案例十四：某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年，項(xiàng)目建設(shè)投資（不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息）7700萬元，預(yù)計(jì)95%形成固定資產(chǎn)。5%形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限折舊法計(jì)算折舊，殘值率為4%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值；無形資產(chǎn)按5年期平均攤銷。
建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1：建設(shè)投資貸款年利率為8%，按季計(jì)息，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，從第3年開始還款，以項(xiàng)目的還款能力加以償還；流動(dòng)資金貸款年利率為5%.
附表1 建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表 單位：萬元
序
號(hào) 年份項(xiàng)目 1 2 3 4 5-10
1 建設(shè)投 資 自有資金部分 2350 1500
貸款（不含貸款利息） 2350 1500
2 流動(dòng)資金貸款 500
3 年銷售收入 8000 8700 10000
4 年經(jīng)營(yíng)成本 4800 5220 6000
假定銷售稅金及附加的稅率為6.6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為10%，項(xiàng)目借款償還期為6年。
問題：
（1）計(jì)算建設(shè)期借款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額。
（2）計(jì)算第3年的稅后利潤(rùn)并確定當(dāng)年可用于償還建設(shè)期借款本金的資金總額。
（3）編制資金來源與運(yùn)用表（不考慮利潤(rùn)分配）。
（4）計(jì)算項(xiàng)目的借款償還期，并對(duì)項(xiàng)目的償債能力予以分析。
附表2 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元
序
號(hào)
年份項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
生產(chǎn)負(fù)荷（%）
1
資金來源
1.1
利潤(rùn)總額
1.2
折舊費(fèi)
1.3
攤銷費(fèi)
1.4
長(zhǎng)期借款
1.5
流動(dòng)資金借款
1.6
自有資金
1.7
回收固定資產(chǎn)余值
1.8
回收流動(dòng)資金
2
資金運(yùn)用
2.1
固定資產(chǎn)投資
2.2
建設(shè)期利息
2.3
流動(dòng)資金
2.4
所得稅
2.5
長(zhǎng)期借款本金償還
2.6
流動(dòng)資金借款本金償還
3
盈余資金
4
累計(jì)盈余資金
答案：
（1）計(jì)算建設(shè)期貸款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額為
①計(jì)算建設(shè)期貸款利息為：
實(shí)際年利率=（1+年利率÷一年計(jì)息次數(shù)）一年計(jì)息次數(shù)-1
實(shí)際年利率=（1+8%／4）4-1=8.24%
各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率
第1年貸款利息=（2350／2）×8.24％=96.82（萬元）
第2年貸款利息=[（2350+96.82）+1500／2]×8.24％=263.42（萬元）
建設(shè)期貸款利息=96.82+263.42=360.24（萬元）
②計(jì)算各年初借款本息累計(jì)年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息
第3年年初借款本息累計(jì)=（2350+96.82）+1500+263.42=4210.24（萬元）
③計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額固定資產(chǎn)原值=7700×95%+96.82+263.42=7315+360.24=7675.24（萬元）
固定資產(chǎn)殘值=7675.24×4%=299.41（萬元）
固定資產(chǎn)年折舊=固定資產(chǎn)原值×（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）÷預(yù)計(jì)折舊年限
=7675.24×（1-4%）÷8=921.03（萬元）
（2）計(jì)算第3年的稅后利潤(rùn)并確定當(dāng)年可用于償還建設(shè)期借款本金的資金總額。
①計(jì)算生產(chǎn)期總成本費(fèi)用為
無形資產(chǎn)年攤銷額=無形資產(chǎn)價(jià)值÷攤銷年限=7700×5%÷5=77（萬元）
