chǎn)業(yè)組織政策主要包括（ ?。?。
A． 市場(chǎng)秩序政策
B． 產(chǎn)業(yè)合理化政策
C． 促進(jìn)資源向技術(shù)開發(fā)領(lǐng)域投入的政策
D． 產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策
90、中央銀行可以通過（ ）調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。
A． 外匯匯率
B． 法定存款準(zhǔn)備金率
C． 再貼現(xiàn)政策
D． 基準(zhǔn)貨幣
91、如不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，下列關(guān)于轉(zhuǎn)換平價(jià)的說法正確的是（ ）。
A．轉(zhuǎn)換平價(jià)>標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格>可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利
B． 轉(zhuǎn)換平價(jià)>標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格>可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利
C． 轉(zhuǎn)換平價(jià)<標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格<可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人有利
D． 轉(zhuǎn)換平價(jià)<標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券市場(chǎng)價(jià)格<可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利
92、我國(guó)《公司法》規(guī)定可以收購(gòu)本公司股份的情形有（ ）。
A． 減少公司注冊(cè)資本
B． 與持有本公司股份的其他公司合并
C． 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工
D． 股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份
93、產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ?。?。
A． 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B． 產(chǎn)業(yè)組織政策
C． 產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D． 產(chǎn)業(yè)布局政策
94、證券中介機(jī)構(gòu)包括（ ）。
A． 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
B． 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)
C． 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)
D． 會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所
95、下列屬于股票價(jià)格走勢(shì)的壓力線特性的是（ ?。?。
A． 有被突破的可能
B． 必須是一條水平直線
C． 起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用
D． 只出現(xiàn)在上升行情中
96、根據(jù)觀察角度和估值技術(shù)的不同，可將證券估值方法分為（ ）。
A． 絕對(duì)估值
B． 相對(duì)估值
C． 資產(chǎn)估值
D． 無套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法
97、下列不屬于支撐線和壓力線特點(diǎn)的是（ ?。?。
A． 支撐線又稱抵抗線
B． 支撐線總是低于壓力線
C． 支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用
D． 壓力線起阻止股價(jià)下跌或上升的作用
98、通常將有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格區(qū)分為（ ）。
A． 歷史價(jià)格
B． 當(dāng)前價(jià)格
C． 發(fā)行價(jià)格
D． 預(yù)期市場(chǎng)價(jià)格
99、《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》從總體上對(duì)投資分析師提出的基本要求包括（ ?。?。
A． 誠(chéng)實(shí)、正直、公平
B． 以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為
C． 堅(jiān)持獨(dú)立性和客觀性
D． 努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度
100、下列屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的是（ ）。
A． 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金
B． 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金
C． 取得投資收益收到的現(xiàn)金
D． 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B)
101、 如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，即 那么他選擇B。 （ ?。?BR> 102、機(jī)構(gòu)投資者包括開放式基金、封閉式基金、社?；穑舶▍⑴c證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司，境外合格機(jī)構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人。（ ）
103、在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場(chǎng)的價(jià)格和產(chǎn)品差異化。（ ?。?BR> 104、當(dāng)產(chǎn)品銷售不暢、資金短缺、設(shè)備閑置時(shí)，中央銀行應(yīng)采取松動(dòng)的貨幣政策。（ ）
105、 風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)稱性、進(jìn)入市場(chǎng)難度的不對(duì)稱性以及在稅收方面的不對(duì)稱性，未必都能創(chuàng)造出套利的機(jī)會(huì)。（ ?。?BR> 106、資產(chǎn)負(fù)債表左方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，右方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目。（ ?。?BR> 107、 公正公平原則，是指證券分析師不得利用自己的身份、地位和在執(zhí)業(yè)過程中所掌握的內(nèi)幕信息為自己或他人謀取非法利益，不得故意向客戶或投資者提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議。（ ?。?BR> 108、 中國(guó)證券分析師行業(yè)自律組織的一個(gè)重要任務(wù)就是制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約和證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則與職業(yè)道德規(guī)范。（ ?。?BR> 109、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益和價(jià)差收益之和。（ ?。?BR> 110、 從理論上講，組合技術(shù)主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有金融衍生工具來合成理想的對(duì)沖頭寸。（ ）
111、內(nèi)在價(jià)值具有性。（ ）
112、 指標(biāo)類分析方法中的指標(biāo)反映的大多數(shù)是無法從行情報(bào)表中直接看到的。（ ）
113、現(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。（ ?。?BR> 114、 在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要被用來判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。（ ?。?BR> 115、 股市的周期循環(huán)理論認(rèn)為時(shí)間因素是重點(diǎn)。（ ）
