合同可以明確雙方的權(quán)益和責(zé)任，提供交易的合法性和可靠性。將合同起草工作做得周全、具體和明確的幾個關(guān)鍵步驟是哪些？以下是小編為大家收集的合同范本，供大家參考和借鑒。
債券投資合同篇一
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。下面是小編為大家?guī)淼膫顿Y全攻略，歡迎閱讀。
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人是債務(wù)人，債券購買者是債權(quán)人。
債券是一種有價證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券屬于固定收益品種的一類，通?？梢陨鲜辛魍?，常見的債券包括國債、地方債和企業(yè)債。
很多投資者對債券的認(rèn)識存在誤區(qū)，主要如下所述：
1、債券沒有風(fēng)險
2、債券的收益率只是約定的利息，無法獲得超額收益。
而實(shí)際上，債券投資存在三大風(fēng)險，同時也存在四大超額收益。
看到圖5-1的走勢，您也許認(rèn)為這是一支波動性很大的股票，因?yàn)橥话l(fā)利空而跳水。但實(shí)際上這是企業(yè)債11華銳01[0.00%](122115)在2013年5月至8月期間的價格走勢圖。122115是華銳風(fēng)電[-2.99%資金 研報]2011年發(fā)行的企業(yè)債，年利率6%。由于市場擔(dān)憂華銳風(fēng)電公司因現(xiàn)金流問題出現(xiàn)而債務(wù)違約，導(dǎo)致該債券價格狂跌，從100元左右跌至74元，跌幅高達(dá)26%，100元附近買入該債券的持有者損失慘重。
那么投資者如何避免碰到11華銳01這種債券呢，畢竟踩中地雷的話，賬戶虧損會非常嚴(yán)重。通常有兩種避免信用風(fēng)險的方式：
1.買入高信用等級的債券，例如aaa信用評級的債券或者國債，但高信用等級的債券，通常收益率很低，例如國債的年利率比定期存款高不了太多，甚至跑不贏通貨膨脹，所以我不推薦用這種方法避免信用風(fēng)險。
2.分散買入債券，每個債券(尤其是低信用評級債券)不能買太多，通過概率的方法平滑收益率。舉個例子，假如某低信用評級債券年利率比aaa債券年利率高4%，債券違約的概率是1%(全部損失)，如果倉位足夠分散，購買這種低信用評級債券獲得的收益率，反而比aaa債券年收益率高3%。因?yàn)?%的額外利差收益，彌補(bǔ)1%的壞賬損失，還剩剩余3%的利差收益，一般情況下我建議分散倉位來避免債券的信用風(fēng)險。
債券發(fā)行時，通常都有專業(yè)的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級，評級越高的債券，信用風(fēng)險越小，表5-3國外某評級機(jī)構(gòu)對債券的評級與違約概率的對應(yīng)關(guān)系，通常bbb以上級別的債券都是投資級債券，違約概率較低，而bbb級以下的`債券被稱為投機(jī)級債券，違約概率較高，又被稱為垃圾債券。
表5-3 國外某評級機(jī)構(gòu)債券評級與違約概率的對應(yīng)關(guān)系
1.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)，包括稅前利潤、折舊攤銷及企業(yè)自由現(xiàn)金流量。
2.債務(wù)總額，資產(chǎn)負(fù)債率。
3.借貸成本，主要是利息費(fèi)用。
4.可用于償還債券的其他流動性來源。
5)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)趨勢
債券的價格和利率波動及債券到期時間有直接關(guān)系。
債券內(nèi)部收益率計(jì)算公式較為復(fù)雜，由于各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上都有債券收益率的實(shí)時計(jì)算數(shù)據(jù)，所以這里就不再做詳細(xì)介紹，但投資者需要抓住一個原則，那就是債券距離到期兌付的期限越長，債券價格對市場利率就越敏感，例如國債010303是20年期限的超長期國債，于2003年上市，而那段時期恰好處于市場利率的上升時期，造成了債券價格的猛跌。
那么投資者如何避免因市場利率風(fēng)險造成債券價格猛跌呢?這里需要抓住一個原則，就是當(dāng)市場利率較低時，避免買入長久期的債券，應(yīng)該盡量買入短久期的債券，即使當(dāng)市場利率處于高位時，除非長久期債券的年化回報率已經(jīng)非常吸引人，投資者認(rèn)為每年靠拿利息已經(jīng)能獲得滿意回報，否則不要輕易買入。
部分債券的流動性很差，投資者如果想賣出或者買入，需要較大的差價才能成交，相當(dāng)于入場和離場的人，都需要給場內(nèi)的玩家交一筆過路費(fèi)。
為了避免流動性風(fēng)險，建議投資者盡量購買流動性較好的債券，這樣當(dāng)需要錢而賣出時，可以容易找到對手盤而出局。
?????? 11華銳01(122115)在大約74元見底后，有一波非常凌厲的反彈行情，這是因?yàn)楫?dāng)122115價格處于74元時，年化回報率已經(jīng)達(dá)到30%，理性的投資者經(jīng)過分析后，發(fā)現(xiàn)華銳風(fēng)電債務(wù)違約的概率并沒有想象中大，于是紛紛抄底買入，短期內(nèi)就獲得超過10%的回報。
很多時候，市場會放大企業(yè)債的信用風(fēng)險，尤其是當(dāng)資金面緊張的時候，此時投資者應(yīng)該仔細(xì)分析債務(wù)發(fā)行主體的經(jīng)營風(fēng)險，例如華銳債的發(fā)行主體華銳風(fēng)電，擁有幾十億的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以為債務(wù)到期償還提供了很好的保障，所以華銳債的違約風(fēng)險并沒有想象中那么大。
當(dāng)信用風(fēng)險釋放后，債券的年化收益率會從高位下滑，投資者賺取的是利差收益。
如果投資者想獲得信用風(fēng)險釋放的超額收益，必然要承擔(dān)一定的債務(wù)違約風(fēng)險，所以分散持有和控制倉位很重要，即使發(fā)生極端情況，也不至于元?dú)獯髠?BR> 圖5-2的走勢，國債010303在2004年4月底創(chuàng)出73元的價格后，后面開始反彈，并且于2006年初價格重回100元。既然市場利率上行的時候，債券有下跌的風(fēng)險，那么市場利率下行的時候，債券也能獲得超額收益。
當(dāng)我們認(rèn)為市場利率較高的時候，可以適量買入中長久期的債券，這樣能夠在市場利率下降的時候，獲得除債券利息以外的超額收益。
理論上，相同信用級別、到期時間接近的債券，年化的投資回報率應(yīng)該基本相同，但是由于市場流動性的因素，經(jīng)常出現(xiàn)年化收益率的扭曲。
剩余期限在6-7年的幾個國債，到期收益率相差很大，投資者可以隨時關(guān)注債券的年化收益率，并及時賣出手中年化收益低的品種(高估)，買入市場中年化收益高的品種(低估)，這樣就能在賺取利息的同時，再獲取品種互換的超額收益。
為什么會出現(xiàn)同類債券品種的年化收益率不同?我認(rèn)為是流動性造成的，當(dāng)某個品種相比較其他品種出現(xiàn)大額賣單時，通常會壓低價格，這就會抬高年化收益率;類似當(dāng)某個品種相比較其他品種出現(xiàn)大額買單時，通常會抬高價格，這就會降低年化收益率。所以流動性會造成了債券年化收益率的扭曲，此時進(jìn)行互換操作，相當(dāng)于別人為流動性不足支付的入場費(fèi)和離場費(fèi)，一部分到了您的錢包內(nèi)。
與債券相類似的其他固定收益品種，也可以通過互換來獲取超額收益，例如后面介紹的分級基金的a類，他們的信用等級都是無風(fēng)險，久期都是永續(xù)，但是不同品種年化收益率會差別較大，有較好的互換操作空間。
騎乘收益是指利用收益率曲線在部分久期快速下降的特點(diǎn)，買入久期即將退化的債券品種，等待其收益率出現(xiàn)快速下滑時賣出，來賺取價差收益。
采用騎乘收益率曲線的方式必須滿足以下兩個條件：
1、收益率曲線向上傾斜，即長期債券的收益率較短期債券高。
2、投資者確信收益率曲線將繼續(xù)保持上升的態(tài)勢，而不會發(fā)生變化。
在這兩個條件具備時，投資者則可以購買久期稍長的債券，然后在債券到期前售出，從而獲得一定的資本收益。但是必須注意到，如果收益率曲線發(fā)生變化，騎乘收益率則可能會對投資者的投資回報率發(fā)生不利的影響。
1.低息市場環(huán)境，盡量買短債，避免因市場利率抬高造成較大投資風(fēng)險
2.可以通過分散的方式買入信用等級較低，但是年化收益率較高的債券，通過信用補(bǔ)償收益，來獲得較高的投資回報率。
3.高息市場環(huán)境下，可以適量買入中長久其的債券，這樣可以在市場利率下降期獲取超額收益。
4.及時進(jìn)行互換操作和騎乘操作，提高投資回報率
總結(jié)起來：
債券投資回報率 = 利息收入+ 利差收益 + 換倉收益。
其中
1.利息收入在買入的時候是確定的。
2.利差收益是由于信用風(fēng)險釋放產(chǎn)生或者市場利率下行造成的超額收益。
3.換倉收益是通過相同品種年化收益率互換及不同品種的騎乘互換。
債券投資，如果合理操作，在市場利率下行的特定周期內(nèi)，是能夠?qū)崿F(xiàn)30%年收益率的，但在絕大多數(shù)市場利率走平的時間，收益率并不高，如果不放杠桿，即使不斷的換倉操作，通常年化的收益率也就是10%左右，如果在市場利率上升時期，操作不好還會虧錢。
債券投資合同篇二
投資債券既要獲得收益，又要控制風(fēng)險，因此，根據(jù)債券收益性、安全性、流動性的特點(diǎn)。下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于債券投資的原則和策略的知識，歡迎閱讀。
不同種類的債券收益大小不同，投資者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔(dān)保的，具有充分安全的償付保證，一般認(rèn)為是沒有風(fēng)險的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時償付本息的風(fēng)險，作為對這種風(fēng)險的報酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當(dāng)然，實(shí)際收益情況還要考慮稅收成本。
投資債券相對于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境有變、經(jīng)營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級也不是一成不變。因此，投資債券還應(yīng)考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業(yè)債券則有時面臨違約的風(fēng)險，尤其企業(yè)經(jīng)營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔(dān)保，其安全性就相對要高一些。
債券的流動性強(qiáng)意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時債券價值在兌換成貨幣后不因過高的費(fèi)用而受損，否則，意味著債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強(qiáng)。另外，不同類型債券的流動性也不同。如國債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉(zhuǎn)讓，故流動性強(qiáng)，企業(yè)債券的流動性則相對較差。目前，我國的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請上市，債券是否上市的流動性差別很大，上市前后債券的流動性差別很大，上市后債券的流動性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。
而在債券投資的具體操作中，投資者應(yīng)考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。
(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進(jìn)行分析和關(guān)注，就是對債券和市場基本沒有認(rèn)識，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現(xiàn)的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風(fēng)險較小，收益率波動性較小。
(2)完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場有較深的認(rèn)識，屬于比較專業(yè)的投資者，對市場和個券走勢有較強(qiáng)的預(yù)測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預(yù)測后，采取“低買高賣”的手法進(jìn)行債券買賣。如預(yù)計(jì)未來債券價格(凈價，下同)上漲，則買入債券等到價格上漲后賣出;如預(yù)計(jì)未來債券價格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價格下跌時再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動性風(fēng)險。
(3)部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機(jī)會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認(rèn)識，但對債券市場關(guān)注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風(fēng)險和預(yù)期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。
資本市場中有兩個主要的投資工具：一個是股票，另一個則是債券。相比股票的上下波動，債券有一個地板價，即持有到期的價格，尤其是對國債等有政府擔(dān)保的品種，風(fēng)險小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當(dāng)然，此類公司債的風(fēng)險也大。而在國內(nèi)，由于債券市場仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發(fā)揮其真正的功能。
目前在國內(nèi)的債券市場上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔(dān)保發(fā)行，質(zhì)量最高，風(fēng)險最小，但相應(yīng)地收益也較小。而金融債券主要由國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔(dān)保，風(fēng)險也較小。
一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認(rèn)為債券的價格應(yīng)是固定的。事實(shí)上，“債券的價格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時的票面金額，如1000元(國內(nèi)稱十張)。等到債券進(jìn)入二級市場流通買賣之后，債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發(fā)生變化，出現(xiàn)上漲或下跌的'情形，從而與面額產(chǎn)生一定差異。
至于債券的買賣價格為什么會因利率而變動，則是因?yàn)閭钠泵胬?付息的依據(jù))是根據(jù)發(fā)行時的市場利率水平制定的。市場利率高時，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時，債券的利率也會跟著調(diào)低。但這只是針對新發(fā)行的債券而言，對已經(jīng)發(fā)行并且在市場上流通的舊債券(當(dāng)然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領(lǐng)取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現(xiàn)，勢必得降價求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價格就會上揚(yáng)。所以，債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚(yáng)，債券價格下跌;利率下跌，債券價格便會上漲。所以，利率和債券價格是一個反向關(guān)聯(lián)的關(guān)系。
舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領(lǐng)取80元利息，所以舊債券若要脫手，應(yīng)有1250元的價值。所以說，投資債券除可收息外，當(dāng)市場利率變動時還可賺差價。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。
當(dāng)然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時間發(fā)行，哪里可以買到，而且也不知道如何根據(jù)市場利率甚至供求的變化進(jìn)行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好準(zhǔn)備將資產(chǎn)的多少部分放入債券投資的決定就好了。
根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，國債市場發(fā)展到一定階段，其持有結(jié)構(gòu)將向機(jī)構(gòu)集中。從這個意義上說，國債市場的機(jī)構(gòu)化是一個必然的過程?，F(xiàn)在國債存量最大的銀行間市場，其托管國債占總量的90%以上，就是一個純粹的機(jī)構(gòu)市場。相比之下，交易所國債市場尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由于流通國債收益率高于憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場的流動性較好，機(jī)構(gòu)投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發(fā)行的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向銀行間市場，交易所市場的規(guī)模止步不前，現(xiàn)券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機(jī)構(gòu)占據(jù)了更多的市場份額，交易更多地表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)投資者間的搏弈。自去年以來，市場出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)：
一、現(xiàn)券間的期限與收益率不對稱根據(jù)傳統(tǒng)投資理論，因到期風(fēng)險的制約，剩余期限較長的國債品種，其收益率應(yīng)較高，以補(bǔ)償其較高的到期風(fēng)險;反之亦然。這樣，現(xiàn)券的剩余期限與收益率呈正相關(guān)關(guān)系，各現(xiàn)券按照剩余期限，收益率對稱排列，這也符合有效市場的原則。機(jī)構(gòu)參與的深入，已經(jīng)打破了這種傳統(tǒng)格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。
二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現(xiàn)券間的期限與收益率不對稱，傳統(tǒng)的根據(jù)收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F(xiàn)券的走勢及其收益率變化，與機(jī)構(gòu)的偏好息息相關(guān)。
國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢是價格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續(xù)降息，靠攏過程實(shí)際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢的不確定性，加上國際市場的影響，現(xiàn)券單邊上漲的現(xiàn)象已經(jīng)消失，走勢更多地受到資金面、周邊市場等因素的制約。同時，由于基準(zhǔn)利率保持穩(wěn)定，現(xiàn)券的波動幅度較小，也給中小投資者增加了難度。
三、浮動利率國債出現(xiàn)從目前浮動利率國債的設(shè)計(jì)看，它是為機(jī)構(gòu)投資者量身定做的一個品種。把握浮動利率國債的走勢，不但需要預(yù)期未來相當(dāng)長時期內(nèi)的利率走勢，而且對當(dāng)前利率的變化要有足夠的敏感。浮動利率國債收益率的計(jì)算也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對中小投資者的投資技巧提出了相當(dāng)高的要求。
面對機(jī)構(gòu)投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢，中小投資者并不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場形勢下獲取一定的收益。它們包括：
分析機(jī)構(gòu)投資者的操作特點(diǎn)。機(jī)構(gòu)投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長并不能滿足其胃口。因此他們必然會利用各種機(jī)會，制造局部行情，以至于部分現(xiàn)券的收益率同其期限不對稱，中小投資者應(yīng)該充分抓住這些機(jī)會。如果股票市場追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場則應(yīng)該逢跌勇于買進(jìn)，逢漲勇于出手，因?yàn)閲鴤膬r格是總體向上的。也正因?yàn)檫@個原因，走勢活躍的國債品種，在經(jīng)過一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機(jī)構(gòu)投資者的出貨無非是機(jī)構(gòu)間籌碼的轉(zhuǎn)移，而不表現(xiàn)為股票市場籌碼從機(jī)構(gòu)到散戶的集中到分散。由于國債一二級市場間并不存在股票一二級市場的價差，中小投資者可以較為精確地掌握機(jī)構(gòu)投資者的成本。如果市場價位在機(jī)構(gòu)投資者成本以下，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入時間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進(jìn)入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。
其次，緊跟市場熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。目前的現(xiàn)券品種，大部分缺乏長期投資價值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機(jī)構(gòu)中線以上投資策略的實(shí)施，市場熱點(diǎn)將保持一段時間，不會輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動利率國債因擁有一定的題材，容易受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注，也往往會帶來較好的中線收益。
債券投資合同篇三
住所：________________。
法定代表人：________________。
乙方：________________。
住所：________________。
法定代表人：________________。
鑒于：
2、乙方具備擔(dān)任本期債券受托管理人的資格和能力;。
4、本期公司債券募集說明書(以下簡稱募集說明書)已經(jīng)明確約定，投資者認(rèn)購或持有本期債券將被視為接受本協(xié)議。
為保護(hù)債券持有人的合法權(quán)益、明確發(fā)行人和受托管理人的權(quán)利義務(wù)，就本期債券受托管理人聘任事宜，簽訂本協(xié)議。
第一條定義及解釋。
1.1除本協(xié)議另有規(guī)定外，募集說明書中的定義與解釋均適用于本協(xié)議。
1.2【定義與解釋】。
第二條受托管理事項(xiàng)。
2.1為維護(hù)本期債券全體債券持有人的權(quán)益，甲方聘任乙方作為本期債券的受托管理人，并同意接受乙方的監(jiān)督。
2.2在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及自律規(guī)則(以下合稱法律、法規(guī)和規(guī)則)、募集說明書、本協(xié)議及債券持有人會議規(guī)則的規(guī)定，行使權(quán)利和履行義務(wù)。
2.3【雙方可以約定本期債券發(fā)行及存續(xù)期內(nèi)的代理事項(xiàng)范圍或者具體代理事項(xiàng)】。
第三條甲方的權(quán)利和義務(wù)。
3.1甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則及募集說明書的約定，按期足額支付本期債券的利息和本金。
3.2甲方應(yīng)當(dāng)為本期債券的募集資金制定相應(yīng)的使用計(jì)劃及管理制度。募集資金的使用應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定及募集說明書的約定。
3.3本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，及時、公平地履行信息披露義務(wù)，確保所披露或者報送的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
3.4本期債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)生以下任何事項(xiàng)，甲方應(yīng)當(dāng)在三個工作日內(nèi)書面通知乙方，并根據(jù)乙方要求持續(xù)書面通知事件進(jìn)展和結(jié)果：
(一)甲方經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍或生產(chǎn)經(jīng)營外部條件等發(fā)生重大變化;。
(二)債券信用評級發(fā)生變化;。
(三)甲方主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié);。
(四)甲方發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況;。
(五)甲方當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百分之二十;。
(六)甲方放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十;。
(七)甲方發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失;。
(八)甲方作出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定;。
(九)甲方涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰;。
(十)保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化;。
(十一)甲方情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券上市條件;。
(十三)甲方擬變更募集說明書的約定;。
(十四)甲方不能按期支付本息;。
(十六)甲方提出債務(wù)重組方案的;。
(十七)本期債券可能被暫停或者終止提供交易或轉(zhuǎn)讓服務(wù)的;。
(十八)發(fā)生其他對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。
3.5甲方應(yīng)當(dāng)協(xié)助乙方在債券持有人會議召開前取得債權(quán)登記日的本期債券持有人名冊，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用。
3.6甲方應(yīng)當(dāng)履行債券持有人會議規(guī)則及債券持有人會議決議項(xiàng)下債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的各項(xiàng)職責(zé)和義務(wù)。
3.7預(yù)計(jì)不能償還債務(wù)時，甲方應(yīng)當(dāng)按照乙方要求追加擔(dān)保，并履行本協(xié)議約定的其他償債保障措施，并可以配合乙方辦理其依法申請法定機(jī)關(guān)采取的財(cái)產(chǎn)保全措施。
【償債保障措施、相關(guān)費(fèi)用、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式由甲乙雙方在本協(xié)議中約定】。
3.8甲方無法按時償付本期債券本息時，應(yīng)當(dāng)對后續(xù)償債措施作出安排，并及時通知債券持有人。
【本條應(yīng)當(dāng)列明后續(xù)償債措施】。
3.9甲方應(yīng)對乙方履行本協(xié)議項(xiàng)下職責(zé)或授權(quán)予以充分、有效、及時的配合和支持，并提供便利和必要的信息、資料和數(shù)據(jù)。甲方應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)與本期債券相關(guān)的事務(wù)，并確保與乙方能夠有效溝通。
3.10受托管理人變更時，甲方應(yīng)當(dāng)配合乙方及新任受托管理人完成乙方工作及檔案移交的有關(guān)事項(xiàng)，并向新任受托管理人履行本協(xié)議項(xiàng)下應(yīng)當(dāng)向乙方履行的各項(xiàng)義務(wù)。
3.11在本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)盡最大合理努力維持債券上市交易。
3.12甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)本協(xié)議第4.17條的規(guī)定向乙方支付本期債券受托管理報酬和乙方履行受托管理人職責(zé)產(chǎn)生的額外費(fèi)用。