流動(dòng)資金借款利息=流動(dòng)資金借款×借款年利率=500×5%=25（萬元）
生產(chǎn)期總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出
=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+維修費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用
第3年的總成本費(fèi)用=4800+921.03+77+4210.24×8.24%+25=6169.95（萬元）
②計(jì)算稅后凈利潤(rùn)為
產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
第3年的產(chǎn)品銷售稅金及附加=8000×6.6%=528（萬元）
利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用第3年的利潤(rùn)總額
=8000-528-6169.955=1302.05（萬元）所得稅=利潤(rùn)總額×33%
第3年的所得稅=1302.05×33%=429.68（萬元）
稅后凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅
第3年的稅后凈利潤(rùn)=1302.05-429.68=872.37（萬元）
③提取盈余公積金=盈余公積+公益金=稅后凈利潤(rùn)×（10%+5%）
第3年的提取盈余公積金=872.37×（10%+5%）=130.86（萬元）
年未分配利潤(rùn)=稅后凈利潤(rùn)-盈余公積-應(yīng)付利潤(rùn)
第3年的年未分配利潤(rùn)=872.37-130.86=741.51（萬元）
④確定可用于償還建設(shè)期借款本金的償債能力為：
可用于償還建設(shè)期借款本金的償債能力=稅后凈利潤(rùn)+年折舊額+年攤銷額
第3年的可用于償還建設(shè)期借款本金的償債能力=872.37+921.03+77=1870.4（萬元）
本年應(yīng)計(jì)利息=年初借款本息累計(jì)×年利率
第3年的應(yīng)計(jì)利息=4210.24×8.24%=346.92（萬元）
本年本金償還=年償債金額-本年應(yīng)計(jì)利息
第3年的本金償還=1870.22-346.92=1523.48（萬元）
編制項(xiàng)目還本付息表和利潤(rùn)表（將計(jì)算結(jié)果填人附表2、附表3）
附表2 借款還本付息表 單位：萬元
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
1
年初累計(jì)借款
2446.82
4210.2
2686.8
796.99
0
0
2
本年新增借款
2350
1500
3
本年應(yīng)計(jì)利息
96.82
263.418
346.92
221.39
65.672
4
本年應(yīng)還本金
1523.5
1889.8
796.99
5
本年應(yīng)還利息
346.92
221.39
65.672
附表3 損益表單位：萬元
序號(hào)
年份項(xiàng)目
投產(chǎn)期
達(dá)產(chǎn)期
合計(jì)
3
4
5
6
7
8
9
10
1
產(chǎn)品銷售收入
76700
8000
8700
10000
10000
10000
10000
10000
10000
2
產(chǎn)品銷售稅金及附加
5062.2
528
574.2
660
660
660
660
660
660
3
總成本費(fèi)用
54838.225
6169.95
6464.42
7088.7
7023.03
7023.03
7023.03
7023.03
7023.03
3.1
經(jīng)營(yíng)成本
46020
4800
5220
6000
6000
6000
6000
6000
6000
3.2
折舊費(fèi)
7368.24
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
3.3
攤銷費(fèi)
616
77
77
77
77
77
77
77
77
3.4
財(cái)務(wù)費(fèi)用
833.985006
371.924
246.389
90.6723
25
25
25
25
25
3.41
長(zhǎng)期借款利息
633.985006
346.92
221.39
65.672
0
3.42
流動(dòng)資金借款利息
200
25
25
25
25
25
25
25
25
4
利潤(rùn)總額（1-2-3）
16799.575
1302.05
1661.38
2251.3
2316.97
2316.97
2316.97
2316.97
2316.97
5
所得稅（33%）
5543.85975
429.675
548.256
742.928
764.6
764.6
764.6
764.6
764.6
6
稅后利潤(rùn)（4-5）
11255.7152
872.371
1113.13
1508.37
1552.37
1552.37
1552.37
1552.37
1552.37
7
盈余公積
1688.35729
