2011年3月證券從業(yè)資格考試《投資基金》真題及答案解析(判斷題)
三、判斷題(每題0.5分,共30分,不選、錯選均不得分)
1.證券組合管理就是力爭將期望收益率的一組證券組合在一起,以實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。( ?。?BR> 2.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上,資本市場線是一條從無風(fēng)險利率出發(fā),與有風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿相切的切點(diǎn)相連而形成的直線。( ?。?BR> 3.保本基金在募集說明書中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款,任何投資者的本金和收益都有保障。( ?。?BR> 4.盡管基金托管人的核心工作之一是基金資金清算,但是沒有基金管理人的劃款指令,基金托管人不得辦理基金名下資金清算。( ?。?BR> 5.基金份額的轉(zhuǎn)換按照轉(zhuǎn)換申請日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計算轉(zhuǎn)換基金份額。( ?。?BR> 6.在各個股票完全正相關(guān)的情況下,股票組合的標(biāo)準(zhǔn)差將小于各股票的標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值。( ?。?BR> 7.資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格出售的難易程度,它體現(xiàn)了投資資產(chǎn)的時間尺度和價格尺度之間的關(guān)系。( ?。?BR> 8.戰(zhàn)賂性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化,對具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)。( )
9.基金市場營銷是圍繞基金公司的需要而展開的。( ?。?BR> 10.從性質(zhì)上看,可以將ETF聯(lián)接基金看作是一種指數(shù)型的基金中的基金。( ?。?BR> 11.在總收益不變的情況下,貨幣市場基金按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率,低于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率。( ?。?BR> 12.基金資產(chǎn)與公司資產(chǎn)應(yīng)分別核算,但同一基金公司管理的不同基金的資產(chǎn)可合并核算。( ?。?BR> 13.債券凸性對于投資者是不利的,在其他情況相同時,投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資。( ?。?BR> 14.在二級市場上,LOF的凈值報價頻率比ETF低。( ?。?BR> 15.基金管理人、基金托管人和基金代銷機(jī)構(gòu)是基金信息披露的主要義務(wù)人。
16.證券交易所是基金信息披露義務(wù)人。( ?。?BR> 17.多個證券組合可行域的特點(diǎn)是,其左邊界必然是向外凸的曲線或直線。( ?。?BR> 18.基金績效評價本質(zhì)上是對基準(zhǔn)組合收益水平的衡量。( ?。?BR> 19.跟蹤誤差是衡量指數(shù)化投資管理績效的指標(biāo)。( ?。?BR> 20.ETF基金當(dāng)日發(fā)布的申購、贖回清單,當(dāng)日不得修改。( ?。?BR> 21.當(dāng)收益率曲線有正的斜率,并且預(yù)計收益率曲線不變時,短期債券的收益率比長期債券的收益率高。( ?。?BR> 22.投資人在投資股票基金時,須根據(jù)對基金凈值高低合理與否的判斷決定是否投資。( ?。?BR> 23.按照市場分割理論,短期、中期與長期債券的市場利率水平完全由相應(yīng)的資金供求關(guān)系決定。( ?。?BR> 24.為保證基金會計核算和基金凈值計算的準(zhǔn)確性,基金管理人和托管人須配置相同的技術(shù)系統(tǒng)。( ?。?BR> 25.在熊市中,基金經(jīng)理應(yīng)提高基金組合的β值。( ?。?BR> 26.基金發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第五位,則應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。( )
27.中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局不負(fù)責(zé)對本轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。( ?。?BR> 28.動態(tài)資產(chǎn)配置策略對資產(chǎn)管理人預(yù)測資產(chǎn)收益變化的能力要求較高,而對其及時采取有效行動的能力則要求不高。( ?。?BR> 29.基金管理公司的督察長由董事會提名,報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。( ?。?BR> 30.對于不同的投資人來說,資產(chǎn)配置的動機(jī)不同,進(jìn)而資產(chǎn)配置的結(jié)果也各不相同。( ?。?BR> 31.市場有效意味著你可以隨機(jī)挑選股票組成一個投資組合。( )