3.13甲方應(yīng)當(dāng)履行本協(xié)議、募集說明書及法律、法規(guī)和規(guī)則規(guī)定的其他義務(wù)。
第四條乙方的職責(zé)、權(quán)利和義務(wù)。
4.1乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定及本協(xié)議的約定制定受托管理業(yè)務(wù)內(nèi)部操作規(guī)則，明確履行受托管理事務(wù)的方式和程序，對甲方履行募集說明書及本協(xié)議約定義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)督。
4.2乙方應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注甲方和保證人的資信狀況、擔(dān)保物狀況、內(nèi)外部增信機(jī)制及償債保障措施的實(shí)施情況，可采取包括但不限于如下方式進(jìn)行核查：
(二)【查閱頻率】查閱前項(xiàng)所述的會議資料、財(cái)務(wù)會計(jì)報告和會計(jì)賬簿;。
(三)調(diào)取甲方、保證人銀行征信記錄;。
(四)對甲方和保證人進(jìn)行現(xiàn)場檢查;。
(五)約見甲方或者保證人進(jìn)行談話。
4.3乙方應(yīng)當(dāng)對甲方專項(xiàng)賬戶募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)與本息償付進(jìn)行監(jiān)督。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)【約定頻率】檢查甲方募集資金的使用情況是否與募集說明書約定一致。
4.4乙方應(yīng)當(dāng)督促甲方在募集說明書中披露本協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則的主要內(nèi)容，并應(yīng)當(dāng)通過【披露方式】，向債券持有人披露受托管理事務(wù)報告、本期債券到期不能償還的法律程序以及其他需要向債券持有人披露的重大事項(xiàng)。
4.5乙方應(yīng)當(dāng)每【回訪頻率】對甲方進(jìn)行回訪，監(jiān)督甲方對募集說明書約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并做好回訪記錄，出具受托管理事務(wù)報告。
4.6出現(xiàn)本協(xié)議第3.4條情形且對債券持有人權(quán)益有重大影響情形的，在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個工作日內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)問詢甲方或者保證人，要求甲方或者保證人解釋說明，提供相關(guān)證據(jù)、文件和資料，并向市場公告臨時受托管理事務(wù)報告。發(fā)生觸發(fā)債券持有人會議情形的，召集債券持有人會議。
4.7乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、本協(xié)議及債券持有人會議規(guī)則的規(guī)定召集債券持有人會議，并監(jiān)督相關(guān)各方嚴(yán)格執(zhí)行債券持有人會議決議，監(jiān)督債券持有人會議決議的實(shí)施。
4.8乙方應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督促甲方履行信息披露義務(wù)。乙方應(yīng)當(dāng)關(guān)注甲方的信息披露情況，收集、保存與本期債券償付相關(guān)的所有信息資料，根據(jù)所獲信息判斷對本期債券本息償付的影響，并按照本協(xié)議的約定報告?zhèn)钟腥恕?BR> 4.9乙方預(yù)計(jì)甲方不能償還債務(wù)時，應(yīng)當(dāng)要求甲方追加擔(dān)保，督促甲方履行本協(xié)議第3.7條約定的償債保障措施，或者可以依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施。
【雙方約定相關(guān)費(fèi)用及財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式】。
4.10本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉處理債券持有人與甲方之間的談判或者訴訟事務(wù)。
4.11甲方為本期債券設(shè)定擔(dān)保的，乙方應(yīng)當(dāng)在本期債券發(fā)行前或募集說明書約定的時間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管。
4.12甲方不能償還債務(wù)時，乙方應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)等落實(shí)相應(yīng)的償債措施，并可以接受全部或部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序。
4.13乙方對受托管理相關(guān)事務(wù)享有知情權(quán)，但應(yīng)當(dāng)依法保守所知悉的甲方商業(yè)秘密等非公開信息，不得利用提前獲知的可能對公司債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)為自己或他人謀取利益。
4.14乙方應(yīng)當(dāng)妥善保管其履行受托管理事務(wù)的所有文件檔案及電子資料，包括但不限于本協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、受托管理工作底稿、與增信措施有關(guān)的權(quán)利證明(如有)，保管時間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。
(一)債券持有人會議授權(quán)受托管理人履行的其他職責(zé);。
(二)募集說明書約定由受托管理人履行的其他職責(zé)。
4.16在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方不得將其受托管理人的職責(zé)和義務(wù)委托其他第三方代為履行。
乙方在履行本協(xié)議項(xiàng)下的職責(zé)或義務(wù)時，可以聘請律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。
第五條受托管理事務(wù)報告。
5.1受托管理事務(wù)報告包括年度受托管理事務(wù)報告和臨時受托管理事務(wù)報告。
5.2乙方應(yīng)當(dāng)建立對甲方的定期跟蹤機(jī)制，監(jiān)督甲方對募集說明書所約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并在每年六月三十日前向市場公告上一年度的受托管理事務(wù)報告。
前款規(guī)定的受托管理事務(wù)報告，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：
(一)乙方履行職責(zé)情況;。
(二)甲方的經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況;。
(三)甲方募集資金使用及專項(xiàng)賬戶運(yùn)作情況;。
(四)內(nèi)外部增信機(jī)制、償債保障措施發(fā)生重大變化的，說明基本情況及處理結(jié)果;。
(五)甲方償債保障措施的執(zhí)行情況以及公司債券的本息償付情況;。
(六)甲方在募集說明書中約定的其他義務(wù)的執(zhí)行情況;。
(七)債券持有人會議召開的情況;。
(九)對債券持有人權(quán)益有重大影響的其他事項(xiàng)。
5.3公司債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)乙方與甲方發(fā)生利益沖突、甲方募集資金使用情況和募集說明書不一致的情形，或出現(xiàn)第3.4條第(一)項(xiàng)至第(十二)項(xiàng)等情形且對債券持有人權(quán)益有重大影響的，乙方在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個工作日內(nèi)向市場公告臨時受托管理事務(wù)報告。
第六條利益沖突的風(fēng)險防范機(jī)制。
6.2乙方不得為本期債券提供擔(dān)保，且乙方承諾，其與甲方發(fā)生的任何交易或者其對甲方采取的任何行為均不會損害債券持有人的權(quán)益。
6.3【甲乙雙方違反利益沖突防范機(jī)制應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任】。
第七條受托管理人的變更。
7.1在本期債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會議，履行變更受托管理人的'程序：
(一)乙方未能持續(xù)履行本協(xié)議約定的受托管理人職責(zé);。
(二)乙方停業(yè)、解散、破產(chǎn)或依法被撤銷;。
(三)乙方提出書面辭職;。
(四)乙方不再符合受托管理人資格的其他情形。
在受托管理人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會議時，單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會議。
7.2債券持有人會議決議決定變更受托管理人或者解聘乙方的，自符合【生效條件】之日，新任受托管理人繼承乙方在法律、法規(guī)和規(guī)則及本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)，本協(xié)議終止。新任受托管理人應(yīng)當(dāng)及時將變更情況向協(xié)會報告。
7.4乙方在本協(xié)議中的權(quán)利和義務(wù)，在新任受托管理人與甲方簽訂受托協(xié)議之日或雙方約定之日起終止，但并不免除乙方在本協(xié)議生效期間所應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。
第八條陳述與保證。
8.1甲方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確：
(一)甲方是一家按照中國法律合法注冊并有效存續(xù)的【公司類型】;。
(二)甲方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到甲方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒有違反適用于甲方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒有違反甲方的公司章程以及甲方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
8.2乙方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確;。
(一)乙方是一家按照中國法律合法注冊并有效存續(xù)的【證券公司/其他機(jī)構(gòu)】;。
(三)乙方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到乙方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒有違反適用于乙方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒有違反乙方的公司章程以及乙方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
第九條不可抗力。
9.1不可抗力事件是指雙方在簽署本協(xié)議時不能預(yù)見、不能避免且不能克服的自然事件和社會事件。主張發(fā)生不可抗力事件的一方應(yīng)當(dāng)及時以書面方式通知其他方，并提供發(fā)生該不可抗力事件的證明。主張發(fā)生不可抗力事件的一方還必須盡一切合理的努力減輕該不可抗力事件所造成的不利影響。
9.2在發(fā)生不可抗力事件的情況下，雙方應(yīng)當(dāng)立即協(xié)商以尋找適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，并應(yīng)當(dāng)盡一切合理的努力盡量減輕該不可抗力事件所造成的損失。如果該不可抗力事件導(dǎo)致本協(xié)議的目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，則本協(xié)議提前終止。
第十條違約責(zé)任。
10.1本協(xié)議任何一方違約，守約方有權(quán)依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、募集說明書及本協(xié)議的規(guī)定追究違約方的違約責(zé)任。
10.2【雙方應(yīng)當(dāng)約定本協(xié)議項(xiàng)下的違約事件、違約責(zé)任等事項(xiàng)】。
第十一條法律適用和爭議解決。
11.1本協(xié)議適用于中國法律并依其解釋。
11.2本協(xié)議項(xiàng)下所產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭議，首先應(yīng)在爭議各方之間協(xié)商解決。如果協(xié)商解決不成，按照雙方約定的【訴訟、仲裁或其他爭議解決機(jī)制】解決糾紛。
11.3當(dāng)產(chǎn)生任何爭議及任何爭議正按前條約定進(jìn)行解決時，除爭議事項(xiàng)外，各方有權(quán)繼續(xù)行使本協(xié)議項(xiàng)下的其他權(quán)利，并應(yīng)履行本協(xié)議項(xiàng)下的其他義務(wù)。
第十二條協(xié)議的生效、變更及終止。
12.1本協(xié)議于雙方的法定代表人或者其授權(quán)代表簽字并加蓋雙方單位公章后，自【生效條件】起生效。
12.2除非法律、法規(guī)和規(guī)則另有規(guī)定，本協(xié)議的任何變更，均應(yīng)當(dāng)由雙方協(xié)商一致訂立書面補(bǔ)充協(xié)議后生效。本協(xié)議于本期債券發(fā)行完成后的變更，如涉及債券持有人權(quán)利、義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)債券持有人會議同意。任何補(bǔ)充協(xié)議均為本協(xié)議之不可分割的組成部分，與本協(xié)議具有同等效力。
第十三條通知。
13.1在任何情況下，本協(xié)議所要求的任何通知可以經(jīng)專人遞交，亦可以通過郵局掛號方式或者快遞服務(wù)，或者傳真發(fā)送到本協(xié)議雙方指定的以下地址。
甲方通訊地址：
甲方收件人：
甲方傳真：
乙方通訊地址：
乙方收件人：
乙方傳真：
13.3通知被視為有效送達(dá)日期按如下方法確定：
(一)以專人遞交的通知，應(yīng)當(dāng)于專人遞交之日為有效送達(dá)日期;
(三)以傳真發(fā)出的通知，應(yīng)當(dāng)于傳真成功發(fā)送之日后的第一個工作日為有效送達(dá)日期。
13.4如果收到債券持有人依據(jù)本協(xié)議約定發(fā)給甲方的通知或要求，乙方應(yīng)在收到通知或要求后兩個工作日內(nèi)按本協(xié)議約定的方式將該通知或要求轉(zhuǎn)發(fā)給甲方。
第十四條附則。
14.1本協(xié)議對甲乙雙方均有約束力。未經(jīng)對方書面同意，任何一方不得轉(zhuǎn)讓其在本協(xié)議中的權(quán)利或義務(wù)。
14.2本協(xié)議中如有一項(xiàng)或多項(xiàng)條款在任何方面根據(jù)任何適用法律是不合法、無效或不可執(zhí)行的，且不影響到本協(xié)議整體效力的，則本協(xié)議的其他條款仍應(yīng)完全有效并應(yīng)當(dāng)被執(zhí)行。
14.3本協(xié)議正本一式________份，甲方、乙方各執(zhí)________份，其余________份由乙方保存，供報送有關(guān)部門。各份均具有同等法律效力。
乙方：________________。
債券投資合同篇四
債券投資作為金融市場中一種安全可靠的投資方式，已經(jīng)被廣大投資者所認(rèn)可和逐漸重視。我作為債券投資的一員，通過多年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累，得出了一些債券投資心得體會，與大家分享。
第二段：選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種。
在債券投資中，選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種是非常重要的。首先要對發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡可能詳細(xì)的調(diào)查和了解，了解其信用狀況、財(cái)務(wù)狀況以及市場聲譽(yù)等信息，以確保其發(fā)行的債券具有較高的安全性。其次，在債券品種選擇上，要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資期限等因素來進(jìn)行合理選擇，如選擇國債、央行票據(jù)等具有較高流動性和低風(fēng)險的債券品種。
第三段：深入研究債券市場。
債券市場是一個復(fù)雜而龐大的市場，在投資前需要對其進(jìn)行深入的研究。首先，要了解債券市場的運(yùn)行規(guī)則和機(jī)制，明確價格形成的主要因素。其次，要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策對債券市場的影響，及時調(diào)整投資策略。同時，還要持續(xù)關(guān)注債券發(fā)行的相關(guān)信息，如利率、到期日、還本付息方式等。通過深入研究債券市場，能夠更好地把握市場機(jī)會和風(fēng)險，取得較好的投資收益。
第四段：控制風(fēng)險，分散投資。
在債券投資中，風(fēng)險控制是至關(guān)重要的。首先，要合理的控制倉位，即不要把全部投資都集中在某個債券上，而是要分散投資，降低風(fēng)險。其次，要密切關(guān)注市場變化，及時止損，以防投資價值的下降。此外，還要做好信用風(fēng)險的評估，選擇信用評級較高的債券，以降低投資風(fēng)險。通過以上措施，能夠有效地控制債券投資中的風(fēng)險，提高投資回報率。
第五段：長期眼光，積極回報。
在債券投資中，要樹立長期眼光，不追求短期的投機(jī)收益，而是注重穩(wěn)定的長期回報。債券投資通常具有較長的投資周期，需要耐心持有，等待債券到期或價格上漲。同時，要積極參與市場交易，及時把握投資機(jī)會和風(fēng)險，靈活調(diào)整投資組合。通過長期持有和積極回報，債券投資能夠?yàn)橥顿Y者帶來更加穩(wěn)定和可觀的收益。
總結(jié)：
債券投資是一種相對安全可靠的投資方式，但并不意味著沒有風(fēng)險。投資者在進(jìn)行債券投資時，要注意選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種，深入研究債券市場，控制風(fēng)險，分散投資，保持長期眼光，實(shí)現(xiàn)積極回報。只有通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，掌握這些心得體會，才能在債券投資中取得更好的投資效果。
債券投資合同篇五
近年來，越來越多的投資者開始關(guān)注債券市場，尤其是散戶投資者。作為一種相對安全的投資方式，債券投資可以為投資者提供固定的收益，而且風(fēng)險相對較低。然而，在我初次接觸債券投資時，也經(jīng)歷了一番掙扎與摸索。下面我將分享一下我個人的初會債券投資心得體會。
第二段：理解債券市場的基本知識。
在進(jìn)行債券投資之前，我花費(fèi)了不少時間去學(xué)習(xí)和了解債券市場的基本知識。債券的基本原理和運(yùn)作機(jī)制是我學(xué)習(xí)的第一步。我明白了債券是一種公司或政府為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)工具，投資者購買債券實(shí)際上就是借出了一筆資金。債券的利息率、到期日、發(fā)行主體的信用等因素都會影響到債券的價格和回報水平。通過深入了解這些基本知識，我能更好地分析債券市場的變化和趨勢。
第三段：選擇合適的債券品種及發(fā)行主體。
在初次進(jìn)行債券投資時，我遵循著分散投資的原則，同時也要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力來選擇合適的債券品種及發(fā)行主體。我首先選擇了一些信用優(yōu)良、信譽(yù)較高的發(fā)行主體。這樣可以降低投資的風(fēng)險，同時也能保證相對穩(wěn)定的回報。對于債券品種，我傾向于選擇收益率較高的高收益?zhèn)?，以期望能獲得更好的回報。此外，我還注重債券的流動性和發(fā)行人的償付能力，以避免出現(xiàn)無法變現(xiàn)或拖欠付息的情況。
第四段：靈活調(diào)整投資策略。
債券市場的變化是不可預(yù)測的，而對于初學(xué)者來說，市場的變化可能會對投資產(chǎn)生較大的影響。因此，我在債券投資過程中始終保持著靈活調(diào)整的態(tài)度。當(dāng)市場行情不明朗時，我會減少持有的債券數(shù)量，將資金撤離到更加安全的金融工具中。當(dāng)市場行情積極向好時，我會適時增加債券投資的比重，以獲取更高的回報。同時，我也會不斷關(guān)注債券市場的動態(tài)，及時調(diào)整投資策略，避免錯過投資機(jī)會。
第五段：堅(jiān)持長期投資與風(fēng)險控制。
債券投資雖然相對穩(wěn)健，但也不是沒有風(fēng)險的。在進(jìn)行債券投資時，我始終堅(jiān)持長期投資的原則，并配以適度的風(fēng)險控制。我將資金分散投資于不同的債券品種和發(fā)行主體，從而降低整體風(fēng)險。同時，我也會密切關(guān)注市場的風(fēng)險因素，例如利率變動、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等，及時進(jìn)行風(fēng)險評估和調(diào)整。只有堅(jiān)守投資目標(biāo)，靈活調(diào)整投資策略，才能在債券投資中獲得長期、穩(wěn)定的回報。
總結(jié)：
通過債券投資，我不僅學(xué)到了許多有關(guān)金融市場的知識，也積累了一定的投資經(jīng)驗(yàn)。初次接觸債券投資時的摸索和掙扎也讓我更加深刻地認(rèn)識到投資的不易。未來，我將繼續(xù)努力學(xué)習(xí)和研究，提升自己的投資能力，為自己和家庭創(chuàng)造更多的財(cái)富。
債券投資合同篇六
債券的發(fā)行價格有按面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種，其發(fā)行價格主要決定于債券票面利率與市場利率的差異。如果票面利率與市場利率相等時，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場利率時，一般溢價發(fā)行；票面利率低于市場利率時則折價發(fā)行，對核算方法分別說明如下：
（一）按面值購入債券的核算。
企業(yè)按面值購入債券應(yīng)按實(shí)際支付的價款（包括手續(xù)費(fèi)）借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。
例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費(fèi)100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.購入時的會計(jì)分錄如下：
借：長期投資――債券投資10100。
貸：銀行存款10100。
2.該項(xiàng)債券到期時的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時的會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸；長期投資10100。
投資收益――債券投資收益???2900。
如果債券是在發(fā)行日期后一定時期內(nèi)購入的，則購入價中包括了債券的利息，應(yīng)將這部分利息從實(shí)際支付的價款中扣除記入“長期投資――應(yīng)計(jì)利息”賬戶的借方，實(shí)際支付的價款扣除應(yīng)計(jì)利息后的差額記入“長期投資――債券投資”賬戶的借方，實(shí)際付款貸記“銀行存款”賬戶。
例：上例如a公司購入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購買時應(yīng)包括一個季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購入時的會計(jì)分錄如下：
借：長期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
貸：銀行存款???10100。
該項(xiàng)債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時的會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸：長期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
投資收益――債券投資收益???2900。
該項(xiàng)利息跨期較長，為了正確計(jì)算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。
（二）溢價購入債券的核算。
企業(yè)購入債券由于其利率高于當(dāng)時的實(shí)際利率，因此，債券的購入價就要高于票面價值。購入時按實(shí)際支付的價格，借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價購入而預(yù)付的代價，因此必須在收到利息時進(jìn)行攤銷，使債券到期時的賬面價值與債券面值相等。收到利息時的會計(jì)分錄應(yīng)按實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷金額貸記“長期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。
1.溢價購入時的核算。
例：a商業(yè)公司購入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當(dāng)時市場利率為10％，因此溢價760000元購入。購入時的會計(jì)分錄如下：
借：長期投資――債券投資???10760000。
貸：銀行存款???10760000。
為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計(jì)算為1200000元（10000000×12％），投資收益應(yīng)為1048000元（1200000-152000）。實(shí)際利息法是指債券的利息按市場利率計(jì)算，按賬面利率計(jì)算的利息與按市場利率計(jì)算的利息的差額即為溢價的攤銷。如上例按票面利率計(jì)算的利息為1200000元，按市場利率計(jì)算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價攤銷額，其余各期見下圖表。
（實(shí)際利息法）???單位：元。
付息期。
支付利息。
實(shí)際利息。
溢價攤銷。
賬面價值。
1
z
3
4
5
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1076000。
1063600。
1049960。
1034956。
1015484。
124000。
136400。
150040。
165044。
184516。
10760000。
10636000。
10499600。
10349560。
10184516。
lo000000。
注：第二期的實(shí)際利息為10636000×1o%=1063600元，余類推。第五期實(shí)際利息的差額為計(jì)算尾差。
現(xiàn)舉例說明如下：
（1）用直線攤銷法攤銷溢價。
例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計(jì)算的利息收入為1200000元，其中每年應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長期投資――債券投資???152000。
投資收益――債券投資收益???1048000。
經(jīng)過以上分?jǐn)偅?年后溢價金額760000元已全部攤銷完畢，債券的賬面價值與票面價值完全一致，各為1000萬元。
（2）用實(shí)際利息法攤銷溢價。
[例]上例企業(yè)第一期的實(shí)際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實(shí)際利息的差額為124000元，因此，應(yīng)攤銷溢價124000元。會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長期投資――債券投資???124000。
投資收益――債券投資收益???1076000。
根據(jù)前面?zhèn)鐑r攤銷表列示，長期投資經(jīng)5年攤銷后最后賬面價值為10000000元。
3.到期收回本金的核算。債券到期時不論是采用直線法或者實(shí)際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時的分錄如下：
借：銀行存款???10000000。
貸：長期投資――債券投資???10000000。
債券投資合同篇七
債券基金就是重點(diǎn)布局的一個方向?，F(xiàn)在是不是配置債基的較好時點(diǎn)?應(yīng)該選擇哪類債基產(chǎn)品進(jìn)行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)淼膫突鹜顿Y攻略，歡迎閱讀。
受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債市資金面等方面對債市的`正面影響，中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%，以債券市場投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉(zhuǎn)債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。
那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時機(jī)呢?
