總結(jié)是不斷追求進(jìn)步的過程，也是不斷提升自己的機(jī)會。多讀名著是提升語文能力的有效途徑之一。小編為大家整理了一些總結(jié)的范文，供大家參考和學(xué)習(xí)。
某公司償債能力分析論文篇一
[提要]以筆者對償債能力的理解，償債能力是反映公司能否償還到期債務(wù)的能力。償債能力直接影響著公司的經(jīng)營能力，也影響著公司的盈利能力以及籌集資金的能力。對于公司償債能力的分析，可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表、短期償債能力、長期償債能力等進(jìn)行分析。本文通過對杭州海興電力股份有限公司的償債能力指標(biāo)進(jìn)行分析，以熟悉關(guān)于償債能力各個指標(biāo)的好壞，并提出合理建議。
關(guān)鍵詞：海興電力；償債能力；短期償債能力；長期償債能力。
一、償債能力基本概述。
（一）、償債能力的含義。
償債能力反映公司是否能夠有能力來償還所籌集資金債務(wù)的能力。公司償還債務(wù)的能力，間接地反映了公司的財(cái)務(wù)狀態(tài)，所以我們將從兩個主要方面分析公司的償債能力：即短期償債能力和長期償債能力。
1、短期償債能力分析。短期償債能力是公司在不超過一年或一個營業(yè)周期內(nèi)，償還公司曾經(jīng)借入的債務(wù)，是反映流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。在本文中，主要通過流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等幾個指標(biāo)分析公司的短期償債能力，檢測公司的基本信息，以及能否值得信賴。
2、長期償債能力分析。長期償債能力是指公司在足夠長的時間償還長期負(fù)債的能力。然而，衡量公司的長期償債能力，公司資金結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定，資金狀況是否安全，以及公司長期盈利能力的大小起到了至關(guān)重要的作用。本文主要通過資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等幾個指標(biāo)來分析公司的長期償債能力。
（二）、償債能力分析的目的。
1、衡量公司財(cái)務(wù)狀況。公司的財(cái)務(wù)狀況，是直接影響公司經(jīng)營成果的因素，也就是說，只有準(zhǔn)確衡量公司的償債能力，才能真正了解公司的財(cái)務(wù)狀況，才能使公司的經(jīng)營成果達(dá)到更高的標(biāo)準(zhǔn)，使公司獲得的利潤比之前更多。
2、控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司沒有足夠的資金按時償還債務(wù)，就會影響公司的信譽(yù)，導(dǎo)致公司以后無法利用銀行等金融機(jī)構(gòu)籌措資金，就會使公司陷入危機(jī)。因此，公司應(yīng)重視自己的償債能力，更好地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才會讓公司宏圖大展。
3、分析公司籌資前景。公司財(cái)務(wù)狀況好壞與公司償債能力是相輔相成的，償還所欠借款的能力強(qiáng)，說明公司的運(yùn)營狀況良好，債權(quán)人就不用擔(dān)心出借的資金收不回來。因此，預(yù)測公司未來發(fā)展，是分析公司償債能力的前提。
4、掌握公司財(cái)務(wù)活動。公司財(cái)務(wù)活動的基本環(huán)節(jié)主要有籌資、投資、經(jīng)營、利潤分配等。經(jīng)營成果的好壞，直接影響公司能夠籌集多少資金。因此，只有充分了解到公司的現(xiàn)金及可變現(xiàn)資產(chǎn)的狀況，才能合理安排公司的財(cái)務(wù)活動。
二、海興電力基本概述。
公司成立于年7月6日，公司自成立以來，共經(jīng)歷了11次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，最終于年在上海證券交易所上市，其法定代表人周良璋和公司的十大股東共同創(chuàng)立公司，該公司生產(chǎn)經(jīng)營范圍廣泛，其中最主要經(jīng)營是儀器儀表及配件，并且通過自營自銷方式和一些技術(shù)開發(fā)方式，不斷擴(kuò)大公司的規(guī)模，將公司的產(chǎn)業(yè)越做越大，使公司的發(fā)展越來越好。
三、海興電力償債能力分析。
（一）、資產(chǎn)負(fù)債表變化趨勢。
流動資產(chǎn)：年23.45億元，年18.78億元；
流動負(fù)債：2016年7.88億元，6.41億元；
速動資產(chǎn)：2016年18.124億元，2015年15.384億元；
負(fù)債總額：2016年10.2億元，2015年7.8億元；
貨幣資金：2016年12.29億元；2015年10.01億元；
股東權(quán)益：2016年15.938億元，2015年12.58億元；
資產(chǎn)總額：2016年26.08億元，2015年20.31億元。
（二）、短期償債能力分析。
1、流動比率。
流動比率是貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、預(yù)付債款、存貨等流動性比較強(qiáng)的資產(chǎn)占短期借款、應(yīng)付、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款等償付能力比較強(qiáng)的負(fù)債的比例，是用來衡量公司在短期內(nèi)用現(xiàn)金償還債務(wù)的能力。計(jì)算公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債海興電力公司償債能力分析[提要]以筆者對償債能力的理解，償債能力是反映公司能否償還到期債務(wù)的能力。償債能力直接影響著公司的經(jīng)營能力，國際上認(rèn)為流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率為2∶1比較合適，而該公司2016年的.流動比率為23.45/7.88=2.98,2015年為18.78/6.41=2.93,該公司2016年的流動比率比2015年的流動比率增加0.05,相對來說比較穩(wěn)健，雖然流動資產(chǎn)偏高，但公司能力很容易償還前期所欠的本息，因此不會加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、速動比率。
速動比率，是指貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、預(yù)付賬款等變現(xiàn)能力比較強(qiáng)的資產(chǎn)占流動性比較大的負(fù)債的比例。它是證明公司流動資產(chǎn)用來償還流動負(fù)債的能力。計(jì)算公式：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債該公司的速動比率為18.124/7.88=2.3,然而20的速動比率為15.384/6.41=2.4,該公司20的速動比率比流動比率降低0.01,總體變化不明顯，但是公司的存貨較多，然而，只有公司經(jīng)營不善才會導(dǎo)致公司存在過多的存貨，所以公司應(yīng)該加強(qiáng)管理。
3、現(xiàn)金比率。
現(xiàn)金比率是貨幣資金等占流動性較大的負(fù)債的比例，現(xiàn)金比率不宜過高，公司的現(xiàn)金比率適中為好。計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=（貨幣資金/流動負(fù)債）×100%該公司2016年的現(xiàn)金比率為12.29/7.88=1.56,然而2015年的現(xiàn)金比率為10.01/6.41=1.56,這些數(shù)據(jù)表明，雖然公司2016年的現(xiàn)金比率等于2015年的現(xiàn)金比率，但整體的貨幣資金與流動負(fù)債的金額卻不相等，表明公司沒有籌措到資金，使公司最終失去了投資的機(jī)會，所以建議公司利用債務(wù)籌資的特點(diǎn)，讓本公司能夠充分利用外部資金獲得收益。
（三）長期償債能力分析
1、資產(chǎn)負(fù)債率。
2、資產(chǎn)負(fù)債率是公司所欠的全部借款占據(jù)公司全部資產(chǎn)的比例，債權(quán)人想要自己的權(quán)益不受到損失，股東想獲得更多的利益；所以利益相關(guān)者的角度不同，則資產(chǎn)負(fù)債率的作用也不同。計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%該公司的資產(chǎn)負(fù)債率2016年為10.2/26.08=0.39,2015年的資產(chǎn)負(fù)債率為7.8/20.31=0.38.從兩年的數(shù)據(jù)表明，該公司2016年的資產(chǎn)負(fù)債率比2015年資產(chǎn)負(fù)債比率增加0,01,通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率低于0.5是最佳的，說明了公司這兩年的長期償債能力都比較強(qiáng)，長期借款也比較少，則債權(quán)人的利益也會得到保障，也降低了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、產(chǎn)權(quán)比率。
產(chǎn)權(quán)比率是公司所欠的全部借款占公司所有股東權(quán)益的比例，這個指標(biāo)說明債權(quán)人提供的和投資者提供的資金來源是渾然天成的，都是反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定發(fā)展的必然因素。計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%該公司的產(chǎn)權(quán)比率2016年為10.2/15.938=0.64,然而2015年的產(chǎn)權(quán)比率為7.8/12.58=0.62.這個數(shù)據(jù)說明，該公司2016年的產(chǎn)權(quán)比率比2015年的產(chǎn)權(quán)比率上升了一點(diǎn)，但國際上的標(biāo)準(zhǔn)值維持在1.2左右，所以無論是2016年還是2015年，產(chǎn)權(quán)比率相對于國際標(biāo)準(zhǔn)還相差很多，說明公司籌集債務(wù)的能力比較差，更多的依賴于股東的投資，但過多的依賴股東，使得公司股權(quán)分散嚴(yán)重，不利于對公司的管理。
3、權(quán)益乘數(shù)。
權(quán)益乘數(shù)是指公司全部資產(chǎn)總額占所有者權(quán)益的比例，資產(chǎn)總額隨著所有者權(quán)益的變化而變化。該公司的權(quán)益乘數(shù)2016年為1+0.64=1.64,然而2015年公司的權(quán)益乘數(shù)為1+0.62=1.62,從這些數(shù)據(jù)可以看出，雖然2016年的權(quán)益乘數(shù)比2015年的權(quán)益乘數(shù)增加了0.02,但是公司的資金來源原本是依賴于股東的，公司慢慢發(fā)現(xiàn)過于依賴股東，這種做法也會給公司帶來管理上的風(fēng)險(xiǎn)，所以公司選擇了借款來保證公司的正常運(yùn)行，于是增加了權(quán)益乘數(shù)。
四、問題及建議。
海興電力公司的流動資產(chǎn)比較多，很多閑置資金沒有得到充分的利用，使得公司錯過了許多投資機(jī)會，建議公司要好好利用閑置資金，來獲得更多的利益；公司的存貨較多，說明公司管理方面存在問題，管理層應(yīng)該加強(qiáng)管理，否則會出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，最終會降低公司的經(jīng)營成果；公司的債務(wù)籌資比較少，過多的依賴于股東的投資會造成公司的股權(quán)分散，不容易治理公司，所以建議公司適當(dāng)利用債務(wù)籌資，分散風(fēng)險(xiǎn)。綜合所有指標(biāo)分析，短期償債能力比較弱，但是長期償債能力比較強(qiáng)；流動比率比較高，沒有將閑置資產(chǎn)充分利用，筆者認(rèn)為該公司應(yīng)該將閑置資金對外投資來獲取利益。速動比率較高，說明存貨過多，應(yīng)該加強(qiáng)公司管理。此外，權(quán)益比率不斷提高，說明投資者的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地增加，所以建議各部門經(jīng)理人做好對公司的管理工作，實(shí)現(xiàn)最好的內(nèi)部控制?？偠灾?，海興電力公司仍需要調(diào)整公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
五、總結(jié)。
海興電力公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模很大，公司的股東也很多，公司能夠很好地控制問題，說明生產(chǎn)經(jīng)營方面的能力占據(jù)著不可小覷的地位；各種數(shù)據(jù)顯示，雖然有不足的地方，但問題并不是很大，而且已經(jīng)及時改正了，及時彌補(bǔ)了公司存在的問題；該公司也能夠預(yù)測公司的風(fēng)險(xiǎn)，及時地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，這樣不會阻礙公司繼續(xù)前行，這就是一家公司能夠不斷發(fā)展應(yīng)具備的最重要的能力。從公司的發(fā)展趨勢來看，海興電力是一家發(fā)展穩(wěn)定、不斷前進(jìn)的公司，筆者也希望這家公司能夠一直走下去，發(fā)展得越來越好。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]王化成。財(cái)務(wù)報(bào)表分析[m].北京大學(xué)出版社，.
[2]鄧春華。財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范[m].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2001.
[3]郭曉明。上市公司財(cái)務(wù)核心能力理論與綜合評價(jià)研究[d].東北大學(xué)，.
[4]彭娟。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理[m].上海：上海交通大學(xué)出版社，.
[5]吳大紅。中小公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題及對策[j].華東經(jīng)濟(jì)管理，.
某公司償債能力分析論文篇二
摘要：企業(yè)適當(dāng)?shù)呐e債，能夠給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效益，降低企業(yè)的綜合資金成本，但舉債經(jīng)營也會給企業(yè)帶來潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)中企業(yè)普遍負(fù)債率偏高，因此，對房地產(chǎn)企業(yè)償債能力進(jìn)行實(shí)證性分析顯得尤為重要。本文通過縱橫對比的方式，以華遠(yuǎn)地產(chǎn)為實(shí)例，以相關(guān)分析企業(yè)最近3年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)，通過相關(guān)償債指標(biāo)的完善和計(jì)算，對華遠(yuǎn)地產(chǎn)償債能力的強(qiáng)弱進(jìn)行分析。通過分析，證明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力并不太強(qiáng)，其償債能力在同行業(yè)中處于中等水平。
關(guān)鍵詞：縱橫對比;償債能力;指標(biāo)計(jì)算
償債能力分析是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容之一，無論是公司的股東還是潛在的投資者，無論是債權(quán)人還是經(jīng)營管理當(dāng)局，都關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，關(guān)心企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱，力求通過專業(yè)的財(cái)務(wù)分析工具，對公司做出全面客觀的評價(jià)，為其決策提供依據(jù)。本文以我國房地產(chǎn)行業(yè)的知名企業(yè)——華遠(yuǎn)地產(chǎn)為研究對象，根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)以及同行業(yè)企業(yè)、和三年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表披露的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，采用縱橫對比的分析方法，對其償債能力進(jìn)行實(shí)證性分析，并做出適當(dāng)?shù)脑u價(jià)。
一、衡量企業(yè)償債能力指標(biāo)的完善
二、企業(yè)償債能力的縱向分析
1.指標(biāo)的計(jì)算。1.1流動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)年至年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來華遠(yuǎn)地產(chǎn)的流動比率如下表：從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的流動比率看，20比2012年增加了0.1108,也就是說每l元流動負(fù)債增加了0.1108元的流動資產(chǎn)作為償債保障；2014年的流動比率比2012年增加了0.3106，比年增加了0.。這說明和2012年比，每l元流動負(fù)債增加了0.3106元的流動資產(chǎn)作為償債保障，和2013年比，每l元流動負(fù)債增加了0.1998元的流動資產(chǎn)作為償債保障。1.2速動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來華遠(yuǎn)地產(chǎn)的速動比率如下表：從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的速動比率看，2013年比2012年減少了0.1666,也就是說每l元流動負(fù)債減少了0.1666元的速動資產(chǎn)作為償債保障；2014年的速動比率比2012年減少了0.1548，比2013年增加了0.0118。這說明和2012年比，每l元流動負(fù)債減少了0.1548元的速動資產(chǎn)作為償債保障，和2013年比，每l元流動負(fù)債增加了0.0118元的速動資產(chǎn)作為償債保障。1.3資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來華遠(yuǎn)地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率如下表：從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的資產(chǎn)負(fù)債率看，2013年比2012年增加了2.3725%,也就是說每l00元的資產(chǎn)中增加了需要償還的負(fù)債2.3725元；2014年的資產(chǎn)負(fù)債率比2012年增加了2.5606%，比2013年增加了0.2871%。這說明和2012年比，每l00元的資產(chǎn)中增加了需要償還的負(fù)債2.5606元，和2013年比，每l00元的資產(chǎn)中增加了需要償還的負(fù)債0.2871元。1.4產(chǎn)權(quán)比率。2.企業(yè)償債能力的縱向分析。從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年反映企業(yè)償債能力指標(biāo)的數(shù)據(jù)分析，首先從流動比率看，一個企業(yè)的流動比率為2左右是比較理想的，而華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的流動比率分別為1.3488、1.4596、1.6594，這說明公司的資產(chǎn)的流動性都不強(qiáng)，不過公司最近三年的流動比率是逐年遞增的，這說明該公司的短期償債能力也是在逐年好轉(zhuǎn)。從速動比率看，一個企業(yè)的速動比率為1左右是比較理想的，而華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的速動比率分別為0.4766、0.3100、0.3218，三年的遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1，這說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的可以立刻償還債務(wù)的能力比較弱，公司最近2年的的速動比率與2012年比都有明顯下降，雖然2014年有所好轉(zhuǎn)，但效果不太明顯。從資產(chǎn)負(fù)債率看，企業(yè)該比率為0.5左右是比較理想的，而華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的資產(chǎn)負(fù)債率都超過0.7以上，這說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的負(fù)債率偏高，并且逐年遞增，說明該公司的長期償債能力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。從產(chǎn)權(quán)比率看，企業(yè)該比率為1左右是比較理想的，但華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的產(chǎn)權(quán)比率都在3以上，且逐年遞增，這說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)長期償債能力不強(qiáng)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐年增高。從華遠(yuǎn)地產(chǎn)4個主要反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)三年的數(shù)據(jù)看，說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的資產(chǎn)流動比較差，不論是短期償債能力還是長期償債能力都不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高。
三、企業(yè)償債能力的橫向分析
從房地產(chǎn)行業(yè)中選取保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、中航地產(chǎn)這幾個具有代表性的企業(yè)，將這些公司2012年至2014年年度的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率與華遠(yuǎn)地產(chǎn)的進(jìn)行對比，從而確定華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力在同行業(yè)中所處的水平。1.指標(biāo)數(shù)據(jù)的對比與統(tǒng)計(jì)。1.1流動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的流動比率如下表：從五個公司近三年的流動比率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的流動比率在5個企業(yè)中排在第4位，2013年排在末尾，但在2014年排在第3位。1.2速動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的速動比率如下表：從五個公司近三年的速動比率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的速動比率在5個企業(yè)中排在第2位，2013年和2014年都排在第4位。1.3資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的資產(chǎn)負(fù)債率如下表：從五個公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率在5個企業(yè)中排在第3位，2013年和2014年都排在第2位。1.4產(chǎn)權(quán)比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的產(chǎn)權(quán)比率如下表：從五個公司近三年的產(chǎn)權(quán)比率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)比率在5個企業(yè)中排在第3位，2013年和2014年都排在第2位。2.企業(yè)償債能力橫向分析。通過對華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、中航地產(chǎn)這五個企業(yè)2012年至2014年年度的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的數(shù)據(jù)綜合比較，我們發(fā)現(xiàn)華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年綜合的流動比率只比浙江廣夏得高點(diǎn)，比其他企業(yè)的都低，這說明該公司的短期償債能力在同行業(yè)中處于偏低水平。從速動比率數(shù)據(jù)看，華遠(yuǎn)地產(chǎn)的可以立刻償還債務(wù)的能力在2012年在5個企業(yè)中處于中等偏上水平，但2013和2014年，該公司立刻償還債務(wù)的能力在5個企業(yè)中處于偏低水平。從資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)看，華遠(yuǎn)地產(chǎn)這三年的的資產(chǎn)負(fù)債率基本上和其他4個企業(yè)的平均數(shù)持平，這說明該公司的長期償債能力最近三年處于同行業(yè)的中等水平。從產(chǎn)權(quán)比率數(shù)據(jù)看，華遠(yuǎn)地產(chǎn)這三年的的產(chǎn)權(quán)比率也是和其他4個企業(yè)的平均數(shù)基本持平，說明該公司的長期償債能力最近三年也是處于同行業(yè)的中等水平。
四、企業(yè)償債能力的綜合分析
通過對華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的縱向分析和與同行業(yè)中類似企業(yè)的橫向分析，我們發(fā)現(xiàn)華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力不強(qiáng)，負(fù)債比率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，并且企業(yè)資產(chǎn)的流動性在同行業(yè)中處于偏低水平，不過企業(yè)的長期償債能力在同行也企業(yè)中處于中等水平。當(dāng)然，華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力不強(qiáng)這與房地產(chǎn)行業(yè)負(fù)債率普遍偏高這一特殊性有一定的關(guān)系，不過也與企業(yè)管理層的經(jīng)營理念和經(jīng)營策略息息相關(guān)。雖然說高負(fù)債率有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益，降低企業(yè)的綜合資金成本，但財(cái)務(wù)成本上升，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。這些都是管理層不能忽略的因素。針對華遠(yuǎn)地產(chǎn)償債能力不強(qiáng)的問題，只要公司管理層審時度勢，不斷提高經(jīng)營管理水平，仍可保持可持續(xù)發(fā)展的良好態(tài)勢。
參考文獻(xiàn)：
[1]張廣柱.中國房地產(chǎn)上市公司償債能力[j].分析會計(jì)之友.2012.
[2]郭秀君.基于模糊數(shù)學(xué)方法的房地產(chǎn)企業(yè)償債能力分析[j].數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識.2014.
[3]常雪梅.償債能力分析的局限性及其改進(jìn)方法初探[j].實(shí)務(wù)導(dǎo)航.2014.
[4]啜華.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)償債能力分析[j].財(cái)務(wù)與管理.2014.