130.856
166.969
226.255
232.855
232.855
232.855
232.855
232.855
9
應(yīng)付利潤(rùn)
0
10
未分配利潤(rùn)
9624.92164
741.515
966.32
1319.51
1319.51
1319.51
1319.51
1319.51
1319.51
（3）編制資金來源與運(yùn)用表（不考慮利潤(rùn)分配）。
附表4 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元
序
號(hào)
年份
項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
生產(chǎn)負(fù)荷（%）
1
資金來源
4796.82
3263.418
2800.1
2659.4
3249.3
3315
3315
3315
3315
4114.4
1.1
利潤(rùn)總額
1302
1661.4
2251.3
2317
2317
2317
2317
2317
1.2
折舊費(fèi)
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
1.3
攤銷費(fèi)
77
77
77
77
77
77
77
77
1.4
長(zhǎng)期借款
2446.82
1763.418
1.5
流動(dòng)資金借款
500
1.6
自有資金
2350
1500
1.7
回收固定資產(chǎn)余值
299.41
1.8
回收流動(dòng)資金
500
2
資金運(yùn)用
4796.82
3263.418
2800.1
2659.4
1605.6
764.6
764.6
764.6
764.6
1264.6
2.1
固定資產(chǎn)投資
4700
3000
2.2
建設(shè)期利息
96.82
263.418
2.3
流動(dòng)資金
500
2.4
所得稅
429.68
548.26
742.93
764.6
764.6
764.6
764.6
764.6
2.5
長(zhǎng)期借款本金償還
1870.4
2111.2
862.67
2.6
流動(dòng)資金借款本金償還
500
3
盈余資金
0
0
0
0
1643.7
2550.4
2550.4
2550.4
2550.4
2849.8
4
累計(jì)盈余資金
0
0
0
0
1643.7
4194.1
6744.5
9294.9
11845
14695
（4）計(jì)算項(xiàng)目的借款償還期，并對(duì)項(xiàng)目的償債能力予以分析。
長(zhǎng)期借款償還期=（5-1）+862.67÷（862.67+1643.7）=4.34（年）
項(xiàng)目的借款償還期為4.34年，小于項(xiàng)目允許的借款償還期（6年），說明該項(xiàng)目?jī)攤芰^好，從償債能力角度分析，該項(xiàng)目可行。
建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1：建設(shè)投資貸款年利率為8%，按季計(jì)息，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，從第3年開始還款，以項(xiàng)目的還款能力加以償還；流動(dòng)資金貸款年利率為5%.
附表1 建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表 單位：萬元
序
號(hào) 年份項(xiàng)目 1 2 3 4 5-10
1 建設(shè)投 資 自有資金部分 2350 1500
貸款（不含貸款利息） 2350 1500
2 流動(dòng)資金貸款 500
3 年銷售收入 8000 8700 10000
4 年經(jīng)營(yíng)成本 4800 5220 6000
假定銷售稅金及附加的稅率為6.6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為10%，項(xiàng)目借款償還期為6年。
問題：
（1）計(jì)算建設(shè)期借款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額。
（2）計(jì)算第3年的稅后利潤(rùn)并確定當(dāng)年可用于償還建設(shè)期借款本金的資金總額。
（3）編制資金來源與運(yùn)用表（不考慮利潤(rùn)分配）。
（4）計(jì)算項(xiàng)目的借款償還期，并對(duì)項(xiàng)目的償債能力予以分析。
附表2 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元
序
號(hào)
年份項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
生產(chǎn)負(fù)荷（%）
1
資金來源
1.1
利潤(rùn)總額
1.2
折舊費(fèi)
1.3
攤銷費(fèi)
1.4
長(zhǎng)期借款
1.5
流動(dòng)資金借款
1.6
自有資金
1.7
回收固定資產(chǎn)余值
1.8
回收流動(dòng)資金
2
資金運(yùn)用
2.1
固定資產(chǎn)投資
2.2
建設(shè)期利息