一般來說，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，國家對房地產(chǎn)收緊，市場利率持續(xù)下行的市場環(huán)境下，債券市場會漸漸地火爆，這種時候比較適合投資債基。這也是三季度以來，債券基金持續(xù)火爆的原因。
從債券基金的類別來看，主要可以劃分為三類：第一類是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類是普通一級債基，投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類是二級債基，可同時投資債券和股票。
具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的，也就是投資人的風(fēng)險偏好。如果希望股債兼顧，那么可以優(yōu)先選擇二級債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險，就以一級債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險都不愿意承受，就以純債為主。
債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險的投資產(chǎn)品，但落實(shí)到具體的基金上，業(yè)績并非相差無幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，對個券選擇有關(guān)。落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場節(jié)奏，持有個券風(fēng)險控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯。”
因此，投資者在挑選債券基金時可以從三個角度出發(fā)：
首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力，同時有幾只產(chǎn)品排名靠前，說明其在債基上投研實(shí)力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績自然更有保障。
其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績，以往業(yè)績不錯，這也是很重要的參考。
最后看產(chǎn)品標(biāo)的，盡管都是債基，但投資標(biāo)的會有不同，比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風(fēng)險不同，收益率也差別較大。
債券投資合同篇八
在當(dāng)今金融市場上，債券投資是一種廣泛被使用的投資方式。債券是指債務(wù)工具，是公司或政府為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)證券。投資者購買債券實(shí)際上就是以一定金額出借給債券發(fā)行者，并以約定的還本付息條件獲得利息收入。債券投資相對較為穩(wěn)定和安全，因此備受投資者的青睞。然而，初次接觸債券投資，我經(jīng)歷了一些困惑和挑戰(zhàn)。
第二段：面臨的困惑。
剛開始接觸債券投資時，我面臨了許多困惑。首先是對債券的了解不夠深入，很難篩選出潛在的投資機(jī)會。另外，債券市場存在的風(fēng)險也是一個問題。如何減少風(fēng)險并獲得收益也是需要解決的難題。此外，債券的買賣也需要特定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和流程，對于初學(xué)者而言，進(jìn)入債券市場仍有一定的門檻。
第三段：克服困難的方法。
為了克服上述困惑，我開始了深入的研究和學(xué)習(xí)。首先，我通過閱讀相關(guān)的金融書籍和網(wǎng)上資料，加深了對債券投資的理解。我學(xué)習(xí)了債券的基本特征，包括債券的種類、持有期、利息計(jì)算方式等，以及債券市場的機(jī)制和參與者。通過學(xué)習(xí)，我對債券的運(yùn)作和風(fēng)險有了更清晰的認(rèn)識。
其次，我積極參與債券市場的研究和交流。我與一些經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者和專業(yè)人士進(jìn)行了溝通交流，聽取他們的意見和建議。這些經(jīng)驗(yàn)分享和專業(yè)指導(dǎo)給予我了很多寶貴的啟示和經(jīng)驗(yàn)。通過與其他投資者的交流，我對債券市場的運(yùn)作和投資策略有了更深入的了解。
第四段：面對風(fēng)險與收益的平衡。
在債券投資中，風(fēng)險和收益永遠(yuǎn)是一個平衡的問題。我學(xué)到的一個重要經(jīng)驗(yàn)是，不同債券的風(fēng)險和收益是相關(guān)的，高風(fēng)險通常伴隨著高收益。在投資中，我除了關(guān)注債券的利率和到期期限之外，還要仔細(xì)考慮債券發(fā)行者的信用等級和市場環(huán)境等因素。這樣才能在風(fēng)險和收益之間找到一個合適的平衡點(diǎn)。
第五段：總結(jié)與未來展望。
通過參與債券投資，我不僅增加了對金融市場的了解，還收獲了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)。我深刻認(rèn)識到，債券投資需要持續(xù)地學(xué)習(xí)和研究，時刻關(guān)注市場情況并制定合理的投資策略。我將繼續(xù)積極參與債券市場，不斷提升自己的投資能力和理財(cái)水平。
綜上所述，初次接觸債券投資是一段充滿挑戰(zhàn)但也充滿收獲的經(jīng)歷。通過努力學(xué)習(xí)和積極參與市場，我不斷克服困難，逐漸掌握了債券投資的技巧和策略。債券投資給予我了深入了解金融市場的機(jī)會，并讓我在投資中不斷成長。未來，我將繼續(xù)致力于債券投資領(lǐng)域的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，為自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資目標(biāo)奠定更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
債券投資合同篇九
乙方：_____。
甲、乙雙方依《證券法》有關(guān)規(guī)定，就甲方委托乙方代理有價證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)達(dá)成以下協(xié)議，以資共同信守。
第一條開戶。
一、甲方在委托乙方進(jìn)行證券買賣活動前，必須填寫詳細(xì)的開戶資料，同時還必須出示身份證、證券帳戶卡原件和復(fù)印件。甲方可選擇預(yù)留一至兩個銀行提款帳號，以備日后提款時專戶出款。
甲方開戶時須預(yù)留交易和保證金存取兩個密碼為將來交易、提款等活動之用;如甲方為機(jī)構(gòu)，則還須另行預(yù)留印鑒(工商營業(yè)執(zhí)照、印鑒)。
二、在乙方開戶的投資者必須辦理滬市全面指定交易手續(xù)。辦理指定交易手續(xù)時，投資者必須提供本人身份證、上海股東卡，并簽定“上海指定交易協(xié)議書”一式兩份。
第二條代理。
甲方如授權(quán)他人代理證券開戶、買賣、交割、轉(zhuǎn)托管、提款等行為，則必須開具《授權(quán)委托書》，寫明代理人姓名和身份證號碼、代理事項(xiàng)、權(quán)限，并由雙方簽名蓋章。同時必須帶齊代理人與授權(quán)人的身份證及授權(quán)人的證券帳戶卡。
第三條買賣委托。
甲方在乙方開戶后，自動享有柜臺委托、電話自動委托、小鍵盤自助委托、pda、手機(jī)短信息、wap方式等委托方式。隨著乙方新業(yè)務(wù)品種的開展，乙方提供的新委托方式視同甲方當(dāng)然采用，如甲方需排除乙方提供的委托方式中的任何一種，應(yīng)進(jìn)行特別聲明。
甲方進(jìn)行當(dāng)面柜臺委托時，必須提供有權(quán)人(指甲方本人或其授權(quán)代理人，下同)身份證、證券帳戶卡。乙方在審核后，方x執(zhí)行其委托指令。甲方使用其他委托方式進(jìn)行交易時，甲方輸入或使用的信息必須與預(yù)留的信息相符，否則，乙方工作人員或電腦程序?qū)⒕芙^執(zhí)行其委托指令。甲方的所有委托均于當(dāng)個交易日有效。
確認(rèn)甲方的委托方式有效、合法后，乙方應(yīng)及時執(zhí)行甲方的委托指令。如甲方需變更指令，則只在乙方確認(rèn)指令尚未執(zhí)行時方可為甲方辦理變更手續(xù)。
如果甲方未依約定及有關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)定委托，則委托無效。
第四條清算交割。
一、甲方在委托后可向乙方查詢是否成交，如有疑問，須在五個交易工作日之內(nèi)以書面形式向乙方查詢。原始委托交易記錄或憑證和對帳單為最終核查的依據(jù)。如甲方未按上述規(guī)定確認(rèn)，按已確認(rèn)處理。
二、甲方在營業(yè)時間可隨時要求乙方提供對帳單(交割單)，但不以此作為確認(rèn)成交的前提條件。
交易費(fèi)用。
乙方對甲方委托的一切買賣，根據(jù)證券交易有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)及代扣印花稅等，乙方不另收其他費(fèi)用。
第五條分紅、派息、配股、保證金計(jì)息。
一、乙方將甲方應(yīng)得的.分紅派息等自動劃入甲方的“保證金戶”和“證券帳戶”內(nèi)，除簽定代理配股協(xié)議外，甲方必須自行在有效期限內(nèi)辦理配股繳款手續(xù)。
二、甲方保證金余額利息，按中國人民銀行規(guī)定的同期活期儲蓄利率計(jì)算。乙方為甲方代扣代繳利息稅。
第六條保證金提取。
甲方可以選擇乙方提供的以下方式提款：
(1)憑身份證和股東卡在乙方柜臺輸入保證金密碼取款：提款時須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡、保證金帳戶卡原件，同時輸入相符密碼。取款時現(xiàn)金當(dāng)面點(diǎn)清，離柜概不負(fù)責(zé)。
(2)選擇銀行專戶出款：提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡，填寫保證金轉(zhuǎn)入銀行專戶(如存折)的轉(zhuǎn)帳單，同時輸入相符保證金密碼。若甲方為機(jī)構(gòu)還需提供預(yù)留印鑒，據(jù)此乙方將甲方的保證金轉(zhuǎn)入銀行專戶后，甲方在銀行辦理取款。
(3)通過電話自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)或電話銀行系統(tǒng)進(jìn)行自動轉(zhuǎn)帳操作：使用本方式提款須另行簽署有關(guān)申請文件。當(dāng)日轉(zhuǎn)出現(xiàn)金超過___萬元的，須提前一個交易日預(yù)約。
第七條銀行名稱帳號名稱存折帳號。
第八條掛失、解掛、凍結(jié)、解凍。
一、甲方的有關(guān)證件、資料、密碼遺失或被竊，有權(quán)人應(yīng)及時向乙方申請辦理掛失，因未及時辦理掛失手續(xù)而致責(zé)任或損失由甲方自己承擔(dān)。甲方可適時申請解掛，解掛時須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡原件。
二、乙方可根據(jù)有權(quán)人申請、甲乙雙方有關(guān)協(xié)議、或法律許可的司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求對甲方帳戶實(shí)行凍結(jié)、解凍等操作。
第九條甲方聲明與保證。
一、甲方保證遵守有關(guān)部門關(guān)于證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)定。
二、甲方確認(rèn)本協(xié)議文本，并接受本協(xié)議所規(guī)定的全部條款;同意其后所進(jìn)行一切委托及有關(guān)業(yè)務(wù)活動均受本協(xié)議之約束;對本協(xié)議內(nèi)容完全明白和認(rèn)可，并在明白和認(rèn)可后簽定本協(xié)議。
三、甲方承諾償付任何因其違約使乙方遭受的損失，乙方對甲方帳戶中的證券、價款享有扣留權(quán)。
甲方保證其所提供的一切資料皆為完整、真實(shí)、準(zhǔn)確及有效的，并同意乙方在開展業(yè)務(wù)時有權(quán)使用此等資料，直至收到甲方書面通知有關(guān)任何變更為止。資料如有錯誤或變更，甲方保證立刻通知乙方，否則后果自負(fù)。
甲方明白證券買賣具有風(fēng)險，即除可獲利外，亦可能蒙受損失。甲方確認(rèn)其所下達(dá)的所有證券買賣指令根據(jù)自身判斷作出，同意由此產(chǎn)生的一切風(fēng)險均由甲方自身承擔(dān)。
甲方同意因人力不可抗拒或不可預(yù)測因素引致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。
第十條乙方特別聲明。
一、當(dāng)甲方臨柜委托乙方辦理證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)，如：辦理轉(zhuǎn)托管、提取保證金等，乙方皆遵守由其工作人員查驗(yàn)有關(guān)證件后再由電腦核實(shí)密碼的兩個順序不可顛倒的程序。甲方除非有相反證據(jù)，否則如果乙方執(zhí)行了甲方的委托指令，讓甲方提取了保證金，即表明乙方已按程序查驗(yàn)了相關(guān)證件并且表明甲方已輸對了密碼。甲方認(rèn)可乙方查驗(yàn)“人證”是否相符，“證證”是否相符，對于甲方證件被偽造或冒用及甲方密碼泄露而引致的損失不承擔(dān)任何責(zé)任。甲方通過自助委托系統(tǒng)或自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進(jìn)行證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的，包括電話自動委托、小鍵盤自助委托、遠(yuǎn)程可視電話委托、internet網(wǎng)上交易、電話銀行系統(tǒng)自助轉(zhuǎn)帳等，任何人憑甲方自行設(shè)定的密碼進(jìn)行的一切交易、提款，均視為甲方親自辦理的有效委托，乙方對此不承擔(dān)任何責(zé)任。
二、除非經(jīng)甲方同意、法律許可司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求，乙方不得擅自泄露甲方的委托事項(xiàng)及開戶資料。
三、若因電腦通訊系統(tǒng)發(fā)生故障或不可抗力事故以及乙方不可預(yù)測或不可控制因素而造成甲方不能正常交易，乙方不承擔(dān)責(zé)任，但乙方保證盡快采取其他方法使交易正常進(jìn)行。
第十一條其他補(bǔ)充條款。
第十二條附則。
一、本協(xié)議經(jīng)甲方和乙方簽后生效。
二、若乙方欲補(bǔ)充或修改非原則性的條款，則將新的內(nèi)容于營業(yè)場所以公告形式或其他有效方式告知甲方，甲方應(yīng)在公告或收到通知后50日內(nèi)及時到乙方柜臺辦理相應(yīng)手續(xù)。否則，視為甲方同意接受新的內(nèi)容，并將其作為協(xié)議的一部分。
三、甲方申請銷戶，或乙方通知或公告通知甲方銷戶時，協(xié)議終止。
四、本協(xié)議受國家和主管機(jī)關(guān)頒布的有關(guān)法律、法規(guī)及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則之約束。未盡事宜，依據(jù)國家有關(guān)證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則和金融慣例辦理。
五、本協(xié)議任何一方不得以不知有關(guān)法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則而推諉根據(jù)這些法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。
六、本協(xié)議正本一式兩份，具有同等法律效力，簽約雙方各執(zhí)一份。
甲方簽名：_________乙方：_____。
身份證號碼：____________經(jīng)辦人：______。
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上海__________。
債券投資合同篇十
債券投資作為一種相對穩(wěn)定的投資方式，吸引了越來越多的投資者。然而，對于初次接觸債券投資的人來說，了解債券市場和投資技巧十分重要。在我個人初次投資債券的過程中，積累了一些寶貴的心得體會。本文將從三個方面總結(jié)和分享我在初會債券投資中得到的體會。
首先，了解債券市場的基本知識是初次投資的重要前提。在投資債券之前，我對債券市場的了解相對較少。因此，我花費(fèi)了一些時間來學(xué)習(xí)債券相關(guān)的基本知識，如債券的類型、發(fā)行主體和風(fēng)險等級。通過學(xué)習(xí)，我了解到債券市場是一個龐大而復(fù)雜的市場，其中不同類型的債券有著不同的特點(diǎn)和風(fēng)險。這些知識的掌握使我能夠更好地理解債券市場的運(yùn)作規(guī)律，從而作出更明智的投資決策。
其次，選擇適合自己的債券投資策略是投資成功的關(guān)鍵。在了解了債券市場的基本知識之后，我開始思考自己的投資策略。債券投資的策略有多種，如短期投資、長期投資、高風(fēng)險高收益投資等。在考慮了自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)之后，我決定選擇相對穩(wěn)健的長期投資策略。長期投資策略可以降低投資風(fēng)險，同時能夠享受到更為穩(wěn)定的利息收益。對于初次投資債券的人來說，建議選擇相對穩(wěn)健的投資策略，以降低風(fēng)險。
另外，及時了解和分析債券市場的行情是決策的重要參考依據(jù)。債券市場的行情波動較小，但仍然受到多種因素的影響。在初次投資債券的過程中，我發(fā)現(xiàn)及時了解和分析債券市場的行情對于決策非常關(guān)鍵。通過關(guān)注新聞和專業(yè)媒體，我能夠及時了解到債券市場上的重要動態(tài)，如利率變動、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。同時，我也學(xué)會了使用一些分析工具，如圖表和技術(shù)指標(biāo)，以更好地判斷債券市場的趨勢和走勢。這些信息和分析是我進(jìn)行投資決策的重要參考依據(jù)。
最后，風(fēng)險管理在債券投資中至關(guān)重要。債券投資相對較為穩(wěn)定，但仍然存在風(fēng)險。對于初次投資者來說，風(fēng)險管理尤為重要。在初次投資債券時，我學(xué)會了分散投資的原則，即將資金分散投資于多只債券，以降低單個債券所帶來的風(fēng)險。此外，我也關(guān)注了債券的信用評級，選擇只投資信用評級較高的債券。通過這樣的風(fēng)險管理措施，我能夠保障投資的穩(wěn)定性和安全性，并且降低了可能的虧損。
總之，初次接觸債券投資的過程對于我來說是一個充滿學(xué)習(xí)和體會的過程。通過了解債券市場的基本知識，選擇適合自己的投資策略，及時了解和分析債券市場的行情，以及合理進(jìn)行風(fēng)險管理，我能夠更加理性和有針對性地進(jìn)行債券投資。這些體會對于我今后的投資道路起到了積極的指導(dǎo)作用。初次投資債券是一個積累經(jīng)驗(yàn)的過程，通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，我相信我能夠在債券投資領(lǐng)域取得更好的成績。
債券投資合同篇十一
第一段：引言（100字）。
債券投資是一種相對穩(wěn)定的投資方式，對于風(fēng)險偏好較低的投資者來說，是一種理想的選擇。在我多年的債券投資中，我積累了一些心得體會，希望能與大家分享。
第二段：債券的基本知識（250字）。
首先，要深入了解債券的基本知識。了解不同類型的債券，掌握各種術(shù)語的含義，了解債券發(fā)行人的信用狀況等都是至關(guān)重要的。只有真正理解了債券的本質(zhì)，才能做出明智的投資決策。此外，對于不同期限的債券，需要有不同的投資策略。短期債券和長期債券的風(fēng)險和回報都不同，投資者需要根據(jù)自己的資金需求和風(fēng)險承受能力來選擇。
第三段：風(fēng)險管理（300字）。
守住本金是投資的首要目標(biāo)之一。在債券投資中，要注意風(fēng)險的管理。首先，要仔細(xì)評估債券發(fā)行人的信用風(fēng)險，盡量選擇信譽(yù)度較高的債券，避免遇到違約風(fēng)險。其次，要認(rèn)真研究市場情況，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，以及行業(yè)和企業(yè)的運(yùn)營狀況。這樣可以對不同債券的風(fēng)險進(jìn)行充分評估，避免因發(fā)行人或市場風(fēng)險造成的損失。此外，要合理分散投資，不要把所有的雞蛋放在一個籃子里，降低風(fēng)險。
第四段：收益與回報（300字）。
債券的收益通常來自利息，但不同的債券有不同的收益率和回報。投資者需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力合理選擇債券。一方面，要關(guān)注債券的到期收益率，低風(fēng)險的債券收益率通常會較低。另一方面，要關(guān)注債券的流動性，尤其是需要提前賣出的情況。做好收益和風(fēng)險的權(quán)衡，根據(jù)自己的資金需求和目標(biāo)選擇合適的債券，確保在債券投資中獲得合理的回報。
第五段：堅(jiān)持投資策略（250字）。
最后，投資者在進(jìn)行債券投資時要堅(jiān)持自己的投資策略。市場波動時情緒和短期利益的誘惑是投資者最大的敵人之一。要摒棄投機(jī)心理，保持冷靜并擁有長期投資計(jì)劃。同時，要時刻關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整投資組合，不斷迭代和優(yōu)化自己的投資策略。此外，要保持耐心和克制，不要盲目跟風(fēng)或時時追求高回報，穩(wěn)健的投資才能帶來穩(wěn)定的回報。
總結(jié)（100字）。
通過債券投資，我學(xué)到了很多東西。對債券及相關(guān)知識有了更深入的了解，也鍛煉了自己的風(fēng)險管理和決策能力。債券投資的核心是找到合適的平衡點(diǎn)，既要保證本金安全，又要追求合理的回報。只有始終堅(jiān)持投資策略，才能在市場中獲得穩(wěn)定增長的收益。
債券投資合同篇十二
債券投資作為一種相對較為保守的投資方式，一直以來備受投資者的關(guān)注。通過債券投資，我們既可以保值增值，又可以獲取相對穩(wěn)定的收益。然而，作為初次接觸債券市場的投資者，我深深地意識到債券投資并非簡單易行，需要慎重選擇，并且時刻保持警惕。
第二段：了解債券市場。
在投資之前，我們要先了解債券市場的基本知識。債券是指債務(wù)人以債券為憑證向投資者發(fā)行的債務(wù)工具，它可以是政府債券、金融債券、公司債券等。投資債券需要關(guān)注發(fā)行人的信用等級、債券的期限、利率及償還方式等因素。同時，也要關(guān)注債券市場的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如就業(yè)率、通脹情況等，以避免在不利市場環(huán)境中投資債券。
第三段：理性分散投資。
債券投資的風(fēng)險較為可控，但也不能一概而論。為了降低風(fēng)險，合理分散投資是必不可少的。首先，我們可以通過購買不同信用等級的債券來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散。從信用等級高的政府債券到信用等級較低的公司債券，不同類別的債券有著不同的風(fēng)險水平。其次，我們可以投資不同期限的債券，以應(yīng)對利率風(fēng)險。較短期限的債券收益相對較低，但也相對較為穩(wěn)定；而較長期限的債券則可能受到利率波動的影響較大。通過理性分散投資，我們可以在保障收益的同時降低風(fēng)險。
第四段：注重信用評級。
在債券投資中，信用評級是一個不可忽視的因素。發(fā)行人的信用等級直接影響到債券的安全性和收益率。一般來說，信用評級較高的債券安全性較高，收益率相對較低；而信用評級較低的債券風(fēng)險較高，但收益率相對較高。除了定期關(guān)注發(fā)行人的信用評級變動外，我們還可以選擇購買信用評級較高的債券基金，通過基金經(jīng)理的管理來規(guī)避信用風(fēng)險。
第五段：積極適時調(diào)整。
在債券投資中，我們要時刻關(guān)注市場的變化，積極適時地調(diào)整投資組合。當(dāng)市場利率上升時，債券價格會下跌，我們可以適當(dāng)減少對長期債券的持有；而當(dāng)市場利率下降時，債券價格上升，我們可以適當(dāng)增加債券配置。此外，還可以通過輪動投資的方式，適時切換到不同類型的債券，以追求更好的投資回報。
總結(jié)。
