21．在漲跌停板制度下，量價(jià)分析基本判斷為（ ?。?。
A．漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌
B．漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越??；同樣，跌停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越小
C．漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大
D．封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小
22．證券組合管理的意義在于（ ?。?。
A．消除風(fēng)險(xiǎn)
B．最大化收益
C．在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小
D．在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化
23．一元線性回歸方程主要應(yīng)用于（ ）。
A．描述兩個(gè)指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
B．利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)
C．對(duì)回歸方程的各參數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)
D．利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制
24．公司產(chǎn)品分析的內(nèi)容包括（ ?。?。
A．公司經(jīng)營戰(zhàn)略
B．公司產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
C．公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率
D．公司產(chǎn)品的競爭能力
25．或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足（ ?。l件時(shí)，才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上。
A．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)
B．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的過去的義務(wù)
C．該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
D．該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量
26．以下有關(guān)OBV（能量潮指標(biāo)》的說法中，正確的有（ ?。?。
A．OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用
B．股價(jià)上升，OBV也相應(yīng)上升，則可確認(rèn)當(dāng)前為上升趨勢(shì)，若出現(xiàn)背離，則判定時(shí)的認(rèn)定程度要大打折扣
C．形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容同樣適用于OBV曲線
D．在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破，且成功率較大
27．下列有關(guān)PSY的應(yīng)用法則的說法中，正確的是（ ）。
A．PSY的取值在20～70，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)
B．PSY的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)
C．PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)
D．PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，是買入或賣出的行動(dòng)或信號(hào)
28．頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢(shì)的盡頭，這一形態(tài)具有（ ?。┑奶卣鳌?BR> A．一般來說，左肩與右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線向下傾斜
B．就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減
C．突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大
D．突破頸線需要大成交量配合，突破后繼續(xù)下跌時(shí)，不一定需要大成交量
29．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)成立的意義在于（ ?。?。
A．有利于證券分析師的繼續(xù)教育
B．促進(jìn)證券分析的深入
C．促進(jìn)證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高
D．為證券分析師職業(yè)的智能化提供組織保障
30．以下關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法中，不正確的是（ ）。
A．證券分析師可以以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)，也可以以長期使用的筆名執(zhí)業(yè)
B．證券分析師可以依據(jù)執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密撰寫分析報(bào)告，但不得據(jù)以直接建議客戶或其他投資者買賣證券
C．證券分析師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)、明確地對(duì)客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)揭示，不得故意對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z
D．證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受有利害關(guān)系的客戶、機(jī)構(gòu)和個(gè)人饋贈(zèng)的貴重財(cái)物
31．提高EVA的方法有（ ?。?。
A．削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT
B．對(duì)于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資
C．當(dāng)資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時(shí)，應(yīng)撤出資金
D．調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化
32．廣義公司法人治理結(jié)構(gòu)所涉及的方面包括（ ?。?。
A．公司的財(cái)務(wù)制度
B．公司的收益分配和激勵(lì)機(jī)制
C．公司的內(nèi)部制度和管理
D．公司人力資源管理
33．關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，下列說法正確的是（ ?。?。
A．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度
B．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與期末應(yīng)收賬款的比值
C．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，就意味著賬款收回速度越快
D．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間
34．貨幣市場(chǎng)型證券是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如（ ?。┑龋踩院軓?qiáng)。
A．國庫券
B．股票
C．期貨
D．高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)
35．下列屬于指數(shù)化型證券組合特點(diǎn)的是（ ?。?。
A．試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡
B．信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平C．模擬某種市場(chǎng)指數(shù)
D．由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成
36．下列關(guān)于套利交易的說法，正確的有（ ?。?BR> A．對(duì)于投資者而言，套利交易是有風(fēng)險(xiǎn)的
B．套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化
C．套利交易利用了兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)
D．套利交易者是金融市場(chǎng)恢復(fù)價(jià)格均衡的重要力量
37．金融期貨合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定價(jià)格買賣某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化的條款包括（ ?。?。
A．標(biāo)的資產(chǎn)
B．交易單位
C．交割時(shí)間
D．交易價(jià)格
38．金融衍生產(chǎn)品的估值方法包括（ ?。?BR> A．市凈率法
B．無套利定價(jià)法
C．清算價(jià)值法
D．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法
39．下列關(guān)于技術(shù)分析中的缺口理論的說法，正確的是（ ?。?。
A．突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出指令，不應(yīng)當(dāng)顧慮價(jià)位（指數(shù)）的升跌
B．假突破缺口一般短期內(nèi)回補(bǔ)
C．真突破缺口一般短期內(nèi)回補(bǔ)
D．持續(xù)性缺口相對(duì)于消耗性缺口伴隨較大的成交量
40．當(dāng)某公司股票的K線呈現(xiàn)（ ?。r(shí)，意味著當(dāng)日其收盤價(jià)等于開盤價(jià)。
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2015年10月份投資分析真題及答案全解析匯總?