2.3
流動(dòng)資金
2.4
所得稅
2.5
長(zhǎng)期借款本金償還
2.6
流動(dòng)資金借款本金償還
3
盈余資金
4
累計(jì)盈余資金
答案：
（1）計(jì)算建設(shè)期貸款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額為
①計(jì)算建設(shè)期貸款利息為：
實(shí)際年利率=（1+年利率÷一年計(jì)息次數(shù)）一年計(jì)息次數(shù)-1
實(shí)際年利率=（1+8%／4）4-1=8.24%
各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率
第1年貸款利息=（2350／2）×8.24％=96.82（萬元）
第2年貸款利息=[（2350+96.82）+1500／2]×8.24％=263.42（萬元）
建設(shè)期貸款利息=96.82+263.42=360.24（萬元）
②計(jì)算各年初借款本息累計(jì)年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息
第3年年初借款本息累計(jì)=（2350+96.82）+1500+263.42=4210.24（萬元）
③計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額固定資產(chǎn)原值=7700×95%+96.82+263.42=7315+360.24=7675.24（萬元）
固定資產(chǎn)殘值=7675.24×4%=299.41（萬元）
固定資產(chǎn)年折舊=固定資產(chǎn)原值×（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）÷預(yù)計(jì)折舊年限
=7675.24×（1-4%）÷8=921.03（萬元）
（2）計(jì)算第3年的稅后利潤(rùn)并確定當(dāng)年可用于償還建設(shè)期借款本金的資金總額。
①計(jì)算生產(chǎn)期總成本費(fèi)用為
無形資產(chǎn)年攤銷額=無形資產(chǎn)價(jià)值÷攤銷年限=7700×5%÷5=77（萬元）
流動(dòng)資金借款利息=流動(dòng)資金借款×借款年利率=500×5%=25（萬元）
生產(chǎn)期總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+維修費(fèi)+利息支出
=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+維修費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用
第3年的總成本費(fèi)用=4800+921.03+77+4210.24×8.24%+25=6169.95（萬元）
②計(jì)算稅后凈利潤(rùn)為
產(chǎn)品銷售稅金及附加=銷售收入×小規(guī)模納稅人增值稅稅率×（1+城建稅稅率+教育附加費(fèi)率）
第3年的產(chǎn)品銷售稅金及附加=8000×6.6%=528（萬元）
利潤(rùn)總額=產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用第3年的利潤(rùn)總額
=8000-528-6169.955=1302.05（萬元）所得稅=利潤(rùn)總額×33%
第3年的所得稅=1302.05×33%=429.68（萬元）
稅后凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅
第3年的稅后凈利潤(rùn)=1302.05-429.68=872.37（萬元）
③提取盈余公積金=盈余公積+公益金=稅后凈利潤(rùn)×（10%+5%）
第3年的提取盈余公積金=872.37×（10%+5%）=130.86（萬元）
年未分配利潤(rùn)=稅后凈利潤(rùn)-盈余公積-應(yīng)付利潤(rùn)
第3年的年未分配利潤(rùn)=872.37-130.86=741.51（萬元）
④確定可用于償還建設(shè)期借款本金的償債能力為：
可用于償還建設(shè)期借款本金的償債能力=稅后凈利潤(rùn)+年折舊額+年攤銷額
第3年的可用于償還建設(shè)期借款本金的償債能力=872.37+921.03+77=1870.4（萬元）
本年應(yīng)計(jì)利息=年初借款本息累計(jì)×年利率
第3年的應(yīng)計(jì)利息=4210.24×8.24%=346.92（萬元）
本年本金償還=年償債金額-本年應(yīng)計(jì)利息
第3年的本金償還=1870.22-346.92=1523.48（萬元）
編制項(xiàng)目還本付息表和利潤(rùn)表（將計(jì)算結(jié)果填人附表2、附表3）
附表2 借款還本付息表 單位：萬元
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
1
年初累計(jì)借款
2446.82
4210.2
2686.8
796.99
0
0
2
本年新增借款
2350
1500
3
本年應(yīng)計(jì)利息
96.82
263.418
346.92
221.39
65.672