32.開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回,已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng),但不得超過正常支付時間20個工作日。( ?。?BR> 33.在實(shí)際應(yīng)用中,債券到期收益率并不能準(zhǔn)確地反映債券的實(shí)際價值。( ?。?BR> 34.基金管理公司的投資決策委員會是公司常設(shè)的投資決策機(jī)構(gòu)。( ?。?BR> 35.基金公司為了鼓勵證券公司為其多銷售基金,可以承諾在銷售金額達(dá)到一定規(guī)模時,保證在該證券公司交易席位上的最低股票交易量。( ?。?BR> 36.夏普指數(shù)以基金β值作為風(fēng)險度量指標(biāo),因而是一種單位風(fēng)險收益率。( ?。?BR> 37.持續(xù)增長率和紅利收益率是反映公司成長率的指標(biāo),通常持續(xù)增長率與紅利收益率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。( ?。?BR> 38.基金管理公司辦理開放式基金的登記業(yè)務(wù),應(yīng)向中國證監(jiān)會提出申請并報送材料。( ?。?BR> 39.一般用未分配利潤的大小來衡量基金的經(jīng)營成果。( ?。?BR> 40.基金托管人對基金管理人的會計核算進(jìn)行復(fù)核,不應(yīng)按基金進(jìn)行獨(dú)立會計核算。( ?。?BR> 41.基金分組比較法和基準(zhǔn)比較法都是判斷基金相對業(yè)績表現(xiàn)的方法。( ?。?BR> 42.M2測度是指當(dāng)將基金的風(fēng)險水平調(diào)整到與基準(zhǔn)指數(shù)相同的水平時,計算基金業(yè)績與基準(zhǔn)指數(shù)的差異。( ?。?BR> 43.股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險控制,其目的在于積極尋求投資收益的化。( ?。?BR> 44.由于交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié),交易員必須對投資比例的合規(guī)性和投資價值中的合理性把好最后一道關(guān)。( ?。?BR> 45.基金交易費(fèi)用中的交易傭金由證券公司向基金收取。( ?。?BR> 46.目前,我‘國對基金從上市公司分配取得的股息紅利,由扣繳義務(wù)人代扣代繳50%的個人所得稅。( ?。?BR> 47.基金管理人對股票投資組合基本策略的選擇,建立在對股票市場的有效性的認(rèn)識上。( ?。?BR> 48.基金特雷諾指數(shù)與投資分散程度有關(guān)。( ?。?BR> 49.開放式基金份額的注冊登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理,也可以委托中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。( ?。?BR> 50.證券公司根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定的程序提出申請后,可以從事境內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)。( ?。?BR> 51.道氏理論的核心思想是市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。( ?。?BR> 52.投資基金適合中長線投資,也適合短線投資。( ?。?BR> 53.在我國,承擔(dān)基金份額注冊登記工作的只有中國結(jié)算公司。( ?。?BR> 54.開放式基金的基金管理人沒有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。( ?。?BR> 55.封閉式基金的價格受市場供求關(guān)系的影響,開放式基金的申購、贖回價格則取決于基金份額凈值的大小。( ?。?BR> 56.平衡型基金又被稱為混合基金。( ?。?BR> 57.ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價;而LOF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票。( ?。?BR> 58.股債平衡型基金股票與債券的配置比例會根據(jù)市場狀況進(jìn)行較大幅度調(diào)整,有時股票的比例較高,有時債券的比例較高。( ?。?BR> 59.ETF的跟蹤偏離度等于考察期內(nèi)跟蹤誤差的方差。( ?。?BR> 60.一般情況下,QDⅡ基金申購、贖回的幣種為外國貨幣。( ?。?BR>