某公司償債能力分析論文篇三
企業(yè)的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。在財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)安全性的主要方面就是分析企業(yè)償債能力，所以一般情況下我們總是將企業(yè)的安全性和企業(yè)償債能力的分析聯(lián)系在一起，因?yàn)閷ζ髽I(yè)安全性威脅最大的是“財(cái)務(wù)失敗”現(xiàn)象的發(fā)生，即企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。企業(yè)的安全性應(yīng)包括兩個方面的內(nèi)容：一是安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；二是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。二者不可偏廢。如果僅僅滿足于能償還到期債務(wù)，企業(yè)還算不上安全。真正安全的企業(yè)應(yīng)是在安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的同時，有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和盈利。從根本上來講安全性要求企業(yè)必須具有某一時點(diǎn)上的債務(wù)償還能力即靜態(tài)性，而這個償還能力又是平時盈利以及現(xiàn)金流入的積累即動態(tài)性。如果企業(yè)無相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入或盈利，很難想象它能長久生存而不出現(xiàn)危機(jī)。我國絕大多數(shù)教科書上對企業(yè)償債能力的分析都有失偏頗，并且導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員教條式運(yùn)用，得出的結(jié)論往往不正確。
一、我國企業(yè)償債能力分析中存在的問題
1.現(xiàn)有的償債能力分析是建立在清算基礎(chǔ)而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的。長期以來，對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清盤變賣的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障。比如：流動比率、速動比率以及資產(chǎn)負(fù)債率都是基于這樣的基礎(chǔ)來計(jì)算的。這種分析基礎(chǔ)看起來似乎十分有道理，但是并本符合企業(yè)將來的實(shí)際運(yùn)行狀況、企業(yè)要生存下去就不可能將所有流動資產(chǎn)變現(xiàn)來償還流動負(fù)債，也不可能將所有資產(chǎn)變現(xiàn)來償還企業(yè)所有債務(wù)。因此只能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來判斷企業(yè)的償債能力，否則評價(jià)的`結(jié)論只能是企業(yè)的清算償債能力。而正常持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，所以償債能力的分析如果不包括對企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。
2．償還債務(wù)資金來源渠道的單一化。償還負(fù)債的資金來源有多種渠道，可以以資產(chǎn)變現(xiàn)，可以是經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金，還可以是新的短期融資資金。而后兩種償還渠道往往是企業(yè)在正常經(jīng)營情況下常常采用的?，F(xiàn)有的償債能力分析大多是以資產(chǎn)變現(xiàn)為主要資金來源的渠道，顯然不能正確衡量企業(yè)的債務(wù)償還能力。這樣評價(jià)企業(yè)的償債能力必然會使企業(yè)視線狹窄，影響其決策的正確性。
3．現(xiàn)有的償債能力分析是一種靜態(tài)性的，而不是動態(tài)性的。只重視了一種靜態(tài)效果，而沒有充分重視在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的償債能力；只重視了某一時點(diǎn)上的償債能力，而不重視達(dá)到這一時點(diǎn)之前積累的過程。
4．現(xiàn)有的償債能力分析沒有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。對于長期性的債務(wù)，本金數(shù)額巨大，到期一次還本，必須有一個利潤或現(xiàn)金流入積累的過程，否則企業(yè)必然會感到巨大的財(cái)務(wù)壓力。這樣一個積累過程沒有在財(cái)務(wù)分析中充分反映，必然導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生錯誤的想法。
二、短期償債能力的分析
短期債務(wù)償還能力的分析，除現(xiàn)在
[1][2][3][4][5]
將本文的word文檔下載到電腦，方便收藏和打印
推薦度：
點(diǎn)擊下載文檔
搜索文檔
某公司償債能力分析論文篇四
[摘要]在當(dāng)今企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中,負(fù)債經(jīng)營很顯然已經(jīng)占據(jù)了企業(yè)經(jīng)營的重要地位,企業(yè)為了維持日常的經(jīng)營活動和長期發(fā)展,都會采用這種負(fù)債經(jīng)營的方式,于是會形成企業(yè)的多項(xiàng)負(fù)債。因此,無論是對債權(quán)人還是企業(yè)的經(jīng)營者來說,企業(yè)的償債能力分析都顯得尤為重要,本論文主要對償債能力分析中易出現(xiàn)的問題進(jìn)行總結(jié)。
[關(guān)鍵詞]償債能力負(fù)債經(jīng)營量化資料非量化資料
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。能否及時償還到期債務(wù),是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。通過對償債能力的分析,可以考察企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力和風(fēng)險(xiǎn),有助于對企業(yè)未來收益進(jìn)行預(yù)測。企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。企業(yè)能否健康發(fā)展,關(guān)鍵取決于財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)償債能力的高低上,即企業(yè)的安全性。企業(yè)的安全性有兩方面含義:能償還企業(yè)的到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān);有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。這兩個因素應(yīng)同時滿足。由于償債能力要結(jié)合多方面的因素進(jìn)行綜合評價(jià),所以在評價(jià)分析工作中難免會出現(xiàn)一些重要問題的遺漏,現(xiàn)從兩個方面進(jìn)行闡述。
一、從量化資料的角度看
(一)短期償債能力和長期償債能力的區(qū)別分析
短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度,即企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力,反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力,是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力,特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速凍比率和現(xiàn)金流動負(fù)債。長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。如果說,一個企業(yè)的長期償債能力很強(qiáng),這并不代表這個企業(yè)的償債能力就一定很強(qiáng),因?yàn)?在短期償債能力很弱的情況下,企業(yè)就會被迫通過出售長期資產(chǎn)來償還短期債務(wù),嚴(yán)重時就可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。相反,如果一個企業(yè)雖然具有較充足的現(xiàn)金或近期變現(xiàn)的流動資產(chǎn),但是企業(yè)的長期償債能力很弱,這將導(dǎo)致企業(yè)缺乏更多的資產(chǎn)進(jìn)行長期投資,使企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模難以擴(kuò)大,盈利水平難以提高。
(二)重視負(fù)債的規(guī)模和構(gòu)成。
一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金來源主要有兩個方面:1.由企業(yè)的所有者投資;2.由企業(yè)債權(quán)人提供。所以在分析償債能力的時候應(yīng)充分考慮到企業(yè)的負(fù)債規(guī)模,當(dāng)企業(yè)的負(fù)債既能為企業(yè)周轉(zhuǎn)資金帶來方便,又能及時償還時,這樣的負(fù)債規(guī)模是最可取的。同樣,負(fù)債的結(jié)構(gòu)也起著不可或缺的作用,流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)分別償還流動負(fù)債和長期負(fù)債,如果忽視了負(fù)債的結(jié)構(gòu),那么就會給某一方面負(fù)債的償還造成不容易緩解的壓力。
(三)充分考慮現(xiàn)金流量對企業(yè)償債能力的影響。
企業(yè)的償債能力是由企業(yè)的資產(chǎn)來作為保障的,都是通過資產(chǎn)負(fù)債表來進(jìn)行靜態(tài)的分析。這種思維模式其實(shí)存在著一定的局限性,從企業(yè)發(fā)展角度考慮,任何企業(yè)都不可能以放棄所有的資產(chǎn)來清償現(xiàn)有的債務(wù),還可能存在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)變現(xiàn)能力差等問題,這就會大大影響到資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的可用價(jià)值。對企業(yè)的償債能力分析應(yīng)該動態(tài)靜態(tài)相結(jié)合的來考慮,既考慮到資產(chǎn)的規(guī)模,又應(yīng)該以持續(xù)經(jīng)營為基本前提來評價(jià)企業(yè)的償債能力。正常的企業(yè)在經(jīng)營過程中的債務(wù)主要要用企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入來償還,因此,在分析企業(yè)償債能力的時候,不可忽視現(xiàn)金流量對企業(yè)的影響。
某公司償債能力分析論文篇五
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。因此企業(yè)有無償債能力,是投資者、債權(quán)人以及企業(yè)相關(guān)利益者都非常關(guān)心的問題,對它的分析就顯得尤為重要。
1、資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率
資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的主要指標(biāo)之一。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債與資產(chǎn)的比率。通常認(rèn)為60-70%為合理區(qū)間范圍。低于30%,說明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng),負(fù)債較少,資金來源充足。但適當(dāng)舉債對于企業(yè)發(fā)展及規(guī)模擴(kuò)大是有一定的作用的,所以,企業(yè)的潛力還有待發(fā)揮。大于70%,比率過高,超過債權(quán)人心理承受程度,則難以籌到資金,籌資風(fēng)險(xiǎn)加大；且利息負(fù)擔(dān)增加,償債風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。
但一些高成長的企業(yè),可能在其能力范圍內(nèi),通過舉債來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,投入到高報(bào)酬的項(xiàng)目中,雖然其資產(chǎn)負(fù)債率偏高,但從長遠(yuǎn)看,它是有一定的高收益的；相反,一些規(guī)模小,盈利能力差的企業(yè),其資產(chǎn)負(fù)債率可能會很低,但并不能說明其償債能力很強(qiáng)。因此,企業(yè)長期償債能力的衡量不僅要看資產(chǎn)負(fù)債率單項(xiàng)指標(biāo),還應(yīng)該與企業(yè)的凈資產(chǎn)報(bào)酬率(凈利潤與凈資產(chǎn)的比值)相結(jié)合。如果其資產(chǎn)獲利能力很強(qiáng),保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率是可行的。
以000651(格力電器)股票為例,根據(jù)bba禾銀上市公司分析系統(tǒng)顯示的其資產(chǎn)報(bào)酬率與資產(chǎn)負(fù)債率近三年的趨勢圖,我們可以看到,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為73.93%,偏離合理區(qū)間范圍,說明企業(yè)的負(fù)債規(guī)模偏大,但其凈資產(chǎn)報(bào)酬率近三年逐年上升,其資產(chǎn)有一定的獲利能力,因此,在目前情況下,企業(yè)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率,并沒有影響到企業(yè)的長期償債能力。
流動比率和速動比率
這是考察企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。
流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。流動比率可以反映公司短期償債能力,即公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。該比率越高,說明公司償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2,下限是1.25,低于該數(shù)值,公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。
速動比率也叫酸性測試比率,是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動負(fù)債的比值。通常認(rèn)為正常的速動比率為1,下限是0.25,低于該界限的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
以新都酒店(000033)為例,根據(jù)bba禾銀上市公司分析系統(tǒng)顯示的其流動比率與速動比率近幾年的趨勢圖見右上兩圖。
從流動比率趨勢圖和速動比率趨勢圖,我們可以看到,000033的流動比率和速動比率均低于下限警戒值,并遠(yuǎn)遠(yuǎn)低與行業(yè)平均值,其走勢呈下跌的趨勢,說明其短期償債有風(fēng)險(xiǎn),其經(jīng)營形勢不容樂觀。
流動資產(chǎn)和流動負(fù)債
通常認(rèn)為流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同比例增長,并且利潤總額也隨之增長是企業(yè)比較理想的狀況,說明企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模有較大的發(fā)展下,暫時不存在無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。但如果流動負(fù)債的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)的增長速度,說明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展過快,資金來源顯得不足,企業(yè)有可能出現(xiàn)無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
通過流動資產(chǎn)和流動負(fù)債圖我們看到,新都酒店從開始,其流動負(fù)債的增長速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)的增長,到了20,流動負(fù)債的增長幅度要超過流動資產(chǎn)的增長幅度2倍以上,企業(yè)的短期資金壓力逐漸偏大,其短期償債能力有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
某公司償債能力分析論文篇六
(一)認(rèn)真分析企業(yè)的償債途徑。
企業(yè)償債一般有兩條途徑:變現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)來償還債務(wù);借新賬還舊賬的方式。在計(jì)算流動比率的時候,要注意人為因素對流動比率指標(biāo)的影響,因?yàn)?企業(yè)的管理人員出于某種目的,可以運(yùn)用各種方式進(jìn)行調(diào)整,這不只是賬面數(shù)據(jù)能反應(yīng)準(zhǔn)確的。例如,企業(yè)可以一本期末還貸,下期初再舉債的方式調(diào)低期末流動負(fù)債余額,或以舉借長期借款增加流動資產(chǎn)等方式達(dá)到調(diào)整流動比率,掩蓋企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的目的。分析時應(yīng)注意聯(lián)系流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變動情況及原因,對企業(yè)償債能力的真實(shí)性做出判斷。
(二)內(nèi)部經(jīng)營條件也對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響。
在業(yè)務(wù)中,人們習(xí)慣于通過財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)對償債能力進(jìn)行分析,對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理計(jì)算出流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等量化指標(biāo)。然而,雖然企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是真實(shí)的,但并不代表這些指標(biāo)反映的償債能力和企業(yè)真實(shí)的償債能力一致,這就要考慮到企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營條件的不同了。例如,同樣生產(chǎn)經(jīng)營同品牌童裝的服裝廠,但是兩個廠家的生產(chǎn)規(guī)模大不相同,其資本結(jié)構(gòu)及其所反映的償債能力的比率自然也就會大不相同。大型的服裝廠流動比率要高于小型的服裝廠,但前者的償債能力不一定小于后者。因此,對企業(yè)償債能力的分析判斷,還必須與企業(yè)的組織管理體制、經(jīng)營管理者的素質(zhì)、歷史信用狀況、發(fā)展階段等內(nèi)部因素相結(jié)合。
(三)考慮政策等外部因素的影響。
外部環(huán)境因素包括:國家的宏觀行業(yè)政策、信用環(huán)境、金融市場、通貨膨脹等。這些因素都對企業(yè)的生存發(fā)展起著不可忽視的作用,而且一個企業(yè)要想發(fā)展的好,就必須改變自身來適應(yīng)這些外部因素的變化。從對企業(yè)的償債能力的角度來說,由于資產(chǎn)負(fù)債表主要是借助貨幣計(jì)量單位來反映企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù).因而只能將那些能夠數(shù)量化的會計(jì)信息通過報(bào)表以表格的形式反映出來。而對于有些重要的不能量化的信息。如會計(jì)政策的選用、會計(jì)政策的變更以外影響、與會計(jì)政策的選用有關(guān)的其它重要資料等情況。卻不能在資產(chǎn)負(fù)債表上得以體現(xiàn)。
由以上的分析可以看出,企業(yè)無論是出于了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、揭示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)測企業(yè)的籌資前景還是為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動提供重要參考的目的。企業(yè)償債能力的分析都是非常重要的,償債能力的分析準(zhǔn)確與否關(guān)系著債權(quán)人最切身的利益和企業(yè)籌資的可能性,因此只有注意常出現(xiàn)的以上難題,綜合分析評價(jià)才能得出正確的結(jié)論。
【參考文獻(xiàn)】
[1]何日勝:我國財(cái)務(wù)報(bào)告體系存在的問題及對策分析[j],財(cái)會研究,.
[2]許拯聲:《財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析指南》,機(jī)械工業(yè)出版社,1月.
[3]陸正飛:《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》,中信出版社,208月
某公司償債能力分析論文篇七
償債能力(debt-payingability)是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力，與銀行的信貸有著密切的相關(guān)聯(lián)性。
上市公司償債能力分析
一、立論依據(jù)
1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)
研究意義：隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立與發(fā)展，企業(yè)已從政府撥款為主的籌資方式，轉(zhuǎn)為自有資金、借入資金等同時并存的籌資方式，負(fù)債經(jīng)營已為企業(yè)普遍采用。負(fù)債經(jīng)營不僅可以解決企業(yè)資金短缺問題，還可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，為企業(yè)的所有者帶來更多的效益。但是，負(fù)債經(jīng)營也存在著風(fēng)險(xiǎn)，如資產(chǎn)負(fù)債率偏高，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，償債困難，銀行與企業(yè)或企業(yè)與企業(yè)之間互相拖欠借款，應(yīng)收款收不回，應(yīng)付款付不出等等現(xiàn)象。因此，企業(yè)在最大限度地充分利用外部資金的同時，還要重視對償債能力的分析。它有利于正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策，有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策，有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。由此可見，對企業(yè)償債能力的分析是非常有必要的。
預(yù)期目標(biāo)：本文在參照國內(nèi)外已有研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，從償債能力的各種指標(biāo)入手，以滬市電子行業(yè)上市公司為研究對象，以財(cái)務(wù)管理理論、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理理論、財(cái)務(wù)評價(jià)理論為指導(dǎo)，通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)挖掘等方法，對上市公司償債能力進(jìn)行了研究，并測定了電子行業(yè)償債能力指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，從而為電子業(yè)上市公司在充分利用外部資金的同時有個明確的度量，為增強(qiáng)制造業(yè)上市公司的競爭力提供一定的探索性建議,為政府監(jiān)管部門提供政策性意見以及為相關(guān)理論研究做出貢獻(xiàn)。
2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
方面。曾小玲(2019)對償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力三者之間的相關(guān)性進(jìn)行了分析，她指出：公司的營運(yùn)能力決定盈利能力，盈利能力決定償債能力，營運(yùn)能力也可直接決定償債能力。作者不僅定性地闡述了這種相關(guān)關(guān)系，還通過定量分析對此進(jìn)行了驗(yàn)證。此外，作者還研究了長期償債能力和短期償債能力之間的聯(lián)系和區(qū)別，并從破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析了二者的關(guān)聯(lián)性。王化成(2019)在書中企業(yè)籌資管理理論一章談到，在合理確定企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)時，要充分考慮現(xiàn)金流量的作用。企業(yè)的短期負(fù)債最終由企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償還，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來確定企業(yè)的流動負(fù)債水平是合理的。在確定企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)時，只要使企業(yè)在一個年度內(nèi)需要?dú)w還的負(fù)債小于或等于該期間企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，這樣，即使在該年度內(nèi)企業(yè)發(fā)生籌資困難，也能保證企業(yè)有足夠的償債能力，這種以企業(yè)經(jīng)營業(yè)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來保證企業(yè)短期償債能力的方法，是從動態(tài)上保持企業(yè)的短期償債能力，比流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)從靜態(tài)上來保證更客觀、更可信。劉秀琴(2019)對我國深滬兩所上市公司的939家a股上市公司的流動比率均值進(jìn)行了計(jì)算。939家上市公司三年的流動比率算術(shù)平均值為1.93，80%的公司流動比率分布在0.8-2.6之間。這表明企業(yè)要想保持良好的運(yùn)行狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)有一個合理的流動比率值。業(yè)績較為優(yōu)良、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓酒淞鲃颖嚷室话惚３衷?左右，而業(yè)績較差的公司其流動比率明顯偏低，為0.9。
西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對企業(yè)償債能力研究也己經(jīng)有了很長的歷史。georgegallinger(2019)指出，人們通常使用流動比率和速動比率來衡量企業(yè)的流動性，測量出這兩個指標(biāo)的臨界安全值，對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行評價(jià)。由于這兩個指標(biāo)計(jì)算簡單，所以使用很普遍，但是它們并不能對企業(yè)的流動性進(jìn)行詳細(xì)的檢查。流動比率和速動比率這兩個指標(biāo)均為靜態(tài)指標(biāo)，沒有動態(tài)地從企業(yè)融資與投資的配比關(guān)系上衡量企業(yè)短期償債能力，所以存有一定的局限性。在乳制品業(yè)中，russgiesy(2019)通過實(shí)際數(shù)據(jù)說明了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、每頭奶牛的牛奶銷售量、資產(chǎn)占用量、成本、凈收益、風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)的影響，提出乳制品業(yè)中合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)為使牲畜資產(chǎn)的占用量保持在50%左右。
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。如果企業(yè)償債能力弱，就意味著企業(yè)的資產(chǎn)對其負(fù)責(zé)償還的保障能力弱，企業(yè)的信用就可能受到損失。信用受損會削弱企業(yè)的籌資能力，增大籌資的成本，從而對企業(yè)的投資能力和獲利能力產(chǎn)生重大影響。因此，通過償債能力分析可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)測企業(yè)的籌資前景，是企業(yè)進(jìn)行理財(cái)活動的重要參考。
3.參考文獻(xiàn)
[1]簡燕玲.企業(yè)償債能力分析與安全經(jīng)營[j].財(cái)經(jīng)問題研究，2019(5).
[2]王艷萍.企業(yè)短期償債能力的分析方法[j].財(cái)會月刊，2019(8).
[3]蔣理標(biāo).關(guān)于企業(yè)償債能力問題探討[j].會計(jì)之友(上)，2019(12).
[4]王葒.企業(yè)短期償債能力分析方法探析[j].會計(jì)研究，(6).
[5]任遠(yuǎn).對企業(yè)短期償債能力的分析[j].北方經(jīng)貿(mào)，2019(5).
[6]聶祝林.短期償債能力評價(jià)體系構(gòu)建研究[j].商場現(xiàn)代化，2019(11).
[7]蔣大富.對完善現(xiàn)行短期償債能力分析的思考[j].市場周刊，2019(11).
[8]曾小玲.論公司償債能力評價(jià)[d].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2019.
[9]李曉博.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)償債能力研究[d].北京：華北電力大學(xué)，2019.
[10]鄒志波.制造業(yè)企業(yè)流動比率標(biāo)準(zhǔn)參考值分析[j].財(cái)會研究，2019(9).
[11]王化成.獨(dú)立董事與公司治理：理論、經(jīng)驗(yàn)與實(shí)踐[j].會計(jì)研究，2019(8).
[12]張志強(qiáng).價(jià)值評估[m].北京：北京大學(xué)出版社，2019.
[13]劉秀琴.上市公司流動比率實(shí)證分析[j].管理現(xiàn)代化，2019(6).
[14]georgegallinger.thecurrentandquickratios[j].businesscredit,2019(5).
[15]russgiesy.thebalancedscorecard-measurethatdriveperformance[j].harvardbusinessreview，1992(10).
二、研究方案
1.主要研究內(nèi)容(或預(yù)期章節(jié)安排)
1償債能力概述
1.1償債能力的概念
1.1.1短期償債能力概念
1.1.2長期償債能力概念
1.2償債能力指標(biāo)體系
1.2.1短期償債能力各指標(biāo)含義
1.2.2長期償債能力各指標(biāo)含義
2償債能力分析的影響因素
2.1營運(yùn)能力對償債能力的影響
2.2盈利能力對償債能力的影響
2.3現(xiàn)金獲取能力對償債能力的影響
2.4影響償債能力評價(jià)的其他因素
3滬市電子行業(yè)上市公司償債能力實(shí)證分析
3.1電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
3.2研究樣本的選取
3.3主成分分析過程
3.3.1償債能力指標(biāo)描述性統(tǒng)計(jì)
3.3.2償債能力指標(biāo)相關(guān)性檢驗(yàn)
3.3.3主成分的提取
4提高上市公司償債能力的重要性及對策分析
4.1提高公司償債能力的重要性
4.2提高上市公司償債能力的對策
2.實(shí)施方案和進(jìn)度計(jì)劃
實(shí)施方案：文獻(xiàn)研究的重點(diǎn)是滬市電子行業(yè)上市公司償債能力分析，主要將通過中國期刊網(wǎng)、學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫和ebsco等查找相關(guān)的文獻(xiàn);關(guān)于滬市電子行業(yè)上市公司的一些數(shù)據(jù)資料主要通過統(tǒng)計(jì)年鑒、相關(guān)政府部門、統(tǒng)計(jì)部門網(wǎng)站獲得。
第7學(xué)期第6-12周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，完成外文翻譯、文獻(xiàn)綜述和開題報(bào)告撰寫。
第7學(xué)期寒假：結(jié)合畢業(yè)論文選題開展調(diào)查研究。
第8學(xué)期第1-2周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)一步寫作、完善畢業(yè)論文。
第8學(xué)期第3-6周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，充分利用畢業(yè)實(shí)習(xí)的機(jī)會，結(jié)合畢業(yè)論文內(nèi)容開展進(jìn)一步的調(diào)查研究，完成論文。
第8學(xué)期第7周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，進(jìn)一步修改、完善畢業(yè)論文，定稿并上交。
第8學(xué)期第8-11周：參加畢業(yè)論文答辯。
某公司償債能力分析論文篇八
古典文學(xué)中常見論文這個詞，當(dāng)代，論文常用來指進(jìn)行各個學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究和描述學(xué)術(shù)研究成果的文章，簡稱為論文。以下就是由編為您提供的償債能力開題報(bào)告。
1.論文擬研究解決的問題
明確提出論文所要解決的具體學(xué)術(shù)問題，也就是論文擬定的創(chuàng)新點(diǎn)。
明確指出國內(nèi)外文獻(xiàn)就這一問題已經(jīng)提出的觀點(diǎn)、結(jié)論、解決方法、階段性成果、……。
評述上述文獻(xiàn)研究成果的不足。
提出你的論文準(zhǔn)備論證的觀點(diǎn)或解決方法，簡述初步理由。
你的觀點(diǎn)或方法正是需要通過論文研究撰寫所要論證的核心內(nèi)容，提出和論證它是論文的目的和任務(wù)，因而并不是定論，研究中可能推翻，也可能得不出結(jié)果。開題報(bào)告的目的就是要請專家?guī)椭袛嗄闼岢龅膯栴}是否值得研究，你準(zhǔn)備論證的觀點(diǎn)方法是否能夠研究出來。
一般提出3或4個問題，可以是一個大問題下的幾個子問題，也可以是幾個并行的`相關(guān)問題。
2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
只簡單評述與論文擬研究解決的問題密切相關(guān)的前沿文獻(xiàn)，其他相關(guān)文獻(xiàn)評述則在文獻(xiàn)綜述中評述?；凇罢撐臄M研究解決的問題”提出，允許有部分內(nèi)容重復(fù)。
3.論文研究的目的與意義
簡介論文所研究問題的基本概念和背景。
簡單明了地指出論文所要研究解決的具體問題。
簡單闡述如果解決上述問題在學(xué)術(shù)上的推進(jìn)或作用。
基于“論文擬研究解決的問題”提出，允許有所重復(fù)
某公司償債能力分析論文篇九
（一）加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金管理體系建設(shè)，保證資金鏈正常運(yùn)作
房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該高度重視資金的使用管理制度，財(cái)務(wù)部門對在資金的調(diào)度使用和現(xiàn)金的支出審批應(yīng)當(dāng)擁有高度的批準(zhǔn)權(quán)，統(tǒng)一管理資金的使用。對于下屬財(cái)務(wù)單位則根據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模需求設(shè)置兩級的資金使用權(quán)限，嚴(yán)格執(zhí)行收支兩條線的管理方式，對于下屬各單位已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入必須全額及時收繳，所需的費(fèi)用申請需經(jīng)由總部審核批準(zhǔn)再撥付使用。資金的批準(zhǔn)使用經(jīng)由三級權(quán)限管理可以及時回收資金，全面及時的掌握整個企業(yè)資金的使用狀況，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一調(diào)度，可以避免出現(xiàn)資金沉淀，出現(xiàn)呆賬壞賬的情況，并可以幫助實(shí)現(xiàn)工作流程制度化、規(guī)范化，明確各個分工環(huán)節(jié)，清除資金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部障礙。
（二）強(qiáng)化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)意識
房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營的資金密集型的行業(yè)，其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。因此，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)該高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以提高面對外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)造成影響的應(yīng)對能力。目前有不少房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識還是比較單薄的，管理機(jī)制的建設(shè)不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后，為了提高識別風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，首先我們應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，向每位工作人員滲透風(fēng)險(xiǎn)意識，杜絕在房產(chǎn)開發(fā)時不訂立合同、或訂立合同時不仔細(xì)推敲的現(xiàn)象出現(xiàn)，并建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)是一個競爭激烈的行業(yè)，稍有操作不當(dāng)，不但會在競爭處于劣勢地位，更有可能致使整個項(xiàng)目流產(chǎn)，所以在房地產(chǎn)開發(fā)的各個層次和方面都要考慮到有可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能做到防范于未然。
（三）健全財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場的競爭日益激烈，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有據(jù)且科學(xué)編制。在預(yù)算管理的過程中，預(yù)算編制工作和預(yù)算各項(xiàng)指標(biāo)的細(xì)化分解工作僅是管理的初始階段，預(yù)算的執(zhí)行和控制同樣在預(yù)算管理中發(fā)揮著重大作用。在執(zhí)行中，應(yīng)當(dāng)要求預(yù)算資金使用人員具備勤儉節(jié)約意識和嚴(yán)格按照預(yù)算資金使用制度來使用，堅(jiān)決杜絕高消費(fèi)，挪用資金占為己有等不良現(xiàn)象的發(fā)生。同時要強(qiáng)化預(yù)算的剛性的權(quán)威性，通過加大行政事業(yè)單位內(nèi)部預(yù)算控制和監(jiān)督來約束財(cái)務(wù)行為。通過建立科學(xué)的評價(jià)體系，對行政事業(yè)單位每項(xiàng)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行有效的`評價(jià)。預(yù)算控制時，積極采用各種方法對預(yù)算執(zhí)行過程中反映的問題進(jìn)行分析并提出相關(guān)的解決方案達(dá)到預(yù)算與實(shí)際支出大致相符的目標(biāo)要求。
（四）全面提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理
對行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員提出了更高的要求，要求他們從簡單的核算型向管理型和經(jīng)濟(jì)型轉(zhuǎn)變，這就直接要求財(cái)務(wù)人員在市場經(jīng)濟(jì)活動中業(yè)務(wù)能力要達(dá)到相對較高的水平。行政事業(yè)單位要根據(jù)單位自身的具體情況，對財(cái)會人員的人員配置和崗位要求進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定來做到財(cái)務(wù)人力資本最小化和工作效率最大化之間的權(quán)衡。單位要根據(jù)崗位勝任能力要求，對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)得同時鼓勵他們學(xué)會應(yīng)用計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)軟件來提高工作效率和保障工作質(zhì)量。組織財(cái)務(wù)人員參加政策法規(guī)、業(yè)務(wù)知識等方面的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，增強(qiáng)會計(jì)人員的職業(yè)道德和法制觀念，大力培養(yǎng)知識經(jīng)濟(jì)時代需要的復(fù)合型財(cái)務(wù)人才。加強(qiáng)會計(jì)人員職業(yè)道德建設(shè)和后續(xù)教育培訓(xùn)工作，把會計(jì)年檢工作切實(shí)落實(shí)到實(shí)處，堅(jiān)決杜絕會計(jì)從業(yè)人員無證上崗現(xiàn)象。同時行政事業(yè)單位要積極開展對外招聘，通過引入年輕的財(cái)務(wù)專業(yè)的人才來促進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)理論知識和計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)軟件在單位內(nèi)的普及，有助于行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)的提升。
某公司償債能力分析論文篇十
2月15日財(cái)政部頒布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號――企業(yè)合并》，該準(zhǔn)則在借鑒國際會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對同一控制下與非同一控制下企業(yè)合并的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露作出了規(guī)范。
一、同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法的特征
(1)合并中取得的有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債，基本上維持其原賬面價(jià)值不變，合并中不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債;不存在商譽(yù)確認(rèn)的問題。
(2)由于權(quán)益結(jié)合法不需要對被購買企業(yè)資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，投資方仍按被投資方資產(chǎn)的賬面價(jià)值確認(rèn)并購的資產(chǎn)和后續(xù)承繼的負(fù)債，或按其賬面價(jià)值作為長期股權(quán)投資，一方面避免了企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值重估所帶來的合并程序的繁雜，大大減輕工作量;另一方面避免了由于公允價(jià)值重估而造成的.利潤操縱空問，從而提高了會計(jì)信息的可靠性。
(3)合并方在合并中取得的凈資產(chǎn)的入賬價(jià)值與為進(jìn)行企業(yè)合并支付的對價(jià)賬面價(jià)值之間的差額，調(diào)整所有者權(quán)益相關(guān)項(xiàng)目，不計(jì)入企業(yè)合并當(dāng)期損益。
(4)同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法是在歷史成本系統(tǒng)的背景下發(fā)展起來的，它不改變資產(chǎn)負(fù)債的歷史成本，這有利于投資者、債權(quán)人等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者全面了解被合并企業(yè)的歷史資產(chǎn)價(jià)值、質(zhì)量，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
二、同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法的積極作用
(1)有利于規(guī)范企業(yè)的行為。從上述特征來看，對符合同一控制合并條件采用同一控制下企業(yè)合并方法進(jìn)行會計(jì)處理的最大益處，是適應(yīng)了我國資本市場不夠成熟、公允價(jià)值評估體系尚不健全這樣的特殊情況，有利于規(guī)范資本市場上的企業(yè)合并行為。
由于我國經(jīng)濟(jì)目前市場化的程度尚不高，國有經(jīng)濟(jì)成分仍較高，公允價(jià)值估值及其計(jì)量體系尚不完善，而同一控制下企業(yè)合并往往是在合并方大股東(或?qū)嶋H控制人)或政府行政主導(dǎo)下進(jìn)行的(尤其是上市公司)，故對被合并方的并購對價(jià)往往取決于合并方大股東(或?qū)嶋H控制人)的意志或需求，而并非是真正公允價(jià)值。
(2)提高了我國企業(yè)合并會計(jì)信息的質(zhì)量。我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則獨(dú)創(chuàng)了同一控制1f的企業(yè)合并會計(jì)處理方法，是鑒于我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考慮，結(jié)合了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，也體現(xiàn)了在與國際趨同的大方向上發(fā)展中國家應(yīng)持有的態(tài)度――“國際趨同而非等同”。
當(dāng)前，有些企業(yè)合并實(shí)例屬于同一控制下的企業(yè)合并，在會計(jì)實(shí)務(wù)中如果不對這種合并行為加以規(guī)定，就會出現(xiàn)會計(jì)規(guī)范的真空，導(dǎo)致會計(jì)實(shí)務(wù)缺乏準(zhǔn)則基礎(chǔ)和指引。會計(jì)的基本目的即客觀反映交易與事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量、報(bào)告，同一控制。企業(yè)合并通常是“共同控制”下企業(yè)集團(tuán)成員之間或者母公司與子公司之間的組織架構(gòu)調(diào)整或資產(chǎn)、負(fù)債重組;若使用購買法，不僅無法客觀反映交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而且極易誘發(fā)利潤操縱。
三、同一控制下企業(yè)合并權(quán)益結(jié)合法的缺陷
雖然，同一控制下企業(yè)合并的處理方法的益處較明顯，但其存在的瑕疵也較突出。
首先，企業(yè)合并所編制合并報(bào)表，往往存在既有以公允價(jià)值計(jì)量的被合并單位，又有以歷史成本計(jì)量的被合并單位，使得價(jià)值計(jì)量編制基礎(chǔ)存在一定矛盾。正如前述，同一控制下企業(yè)合并時以賬面歷史成本計(jì)量作為合并報(bào)表編制基礎(chǔ)，而非同一控制下企業(yè)合并時是以購買法理論作為企業(yè)合并報(bào)表編制方法，即合并方在合并時需將被合并方在購買日的公允價(jià)值作為合并報(bào)表編制基礎(chǔ)，因此如果合并方既有同一控制下的被合并單位，又有非同一控制下的被合并單位時，就存在歷史成本計(jì)量和公允價(jià)值計(jì)量兩種編制方法并存的情況，由此出現(xiàn)了一定的矛盾。
其次，按現(xiàn)行規(guī)定在發(fā)生同一控制下的控股合并時，需追溯調(diào)整的期初數(shù)方法來編制合并會計(jì)報(bào)表，即應(yīng)視同合并后形成的報(bào)告主體自最終控制方開始實(shí)施控制時，一直是一體化存續(xù)來并體現(xiàn)在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表上，。因此在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時，應(yīng)當(dāng)對合并資產(chǎn)負(fù)債表的期初數(shù)進(jìn)行調(diào)整，同時應(yīng)當(dāng)對比較報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，視同合并后的報(bào)告主體在以前期間直存在。這將既使合并報(bào)表編制工作復(fù)雜化，又使會計(jì)報(bào)表信息不連貫，影響會計(jì)報(bào)表使用人的理解。
最后，同一控制下企業(yè)合并的處理方法也可能給合并方的少數(shù)股東權(quán)益帶來不必要的損害，特別對上市公司而言，可能直接影響到少數(shù)投資者的利益。正如前述同一控制下的合并往往由合并方(尤其是上市公司)的大股東主導(dǎo)，且現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定同控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始成本是以在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額，作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，而長期股權(quán)投資的初始投資成本與支付對價(jià)之間的差額，需調(diào)整資本公積等權(quán)益項(xiàng)目，而為取得長期投資的、所支付的對價(jià)往往大于被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額。
四、結(jié)語
目前，同_控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法是我國特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的產(chǎn)物，隨著我國經(jīng)濟(jì)改革的深化，市場化程度的提高，公允價(jià)值估價(jià)與計(jì)量體系的完善，同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法必定會逐步向非同一控制下企業(yè)合并以購買法為基礎(chǔ)的會計(jì)核算方法過渡，就目前階段而言，可以考慮將同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法所適用范圍適當(dāng)縮小，如a公司為最終控制企業(yè)，b公司為a公司控制的子公司，c公司為a公司控制的子公司，d公司為b公司控制的子公司，如果a公司從b公司處收購d公司，那么從a公司最終控制企業(yè)的角度出發(fā)，最終合并結(jié)果并沒有變化，因此仍應(yīng)采用現(xiàn)行同一控制下的企業(yè)合并的方法。如果b公司從a公司處收購c公司，那么從b公司角度出發(fā)，合并范圍發(fā)生了變化，因此，可以采用購買法的會計(jì)處理方法進(jìn)行合并，當(dāng)然前提條件是b公司支付c公司的對價(jià)是公允的。
參考文獻(xiàn)：
[1]王英毅.同一控制下的企業(yè)合并會計(jì)問題淺析，武漢：財(cái)會月刊，，(16).