債券投資雖然相對保守，但仍然需要我們具備一定的知識和技巧。通過了解債券市場、理性分散投資、注重信用評級、積極適時調(diào)整等策略，我們可以在債券投資中獲得更好的收益和較低的風(fēng)險。然而，投資不是一蹴而就的過程，我們?nèi)匀恍枰粩鄬W(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)，以提升我們的投資能力和決策水平。
債券投資合同篇十三
債券基金投資領(lǐng)域較廣泛，可投資各類期限的各類債券。這類被債券基金鎖定的投資品種風(fēng)險水平低，避開了高風(fēng)險產(chǎn)品。長期國債的`收益率在4.4%左右，中短期國債收益率在3.5%左右，企業(yè)債的稅前收益率高于6%。
對于債券基金的未來表現(xiàn)，經(jīng)過連續(xù)多次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進(jìn)一步上調(diào)的空間，債券資產(chǎn)吸引力在不斷增強(qiáng)。
據(jù)了解，4月11日發(fā)行的寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)饌顿Y比例80%-95%，通過投資于公司債、企業(yè)債、金融債、國債等債券類金融工具，獲取低風(fēng)險穩(wěn)定收益。該基金還可用不高于15%的基金資產(chǎn)投資于股票類金融工具，這也有助于寶盈基金發(fā)揮其在股票投資方面的經(jīng)驗(yàn)，從而也增加了獲利機(jī)會。
債券投資合同篇十四
債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險也較小，因而債券基金的風(fēng)險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風(fēng)險相對偏低的基金品種，其風(fēng)險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風(fēng)險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔(dān)市場風(fēng)險的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險，有時候其投資風(fēng)險也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。
具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險較小，因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌龅幕嘏癁槠珎突饚砹溯^高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
債券投資合同篇十五
1994年11月25日，證券公司與計(jì)算機(jī)公司簽訂代理包銷發(fā)行計(jì)算機(jī)公司企業(yè)債券協(xié)議，約定由證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，年利率12.5%，到期時間為1995年11月27日，到期由計(jì)算機(jī)公司將本金與利息562.5萬元劃入證券公司指定的帳戶。1994年11月29日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協(xié)議，約定由信托公司包銷證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行的企業(yè)債券200萬元，期限一年，年利率12.5%，信托公司應(yīng)于1994年11月30日將承購該債券的全部價款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費(fèi)2.6萬元;債券發(fā)行期滿，證券公司于1995年11月30日將應(yīng)付本息225萬元劃到信托公司指定帳戶。
1995年11月29日，由于計(jì)算機(jī)公司不能支付到期債券款，證券公司、計(jì)算機(jī)公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會，計(jì)算機(jī)公司商請各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔(dān)利息、罰息。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱：“由于企業(yè)兌付資金暫未按時到位，不能按時兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請予諒解。經(jīng)協(xié)商，特請各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。特此承諾。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。由此產(chǎn)生的法律訴訟費(fèi)均由我公司承擔(dān)。一九九五年十一月二十九日”。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。證券公司也要求計(jì)算機(jī)公司給予承諾，計(jì)算機(jī)公司也向證券公司出具了相同內(nèi)容的承諾書。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依約兌付了全部債券本息225萬元。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。經(jīng)多次追討未果后，11月24日，信托公司依據(jù)證券公司出具的承諾書，向成都市中級人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款75萬元及利息、罰息，并承擔(dān)訴訟費(fèi)。
債券投資合同篇十六
隨著市場波動加大，和新股密集上市，更多投資人把目光投到了風(fēng)險較低的債券型基金上面。
債券型基金是一個風(fēng)險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔(dān)市場風(fēng)險的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險，有時候其投資風(fēng)險也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險較小，因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。
抓準(zhǔn)債券基金交易時機(jī)
一般來說，俊券價格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣出時機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買進(jìn)時機(jī)。債券的安全性雖高，但價格也是有波動的，債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進(jìn)，在價格未上升到峰頂時賣出，就能夠賺錢。因此，對投資者來說，能否選擇正確投資時機(jī)，做到低買高賣是很重要的。
投資債券基金主要需要注意什么：
第一，考慮自己的風(fēng)險承受能力。債券基金按風(fēng)險從低到高分別為純債基金、一級債基、二級債基、可轉(zhuǎn)債基金。其中可轉(zhuǎn)債與股市聯(lián)系最密切，所以風(fēng)險最高。問理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，債券基金中表現(xiàn)最好的是可轉(zhuǎn)債基金，但11月18日之前的一周時間里，債券基金出現(xiàn)了比較大的下跌，而跌幅靠前的絕大多數(shù)為可轉(zhuǎn)換債券基金。問理財(cái)首席分析師王子涵建議風(fēng)險承受能力小的投資者關(guān)注純債基金、一級債基，風(fēng)險承受能力強(qiáng)的投資者關(guān)注二級債基金或者可轉(zhuǎn)債基金。
第二，把握債券基金的最佳投資時機(jī)。21日央行宣布降息，這會使企業(yè)融資成本的下行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長。而對于債券基金產(chǎn)品來說，是絕對性的利好。市場資金利率下行時，正是投資債基的好時機(jī)。
第三，長期持有比較好。債券基金是長期投資的基金理財(cái)產(chǎn)品。尤其是目前債基的后市較為樂觀，長期持有才能獲得更多的贏利，建議最好持有時間在一年以上。
債券投資合同篇十七
目前市場上的債券基金分為三大類：
一是打新股+債券。這是前期市場上最為火爆的債券基金品種。
二是在二級市場買賣股票+債券。此類債券基金，股票的比例一般超過20%，但低于50%，主要資產(chǎn)還是投資于債券。
三是純債券基金，完全投資于債券市場，收益率也不高。
無論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個方面：
一、債券基金收益的大部分來自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網(wǎng)下申購的股票，要持有3個月之后才可以賣出。如果是網(wǎng)上申購的股票，則可以上市當(dāng)天賣出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣出股票的時點(diǎn)有很大的關(guān)系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。
二、投資債券基金之前，需要對其大類資產(chǎn)有清楚的了解。股票倉位占多少比例，債券占多少比例。
三、需要分析大類債券資產(chǎn)的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國債、金融債和企業(yè)債在一個大的階段走勢不會出現(xiàn)明顯的`背離，但短期內(nèi)，仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)弱之分。要明確大類債券資產(chǎn)的比例分布，然后結(jié)合當(dāng)前的市場環(huán)境，區(qū)分出國債、金融債和企業(yè)債的相對走勢，并選擇相對走勢較好的品種的比例比較高的債券基金。
另外，目前看債券基金風(fēng)險不大，收益也不低，但不是說這類基金不存在風(fēng)險。其風(fēng)險主要在于下面幾個方面：
二、打新制度的改革，消除一級和二級市場如此高的價差;
三、股票市場持續(xù)下跌，基金申購的新股在3個月后出現(xiàn)明顯的下跌，跌破發(fā)行價格;
四、隨著無擔(dān)保的信用產(chǎn)品的出現(xiàn)，債券基金投資的比例也越來越大。一旦債券基金買入的信用產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險的問題導(dǎo)致到期無法兌付，那么將對債券基金持有人產(chǎn)生明顯的影響。
債券型基金的投資技巧
一、債券型基金的特點(diǎn)及種類
債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險也較小，因而債券基金的風(fēng)險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風(fēng)險相對偏低的基金品種，其風(fēng)險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風(fēng)險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔(dān)市場風(fēng)險的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險，有時候其投資風(fēng)險也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。
具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險較小，因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌龅幕嘏癁槠珎突饚砹溯^高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
基金投資技巧
一、抓住機(jī)遇，適當(dāng)抄底
當(dāng)股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉和建倉，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險
股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險的貨幣基金避險。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險低、收益確定性強(qiáng)、流動性高等優(yōu)點(diǎn)。
三、堅(jiān)持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動?；鹜顿Y隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅(jiān)持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機(jī)，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場復(fù)雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。
債券投資合同篇十八
如果你擁有的是企業(yè)債券，不管企業(yè)內(nèi)部人控制程度如何，作為企業(yè)的債權(quán)人，都可以到期收取定額的本金和利息，除非企業(yè)在到期前破產(chǎn)清算即使企業(yè)破產(chǎn)，債券持有人相對于股東擁有優(yōu)先清償權(quán)，企業(yè)只有清償所有債務(wù)后，如果還有余額股東才能得到部分補(bǔ)償
不要將債券當(dāng)作股票來炒作，經(jīng)常做超短線債券市場相對股票市場而言，更關(guān)注大勢，即國家政策和經(jīng)濟(jì)形勢。債市的頻繁交易有可能會吞噬大部分的投資回報。實(shí)踐證明，在債市的中長期持有策略要遠(yuǎn)優(yōu)于積極交易快進(jìn)快出超短線的方法。
交易所國債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來上升的軌跡一路高歌。國債指數(shù)本周一度達(dá)到了歷史性的高位116.29點(diǎn)。國債品種中，絕大部分個券都是上揚(yáng)走勢，在走勢圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場人士的廣泛認(rèn)同。
債券投資合同篇十九
最近我在購買債券型基金時，發(fā)現(xiàn)債券型基金投資的許多品種都不是十分熟悉，比如很多基金投資于央行票據(jù)。貴報能否介紹和比較一下債券型基金投資組合的常見品種以及它們的期限、收益特征。
債券型基金主要投資于固定收益類金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券等。
國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。
央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行票據(jù)來看，期限最短的為3個月，最長的.也只有1年）。央行發(fā)行票據(jù)的目的是為了回籠資金，將市場過剩資金凍結(jié)在中央銀行，以緩解市場所面臨的通脹壓力，屬貨幣政策的一種。
金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)在一國經(jīng)濟(jì)中占有較特殊的地位，政府對他們的運(yùn)營又有嚴(yán)格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機(jī)構(gòu)債券，違約風(fēng)險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險更小的國債和銀行儲蓄存款。
企業(yè)債是指從事生產(chǎn)、貿(mào)易、運(yùn)輸?shù)冉?jīng)濟(jì)活動的企業(yè)發(fā)行的債券。中國企業(yè)債券目前主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。
2007年8月14日，證監(jiān)會頒布實(shí)施了《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，標(biāo)志著我國公司債發(fā)行正式啟動。公司債目前就是上市公司發(fā)的債。企業(yè)債主要由國家發(fā)改委審核，而公司債則由證監(jiān)會來進(jìn)行審核。與企業(yè)債相比，公司債風(fēng)險大一些，一般上市公司沒有信用評級，而債券投資主要來自信用風(fēng)險，因此，為了彌補(bǔ)信用風(fēng)險就提高了相應(yīng)的利息率。
可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有債權(quán)性、股權(quán)性和可轉(zhuǎn)換性。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。
資產(chǎn)支持證券與資產(chǎn)證券化近似于子母關(guān)系，實(shí)際是資產(chǎn)證券化的一種方式。而資產(chǎn)證券化通俗而言是指將缺乏流動性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)支持證券的支付基本來源于支持證券的資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流。資產(chǎn)證券化支付本金的時間常依賴于涉及資產(chǎn)本金回收的時間，這種本金回收的時間和相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券相關(guān)本金支付時間的固有的不可預(yù)見性，是資產(chǎn)支持證券區(qū)別于其他債券的一個主要特征。
債券投資合同篇二十
萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。
這是一個規(guī)模比a股更大的市場，截至202月底，中國債券市場債券托管量為26.6萬億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬億元，占比95.3%。
債券市場上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒有散戶。各類機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險、券商、農(nóng)信社、財(cái)務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。
看上去，債市和散戶相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險資金賬戶、企業(yè)年金賬戶、銀行的理財(cái)產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家(例如發(fā)行國債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計(jì)署對銀行間市場交易主體的調(diào)查從就已經(jīng)開始。而事件的起源，則可以追溯到財(cái)政部國庫司國庫支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國債招投標(biāo)過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國債，其本人也涉嫌債市二級市場的“老鼠倉”，獲利以千萬計(jì)。
這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個背景是，因?yàn)楣墒须y振，作為直接融資的債券市場是金融改革接下來的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。而相關(guān)部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類似“老鼠倉”的行為廣泛存在。更嚴(yán)重的是，債券市場從一級市場的承銷發(fā)行到二級市場的交易流通，整個環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家基金的鄒昱開始。
債券投資合同篇二十一
憑證式國債：投資不當(dāng)也會“虧本”本期國債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬元，購買國債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬元投資國債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國債具有風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當(dāng)也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經(jīng)過近三年的運(yùn)作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結(jié)果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機(jī)會賣出該國債獲得溢價收益。
投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時必須要考慮這一點(diǎn)。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。
債券投資合同篇二十二
憑證式國債：投資不當(dāng)也會“虧本”本期國債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬元，購買國債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬元投資國債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國債具有風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當(dāng)也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經(jīng)過近三年的運(yùn)作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結(jié)果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機(jī)會賣出該國債獲得溢價收益。
投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時必須要考慮這一點(diǎn)。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。
債券投資合同篇二十三
當(dāng)股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉和建倉，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險
股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險的貨幣基金避險。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險低、收益確定性強(qiáng)、流動性高等優(yōu)點(diǎn)。
三、堅(jiān)持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動。基金投資隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅(jiān)持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機(jī)，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場復(fù)雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。.