三、判斷題(每題0.5分,共30分,不選、錯選均不得分)
1.證券組合管理就是力爭將期望收益率的一組證券組合在一起,以實(shí)現(xiàn)投資組合的優(yōu)化。( ?。?BR> 2.在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上,資本市場線是一條從無風(fēng)險利率出發(fā),與有風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿相切的切點(diǎn)相連而形成的直線。( ?。?BR> 3.保本基金在募集說明書中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款,任何投資者的本金和收益都有保障。( ?。?BR> 4.盡管基金托管人的核心工作之一是基金資金清算,但是沒有基金管理人的劃款指令,基金托管人不得辦理基金名下資金清算。( ?。?BR> 5.基金份額的轉(zhuǎn)換按照轉(zhuǎn)換申請日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計算轉(zhuǎn)換基金份額。( ?。?BR> 6.在各個股票完全正相關(guān)的情況下,股票組合的標(biāo)準(zhǔn)差將小于各股票的標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值。( ?。?BR> 7.資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格出售的難易程度,它體現(xiàn)了投資資產(chǎn)的時間尺度和價格尺度之間的關(guān)系。( ?。?BR> 8.戰(zhàn)賂性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場的短期變化,對具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)。( )
9.基金市場營銷是圍繞基金公司的需要而展開的。( ?。?BR> 10.從性質(zhì)上看,可以將ETF聯(lián)接基金看作是一種指數(shù)型的基金中的基金。( ?。?BR> 11.在總收益不變的情況下,貨幣市場基金按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率,低于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額的7日年化收益率。( ?。?BR> 12.基金資產(chǎn)與公司資產(chǎn)應(yīng)分別核算,但同一基金公司管理的不同基金的資產(chǎn)可合并核算。( ?。?BR> 13.債券凸性對于投資者是不利的,在其他情況相同時,投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性較小的債券進(jìn)行投資。( ?。?BR> 14.在二級市場上,LOF的凈值報價頻率比ETF低。( ?。?BR> 15.基金管理人、基金托管人和基金代銷機(jī)構(gòu)是基金信息披露的主要義務(wù)人。
16.證券交易所是基金信息披露義務(wù)人。( ?。?BR> 17.多個證券組合可行域的特點(diǎn)是,其左邊界必然是向外凸的曲線或直線。( ?。?BR> 18.基金績效評價本質(zhì)上是對基準(zhǔn)組合收益水平的衡量。( ?。?BR> 19.跟蹤誤差是衡量指數(shù)化投資管理績效的指標(biāo)。( ?。?BR> 20.ETF基金當(dāng)日發(fā)布的申購、贖回清單,當(dāng)日不得修改。( ?。?BR> 21.當(dāng)收益率曲線有正的斜率,并且預(yù)計收益率曲線不變時,短期債券的收益率比長期債券的收益率高。( ?。?BR> 22.投資人在投資股票基金時,須根據(jù)對基金凈值高低合理與否的判斷決定是否投資。( ?。?BR> 23.按照市場分割理論,短期、中期與長期債券的市場利率水平完全由相應(yīng)的資金供求關(guān)系決定。( ?。?BR> 24.為保證基金會計核算和基金凈值計算的準(zhǔn)確性,基金管理人和托管人須配置相同的技術(shù)系統(tǒng)。( ?。?BR> 25.在熊市中,基金經(jīng)理應(yīng)提高基金組合的β值。( ?。?BR> 26.基金發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第五位,則應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。( )
27.中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局不負(fù)責(zé)對本轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行日常監(jiān)管。( ?。?BR> 28.動態(tài)資產(chǎn)配置策略對資產(chǎn)管理人預(yù)測資產(chǎn)收益變化的能力要求較高,而對其及時采取有效行動的能力則要求不高。( ?。?BR> 29.基金管理公司的督察長由董事會提名,報中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。( ?。?BR> 30.對于不同的投資人來說,資產(chǎn)配置的動機(jī)不同,進(jìn)而資產(chǎn)配置的結(jié)果也各不相同。( ?。?BR> 31.市場有效意味著你可以隨機(jī)挑選股票組成一個投資組合。( )