某公司償債能力分析論文篇十一
通常認(rèn)為，反映公司償債能力的指標(biāo)主要有：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債率等。一般財(cái)務(wù)分析教材認(rèn)為，公司的流動比率大于1，速動比率大于2，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%(在我國低于60%)是合理的，說明該公司償債能力較強(qiáng)。但筆者認(rèn)為，單純地分析公司的償債能力指標(biāo)是不能反映公司實(shí)際的償債能力的，而應(yīng)該與公司的獲利能力結(jié)合來分析。
相反，如果公司的資產(chǎn)負(fù)債比率較高(如大于60%)，但只要該公司的息稅前利潤率高于公司負(fù)債的資金成本，即該公司獲利能力較強(qiáng)，并且該公司處于發(fā)展階段以及朝陽行業(yè)的話，則該公司從償債能力指標(biāo)分析來看，短期內(nèi)償債能力可能較差。但是，長期而言，該公司的償債能力是可以肯定的。所以，單純地以償債能力指標(biāo)的高低來判斷公司的償債能力是不科學(xué)的。
通常而言，獲利能力指標(biāo)主要有：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等。但是，單純地分析以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)，而得出公司的獲利能力，同樣也是片面的。
獲利能力的好壞與否應(yīng)該與公司獲取現(xiàn)金流量(本文指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量)的能力結(jié)合來考慮。即使從獲利能力相關(guān)指標(biāo)分析得出公司的獲利能力較好，但如果沒有穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，則該公司的獲利能力仍然是值得懷疑的，說明該公司的收益質(zhì)量不高，收益能力不可靠、不能持續(xù)。
某公司償債能力分析論文篇十二
企業(yè)的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。在財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)安全性的主要方面就是分析企業(yè)償債能力，所以一般情況下我們總是將企業(yè)的安全性和企業(yè)償債能力的分析聯(lián)系在一起，因?yàn)閷ζ髽I(yè)安全性威脅最大的是“財(cái)務(wù)失敗”現(xiàn)象的發(fā)生，即企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。企業(yè)的安全性應(yīng)包括兩個方面的內(nèi)容：一是安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；二是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。二者不可偏廢。如果僅僅滿足于能償還到期債務(wù)，企業(yè)還算不上安全。真正安全的企業(yè)應(yīng)是在安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的同時，有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和盈利。從根本上來講安全性要求企業(yè)必須具有某一時點(diǎn)上的債務(wù)償還能力即靜態(tài)性，而這個償還能力又是平時盈利以及現(xiàn)金流入的積累即動態(tài)性。如果企業(yè)無相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入或盈利，很難想象它能長久生存而不出現(xiàn)危機(jī)。我國絕大多數(shù)教科書上對企業(yè)償債能力的分析都有失偏頗，并且導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員教條式運(yùn)用，得出的結(jié)論往往不正確。
一、我國企業(yè)償債能力分析中存在的問題
1.現(xiàn)有的償債能力分析是建立在清算基礎(chǔ)而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的。長期以來，對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清盤變賣的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障。比如：流動比率、速動比率以及資產(chǎn)負(fù)債率都是基于這樣的基礎(chǔ)來計(jì)算的。這種分析基礎(chǔ)看起來似乎十分有道理，但是并本符合企業(yè)將來的實(shí)際運(yùn)行狀況、企業(yè)要生存下去就不可能將所有流動資產(chǎn)變現(xiàn)來償還流動負(fù)債，也不可能將所有資產(chǎn)變現(xiàn)來償還企業(yè)所有債務(wù)。因此只能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來判斷企業(yè)的償債能力，否則評價(jià)的`結(jié)論只能是企業(yè)的清算償債能力。而正常持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，所以償債能力的分析如果不包括對企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。
2．償還債務(wù)資金來源渠道的單一化。償還負(fù)債的資金來源有多種渠道，可以以資產(chǎn)變現(xiàn)，可以是經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金，還可以是新的短期融資資金。而后兩種償還渠道往往是企業(yè)在正常經(jīng)營情況下常常采用的?，F(xiàn)有的償債能力分析大多是以資產(chǎn)變現(xiàn)為主要資金來源的渠道，顯然不能正確衡量企業(yè)的債務(wù)償還能力。這樣評價(jià)企業(yè)的償債能力必然會使企業(yè)視線狹窄，影響其決策的正確性。
3．現(xiàn)有的償債能力分析是一種靜態(tài)性的，而不是動態(tài)性的。只重視了一種靜態(tài)效果，而沒有充分重視在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的償債能力；只重視了某一時點(diǎn)上的償債能力，而不重視達(dá)到這一時點(diǎn)之前積累的過程。
4．現(xiàn)有的償債能力分析沒有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。對于長期性的債務(wù)，本金數(shù)額巨大，到期一次還本，必須有一個利潤或現(xiàn)金流入積累的過程，否則企業(yè)必然會感到巨大的財(cái)務(wù)壓力。這樣一個積累過程沒有在財(cái)務(wù)分析中充分反映，必然導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生錯誤的想法。
二、短期償債能力的分析
短期債務(wù)償還能力的分析，除現(xiàn)在
[1][2][3][4][5]
某公司償債能力分析論文篇十三
一、為了強(qiáng)化在崗電工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，避免違章作業(yè)及各類設(shè)備，人身事故，由焦煤公司培訓(xùn)中心對相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)的內(nèi)容有《電業(yè)安全工作規(guī)程》、《煤礦安全規(guī)程》和《煤礦電氣試驗(yàn)規(guī)程》。培訓(xùn)結(jié)束后，參加焦煤公司的統(tǒng)一考試，成績均合格。為春檢工作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
二、各供用電單位對自己的供用電系統(tǒng)（包括辦公室、機(jī)電班、車間等電器開關(guān)、刀閘、供電線路等）進(jìn)行檢查，并制定嚴(yán)密的安全技術(shù)措施，貫徹到每個施工人員，對查出的隱患及時處理，使電氣設(shè)備達(dá)到臺臺完好。焦煤公司一號井和大蹬溝煤礦對井上、下輸電線路、漏電保護(hù)裝置進(jìn)行了認(rèn)真檢查，并建立了檢查記錄，對存在問題及時進(jìn)行了整改。對井（礦）變電所的繼電保護(hù)裝置進(jìn)行了認(rèn)真的檢驗(yàn)和校對，保證了每臺開關(guān)柜的整定正確及動作靈敏。
三、對已到試驗(yàn)周期的繼電保護(hù)裝置，絕緣用具，安全器具，電氣測量儀表及絕緣用具等都安排了修、校、試驗(yàn)，不存在超周期運(yùn)行情況。
四、機(jī)電科組織有關(guān)人員對6kv線路進(jìn)行了認(rèn)真檢查，對不合格的絕緣瓷瓶和拉線進(jìn)行了更換。對投入使用的變壓器的油位、油質(zhì)及絕緣情況進(jìn)行了檢查測試。全部變壓器的油質(zhì)經(jīng)試驗(yàn)全部合格，對油位低的變壓器及時進(jìn)行了補(bǔ)充合格的變壓器油。
對所有變壓器防雷裝置，都進(jìn)行了檢測和實(shí)驗(yàn)工作，使其在完好狀態(tài)下工作。對各單位電氣設(shè)備的接地裝置的接地電阻進(jìn)行了測試。對接地電阻值超標(biāo)的重新焊接了接地裝置，接地極進(jìn)行覆蓋工業(yè)鹽和鋸沫等減少接地電阻的措施，使其達(dá)到《煤礦安全規(guī)程》對接地電阻的要求，完全符合規(guī)定的要求。
通過這次春季電氣安全大檢查，使一些不安全隱患及時消滅在萌芽狀態(tài)。進(jìn)一步提高了我公司供電質(zhì)量，提高了電氣操作工人的技術(shù)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，增強(qiáng)了安全意識，為我公司的安全生產(chǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
某公司償債能力分析論文篇十四
一、我國企業(yè)合并會計(jì)會計(jì)準(zhǔn)則與國際企業(yè)會計(jì)合并準(zhǔn)則的差異
雖然我國版會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性趨同，但是中國的會計(jì)準(zhǔn)則由于我們的制度，體制等原因在很多細(xì)節(jié)方面仍然保持了自己的特色。把我國的《企業(yè)合并》與國際會計(jì)準(zhǔn)則《合并企業(yè)會計(jì)》進(jìn)行簡單對照就會發(fā)現(xiàn)一些差別：
1.合并范圍的差異
我國的企業(yè)合并準(zhǔn)則在合并范圍問題上主要傾向于母公司理論。即只要是母公司能夠控制的公司都應(yīng)該并入合并范圍，而不管參與合并的企業(yè)在合并前后是否受同一方或相同的多方最終控制。因此我國的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非控制下的企業(yè)合并。由于我國產(chǎn)權(quán)市場還不夠成熟、發(fā)生的企業(yè)合并有相當(dāng)?shù)谋嚷蕿闉橥豢刂葡碌钠髽I(yè)合并，所以我國將同一控制下的企業(yè)合并納入了企業(yè)合并準(zhǔn)則的范圍。但是國際會計(jì)準(zhǔn)則的《合并企業(yè)會計(jì)》規(guī)定合并范圍不包括同一控制下的企業(yè)合并。
2。會計(jì)核算方法的差異
我國企業(yè)合并準(zhǔn)則對同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法;非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法。而《ifrs第3號———企業(yè)合并》不涉及同一控制下的企業(yè)合并，規(guī)定“所有企業(yè)合并都應(yīng)該采用購買法”。
我國學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為同一控制下的企業(yè)合并是一個企業(yè)與另外一個企業(yè)股權(quán)結(jié)合而不是買賣交易，因此參與合并的各方均按其凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值合并，合并后各合并主體的權(quán)益不能因企業(yè)合并而增加或減少。而購買法則被看成是一個企業(yè)購買另一個企業(yè)的交易行為，將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)入賬時應(yīng)該采用公允價(jià)值。筆者認(rèn)為原因主要有：首先我國證券市場還不夠活躍，許多功能還被政府控制不能完全發(fā)揮其作用，實(shí)踐證明在這種環(huán)境下使用權(quán)益結(jié)合法并沒有多大空間操縱合并當(dāng)年的利潤，也并不會使企業(yè)當(dāng)年的財(cái)務(wù)狀況大幅改變。第二，我國資本市場發(fā)展滯后，企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)交易還不成熟，現(xiàn)有的很大一部分不是企業(yè)之間獨(dú)立完成的合并，往往產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，不易辨認(rèn)購買方，對這部分企業(yè)合并采用購買法不切實(shí)際，況且這部分合并案例多數(shù)不是合并雙方出于完全自愿的交易行為，合并對價(jià)不是雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果，不代表公允價(jià)值，采用購買法只會削弱會計(jì)信息與現(xiàn)實(shí)的相關(guān)性。
3。計(jì)量屬性的差異
或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量。即以購買方為換取被購買方的控制權(quán)而放棄的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的債務(wù)、發(fā)行的權(quán)益性工具在交易日的公允價(jià)值加上任何可直接歸于企業(yè)合并的成本為合并成本。
二、我國企業(yè)合并會計(jì)方法的選擇
由前面的分析可以看出我國企業(yè)合并準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則的根本分歧在于我國是權(quán)益結(jié)合法和購買法并用，而ifrs3僅允許使用購買法。筆者認(rèn)為這種選擇主要基于以下原因：1.在合并理論的選擇上，母公司理論用于合并范圍的確定，實(shí)體理論用于會計(jì)處理方法的選擇，因此我國在企業(yè)合并的會計(jì)處理方面也采用了權(quán)益結(jié)合法與購買法并用的原則。2.購買法的理論基礎(chǔ)是公平交易，合并方得到的所有資產(chǎn)和負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量;而使用權(quán)益結(jié)合法時如果合并前公司合并資產(chǎn)的賬面價(jià)值比公允價(jià)值低，或者負(fù)債的賬面價(jià)值比公允價(jià)值高，則合并報(bào)告披露的信息可能與事實(shí)相反：低估企業(yè)凈資產(chǎn)將導(dǎo)致被并企業(yè)資產(chǎn)流失，高估企業(yè)價(jià)值又會損害投資者權(quán)益，影響信息的可靠性，削弱了相關(guān)性。但是，如果使用購買法，而公允價(jià)值并不能準(zhǔn)確代表企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，就會產(chǎn)生不真實(shí)的合并會計(jì)數(shù)據(jù)，給人為調(diào)節(jié)利潤留下很大的空間。則此時采用權(quán)益結(jié)合法以歷史成本為基礎(chǔ)信息的可靠性較高，會計(jì)信息更具有相關(guān)性。我國保留權(quán)益結(jié)合法正是出于這方面的考慮3.購買法將公允價(jià)值體現(xiàn)在被并方的'賬戶和合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中，當(dāng)被并方原單獨(dú)賬上記錄的資產(chǎn)和負(fù)債按公允價(jià)值記錄時，購買方原單獨(dú)賬上的資產(chǎn)和負(fù)債卻以歷史成本記錄，合并后的財(cái)務(wù)報(bào)告便成為一個新舊價(jià)格混雜的產(chǎn)物，削弱了企業(yè)購并前后會計(jì)信息的縱向可比性;而權(quán)益結(jié)合法保留了被并方合并前資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值，不產(chǎn)生新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，增強(qiáng)了企業(yè)購并前后信息的縱向可比性，但對于不同企業(yè)間的橫向比較卻比較困難。
三、我國企業(yè)合并會計(jì)處理方法的選擇
我國頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號———企業(yè)合并》規(guī)定，企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，前者要求采用權(quán)益結(jié)合法，后者要求采用購買法。即我國是允許購買法與權(quán)益結(jié)合法并存的二元格局。
由于同一控制下企業(yè)合并發(fā)生在同一所有者控制的企業(yè)之間，并購本身沒有市場基礎(chǔ)，合并對價(jià)不一定是雙方自愿行為，因此，不能將其看作公允價(jià)值。
當(dāng)前中國的企業(yè)合并相當(dāng)一部分是同一控制下的上市公司之間的換股合并，上市公司的大部分股權(quán)還沒有明確的市價(jià)，即使部分股權(quán)已上市流通，但是由于中國的證券監(jiān)管很不完善，股票價(jià)格往往受市場投機(jī)因素的作用而不能反映其真正價(jià)值，因此，權(quán)益結(jié)合法更具合理性。
同時我們也觀察到中國的市場經(jīng)濟(jì)越來越完善和成熟，中國的企業(yè)并購將會更多的在開放的市場環(huán)境下進(jìn)行，交易價(jià)格將越來越公允。因此采用購買法核算，將取得的資產(chǎn)、負(fù)債統(tǒng)一為公允價(jià)值，不斷提高會計(jì)信息的清晰度與可比性將成為主流。合并準(zhǔn)則對購買法的這一規(guī)范體現(xiàn)了我國對公允價(jià)這一計(jì)量屬性的接受，順應(yīng)了國際上對于交易必須以公允價(jià)作為計(jì)量基礎(chǔ)的核算原則，在購買法成為國際合并會計(jì)方法發(fā)展趨勢的背景下，合并準(zhǔn)則的這一規(guī)定無疑縮小了我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之間的差異?？紤]到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚處在初級階段、證券市場還沒有完全發(fā)展等今后一段時期的經(jīng)濟(jì)、政治、文化發(fā)展的實(shí)際情況，購買法的實(shí)施將是一個長期而復(fù)雜的過程，購買法的全面推行必將使我國與國際會計(jì)準(zhǔn)則全面趨同。
某公司償債能力分析論文篇十五
償債能力的強(qiáng)弱關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，不能償還到期債務(wù)且嚴(yán)重資不抵債的企業(yè)將面臨破產(chǎn)清算的窘境。因此，為保障投資的安全，投資者必須掌握分析上市公司償債能力的方法。然而，以往大多數(shù)投資者，尤其是社會公眾投資者，對分析上市公司的償債能力并不在意，而是把時間、精力更多地投入到對上市公司盈利能力的分析上。理由很簡單，目前的破產(chǎn)法只適用于國有企業(yè)，不適用于股份制企業(yè)，上市公司的償債能力再差，甚至像“鄭百文”“銀廣廈”等，連續(xù)虧損，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債的上市公司，也不必?fù)?dān)心有破產(chǎn)之虞，最終都有驚無險(xiǎn)地重組成功，投資風(fēng)險(xiǎn)對于投資者而言，僅僅是十幾元買的股票現(xiàn)在變成了兩三元而已，甚至由于存在“殼”資源的價(jià)值，部分“st”一族股票的股價(jià)不降反升。但是，現(xiàn)在的情況不同了，新破產(chǎn)法即將出臺，上市公司不死的神話也將隨之破滅，而公司一旦破產(chǎn)，投資者將血本無歸。因?yàn)樵谄飘a(chǎn)清算階段，公司所剩的資產(chǎn)都是用來清償債務(wù)的，除了極少數(shù)的例外，幾乎所有的破產(chǎn)案件都不會出現(xiàn)清償完后還有剩余財(cái)產(chǎn)返還股東的現(xiàn)象。2004年6月17日，內(nèi)蒙古寧城縣泰峰玻璃制品有限公司向法院申請“st寧窖(600159)”破產(chǎn)還債，從而開啟了“中國上市公司破產(chǎn)第一案”的序幕。盡管4個月后，債權(quán)人與上市公司和解，使得“st寧窖”度過了訴訟危機(jī)，但面對陡然增加的投資風(fēng)險(xiǎn)，廣大投資者不能不做好充分的準(zhǔn)備。
償債能力可分為短期償債能力和長期償債能力，最為常用的分析方法是比率分析法。
1.短期償債能力分析
短期償債能力分析主要是計(jì)算反映公司流動性狀態(tài)的比率，研究公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，用以償還短期債務(wù)的能力。主要指標(biāo)有流動比率和速動比率。
流動比率，即流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的比率，該指標(biāo)是衡量公司短期償債能力最通用的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債。流動比率反映公司一元的短期負(fù)債能有幾元的流動資產(chǎn)可供清償，比率越大，表明公司的短期償債能力越強(qiáng)，反之則越弱。但是，對于投資者來說，流動比率也不是越高越好。因?yàn)?，流動比率過大，并不一定表示財(cái)務(wù)狀況良好，尤其是在公司存在大量應(yīng)收賬款和積壓大量存貨的情況下，更是如此。一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)健全的公司，流動比率至少不得低于1，一般以大于2較合適，若超過5，則意味著公司的資產(chǎn)未得到充分利用。例如，2004年第三季度季報(bào)顯示：“st北科(600878)”的流動比率不足0.02，短期償債能力明顯不足，投資者應(yīng)高度警惕其投資風(fēng)險(xiǎn)；而“紅河光明(600239)”的流動比率卻高達(dá)36.25，雖無短期償債風(fēng)險(xiǎn)，投資者同樣應(yīng)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況加以關(guān)注。
速動比率，即速動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的比率，該指標(biāo)是流動比率指標(biāo)的補(bǔ)充，能更加準(zhǔn)確地衡量公司的短期償債能力。其計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，其中，速動資產(chǎn)是將流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢的存貨等扣除后的余額部分。通過分析速動比率，可以測知公司在極短的時間內(nèi)取得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為，速動比率最低限為0.5，理想比例是1。如果某公司流動比率很高，而速動比率卻很低，說明公司積壓大量存貨，投資者應(yīng)注意公司的經(jīng)營狀況和產(chǎn)品的市場表現(xiàn)。
2.長期償債能力分析
長期償債能力的高低，不僅涉及投資者投資的安全，而且關(guān)系到公司擴(kuò)展經(jīng)營能力的強(qiáng)弱。測算公司長期償債能力的指標(biāo)主要有：股東權(quán)益對負(fù)債的比率、資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)。
股東權(quán)益對負(fù)債的比率，是股東權(quán)益與負(fù)債總額之間的比率。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益對負(fù)債比率=股東權(quán)益/負(fù)債總額？00%。該指標(biāo)用以表示每百元負(fù)債中有多少自有資本可以抵債，即自有資本占負(fù)債的比例。比率越大，表明公司自有資本越雄厚，債權(quán)人的債權(quán)就越有保障，反之，則意味著公司債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，有可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。一般認(rèn)為，該比率應(yīng)大于50%。例如，2004年第三季度季報(bào)顯示：“st北科(600878)”的股東權(quán)益對負(fù)債的比率為-0.97%，表明公司自有資本不能抵償負(fù)債，已沒有了長期償債能力；“片仔癀(600436)”股東權(quán)益對負(fù)債的比率只有16.97%，自有資本明顯薄弱，債權(quán)人的債權(quán)也難以獲得保障。
資產(chǎn)負(fù)債率，即負(fù)債總額對總資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)？00%。該指標(biāo)表明公司的負(fù)債占資產(chǎn)總額的比重，一般認(rèn)為，該指標(biāo)應(yīng)小于50%，指標(biāo)值越低，長期償債能力越強(qiáng)。另外，該指標(biāo)還可以測知公司擴(kuò)展經(jīng)營能力的大小，并揭示負(fù)債資金運(yùn)用的程度。在公司經(jīng)營順暢的情況下，由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，該指標(biāo)值越高，負(fù)債資金利用越充分，越有機(jī)會獲得更大的利潤，從而為股東帶來更多的利益。但高負(fù)債也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，若公司經(jīng)營不佳，高負(fù)債不僅會給公司帶來財(cái)務(wù)損失，也可能使公司破產(chǎn)改組，對股東更加不利。
利息保障倍數(shù)，是息稅前利潤同利息費(fèi)用之間的比率。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=(利息費(fèi)用+所得稅+凈利潤)/利息費(fèi)用。該指標(biāo)可用于測試公司償付利息的能力，一般認(rèn)為指標(biāo)值至少應(yīng)大于1，指標(biāo)值越高，說明債權(quán)人每期可收到的利息越有安全保障；反之，則說明債權(quán)人每期可得到利息的安全保障越小。
判斷一個公司的償債能力是強(qiáng)還是弱，單憑分析反映償債能力的指標(biāo)是不夠的，也是不科學(xué)的。由于存在人為因素，這些指標(biāo)有時會有一些“虛”，比如期末推遲進(jìn)貨、抓緊收回應(yīng)收賬款、先還債再借債等辦法，就可以提高流動比率和速動比率。例如，某公司年末有流動資產(chǎn)2400萬元，流動負(fù)債2000萬元。其流動比率為2400/2000=1.2，為了改善流動比率，以達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)信息的目的，該公司在發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告前挪用生產(chǎn)經(jīng)營資金償還流動負(fù)債1500萬元，則其流動比率變?yōu)?2400-1500)/(2000-1500)=1.8，報(bào)告之后立即重新借入1500萬元。這樣，從財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，短期內(nèi)公司的償債能力提高了50%，財(cái)務(wù)指標(biāo)好看了，然而，公司的生產(chǎn)經(jīng)營必定要受到影響，長期來看，公司的償債能力也并未得到根本改善。因此，判斷公司的實(shí)際償債能力必須結(jié)合公司的盈利能力分析。歸根結(jié)底，公司的償債能力強(qiáng)弱要取決于其盈利能力的高低。例如，2004年第三季度季報(bào)顯示：“貴州茅臺(600519)”每股收益達(dá)1.31元，“山東鋁業(yè)(600205)”每股收益1.12元，這些公司盈利能力很強(qiáng)，其償債能力也較強(qiáng)(資產(chǎn)負(fù)債率分別是30.7%、27.3%)，公司信用良好，容易產(chǎn)生良性循環(huán)，推動公司健康滾動發(fā)展。而如果一個公司的盈利能力很弱，從事的又是夕陽行業(yè)，且目前處于衰退期，即使其各項(xiàng)償債能力指標(biāo)都符合標(biāo)準(zhǔn)，可能短期具有一定的償債能力，但是，從長期來看，該公司的償債能力是不可靠的，是值得懷疑的。相反，如果一個公司的盈利能力很強(qiáng)，從事的是朝陽行業(yè)，且目前處于發(fā)展階段，市場發(fā)展前景廣闊，盡管當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率較高(如大于60%)，短期內(nèi)償債能力指標(biāo)可能較差，可從中長期看，也應(yīng)判斷其償債能力是較強(qiáng)的。所以，必須要結(jié)合盈利能力分析來正確判斷公司償債能力的強(qiáng)弱。
三、結(jié)合現(xiàn)金流量分析正確判斷上市公司的償債能力
衡量公司盈利能力的方法很多，主要仍然是比率分析法。但是，單純地分析以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的盈利能力指標(biāo)，進(jìn)而得出公司盈利能力強(qiáng)弱的結(jié)論同樣也是片面的。即使從盈利能力相關(guān)指標(biāo)分析中得出公司的盈利能力較強(qiáng)，但如果沒有穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，其真實(shí)的盈利能力依然是值得懷疑的，說明該公司收益質(zhì)量不高，盈利能力不可靠或持續(xù)性較差，其償債能力也就無法得到保證。如“st生態(tài)”、“中科創(chuàng)業(yè)”等公司，過去在財(cái)務(wù)報(bào)表上都曾發(fā)生過上述現(xiàn)象。相反，即使通過分析盈利能力指標(biāo)而得出公司的盈利能力一般，但如果該公司有穩(wěn)定可靠的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為保障，則其盈利能力是真實(shí)可靠的，是能夠持續(xù)的，其償債能力也是有保證的。因此，正確判斷公司的償債能力，還應(yīng)該與公司獲取現(xiàn)金流量凈額(本文指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量)的能力有機(jī)結(jié)合起來分析研究。