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參考答案及解析
21．【解析】答案為ACD。在漲跌停板制度下，量價(jià)分析基本判斷為：漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量小，將繼續(xù)下跌；漲停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大；漲停關(guān)門時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；跌停關(guān)門時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能性越大；封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時(shí)賣盤數(shù)量大小說明買賣盤力量大小。
22．【解析】答案為CD。證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)，避免投資過程的隨意性。
23．【解析】答案為ABD。一元線性回歸方程可以應(yīng)用于：（1）描述兩個(gè)指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系；（2）利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，把預(yù)報(bào)因子（即自變量X）代入回歸方程可對(duì)預(yù)報(bào)量（即因變量）進(jìn)行估計(jì)；（3）利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制，通過控制X的范圍來實(shí)現(xiàn)指標(biāo)Y統(tǒng)計(jì)控制的目標(biāo)。
24．【解析】答案為BCD。產(chǎn)品分析包括三項(xiàng)內(nèi)容：產(chǎn)品的競爭能力分析、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率分析、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略分析。
25．【解析】答案為ACD?；蛴惺马?xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足如下3個(gè)條件時(shí)，才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上：該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)；該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。
26．【解析】答案為ABCD。OBV的應(yīng)用法則和注意事項(xiàng)有：（1）OBV不能單獨(dú)使用，必須與股價(jià)曲線結(jié)合使用才能發(fā)揮作用。（2）OBV曲線的變化對(duì)當(dāng)前股價(jià)變化趨勢(shì)的確認(rèn)：股價(jià)上升（下降），而OBV也相應(yīng)上升（下降），則可確認(rèn)當(dāng)前上升（下降）趨勢(shì)；股價(jià)上升（下降），但OBV并不相應(yīng)上升（下降），若出現(xiàn)背離，則對(duì)目前趨勢(shì)的認(rèn)定程度要大打折扣。（3）形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也同樣適用于OBV曲線。（4）在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破，且成功率較大。
27．【解析】答案為BCD。PSY的應(yīng)用法則包括：PSY的取值在25～75，說明多空雙方基本處于平衡狀態(tài)；PSY的取值過高或過低，都是行動(dòng)的信號(hào)；PSY的取值第一次進(jìn)入采取行動(dòng)的區(qū)域時(shí)，往往容易出錯(cuò)；PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)大的W底或M頭，也是買入或賣出的行動(dòng)或信號(hào)；PSY線一般可同股價(jià)曲線配合使用。
28．【解析】答案為ABC。頭肩頂形態(tài)是一個(gè)長期趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形態(tài)，一般出現(xiàn)在一段升勢(shì)的盡頭，這一形態(tài)具有如下特征：一般來說，左肩與右肩高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩低，即頸線向下傾斜；就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形遞減；突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會(huì)放大。
29．【解析】答案為ABC。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)的成立有利于證券分析師的繼續(xù)教育，促進(jìn)證券分析的深入，促進(jìn)證券分析師業(yè)務(wù)能力的提高，為證券分析師職業(yè)的專家化提供組織保障。
30．【解析】答案為AB。證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)，且證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密履行保密義務(wù)，不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券。
31．【解析】答案為ABCD。提高EVA的方法有：削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT；對(duì)于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資；當(dāng)資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時(shí)，應(yīng)撤出資金；調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化。
32．【解析】答案為ABCD。公司法人治理結(jié)構(gòu)有狹義和廣義兩種定義。廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力資源管理、收益分配和激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部制度和管理等。
33．【解析】答案為AC。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于銷售收入與平均應(yīng)收賬款的比值，所以B選項(xiàng)不正確；企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，而不是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，所以D選項(xiàng)不正確。
34．【解析】答案為AD。貨幣市場(chǎng)型證券是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國庫券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)。
35．【解析】答案為BC。指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)。信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。A項(xiàng)所述是收入和增長混合型證券組合的特點(diǎn)，D項(xiàng)內(nèi)容是貨幣市場(chǎng)型證券組合的特點(diǎn)。
36．【解析】答案為ABCD。套利交易就是利用兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)，建立相應(yīng)的頭寸，以期在未來兩種資產(chǎn)的價(jià)格返回到合理區(qū)間時(shí)，對(duì)原先頭寸進(jìn)行平倉處理從而獲得利潤的交易。套利是投資者針對(duì)“暫時(shí)出現(xiàn)的不合理價(jià)格”進(jìn)行的交易行為，這就決定了套利存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。套利的最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)差變化。套利交易的著眼點(diǎn)是價(jià)差，有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平。
37．【解析】答案為ABCD。金融期貨合約是約定在未來時(shí)間以事先協(xié)定的價(jià)格買賣某種金融工具的雙邊合約。在合約中對(duì)有關(guān)交易的標(biāo)的物、合約規(guī)模、交割時(shí)間和標(biāo)價(jià)方法等都有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。金融期貨的標(biāo)的物包括各種金融工具，比如股票、外匯、利率等。本題中標(biāo)的資產(chǎn)相當(dāng)于交易的標(biāo)的物、交易單位相當(dāng)于合約規(guī)模、交易價(jià)格相當(dāng)于標(biāo)價(jià)方法。故A、B、C、D四項(xiàng)都正確。
38．【解析】答案為BD。金融衍生產(chǎn)品的估值方法通常采用無套利定價(jià)法和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法。
39．【解析】答案為AB。突破缺口又分為真突破缺口、假突破缺口。真突破缺口不能短期內(nèi)回補(bǔ)，假突破缺口短期內(nèi)可能很快就被封閉。相對(duì)于持續(xù)性缺口而言，消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢(shì)的末端，而且伴隨著大的成交量。
40．【解析】答案為ABCD。十字型：當(dāng)收盤價(jià)與開盤價(jià)相同時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線，它的特點(diǎn)是沒有實(shí)體。T字型和倒T字型：當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和最高價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)T字型K線圖；當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)和最低價(jià)三價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)倒T字型K線圖。它們沒有實(shí)體，也沒有上影線或者下影線。一字型：當(dāng)收盤價(jià)、開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)四價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線圖。在存在漲跌停板制度時(shí)，當(dāng)一只股票一開盤就封死在漲跌停板上，而且一天都不打開時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線。同十字型和T字型K線一樣，一字型K線同樣沒有實(shí)體。