32.開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回,已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng),但不得超過正常支付時間20個工作日。( ?。?BR> 33.在實(shí)際應(yīng)用中,債券到期收益率并不能準(zhǔn)確地反映債券的實(shí)際價值。( ?。?BR> 34.基金管理公司的投資決策委員會是公司常設(shè)的投資決策機(jī)構(gòu)。( ?。?BR> 35.基金公司為了鼓勵證券公司為其多銷售基金,可以承諾在銷售金額達(dá)到一定規(guī)模時,保證在該證券公司交易席位上的最低股票交易量。( ?。?BR> 36.夏普指數(shù)以基金β值作為風(fēng)險度量指標(biāo),因而是一種單位風(fēng)險收益率。( ?。?BR> 37.持續(xù)增長率和紅利收益率是反映公司成長率的指標(biāo),通常持續(xù)增長率與紅利收益率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。( ?。?BR> 38.基金管理公司辦理開放式基金的登記業(yè)務(wù),應(yīng)向中國證監(jiān)會提出申請并報送材料。( ?。?BR> 39.一般用未分配利潤的大小來衡量基金的經(jīng)營成果。( ?。?BR> 40.基金托管人對基金管理人的會計核算進(jìn)行復(fù)核,不應(yīng)按基金進(jìn)行獨(dú)立會計核算。( ?。?BR> 41.基金分組比較法和基準(zhǔn)比較法都是判斷基金相對業(yè)績表現(xiàn)的方法。( ?。?BR> 42.M2測度是指當(dāng)將基金的風(fēng)險水平調(diào)整到與基準(zhǔn)指數(shù)相同的水平時,計算基金業(yè)績與基準(zhǔn)指數(shù)的差異。( ?。?BR> 43.股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險控制,其目的在于積極尋求投資收益的化。( ?。?BR> 44.由于交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié),交易員必須對投資比例的合規(guī)性和投資價值中的合理性把好最后一道關(guān)。( ?。?BR> 45.基金交易費(fèi)用中的交易傭金由證券公司向基金收取。( ?。?BR> 46.目前,我‘國對基金從上市公司分配取得的股息紅利,由扣繳義務(wù)人代扣代繳50%的個人所得稅。( ?。?BR> 47.基金管理人對股票投資組合基本策略的選擇,建立在對股票市場的有效性的認(rèn)識上。( ?。?BR> 48.基金特雷諾指數(shù)與投資分散程度有關(guān)。( ?。?BR> 49.開放式基金份額的注冊登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理,也可以委托中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。( ?。?BR> 50.證券公司根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定的程序提出申請后,可以從事境內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)。( ?。?BR> 51.道氏理論的核心思想是市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。( ?。?BR> 52.投資基金適合中長線投資,也適合短線投資。( ?。?BR> 53.在我國,承擔(dān)基金份額注冊登記工作的只有中國結(jié)算公司。( ?。?BR> 54.開放式基金的基金管理人沒有基金份額持有人隨時要求贖回的壓力。( ?。?BR> 55.封閉式基金的價格受市場供求關(guān)系的影響,開放式基金的申購、贖回價格則取決于基金份額凈值的大小。( ?。?BR> 56.平衡型基金又被稱為混合基金。( ?。?BR> 57.ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價;而LOF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票。( ?。?BR> 58.股債平衡型基金股票與債券的配置比例會根據(jù)市場狀況進(jìn)行較大幅度調(diào)整,有時股票的比例較高,有時債券的比例較高。( ?。?BR> 59.ETF的跟蹤偏離度等于考察期內(nèi)跟蹤誤差的方差。( ?。?BR> 60.一般情況下,QDⅡ基金申購、贖回的幣種為外國貨幣。( ?。?BR>