如何防范債券投資風(fēng)險
當(dāng)然，在同樣的債券市場，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風(fēng)險類型;和;規(guī)避風(fēng)險類型;，對于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進(jìn)行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風(fēng)險的。
風(fēng)險意味著可能的損失，認(rèn)為投資就會有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進(jìn)行分析之前，我們有必要首先來關(guān)心一下債券投資風(fēng)險怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會面臨哪幾方面的損失，同時如何去避免它。
債券投資合同篇一
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。下面是小編為大家?guī)淼膫顿Y全攻略，歡迎閱讀。
債券是一種金融契約，是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等實(shí)體直接向社會借債籌措資金的一種方式，債券直接向投資者發(fā)行，同時承諾按一定利率支付利息，并按約定條件償還本金。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人是債務(wù)人，債券購買者是債權(quán)人。
債券是一種有價證券。由于債券的利息通常是事先確定的，所以債券屬于固定收益品種的一類，通?？梢陨鲜辛魍?，常見的債券包括國債、地方債和企業(yè)債。
很多投資者對債券的認(rèn)識存在誤區(qū)，主要如下所述：
1、債券沒有風(fēng)險
2、債券的收益率只是約定的利息，無法獲得超額收益。
而實(shí)際上，債券投資存在三大風(fēng)險，同時也存在四大超額收益。
看到圖5-1的走勢，您也許認(rèn)為這是一支波動性很大的股票，因?yàn)橥话l(fā)利空而跳水。但實(shí)際上這是企業(yè)債11華銳01[0.00%](122115)在2013年5月至8月期間的價格走勢圖。122115是華銳風(fēng)電[-2.99%資金 研報]2011年發(fā)行的企業(yè)債，年利率6%。由于市場擔(dān)憂華銳風(fēng)電公司因現(xiàn)金流問題出現(xiàn)而債務(wù)違約，導(dǎo)致該債券價格狂跌，從100元左右跌至74元，跌幅高達(dá)26%，100元附近買入該債券的持有者損失慘重。
那么投資者如何避免碰到11華銳01這種債券呢，畢竟踩中地雷的話，賬戶虧損會非常嚴(yán)重。通常有兩種避免信用風(fēng)險的方式：
1.買入高信用等級的債券，例如aaa信用評級的債券或者國債，但高信用等級的債券，通常收益率很低，例如國債的年利率比定期存款高不了太多，甚至跑不贏通貨膨脹，所以我不推薦用這種方法避免信用風(fēng)險。
2.分散買入債券，每個債券(尤其是低信用評級債券)不能買太多，通過概率的方法平滑收益率。舉個例子，假如某低信用評級債券年利率比aaa債券年利率高4%，債券違約的概率是1%(全部損失)，如果倉位足夠分散，購買這種低信用評級債券獲得的收益率，反而比aaa債券年收益率高3%。因?yàn)?%的額外利差收益，彌補(bǔ)1%的壞賬損失，還剩剩余3%的利差收益，一般情況下我建議分散倉位來避免債券的信用風(fēng)險。
債券發(fā)行時，通常都有專業(yè)的評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級，評級越高的債券，信用風(fēng)險越小，表5-3國外某評級機(jī)構(gòu)對債券的評級與違約概率的對應(yīng)關(guān)系，通常bbb以上級別的債券都是投資級債券，違約概率較低，而bbb級以下的`債券被稱為投機(jī)級債券，違約概率較高，又被稱為垃圾債券。
表5-3 國外某評級機(jī)構(gòu)債券評級與違約概率的對應(yīng)關(guān)系
1.與現(xiàn)金流相關(guān)的指標(biāo)，包括稅前利潤、折舊攤銷及企業(yè)自由現(xiàn)金流量。
2.債務(wù)總額，資產(chǎn)負(fù)債率。
3.借貸成本，主要是利息費(fèi)用。
4.可用于償還債券的其他流動性來源。
5)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)趨勢
債券的價格和利率波動及債券到期時間有直接關(guān)系。
債券內(nèi)部收益率計(jì)算公式較為復(fù)雜，由于各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上都有債券收益率的實(shí)時計(jì)算數(shù)據(jù)，所以這里就不再做詳細(xì)介紹，但投資者需要抓住一個原則，那就是債券距離到期兌付的期限越長，債券價格對市場利率就越敏感，例如國債010303是20年期限的超長期國債，于2003年上市，而那段時期恰好處于市場利率的上升時期，造成了債券價格的猛跌。
那么投資者如何避免因市場利率風(fēng)險造成債券價格猛跌呢?這里需要抓住一個原則，就是當(dāng)市場利率較低時，避免買入長久期的債券，應(yīng)該盡量買入短久期的債券，即使當(dāng)市場利率處于高位時，除非長久期債券的年化回報率已經(jīng)非常吸引人，投資者認(rèn)為每年靠拿利息已經(jīng)能獲得滿意回報，否則不要輕易買入。
部分債券的流動性很差，投資者如果想賣出或者買入，需要較大的差價才能成交，相當(dāng)于入場和離場的人，都需要給場內(nèi)的玩家交一筆過路費(fèi)。
為了避免流動性風(fēng)險，建議投資者盡量購買流動性較好的債券，這樣當(dāng)需要錢而賣出時，可以容易找到對手盤而出局。
?????? 11華銳01(122115)在大約74元見底后，有一波非常凌厲的反彈行情，這是因?yàn)楫?dāng)122115價格處于74元時，年化回報率已經(jīng)達(dá)到30%，理性的投資者經(jīng)過分析后，發(fā)現(xiàn)華銳風(fēng)電債務(wù)違約的概率并沒有想象中大，于是紛紛抄底買入，短期內(nèi)就獲得超過10%的回報。
很多時候，市場會放大企業(yè)債的信用風(fēng)險，尤其是當(dāng)資金面緊張的時候，此時投資者應(yīng)該仔細(xì)分析債務(wù)發(fā)行主體的經(jīng)營風(fēng)險，例如華銳債的發(fā)行主體華銳風(fēng)電，擁有幾十億的現(xiàn)金資產(chǎn)，可以為債務(wù)到期償還提供了很好的保障，所以華銳債的違約風(fēng)險并沒有想象中那么大。
當(dāng)信用風(fēng)險釋放后，債券的年化收益率會從高位下滑，投資者賺取的是利差收益。
如果投資者想獲得信用風(fēng)險釋放的超額收益，必然要承擔(dān)一定的債務(wù)違約風(fēng)險，所以分散持有和控制倉位很重要，即使發(fā)生極端情況，也不至于元?dú)獯髠?BR> 圖5-2的走勢，國債010303在2004年4月底創(chuàng)出73元的價格后，后面開始反彈，并且于2006年初價格重回100元。既然市場利率上行的時候，債券有下跌的風(fēng)險，那么市場利率下行的時候，債券也能獲得超額收益。
當(dāng)我們認(rèn)為市場利率較高的時候，可以適量買入中長久期的債券，這樣能夠在市場利率下降的時候，獲得除債券利息以外的超額收益。
理論上，相同信用級別、到期時間接近的債券，年化的投資回報率應(yīng)該基本相同，但是由于市場流動性的因素，經(jīng)常出現(xiàn)年化收益率的扭曲。
剩余期限在6-7年的幾個國債，到期收益率相差很大，投資者可以隨時關(guān)注債券的年化收益率，并及時賣出手中年化收益低的品種(高估)，買入市場中年化收益高的品種(低估)，這樣就能在賺取利息的同時，再獲取品種互換的超額收益。
為什么會出現(xiàn)同類債券品種的年化收益率不同?我認(rèn)為是流動性造成的，當(dāng)某個品種相比較其他品種出現(xiàn)大額賣單時，通常會壓低價格，這就會抬高年化收益率;類似當(dāng)某個品種相比較其他品種出現(xiàn)大額買單時，通常會抬高價格，這就會降低年化收益率。所以流動性會造成了債券年化收益率的扭曲，此時進(jìn)行互換操作，相當(dāng)于別人為流動性不足支付的入場費(fèi)和離場費(fèi)，一部分到了您的錢包內(nèi)。
與債券相類似的其他固定收益品種，也可以通過互換來獲取超額收益，例如后面介紹的分級基金的a類，他們的信用等級都是無風(fēng)險，久期都是永續(xù)，但是不同品種年化收益率會差別較大，有較好的互換操作空間。
騎乘收益是指利用收益率曲線在部分久期快速下降的特點(diǎn)，買入久期即將退化的債券品種，等待其收益率出現(xiàn)快速下滑時賣出，來賺取價差收益。
采用騎乘收益率曲線的方式必須滿足以下兩個條件：
1、收益率曲線向上傾斜，即長期債券的收益率較短期債券高。
2、投資者確信收益率曲線將繼續(xù)保持上升的態(tài)勢，而不會發(fā)生變化。
在這兩個條件具備時，投資者則可以購買久期稍長的債券，然后在債券到期前售出，從而獲得一定的資本收益。但是必須注意到，如果收益率曲線發(fā)生變化，騎乘收益率則可能會對投資者的投資回報率發(fā)生不利的影響。
1.低息市場環(huán)境，盡量買短債，避免因市場利率抬高造成較大投資風(fēng)險
2.可以通過分散的方式買入信用等級較低，但是年化收益率較高的債券，通過信用補(bǔ)償收益，來獲得較高的投資回報率。
3.高息市場環(huán)境下，可以適量買入中長久其的債券，這樣可以在市場利率下降期獲取超額收益。
4.及時進(jìn)行互換操作和騎乘操作，提高投資回報率
總結(jié)起來：
債券投資回報率 = 利息收入+ 利差收益 + 換倉收益。
其中
1.利息收入在買入的時候是確定的。
2.利差收益是由于信用風(fēng)險釋放產(chǎn)生或者市場利率下行造成的超額收益。
3.換倉收益是通過相同品種年化收益率互換及不同品種的騎乘互換。
債券投資，如果合理操作，在市場利率下行的特定周期內(nèi)，是能夠?qū)崿F(xiàn)30%年收益率的，但在絕大多數(shù)市場利率走平的時間，收益率并不高，如果不放杠桿，即使不斷的換倉操作，通常年化的收益率也就是10%左右，如果在市場利率上升時期，操作不好還會虧錢。
債券投資合同篇二
投資債券既要獲得收益，又要控制風(fēng)險，因此，根據(jù)債券收益性、安全性、流動性的特點(diǎn)。下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于債券投資的原則和策略的知識，歡迎閱讀。
不同種類的債券收益大小不同，投資者應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔(dān)保的，具有充分安全的償付保證，一般認(rèn)為是沒有風(fēng)險的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時償付本息的風(fēng)險，作為對這種風(fēng)險的報酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當(dāng)然，實(shí)際收益情況還要考慮稅收成本。
投資債券相對于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境有變、經(jīng)營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級也不是一成不變。因此，投資債券還應(yīng)考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業(yè)債券則有時面臨違約的風(fēng)險，尤其企業(yè)經(jīng)營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔(dān)保，其安全性就相對要高一些。
債券的流動性強(qiáng)意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時債券價值在兌換成貨幣后不因過高的費(fèi)用而受損，否則，意味著債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強(qiáng)。另外，不同類型債券的流動性也不同。如國債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉(zhuǎn)讓，故流動性強(qiáng)，企業(yè)債券的流動性則相對較差。目前，我國的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請上市，債券是否上市的流動性差別很大，上市前后債券的流動性差別很大，上市后債券的流動性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。
而在債券投資的具體操作中，投資者應(yīng)考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。
(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進(jìn)行分析和關(guān)注，就是對債券和市場基本沒有認(rèn)識，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現(xiàn)的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風(fēng)險較小，收益率波動性較小。
(2)完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場有較深的認(rèn)識，屬于比較專業(yè)的投資者，對市場和個券走勢有較強(qiáng)的預(yù)測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預(yù)測后，采取“低買高賣”的手法進(jìn)行債券買賣。如預(yù)計(jì)未來債券價格(凈價，下同)上漲，則買入債券等到價格上漲后賣出;如預(yù)計(jì)未來債券價格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價格下跌時再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動性風(fēng)險。
(3)部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機(jī)會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認(rèn)識，但對債券市場關(guān)注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風(fēng)險和預(yù)期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。
資本市場中有兩個主要的投資工具：一個是股票，另一個則是債券。相比股票的上下波動，債券有一個地板價，即持有到期的價格，尤其是對國債等有政府擔(dān)保的品種，風(fēng)險小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當(dāng)然，此類公司債的風(fēng)險也大。而在國內(nèi)，由于債券市場仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發(fā)揮其真正的功能。
目前在國內(nèi)的債券市場上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔(dān)保發(fā)行，質(zhì)量最高，風(fēng)險最小，但相應(yīng)地收益也較小。而金融債券主要由國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔(dān)保，風(fēng)險也較小。
一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認(rèn)為債券的價格應(yīng)是固定的。事實(shí)上，“債券的價格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時的票面金額，如1000元(國內(nèi)稱十張)。等到債券進(jìn)入二級市場流通買賣之后，債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發(fā)生變化，出現(xiàn)上漲或下跌的'情形，從而與面額產(chǎn)生一定差異。
至于債券的買賣價格為什么會因利率而變動，則是因?yàn)閭钠泵胬?付息的依據(jù))是根據(jù)發(fā)行時的市場利率水平制定的。市場利率高時，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時，債券的利率也會跟著調(diào)低。但這只是針對新發(fā)行的債券而言，對已經(jīng)發(fā)行并且在市場上流通的舊債券(當(dāng)然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領(lǐng)取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現(xiàn)，勢必得降價求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價格就會上揚(yáng)。所以，債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚(yáng)，債券價格下跌;利率下跌，債券價格便會上漲。所以，利率和債券價格是一個反向關(guān)聯(lián)的關(guān)系。
舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領(lǐng)取80元利息，所以舊債券若要脫手，應(yīng)有1250元的價值。所以說，投資債券除可收息外，當(dāng)市場利率變動時還可賺差價。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。
當(dāng)然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時間發(fā)行，哪里可以買到，而且也不知道如何根據(jù)市場利率甚至供求的變化進(jìn)行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好準(zhǔn)備將資產(chǎn)的多少部分放入債券投資的決定就好了。
根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，國債市場發(fā)展到一定階段，其持有結(jié)構(gòu)將向機(jī)構(gòu)集中。從這個意義上說，國債市場的機(jī)構(gòu)化是一個必然的過程?，F(xiàn)在國債存量最大的銀行間市場，其托管國債占總量的90%以上，就是一個純粹的機(jī)構(gòu)市場。相比之下，交易所國債市場尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由于流通國債收益率高于憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場的流動性較好，機(jī)構(gòu)投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發(fā)行的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向銀行間市場，交易所市場的規(guī)模止步不前，現(xiàn)券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機(jī)構(gòu)占據(jù)了更多的市場份額，交易更多地表現(xiàn)為機(jī)構(gòu)投資者間的搏弈。自去年以來，市場出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)：
一、現(xiàn)券間的期限與收益率不對稱根據(jù)傳統(tǒng)投資理論，因到期風(fēng)險的制約，剩余期限較長的國債品種，其收益率應(yīng)較高，以補(bǔ)償其較高的到期風(fēng)險;反之亦然。這樣，現(xiàn)券的剩余期限與收益率呈正相關(guān)關(guān)系，各現(xiàn)券按照剩余期限，收益率對稱排列，這也符合有效市場的原則。機(jī)構(gòu)參與的深入，已經(jīng)打破了這種傳統(tǒng)格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。
二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現(xiàn)券間的期限與收益率不對稱，傳統(tǒng)的根據(jù)收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F(xiàn)券的走勢及其收益率變化，與機(jī)構(gòu)的偏好息息相關(guān)。
國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢是價格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續(xù)降息，靠攏過程實(shí)際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢的不確定性，加上國際市場的影響，現(xiàn)券單邊上漲的現(xiàn)象已經(jīng)消失，走勢更多地受到資金面、周邊市場等因素的制約。同時，由于基準(zhǔn)利率保持穩(wěn)定，現(xiàn)券的波動幅度較小，也給中小投資者增加了難度。
三、浮動利率國債出現(xiàn)從目前浮動利率國債的設(shè)計(jì)看，它是為機(jī)構(gòu)投資者量身定做的一個品種。把握浮動利率國債的走勢，不但需要預(yù)期未來相當(dāng)長時期內(nèi)的利率走勢，而且對當(dāng)前利率的變化要有足夠的敏感。浮動利率國債收益率的計(jì)算也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這對中小投資者的投資技巧提出了相當(dāng)高的要求。
面對機(jī)構(gòu)投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢，中小投資者并不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場形勢下獲取一定的收益。它們包括：
分析機(jī)構(gòu)投資者的操作特點(diǎn)。機(jī)構(gòu)投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長并不能滿足其胃口。因此他們必然會利用各種機(jī)會，制造局部行情，以至于部分現(xiàn)券的收益率同其期限不對稱，中小投資者應(yīng)該充分抓住這些機(jī)會。如果股票市場追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場則應(yīng)該逢跌勇于買進(jìn)，逢漲勇于出手，因?yàn)閲鴤膬r格是總體向上的。也正因?yàn)檫@個原因，走勢活躍的國債品種，在經(jīng)過一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機(jī)構(gòu)投資者的出貨無非是機(jī)構(gòu)間籌碼的轉(zhuǎn)移，而不表現(xiàn)為股票市場籌碼從機(jī)構(gòu)到散戶的集中到分散。由于國債一二級市場間并不存在股票一二級市場的價差，中小投資者可以較為精確地掌握機(jī)構(gòu)投資者的成本。如果市場價位在機(jī)構(gòu)投資者成本以下，機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入時間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進(jìn)入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。
其次，緊跟市場熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。目前的現(xiàn)券品種，大部分缺乏長期投資價值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場熱點(diǎn)，堅(jiān)持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機(jī)構(gòu)中線以上投資策略的實(shí)施，市場熱點(diǎn)將保持一段時間，不會輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動利率國債因擁有一定的題材，容易受到機(jī)構(gòu)的關(guān)注，也往往會帶來較好的中線收益。
債券投資合同篇三
住所：________________。
法定代表人：________________。
乙方：________________。
住所：________________。
法定代表人：________________。
鑒于：
2、乙方具備擔(dān)任本期債券受托管理人的資格和能力;。
4、本期公司債券募集說明書(以下簡稱募集說明書)已經(jīng)明確約定，投資者認(rèn)購或持有本期債券將被視為接受本協(xié)議。
為保護(hù)債券持有人的合法權(quán)益、明確發(fā)行人和受托管理人的權(quán)利義務(wù)，就本期債券受托管理人聘任事宜，簽訂本協(xié)議。
第一條定義及解釋。
1.1除本協(xié)議另有規(guī)定外，募集說明書中的定義與解釋均適用于本協(xié)議。
1.2【定義與解釋】。
第二條受托管理事項(xiàng)。
2.1為維護(hù)本期債券全體債券持有人的權(quán)益，甲方聘任乙方作為本期債券的受托管理人，并同意接受乙方的監(jiān)督。
2.2在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件及自律規(guī)則(以下合稱法律、法規(guī)和規(guī)則)、募集說明書、本協(xié)議及債券持有人會議規(guī)則的規(guī)定，行使權(quán)利和履行義務(wù)。
2.3【雙方可以約定本期債券發(fā)行及存續(xù)期內(nèi)的代理事項(xiàng)范圍或者具體代理事項(xiàng)】。
第三條甲方的權(quán)利和義務(wù)。
3.1甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則及募集說明書的約定，按期足額支付本期債券的利息和本金。
3.2甲方應(yīng)當(dāng)為本期債券的募集資金制定相應(yīng)的使用計(jì)劃及管理制度。募集資金的使用應(yīng)當(dāng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定及募集說明書的約定。
3.3本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，及時、公平地履行信息披露義務(wù)，確保所披露或者報送的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
3.4本期債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)生以下任何事項(xiàng)，甲方應(yīng)當(dāng)在三個工作日內(nèi)書面通知乙方，并根據(jù)乙方要求持續(xù)書面通知事件進(jìn)展和結(jié)果：
(一)甲方經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍或生產(chǎn)經(jīng)營外部條件等發(fā)生重大變化;。
(二)債券信用評級發(fā)生變化;。
(三)甲方主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié);。
(四)甲方發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況;。
(五)甲方當(dāng)年累計(jì)新增借款或者對外提供擔(dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百分之二十;。
(六)甲方放棄債權(quán)或財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十;。
(七)甲方發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失;。
(八)甲方作出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定;。
(九)甲方涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或者受到重大行政處罰;。
(十)保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化;。
(十一)甲方情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券上市條件;。
(十三)甲方擬變更募集說明書的約定;。
(十四)甲方不能按期支付本息;。
(十六)甲方提出債務(wù)重組方案的;。
(十七)本期債券可能被暫停或者終止提供交易或轉(zhuǎn)讓服務(wù)的;。
(十八)發(fā)生其他對債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。
3.5甲方應(yīng)當(dāng)協(xié)助乙方在債券持有人會議召開前取得債權(quán)登記日的本期債券持有人名冊，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用。
3.6甲方應(yīng)當(dāng)履行債券持有人會議規(guī)則及債券持有人會議決議項(xiàng)下債券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)履行的各項(xiàng)職責(zé)和義務(wù)。
3.7預(yù)計(jì)不能償還債務(wù)時，甲方應(yīng)當(dāng)按照乙方要求追加擔(dān)保，并履行本協(xié)議約定的其他償債保障措施，并可以配合乙方辦理其依法申請法定機(jī)關(guān)采取的財(cái)產(chǎn)保全措施。
【償債保障措施、相關(guān)費(fèi)用、財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式由甲乙雙方在本協(xié)議中約定】。
3.8甲方無法按時償付本期債券本息時，應(yīng)當(dāng)對后續(xù)償債措施作出安排，并及時通知債券持有人。
【本條應(yīng)當(dāng)列明后續(xù)償債措施】。
3.9甲方應(yīng)對乙方履行本協(xié)議項(xiàng)下職責(zé)或授權(quán)予以充分、有效、及時的配合和支持，并提供便利和必要的信息、資料和數(shù)據(jù)。甲方應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)與本期債券相關(guān)的事務(wù)，并確保與乙方能夠有效溝通。
