（二）投行業(yè)務(wù)的特征
（三）投行的功能（重點(diǎn)掌握）
1、媒介資金供求
（1）期限中介
（2）風(fēng)險(xiǎn)中介
（3）信息中介
（4）流動(dòng)性中介
2、構(gòu)造證券市場(chǎng)
（1）證券發(fā)行上市后，投行以做市商的身份買賣證券，維持證券上市后的價(jià)格穩(wěn)定和流動(dòng)性。
（2）投行以自營商和做市商的身份活躍市場(chǎng)，有助于證券價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，活躍并穩(wěn)定了市場(chǎng)。
（2）投行以經(jīng)紀(jì)商的身份受顧客委托買賣證券，提高交易效率，保證交易秩序。
3、優(yōu)化資源配置
（1）投行的證券發(fā)行業(yè)務(wù)與優(yōu)化資源配置
（2）投行并購業(yè)務(wù)與優(yōu)化資源配置
宏觀功能、微觀功能
4、產(chǎn)業(yè)集中的促進(jìn)者
三、投資銀行與商業(yè)銀行比較（重點(diǎn)掌握）
相同：都是資金盈余者和資金短缺者之間的中介
（一）資金媒介機(jī)制不同
投行是直接融資中介，僅充當(dāng)中介人的角色，并不介入投資者和籌資者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，只收取傭金。所以，投行的媒介過程只發(fā)生資金需求者和資金供給者之間的一次金融合約關(guān)系。
商業(yè)銀行是間接融資的中介，同時(shí)具有資金需求者和資金供給者的雙重身份。商業(yè)分行的資金媒介過程中發(fā)生資金供給者與商業(yè)銀行間和資金需求者與商業(yè)銀行間兩次金融合約關(guān)系。
（二）本源業(yè)務(wù)不同
證券發(fā)行和承銷是投行最核心的業(yè)務(wù)。投行本質(zhì)就是證券承銷商。
商業(yè)銀行的本源業(yè)務(wù)是資金存貸業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行本質(zhì)是存貸款銀行。
（三）利潤來源和構(gòu)成不同
投行的利潤來源：1、傭金;2、資金運(yùn)營收入;3、利息收入
商業(yè)銀行的利潤來源：1、存貸利差;2、資金運(yùn)營收入;3、表外業(yè)務(wù)的傭金
（四）經(jīng)營管理風(fēng)格不同
投行的經(jīng)營突出穩(wěn)健和創(chuàng)新并重
商業(yè)銀行必須保證資金鐵安全性和流動(dòng)性，堅(jiān)持穩(wěn)健的管理風(fēng)格。
（三）投行的功能（重點(diǎn)掌握）
1、媒介資金供求
（1）期限中介
（2）風(fēng)險(xiǎn)中介
（3）信息中介
（4）流動(dòng)性中介
2、構(gòu)造證券市場(chǎng)
（1）證券發(fā)行上市后，投行以做市商的身份買賣證券，維持證券上市后的價(jià)格穩(wěn)定和流動(dòng)性。
（2）投行以自營商和做市商的身份活躍市場(chǎng)，有助于證券價(jià)格的發(fā)現(xiàn)，活躍并穩(wěn)定了市場(chǎng)。
（2）投行以經(jīng)紀(jì)商的身份受顧客委托買賣證券，提高交易效率，保證交易秩序。
3、優(yōu)化資源配置
（1）投行的證券發(fā)行業(yè)務(wù)與優(yōu)化資源配置
（2）投行并購業(yè)務(wù)與優(yōu)化資源配置
宏觀功能、微觀功能
4、產(chǎn)業(yè)集中的促進(jìn)者
三、投資銀行與商業(yè)銀行比較（重點(diǎn)掌握）
相同：都是資金盈余者和資金短缺者之間的中介
（一）資金媒介機(jī)制不同
投行是直接融資中介，僅充當(dāng)中介人的角色，并不介入投資者和籌資者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，只收取傭金。所以，投行的媒介過程只發(fā)生資金需求者和資金供給者之間的一次金融合約關(guān)系。
商業(yè)銀行是間接融資的中介，同時(shí)具有資金需求者和資金供給者的雙重身份。商業(yè)分行的資金媒介過程中發(fā)生資金供給者與商業(yè)銀行間和資金需求者與商業(yè)銀行間兩次金融合約關(guān)系。
（二）本源業(yè)務(wù)不同
證券發(fā)行和承銷是投行最核心的業(yè)務(wù)。投行本質(zhì)就是證券承銷商。
商業(yè)銀行的本源業(yè)務(wù)是資金存貸業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行本質(zhì)是存貸款銀行。
（三）利潤來源和構(gòu)成不同
投行的利潤來源：1、傭金;2、資金運(yùn)營收入;3、利息收入
商業(yè)銀行的利潤來源：1、存貸利差;2、資金運(yùn)營收入;3、表外業(yè)務(wù)的傭金
（四）經(jīng)營管理風(fēng)格不同
投行的經(jīng)營突出穩(wěn)健和創(chuàng)新并重
商業(yè)銀行必須保證資金鐵安全性和流動(dòng)性，堅(jiān)持穩(wěn)健的管理風(fēng)格。