現(xiàn)金流量表反映一個公司報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金的實(shí)際流入、流出及結(jié)存量的情況，根據(jù)它來分析償債能力，無疑能更真實(shí)、更直觀、更有效。因?yàn)椴还芄镜膬攤芰χ笜?biāo)有多強(qiáng)，如果手中的現(xiàn)金收入連到期債務(wù)都不足以償還，則公司無疑將面臨著巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至?xí)绊懻５纳a(chǎn)經(jīng)營。真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，而持續(xù)經(jīng)營所獲得的現(xiàn)金是償還債務(wù)最有保障的來源，故應(yīng)將公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為償還債務(wù)的主要來源，貸款的擔(dān)保(非貨幣性資產(chǎn))作為次要來源。通過計(jì)算現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率、現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率可以準(zhǔn)確地判斷公司的短期償債能力。
1.現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率
現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率，用來顯示公司的現(xiàn)金償還到期債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債。如果這一比率大于或等于1，表明公司可以用經(jīng)營收入來償還到期債務(wù)的本息，具有穩(wěn)定可靠的第一償債來源。如果這一比率小于1，則表明公司的經(jīng)營收入不能滿足償還到期債務(wù)的需要，要償還到期債務(wù)，只能通過變賣資產(chǎn)或是通過投資活動、籌資活動取得的現(xiàn)金。
2.現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率，用來反映公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量占資產(chǎn)總額的比重。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)反映公司總資產(chǎn)的運(yùn)營效率，比率越高，說明公司的資產(chǎn)運(yùn)營效率越高。結(jié)合總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)來分析，如果一個公司總資產(chǎn)報(bào)酬率較高，而現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率較低，說明該公司的銷售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低，公司的收益質(zhì)量不高，償債能力也不容樂觀。
當(dāng)然，分析現(xiàn)金流量也要考慮公司不同發(fā)展階段現(xiàn)金流量變動的規(guī)律。對于一個處在初創(chuàng)階段的公司(制造業(yè))，現(xiàn)金流量大多來自于融資活動，而非經(jīng)營活動，其投資活動現(xiàn)金凈流量甚至是負(fù)值，此時，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的多少并不太重要，不能說明公司未來償債能力的強(qiáng)弱。處在成長期的公司，由于銷售急劇增長，經(jīng)營活動會產(chǎn)生較大的凈現(xiàn)金流量，但因?qū)κ袌龅陌盐者€不夠，存貨和應(yīng)收賬款及費(fèi)用支出等起伏較大，其經(jīng)營現(xiàn)金凈流量很不穩(wěn)定；而處在成熟期的公司，產(chǎn)銷比較均衡，經(jīng)營活動、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量居多且穩(wěn)定，而籌資現(xiàn)金凈流量多為負(fù)值。因此，在公司不同的發(fā)展階段有不同的現(xiàn)金流量，分析公司的償債能力要根據(jù)這些特點(diǎn)做出相應(yīng)的調(diào)整，不能一概而論。
某公司償債能力分析論文篇十六
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。中小企業(yè)資產(chǎn)管理影響公司論文，我們來看看。
1．關(guān)于保證保險(xiǎn)合同的性質(zhì)
最高人民法院在其《關(guān)于人民法院審理保險(xiǎn)糾紛案件若干問題的解釋（征求意見稿）》中提出的：保證保險(xiǎn)合同具有擔(dān)保合同的性質(zhì)。法院審理保證保險(xiǎn)合同糾紛確定當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)時，適用保險(xiǎn)法，保險(xiǎn)法沒有規(guī)定的，適用擔(dān)保法。由于上述司法解釋稿尚在征求意見階段，還沒有被賦予法律效力，姑且可以看作是一種學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（保監(jiān)[]7號），規(guī)定“嚴(yán)禁將車貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)辦成擔(dān)保業(yè)務(wù)”。因此，就保險(xiǎn)、法律的理論學(xué)術(shù)界和保險(xiǎn)實(shí)務(wù)界來說，意見分歧很大。
司法實(shí)踐中，絕大多數(shù)法院和法官認(rèn)為保證保險(xiǎn)雖然有某些擔(dān)保的屬性，但還是應(yīng)該歸為保險(xiǎn)。其主要的、核心的理由是：雖然保證保險(xiǎn)某種程度上具有保障合同債權(quán)實(shí)現(xiàn)的功能，但是，界定民事法律行為法律性質(zhì)的依據(jù)應(yīng)當(dāng)是該行為本身而不是行為的目的或者功能。無論銀行是否與保險(xiǎn)公司簽訂了保險(xiǎn)合作協(xié)議，特定的保證保險(xiǎn)關(guān)系的成立，還是必須以借款人就特定的汽車消費(fèi)貸款向保險(xiǎn)公司投保并簽訂保險(xiǎn)合同為前提。保險(xiǎn)關(guān)系更加符合合同當(dāng)事人真實(shí)的意思表示。
應(yīng)該指出的是，保證保險(xiǎn)作為未經(jīng)保監(jiān)會核定的業(yè)務(wù)，其經(jīng)營是違法的，其違法利益不應(yīng)當(dāng)?shù)玫椒傻奶貏e保護(hù)。因此在法律意義上有關(guān)保證保險(xiǎn)的合同均應(yīng)屬于無效合同，對此保險(xiǎn)公司應(yīng)承擔(dān)締約過失責(zé)任。但這一觀點(diǎn)若被采納，其影響范圍將會很大，實(shí)踐中是否可行尚難預(yù)料。
2．保險(xiǎn)單與業(yè)務(wù)合作協(xié)議之間的效力優(yōu)先的問題
關(guān)于合作協(xié)議與保險(xiǎn)條款的關(guān)系，鑒于實(shí)踐中保險(xiǎn)合同訂立在合作協(xié)議之后，故銀行接受與合作協(xié)議不一致的保險(xiǎn)合同，則應(yīng)視為銀行和保險(xiǎn)公司在特定保證保險(xiǎn)關(guān)系中達(dá)成了以保險(xiǎn)合同約定變更合作協(xié)議相應(yīng)約定的默示協(xié)議。但如果銀行和保險(xiǎn)公司在合作協(xié)議中已明確約定保險(xiǎn)合同和合作協(xié)議約定相沖突時以合作協(xié)議約定為準(zhǔn)的除外。
3．保證保險(xiǎn)合同的效力
《保險(xiǎn)合同》與《借款合同》系兩個相互獨(dú)立的合同和法律關(guān)系，相互之間不應(yīng)當(dāng)理解為主從合同關(guān)系。因此，法院對借款合同和保險(xiǎn)合同之間的效力問題產(chǎn)生了分歧。我們認(rèn)為，保證保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的是投保人（借款人）基于借款合同對銀行應(yīng)負(fù)的還款義務(wù)，如果借款合同無效，保險(xiǎn)合同的投保人對保險(xiǎn)標(biāo)的就失去了保險(xiǎn)利益，根據(jù)《保險(xiǎn)法》第12條的規(guī)定，保險(xiǎn)合同也應(yīng)當(dāng)歸于無效。
保證保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)標(biāo)的是投保人的依據(jù)合法有效的借款合同應(yīng)當(dāng)履行的還款義務(wù)，即合法的債務(wù)。投保人可能因非法借款（騙貸）或不當(dāng)?shù)美ń杩詈贤瓷В蛊鋯适〉觅J款的法律依據(jù)）使其對保險(xiǎn)標(biāo)的喪失保險(xiǎn)利益，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)利益是受法律承認(rèn)或保護(hù)的非法騙貸和不當(dāng)?shù)美粦?yīng)受到法律承認(rèn)和保護(hù)。
4．資產(chǎn)管理公司能否把借款人、擔(dān)保人、保險(xiǎn)公司作為共同被告
對于將借款人與擔(dān)保人作為共同被告的問題是不存在爭議的，而能否將保險(xiǎn)公司作為共同被告則存在截然不同的觀點(diǎn)。實(shí)踐中多數(shù)法院認(rèn)為，保證保險(xiǎn)合同和相關(guān)消費(fèi)貸款合同是互相獨(dú)立的，彼此并無主從關(guān)聯(lián)。故除確有助于便利訴訟、解決糾紛的個案外，不宜將兩類不同的法律關(guān)系合并處理。關(guān)于這個問題，最高人民法院在其保險(xiǎn)法司法解釋征求意見稿中，也提出了同樣的意見。
本所認(rèn)為，對于債權(quán)人來說，僅就單筆貸款而言，貸款合同中約定了借款人的投保義務(wù)，而保險(xiǎn)合同中保險(xiǎn)事故的發(fā)生則是借款人未及時履行借款合同，兩個合同相互依存，將借款人、擔(dān)保人以及保險(xiǎn)公司列為共同被告，并不違反一案一訴的原則，況且，民事訴訟法及其司法解釋并無所謂的.“一案一訴”的訴訟原則的規(guī)定。在司法實(shí)踐中，采取分別訴訟的途徑存在以下不足：
首先，若單獨(dú)起訴保險(xiǎn)合同糾紛，由于保險(xiǎn)合同一般會對違約金、罰息等內(nèi)容約定免除賠償責(zé)任，因此，即使銀行勝訴，債權(quán)仍無法完全實(shí)現(xiàn)。
其次，若單獨(dú)起訴借款人，盡管可以保證在訴訟結(jié)果上的完全勝訴，但保證保險(xiǎn)作為對債權(quán)的保障措施則失去其實(shí)際的意義，對債權(quán)的切實(shí)保障不足。
再次，若將借款關(guān)系和保險(xiǎn)合同糾紛分別訴訟，人為地加大了債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的時間和成本。
5．保險(xiǎn)公司的抗辯權(quán)可能對資產(chǎn)管理公司造成影響
雖然資產(chǎn)管理公司取代了銀行的地位，但是保險(xiǎn)公司相關(guān)的抗辯權(quán)是依然存在的。
（1）保險(xiǎn)公司的先訴抗辯權(quán)問題
實(shí)踐中，銀行不起訴債務(wù)人及經(jīng)銷商，僅起訴保險(xiǎn)公司的案件比較多。其起訴的依據(jù)為銀行、經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司簽訂的關(guān)于合作開展汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“三方協(xié)議”以及保險(xiǎn)公司向債務(wù)人出具的保險(xiǎn)單。突出的問題是，為查清基礎(chǔ)合同的履行情況，保險(xiǎn)人能否主張先訴抗辯權(quán)，要求追加債務(wù)人及擔(dān)保人參加訴訟。
現(xiàn)有案件中出現(xiàn)的中國人民保險(xiǎn)公司車輛消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)合同條款第十五條第（一）款第一項(xiàng)的約定：“被保險(xiǎn)人索賠時應(yīng)先行處分抵（質(zhì)）押物或向擔(dān)保人追償以抵減欠款，抵減欠款后不足的部分，由保險(xiǎn)人按本保險(xiǎn)合同規(guī)定責(zé)任賠償?！北ｋU(xiǎn)公司往往據(jù)此享有先訴抗辯權(quán)。如果銀行未向其他擔(dān)保人追償前，單獨(dú)起訴保險(xiǎn)公司，法院應(yīng)當(dāng)以銀行尚不能就不保險(xiǎn)合同行使債的請求權(quán)為由，裁定駁回銀行的起訴。如果銀行將債權(quán)人、經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司一并提起訴訟時，法院可判決保險(xiǎn)公司對處分物的擔(dān)?；蛳驌?dān)保人追償后不足的部分承擔(dān)保證保險(xiǎn)責(zé)任。
有法院對以上問題持相反的意見，因?yàn)椋ＷC保險(xiǎn)合同并不從屬于借款合同，也不是對借款合同的保證擔(dān)保1，因此，不存在銀行主張保險(xiǎn)債權(quán)前，必須先起訴借款人或先處分抵押物問題。這在廣州市中級人民法院的一個二審判決中得到了確認(rèn)。
（2）保險(xiǎn)人基于保險(xiǎn)單的背面條款的抗辯權(quán)
保單背面條款屬于有效的合同條款，對保險(xiǎn)單上載明的當(dāng)事人各方具有拘束力。但是，銀行作為被保險(xiǎn)人，并非是保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人，而只是關(guān)系人。因此，保險(xiǎn)單的背面條款并不能當(dāng)然地對被保險(xiǎn)人產(chǎn)生效力。因此人民法院不能單純依據(jù)保險(xiǎn)單的背面條款而免除保險(xiǎn)公司的賠償責(zé)任，而要結(jié)合其他相關(guān)的協(xié)議加以考察。
（3）保險(xiǎn)人因投保人故意制造保險(xiǎn)事故而產(chǎn)生的抗辯權(quán)
根據(jù)《保險(xiǎn)法》第二十八條第二款和第六十五條第一款規(guī)定若保險(xiǎn)公司有證據(jù)證明投保人存在故意的，將極有可能免除保險(xiǎn)責(zé)任。這種風(fēng)險(xiǎn)對資產(chǎn)管理公司而言是存在的。
（4）關(guān)于貸款詐騙對保險(xiǎn)的影響
目前，只要有證據(jù)證明借款人在貸款和投保時所提供的部分文件虛假，保險(xiǎn)公司為達(dá)到免賠的目的就會采取刑事報(bào)案的形式要求公安機(jī)關(guān)介入。但是，根據(jù)目前個人貸款的程序規(guī)定，許多貸款和投保所需的文件形式過于格式化，對于許多具備還款能力的當(dāng)事人來說是無法取得的，因此提供部分虛假文件不能等同于“具有詐騙的犯罪故意”。
在法律上，確定當(dāng)事人的行為是否構(gòu)成貸款詐騙犯罪，應(yīng)當(dāng)考察當(dāng)事人在辦理貸款和投保時在主觀上是否具有“非法占有的目的”，而不應(yīng)僅依據(jù)公安機(jī)關(guān)是否立案、人民法院是否制作調(diào)查筆錄進(jìn)行判定。對此，公安機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)采取慎重的態(tài)度，應(yīng)當(dāng)避免輕易介入經(jīng)濟(jì)糾紛，防止他人以此逃避法律責(zé)任的承擔(dān)。
參考文獻(xiàn)：
[1]王全弟主編，《債法概論》[m]，復(fù)旦大學(xué)出版社，9月版。
[2]王利明主編，《中國民法案例與學(xué)理研究》[c]，法律出版社版。
[3]陳貴民，《民商審判案例與實(shí)務(wù)》[m]，群眾出版社20版。
[4]陸永隸主編，《金融貸款擔(dān)保案例評析》[m]，法律出版社，1月版。
[5]吳志攀主編，《金融法律典型案例解析》[c]第二輯，中國金融出版社2004年9月版。
[6]韓良主編，《貸款擔(dān)保法前沿問題案例研究》[c]，中國經(jīng)濟(jì)出版社208月版。
＊中山大學(xué)法學(xué)院碩士研究生。
＊＊廣東天勝律師事務(wù)所高級合伙人。
1參見王全弟主編的《債法概論》115頁，復(fù)旦大學(xué)出版社，年9月版。
2參見《合同法》第41、42、43條，學(xué)者對此的相關(guān)理解可參見王利明主編《中國民法案例與學(xué)理研究》181頁，法律出版社19版.
1最高人民法院《關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》第九條：金融資產(chǎn)管理公司受讓有抵押擔(dān)保的債權(quán)后，可以依法取得對債權(quán)的抵押權(quán)，原抵押登記繼續(xù)有效。
2參見最高人民法院《關(guān)于審理經(jīng)濟(jì)合同糾紛案件有關(guān)保證的若干問題的規(guī)定》第十一條。相關(guān)案例見北京第二中級人民法院審理的華融資產(chǎn)管理公司案[2001]1024號。轉(zhuǎn)自陳貴民《民商審判案例與實(shí)務(wù)》308頁，群眾出版社2004年版。
3參見北京第二中級人民法院審理的長城資產(chǎn)管理公司案[]4110號。轉(zhuǎn)自陳貴民《民商審判案例與實(shí)務(wù)》314頁，群眾出版社2004年版。另一個相關(guān)案例可參見陸永隸主編《金融貸款擔(dān)保案例評析》第4頁，法律出版社，201月版。
1保險(xiǎn)利益與保險(xiǎn)責(zé)任的關(guān)系參見吳志攀主編《金融法律典型案例解析》第二輯246頁，中國金融出版社2004年9月版。
1而一般的保證合同中的保證人是有先訴抗辯權(quán)的，參見韓良主編《貸款擔(dān)保法前沿問題案例研究》40頁，中國經(jīng)濟(jì)出版社2001年8月版。
某公司償債能力分析論文篇十七
一、贛州公司用戶資產(chǎn)接收工作中的現(xiàn)狀
從至共分4批接收用戶資產(chǎn)，共計(jì)172868194．50元，－12月，我公司在進(jìn)行賬、卡、物統(tǒng)一工作過程，疏理出及以前年度已送電、但仍未完成資產(chǎn)移交手續(xù)的用戶工程項(xiàng)目45項(xiàng)，并計(jì)劃于底前完成全部資料的收集。
二、贛州公司現(xiàn)階段的工作方式
財(cái)務(wù)資產(chǎn)部組織相關(guān)部門召開關(guān)于接收用戶資產(chǎn)的碰頭會，學(xué)習(xí)《江西省電力公司用戶資產(chǎn)接收管理辦法》(贛電財(cái)〔〕1891號)文件的內(nèi)容，并結(jié)合公司實(shí)際情況，確認(rèn)了開展接收用戶資產(chǎn)工作的方式。
1、接收用戶資產(chǎn)工作各職能部門的職責(zé)運(yùn)維檢修部負(fù)責(zé)由用戶出資的城市電纜下地等工程、電源接入系統(tǒng)工程形成的資產(chǎn)，以及滿足用戶自身用電需要，出資建設(shè)的專用輸變電、配電及計(jì)量資產(chǎn)的接收管理工作，在驗(yàn)收后出具輸電、變電、配電設(shè)備技術(shù)評價(jià)書;營銷部負(fù)責(zé)用戶出資建設(shè)的居民小區(qū)配套設(shè)施形成資產(chǎn)的接收管理工作，出具用電計(jì)量設(shè)備技術(shù)評價(jià)書;財(cái)務(wù)資產(chǎn)部負(fù)責(zé)用戶資產(chǎn)評估及入賬價(jià)值的確認(rèn)工作;安全監(jiān)察部負(fù)責(zé)對接收用戶資產(chǎn)的生產(chǎn)運(yùn)行安全性的評價(jià)工作;辦公室負(fù)責(zé)擬接收用戶資產(chǎn)是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的確認(rèn)工作;各實(shí)物保管使用部門負(fù)責(zé)對用戶資產(chǎn)的移交、維護(hù)、保管等工作。
2、各職能部門對縣公司用戶資產(chǎn)接收資料審批流程由財(cái)務(wù)資產(chǎn)部負(fù)責(zé)收集所屬各縣公司上報(bào)審批的用戶資產(chǎn)接收資料，對資料的完整性進(jìn)行整體把關(guān)簽署意見后，逐一傳遞給各實(shí)物管理部門、安全監(jiān)察部門、經(jīng)法部門、負(fù)責(zé)用戶資產(chǎn)接收工作的分管領(lǐng)導(dǎo)簽署審批意見，完成整個用戶資產(chǎn)接收資料審批流程后上報(bào)省公司。
三、用戶資產(chǎn)接收工作中存在的'問題
1、來自于用戶方面的資料收集時間不可控，影響整體接收工作進(jìn)度。對于大部分資料，我公司都確定了具體的完成時間節(jié)點(diǎn)，但“移交資產(chǎn)權(quán)屬確認(rèn)書”“用戶資產(chǎn)無償移交協(xié)議”因來自于用戶，營銷部表示無法確認(rèn)完成時間節(jié)點(diǎn)，從而影響了整體工作進(jìn)度。工程完工前移交意愿的確認(rèn)也是限于口頭上的了解，并無具有法律效力的確定文件。目前營銷收集“移交資產(chǎn)權(quán)屬確認(rèn)書”“用戶資產(chǎn)無償移交協(xié)議”往往是在送電后，從實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)來，送電后用戶對供電公司工作的配合程度明顯降低，營銷收集資料也更為被動。從營銷部而言，用戶在申請送電后5個工作日內(nèi)須完成送電，而申請所需資料中也未列明需提交“移交資產(chǎn)權(quán)屬確認(rèn)書”“用戶資產(chǎn)無償移交協(xié)議”等資料，故營銷部并不要求用戶須在送電前提交。
2、審批流程長，影響資產(chǎn)設(shè)備對應(yīng)質(zhì)量。從用戶資產(chǎn)投運(yùn)到最后省公司審批，財(cái)務(wù)進(jìn)行賬務(wù)處理，整個流程耗時較長。按目前的流程操作來看，即使各環(huán)節(jié)全部進(jìn)展順利，從竣工到最后上報(bào)省公司審核，至少需一個月。如在各審核環(huán)節(jié)有退回修改的情況，更耗時更長。運(yùn)檢部有設(shè)備臺賬錄入及時性的規(guī)定，用戶工程完成驗(yàn)收送電后，須在7個工作日內(nèi)完成設(shè)備臺賬的錄入。由于實(shí)物已完成移交，運(yùn)檢部按規(guī)定必須在生產(chǎn)管理系統(tǒng)中錄入設(shè)備臺賬，且在“資產(chǎn)性質(zhì)”一欄必須選擇“局屬”。如果運(yùn)檢部在設(shè)備臺賬錄入時，“資產(chǎn)性質(zhì)”一欄選“用戶”，一旦出現(xiàn)故障，運(yùn)檢部無法在生產(chǎn)管理系統(tǒng)中開具工作票。此外，由于國網(wǎng)在給運(yùn)檢部定員時，也是根據(jù)生產(chǎn)管理系統(tǒng)中的設(shè)備臺賬數(shù)量，所以運(yùn)檢部也更愿意在送電后、創(chuàng)建設(shè)備臺賬時，選擇“局屬”的資產(chǎn)性質(zhì)。但財(cái)務(wù)資產(chǎn)部須根據(jù)審公司批復(fù)后方可進(jìn)行賬務(wù)處理、創(chuàng)建資產(chǎn)卡片，導(dǎo)致一段時間內(nèi)有物無賬的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)資產(chǎn)部為了保證在月末省公司“設(shè)備資產(chǎn)對應(yīng)率”的取數(shù)考核中不扣分，往往不得已用一張已存在的卡片對應(yīng)這些全部新增的設(shè)備，導(dǎo)致資產(chǎn)卡片一對多的現(xiàn)象。
3、財(cái)務(wù)賬務(wù)處理滯后于實(shí)物管理，增加資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)賬務(wù)處理滯后于實(shí)物管理較長時間，縣公司由于還需市公司各部門審核后統(tǒng)一報(bào)省公司審批，所需時間更長，期間若出現(xiàn)安全事故，由于在財(cái)務(wù)資產(chǎn)卡片不包含該設(shè)備，則在保險(xiǎn)理賠時會處于被動狀態(tài)。
4、對于用戶資產(chǎn)有關(guān)知識普及不夠。用戶通常并無資產(chǎn)移交的意識，認(rèn)為只要送電后即應(yīng)由供電公司完成后期維護(hù)等工作，甚至一些小型開發(fā)公司，送電后便離開了當(dāng)?shù)兀瑢?dǎo)致后期資料收集十分困難。
四、關(guān)于接收用戶資產(chǎn)的意見和建議
1、確定用戶簽定移交協(xié)議的時間。營銷部在接到送電申請后按規(guī)定5日工作日內(nèi)必須完成送電，對于有意愿移交的用戶，贛州公司通常是送電后與用戶協(xié)商簽訂移交事宜，在實(shí)際工作中，送電后用戶配合供電公司工作的積極性會有所降低。若能將接收用戶資產(chǎn)工作融入營銷部日常業(yè)務(wù)工作中，在有意愿移交的用戶提出送電申請的同時簽訂用戶資產(chǎn)移交協(xié)議，將提高接收用戶資產(chǎn)的工作效率。
2、簡化接收用戶資產(chǎn)工作流程，提高接收用戶資產(chǎn)工作效率。對于縣公司35kv以下或同一移交方的原值合計(jì)不超過300萬元的用戶資產(chǎn)，由市公司審批后，縣公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部即可進(jìn)行賬務(wù)處理，同時由市公司統(tǒng)一將該部分申請資料交省公司備案。
3、加強(qiáng)各部門橫向協(xié)同工作。雖然國網(wǎng)公司及省公司對于固定資產(chǎn)及用戶資產(chǎn)管理下達(dá)文件中明確了各部門職責(zé)，但各部門工作職責(zé)、流程的銜接仍是一個需共同探索的問題。贛州公司總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，由運(yùn)檢部驗(yàn)收送電后，7個工作日內(nèi)將相關(guān)工程的移交清單交至財(cái)務(wù)資產(chǎn)部，由財(cái)務(wù)資產(chǎn)部督促各相關(guān)職能部門收集資料。
某公司償債能力分析論文篇十八
企業(yè)要健康持續(xù)發(fā)展，必需以安全性為基本前提，以穩(wěn)健性為可靠保障。安全性體現(xiàn)在企業(yè)不僅有能力償還到期債務(wù)，而且有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。也就是說，從靜態(tài)的角度看，企業(yè)具有在任一時點(diǎn)上的償債能力；從動態(tài)的角度看，這種償債能力又是建立在平時盈利和相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入基礎(chǔ)上。穩(wěn)健性則要求企業(yè)對經(jīng)營活動中的不確定因素持謹(jǐn)慎的態(tài)度，充分估計(jì)可能的風(fēng)險(xiǎn)和損失，即以資本保持為核心，對企業(yè)償債能力加以維護(hù)。由此可以看出，償債能力分析指標(biāo)存在三個問題：一是現(xiàn)行償債能力分析建立在清算基礎(chǔ)上而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上。目前對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣的基礎(chǔ)上，并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障，這是對企業(yè)安全性的忽視。企業(yè)要生存和發(fā)展，就不可能將所有的資產(chǎn)變現(xiàn)來償還債務(wù)，否則就意味著企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算，持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)就給清算基礎(chǔ)所取代。企業(yè)并不是為了清算而存在，在正常情況下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和會計(jì)政策選擇均以持續(xù)經(jīng)營為假設(shè)前提。二是現(xiàn)行償債能力分析是靜態(tài)分析的而非動態(tài)分析?，F(xiàn)行償債能力分析指標(biāo)都是固化的靜態(tài)指標(biāo)，往往只注重企業(yè)在某一時點(diǎn)的償債能力，但資產(chǎn)的變現(xiàn)和債務(wù)的償還是動態(tài)的。如果只注重靜態(tài)結(jié)果，就會忽略企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的償債能力。三是現(xiàn)行償債能力分析沒有充分體現(xiàn)實(shí)質(zhì)重于形式原則和穩(wěn)健性原則。在現(xiàn)行企業(yè)償債能力分析沒有考慮企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債之間的實(shí)質(zhì)性關(guān)系及表外因素。在運(yùn)用流動比率和速動比率分析短期償債能力時，存在對流動資產(chǎn)質(zhì)量高估的問題。
短期償債能力分析指標(biāo)主要包括流動比率和速動比率。
(一)短期償債能力分析指標(biāo)存在的缺陷。主要有：(1)分子和分母的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不一致。流動比率和速動比率兩項(xiàng)指標(biāo)中的分母(流動負(fù)債)一般是按到期終值計(jì)算，而分子(流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn))則采用多種計(jì)價(jià)方法計(jì)價(jià)，削弱了分析結(jié)果的可靠性。(2)不能從動態(tài)上反映未來現(xiàn)金流量。短期償債能力分析指標(biāo)的計(jì)算均來自資產(chǎn)負(fù)債表的時點(diǎn)值，只能表示企業(yè)在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務(wù)的狀態(tài)或存量，與未來資金流量并無因果關(guān)系。(3)對速動資產(chǎn)的概念界定不統(tǒng)一。速動比率的計(jì)算口徑不統(tǒng)一，有的將速動資產(chǎn)界定為“流動資產(chǎn)–存貨”，有的將速動資產(chǎn)界定為“流動資產(chǎn)–存貨–預(yù)付賬款待攤費(fèi)用–待處理流動資產(chǎn)損失”;有的將速動資產(chǎn)界定為“流動資產(chǎn)–存貨–預(yù)付款項(xiàng)–待攤費(fèi)用”，這勢必影響指標(biāo)的可比性。(4)未充分考慮流動資產(chǎn)的質(zhì)量。如果將長期積壓物資、無法收回的應(yīng)收賬款作為償債的保證，就會高估企業(yè)的短期償債能力。但如果在計(jì)算速動比率時將存貨全部扣除，也是也不合理的。(5)未考慮預(yù)收賬款的特殊性。預(yù)收賬款是企業(yè)預(yù)先向客戶收取的銷貨款，屬于流動負(fù)債，但企業(yè)并不需要以現(xiàn)金形式償還，只需在未來某一時點(diǎn)用存貨償付。因此，預(yù)收賬款對短期償債能力的影響與其他負(fù)債不同。(6)有可能被認(rèn)為操縱。企業(yè)管理當(dāng)局有可能為了完成業(yè)績指標(biāo)，或者處于對外融資的需要，通過瞬時增加流動資產(chǎn)或減少流動負(fù)債，人為粉飾流動比率，誤導(dǎo)信息使用者。(7)不能充分反映企業(yè)的表外融資能力和或有負(fù)債。企業(yè)未使用的銀行貸款額度、可立即變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、良好的長期籌資環(huán)境、金額較大的或有負(fù)債和擔(dān)保等表外事項(xiàng)都沒有通過流動比率和速動比率反映出來。