3.10受托管理人變更時，甲方應(yīng)當(dāng)配合乙方及新任受托管理人完成乙方工作及檔案移交的有關(guān)事項(xiàng)，并向新任受托管理人履行本協(xié)議項(xiàng)下應(yīng)當(dāng)向乙方履行的各項(xiàng)義務(wù)。
3.11在本期債券存續(xù)期內(nèi)，甲方應(yīng)盡最大合理努力維持債券上市交易。
3.12甲方應(yīng)當(dāng)根據(jù)本協(xié)議第4.17條的規(guī)定向乙方支付本期債券受托管理報酬和乙方履行受托管理人職責(zé)產(chǎn)生的額外費(fèi)用。
3.13甲方應(yīng)當(dāng)履行本協(xié)議、募集說明書及法律、法規(guī)和規(guī)則規(guī)定的其他義務(wù)。
第四條乙方的職責(zé)、權(quán)利和義務(wù)。
4.1乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定及本協(xié)議的約定制定受托管理業(yè)務(wù)內(nèi)部操作規(guī)則，明確履行受托管理事務(wù)的方式和程序，對甲方履行募集說明書及本協(xié)議約定義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤和監(jiān)督。
4.2乙方應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注甲方和保證人的資信狀況、擔(dān)保物狀況、內(nèi)外部增信機(jī)制及償債保障措施的實(shí)施情況，可采取包括但不限于如下方式進(jìn)行核查：
(二)【查閱頻率】查閱前項(xiàng)所述的會議資料、財(cái)務(wù)會計(jì)報告和會計(jì)賬簿;。
(三)調(diào)取甲方、保證人銀行征信記錄;。
(四)對甲方和保證人進(jìn)行現(xiàn)場檢查;。
(五)約見甲方或者保證人進(jìn)行談話。
4.3乙方應(yīng)當(dāng)對甲方專項(xiàng)賬戶募集資金的接收、存儲、劃轉(zhuǎn)與本息償付進(jìn)行監(jiān)督。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)【約定頻率】檢查甲方募集資金的使用情況是否與募集說明書約定一致。
4.4乙方應(yīng)當(dāng)督促甲方在募集說明書中披露本協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則的主要內(nèi)容，并應(yīng)當(dāng)通過【披露方式】，向債券持有人披露受托管理事務(wù)報告、本期債券到期不能償還的法律程序以及其他需要向債券持有人披露的重大事項(xiàng)。
4.5乙方應(yīng)當(dāng)每【回訪頻率】對甲方進(jìn)行回訪，監(jiān)督甲方對募集說明書約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并做好回訪記錄，出具受托管理事務(wù)報告。
4.6出現(xiàn)本協(xié)議第3.4條情形且對債券持有人權(quán)益有重大影響情形的，在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個工作日內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)問詢甲方或者保證人，要求甲方或者保證人解釋說明，提供相關(guān)證據(jù)、文件和資料，并向市場公告臨時受托管理事務(wù)報告。發(fā)生觸發(fā)債券持有人會議情形的，召集債券持有人會議。
4.7乙方應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、本協(xié)議及債券持有人會議規(guī)則的規(guī)定召集債券持有人會議，并監(jiān)督相關(guān)各方嚴(yán)格執(zhí)行債券持有人會議決議，監(jiān)督債券持有人會議決議的實(shí)施。
4.8乙方應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)督促甲方履行信息披露義務(wù)。乙方應(yīng)當(dāng)關(guān)注甲方的信息披露情況，收集、保存與本期債券償付相關(guān)的所有信息資料，根據(jù)所獲信息判斷對本期債券本息償付的影響，并按照本協(xié)議的約定報告?zhèn)钟腥恕?BR> 4.9乙方預(yù)計(jì)甲方不能償還債務(wù)時，應(yīng)當(dāng)要求甲方追加擔(dān)保，督促甲方履行本協(xié)議第3.7條約定的償債保障措施，或者可以依法申請法定機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全措施。
【雙方約定相關(guān)費(fèi)用及財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保的提供方式】。
4.10本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方應(yīng)當(dāng)勤勉處理債券持有人與甲方之間的談判或者訴訟事務(wù)。
4.11甲方為本期債券設(shè)定擔(dān)保的，乙方應(yīng)當(dāng)在本期債券發(fā)行前或募集說明書約定的時間內(nèi)取得擔(dān)保的權(quán)利證明或者其他有關(guān)文件，并在擔(dān)保期間妥善保管。
4.12甲方不能償還債務(wù)時，乙方應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)等落實(shí)相應(yīng)的償債措施，并可以接受全部或部分債券持有人的委托，以自己名義代表債券持有人提起民事訴訟、參與重組或者破產(chǎn)的法律程序。
4.13乙方對受托管理相關(guān)事務(wù)享有知情權(quán)，但應(yīng)當(dāng)依法保守所知悉的甲方商業(yè)秘密等非公開信息，不得利用提前獲知的可能對公司債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)為自己或他人謀取利益。
4.14乙方應(yīng)當(dāng)妥善保管其履行受托管理事務(wù)的所有文件檔案及電子資料，包括但不限于本協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、受托管理工作底稿、與增信措施有關(guān)的權(quán)利證明(如有)，保管時間不得少于債券到期之日或本息全部清償后五年。
(一)債券持有人會議授權(quán)受托管理人履行的其他職責(zé);。
(二)募集說明書約定由受托管理人履行的其他職責(zé)。
4.16在本期債券存續(xù)期內(nèi)，乙方不得將其受托管理人的職責(zé)和義務(wù)委托其他第三方代為履行。
乙方在履行本協(xié)議項(xiàng)下的職責(zé)或義務(wù)時，可以聘請律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)提供專業(yè)服務(wù)。
第五條受托管理事務(wù)報告。
5.1受托管理事務(wù)報告包括年度受托管理事務(wù)報告和臨時受托管理事務(wù)報告。
5.2乙方應(yīng)當(dāng)建立對甲方的定期跟蹤機(jī)制，監(jiān)督甲方對募集說明書所約定義務(wù)的執(zhí)行情況，并在每年六月三十日前向市場公告上一年度的受托管理事務(wù)報告。
前款規(guī)定的受托管理事務(wù)報告，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：
(一)乙方履行職責(zé)情況;。
(二)甲方的經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況;。
(三)甲方募集資金使用及專項(xiàng)賬戶運(yùn)作情況;。
(四)內(nèi)外部增信機(jī)制、償債保障措施發(fā)生重大變化的，說明基本情況及處理結(jié)果;。
(五)甲方償債保障措施的執(zhí)行情況以及公司債券的本息償付情況;。
(六)甲方在募集說明書中約定的其他義務(wù)的執(zhí)行情況;。
(七)債券持有人會議召開的情況;。
(九)對債券持有人權(quán)益有重大影響的其他事項(xiàng)。
5.3公司債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)乙方與甲方發(fā)生利益沖突、甲方募集資金使用情況和募集說明書不一致的情形，或出現(xiàn)第3.4條第(一)項(xiàng)至第(十二)項(xiàng)等情形且對債券持有人權(quán)益有重大影響的，乙方在知道或應(yīng)當(dāng)知道該等情形之日起五個工作日內(nèi)向市場公告臨時受托管理事務(wù)報告。
第六條利益沖突的風(fēng)險防范機(jī)制。
6.2乙方不得為本期債券提供擔(dān)保，且乙方承諾，其與甲方發(fā)生的任何交易或者其對甲方采取的任何行為均不會損害債券持有人的權(quán)益。
6.3【甲乙雙方違反利益沖突防范機(jī)制應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任】。
第七條受托管理人的變更。
7.1在本期債券存續(xù)期內(nèi)，出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召開債券持有人會議，履行變更受托管理人的'程序：
(一)乙方未能持續(xù)履行本協(xié)議約定的受托管理人職責(zé);。
(二)乙方停業(yè)、解散、破產(chǎn)或依法被撤銷;。
(三)乙方提出書面辭職;。
(四)乙方不再符合受托管理人資格的其他情形。
在受托管理人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會議時，單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會議。
7.2債券持有人會議決議決定變更受托管理人或者解聘乙方的，自符合【生效條件】之日，新任受托管理人繼承乙方在法律、法規(guī)和規(guī)則及本協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)，本協(xié)議終止。新任受托管理人應(yīng)當(dāng)及時將變更情況向協(xié)會報告。
7.4乙方在本協(xié)議中的權(quán)利和義務(wù)，在新任受托管理人與甲方簽訂受托協(xié)議之日或雙方約定之日起終止，但并不免除乙方在本協(xié)議生效期間所應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。
第八條陳述與保證。
8.1甲方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確：
(一)甲方是一家按照中國法律合法注冊并有效存續(xù)的【公司類型】;。
(二)甲方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到甲方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒有違反適用于甲方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒有違反甲方的公司章程以及甲方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
8.2乙方保證以下陳述在本協(xié)議簽訂之日均屬真實(shí)和準(zhǔn)確;。
(一)乙方是一家按照中國法律合法注冊并有效存續(xù)的【證券公司/其他機(jī)構(gòu)】;。
(三)乙方簽署和履行本協(xié)議已經(jīng)得到乙方內(nèi)部必要的授權(quán)，并且沒有違反適用于乙方的任何法律、法規(guī)和規(guī)則的規(guī)定，也沒有違反乙方的公司章程以及乙方與第三方簽訂的任何合同或者協(xié)議的規(guī)定。
第九條不可抗力。
9.1不可抗力事件是指雙方在簽署本協(xié)議時不能預(yù)見、不能避免且不能克服的自然事件和社會事件。主張發(fā)生不可抗力事件的一方應(yīng)當(dāng)及時以書面方式通知其他方，并提供發(fā)生該不可抗力事件的證明。主張發(fā)生不可抗力事件的一方還必須盡一切合理的努力減輕該不可抗力事件所造成的不利影響。
9.2在發(fā)生不可抗力事件的情況下，雙方應(yīng)當(dāng)立即協(xié)商以尋找適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案，并應(yīng)當(dāng)盡一切合理的努力盡量減輕該不可抗力事件所造成的損失。如果該不可抗力事件導(dǎo)致本協(xié)議的目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，則本協(xié)議提前終止。
第十條違約責(zé)任。
10.1本協(xié)議任何一方違約，守約方有權(quán)依據(jù)法律、法規(guī)和規(guī)則、募集說明書及本協(xié)議的規(guī)定追究違約方的違約責(zé)任。
10.2【雙方應(yīng)當(dāng)約定本協(xié)議項(xiàng)下的違約事件、違約責(zé)任等事項(xiàng)】。
第十一條法律適用和爭議解決。
11.1本協(xié)議適用于中國法律并依其解釋。
11.2本協(xié)議項(xiàng)下所產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭議，首先應(yīng)在爭議各方之間協(xié)商解決。如果協(xié)商解決不成，按照雙方約定的【訴訟、仲裁或其他爭議解決機(jī)制】解決糾紛。
11.3當(dāng)產(chǎn)生任何爭議及任何爭議正按前條約定進(jìn)行解決時，除爭議事項(xiàng)外，各方有權(quán)繼續(xù)行使本協(xié)議項(xiàng)下的其他權(quán)利，并應(yīng)履行本協(xié)議項(xiàng)下的其他義務(wù)。
第十二條協(xié)議的生效、變更及終止。
12.1本協(xié)議于雙方的法定代表人或者其授權(quán)代表簽字并加蓋雙方單位公章后，自【生效條件】起生效。
12.2除非法律、法規(guī)和規(guī)則另有規(guī)定，本協(xié)議的任何變更，均應(yīng)當(dāng)由雙方協(xié)商一致訂立書面補(bǔ)充協(xié)議后生效。本協(xié)議于本期債券發(fā)行完成后的變更，如涉及債券持有人權(quán)利、義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)債券持有人會議同意。任何補(bǔ)充協(xié)議均為本協(xié)議之不可分割的組成部分，與本協(xié)議具有同等效力。
第十三條通知。
13.1在任何情況下，本協(xié)議所要求的任何通知可以經(jīng)專人遞交，亦可以通過郵局掛號方式或者快遞服務(wù)，或者傳真發(fā)送到本協(xié)議雙方指定的以下地址。
甲方通訊地址：
甲方收件人：
甲方傳真：
乙方通訊地址：
乙方收件人：
乙方傳真：
13.3通知被視為有效送達(dá)日期按如下方法確定：
(一)以專人遞交的通知，應(yīng)當(dāng)于專人遞交之日為有效送達(dá)日期;
(三)以傳真發(fā)出的通知，應(yīng)當(dāng)于傳真成功發(fā)送之日后的第一個工作日為有效送達(dá)日期。
13.4如果收到債券持有人依據(jù)本協(xié)議約定發(fā)給甲方的通知或要求，乙方應(yīng)在收到通知或要求后兩個工作日內(nèi)按本協(xié)議約定的方式將該通知或要求轉(zhuǎn)發(fā)給甲方。
第十四條附則。
14.1本協(xié)議對甲乙雙方均有約束力。未經(jīng)對方書面同意，任何一方不得轉(zhuǎn)讓其在本協(xié)議中的權(quán)利或義務(wù)。
14.2本協(xié)議中如有一項(xiàng)或多項(xiàng)條款在任何方面根據(jù)任何適用法律是不合法、無效或不可執(zhí)行的，且不影響到本協(xié)議整體效力的，則本協(xié)議的其他條款仍應(yīng)完全有效并應(yīng)當(dāng)被執(zhí)行。
14.3本協(xié)議正本一式________份，甲方、乙方各執(zhí)________份，其余________份由乙方保存，供報送有關(guān)部門。各份均具有同等法律效力。
乙方：________________。
債券投資合同篇四
債券投資作為金融市場中一種安全可靠的投資方式，已經(jīng)被廣大投資者所認(rèn)可和逐漸重視。我作為債券投資的一員，通過多年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)積累，得出了一些債券投資心得體會，與大家分享。
第二段：選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種。
在債券投資中，選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種是非常重要的。首先要對發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡可能詳細(xì)的調(diào)查和了解，了解其信用狀況、財(cái)務(wù)狀況以及市場聲譽(yù)等信息，以確保其發(fā)行的債券具有較高的安全性。其次，在債券品種選擇上，要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力和投資期限等因素來進(jìn)行合理選擇，如選擇國債、央行票據(jù)等具有較高流動性和低風(fēng)險的債券品種。
第三段：深入研究債券市場。
債券市場是一個復(fù)雜而龐大的市場，在投資前需要對其進(jìn)行深入的研究。首先，要了解債券市場的運(yùn)行規(guī)則和機(jī)制，明確價格形成的主要因素。其次，要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和貨幣政策對債券市場的影響，及時調(diào)整投資策略。同時，還要持續(xù)關(guān)注債券發(fā)行的相關(guān)信息，如利率、到期日、還本付息方式等。通過深入研究債券市場，能夠更好地把握市場機(jī)會和風(fēng)險，取得較好的投資收益。
第四段：控制風(fēng)險，分散投資。
在債券投資中，風(fēng)險控制是至關(guān)重要的。首先，要合理的控制倉位，即不要把全部投資都集中在某個債券上，而是要分散投資，降低風(fēng)險。其次，要密切關(guān)注市場變化，及時止損，以防投資價值的下降。此外，還要做好信用風(fēng)險的評估，選擇信用評級較高的債券，以降低投資風(fēng)險。通過以上措施，能夠有效地控制債券投資中的風(fēng)險，提高投資回報率。
第五段：長期眼光，積極回報。
在債券投資中，要樹立長期眼光，不追求短期的投機(jī)收益，而是注重穩(wěn)定的長期回報。債券投資通常具有較長的投資周期，需要耐心持有，等待債券到期或價格上漲。同時，要積極參與市場交易，及時把握投資機(jī)會和風(fēng)險，靈活調(diào)整投資組合。通過長期持有和積極回報，債券投資能夠?yàn)橥顿Y者帶來更加穩(wěn)定和可觀的收益。
總結(jié)：
債券投資是一種相對安全可靠的投資方式，但并不意味著沒有風(fēng)險。投資者在進(jìn)行債券投資時，要注意選擇可信的發(fā)行機(jī)構(gòu)和債券品種，深入研究債券市場，控制風(fēng)險，分散投資，保持長期眼光，實(shí)現(xiàn)積極回報。只有通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，掌握這些心得體會，才能在債券投資中取得更好的投資效果。
債券投資合同篇五
近年來，越來越多的投資者開始關(guān)注債券市場，尤其是散戶投資者。作為一種相對安全的投資方式，債券投資可以為投資者提供固定的收益，而且風(fēng)險相對較低。然而，在我初次接觸債券投資時，也經(jīng)歷了一番掙扎與摸索。下面我將分享一下我個人的初會債券投資心得體會。
第二段：理解債券市場的基本知識。
在進(jìn)行債券投資之前，我花費(fèi)了不少時間去學(xué)習(xí)和了解債券市場的基本知識。債券的基本原理和運(yùn)作機(jī)制是我學(xué)習(xí)的第一步。我明白了債券是一種公司或政府為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)工具，投資者購買債券實(shí)際上就是借出了一筆資金。債券的利息率、到期日、發(fā)行主體的信用等因素都會影響到債券的價格和回報水平。通過深入了解這些基本知識，我能更好地分析債券市場的變化和趨勢。
第三段：選擇合適的債券品種及發(fā)行主體。
在初次進(jìn)行債券投資時，我遵循著分散投資的原則，同時也要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力來選擇合適的債券品種及發(fā)行主體。我首先選擇了一些信用優(yōu)良、信譽(yù)較高的發(fā)行主體。這樣可以降低投資的風(fēng)險，同時也能保證相對穩(wěn)定的回報。對于債券品種，我傾向于選擇收益率較高的高收益?zhèn)?，以期望能獲得更好的回報。此外，我還注重債券的流動性和發(fā)行人的償付能力，以避免出現(xiàn)無法變現(xiàn)或拖欠付息的情況。
第四段：靈活調(diào)整投資策略。
債券市場的變化是不可預(yù)測的，而對于初學(xué)者來說，市場的變化可能會對投資產(chǎn)生較大的影響。因此，我在債券投資過程中始終保持著靈活調(diào)整的態(tài)度。當(dāng)市場行情不明朗時，我會減少持有的債券數(shù)量，將資金撤離到更加安全的金融工具中。當(dāng)市場行情積極向好時，我會適時增加債券投資的比重，以獲取更高的回報。同時，我也會不斷關(guān)注債券市場的動態(tài)，及時調(diào)整投資策略，避免錯過投資機(jī)會。
第五段：堅(jiān)持長期投資與風(fēng)險控制。
債券投資雖然相對穩(wěn)健，但也不是沒有風(fēng)險的。在進(jìn)行債券投資時，我始終堅(jiān)持長期投資的原則，并配以適度的風(fēng)險控制。我將資金分散投資于不同的債券品種和發(fā)行主體，從而降低整體風(fēng)險。同時，我也會密切關(guān)注市場的風(fēng)險因素，例如利率變動、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等，及時進(jìn)行風(fēng)險評估和調(diào)整。只有堅(jiān)守投資目標(biāo)，靈活調(diào)整投資策略，才能在債券投資中獲得長期、穩(wěn)定的回報。
總結(jié)：
通過債券投資，我不僅學(xué)到了許多有關(guān)金融市場的知識，也積累了一定的投資經(jīng)驗(yàn)。初次接觸債券投資時的摸索和掙扎也讓我更加深刻地認(rèn)識到投資的不易。未來，我將繼續(xù)努力學(xué)習(xí)和研究，提升自己的投資能力，為自己和家庭創(chuàng)造更多的財(cái)富。
債券投資合同篇六
債券的發(fā)行價格有按面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種，其發(fā)行價格主要決定于債券票面利率與市場利率的差異。如果票面利率與市場利率相等時，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場利率時，一般溢價發(fā)行；票面利率低于市場利率時則折價發(fā)行，對核算方法分別說明如下：
（一）按面值購入債券的核算。
企業(yè)按面值購入債券應(yīng)按實(shí)際支付的價款（包括手續(xù)費(fèi)）借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。
例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費(fèi)100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.購入時的會計(jì)分錄如下：
借：長期投資――債券投資10100。
貸：銀行存款10100。
2.該項(xiàng)債券到期時的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時的會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸；長期投資10100。
投資收益――債券投資收益???2900。
如果債券是在發(fā)行日期后一定時期內(nèi)購入的，則購入價中包括了債券的利息，應(yīng)將這部分利息從實(shí)際支付的價款中扣除記入“長期投資――應(yīng)計(jì)利息”賬戶的借方，實(shí)際支付的價款扣除應(yīng)計(jì)利息后的差額記入“長期投資――債券投資”賬戶的借方，實(shí)際付款貸記“銀行存款”賬戶。
例：上例如a公司購入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購買時應(yīng)包括一個季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購入時的會計(jì)分錄如下：
借：長期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
貸：銀行存款???10100。
該項(xiàng)債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時的會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???13000。
貸：長期投資――債券投資???9850。
――應(yīng)計(jì)利息???250。
投資收益――債券投資收益???2900。
該項(xiàng)利息跨期較長，為了正確計(jì)算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計(jì)算應(yīng)計(jì)利息。
（二）溢價購入債券的核算。
企業(yè)購入債券由于其利率高于當(dāng)時的實(shí)際利率，因此，債券的購入價就要高于票面價值。購入時按實(shí)際支付的價格，借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價購入而預(yù)付的代價，因此必須在收到利息時進(jìn)行攤銷，使債券到期時的賬面價值與債券面值相等。收到利息時的會計(jì)分錄應(yīng)按實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷金額貸記“長期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。
1.溢價購入時的核算。
例：a商業(yè)公司購入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當(dāng)時市場利率為10％，因此溢價760000元購入。購入時的會計(jì)分錄如下：
借：長期投資――債券投資???10760000。
貸：銀行存款???10760000。
為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計(jì)算為1200000元（10000000×12％），投資收益應(yīng)為1048000元（1200000-152000）。實(shí)際利息法是指債券的利息按市場利率計(jì)算，按賬面利率計(jì)算的利息與按市場利率計(jì)算的利息的差額即為溢價的攤銷。如上例按票面利率計(jì)算的利息為1200000元，按市場利率計(jì)算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價攤銷額，其余各期見下圖表。
（實(shí)際利息法）???單位：元。
付息期。
支付利息。
實(shí)際利息。
溢價攤銷。
賬面價值。
1
z
3
4
5
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1200000。
1076000。
1063600。
1049960。
1034956。
1015484。
124000。
136400。
150040。
165044。
184516。
10760000。
10636000。
10499600。
10349560。
10184516。
lo000000。
注：第二期的實(shí)際利息為10636000×1o%=1063600元，余類推。第五期實(shí)際利息的差額為計(jì)算尾差。
現(xiàn)舉例說明如下：
（1）用直線攤銷法攤銷溢價。
例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計(jì)算的利息收入為1200000元，其中每年應(yīng)分?jǐn)偟囊鐑r金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長期投資――債券投資???152000。
投資收益――債券投資收益???1048000。
經(jīng)過以上分?jǐn)偅?年后溢價金額760000元已全部攤銷完畢，債券的賬面價值與票面價值完全一致，各為1000萬元。
（2）用實(shí)際利息法攤銷溢價。
[例]上例企業(yè)第一期的實(shí)際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實(shí)際利息的差額為124000元，因此，應(yīng)攤銷溢價124000元。會計(jì)分錄如下：
借：銀行存款???1200000。
貸：長期投資――債券投資???124000。
投資收益――債券投資收益???1076000。
根據(jù)前面?zhèn)鐑r攤銷表列示，長期投資經(jīng)5年攤銷后最后賬面價值為10000000元。
3.到期收回本金的核算。債券到期時不論是采用直線法或者實(shí)際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時的分錄如下：
借：銀行存款???10000000。
貸：長期投資――債券投資???10000000。
債券投資合同篇七
債券基金就是重點(diǎn)布局的一個方向?，F(xiàn)在是不是配置債基的較好時點(diǎn)?應(yīng)該選擇哪類債基產(chǎn)品進(jìn)行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)淼膫突鹜顿Y攻略，歡迎閱讀。
受益于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，債市資金面等方面對債市的`正面影響，中債新綜合財(cái)富總值指數(shù)三季度漲幅達(dá)到了2.11%，以債券市場投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉(zhuǎn)債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達(dá)2.3%。
那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時機(jī)呢?