4
本年應(yīng)還本金
1523.5
1889.8
796.99
5
本年應(yīng)還利息
346.92
221.39
65.672
附表3 損益表單位：萬元
序號(hào)
年份項(xiàng)目
投產(chǎn)期
達(dá)產(chǎn)期
合計(jì)
3
4
5
6
7
8
9
10
1
產(chǎn)品銷售收入
76700
8000
8700
10000
10000
10000
10000
10000
10000
2
產(chǎn)品銷售稅金及附加
5062.2
528
574.2
660
660
660
660
660
660
3
總成本費(fèi)用
54838.225
6169.95
6464.42
7088.7
7023.03
7023.03
7023.03
7023.03
7023.03
3.1
經(jīng)營(yíng)成本
46020
4800
5220
6000
6000
6000
6000
6000
6000
3.2
折舊費(fèi)
7368.24
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
3.3
攤銷費(fèi)
616
77
77
77
77
77
77
77
77
3.4
財(cái)務(wù)費(fèi)用
833.985006
371.924
246.389
90.6723
25
25
25
25
25
3.41
長(zhǎng)期借款利息
633.985006
346.92
221.39
65.672
0
3.42
流動(dòng)資金借款利息
200
25
25
25
25
25
25
25
25
4
利潤(rùn)總額（1-2-3）
16799.575
1302.05
1661.38
2251.3
2316.97
2316.97
2316.97
2316.97
2316.97
5
所得稅（33%）
5543.85975
429.675
548.256
742.928
764.6
764.6
764.6
764.6
764.6
6
稅后利潤(rùn)（4-5）
11255.7152
872.371
1113.13
1508.37
1552.37
1552.37
1552.37
1552.37
1552.37
7
盈余公積
1688.35729
130.856
166.969
226.255
232.855
232.855
232.855
232.855
232.855
9
應(yīng)付利潤(rùn)
0
10
未分配利潤(rùn)
9624.92164
741.515
966.32
1319.51
1319.51
1319.51
1319.51
1319.51
1319.51
（3）編制資金來源與運(yùn)用表（不考慮利潤(rùn)分配）。
附表4 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元
序
號(hào)
年份
項(xiàng)目
建設(shè)期
生產(chǎn)期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
生產(chǎn)負(fù)荷（%）
1
資金來源
4796.82
3263.418
2800.1
2659.4
3249.3
3315
3315
3315
3315
4114.4
1.1
利潤(rùn)總額
1302
1661.4
2251.3
2317
2317
2317
2317
2317
1.2
折舊費(fèi)
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
921.03
1.3
攤銷費(fèi)
77
77
77
77
77
77
77
77
1.4
長(zhǎng)期借款
2446.82
1763.418
1.5
流動(dòng)資金借款
500
1.6
自有資金
2350
1500
1.7
回收固定資產(chǎn)余值
299.41
1.8
回收流動(dòng)資金
500
2
資金運(yùn)用
4796.82
3263.418
2800.1
2659.4
1605.6
764.6
764.6
764.6
764.6
1264.6
2.1
固定資產(chǎn)投資
4700
3000
2.2
建設(shè)期利息
96.82
263.418
2.3
流動(dòng)資金
500
2.4
所得稅
429.68
548.26
742.93
764.6
764.6
764.6
764.6
764.6
2.5
長(zhǎng)期借款本金償還
1870.4
2111.2
862.67
2.6
流動(dòng)資金借款本金償還
500
3
盈余資金
0
0
0
0
1643.7
2550.4
2550.4
2550.4
2550.4
2849.8
4
累計(jì)盈余資金
0
0
0
0
1643.7
4194.1
6744.5
9294.9
11845
14695
（4）計(jì)算項(xiàng)目的借款償還期，并對(duì)項(xiàng)目的償債能力予以分析。
長(zhǎng)期借款償還期=（5-1）+862.67÷（862.67+1643.7）=4.34（年）
項(xiàng)目的借款償還期為4.34年，小于項(xiàng)目允許的借款償還期（6年），說明該項(xiàng)目?jī)攤芰^好，從償債能力角度分析，該項(xiàng)目可行。