(二)短期償債能力指標(biāo)的改進(jìn)。為使短期償債能力指標(biāo)更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，使計(jì)算結(jié)果更具可比性，筆者認(rèn)為應(yīng)對短期償債能力指標(biāo)進(jìn)行修正、補(bǔ)充和改進(jìn)：(1)對流動比率中的存貨分別按歷史成本、重置成本或現(xiàn)行成本計(jì)價(jià)，對計(jì)算出來的流動比率進(jìn)行比較。若在重置成本或現(xiàn)行成本下計(jì)算出來的流動比率比存貨按歷史成本計(jì)價(jià)計(jì)算出的流動比率數(shù)值大，表明企業(yè)短期償債能力增強(qiáng)，反之則說明短期償債能力削弱了。(2)規(guī)范速動資產(chǎn)的概念。速動資產(chǎn)應(yīng)指確有把握能隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)，不應(yīng)籠統(tǒng)地界定為流動資產(chǎn)扣減某些項(xiàng)目。筆者認(rèn)為其構(gòu)成應(yīng)包括貨幣資金、短期有價(jià)證券、剔除應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、賬齡小于1年且剔除應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額、和變現(xiàn)能力很強(qiáng)的存貨凈值。(3)計(jì)算流動比率時，對應(yīng)收賬款應(yīng)按賬齡逐一分級折算變現(xiàn)能力。(4)計(jì)算流動比率時，將預(yù)收賬款作為分子中存貨的減項(xiàng)，而不是作為分母的一部分；計(jì)算速動比率時，預(yù)收賬款也應(yīng)從流動負(fù)債中扣除。(5)將表外項(xiàng)目作為短期償債能力指標(biāo)的必要補(bǔ)充。由于流動比率與速動比率固有的缺陷，會計(jì)信息使用者在對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行分析時，還應(yīng)結(jié)合有關(guān)表外因素進(jìn)行分析，使評價(jià)結(jié)果更為準(zhǔn)確。(6)運(yùn)用現(xiàn)金流動負(fù)債比率時，還應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行分析。
長期償債能力分析指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)。
(一)長期償債能力分析指標(biāo)的缺陷。資產(chǎn)負(fù)債率的缺陷。資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，該指標(biāo)是國際公認(rèn)的衡量企業(yè)長期債務(wù)償還能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。但在運(yùn)用該指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)長期償債能力分析時，仍存在一定的缺陷：(1)資產(chǎn)負(fù)債率以企業(yè)的全部負(fù)債和全部資產(chǎn)作為計(jì)算基礎(chǔ)，實(shí)際反映的是企業(yè)全部負(fù)債的償付能力，將其作為反映企業(yè)長期負(fù)債償付能力的指標(biāo)有失偏頗。(2)資產(chǎn)負(fù)債率的分母(資產(chǎn))并非都可以用來償債，如待攤費(fèi)用和長期待攤費(fèi)用本身并無直接變現(xiàn)能力，無形資產(chǎn)中的商譽(yù)、專利權(quán)等能否可用于償債，也存在很大的不確定性。(3)部分自有資金是需要償還的。如發(fā)行優(yōu)先股籌集自有資金需要支付固定股利；發(fā)行的不可贖回優(yōu)先股是企業(yè)的一項(xiàng)永久性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，也難以成為企業(yè)償還長期負(fù)債的保障。
已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與利息支出的比率。該指標(biāo)既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。但該指標(biāo)也存在一定的缺陷：(1)償債能力包括歸還本金和支付利息的能力，而該指標(biāo)僅衡量支付利息的能力，只能體現(xiàn)企業(yè)舉債經(jīng)營的基本條件，作為評價(jià)企業(yè)長期負(fù)債償債能力的指標(biāo)是不全面的。(2)企業(yè)的本金和利息不是用權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤支付，而是用現(xiàn)金支付，運(yùn)用該指標(biāo)不能了解企業(yè)是否有足夠多的現(xiàn)金償付本金和利息。(3)該指標(biāo)忽略了企業(yè)必須支付的其他費(fèi)用，有一定的誤導(dǎo)性。
(二)長期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)。對長期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)，同樣應(yīng)本著安全性與穩(wěn)健性的原則。
在利用資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)分析企業(yè)的長期償債能力時，應(yīng)把待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用和無形資產(chǎn)從資產(chǎn)總額中扣除；因不可贖回優(yōu)先股是企業(yè)的永久性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，最好將其作為負(fù)債項(xiàng)目；資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)側(cè)重于分析債務(wù)償付的安全性，因此，還應(yīng)與產(chǎn)權(quán)比率結(jié)合起來分析，揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度和自有資金對償債風(fēng)險(xiǎn)的`承受能力。
針對已獲利息倍數(shù)存在的缺陷，可以采用現(xiàn)金流量償付比率指標(biāo)分析現(xiàn)金與還本付息能力的關(guān)系。其計(jì)算公式為：
現(xiàn)金流量償付比率=期初現(xiàn)金余額+年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/[含資本化的利息費(fèi)用+本年到期債務(wù)本金/(1所得稅稅率)]。
某公司償債能力分析論文篇十九
[摘要]隨著人口老齡化時代的到來，世界各國都在不斷努力尋求解決老齡化社會問題的途徑，至今已形成了各具特色的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。但是，我國養(yǎng)老金制度還存在著層次單一、覆蓋面窄和管理協(xié)調(diào)不暢等問題。本文首先對較為科學(xué)的養(yǎng)老金會計(jì)體系作了基本介紹，進(jìn)而對我國現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度展開分析，并最終給出完善的建議。
[關(guān)鍵詞]養(yǎng)老金會計(jì)；規(guī)定繳費(fèi)制；規(guī)定受益制
一、養(yǎng)老金會計(jì)的基本介紹
所謂養(yǎng)老金會計(jì)，又名退休金會計(jì)，是一項(xiàng)全面、系統(tǒng)地反映和監(jiān)督養(yǎng)老資金運(yùn)作的管理活動。養(yǎng)老金會計(jì)的內(nèi)容與養(yǎng)老金計(jì)劃模式的選擇有關(guān)。人們按照養(yǎng)老金給付的確定方式不同，將養(yǎng)老金計(jì)劃分為：規(guī)定受益計(jì)劃（definedbenefitplan）和規(guī)定繳費(fèi)計(jì)劃（definedcontributionplan）。由于在具體內(nèi)容和約定條款上的不同，導(dǎo)致其在養(yǎng)老金費(fèi)用（成本）的確認(rèn)及養(yǎng)老金資產(chǎn)和負(fù)債的會計(jì)處理上存在很大的差異，從而形成養(yǎng)老金會計(jì)的主要內(nèi)容。
養(yǎng)老金會計(jì)具有它本身鮮明的特點(diǎn)：其一，廣泛采用估計(jì)和判斷方法。養(yǎng)老金會計(jì)由于其對象的不確定性，在處理時，估計(jì)和判斷是主要的方法。為了真實(shí)地反映不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，會計(jì)人員需要依靠精算師運(yùn)用概率統(tǒng)計(jì)、數(shù)理等知識來處理不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；其二，更多地選用公允價(jià)值作為計(jì)量屬性。未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值作為公允價(jià)值的一種，成為計(jì)量不確定性的最有用的計(jì)量屬性。在養(yǎng)老金會計(jì)中更多地采用現(xiàn)值，而不是采用歷史成本；其三，具有不確定性。這是由于精算假定的不確定性和遞延項(xiàng)目分?jǐn)偟牟淮_定性；其四，采用多種信息披露方式。在養(yǎng)老金會計(jì)中，除了在會計(jì)報(bào)表中主要披露“養(yǎng)老金費(fèi)用”、“預(yù)付/應(yīng)付養(yǎng)老金負(fù)債”外，更多地采用表外披露的方式；其五，核算對象面向未來。養(yǎng)老金會計(jì)處理主要是面向未來的不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，如預(yù)計(jì)給付義務(wù)的計(jì)算、遞延成本的分?jǐn)偂o形資產(chǎn)的攤銷，它研究的主要是現(xiàn)在和將來的資金運(yùn)動。
二、養(yǎng)老金會計(jì)核算的處理
目前，我國采用“多層次”的養(yǎng)老金計(jì)劃，在會計(jì)處理上實(shí)行規(guī)定受益計(jì)劃和規(guī)定繳費(fèi)制相結(jié)合，即在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的社會統(tǒng)籌部分實(shí)行規(guī)定受益制，而在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的個人賬戶部分和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的是規(guī)定繳費(fèi)制。但我國尚無養(yǎng)老金會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范養(yǎng)老金會計(jì)處理，故借鑒西方國家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，有利于更好地完善我國的養(yǎng)老金會計(jì)制度。
（一）養(yǎng)老金會計(jì)核算的原則。既然勞動報(bào)酬下養(yǎng)老金計(jì)劃會計(jì)處理的關(guān)鍵問題，是在職工為企業(yè)提供服務(wù)的當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的養(yǎng)老金費(fèi)用，那么在會計(jì)核算時就應(yīng)體現(xiàn)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則，具體地說：
第一，在當(dāng)期確認(rèn)費(fèi)用符合養(yǎng)老金的基本屬性。就其屬性而言，養(yǎng)老金是“遞延工資”，它是職工工作期間為企業(yè)服務(wù)所獲取勞動報(bào)酬的一部分。與工資相比，相同之處都是職工必要勞動時間所創(chuàng)造的，是勞動力價(jià)值的實(shí)現(xiàn)形式。不同之處在于，工資是勞動報(bào)酬的即付部分，而養(yǎng)老金是職工勞動報(bào)酬分期支付中的延期支付部分。既然養(yǎng)老金是勞動力價(jià)值的組成部分，是勞動報(bào)酬的'一部分，那么職工對這部分附加價(jià)值就有請求權(quán)和追索權(quán)，企業(yè)也不能無償占有職工的這部分權(quán)利。因此，在職工提供服務(wù)期間，企業(yè)在支付工資的同時，還要及時確認(rèn)和計(jì)量這部分延期支付的附加價(jià)值，并計(jì)入當(dāng)期成本；企業(yè)在獲得了職工提供當(dāng)期服務(wù)的權(quán)利時，也就承擔(dān)了確認(rèn)養(yǎng)老金負(fù)債的義務(wù)。
第二，養(yǎng)老金費(fèi)用的當(dāng)期確認(rèn)。從職工為企業(yè)提供服務(wù)到領(lǐng)取養(yǎng)老金的全過程，主要?dú)v經(jīng)三個環(huán)節(jié)，即養(yǎng)老金費(fèi)用的發(fā)生、養(yǎng)老金籌集和養(yǎng)老金發(fā)放。這些環(huán)節(jié)是相互獨(dú)立、相互分離的。養(yǎng)老金費(fèi)用的發(fā)生是以職工提供勞動為依據(jù)，是其勞動報(bào)酬的一部分，而職工付出勞動的同時給企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)值，帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收益。根據(jù)收入費(fèi)用配比原則，企業(yè)在核算費(fèi)用時理應(yīng)將發(fā)生時的養(yǎng)老金費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營費(fèi)用，只有這樣才能正確反映出企業(yè)各期的經(jīng)營成果。
在養(yǎng)老金費(fèi)用的確認(rèn)中，除了要確認(rèn)其主要組成部分——當(dāng)期服務(wù)費(fèi)用外，還包括各種待攤項(xiàng)目。目前，西方國家確認(rèn)的規(guī)定受益制下養(yǎng)老金費(fèi)用及相關(guān)因素有：當(dāng)期服務(wù)費(fèi)用、前期服務(wù)費(fèi)用、利息費(fèi)用和基金資產(chǎn)的實(shí)際報(bào)酬、精算損益以及養(yǎng)老金計(jì)劃的結(jié)算、削減和終止等。這樣，養(yǎng)老金費(fèi)用的確認(rèn)必須就這些項(xiàng)目分別進(jìn)行。
（二）養(yǎng)老金會計(jì)的處理
1、現(xiàn)在我國養(yǎng)老金會計(jì)的處理。由于我國目前基本養(yǎng)老金計(jì)劃中社會統(tǒng)籌部分實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，它的資金全部來源于企業(yè)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的個人賬戶部分和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的都是確定提撥制。確定提撥制會計(jì)處理較簡單，計(jì)劃參與者獲取提撥的養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)收益的同時承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的責(zé)任僅是每年按照要求提撥資金。結(jié)果，企業(yè)每年的成本（養(yǎng)老金費(fèi)用）就是應(yīng)向養(yǎng)老金信托方提撥的數(shù)額。若企業(yè)沒有足額提撥，則應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中報(bào)告為負(fù)債；若超額提撥，則應(yīng)報(bào)告為資產(chǎn)。因此，目前我國企業(yè)養(yǎng)老金會計(jì)處理方法如下：
企業(yè)上繳社會統(tǒng)籌費(fèi)時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
向個人賬戶足額提撥資金時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
向個人賬戶不足額提撥資金時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
應(yīng)付養(yǎng)老金費(fèi)用
向個人賬戶超額提撥資金時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
預(yù)付養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
2、我國未來養(yǎng)老金的會計(jì)處理。我國基本養(yǎng)老金計(jì)劃最終應(yīng)向確定福利制轉(zhuǎn)化，以真正發(fā)揮養(yǎng)老金計(jì)劃的社會保障功能。在確定福利制下，企業(yè)不僅僅只是按期提撥資金，還應(yīng)確保員工在退休時能收取確定的養(yǎng)老金福利。由于這部分資金所組成的基金由企業(yè)負(fù)責(zé)，即基金資產(chǎn)的收益由企業(yè)收取，損失由企業(yè)承擔(dān)。因此，確定福利制的會計(jì)處理比較復(fù)雜，其中最重要的是要把養(yǎng)老金費(fèi)用的確認(rèn)與養(yǎng)老金基金的籌集分開。一般來說，養(yǎng)老金費(fèi)用主要包括以下幾項(xiàng)：
服務(wù)成本。由于員工在當(dāng)期提供服務(wù)，公司應(yīng)向員工支付因養(yǎng)老金福利（預(yù)付福利負(fù)債）的增加而引起的費(fèi)用。精算師把服務(wù)成本計(jì)算為當(dāng)年員工賺取的新福利的現(xiàn)值。
負(fù)債利息。因?yàn)轲B(yǎng)老金是一項(xiàng)遞延報(bào)酬安排，它具有貨幣的時間價(jià)值。事實(shí)上，養(yǎng)老金記錄的是折現(xiàn)值，預(yù)計(jì)福利負(fù)債與任何折現(xiàn)負(fù)債一樣，每年發(fā)生利息費(fèi)用。
計(jì)劃資產(chǎn)的實(shí)際收益。在計(jì)算發(fā)起員工養(yǎng)老金計(jì)劃的企業(yè)凈成本時，特定年度累計(jì)養(yǎng)老金基金資產(chǎn)獲得的收益是相關(guān)因素。因此，每年的養(yǎng)老金費(fèi)用應(yīng)當(dāng)隨著累計(jì)到基金的利息和分紅以及基金資產(chǎn)市場價(jià)值的增減而得到調(diào)整。前期服務(wù)成本（rc）的攤銷數(shù)。養(yǎng)老金計(jì)劃的修訂（包括開始實(shí)施）經(jīng)常包括提高（很少情況減少）員工以前年度提供服務(wù)的養(yǎng)老金福利的條款，因?yàn)橛?jì)劃是在企業(yè)預(yù)計(jì)未來期間將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的情況下修訂的，提供這些追溯過去而又涉及未來利益的前期服務(wù)成本應(yīng)在未來養(yǎng)老金費(fèi)用中分配，特別是在有關(guān)員工剩余服務(wù)年限中分配。
以上費(fèi)用的確認(rèn)必須依靠精算師的幫助。保險(xiǎn)業(yè)聘請精算師估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和對保險(xiǎn)費(fèi)及其他保險(xiǎn)政策提供建議，公司很大程度上依賴精算師的幫助來發(fā)展、實(shí)施養(yǎng)老金計(jì)劃和為養(yǎng)老金計(jì)劃提撥資金。精算師預(yù)測員工的死亡率、離職率、利息率、投資收益率、提前退休率、未來的薪金水平及養(yǎng)老金計(jì)劃運(yùn)作中的其他因素，通過計(jì)算各種影響財(cái)務(wù)報(bào)表的養(yǎng)老金項(xiàng)目來提供幫助，這些項(xiàng)目包括養(yǎng)老金負(fù)債、年服務(wù)成本和計(jì)劃修訂的成本?？傊_定福利養(yǎng)老金會計(jì)高度依賴精算師提供的信息和計(jì)量。
福利制下的主要會計(jì)處理包括：
每年發(fā)生服務(wù)成本和負(fù)債利息時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：預(yù)計(jì)福利負(fù)債
提撥資金時
借：養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)
貸：銀行存款
養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)發(fā)生實(shí)際收益時
借：養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)
貸：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
發(fā)生損失時，作相反分錄
養(yǎng)老金計(jì)劃修改（包括開始實(shí)施）時確認(rèn)服務(wù)成本
借：前期服務(wù)成本
貸：預(yù)計(jì)福利負(fù)債
每年攤銷前期服務(wù)成本時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：前期服務(wù)成本
實(shí)際支付福利時
借：預(yù)計(jì)福利負(fù)債
貸：養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)
三、我國現(xiàn)行養(yǎng)老金會計(jì)的現(xiàn)狀、問題及建議
（一）我國現(xiàn)行養(yǎng)老金會計(jì)的現(xiàn)狀與問題。
在我國，養(yǎng)老保險(xiǎn)是按照國家、企業(yè)、個人共同負(fù)擔(dān)的原則，實(shí)行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合，由財(cái)政和社會保障部門統(tǒng)籌管理。基本養(yǎng)老金計(jì)劃中社會統(tǒng)籌部分實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，它的資金全部來源于企業(yè)；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的個人賬戶部分和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的都是設(shè)定提存制。目前，我國養(yǎng)老金確認(rèn)的原則實(shí)行的是現(xiàn)收現(xiàn)付制，養(yǎng)老金在“管理費(fèi)用”中作為期間費(fèi)用核算。在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這種會計(jì)處理方法存在以下缺陷：
1、不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。養(yǎng)老金是職工工作期間為企業(yè)服務(wù)所獲取勞動報(bào)酬的一部分，與工資相比不同之處在于，工資是勞動報(bào)酬的即付部分，而養(yǎng)老金是職工勞動報(bào)酬的延期支付部分。既然養(yǎng)老金是勞動報(bào)酬的一部分，因此，在職工提供服務(wù)期間，企業(yè)在支付工資的同時就要按照權(quán)責(zé)發(fā)生制及時確認(rèn)和計(jì)量這部分延期支付的附加價(jià)值，并提計(jì)入當(dāng)期成本。
2、不符合配比原則。養(yǎng)老金是以職工提供勞動為依據(jù)，是其勞動報(bào)酬的一部分，而職工退休后企業(yè)發(fā)生的養(yǎng)老金才實(shí)際支付，由于那時職工已不能給企業(yè)帶來任何經(jīng)濟(jì)效益，顯然不應(yīng)在支付時確認(rèn)任何費(fèi)用。根據(jù)收入費(fèi)用配比原則，企業(yè)理應(yīng)將相關(guān)養(yǎng)老金計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營費(fèi)用，只有這樣才能正確反映出企業(yè)各期的經(jīng)營成果。
3、不符合信息充分披露原則。我國現(xiàn)行會計(jì)制度將養(yǎng)老金的核算掩蓋在“管理費(fèi)用”中，沒有對養(yǎng)老金信息進(jìn)行充分披露，因而不能對企業(yè)為社會所作的貢獻(xiàn)及所承擔(dān)的社會責(zé)任做出正確的衡量評價(jià)。為了使信息使用者能全面掌握相關(guān)會計(jì)信息，進(jìn)一步理解報(bào)表列示的數(shù)據(jù)，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的附注中對這些信息進(jìn)行披露就顯得格外重要。
（二）我國養(yǎng)老金會計(jì)改革的建議
1、在實(shí)施主體上，其范圍應(yīng)限于城鎮(zhèn)各類企業(yè)。規(guī)模較大的企業(yè)可以在國家政策指導(dǎo)下單獨(dú)實(shí)行企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)制度；中小企業(yè)可以聯(lián)合建立基金管理理事會，實(shí)行企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)制度；有條件的行業(yè)，也可以實(shí)行全行業(yè)統(tǒng)一的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。
2、所需資金應(yīng)主要由企業(yè)負(fù)擔(dān)；也可以由企業(yè)和個人共同負(fù)擔(dān)，但個人繳費(fèi)部分不應(yīng)超過供款總額的一半。企業(yè)供款，可以在企業(yè)工資儲備中列支，也可以經(jīng)當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)，將不超過本企業(yè)工資總額的一定比例部分計(jì)入企業(yè)相關(guān)成本費(fèi)用。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用中的個人繳費(fèi)，從個人工資收入中按一定比例或絕對額繳納。
3、企業(yè)的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃方案應(yīng)由企業(yè)與本企業(yè)職工根據(jù)國家政策，在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上建立。方案中應(yīng)包括補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的組織管理、供款水平、繳費(fèi)周期、享受條件、支付方法、雙方的權(quán)利和義務(wù)以及違反協(xié)議應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任等內(nèi)容。同時，應(yīng)建立職工代表和企業(yè)管理者代表所組成的基金管理理事會，負(fù)責(zé)監(jiān)督補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)方案的實(shí)施情況，依據(jù)實(shí)際情況對方案的修改調(diào)整提出建議，委托經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，審核享受資格等。
4、供款方式和水平的選擇。企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用中的企業(yè)供款水平，可以依據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益情況確定，企業(yè)為補(bǔ)充養(yǎng)老金保險(xiǎn)個人賬戶供款的方式，一般按照職工工資的一定比例計(jì)入，在試行初期也可以按一定的絕對額計(jì)入?？梢砸?guī)定依據(jù)職工距離退休年限的長短，確定不同的供款水平。
5、職工符合法定退休條件并辦理了退休手續(xù)后，有權(quán)從自己的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶中一次或分次領(lǐng)取補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金。職工或退休人員死亡后，其個人賬戶余額，按照《繼承法》的規(guī)定由其指定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄧剛慧、養(yǎng)老金會計(jì)與不確定性[j]、上海會計(jì)，，（2）
[2]李曉東、養(yǎng)老金會計(jì)處理的探討[j]、會計(jì)研究，2002，（6）
[3]林克利，章成蓉、養(yǎng)老金會計(jì)的國際比較研究與借鑒[j]、四川大學(xué)學(xué)報(bào)，，（6）
[4]李映照、對我國企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)會計(jì)核算中幾個問題的探討[j]、四川會計(jì)，，（9）
某公司償債能力分析論文篇二十