一般來說，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，國家對房地產(chǎn)收緊，市場利率持續(xù)下行的市場環(huán)境下，債券市場會漸漸地火爆，這種時候比較適合投資債基。這也是三季度以來，債券基金持續(xù)火爆的原因。
從債券基金的類別來看，主要可以劃分為三類：第一類是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉(zhuǎn)債;第二類是普通一級債基，投資債券和可轉(zhuǎn)債;第三類是二級債基，可同時投資債券和股票。
具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權(quán)益標(biāo)的，也就是投資人的風(fēng)險偏好。如果希望股債兼顧，那么可以優(yōu)先選擇二級債基;如果不太愿意承擔(dān)風(fēng)險，就以一級債基為主;如果連轉(zhuǎn)債的風(fēng)險都不愿意承受，就以純債為主。
債券基金雖然整體上是一種低風(fēng)險的投資產(chǎn)品，但落實(shí)到具體的基金上，業(yè)績并非相差無幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，對個券選擇有關(guān)。落實(shí)到基金上就體現(xiàn)為債券配置結(jié)構(gòu)的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準(zhǔn)市場節(jié)奏，持有個券風(fēng)險控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠(yuǎn)越同類的收益。這一點(diǎn)在參與權(quán)益類投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯。”
因此，投資者在挑選債券基金時可以從三個角度出發(fā)：
首先看公司在債券投資方面的整體實(shí)力，同時有幾只產(chǎn)品排名靠前，說明其在債基上投研實(shí)力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績自然更有保障。
其次看基金經(jīng)理操作風(fēng)格及相關(guān)基金的歷史業(yè)績，以往業(yè)績不錯，這也是很重要的參考。
最后看產(chǎn)品標(biāo)的，盡管都是債基，但投資標(biāo)的會有不同，比如可轉(zhuǎn)債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風(fēng)險不同，收益率也差別較大。
債券投資合同篇八
在當(dāng)今金融市場上，債券投資是一種廣泛被使用的投資方式。債券是指債務(wù)工具，是公司或政府為了籌集資金而發(fā)行的債務(wù)證券。投資者購買債券實(shí)際上就是以一定金額出借給債券發(fā)行者，并以約定的還本付息條件獲得利息收入。債券投資相對較為穩(wěn)定和安全，因此備受投資者的青睞。然而，初次接觸債券投資，我經(jīng)歷了一些困惑和挑戰(zhàn)。
第二段：面臨的困惑。
剛開始接觸債券投資時，我面臨了許多困惑。首先是對債券的了解不夠深入，很難篩選出潛在的投資機(jī)會。另外，債券市場存在的風(fēng)險也是一個問題。如何減少風(fēng)險并獲得收益也是需要解決的難題。此外，債券的買賣也需要特定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和流程，對于初學(xué)者而言，進(jìn)入債券市場仍有一定的門檻。
第三段：克服困難的方法。
為了克服上述困惑，我開始了深入的研究和學(xué)習(xí)。首先，我通過閱讀相關(guān)的金融書籍和網(wǎng)上資料，加深了對債券投資的理解。我學(xué)習(xí)了債券的基本特征，包括債券的種類、持有期、利息計(jì)算方式等，以及債券市場的機(jī)制和參與者。通過學(xué)習(xí)，我對債券的運(yùn)作和風(fēng)險有了更清晰的認(rèn)識。
其次，我積極參與債券市場的研究和交流。我與一些經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者和專業(yè)人士進(jìn)行了溝通交流，聽取他們的意見和建議。這些經(jīng)驗(yàn)分享和專業(yè)指導(dǎo)給予我了很多寶貴的啟示和經(jīng)驗(yàn)。通過與其他投資者的交流，我對債券市場的運(yùn)作和投資策略有了更深入的了解。
第四段：面對風(fēng)險與收益的平衡。
在債券投資中，風(fēng)險和收益永遠(yuǎn)是一個平衡的問題。我學(xué)到的一個重要經(jīng)驗(yàn)是，不同債券的風(fēng)險和收益是相關(guān)的，高風(fēng)險通常伴隨著高收益。在投資中，我除了關(guān)注債券的利率和到期期限之外，還要仔細(xì)考慮債券發(fā)行者的信用等級和市場環(huán)境等因素。這樣才能在風(fēng)險和收益之間找到一個合適的平衡點(diǎn)。
第五段：總結(jié)與未來展望。
通過參與債券投資，我不僅增加了對金融市場的了解，還收獲了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)。我深刻認(rèn)識到，債券投資需要持續(xù)地學(xué)習(xí)和研究，時刻關(guān)注市場情況并制定合理的投資策略。我將繼續(xù)積極參與債券市場，不斷提升自己的投資能力和理財(cái)水平。
綜上所述，初次接觸債券投資是一段充滿挑戰(zhàn)但也充滿收獲的經(jīng)歷。通過努力學(xué)習(xí)和積極參與市場，我不斷克服困難，逐漸掌握了債券投資的技巧和策略。債券投資給予我了深入了解金融市場的機(jī)會，并讓我在投資中不斷成長。未來，我將繼續(xù)致力于債券投資領(lǐng)域的學(xué)習(xí)和實(shí)踐，為自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資目標(biāo)奠定更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
債券投資合同篇九
乙方：_____。
甲、乙雙方依《證券法》有關(guān)規(guī)定，就甲方委托乙方代理有價證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)達(dá)成以下協(xié)議，以資共同信守。
第一條開戶。
一、甲方在委托乙方進(jìn)行證券買賣活動前，必須填寫詳細(xì)的開戶資料，同時還必須出示身份證、證券帳戶卡原件和復(fù)印件。甲方可選擇預(yù)留一至兩個銀行提款帳號，以備日后提款時專戶出款。
甲方開戶時須預(yù)留交易和保證金存取兩個密碼為將來交易、提款等活動之用;如甲方為機(jī)構(gòu)，則還須另行預(yù)留印鑒(工商營業(yè)執(zhí)照、印鑒)。
二、在乙方開戶的投資者必須辦理滬市全面指定交易手續(xù)。辦理指定交易手續(xù)時，投資者必須提供本人身份證、上海股東卡，并簽定“上海指定交易協(xié)議書”一式兩份。
第二條代理。
甲方如授權(quán)他人代理證券開戶、買賣、交割、轉(zhuǎn)托管、提款等行為，則必須開具《授權(quán)委托書》，寫明代理人姓名和身份證號碼、代理事項(xiàng)、權(quán)限，并由雙方簽名蓋章。同時必須帶齊代理人與授權(quán)人的身份證及授權(quán)人的證券帳戶卡。
第三條買賣委托。
甲方在乙方開戶后，自動享有柜臺委托、電話自動委托、小鍵盤自助委托、pda、手機(jī)短信息、wap方式等委托方式。隨著乙方新業(yè)務(wù)品種的開展，乙方提供的新委托方式視同甲方當(dāng)然采用，如甲方需排除乙方提供的委托方式中的任何一種，應(yīng)進(jìn)行特別聲明。
甲方進(jìn)行當(dāng)面柜臺委托時，必須提供有權(quán)人(指甲方本人或其授權(quán)代理人，下同)身份證、證券帳戶卡。乙方在審核后，方x執(zhí)行其委托指令。甲方使用其他委托方式進(jìn)行交易時，甲方輸入或使用的信息必須與預(yù)留的信息相符，否則，乙方工作人員或電腦程序?qū)⒕芙^執(zhí)行其委托指令。甲方的所有委托均于當(dāng)個交易日有效。
確認(rèn)甲方的委托方式有效、合法后，乙方應(yīng)及時執(zhí)行甲方的委托指令。如甲方需變更指令，則只在乙方確認(rèn)指令尚未執(zhí)行時方可為甲方辦理變更手續(xù)。
如果甲方未依約定及有關(guān)法律、法規(guī)等規(guī)定委托，則委托無效。
第四條清算交割。
一、甲方在委托后可向乙方查詢是否成交，如有疑問，須在五個交易工作日之內(nèi)以書面形式向乙方查詢。原始委托交易記錄或憑證和對帳單為最終核查的依據(jù)。如甲方未按上述規(guī)定確認(rèn)，按已確認(rèn)處理。
二、甲方在營業(yè)時間可隨時要求乙方提供對帳單(交割單)，但不以此作為確認(rèn)成交的前提條件。
交易費(fèi)用。
乙方對甲方委托的一切買賣，根據(jù)證券交易有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)及代扣印花稅等，乙方不另收其他費(fèi)用。
第五條分紅、派息、配股、保證金計(jì)息。
一、乙方將甲方應(yīng)得的.分紅派息等自動劃入甲方的“保證金戶”和“證券帳戶”內(nèi)，除簽定代理配股協(xié)議外，甲方必須自行在有效期限內(nèi)辦理配股繳款手續(xù)。
二、甲方保證金余額利息，按中國人民銀行規(guī)定的同期活期儲蓄利率計(jì)算。乙方為甲方代扣代繳利息稅。
第六條保證金提取。
甲方可以選擇乙方提供的以下方式提款：
(1)憑身份證和股東卡在乙方柜臺輸入保證金密碼取款：提款時須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡、保證金帳戶卡原件，同時輸入相符密碼。取款時現(xiàn)金當(dāng)面點(diǎn)清，離柜概不負(fù)責(zé)。
(2)選擇銀行專戶出款：提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡，填寫保證金轉(zhuǎn)入銀行專戶(如存折)的轉(zhuǎn)帳單，同時輸入相符保證金密碼。若甲方為機(jī)構(gòu)還需提供預(yù)留印鑒，據(jù)此乙方將甲方的保證金轉(zhuǎn)入銀行專戶后，甲方在銀行辦理取款。
(3)通過電話自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)或電話銀行系統(tǒng)進(jìn)行自動轉(zhuǎn)帳操作：使用本方式提款須另行簽署有關(guān)申請文件。當(dāng)日轉(zhuǎn)出現(xiàn)金超過___萬元的，須提前一個交易日預(yù)約。
第七條銀行名稱帳號名稱存折帳號。
第八條掛失、解掛、凍結(jié)、解凍。
一、甲方的有關(guān)證件、資料、密碼遺失或被竊，有權(quán)人應(yīng)及時向乙方申請辦理掛失，因未及時辦理掛失手續(xù)而致責(zé)任或損失由甲方自己承擔(dān)。甲方可適時申請解掛，解掛時須提供有權(quán)人的身份證、證券帳戶卡原件。
二、乙方可根據(jù)有權(quán)人申請、甲乙雙方有關(guān)協(xié)議、或法律許可的司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求對甲方帳戶實(shí)行凍結(jié)、解凍等操作。
第九條甲方聲明與保證。
一、甲方保證遵守有關(guān)部門關(guān)于證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)定。
二、甲方確認(rèn)本協(xié)議文本，并接受本協(xié)議所規(guī)定的全部條款;同意其后所進(jìn)行一切委托及有關(guān)業(yè)務(wù)活動均受本協(xié)議之約束;對本協(xié)議內(nèi)容完全明白和認(rèn)可，并在明白和認(rèn)可后簽定本協(xié)議。
三、甲方承諾償付任何因其違約使乙方遭受的損失，乙方對甲方帳戶中的證券、價款享有扣留權(quán)。
甲方保證其所提供的一切資料皆為完整、真實(shí)、準(zhǔn)確及有效的，并同意乙方在開展業(yè)務(wù)時有權(quán)使用此等資料，直至收到甲方書面通知有關(guān)任何變更為止。資料如有錯誤或變更，甲方保證立刻通知乙方，否則后果自負(fù)。
甲方明白證券買賣具有風(fēng)險，即除可獲利外，亦可能蒙受損失。甲方確認(rèn)其所下達(dá)的所有證券買賣指令根據(jù)自身判斷作出，同意由此產(chǎn)生的一切風(fēng)險均由甲方自身承擔(dān)。
甲方同意因人力不可抗拒或不可預(yù)測因素引致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。
第十條乙方特別聲明。
一、當(dāng)甲方臨柜委托乙方辦理證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)，如：辦理轉(zhuǎn)托管、提取保證金等，乙方皆遵守由其工作人員查驗(yàn)有關(guān)證件后再由電腦核實(shí)密碼的兩個順序不可顛倒的程序。甲方除非有相反證據(jù)，否則如果乙方執(zhí)行了甲方的委托指令，讓甲方提取了保證金，即表明乙方已按程序查驗(yàn)了相關(guān)證件并且表明甲方已輸對了密碼。甲方認(rèn)可乙方查驗(yàn)“人證”是否相符，“證證”是否相符，對于甲方證件被偽造或冒用及甲方密碼泄露而引致的損失不承擔(dān)任何責(zé)任。甲方通過自助委托系統(tǒng)或自動轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進(jìn)行證券買賣及相關(guān)業(yè)務(wù)的，包括電話自動委托、小鍵盤自助委托、遠(yuǎn)程可視電話委托、internet網(wǎng)上交易、電話銀行系統(tǒng)自助轉(zhuǎn)帳等，任何人憑甲方自行設(shè)定的密碼進(jìn)行的一切交易、提款，均視為甲方親自辦理的有效委托，乙方對此不承擔(dān)任何責(zé)任。
二、除非經(jīng)甲方同意、法律許可司法及證券主管機(jī)關(guān)的要求，乙方不得擅自泄露甲方的委托事項(xiàng)及開戶資料。
三、若因電腦通訊系統(tǒng)發(fā)生故障或不可抗力事故以及乙方不可預(yù)測或不可控制因素而造成甲方不能正常交易，乙方不承擔(dān)責(zé)任，但乙方保證盡快采取其他方法使交易正常進(jìn)行。
第十一條其他補(bǔ)充條款。
第十二條附則。
一、本協(xié)議經(jīng)甲方和乙方簽后生效。
二、若乙方欲補(bǔ)充或修改非原則性的條款，則將新的內(nèi)容于營業(yè)場所以公告形式或其他有效方式告知甲方，甲方應(yīng)在公告或收到通知后50日內(nèi)及時到乙方柜臺辦理相應(yīng)手續(xù)。否則，視為甲方同意接受新的內(nèi)容，并將其作為協(xié)議的一部分。
三、甲方申請銷戶，或乙方通知或公告通知甲方銷戶時，協(xié)議終止。
四、本協(xié)議受國家和主管機(jī)關(guān)頒布的有關(guān)法律、法規(guī)及證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則之約束。未盡事宜，依據(jù)國家有關(guān)證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則和金融慣例辦理。
五、本協(xié)議任何一方不得以不知有關(guān)法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則而推諉根據(jù)這些法律、法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)。
六、本協(xié)議正本一式兩份，具有同等法律效力，簽約雙方各執(zhí)一份。
甲方簽名：_________乙方：_____。
身份證號碼：____________經(jīng)辦人：______。
郵編及通訊地址：__________。
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債券投資合同篇十
債券投資作為一種相對穩(wěn)定的投資方式，吸引了越來越多的投資者。然而，對于初次接觸債券投資的人來說，了解債券市場和投資技巧十分重要。在我個人初次投資債券的過程中，積累了一些寶貴的心得體會。本文將從三個方面總結(jié)和分享我在初會債券投資中得到的體會。
首先，了解債券市場的基本知識是初次投資的重要前提。在投資債券之前，我對債券市場的了解相對較少。因此，我花費(fèi)了一些時間來學(xué)習(xí)債券相關(guān)的基本知識，如債券的類型、發(fā)行主體和風(fēng)險等級。通過學(xué)習(xí)，我了解到債券市場是一個龐大而復(fù)雜的市場，其中不同類型的債券有著不同的特點(diǎn)和風(fēng)險。這些知識的掌握使我能夠更好地理解債券市場的運(yùn)作規(guī)律，從而作出更明智的投資決策。
其次，選擇適合自己的債券投資策略是投資成功的關(guān)鍵。在了解了債券市場的基本知識之后，我開始思考自己的投資策略。債券投資的策略有多種，如短期投資、長期投資、高風(fēng)險高收益投資等。在考慮了自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)之后，我決定選擇相對穩(wěn)健的長期投資策略。長期投資策略可以降低投資風(fēng)險，同時能夠享受到更為穩(wěn)定的利息收益。對于初次投資債券的人來說，建議選擇相對穩(wěn)健的投資策略，以降低風(fēng)險。
另外，及時了解和分析債券市場的行情是決策的重要參考依據(jù)。債券市場的行情波動較小，但仍然受到多種因素的影響。在初次投資債券的過程中，我發(fā)現(xiàn)及時了解和分析債券市場的行情對于決策非常關(guān)鍵。通過關(guān)注新聞和專業(yè)媒體，我能夠及時了解到債券市場上的重要動態(tài)，如利率變動、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等。同時，我也學(xué)會了使用一些分析工具，如圖表和技術(shù)指標(biāo)，以更好地判斷債券市場的趨勢和走勢。這些信息和分析是我進(jìn)行投資決策的重要參考依據(jù)。
最后，風(fēng)險管理在債券投資中至關(guān)重要。債券投資相對較為穩(wěn)定，但仍然存在風(fēng)險。對于初次投資者來說，風(fēng)險管理尤為重要。在初次投資債券時，我學(xué)會了分散投資的原則，即將資金分散投資于多只債券，以降低單個債券所帶來的風(fēng)險。此外，我也關(guān)注了債券的信用評級，選擇只投資信用評級較高的債券。通過這樣的風(fēng)險管理措施，我能夠保障投資的穩(wěn)定性和安全性，并且降低了可能的虧損。
總之，初次接觸債券投資的過程對于我來說是一個充滿學(xué)習(xí)和體會的過程。通過了解債券市場的基本知識，選擇適合自己的投資策略，及時了解和分析債券市場的行情，以及合理進(jìn)行風(fēng)險管理，我能夠更加理性和有針對性地進(jìn)行債券投資。這些體會對于我今后的投資道路起到了積極的指導(dǎo)作用。初次投資債券是一個積累經(jīng)驗(yàn)的過程，通過不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，我相信我能夠在債券投資領(lǐng)域取得更好的成績。
債券投資合同篇十一
第一段：引言（100字）。
債券投資是一種相對穩(wěn)定的投資方式，對于風(fēng)險偏好較低的投資者來說，是一種理想的選擇。在我多年的債券投資中，我積累了一些心得體會，希望能與大家分享。
第二段：債券的基本知識（250字）。
首先，要深入了解債券的基本知識。了解不同類型的債券，掌握各種術(shù)語的含義，了解債券發(fā)行人的信用狀況等都是至關(guān)重要的。只有真正理解了債券的本質(zhì)，才能做出明智的投資決策。此外，對于不同期限的債券，需要有不同的投資策略。短期債券和長期債券的風(fēng)險和回報都不同，投資者需要根據(jù)自己的資金需求和風(fēng)險承受能力來選擇。
第三段：風(fēng)險管理（300字）。
守住本金是投資的首要目標(biāo)之一。在債券投資中，要注意風(fēng)險的管理。首先，要仔細(xì)評估債券發(fā)行人的信用風(fēng)險，盡量選擇信譽(yù)度較高的債券，避免遇到違約風(fēng)險。其次，要認(rèn)真研究市場情況，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，以及行業(yè)和企業(yè)的運(yùn)營狀況。這樣可以對不同債券的風(fēng)險進(jìn)行充分評估，避免因發(fā)行人或市場風(fēng)險造成的損失。此外，要合理分散投資，不要把所有的雞蛋放在一個籃子里，降低風(fēng)險。
第四段：收益與回報（300字）。
債券的收益通常來自利息，但不同的債券有不同的收益率和回報。投資者需要根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力合理選擇債券。一方面，要關(guān)注債券的到期收益率，低風(fēng)險的債券收益率通常會較低。另一方面，要關(guān)注債券的流動性，尤其是需要提前賣出的情況。做好收益和風(fēng)險的權(quán)衡，根據(jù)自己的資金需求和目標(biāo)選擇合適的債券，確保在債券投資中獲得合理的回報。
第五段：堅(jiān)持投資策略（250字）。
最后，投資者在進(jìn)行債券投資時要堅(jiān)持自己的投資策略。市場波動時情緒和短期利益的誘惑是投資者最大的敵人之一。要摒棄投機(jī)心理，保持冷靜并擁有長期投資計(jì)劃。同時，要時刻關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整投資組合，不斷迭代和優(yōu)化自己的投資策略。此外，要保持耐心和克制，不要盲目跟風(fēng)或時時追求高回報，穩(wěn)健的投資才能帶來穩(wěn)定的回報。
總結(jié)（100字）。
通過債券投資，我學(xué)到了很多東西。對債券及相關(guān)知識有了更深入的了解，也鍛煉了自己的風(fēng)險管理和決策能力。債券投資的核心是找到合適的平衡點(diǎn)，既要保證本金安全，又要追求合理的回報。只有始終堅(jiān)持投資策略，才能在市場中獲得穩(wěn)定增長的收益。
債券投資合同篇十二
債券投資作為一種相對較為保守的投資方式，一直以來備受投資者的關(guān)注。通過債券投資，我們既可以保值增值，又可以獲取相對穩(wěn)定的收益。然而，作為初次接觸債券市場的投資者，我深深地意識到債券投資并非簡單易行，需要慎重選擇，并且時刻保持警惕。
第二段：了解債券市場。
在投資之前，我們要先了解債券市場的基本知識。債券是指債務(wù)人以債券為憑證向投資者發(fā)行的債務(wù)工具，它可以是政府債券、金融債券、公司債券等。投資債券需要關(guān)注發(fā)行人的信用等級、債券的期限、利率及償還方式等因素。同時，也要關(guān)注債券市場的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如就業(yè)率、通脹情況等，以避免在不利市場環(huán)境中投資債券。
第三段：理性分散投資。
債券投資的風(fēng)險較為可控，但也不能一概而論。為了降低風(fēng)險，合理分散投資是必不可少的。首先，我們可以通過購買不同信用等級的債券來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)分散。從信用等級高的政府債券到信用等級較低的公司債券，不同類別的債券有著不同的風(fēng)險水平。其次，我們可以投資不同期限的債券，以應(yīng)對利率風(fēng)險。較短期限的債券收益相對較低，但也相對較為穩(wěn)定；而較長期限的債券則可能受到利率波動的影響較大。通過理性分散投資，我們可以在保障收益的同時降低風(fēng)險。
第四段：注重信用評級。
在債券投資中，信用評級是一個不可忽視的因素。發(fā)行人的信用等級直接影響到債券的安全性和收益率。一般來說，信用評級較高的債券安全性較高，收益率相對較低；而信用評級較低的債券風(fēng)險較高，但收益率相對較高。除了定期關(guān)注發(fā)行人的信用評級變動外，我們還可以選擇購買信用評級較高的債券基金，通過基金經(jīng)理的管理來規(guī)避信用風(fēng)險。
第五段：積極適時調(diào)整。
在債券投資中，我們要時刻關(guān)注市場的變化，積極適時地調(diào)整投資組合。當(dāng)市場利率上升時，債券價格會下跌，我們可以適當(dāng)減少對長期債券的持有；而當(dāng)市場利率下降時，債券價格上升，我們可以適當(dāng)增加債券配置。此外，還可以通過輪動投資的方式，適時切換到不同類型的債券，以追求更好的投資回報。
總結(jié)。
債券投資雖然相對保守，但仍然需要我們具備一定的知識和技巧。通過了解債券市場、理性分散投資、注重信用評級、積極適時調(diào)整等策略，我們可以在債券投資中獲得更好的收益和較低的風(fēng)險。然而，投資不是一蹴而就的過程，我們?nèi)匀恍枰粩鄬W(xué)習(xí)和積累經(jīng)驗(yàn)，以提升我們的投資能力和決策水平。
債券投資合同篇十三
債券基金投資領(lǐng)域較廣泛，可投資各類期限的各類債券。這類被債券基金鎖定的投資品種風(fēng)險水平低，避開了高風(fēng)險產(chǎn)品。長期國債的`收益率在4.4%左右，中短期國債收益率在3.5%左右，企業(yè)債的稅前收益率高于6%。
對于債券基金的未來表現(xiàn)，經(jīng)過連續(xù)多次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進(jìn)一步上調(diào)的空間，債券資產(chǎn)吸引力在不斷增強(qiáng)。
據(jù)了解，4月11日發(fā)行的寶盈增強(qiáng)收益?zhèn)饌顿Y比例80%-95%，通過投資于公司債、企業(yè)債、金融債、國債等債券類金融工具，獲取低風(fēng)險穩(wěn)定收益。該基金還可用不高于15%的基金資產(chǎn)投資于股票類金融工具，這也有助于寶盈基金發(fā)揮其在股票投資方面的經(jīng)驗(yàn)，從而也增加了獲利機(jī)會。
債券投資合同篇十四
債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險也較小，因而債券基金的風(fēng)險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風(fēng)險相對偏低的基金品種，其風(fēng)險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風(fēng)險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔(dān)市場風(fēng)險的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險，有時候其投資風(fēng)險也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。
具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險較小，因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌龅幕嘏癁槠珎突饚砹溯^高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
債券投資合同篇十五