116、 風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。（ ?。?BR> 117、F檢驗(yàn)只是檢驗(yàn)回歸模型中各個(gè)系數(shù)(參數(shù))的顯著性，而t檢驗(yàn)是檢驗(yàn)整個(gè)回歸關(guān)系的顯著性。（ ?。?BR> 118、 葛蘭碧法則認(rèn)為，隨著恐慌性拋售的大量賣出之后，往往是空頭市場(chǎng)的結(jié)束。（ ）
119、PMI能夠反映企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)和運(yùn)行狀況。（ ）
120、本杰明·格雷厄姆和戴維·多德倡導(dǎo)采用基本面數(shù)據(jù)對(duì)證券價(jià)值進(jìn)行分析，并提出了對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析的基本方法。（ ）
121、 金融工程通過設(shè)計(jì)融資方案可以達(dá)到傳統(tǒng)金融工具難以滿足的特定融資需要，降低融資成本。（ ?。?BR> 122、 只有在下跌行情中才有支撐線。（ ）
123、 純收益率掉換是著眼于短期的收益變動(dòng)，而不是對(duì)長(zhǎng)期內(nèi)的收益率變動(dòng)進(jìn)行任何預(yù)測(cè)。
124、 BIAS是測(cè)算股價(jià)與移動(dòng)平均線偏離程度的指標(biāo)。（ ）
125、隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個(gè)從增長(zhǎng)到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個(gè)“低～高～老化”的過程。（ ?。?BR> 126、利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。（ ）
127、在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率(凈資產(chǎn)收益率)越高，該公司的市凈率越低。（ ）
128、權(quán)益性資本與債務(wù)性資本之間的比重稱為資本結(jié)構(gòu)。（ ）
129、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，整個(gè)市場(chǎng)利率下降，起到緊縮信用的作用。（ ）
130、每一證券都有自己的風(fēng)險(xiǎn)一收益特性，而這種特性不會(huì)隨各相關(guān)因素的變化而變化。（ ）
131、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，必然將使股市轉(zhuǎn)入熊市。（ ）
132、 從美國(guó)、中國(guó)香港地區(qū)證券市場(chǎng)的法律界定看，是否收取特別報(bào)酬，是投資顧問業(yè)務(wù)與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(附帶免費(fèi)顧問服務(wù)情形)的區(qū)別之一。（ ?。?BR> 133、 當(dāng)今，多因素模型已被廣泛應(yīng)用在證券組合中普通股之問的投資分配上。（ ?。?BR> 134、如果GDP一定時(shí)期以來呈負(fù)增長(zhǎng)，當(dāng)負(fù)增長(zhǎng)速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，表明惡化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐步得到改善，證券市場(chǎng)走勢(shì)也將由下跌轉(zhuǎn)為上升。（ ）
135、 套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，直到套利機(jī)會(huì)消失，此時(shí)證券價(jià)格即為均衡價(jià)格。（ ?。?BR> 136、債券投資者持有債券所獲得利息和本金的現(xiàn)金流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價(jià)格。（ ）
137、財(cái)政赤字可以通過發(fā)行國(guó)債和銀行借款兩種方式來彌補(bǔ)，發(fā)行國(guó)債對(duì)國(guó)內(nèi)需求總量不會(huì)產(chǎn)生影響。（ ）
138、流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額，債券期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性溢價(jià)越小。（ ）
139、 英國(guó)金融服務(wù)監(jiān)管局規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)向客戶披露傭金中證券經(jīng)紀(jì)和研究服務(wù)支出的金額和比例。（ ?。?BR> 140、 證券投資顧問可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。（ ?。?BR> 141、營(yíng)運(yùn)資金越多，并不能說明不能償還的風(fēng)險(xiǎn)越小。（ ?。?BR> 142、 同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來說是不同的。（ ?。?BR> 143、 名義值、敏感性、波動(dòng)性等最初的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法已無法滿足日趨復(fù)雜且瞬息萬變的金融市場(chǎng)要求。（ ?。?BR> 144、 VaR模型應(yīng)用的真正興起始于1996年的資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定。（ ?。?BR> 145、金融衍生產(chǎn)品的估值方法通常采用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法和套利定價(jià)法。（ ）
146、影響股票投資價(jià)值的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢(shì)和公司經(jīng)營(yíng)管理等多方面因素的影響。（ ）
147、 跨品種價(jià)差套利中，兩個(gè)指數(shù)之間相關(guān)性越大越好，但必須是在同一交易所交易的指數(shù)期貨品種。（ ?。?BR> 148、對(duì)于資本密集、準(zhǔn)壟斷或具有巨額商譽(yù)的收購(gòu)型公司，適用市凈率進(jìn)行估值。（ ）
149、企業(yè)投資的規(guī)模和方向影響著一國(guó)經(jīng)濟(jì)未來的方向。（ ）
150、 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。（ ）
151、證券投資顧問基于特定客戶的立場(chǎng)，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。（ ?。?BR> 152、證券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的正式員工。（ ?。?BR> 153、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況等的重要數(shù)據(jù)來源。（ ）
154、國(guó)際收支包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目。（ ）
155、一般來說，投資者應(yīng)該選擇增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行投資。（ ?。?BR> 156、在股指期貨中，由于實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。（ ?。?BR> 157、行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響。（ ）
158、一般當(dāng)WMS指標(biāo)連續(xù)幾次撞頂，形成雙重或多重頂，則是賣出的信號(hào)。（ ）
159、市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按從大到小的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。（ ?。?BR> 160、用零增長(zhǎng)模型計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值時(shí)，若股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，則表明該公司股票價(jià)格被高估了。（ ）