經(jīng)濟(jì)，是一個公司的命脈，因此把握住公司的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，無疑是對公司的運(yùn)行有著至關(guān)重要的作用的。而公司的預(yù)算管理，就恰好可以對公司業(yè)務(wù)所需的資金及公司目前的經(jīng)濟(jì)狀況有很好的把握。要想全面地進(jìn)行公司的預(yù)算管理工作，對這項(xiàng)工作的行為控制也是必不可少的?，F(xiàn)在，大部分企業(yè)公司也開始推行企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算管理及相應(yīng)的行為控制工作。不過，由于公司在這方面發(fā)展得較為落后，因此，在實(shí)際運(yùn)行過程中，還存在著不少問題。
一、公司推行預(yù)算管理的重要性
預(yù)算管理，是具有相當(dāng)規(guī)模的企業(yè)公司，經(jīng)過多年的企業(yè)經(jīng)營、管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而總結(jié)出來的強(qiáng)化公司內(nèi)部資源整合配置的、增加公司經(jīng)濟(jì)效益、提高公司管理水平的一種現(xiàn)代化的運(yùn)營模式。目前，各國的上市公司基本上都己經(jīng)采取了這種公司運(yùn)營模式了，并收到了良好的成果。
1.對公司的發(fā)展進(jìn)行了合理化的規(guī)劃
公司的預(yù)算管理，一般情況下是根據(jù)公司的具體情況，基于公司短期或長期的發(fā)展目標(biāo)，將市場、客戶的需求作為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，并目_通過對企業(yè)內(nèi)部情況的掌握與市場狀況的分析，進(jìn)行合理化的預(yù)測，以這樣的方式，對企業(yè)的業(yè)務(wù)、管理等方面進(jìn)行綜合性的規(guī)劃和安排。
2.明確公司內(nèi)部職員的責(zé)任、權(quán)利及具體工作內(nèi)容
在公司推行預(yù)算管理，其主要目的之一，就是要將公司的責(zé)任主體進(jìn)行有效地劃分，保證公司內(nèi)部每一位職員都能夠明確自身的責(zé)任、權(quán)利和具體工作內(nèi)容。具體來說，公司將一定時期內(nèi)的業(yè)務(wù)管理、經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行劃分，落實(shí)到公司內(nèi)部具體的部門、主管、相關(guān)責(zé)任人員工，以確保公司業(yè)務(wù)可以安全、有序地進(jìn)行，使得公司有效實(shí)現(xiàn)責(zé)任和權(quán)利的有機(jī)結(jié)合，為公司可以保質(zhì)保量的完成相關(guān)工作內(nèi)容打下了一定的基礎(chǔ)，從而有效地推進(jìn)了公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升了公司的軟實(shí)力，防止公司權(quán)、責(zé)分擔(dān)不清的狀況出現(xiàn)。與此同時，企業(yè)通過采取預(yù)算管理的運(yùn)營模式，對公司、企業(yè)的投資方也提供了不同程度的資產(chǎn)、信譽(yù)的保障，以此來招攬更多的企業(yè)投資人，進(jìn)而增加了公司所能承接的業(yè)務(wù)種類與數(shù)量。
3.實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的合理化配置
企業(yè)的目標(biāo)不是一成不變的，是伴隨著企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和市場的實(shí)際需求而隨時變化的。同時，企業(yè)的目標(biāo)是沒有限制的，因此，這就對企業(yè)的資金要求很高。為了盡可能滿足企業(yè)的資金需求，在公司全面實(shí)行預(yù)算管理是非常必要的。通過在公司推行預(yù)算管理，可以使企業(yè)的相關(guān)責(zé)任人對現(xiàn)階段企業(yè)的業(yè)務(wù)及企業(yè)的.具體資金運(yùn)行狀況有一個全面的了解。這樣一來，就會對企業(yè)接下來的工作安排有了一定的預(yù)測，使得企業(yè)內(nèi)部的人員、資金、設(shè)備等資源的配置有了更為合理化的安排，從而可以有效地提高公司業(yè)務(wù)的實(shí)際操作質(zhì)量，加快公司的發(fā)展，讓公司的每一個工作人員和每一分錢都用到了該用的地方，進(jìn)而提高了公司資源的使用效率。
4.為企業(yè)的日常管理找準(zhǔn)方向，提供依據(jù)
在企業(yè)內(nèi)部，實(shí)行預(yù)算管理不僅僅對企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展有很大的推動力，還為公司的日常管理找準(zhǔn)了方向，并且提供了有效的依據(jù)準(zhǔn)則。具體來說，通過對預(yù)算管理的全面推進(jìn)，首先可以充分了解公司業(yè)務(wù)的運(yùn)行狀況及企業(yè)的資金運(yùn)行情況。其次，還可以根據(jù)公司資金的具體情況，建立起適合于公司的規(guī)章管理制度與工作質(zhì)量評價(jià)機(jī)制，以此來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的業(yè)務(wù)目標(biāo)。
二、目前公司預(yù)算管理與行為控制存在的問題
1.對于預(yù)算管理的認(rèn)識不夠深刻、清晰
現(xiàn)在，很多的公司對于企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算管理工作認(rèn)識得不夠清晰和深刻。其實(shí)，預(yù)算管理，不僅僅是單純意義上的資金情況的預(yù)測工作，更重要的是，它還需要根據(jù)公司的實(shí)際情況及市場的運(yùn)行狀況，對公司的發(fā)展進(jìn)行切實(shí)可行的計(jì)劃，以達(dá)到公司的業(yè)務(wù)要求。進(jìn)一步來說，要想做好公司的預(yù)算管理工作，絕不能簡單的通過對幾組數(shù)據(jù)進(jìn)行改動，或是主觀臆斷的對公司的發(fā)展進(jìn)行沒有事實(shí)依據(jù)的安排。而是要認(rèn)清眼下的時局，將公司的具體狀況與市場的需求有機(jī)的結(jié)合起來，通過多次的討論，審時度勢地進(jìn)行預(yù)測，并對公司的發(fā)展提出合理化的安排。而現(xiàn)在，由于很多企業(yè)對預(yù)算管理工作的認(rèn)識還停留在簡單、機(jī)械的預(yù)測上面，因此其預(yù)算管理工作往往沒有達(dá)到期待的作用，甚至是流于形式。
2.預(yù)算管理工作的方向模糊
在中國，大部分推進(jìn)預(yù)算管理的公司，其管理工作的具體方向并不清晰。在實(shí)際的工作，大都沒有將數(shù)據(jù)的預(yù)算與公司業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行與預(yù)算管理的控制很好的融合，從而大大降低了預(yù)算管理工作的實(shí)用性。更為嚴(yán)重的是，一旦公司長期處于這樣的預(yù)算與管理工作脫節(jié)的狀況之下，就會使得預(yù)算管理工作逐漸失去了其應(yīng)有的威信力。
3.行為控制缺乏有效的制度進(jìn)行規(guī)范
任何一項(xiàng)工作的有效進(jìn)行，都是需要相應(yīng)的行為控制或者是制度進(jìn)行管理的，公司的預(yù)算管理工作也是如此。在全面實(shí)施公司預(yù)算管理的工作時，難免會遇到很多的突發(fā)情況，而這些情況的發(fā)生，會對預(yù)算管理工作帶來一些影響。這些影響或好或壞，一旦產(chǎn)生了不利影響，而公司又沒有采取有效地行為進(jìn)行控制的話，就很有可能對預(yù)算管理工作帶來不小的麻煩，從而影響預(yù)算管理工作的質(zhì)量與施行?，F(xiàn)在推行預(yù)算管理的公司，大多對其行為控制多是極為有限的。這在很大程度上限制了公司預(yù)算管理工作的開展，使得很多公司的預(yù)算管理工作沒有起到應(yīng)有的作用，做了很多的無用功。這對企業(yè)的發(fā)展不僅僅沒有推動作用，還影響了企業(yè)資源的合理化配置。
三、解決公司預(yù)算管理與行為控制問題的有效措施
1.加強(qiáng)對預(yù)算管理的正確理解
對于企業(yè)來說，要想切實(shí)有效地推行預(yù)算管理的工作，就必須要加強(qiáng)企業(yè)員工對預(yù)算管理工作的正確理解，樹立正確的預(yù)算管理理念是首要任務(wù)。只要讓企業(yè)員工對預(yù)算管理有一個全面的認(rèn)識，去除掉之前的落后、陳舊的思維觀念，才能夠使公司員工有效地進(jìn)行預(yù)算管理的相關(guān)工作，才能將公司的資金、業(yè)務(wù)、資源，這三者進(jìn)行有效的整合，從而推進(jìn)公司的發(fā)展。
2.建立完善的企業(yè)預(yù)算機(jī)制與行為控制機(jī)制
所謂沒有規(guī)矩不能成方圓，完善的企業(yè)預(yù)算機(jī)制與行為控制機(jī)制，是保障企業(yè)有效進(jìn)行預(yù)算管理工作的基本前提之一。以這兩項(xiàng)機(jī)制作為保障，才有可能在工資預(yù)算管理工作出現(xiàn)問題時，有條不紊的進(jìn)行解決，充分發(fā)揮預(yù)算管理工作的積極作用，才能夠?qū)镜墓ぷ鬟M(jìn)行規(guī)范化的管理。
3.健全預(yù)算管理和行為控制工作的質(zhì)量考核制度
任何一家企業(yè)的員工，都難免會有一定的惰性。而要想有效地激發(fā)員工的工作積極性，全面、合理的預(yù)算管理及行為控制工作的質(zhì)量考核制度是不可或缺的。公司通過對員工工作質(zhì)量的考核，采取相應(yīng)的獎懲措施，推動員工之間的良性競爭，是提高公司預(yù)算管理工作質(zhì)量、加快企業(yè)進(jìn)步腳步的有效途徑之一。
四、結(jié)語
現(xiàn)今，全面實(shí)行公司的預(yù)算管理工作及其相應(yīng)的預(yù)算管理的行為控制，是企業(yè)向前發(fā)展的必然趨勢，因此，每個企業(yè)的相關(guān)責(zé)任人，應(yīng)該針對這一運(yùn)行模式存在的問題進(jìn)行深入的探討，并采取有效的解決措施。
某公司償債能力分析論文篇二十一
摘要：作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的有效手段，全面預(yù)算管理問題一直是人們的關(guān)注熱點(diǎn)問題，只有解決了商業(yè)銀行全面預(yù)算管理的問題，提升商業(yè)銀行全面預(yù)算管理水平，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)盈利和長遠(yuǎn)利益的最大化，從而提高商業(yè)銀行的市場競爭力。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；預(yù)算管理；問題探討
一、全面預(yù)算的意義
全面預(yù)算的意義主要有：
1.優(yōu)化成本收入比
在預(yù)算編制工作中，通過監(jiān)測和分析銀行的“入”和“出”之間的變化走向，從而對銀行的收入支出情況進(jìn)行管理。從各項(xiàng)業(yè)務(wù)上來入手管理，防止銀行的總成本出現(xiàn)泛濫，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)化商業(yè)銀行收入成本比例。2.促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理通過前一年的預(yù)算情況來預(yù)判第二年的經(jīng)營情況，可以讓潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露出來，這樣便于決策者采取防范措施，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
3.提高資源利用
在全面預(yù)算管理中，通過鎖定利潤最大化的目標(biāo)，商業(yè)銀行就可以實(shí)現(xiàn)有限的資源的最佳配置，防止資源浪費(fèi)和低效資源使用率。
4.提高戰(zhàn)略地位
從戰(zhàn)略角度看全面預(yù)算管理，就能發(fā)現(xiàn)更多的可能，通過分析預(yù)算與實(shí)際運(yùn)行中差距和不斷調(diào)整，從而幫助銀行調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，提升銀行的發(fā)展戰(zhàn)略地位，協(xié)調(diào)好全面預(yù)算與銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)之間的關(guān)系，同時，商業(yè)銀行也需要全面預(yù)算管理，來確保銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略的有效實(shí)施。
二、當(dāng)前商業(yè)銀行的全面預(yù)算
1.建立治理架構(gòu)
一個科學(xué)規(guī)范的預(yù)算管理體系治理架構(gòu)可以起到指引商業(yè)銀行的經(jīng)營導(dǎo)向朝向穩(wěn)定發(fā)展。治理架構(gòu)主要有五個部分組成：董事會、管理層、財(cái)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)和其他部門。董事會，即最高決策角色，是全面預(yù)算方案的終極拍板層。管理層的工作是組織和預(yù)算日常的經(jīng)營管理，并定期向董事會報(bào)告。作為全面預(yù)算的具體策劃方和管控方，財(cái)務(wù)部門的作用主要在于貫徹落實(shí)制定的全面預(yù)算方案.作為全面預(yù)算的`實(shí)施方，分支機(jī)構(gòu)的工作在于落實(shí)全面預(yù)算的具體工作，是一個落實(shí)結(jié)果有最終解釋權(quán)的部門，相關(guān)部門的主要任務(wù)在于協(xié)助以上部門，從而確保全面預(yù)算的順利實(shí)施。
2.編制預(yù)算計(jì)劃
編制預(yù)算可以分為兩種模式，一是自上而下的機(jī)構(gòu)預(yù)算計(jì)劃，即編制預(yù)算計(jì)劃環(huán)節(jié)中，商業(yè)銀行戰(zhàn)略首先被轉(zhuǎn)化為經(jīng)營目標(biāo)，并被下發(fā)到分支機(jī)構(gòu)和其他部門來實(shí)施。商業(yè)銀行要實(shí)行全面預(yù)算，首先要保證銀行原有的經(jīng)營計(jì)劃和分行的經(jīng)營計(jì)劃運(yùn)作正常。另一種是自下而上的產(chǎn)品預(yù)算計(jì)劃。其中可以運(yùn)用多維度思想，明確各個維度（比如：條線、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、客群）的收益成本預(yù)算值，從而明確產(chǎn)品產(chǎn)生的各項(xiàng)收支的預(yù)算；還要運(yùn)用多維度思想明確因管理而產(chǎn)生支出的資金的預(yù)算；在充滿信用風(fēng)險(xiǎn)的市場經(jīng)濟(jì)上商業(yè)銀行也要對自身和信貸客戶的資本要求進(jìn)行預(yù)算，主要有資本減少、客戶違約、控制不良貸款三大板塊。通常編制預(yù)算工作的所需時間為一年之內(nèi)，并在第二年初開始實(shí)施。
3.控制預(yù)算
一旦董事會認(rèn)定預(yù)算編制工作完成后，在商業(yè)銀行內(nèi)部便具有了最權(quán)威效力，預(yù)算方案將成為商業(yè)銀行近期內(nèi)的主要達(dá)成目標(biāo)。只有嚴(yán)格的按照預(yù)算方案來實(shí)行才能夠確保預(yù)算是充足的，經(jīng)營單位就以宏觀的預(yù)算方案為基礎(chǔ)，確定本單位在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動中的具體細(xì)節(jié)，通過合理配備人力、物力資源、開展市場營銷等，從而確保全面預(yù)算管理的貫徹實(shí)施。這時候財(cái)務(wù)部門的工作即監(jiān)督，保證預(yù)算的落實(shí)，通過適時監(jiān)測具體的預(yù)算實(shí)施情況，確定預(yù)算實(shí)施效果，并在一定情況下采取合理的方式來管控預(yù)算和調(diào)整預(yù)算，讓預(yù)算不出現(xiàn)過度松懈或過度緊繃的情況。實(shí)施全面預(yù)算的意義在于不斷的引導(dǎo)業(yè)務(wù)朝較為健康的方向發(fā)展，需要注意的是預(yù)算工作不應(yīng)當(dāng)是內(nèi)部管理的絆腳石。
4.評估預(yù)算執(zhí)行結(jié)果
財(cái)務(wù)部門可以通過多次召開預(yù)算分析會來評估一段時間內(nèi)全面預(yù)算的進(jìn)展情況，一旦發(fā)現(xiàn)實(shí)施過程中存在問題則要實(shí)時提出改正，若發(fā)現(xiàn)收入和成本與預(yù)算比較，存在較大的差異，銀行高層就需要做出相應(yīng)的干預(yù)措施，可以把預(yù)算評估報(bào)告中發(fā)現(xiàn)的問題為干預(yù)對象，最大程度降低損失，確保銀行年度目標(biāo)能夠順利完成。反過來，作為編制預(yù)算的檢驗(yàn)指標(biāo)之一，預(yù)算評估通常以事后檢查的方式來判斷預(yù)算編制是客觀科學(xué)的，還是錯誤的，預(yù)算評估也可以用來考核員工績效。只有對預(yù)算方案進(jìn)行評估，才能夠明確下一輪的全面預(yù)算計(jì)劃要如何編制，如何才能夠更好的完善當(dāng)前的預(yù)算計(jì)劃，讓預(yù)算工作不是流于形式，而是真正的貫徹落實(shí)預(yù)算計(jì)劃。
三、商業(yè)銀行預(yù)算管理的相關(guān)領(lǐng)域
1.會計(jì)管理
作為商業(yè)銀行管理會計(jì)理論體系中的重要組成部分，全面預(yù)算管理包括了確定經(jīng)營目標(biāo)、編制預(yù)算計(jì)劃、評估預(yù)算效果、對預(yù)算計(jì)劃的結(jié)果進(jìn)行考評等幾個環(huán)節(jié)，環(huán)節(jié)的設(shè)置原理與會計(jì)管理的事前管理、事中管理、事后管理的管理理論相類似。商業(yè)銀行的全面預(yù)算以戰(zhàn)略預(yù)算為終極目標(biāo)的思想、精細(xì)化管理、資源合理配置等理論有異曲同工之妙。
2.風(fēng)險(xiǎn)管理
當(dāng)前的商業(yè)銀行都在實(shí)施巴塞爾協(xié)議。巴塞爾協(xié)議中著重強(qiáng)調(diào)了資本管理部分。而資本管理對資本的規(guī)劃完成度要求十分的高，要做到科學(xué)高效的規(guī)劃，通過對分子監(jiān)管資本和預(yù)測在正常和壓力情景下的分母風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，才能夠充分的預(yù)測未來的資本充足率。而這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的前提基礎(chǔ)：商業(yè)銀行的理性的預(yù)算。
3.資產(chǎn)負(fù)債管理
資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性是不言而喻的，它貫穿了整個全面預(yù)算管理的全程，銀行只有有機(jī)地融合資產(chǎn)負(fù)債管理與全面預(yù)算這兩者，才能夠從不同角度來了解商業(yè)銀行收入、成本的過程和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，明確資源投入和價(jià)值產(chǎn)出之間的關(guān)系，使商業(yè)銀行達(dá)到高效運(yùn)行。
4.內(nèi)部審計(jì)
在預(yù)算計(jì)劃制定好后，在商業(yè)銀行內(nèi)部的權(quán)威性就是不容侵犯的，每個部門開展工作的前提即預(yù)算方案，生產(chǎn)經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)即預(yù)算中的指標(biāo)，一旦全面預(yù)算管理的水平提高了，銀行的內(nèi)控水平也會相應(yīng)的得到提高。銀行的內(nèi)部審計(jì)工作的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)可為預(yù)算政策，通過審核各具體領(lǐng)域，比如：對相關(guān)經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核，重點(diǎn)審查其經(jīng)營活動的展開是否與預(yù)算方案相悖，后期則以跟蹤調(diào)查的形式來確保預(yù)算工作實(shí)現(xiàn)了預(yù)算調(diào)控。
參考文獻(xiàn)
[2]馬萌.高新技術(shù)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別研究[d].西安建筑科技大學(xué)，2013.
某公司償債能力分析論文篇二十二
（1）項(xiàng)目合作項(xiàng)目合作是最簡單的合作方式，該合作方式不受其他因素的因素，只要兩方企業(yè)達(dá)成共識，即可在同一平臺上進(jìn)行合作。合作后需要建立具有法人資格的項(xiàng)目公司，以項(xiàng)目公司的名義辦理相關(guān)手續(xù)，合作開發(fā)的權(quán)利和義務(wù)要由股東會議決定。在合作過程中采用增資擴(kuò)股或者資金轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行項(xiàng)目合作。采用項(xiàng)目合作的方式能減少本企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，避免由于新成立項(xiàng)目缺少資金而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
（2）戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)略聯(lián)盟是一種新的戰(zhàn)略管理思想，是指企業(yè)為了達(dá)成共識，自愿組成的以契約為紐帶的、相互合作、利益共享的合作關(guān)系。戰(zhàn)略聯(lián)盟的實(shí)質(zhì)是企業(yè)之間為了形成長期合作的共識，核心是“競爭合作”。戰(zhàn)略聯(lián)盟可以減少企業(yè)之間的交易成本，構(gòu)成穩(wěn)定的市場產(chǎn)業(yè)鏈，達(dá)到提升經(jīng)濟(jì)效益的目的。戰(zhàn)略合作的形式包括強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，強(qiáng)弱聯(lián)合，注重長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益，考慮到企業(yè)的整體發(fā)展，要求在戰(zhàn)略合作中做到資源共享，信息暢通，達(dá)到雙贏的效果。戰(zhàn)略聯(lián)盟具有較強(qiáng)的集體合作性，將聯(lián)盟公司凝聚成一股力量，提升運(yùn)作效率。其次企業(yè)在同一平臺進(jìn)行合作，加強(qiáng)技術(shù)交流，保證在各自市場中保持經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。
二、房地產(chǎn)企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的運(yùn)行管理手段
跨區(qū)域發(fā)展項(xiàng)目的成功與否是企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在競爭模式不斷提升的背景下，企業(yè)管理跨度逐漸擴(kuò)大，組織機(jī)構(gòu)復(fù)雜，因此掌握正確的運(yùn)行管理方式至關(guān)重要，以下將對運(yùn)營管理的方式進(jìn)行探究。
1.優(yōu)化管控模式的選擇很多企業(yè)在跨區(qū)域發(fā)展過程中選擇管控式模式，在轉(zhuǎn)型階段，出現(xiàn)強(qiáng)制性操作的特點(diǎn)，因此在發(fā)展中優(yōu)化管控模式。對下屬公司進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖跈?quán)，將管控模式逐漸專項(xiàng)戰(zhàn)略合作，在授權(quán)過程中要把握時機(jī)，按照企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的階段選擇適當(dāng)?shù)陌l(fā)展模式，在轉(zhuǎn)化中要選用具有管理經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，保證其與下屬公司慢慢融合。
2.調(diào)整跨區(qū)域組織結(jié)構(gòu)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)管理模式的主題體現(xiàn)，組織結(jié)構(gòu)的形式是推動企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的基礎(chǔ)，因此在管理中要根據(jù)企業(yè)發(fā)展形式構(gòu)建合理的組織結(jié)構(gòu)。當(dāng)前主要組織結(jié)構(gòu)有職能制結(jié)構(gòu)。職能部結(jié)構(gòu)設(shè)置了不同的隸屬部門，各個職能的領(lǐng)導(dǎo)者可通過集約化的方式操控企業(yè)各個等級，保證企業(yè)有效運(yùn)行。該結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是能及時了解其他部門的工作情況，保證各個部門信息的暢通性，是企業(yè)初具規(guī)模后廣泛采用的一種組織形式，具體運(yùn)轉(zhuǎn)形式如表一。
3.跨區(qū)域發(fā)展人才的培養(yǎng)與管理房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期長，涉及的鏈條多，對管理人員的素質(zhì)和專業(yè)能力很高的要求。培養(yǎng)優(yōu)秀人才是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障。在管理中要不斷向管理人員灌輸正確的思想觀念，創(chuàng)新企業(yè)文化環(huán)境，采用一體化的人事管理理念，保證企業(yè)的整體性和一致性，禁止出現(xiàn)不利于企業(yè)發(fā)展的行為趨勢，增加企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。此外要做到吸收優(yōu)秀人才，逐漸為企業(yè)灌輸新的血液。
4.建立適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制在跨區(qū)域發(fā)展過程中要充分考慮到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，和區(qū)域市場未來發(fā)展前景，確定合理的目標(biāo)。在管理中為了提升工作效率，可適當(dāng)進(jìn)行激勵機(jī)制，對項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行授權(quán)，對個人來說授權(quán)是一種榮譽(yù)，適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制能提升大家的工作積極性，提升工作效率，同時達(dá)到返規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的目的，順利完成企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展。
三、結(jié)束語
房地產(chǎn)企業(yè)作為當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，對提升國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平有重要的作用。為了提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須進(jìn)行跨區(qū)域發(fā)展，在跨區(qū)域發(fā)展中增強(qiáng)自身整體實(shí)力，在企業(yè)發(fā)展中，由于受到其他因素的影響導(dǎo)致，跨區(qū)域發(fā)展形式不容樂觀，要求企業(yè)結(jié)合未來發(fā)展前景，創(chuàng)新管理模式，優(yōu)化管理理念，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提升本企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)收益。
某公司償債能力分析論文篇二十三
摘要：在考慮將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資在何處時，還應(yīng)當(dāng)充分考慮該項(xiàng)投資的期限問題。投資期限過長，可能會限制養(yǎng)老保險(xiǎn)基金功能的發(fā)揮;投資期限過短，其收益性可能會比較低。
關(guān)鍵詞：運(yùn)營管理;養(yǎng)老保險(xiǎn)制度
一、引言
社會保障是現(xiàn)代國家一項(xiàng)基本的社會經(jīng)濟(jì)制度。其中，養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會保障體系的基本部分和主要環(huán)節(jié)，對促進(jìn)社會和諧以及可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。隨著我國人口老齡化日益嚴(yán)重及人們生活水平快速提升，養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力也在逐步加重。將養(yǎng)老保險(xiǎn)這一公共服務(wù)問題可以歸入運(yùn)營管理中的服務(wù)性運(yùn)營系統(tǒng)，引入運(yùn)營管理的思想將從一個全新的角度將養(yǎng)老保險(xiǎn)的壓力來源問題明晰化，更易對癥下藥。
二、相關(guān)概念闡述
一個企業(yè)的流程能力指在給定的單位時間內(nèi)能夠生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)，它由資源中最小的資源能力決定。這一最小的資源即可稱為瓶頸，是決定整個流程的流程能力的約束力。因此，首先需要明確養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的運(yùn)營流程，在此基礎(chǔ)上根據(jù)流程的約束情況找到流程的瓶頸所在。需要指出的是，瓶頸不等同于問題。問題是流程中的缺陷，而瓶頸則是流程中的約束條件。在同一流程中，必然會存在瓶頸，卻不一定會存在問題。同時，在一個流程中，只會有一個瓶頸，但可以存在多個問題。問題可以被逐一解決，但解決舊的瓶頸的同時又會誕生新的瓶頸。從供需角度出發(fā)，倘若供過于求，流程就會按照需求的速度進(jìn)行生產(chǎn)或服務(wù)，進(jìn)而與流程能力無關(guān)，這種情形下，瓶頸屬于需求約束;倘若供不應(yīng)求，流程就變成了供應(yīng)約束，本文中的瓶頸都將是供應(yīng)約束的，因?yàn)轲B(yǎng)老保險(xiǎn)金的供應(yīng)必然會小于需求。同時，根據(jù)不同的限制，供應(yīng)約束流程又可分能力約束或者輸入約束，如果有充足的輸入，供應(yīng)約束就體現(xiàn)為能力約束。