1994年11月25日，證券公司與計(jì)算機(jī)公司簽訂代理包銷發(fā)行計(jì)算機(jī)公司企業(yè)債券協(xié)議，約定由證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，年利率12.5%，到期時間為1995年11月27日，到期由計(jì)算機(jī)公司將本金與利息562.5萬元劃入證券公司指定的帳戶。1994年11月29日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協(xié)議，約定由信托公司包銷證券公司代理計(jì)算機(jī)公司發(fā)行的企業(yè)債券200萬元，期限一年，年利率12.5%，信托公司應(yīng)于1994年11月30日將承購該債券的全部價款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費(fèi)2.6萬元;債券發(fā)行期滿，證券公司于1995年11月30日將應(yīng)付本息225萬元劃到信托公司指定帳戶。
1995年11月29日，由于計(jì)算機(jī)公司不能支付到期債券款，證券公司、計(jì)算機(jī)公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會，計(jì)算機(jī)公司商請各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔(dān)利息、罰息。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱：“由于企業(yè)兌付資金暫未按時到位，不能按時兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請予諒解。經(jīng)協(xié)商，特請各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。特此承諾。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。由此產(chǎn)生的法律訴訟費(fèi)均由我公司承擔(dān)。一九九五年十一月二十九日”。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。證券公司也要求計(jì)算機(jī)公司給予承諾，計(jì)算機(jī)公司也向證券公司出具了相同內(nèi)容的承諾書。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依約兌付了全部債券本息225萬元。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。經(jīng)多次追討未果后，11月24日，信托公司依據(jù)證券公司出具的承諾書，向成都市中級人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款75萬元及利息、罰息，并承擔(dān)訴訟費(fèi)。
債券投資合同篇十六
隨著市場波動加大，和新股密集上市，更多投資人把目光投到了風(fēng)險較低的債券型基金上面。
債券型基金是一個風(fēng)險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔(dān)市場風(fēng)險的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險，有時候其投資風(fēng)險也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險較小，因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。
抓準(zhǔn)債券基金交易時機(jī)
一般來說，俊券價格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣出時機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買進(jìn)時機(jī)。債券的安全性雖高，但價格也是有波動的，債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進(jìn)，在價格未上升到峰頂時賣出，就能夠賺錢。因此，對投資者來說，能否選擇正確投資時機(jī)，做到低買高賣是很重要的。
投資債券基金主要需要注意什么：
第一，考慮自己的風(fēng)險承受能力。債券基金按風(fēng)險從低到高分別為純債基金、一級債基、二級債基、可轉(zhuǎn)債基金。其中可轉(zhuǎn)債與股市聯(lián)系最密切，所以風(fēng)險最高。問理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，債券基金中表現(xiàn)最好的是可轉(zhuǎn)債基金，但11月18日之前的一周時間里，債券基金出現(xiàn)了比較大的下跌，而跌幅靠前的絕大多數(shù)為可轉(zhuǎn)換債券基金。問理財(cái)首席分析師王子涵建議風(fēng)險承受能力小的投資者關(guān)注純債基金、一級債基，風(fēng)險承受能力強(qiáng)的投資者關(guān)注二級債基金或者可轉(zhuǎn)債基金。
第二，把握債券基金的最佳投資時機(jī)。21日央行宣布降息，這會使企業(yè)融資成本的下行，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長。而對于債券基金產(chǎn)品來說，是絕對性的利好。市場資金利率下行時，正是投資債基的好時機(jī)。
第三，長期持有比較好。債券基金是長期投資的基金理財(cái)產(chǎn)品。尤其是目前債基的后市較為樂觀，長期持有才能獲得更多的贏利，建議最好持有時間在一年以上。
債券投資合同篇十七
目前市場上的債券基金分為三大類：
一是打新股+債券。這是前期市場上最為火爆的債券基金品種。
二是在二級市場買賣股票+債券。此類債券基金，股票的比例一般超過20%，但低于50%，主要資產(chǎn)還是投資于債券。
三是純債券基金，完全投資于債券市場，收益率也不高。
無論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個方面：
一、債券基金收益的大部分來自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網(wǎng)下申購的股票，要持有3個月之后才可以賣出。如果是網(wǎng)上申購的股票，則可以上市當(dāng)天賣出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣出股票的時點(diǎn)有很大的關(guān)系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。
二、投資債券基金之前，需要對其大類資產(chǎn)有清楚的了解。股票倉位占多少比例，債券占多少比例。
三、需要分析大類債券資產(chǎn)的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國債、金融債和企業(yè)債在一個大的階段走勢不會出現(xiàn)明顯的`背離，但短期內(nèi)，仍有可能出現(xiàn)強(qiáng)弱之分。要明確大類債券資產(chǎn)的比例分布，然后結(jié)合當(dāng)前的市場環(huán)境，區(qū)分出國債、金融債和企業(yè)債的相對走勢，并選擇相對走勢較好的品種的比例比較高的債券基金。
另外，目前看債券基金風(fēng)險不大，收益也不低，但不是說這類基金不存在風(fēng)險。其風(fēng)險主要在于下面幾個方面：
二、打新制度的改革，消除一級和二級市場如此高的價差;
三、股票市場持續(xù)下跌，基金申購的新股在3個月后出現(xiàn)明顯的下跌，跌破發(fā)行價格;
四、隨著無擔(dān)保的信用產(chǎn)品的出現(xiàn)，債券基金投資的比例也越來越大。一旦債券基金買入的信用產(chǎn)品出現(xiàn)信用風(fēng)險的問題導(dǎo)致到期無法兌付，那么將對債券基金持有人產(chǎn)生明顯的影響。
債券型基金的投資技巧
一、債券型基金的特點(diǎn)及種類
債券型基金是指將基金資產(chǎn)主要投資于債券，通過對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風(fēng)險也較小，因而債券基金的風(fēng)險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風(fēng)險相對偏低的基金品種，其風(fēng)險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產(chǎn)投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風(fēng)險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔(dān)市場風(fēng)險的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒有風(fēng)險，有時候其投資風(fēng)險也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風(fēng)險和收益情況。
具體來說，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時債券市場投資風(fēng)險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時，就更要慎重。反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時不宜購買債券基金。其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購一般風(fēng)險較小，因此純債型基金的風(fēng)險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風(fēng)險相對小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關(guān)，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進(jìn)了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現(xiàn)來看，近一年和近半年偏債型基金表現(xiàn)強(qiáng)于純債型基金，這主要是因?yàn)楣善笔袌龅幕嘏癁槠珎突饚砹溯^高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
基金投資技巧
一、抓住機(jī)遇，適當(dāng)抄底
當(dāng)股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉和建倉，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險
股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險的貨幣基金避險。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險低、收益確定性強(qiáng)、流動性高等優(yōu)點(diǎn)。
三、堅(jiān)持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動?；鹜顿Y隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅(jiān)持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機(jī)，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場復(fù)雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。
債券投資合同篇十八
如果你擁有的是企業(yè)債券，不管企業(yè)內(nèi)部人控制程度如何，作為企業(yè)的債權(quán)人，都可以到期收取定額的本金和利息，除非企業(yè)在到期前破產(chǎn)清算即使企業(yè)破產(chǎn)，債券持有人相對于股東擁有優(yōu)先清償權(quán)，企業(yè)只有清償所有債務(wù)后，如果還有余額股東才能得到部分補(bǔ)償
不要將債券當(dāng)作股票來炒作，經(jīng)常做超短線債券市場相對股票市場而言，更關(guān)注大勢，即國家政策和經(jīng)濟(jì)形勢。債市的頻繁交易有可能會吞噬大部分的投資回報。實(shí)踐證明，在債市的中長期持有策略要遠(yuǎn)優(yōu)于積極交易快進(jìn)快出超短線的方法。
交易所國債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來上升的軌跡一路高歌。國債指數(shù)本周一度達(dá)到了歷史性的高位116.29點(diǎn)。國債品種中，絕大部分個券都是上揚(yáng)走勢，在走勢圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場人士的廣泛認(rèn)同。
債券投資合同篇十九
最近我在購買債券型基金時，發(fā)現(xiàn)債券型基金投資的許多品種都不是十分熟悉，比如很多基金投資于央行票據(jù)。貴報能否介紹和比較一下債券型基金投資組合的常見品種以及它們的期限、收益特征。
債券型基金主要投資于固定收益類金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券等。
國債是由國家發(fā)行的債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具。
央行票據(jù)即中央銀行票據(jù)，是中央銀行為調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。之所以叫“中央銀行票據(jù)”，是為了突出其短期性特點(diǎn)（從已發(fā)行的央行票據(jù)來看，期限最短的為3個月，最長的.也只有1年）。央行發(fā)行票據(jù)的目的是為了回籠資金，將市場過剩資金凍結(jié)在中央銀行，以緩解市場所面臨的通脹壓力，屬貨幣政策的一種。
金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。由于銀行等金融機(jī)構(gòu)在一國經(jīng)濟(jì)中占有較特殊的地位，政府對他們的運(yùn)營又有嚴(yán)格的監(jiān)管，因此，金融債券的資信通常高于其他非金融機(jī)構(gòu)債券，違約風(fēng)險相對較小，具有較高的安全性。所以，金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險更小的國債和銀行儲蓄存款。
企業(yè)債是指從事生產(chǎn)、貿(mào)易、運(yùn)輸?shù)冉?jīng)濟(jì)活動的企業(yè)發(fā)行的債券。中國企業(yè)債券目前主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。
2007年8月14日，證監(jiān)會頒布實(shí)施了《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，標(biāo)志著我國公司債發(fā)行正式啟動。公司債目前就是上市公司發(fā)的債。企業(yè)債主要由國家發(fā)改委審核，而公司債則由證監(jiān)會來進(jìn)行審核。與企業(yè)債相比，公司債風(fēng)險大一些，一般上市公司沒有信用評級，而債券投資主要來自信用風(fēng)險，因此，為了彌補(bǔ)信用風(fēng)險就提高了相應(yīng)的利息率。
可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有債權(quán)性、股權(quán)性和可轉(zhuǎn)換性。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。
資產(chǎn)支持證券與資產(chǎn)證券化近似于子母關(guān)系，實(shí)際是資產(chǎn)證券化的一種方式。而資產(chǎn)證券化通俗而言是指將缺乏流動性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)支持證券的支付基本來源于支持證券的資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流。資產(chǎn)證券化支付本金的時間常依賴于涉及資產(chǎn)本金回收的時間，這種本金回收的時間和相應(yīng)的資產(chǎn)支持證券相關(guān)本金支付時間的固有的不可預(yù)見性，是資產(chǎn)支持證券區(qū)別于其他債券的一個主要特征。
債券投資合同篇二十
萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。
這是一個規(guī)模比a股更大的市場，截至202月底，中國債券市場債券托管量為26.6萬億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬億元，占比95.3%。
債券市場上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒有散戶。各類機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險、券商、農(nóng)信社、財(cái)務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。
看上去，債市和散戶相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險資金賬戶、企業(yè)年金賬戶、銀行的理財(cái)產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家(例如發(fā)行國債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計(jì)署對銀行間市場交易主體的調(diào)查從就已經(jīng)開始。而事件的起源，則可以追溯到財(cái)政部國庫司國庫支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國債招投標(biāo)過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國債，其本人也涉嫌債市二級市場的“老鼠倉”，獲利以千萬計(jì)。
這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個背景是，因?yàn)楣墒须y振，作為直接融資的債券市場是金融改革接下來的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。而相關(guān)部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類似“老鼠倉”的行為廣泛存在。更嚴(yán)重的是，債券市場從一級市場的承銷發(fā)行到二級市場的交易流通，整個環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家基金的鄒昱開始。
債券投資合同篇二十一
憑證式國債：投資不當(dāng)也會“虧本”本期國債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬元，購買國債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬元投資國債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國債具有風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當(dāng)也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經(jīng)過近三年的運(yùn)作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結(jié)果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機(jī)會賣出該國債獲得溢價收益。
投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時必須要考慮這一點(diǎn)。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。
債券投資合同篇二十二
憑證式國債：投資不當(dāng)也會“虧本”本期國債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實(shí)得利息只有777.6元。同樣是1萬元，購買國債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬元投資國債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國債具有風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當(dāng)也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費(fèi)，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計(jì)息，若持有者半年后急需用錢提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費(fèi)后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。
其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務(wù)專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經(jīng)過近三年的運(yùn)作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進(jìn)行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務(wù)可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當(dāng)日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進(jìn)行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結(jié)果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機(jī)會賣出該國債獲得溢價收益。
投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點(diǎn)，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實(shí)際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽(yù)度，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們更愿意選擇國債進(jìn)行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點(diǎn)是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權(quán)衡投資收益時必須要考慮這一點(diǎn)。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。
債券投資合同篇二十三
當(dāng)股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應(yīng)適當(dāng)補(bǔ)倉和建倉，積極的進(jìn)行基金抄底。當(dāng)然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點(diǎn)，更要考察經(jīng)濟(jì)的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉(zhuǎn)入貨幣基金，有效規(guī)避風(fēng)險
股票基金投資的不確定因素比較多，當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時，投資者應(yīng)考慮將資金轉(zhuǎn)入低風(fēng)險的貨幣基金避險。與其它產(chǎn)品相比，貨幣基金風(fēng)險低、收益確定性強(qiáng)、流動性高等優(yōu)點(diǎn)。
三、堅(jiān)持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點(diǎn)進(jìn)入，低點(diǎn)沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設(shè)立長期的投資計(jì)劃，以克服短期的波動。基金投資隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅(jiān)持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復(fù)進(jìn)行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機(jī)，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅(jiān)持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進(jìn)行長期投資。其適用于子女教育、特定消費(fèi)計(jì)劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財(cái)富積累階段的年輕人，也非常適合需要財(cái)富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)和提煉，但由于市場復(fù)雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運(yùn)用和調(diào)整，只有契合最新經(jīng)濟(jì)形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。.
如何防范債券投資風(fēng)險
當(dāng)然，在同樣的債券市場，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風(fēng)險類型;和;規(guī)避風(fēng)險類型;，對于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進(jìn)行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風(fēng)險的。
風(fēng)險意味著可能的損失，認(rèn)為投資就會有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進(jìn)行分析之前，我們有必要首先來關(guān)心一下債券投資風(fēng)險怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會面臨哪幾方面的損失，同時如何去避免它。