1．期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差
期望報(bào)酬率是對(duì)投資可能達(dá)到的平均收益的估計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)由標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)程度越低，反之則反。
2．單項(xiàng)投資決策的原則
【例題】某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是：（2003年真題綜合分析題）
A．甲方案優(yōu)于乙方案
B．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大與乙方案
C．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小與乙方案
D．無法評(píng)價(jià)甲、乙方案風(fēng)險(xiǎn)的大小
【答案】B
【解析】乙方案的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差均大于甲方案，需計(jì)算變異系數(shù)，甲方案的變異系數(shù)是300/1000=0.33，乙方案的變異系數(shù)是330/1200=0.275，所以乙方案優(yōu)于甲方案。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的大小用標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。
期望報(bào)酬率是對(duì)投資可能達(dá)到的平均收益的估計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)由標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)程度越低，反之則反。
2．單項(xiàng)投資決策的原則
【例題】某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是：（2003年真題綜合分析題）
A．甲方案優(yōu)于乙方案
B．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大與乙方案
C．甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小與乙方案
D．無法評(píng)價(jià)甲、乙方案風(fēng)險(xiǎn)的大小
【答案】B
【解析】乙方案的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差均大于甲方案，需計(jì)算變異系數(shù)，甲方案的變異系數(shù)是300/1000=0.33，乙方案的變異系數(shù)是330/1200=0.275，所以乙方案優(yōu)于甲方案。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的大小用標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。