三、通用養(yǎng)老保險(xiǎn)制度分析
目前，世界各國實(shí)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度一共有三種模式，可概括為傳統(tǒng)型、國家統(tǒng)籌型和強(qiáng)制儲蓄型。而各個國家在運(yùn)營養(yǎng)老保險(xiǎn)制度時主要采用的理念或方式有兩種:現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制。
1.現(xiàn)收現(xiàn)付制度流程分析
在現(xiàn)收現(xiàn)付模式下，按需制定繳費(fèi)水平，當(dāng)年在職一代的養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳收入全部用來支付已退休一代的養(yǎng)老金支出，以支定收，不留結(jié)余。展示了現(xiàn)收現(xiàn)付制模式下的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支流程情況。
2.完全積累制度流程分析
在完全積累模式下，職工個人和企業(yè)將資金存入職工在專門機(jī)構(gòu)的個人賬戶中，職工退休以后，提取個人賬戶中繳納總額和增值資金來維持自己的養(yǎng)老開支。展示了完全積累模式下的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支流程情況。其中各個符號代表的含義與其在現(xiàn)收現(xiàn)付制下的含義相同，x1’、x2’……xn’代表第1年、第2年……第n年社會整體養(yǎng)老保險(xiǎn)金的支付情況。之所以不通用中的y來表示而用x’來表示，代表完全積累制下個人所收到的養(yǎng)老保險(xiǎn)金都源于個人自身的繳費(fèi)積累。換句話說，個人原先的繳費(fèi)金額將決定未來領(lǐng)取的養(yǎng)老保險(xiǎn)金額。在該模式下，為個體繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，包括個人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金、企業(yè)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金和國家繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，全部進(jìn)入到了個人賬戶，經(jīng)過個人賬戶的保值增值的一系列的流程，最終個體可以在未來需要養(yǎng)老保險(xiǎn)金的時候從自己的個人賬戶中提取這筆資金。該流程充分體現(xiàn)了個體多繳多得的原則。個人多繳多得的原則還可以激勵在職人員多繳費(fèi)儲蓄養(yǎng)老金，同時又不會給財(cái)政帶來養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。但該流程同樣存在瓶頸，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)基金會面臨利率，通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)波動等管理風(fēng)險(xiǎn)。對于社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資來說，一方面要實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，即其年收益率至少應(yīng)該能跑贏通貨膨脹率;另一方面，社會保險(xiǎn)基金的投資要確保其投資的安全性。因此，基金的保值增值環(huán)節(jié)是該流程的瓶頸，該流程約束屬于能力約束。此外，結(jié)合我國的實(shí)際情況，若是采用完全積累制會出現(xiàn)一些實(shí)際問題，一方面，倘若部分人因?yàn)闅v史原因沒有繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金的話便無法享受養(yǎng)老保險(xiǎn)福利。因?yàn)樵谠摿鞒滔?，沒有繳費(fèi)就沒有個人賬戶，就更加不會有養(yǎng)老保險(xiǎn)金的支付，這無疑與我們建立社會保障體系的初衷相背離;另一方面，在于不經(jīng)過社會統(tǒng)籌的環(huán)節(jié)，政府無法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移支付，這使得收入群體會成為最大的收益者，低收入者無法獲得保障，也就無法促進(jìn)社會公平。尤其對于基尼系數(shù)較高或者貧富差距較大的國家而言，完全積累模式的弊端將會更加明顯。
四、中國新型社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度分析
中國的社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在1995年之前一直實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制的模式，繳費(fèi)責(zé)任主要由企業(yè)承擔(dān)。一方面，為緩解“銀色浪潮”的沖擊，;另一方面，我國社會主義的本質(zhì)要求是不會單獨(dú)實(shí)行只重效率忽視公平的完全積累模式。經(jīng)過多年的探索和實(shí)踐，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度形成了“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的部分積累模式，建立了多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。展示了部分積累模式下的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支流程情況。從流程圖中我們可以看到，為個體繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金分為兩部分分別流入到個人賬戶和社會統(tǒng)籌賬戶，其中個人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金會進(jìn)入到個人賬戶，而企業(yè)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金和國家繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金分別進(jìn)入到個人賬戶和社會統(tǒng)籌賬戶。而個人領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金時，也同樣是有兩部分來源，一部分來自個人賬戶的積累，另一部分來自于社會統(tǒng)籌的分配。因此，可以說我國目前實(shí)行的“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的部分積累制下的養(yǎng)老保障體系有機(jī)地將現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制結(jié)合起來。然而，這并不意味著新的流程不會存在瓶頸。瓶頸的產(chǎn)生和解決是一個動態(tài)的、循環(huán)反復(fù)的過程。通過制度的改革雖然可以解決原有制度的瓶頸，但舊的瓶頸的消失會帶來新的瓶頸。部分積累制雖然在一定程度上解決了現(xiàn)收現(xiàn)付制度和完全積累制度的瓶頸，但部分積累制并不能完全規(guī)避或解決。結(jié)合我國的實(shí)際國情，當(dāng)前個人賬戶的養(yǎng)老保險(xiǎn)金數(shù)額龐大，同時要面對我國復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相對較高的通貨膨脹率，養(yǎng)老保險(xiǎn)金的保值增值壓力很大。因此部分積累制下的運(yùn)營流程瓶頸依然是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值環(huán)節(jié)。目前來看，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)需求大于供給的現(xiàn)狀會長期存在，供給的約束將會一直是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的前提和動力。而在部分積累制下的供給約束，既有輸入的約束，也有能力的約束。其中能力約束將是流程的主要約束條件。
五、提高中國養(yǎng)老保障能力的對策建議
本文就如何應(yīng)對瓶頸、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的保值增值進(jìn)而提高新制度養(yǎng)老保障能力提出如下對策建議。
(1)健全養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營管理的法律體系。目前，我國有關(guān)社會保障基金投資運(yùn)營管理的法律法規(guī)還比較少，比較權(quán)威的是由財(cái)政部與勞動和社會保障部在2001年發(fā)布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》。一方面是法律體系不健全，政策的制定與完善沒有與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，且大多是以政策法規(guī)的形式表現(xiàn)出來，強(qiáng)制性較弱。另一方面，我國社會保障基金投資和管理的法律法規(guī)大多是由xxx制定的，地方政府欠缺自主性和主動性。因此，應(yīng)盡快對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營進(jìn)行相關(guān)立法，使其在運(yùn)行過程中真正做到有章可循、有法可依。比如，規(guī)定行政主管部門在監(jiān)管中的基本職責(zé)、行政部門沒有很好履行職責(zé)的責(zé)任如何承擔(dān)、投資運(yùn)營財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的歸屬等。
(2)優(yōu)化投資環(huán)境，拓寬投資渠道。和平穩(wěn)定的投資環(huán)境可以為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值提供了一個較好的運(yùn)作環(huán)境。但是，當(dāng)前我國的投資環(huán)境還存在一定的缺陷。比如，投資的投機(jī)性、公司運(yùn)作的不規(guī)范性以及信息披露方面存在的問題等。為此，可以適當(dāng)引入市場競爭的因素，通過投標(biāo)等市場化的運(yùn)作方式提高投資市場的運(yùn)行效率。為了維護(hù)資本市場的正?？沙掷m(xù)發(fā)展，還應(yīng)當(dāng)發(fā)揮政府監(jiān)管和掌控等宏觀調(diào)控的作用。2014年6月16日，我國正式發(fā)布實(shí)施《全國社會保障基金信托貸款投資管理暫行辦法》，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可用于投資銀行、國債、抵押性貸款以及信托性投資等渠道，這是我國不斷探索養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值的成果。2015年8月17日，xxx印發(fā)了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，規(guī)定投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。同時，國有重點(diǎn)企業(yè)改制、上市，養(yǎng)老基金可以進(jìn)行股權(quán)投資。這是政府在探索過程中的瓶頸突破，但對運(yùn)營的基金比例仍反映出政府對資金安全性的審慎態(tài)度。但是，在考慮將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資在何處時，還應(yīng)當(dāng)充分考慮該項(xiàng)投資的期限問題。投資期限過長，可能會限制養(yǎng)老保險(xiǎn)基金功能的發(fā)揮;投資期限過短，其收益性可能會比較低?？傊?，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資需要依靠專業(yè)的投資隊(duì)伍，應(yīng)當(dāng)在充分考慮基金的流動性和基金收益率的前提下，確定合適的投資期限和安全合理的投資比例，提高基金的效率，分散養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效保障老年人的基本生活需求，促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
某公司償債能力分析論文篇二十四
在物業(yè)管理公司在為客戶提供物業(yè)管理服務(wù)的過程中會發(fā)生人工、設(shè)備維修等各項(xiàng)成本支出，如果不能合理、全面的進(jìn)行控制和管理，必將增加公司的物業(yè)管理成本，降低企業(yè)在行業(yè)中的競爭力。物業(yè)公司只有在激烈的競爭中選擇合理的方法對成本加強(qiáng)控制,完成控制目標(biāo),最終實(shí)現(xiàn)微薄的經(jīng)濟(jì)利益。下面本文將針對物業(yè)公司成本管控的事前控制，事中控制，事后控制等三個方面進(jìn)行細(xì)致闡述。
一、事前成本的控制
事前成本控制在物業(yè)管理公司成本管控的整體工作中具有舉足輕重的作用，是物業(yè)管理公司成本管理的重要部分。首先，物業(yè)管理公司在進(jìn)行經(jīng)營決策和成本決策中，需要參考事前項(xiàng)目費(fèi)用指標(biāo)，為成本管理工作提供明確的奮斗目標(biāo)。具有事前成本控制標(biāo)準(zhǔn)后，后面的工作才會具有很強(qiáng)的針對性，從而減少盲目性，增強(qiáng)預(yù)見性。這樣物業(yè)管理公司在建立成本責(zé)任制后，可使成本控制的工作達(dá)到事半功倍的效果，從而有效做好物業(yè)公司的增收降耗工作。通常情況下物業(yè)管理公司在開展業(yè)務(wù)之前，為使成本費(fèi)用開支與企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)相適應(yīng)，相關(guān)管理人員需要先分析影響物業(yè)管理成本的各種因素，并在成本控制方面建立有效的年度財(cái)務(wù)預(yù)算、水電費(fèi)的定額管理以及職工薪酬預(yù)算與績效考核管理相結(jié)合的管理控制等一系列內(nèi)部管理制度，保證在成本控制上取得較為卓越的成效。
物業(yè)管理公司在完善管理制度的基礎(chǔ)上,為縮減不必要的成本支出，還要結(jié)合各部門功能的不同，對相關(guān)的成本支出項(xiàng)目進(jìn)行摸底調(diào)查，掌握各種材料的實(shí)際消耗情況。物業(yè)公司先編制一個費(fèi)用指南，再制定各個項(xiàng)目的費(fèi)用指標(biāo)，從整體上控制所有費(fèi)用的支出，最后將先制定的各個大項(xiàng)目成本支出控制目標(biāo)分解到各個責(zé)任部門。在月初，各站點(diǎn)上級管理部門負(fù)責(zé)人要根據(jù)本月的經(jīng)營情況會同費(fèi)用的歸口管理部門，依據(jù)季度費(fèi)用預(yù)算以及各月具體情況，對下屬站點(diǎn)確定不同的費(fèi)用控制指標(biāo)。同時將所有的成本和期間費(fèi)用支出納入相關(guān)職能部門的職權(quán)范圍，并制定出一套適應(yīng)公司管理實(shí)際情況的分級管理責(zé)任制度。物業(yè)公司在以利、權(quán)、責(zé)相互結(jié)合的原則建立分級責(zé)任制的時候，要給予下屬相關(guān)部門、單位一些經(jīng)濟(jì)權(quán)限和利益，這樣能夠促使其有能力做好本單位的責(zé)任成本工作，還能使其擁有一定的自主權(quán)，不會受到其他部門的控制和干涉，讓工作的開展更加符合實(shí)際，操作方法更具靈活性。物業(yè)公司還可以給予下屬項(xiàng)目單位壓縮流動資金定額的權(quán)限，使其有效減少利息的支出；給予下屬項(xiàng)目單位上交多余勞動力的權(quán)限，以有效減少本單位的薪資支出；給予下屬項(xiàng)目單位制定獎金分配標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利，以有效提高員工工作的積極性，也利于費(fèi)用指標(biāo)的完成,為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。
最后，物業(yè)管理公司通過制定出相關(guān)的管理辦法，以激勵制度和獎罰制度作為輔助管理，把硬指標(biāo)和硬任務(wù)都公開化，可以讓廣大的一線員工都參加到物業(yè)的成本管理中。通常情況下物業(yè)公司的'下屬項(xiàng)目機(jī)構(gòu)都是綜合管理部門，公司的財(cái)務(wù)部門要對這些下屬項(xiàng)目機(jī)構(gòu)進(jìn)行費(fèi)用的監(jiān)督和審核，把綜合平衡工作做好。
二、事中的成本控制
事中成本控制是現(xiàn)代企業(yè)成本的核心，在企業(yè)成本控制系統(tǒng)中起著保證、促進(jìn)、監(jiān)督和協(xié)調(diào)等重要作用。事中成本控制是管理者在基礎(chǔ)管理制度之下對計(jì)劃的執(zhí)行過程進(jìn)行監(jiān)督、檢查，發(fā)現(xiàn)偏差時及時采取糾偏措施的活動。事中成本控制是完成計(jì)劃任務(wù)和實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的有力保證，合理的控制方法是及時解決問題、提高組織效率的重要手段。事中成本控制是落實(shí)成本控制的具體關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是物業(yè)管理企業(yè)成本控制的重點(diǎn)內(nèi)容。物業(yè)管理企業(yè)在成本控制過程中，要履行有效的內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)規(guī)范管理，通過企業(yè)內(nèi)部管理制度和規(guī)范的約束，提升企業(yè)工作效率，掌控物業(yè)管理企業(yè)的成本控制方法，執(zhí)行有效的控制措施，保障企業(yè)事中成本控制效果。
1.執(zhí)行部門管理責(zé)任措施。物業(yè)管理公司分級的責(zé)任制度就是要明確各歸口職能管理部門成本控制方面的權(quán)限與責(zé)任，充分調(diào)動員工積極性，把成本計(jì)劃中所規(guī)定的各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，都按照內(nèi)容和性質(zhì)進(jìn)行分解，利用分級歸口的方式予以控制。此外，物業(yè)管理公司還要明確相關(guān)單位的責(zé)任，出現(xiàn)問題時能夠找到相應(yīng)的責(zé)任人。做到上述這些方面，物業(yè)公司就能建立上下統(tǒng)一，眾橫交錯的成本控制體系，也就有利于企業(yè)的長久發(fā)展。物業(yè)管理公司在經(jīng)營過程中，每一步都需要進(jìn)行成本控制，而且成本控制目標(biāo)還需要層層落實(shí)，下面就以某物業(yè)公司某小區(qū)雙層機(jī)械車位成本控制為例進(jìn)行分析（具體詳見表1），希望有一定的參考價(jià)值。從上面的列表中可以看出，物業(yè)管理部門進(jìn)行設(shè)備購置、使用之前，提前做好購置、維護(hù)管理計(jì)劃，例如列明設(shè)備購置、使用時點(diǎn)，具體的控制措施，同時把責(zé)任和任務(wù)都配給具體負(fù)責(zé)人，實(shí)行責(zé)任具體化，從而降低設(shè)備的購入、維保成本。
2.制定成本支出控制方法。
2.1加強(qiáng)材料費(fèi)用控制。在材料費(fèi)用的控制方面，物業(yè)公司主要需從以下兩方面進(jìn)行控制：材料消耗量控制和材料價(jià)格控制。在材料消耗量的控制方面，要求物業(yè)公司在日常中必須嚴(yán)格控制材料的消耗量，避免濫用材料，材料的供應(yīng)部門必須按照工作項(xiàng)目，專人負(fù)責(zé)材料的使用和領(lǐng)取。為此，物業(yè)公司內(nèi)部首先要制定出內(nèi)部的標(biāo)準(zhǔn)材料消耗限額，然后建立限額發(fā)放、使用制度，各站點(diǎn)按照不同限額，在規(guī)定期間內(nèi)領(lǐng)用材料，以此來降低限額消耗量，這樣能有效控制總支出。其次，物業(yè)公司要控制物業(yè)各個站點(diǎn)使用材料的總量，測定各種材料的使用定額，有效降低材料的總使用定額。為達(dá)到控制目標(biāo)，相關(guān)定額制定人一定要到一線收集歷史資料，分析各站點(diǎn)材料使用情況的真實(shí)性，由此能夠更好的做出材料總量判斷，避免不必要的浪費(fèi)，縮減材料使用總量定額。
2.2加強(qiáng)人工成本支出控制。物業(yè)企業(yè)在日常運(yùn)營中會有很大的資金用在人工成本方面，如果在管理過程中很好的控制住人工成本，在一定程度上就能降低物業(yè)管理費(fèi)的支出情況。物業(yè)公司想要控制人力資源成本，必須先了解各類工作人員的構(gòu)成明細(xì)，為較好控制公司的成本支出，必須保持服務(wù)品質(zhì)不變的前提下，根據(jù)小區(qū)面積、新舊程度以及入住率合理控制人員編制。通常情況下，物業(yè)管理服務(wù)企業(yè)的職能部門設(shè)置都較為精干，同時輔以信息化的管理方式來精簡公司部門。物業(yè)管理公司會依據(jù)所管理小區(qū)的實(shí)際情況、企業(yè)發(fā)展階段、部門性質(zhì)、業(yè)務(wù)特征、崗位分類、任職能力、工作繁簡度等方面進(jìn)行綜合考量，用以下幾種方法減少人工成本。
（1）對于一些專業(yè)技術(shù)不強(qiáng)的崗位，將管理人員盡量壓縮，比如采取一人多崗的模式，有效減少人員的定編。
（2）通過加強(qiáng)技防改造和配備先進(jìn)設(shè)備等措施來減少人工成本的投入。比如在沒有封閉的小區(qū)新建圍欄、在人流較大的出入口安裝攝像頭等科學(xué)技術(shù)管理替代人工管理，以有效降低秩序維護(hù)人員的數(shù)量。
（3）對專業(yè)性強(qiáng)的技術(shù)工作，物業(yè)管理企業(yè)應(yīng)盡可能的通過委托外包服務(wù)來完成，比如如電梯年檢、空調(diào)的維護(hù)、鍋爐維修、外墻清洗等項(xiàng)目。為合理配備相應(yīng)人員工作范圍、工作量和定編數(shù)量，完善組織形式，不同部門的管理者在年初一定要編制好人工成本的全年預(yù)算,合理降低人力成本，提高人均管理面積及效能。
2.3加強(qiáng)水電費(fèi)支出控制。在水電費(fèi)支出控制方面，各個部門要配合上級部門做好材料、能源計(jì)量表，對重點(diǎn)部位沒有安裝計(jì)量設(shè)備的必須及時安裝計(jì)量器，這樣對水電消耗才有客觀的評判。在用電量控制方面，物業(yè)公司如想讓所在轄區(qū)在保障照明不變的前提下調(diào)低用電定額，對于需要24小時開啟的燈具，可安裝具有節(jié)電器的日光燈,對于其他公共照明，則建議大量采用led照明燈，節(jié)能效果非常明顯；另外，也可以通過升級技術(shù)，比如傳統(tǒng)的供水系統(tǒng)一般是先由市政自來水進(jìn)入地下水箱間，然后變頻輸送到各家各戶，耗能較高。如果利用無負(fù)壓加壓泵技術(shù)對這些供水系統(tǒng)改造，能降低40～70%能耗。
2.4在控制其他直接成本費(fèi)用方面，由于各項(xiàng)其他費(fèi)用項(xiàng)目的性質(zhì)不同，處理的方法須也不同，物業(yè)公司需選定合理的控制方法，比如對已有定額的項(xiàng)目可按照定額進(jìn)行監(jiān)督控制，對沒有定額的項(xiàng)目可按照預(yù)算進(jìn)行控制。當(dāng)物業(yè)公司在執(zhí)行節(jié)約各項(xiàng)成本的具體方法過程中，物業(yè)公司還必須要求所有員工嚴(yán)格履行崗位職責(zé)，如在工作中發(fā)現(xiàn)問題或想到有利于降低成本的舉措，要及時提出并告知上級領(lǐng)導(dǎo)，把企業(yè)當(dāng)做自己的家一樣去經(jīng)營,最終實(shí)現(xiàn)合理控制成本的目的。
3.對事中成本支出進(jìn)行全過程監(jiān)督管理。當(dāng)物業(yè)管理公司確定節(jié)約成本的具體方法后，需要對成本支出的全過程進(jìn)行監(jiān)督，避免出現(xiàn)違規(guī)違紀(jì)問題，確?？刂品椒鋵?shí)的有效性。第一，要挑選業(yè)務(wù)骨干成立監(jiān)督管理部門，管理成員必須了解各個部門和各個崗位的實(shí)際情況，以及目前所存在的問題，清楚在以后的監(jiān)督管理中，掌握監(jiān)督管理的重點(diǎn)。第二，要建立完善的監(jiān)督管理機(jī)制，讓監(jiān)督機(jī)制具體化，責(zé)任個人化，對每名成員當(dāng)月或本年度的具體工作都分配清楚，設(shè)定的崗位目標(biāo)也要明確，同時事先明確沒有完成任務(wù)的懲罰方式，然后由部門負(fù)責(zé)人監(jiān)督執(zhí)行，提高大家工作的積極性。監(jiān)督管理部門要成為物業(yè)公司降低成本的先鋒，在保證本部門各項(xiàng)成本最低的情況下，對成本管理的各個環(huán)節(jié)都進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題立即上報(bào)直屬領(lǐng)導(dǎo)，必要時可將問題和責(zé)任人在公司公開，引以為戒，提高每名物業(yè)工作人員對成本管理的重視度。全過程監(jiān)督管理就是把各個環(huán)節(jié)的節(jié)約成本措施具體化，跟蹤落實(shí)化，避免出現(xiàn)上有政策下有對策的不利情況。
三、對事后成本的控制
在事后控制中，分析注意力通常集中于結(jié)果上。對執(zhí)行的結(jié)果進(jìn)行成本考核和成本分析,找到實(shí)際業(yè)績與控制目標(biāo)的差異，采取相應(yīng)的措施防錯糾偏，是矯正后續(xù)活動的起點(diǎn)。
1.建立正式的成本報(bào)告控制系統(tǒng)。編制成本報(bào)告對物業(yè)公司的成本控制非常重要，在編制報(bào)告的內(nèi)容時，一定要和崗位責(zé)任制以及成本責(zé)任制進(jìn)行掛鉤，管理人員可以對比控制標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際消耗量，對責(zé)任人以及責(zé)任單位的工作質(zhì)量進(jìn)行檢查，從根源上分析問題的原因，這樣才能得到真實(shí)的數(shù)據(jù)，有利于以后的工作開展。
2.對成本差異情況進(jìn)行調(diào)查分析處理。當(dāng)設(shè)定成本控制目標(biāo)后，相關(guān)的責(zé)任人看到其現(xiàn)狀和目標(biāo)的差距，卻未能發(fā)現(xiàn)問題的根源，也沒有想到具體的解決辦法，責(zé)任人則應(yīng)及時向上級管理部門匯報(bào)。上級管理部門要和下屬具體部門一同進(jìn)行分析和探討，研究、確定解決問題的措施，以便在后續(xù)工作中實(shí)施、落實(shí)，在措施實(shí)施期間公司還需要安排專人予以監(jiān)督，保證解決措施的落實(shí)效果。除此之外，在解決措施實(shí)施后，物業(yè)公司最后還要分析公司所得到的經(jīng)濟(jì)效益，探討其是否達(dá)到有關(guān)的目標(biāo)，并從中吸取教訓(xùn)，為以后解決和控制該問題打下基礎(chǔ)。
3.考核獎懲機(jī)制.沒有規(guī)矩不成方圓，獎勵和懲罰機(jī)制是激勵員工工作的最好辦法。企業(yè)要把責(zé)任成本指標(biāo)歸入到考核當(dāng)中，不同部門有不同的需求，可結(jié)合需求的不同制定不同的激勵措施。在對一線普通員工進(jìn)行激勵時，可以使用提高或降低工資待遇的辦法；對于中層領(lǐng)導(dǎo)而言，主要進(jìn)行整體的業(yè)績考核，或者予以口頭批評，精神獎勵等，必要情況也要進(jìn)行物質(zhì)獎勵；對于高級領(lǐng)導(dǎo)而言，主要的還是進(jìn)行精神層面的鼓勵和批評。當(dāng)獎勵懲罰機(jī)制和每一個員工的工作職責(zé)和工作任務(wù)相互掛鉤后，員工負(fù)責(zé)的工作若出現(xiàn)問題，會在第一時間反饋到本人及時處理。管理人員則需要做好績效記錄，在每個月結(jié)束后，各個部門領(lǐng)導(dǎo)要對所有員工進(jìn)行考核，對出現(xiàn)問題的員工要進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐u和懲罰，而工作表現(xiàn)優(yōu)異的員工要及時進(jìn)行精神、物質(zhì)獎勵，從而提高員工的積極性，讓每個員工都有明確的工作目標(biāo)和良好的工作狀態(tài)，為公司打造一個積極向上的團(tuán)隊(duì)奠定基礎(chǔ)。
四、結(jié)語
物業(yè)管理公司的全面成本管理十分重要，在物業(yè)管理企業(yè)中，通過加強(qiáng)內(nèi)部管理制度與規(guī)范的建設(shè)，提升全面成本管理控制效果，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，物業(yè)公司成本控制主要分為事前成本管理、事中成本管理及事后管理管理，這三部分成本管理在企業(yè)成本控制中十分重要。物業(yè)公司通過全面成本管理，讓責(zé)任核算細(xì)致化，準(zhǔn)確化和有效化，完善費(fèi)用控制核算制度，可以確保各項(xiàng)費(fèi)用支出的合理性、真實(shí)性，降低企業(yè)運(yùn)營中的成本支出，從而提高物業(yè)管理企業(yè)的成本控制效率，為企業(yè)發(fā)展做出保障。
參考文獻(xiàn)：
[1]王玉潔.運(yùn)用移動信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)高效能低成本管理2014物業(yè)企業(yè)經(jīng)理人(成都)研討會召開[j].城市開發(fā)（物業(yè)管理），2014，(7)：68～69.
[2]涂小寶.淺談總承包單位項(xiàng)目成本控制與管理[j].現(xiàn)代物業(yè)，2013，(6)：96～97.
某公司償債能力分析論文篇一
[提要]以筆者對償債能力的理解，償債能力是反映公司能否償還到期債務(wù)的能力。償債能力直接影響著公司的經(jīng)營能力，也影響著公司的盈利能力以及籌集資金的能力。對于公司償債能力的分析，可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表、短期償債能力、長期償債能力等進(jìn)行分析。本文通過對杭州海興電力股份有限公司的償債能力指標(biāo)進(jìn)行分析，以熟悉關(guān)于償債能力各個指標(biāo)的好壞，并提出合理建議。
關(guān)鍵詞：海興電力；償債能力；短期償債能力；長期償債能力。
一、償債能力基本概述。
（一）、償債能力的含義。
償債能力反映公司是否能夠有能力來償還所籌集資金債務(wù)的能力。公司償還債務(wù)的能力，間接地反映了公司的財(cái)務(wù)狀態(tài)，所以我們將從兩個主要方面分析公司的償債能力：即短期償債能力和長期償債能力。
1、短期償債能力分析。短期償債能力是公司在不超過一年或一個營業(yè)周期內(nèi)，償還公司曾經(jīng)借入的債務(wù)，是反映流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。在本文中，主要通過流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等幾個指標(biāo)分析公司的短期償債能力，檢測公司的基本信息，以及能否值得信賴。
2、長期償債能力分析。長期償債能力是指公司在足夠長的時間償還長期負(fù)債的能力。然而，衡量公司的長期償債能力，公司資金結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定，資金狀況是否安全，以及公司長期盈利能力的大小起到了至關(guān)重要的作用。本文主要通過資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等幾個指標(biāo)來分析公司的長期償債能力。
（二）、償債能力分析的目的。
1、衡量公司財(cái)務(wù)狀況。公司的財(cái)務(wù)狀況，是直接影響公司經(jīng)營成果的因素，也就是說，只有準(zhǔn)確衡量公司的償債能力，才能真正了解公司的財(cái)務(wù)狀況，才能使公司的經(jīng)營成果達(dá)到更高的標(biāo)準(zhǔn)，使公司獲得的利潤比之前更多。
2、控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司沒有足夠的資金按時償還債務(wù)，就會影響公司的信譽(yù)，導(dǎo)致公司以后無法利用銀行等金融機(jī)構(gòu)籌措資金，就會使公司陷入危機(jī)。因此，公司應(yīng)重視自己的償債能力，更好地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才會讓公司宏圖大展。
3、分析公司籌資前景。公司財(cái)務(wù)狀況好壞與公司償債能力是相輔相成的，償還所欠借款的能力強(qiáng)，說明公司的運(yùn)營狀況良好，債權(quán)人就不用擔(dān)心出借的資金收不回來。因此，預(yù)測公司未來發(fā)展，是分析公司償債能力的前提。
4、掌握公司財(cái)務(wù)活動。公司財(cái)務(wù)活動的基本環(huán)節(jié)主要有籌資、投資、經(jīng)營、利潤分配等。經(jīng)營成果的好壞，直接影響公司能夠籌集多少資金。因此，只有充分了解到公司的現(xiàn)金及可變現(xiàn)資產(chǎn)的狀況，才能合理安排公司的財(cái)務(wù)活動。
二、海興電力基本概述。
公司成立于年7月6日，公司自成立以來，共經(jīng)歷了11次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，最終于年在上海證券交易所上市，其法定代表人周良璋和公司的十大股東共同創(chuàng)立公司，該公司生產(chǎn)經(jīng)營范圍廣泛，其中最主要經(jīng)營是儀器儀表及配件，并且通過自營自銷方式和一些技術(shù)開發(fā)方式，不斷擴(kuò)大公司的規(guī)模，將公司的產(chǎn)業(yè)越做越大，使公司的發(fā)展越來越好。
三、海興電力償債能力分析。
（一）、資產(chǎn)負(fù)債表變化趨勢。
流動資產(chǎn)：年23.45億元，年18.78億元；
流動負(fù)債：2016年7.88億元，6.41億元；
速動資產(chǎn)：2016年18.124億元，2015年15.384億元；
負(fù)債總額：2016年10.2億元，2015年7.8億元；
貨幣資金：2016年12.29億元；2015年10.01億元；
股東權(quán)益：2016年15.938億元，2015年12.58億元；
資產(chǎn)總額：2016年26.08億元，2015年20.31億元。
（二）、短期償債能力分析。
1、流動比率。
流動比率是貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、預(yù)付債款、存貨等流動性比較強(qiáng)的資產(chǎn)占短期借款、應(yīng)付、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款等償付能力比較強(qiáng)的負(fù)債的比例，是用來衡量公司在短期內(nèi)用現(xiàn)金償還債務(wù)的能力。計(jì)算公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債海興電力公司償債能力分析[提要]以筆者對償債能力的理解，償債能力是反映公司能否償還到期債務(wù)的能力。償債能力直接影響著公司的經(jīng)營能力，國際上認(rèn)為流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率為2∶1比較合適，而該公司2016年的.流動比率為23.45/7.88=2.98,2015年為18.78/6.41=2.93,該公司2016年的流動比率比2015年的流動比率增加0.05,相對來說比較穩(wěn)健，雖然流動資產(chǎn)偏高，但公司能力很容易償還前期所欠的本息，因此不會加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、速動比率。
速動比率，是指貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、預(yù)付賬款等變現(xiàn)能力比較強(qiáng)的資產(chǎn)占流動性比較大的負(fù)債的比例。它是證明公司流動資產(chǎn)用來償還流動負(fù)債的能力。計(jì)算公式：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債該公司的速動比率為18.124/7.88=2.3,然而20的速動比率為15.384/6.41=2.4,該公司20的速動比率比流動比率降低0.01,總體變化不明顯，但是公司的存貨較多，然而，只有公司經(jīng)營不善才會導(dǎo)致公司存在過多的存貨，所以公司應(yīng)該加強(qiáng)管理。
3、現(xiàn)金比率。
現(xiàn)金比率是貨幣資金等占流動性較大的負(fù)債的比例，現(xiàn)金比率不宜過高，公司的現(xiàn)金比率適中為好。計(jì)算公式：現(xiàn)金比率=（貨幣資金/流動負(fù)債）×100%該公司2016年的現(xiàn)金比率為12.29/7.88=1.56,然而2015年的現(xiàn)金比率為10.01/6.41=1.56,這些數(shù)據(jù)表明，雖然公司2016年的現(xiàn)金比率等于2015年的現(xiàn)金比率，但整體的貨幣資金與流動負(fù)債的金額卻不相等，表明公司沒有籌措到資金，使公司最終失去了投資的機(jī)會，所以建議公司利用債務(wù)籌資的特點(diǎn)，讓本公司能夠充分利用外部資金獲得收益。
（三）長期償債能力分析
1、資產(chǎn)負(fù)債率。
2、資產(chǎn)負(fù)債率是公司所欠的全部借款占據(jù)公司全部資產(chǎn)的比例，債權(quán)人想要自己的權(quán)益不受到損失，股東想獲得更多的利益；所以利益相關(guān)者的角度不同，則資產(chǎn)負(fù)債率的作用也不同。計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%該公司的資產(chǎn)負(fù)債率2016年為10.2/26.08=0.39,2015年的資產(chǎn)負(fù)債率為7.8/20.31=0.38.從兩年的數(shù)據(jù)表明，該公司2016年的資產(chǎn)負(fù)債率比2015年資產(chǎn)負(fù)債比率增加0,01,通常認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率低于0.5是最佳的，說明了公司這兩年的長期償債能力都比較強(qiáng)，長期借款也比較少，則債權(quán)人的利益也會得到保障，也降低了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、產(chǎn)權(quán)比率。
產(chǎn)權(quán)比率是公司所欠的全部借款占公司所有股東權(quán)益的比例，這個指標(biāo)說明債權(quán)人提供的和投資者提供的資金來源是渾然天成的，都是反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定發(fā)展的必然因素。計(jì)算公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%該公司的產(chǎn)權(quán)比率2016年為10.2/15.938=0.64,然而2015年的產(chǎn)權(quán)比率為7.8/12.58=0.62.這個數(shù)據(jù)說明，該公司2016年的產(chǎn)權(quán)比率比2015年的產(chǎn)權(quán)比率上升了一點(diǎn)，但國際上的標(biāo)準(zhǔn)值維持在1.2左右，所以無論是2016年還是2015年，產(chǎn)權(quán)比率相對于國際標(biāo)準(zhǔn)還相差很多，說明公司籌集債務(wù)的能力比較差，更多的依賴于股東的投資，但過多的依賴股東，使得公司股權(quán)分散嚴(yán)重，不利于對公司的管理。
3、權(quán)益乘數(shù)。
權(quán)益乘數(shù)是指公司全部資產(chǎn)總額占所有者權(quán)益的比例，資產(chǎn)總額隨著所有者權(quán)益的變化而變化。該公司的權(quán)益乘數(shù)2016年為1+0.64=1.64,然而2015年公司的權(quán)益乘數(shù)為1+0.62=1.62,從這些數(shù)據(jù)可以看出，雖然2016年的權(quán)益乘數(shù)比2015年的權(quán)益乘數(shù)增加了0.02,但是公司的資金來源原本是依賴于股東的，公司慢慢發(fā)現(xiàn)過于依賴股東，這種做法也會給公司帶來管理上的風(fēng)險(xiǎn)，所以公司選擇了借款來保證公司的正常運(yùn)行，于是增加了權(quán)益乘數(shù)。
四、問題及建議。
海興電力公司的流動資產(chǎn)比較多，很多閑置資金沒有得到充分的利用，使得公司錯過了許多投資機(jī)會，建議公司要好好利用閑置資金，來獲得更多的利益；公司的存貨較多，說明公司管理方面存在問題，管理層應(yīng)該加強(qiáng)管理，否則會出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，最終會降低公司的經(jīng)營成果；公司的債務(wù)籌資比較少，過多的依賴于股東的投資會造成公司的股權(quán)分散，不容易治理公司，所以建議公司適當(dāng)利用債務(wù)籌資，分散風(fēng)險(xiǎn)。綜合所有指標(biāo)分析，短期償債能力比較弱，但是長期償債能力比較強(qiáng)；流動比率比較高，沒有將閑置資產(chǎn)充分利用，筆者認(rèn)為該公司應(yīng)該將閑置資金對外投資來獲取利益。速動比率較高，說明存貨過多，應(yīng)該加強(qiáng)公司管理。此外，權(quán)益比率不斷提高，說明投資者的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地增加，所以建議各部門經(jīng)理人做好對公司的管理工作，實(shí)現(xiàn)最好的內(nèi)部控制?？偠灾?，海興電力公司仍需要調(diào)整公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)。
五、總結(jié)。
海興電力公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模很大，公司的股東也很多，公司能夠很好地控制問題，說明生產(chǎn)經(jīng)營方面的能力占據(jù)著不可小覷的地位；各種數(shù)據(jù)顯示，雖然有不足的地方，但問題并不是很大，而且已經(jīng)及時改正了，及時彌補(bǔ)了公司存在的問題；該公司也能夠預(yù)測公司的風(fēng)險(xiǎn)，及時地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，這樣不會阻礙公司繼續(xù)前行，這就是一家公司能夠不斷發(fā)展應(yīng)具備的最重要的能力。從公司的發(fā)展趨勢來看，海興電力是一家發(fā)展穩(wěn)定、不斷前進(jìn)的公司，筆者也希望這家公司能夠一直走下去，發(fā)展得越來越好。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]王化成。財(cái)務(wù)報(bào)表分析[m].北京大學(xué)出版社，.
[2]鄧春華。財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范[m].中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2001.
[3]郭曉明。上市公司財(cái)務(wù)核心能力理論與綜合評價(jià)研究[d].東北大學(xué)，.
[4]彭娟。戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理[m].上海：上海交通大學(xué)出版社，.
[5]吳大紅。中小公司財(cái)務(wù)管理中存在的問題及對策[j].華東經(jīng)濟(jì)管理，.
某公司償債能力分析論文篇二
摘要：企業(yè)適當(dāng)?shù)呐e債，能夠給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿效益，降低企業(yè)的綜合資金成本，但舉債經(jīng)營也會給企業(yè)帶來潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)中企業(yè)普遍負(fù)債率偏高，因此，對房地產(chǎn)企業(yè)償債能力進(jìn)行實(shí)證性分析顯得尤為重要。本文通過縱橫對比的方式，以華遠(yuǎn)地產(chǎn)為實(shí)例，以相關(guān)分析企業(yè)最近3年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)，通過相關(guān)償債指標(biāo)的完善和計(jì)算，對華遠(yuǎn)地產(chǎn)償債能力的強(qiáng)弱進(jìn)行分析。通過分析，證明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力并不太強(qiáng)，其償債能力在同行業(yè)中處于中等水平。
關(guān)鍵詞：縱橫對比;償債能力;指標(biāo)計(jì)算
償債能力分析是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容之一，無論是公司的股東還是潛在的投資者，無論是債權(quán)人還是經(jīng)營管理當(dāng)局，都關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，關(guān)心企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱，力求通過專業(yè)的財(cái)務(wù)分析工具，對公司做出全面客觀的評價(jià)，為其決策提供依據(jù)。本文以我國房地產(chǎn)行業(yè)的知名企業(yè)——華遠(yuǎn)地產(chǎn)為研究對象，根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)以及同行業(yè)企業(yè)、和三年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表披露的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，采用縱橫對比的分析方法，對其償債能力進(jìn)行實(shí)證性分析，并做出適當(dāng)?shù)脑u價(jià)。
一、衡量企業(yè)償債能力指標(biāo)的完善
二、企業(yè)償債能力的縱向分析
1.指標(biāo)的計(jì)算。1.1流動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)年至年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來華遠(yuǎn)地產(chǎn)的流動比率如下表：從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的流動比率看，20比2012年增加了0.1108,也就是說每l元流動負(fù)債增加了0.1108元的流動資產(chǎn)作為償債保障；2014年的流動比率比2012年增加了0.3106，比年增加了0.。這說明和2012年比，每l元流動負(fù)債增加了0.3106元的流動資產(chǎn)作為償債保障，和2013年比，每l元流動負(fù)債增加了0.1998元的流動資產(chǎn)作為償債保障。1.2速動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來華遠(yuǎn)地產(chǎn)的速動比率如下表：從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的速動比率看，2013年比2012年減少了0.1666,也就是說每l元流動負(fù)債減少了0.1666元的速動資產(chǎn)作為償債保障；2014年的速動比率比2012年減少了0.1548，比2013年增加了0.0118。這說明和2012年比，每l元流動負(fù)債減少了0.1548元的速動資產(chǎn)作為償債保障，和2013年比，每l元流動負(fù)債增加了0.0118元的速動資產(chǎn)作為償債保障。1.3資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來華遠(yuǎn)地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率如下表：從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的資產(chǎn)負(fù)債率看，2013年比2012年增加了2.3725%,也就是說每l00元的資產(chǎn)中增加了需要償還的負(fù)債2.3725元；2014年的資產(chǎn)負(fù)債率比2012年增加了2.5606%，比2013年增加了0.2871%。這說明和2012年比，每l00元的資產(chǎn)中增加了需要償還的負(fù)債2.5606元，和2013年比，每l00元的資產(chǎn)中增加了需要償還的負(fù)債0.2871元。1.4產(chǎn)權(quán)比率。2.企業(yè)償債能力的縱向分析。從華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年反映企業(yè)償債能力指標(biāo)的數(shù)據(jù)分析，首先從流動比率看，一個企業(yè)的流動比率為2左右是比較理想的，而華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的流動比率分別為1.3488、1.4596、1.6594，這說明公司的資產(chǎn)的流動性都不強(qiáng)，不過公司最近三年的流動比率是逐年遞增的，這說明該公司的短期償債能力也是在逐年好轉(zhuǎn)。從速動比率看，一個企業(yè)的速動比率為1左右是比較理想的，而華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的速動比率分別為0.4766、0.3100、0.3218，三年的遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于1，這說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的可以立刻償還債務(wù)的能力比較弱，公司最近2年的的速動比率與2012年比都有明顯下降，雖然2014年有所好轉(zhuǎn)，但效果不太明顯。從資產(chǎn)負(fù)債率看，企業(yè)該比率為0.5左右是比較理想的，而華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的資產(chǎn)負(fù)債率都超過0.7以上，這說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的負(fù)債率偏高，并且逐年遞增，說明該公司的長期償債能力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。從產(chǎn)權(quán)比率看，企業(yè)該比率為1左右是比較理想的，但華遠(yuǎn)地產(chǎn)三年的產(chǎn)權(quán)比率都在3以上，且逐年遞增，這說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)長期償債能力不強(qiáng)，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐年增高。從華遠(yuǎn)地產(chǎn)4個主要反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)三年的數(shù)據(jù)看，說明華遠(yuǎn)地產(chǎn)的資產(chǎn)流動比較差，不論是短期償債能力還是長期償債能力都不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較高。
三、企業(yè)償債能力的橫向分析
從房地產(chǎn)行業(yè)中選取保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、中航地產(chǎn)這幾個具有代表性的企業(yè)，將這些公司2012年至2014年年度的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率與華遠(yuǎn)地產(chǎn)的進(jìn)行對比，從而確定華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力在同行業(yè)中所處的水平。1.指標(biāo)數(shù)據(jù)的對比與統(tǒng)計(jì)。1.1流動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的流動比率如下表：從五個公司近三年的流動比率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的流動比率在5個企業(yè)中排在第4位，2013年排在末尾，但在2014年排在第3位。1.2速動比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的速動比率如下表：從五個公司近三年的速動比率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的速動比率在5個企業(yè)中排在第2位，2013年和2014年都排在第4位。1.3資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的資產(chǎn)負(fù)債率如下表：從五個公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的資產(chǎn)負(fù)債率在5個企業(yè)中排在第3位，2013年和2014年都排在第2位。1.4產(chǎn)權(quán)比率。根據(jù)華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、張航地產(chǎn)5個企業(yè)2012年至2014年年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出來這5個企業(yè)2012至2014年的產(chǎn)權(quán)比率如下表：從五個公司近三年的產(chǎn)權(quán)比率數(shù)據(jù)看，2012年華遠(yuǎn)地產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)比率在5個企業(yè)中排在第3位，2013年和2014年都排在第2位。2.企業(yè)償債能力橫向分析。通過對華遠(yuǎn)地產(chǎn)和保利地產(chǎn)、浙江廣夏、金地集團(tuán)、中航地產(chǎn)這五個企業(yè)2012年至2014年年度的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率的數(shù)據(jù)綜合比較，我們發(fā)現(xiàn)華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年綜合的流動比率只比浙江廣夏得高點(diǎn)，比其他企業(yè)的都低，這說明該公司的短期償債能力在同行業(yè)中處于偏低水平。從速動比率數(shù)據(jù)看，華遠(yuǎn)地產(chǎn)的可以立刻償還債務(wù)的能力在2012年在5個企業(yè)中處于中等偏上水平，但2013和2014年，該公司立刻償還債務(wù)的能力在5個企業(yè)中處于偏低水平。從資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)看，華遠(yuǎn)地產(chǎn)這三年的的資產(chǎn)負(fù)債率基本上和其他4個企業(yè)的平均數(shù)持平，這說明該公司的長期償債能力最近三年處于同行業(yè)的中等水平。從產(chǎn)權(quán)比率數(shù)據(jù)看，華遠(yuǎn)地產(chǎn)這三年的的產(chǎn)權(quán)比率也是和其他4個企業(yè)的平均數(shù)基本持平，說明該公司的長期償債能力最近三年也是處于同行業(yè)的中等水平。
四、企業(yè)償債能力的綜合分析
通過對華遠(yuǎn)地產(chǎn)最近三年的縱向分析和與同行業(yè)中類似企業(yè)的橫向分析，我們發(fā)現(xiàn)華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力不強(qiáng)，負(fù)債比率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大，并且企業(yè)資產(chǎn)的流動性在同行業(yè)中處于偏低水平，不過企業(yè)的長期償債能力在同行也企業(yè)中處于中等水平。當(dāng)然，華遠(yuǎn)地產(chǎn)的償債能力不強(qiáng)這與房地產(chǎn)行業(yè)負(fù)債率普遍偏高這一特殊性有一定的關(guān)系，不過也與企業(yè)管理層的經(jīng)營理念和經(jīng)營策略息息相關(guān)。雖然說高負(fù)債率有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益，降低企業(yè)的綜合資金成本，但財(cái)務(wù)成本上升，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。這些都是管理層不能忽略的因素。針對華遠(yuǎn)地產(chǎn)償債能力不強(qiáng)的問題，只要公司管理層審時度勢，不斷提高經(jīng)營管理水平，仍可保持可持續(xù)發(fā)展的良好態(tài)勢。
參考文獻(xiàn)：
[1]張廣柱.中國房地產(chǎn)上市公司償債能力[j].分析會計(jì)之友.2012.
[2]郭秀君.基于模糊數(shù)學(xué)方法的房地產(chǎn)企業(yè)償債能力分析[j].數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識.2014.
[3]常雪梅.償債能力分析的局限性及其改進(jìn)方法初探[j].實(shí)務(wù)導(dǎo)航.2014.
[4]啜華.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)償債能力分析[j].財(cái)務(wù)與管理.2014.
某公司償債能力分析論文篇三
企業(yè)的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。在財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)安全性的主要方面就是分析企業(yè)償債能力，所以一般情況下我們總是將企業(yè)的安全性和企業(yè)償債能力的分析聯(lián)系在一起，因?yàn)閷ζ髽I(yè)安全性威脅最大的是“財(cái)務(wù)失敗”現(xiàn)象的發(fā)生，即企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。企業(yè)的安全性應(yīng)包括兩個方面的內(nèi)容：一是安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；二是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。二者不可偏廢。如果僅僅滿足于能償還到期債務(wù)，企業(yè)還算不上安全。真正安全的企業(yè)應(yīng)是在安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的同時，有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和盈利。從根本上來講安全性要求企業(yè)必須具有某一時點(diǎn)上的債務(wù)償還能力即靜態(tài)性，而這個償還能力又是平時盈利以及現(xiàn)金流入的積累即動態(tài)性。如果企業(yè)無相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入或盈利，很難想象它能長久生存而不出現(xiàn)危機(jī)。我國絕大多數(shù)教科書上對企業(yè)償債能力的分析都有失偏頗，并且導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員教條式運(yùn)用，得出的結(jié)論往往不正確。
一、我國企業(yè)償債能力分析中存在的問題
1.現(xiàn)有的償債能力分析是建立在清算基礎(chǔ)而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的。長期以來，對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清盤變賣的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障。比如：流動比率、速動比率以及資產(chǎn)負(fù)債率都是基于這樣的基礎(chǔ)來計(jì)算的。這種分析基礎(chǔ)看起來似乎十分有道理，但是并本符合企業(yè)將來的實(shí)際運(yùn)行狀況、企業(yè)要生存下去就不可能將所有流動資產(chǎn)變現(xiàn)來償還流動負(fù)債，也不可能將所有資產(chǎn)變現(xiàn)來償還企業(yè)所有債務(wù)。因此只能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來判斷企業(yè)的償債能力，否則評價(jià)的`結(jié)論只能是企業(yè)的清算償債能力。而正常持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，所以償債能力的分析如果不包括對企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。
2．償還債務(wù)資金來源渠道的單一化。償還負(fù)債的資金來源有多種渠道，可以以資產(chǎn)變現(xiàn)，可以是經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金，還可以是新的短期融資資金。而后兩種償還渠道往往是企業(yè)在正常經(jīng)營情況下常常采用的?，F(xiàn)有的償債能力分析大多是以資產(chǎn)變現(xiàn)為主要資金來源的渠道，顯然不能正確衡量企業(yè)的債務(wù)償還能力。這樣評價(jià)企業(yè)的償債能力必然會使企業(yè)視線狹窄，影響其決策的正確性。
3．現(xiàn)有的償債能力分析是一種靜態(tài)性的，而不是動態(tài)性的。只重視了一種靜態(tài)效果，而沒有充分重視在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的償債能力；只重視了某一時點(diǎn)上的償債能力，而不重視達(dá)到這一時點(diǎn)之前積累的過程。
4．現(xiàn)有的償債能力分析沒有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。對于長期性的債務(wù)，本金數(shù)額巨大，到期一次還本，必須有一個利潤或現(xiàn)金流入積累的過程，否則企業(yè)必然會感到巨大的財(cái)務(wù)壓力。這樣一個積累過程沒有在財(cái)務(wù)分析中充分反映，必然導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生錯誤的想法。
二、短期償債能力的分析
短期債務(wù)償還能力的分析，除現(xiàn)在
[1][2][3][4][5]
將本文的word文檔下載到電腦，方便收藏和打印
推薦度：
點(diǎn)擊下載文檔
搜索文檔
某公司償債能力分析論文篇四
[摘要]在當(dāng)今企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中,負(fù)債經(jīng)營很顯然已經(jīng)占據(jù)了企業(yè)經(jīng)營的重要地位,企業(yè)為了維持日常的經(jīng)營活動和長期發(fā)展,都會采用這種負(fù)債經(jīng)營的方式,于是會形成企業(yè)的多項(xiàng)負(fù)債。因此,無論是對債權(quán)人還是企業(yè)的經(jīng)營者來說,企業(yè)的償債能力分析都顯得尤為重要,本論文主要對償債能力分析中易出現(xiàn)的問題進(jìn)行總結(jié)。
[關(guān)鍵詞]償債能力負(fù)債經(jīng)營量化資料非量化資料
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。能否及時償還到期債務(wù),是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志。通過對償債能力的分析,可以考察企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力和風(fēng)險(xiǎn),有助于對企業(yè)未來收益進(jìn)行預(yù)測。企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面。企業(yè)能否健康發(fā)展,關(guān)鍵取決于財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)償債能力的高低上,即企業(yè)的安全性。企業(yè)的安全性有兩方面含義:能償還企業(yè)的到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān);有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。這兩個因素應(yīng)同時滿足。由于償債能力要結(jié)合多方面的因素進(jìn)行綜合評價(jià),所以在評價(jià)分析工作中難免會出現(xiàn)一些重要問題的遺漏,現(xiàn)從兩個方面進(jìn)行闡述。
一、從量化資料的角度看
(一)短期償債能力和長期償債能力的區(qū)別分析
短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度,即企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力,反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力,是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力,特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要指標(biāo)。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動比率、速凍比率和現(xiàn)金流動負(fù)債。長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息。如果說,一個企業(yè)的長期償債能力很強(qiáng),這并不代表這個企業(yè)的償債能力就一定很強(qiáng),因?yàn)?在短期償債能力很弱的情況下,企業(yè)就會被迫通過出售長期資產(chǎn)來償還短期債務(wù),嚴(yán)重時就可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。相反,如果一個企業(yè)雖然具有較充足的現(xiàn)金或近期變現(xiàn)的流動資產(chǎn),但是企業(yè)的長期償債能力很弱,這將導(dǎo)致企業(yè)缺乏更多的資產(chǎn)進(jìn)行長期投資,使企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模難以擴(kuò)大,盈利水平難以提高。
(二)重視負(fù)債的規(guī)模和構(gòu)成。
一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金來源主要有兩個方面:1.由企業(yè)的所有者投資;2.由企業(yè)債權(quán)人提供。所以在分析償債能力的時候應(yīng)充分考慮到企業(yè)的負(fù)債規(guī)模,當(dāng)企業(yè)的負(fù)債既能為企業(yè)周轉(zhuǎn)資金帶來方便,又能及時償還時,這樣的負(fù)債規(guī)模是最可取的。同樣,負(fù)債的結(jié)構(gòu)也起著不可或缺的作用,流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)分別償還流動負(fù)債和長期負(fù)債,如果忽視了負(fù)債的結(jié)構(gòu),那么就會給某一方面負(fù)債的償還造成不容易緩解的壓力。
(三)充分考慮現(xiàn)金流量對企業(yè)償債能力的影響。
企業(yè)的償債能力是由企業(yè)的資產(chǎn)來作為保障的,都是通過資產(chǎn)負(fù)債表來進(jìn)行靜態(tài)的分析。這種思維模式其實(shí)存在著一定的局限性,從企業(yè)發(fā)展角度考慮,任何企業(yè)都不可能以放棄所有的資產(chǎn)來清償現(xiàn)有的債務(wù),還可能存在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)變現(xiàn)能力差等問題,這就會大大影響到資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的可用價(jià)值。對企業(yè)的償債能力分析應(yīng)該動態(tài)靜態(tài)相結(jié)合的來考慮,既考慮到資產(chǎn)的規(guī)模,又應(yīng)該以持續(xù)經(jīng)營為基本前提來評價(jià)企業(yè)的償債能力。正常的企業(yè)在經(jīng)營過程中的債務(wù)主要要用企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入來償還,因此,在分析企業(yè)償債能力的時候,不可忽視現(xiàn)金流量對企業(yè)的影響。
某公司償債能力分析論文篇五
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。因此企業(yè)有無償債能力,是投資者、債權(quán)人以及企業(yè)相關(guān)利益者都非常關(guān)心的問題,對它的分析就顯得尤為重要。
1、資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率
資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的主要指標(biāo)之一。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債與資產(chǎn)的比率。通常認(rèn)為60-70%為合理區(qū)間范圍。低于30%,說明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng),負(fù)債較少,資金來源充足。但適當(dāng)舉債對于企業(yè)發(fā)展及規(guī)模擴(kuò)大是有一定的作用的,所以,企業(yè)的潛力還有待發(fā)揮。大于70%,比率過高,超過債權(quán)人心理承受程度,則難以籌到資金,籌資風(fēng)險(xiǎn)加大；且利息負(fù)擔(dān)增加,償債風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。
但一些高成長的企業(yè),可能在其能力范圍內(nèi),通過舉債來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,投入到高報(bào)酬的項(xiàng)目中,雖然其資產(chǎn)負(fù)債率偏高,但從長遠(yuǎn)看,它是有一定的高收益的；相反,一些規(guī)模小,盈利能力差的企業(yè),其資產(chǎn)負(fù)債率可能會很低,但并不能說明其償債能力很強(qiáng)。因此,企業(yè)長期償債能力的衡量不僅要看資產(chǎn)負(fù)債率單項(xiàng)指標(biāo),還應(yīng)該與企業(yè)的凈資產(chǎn)報(bào)酬率(凈利潤與凈資產(chǎn)的比值)相結(jié)合。如果其資產(chǎn)獲利能力很強(qiáng),保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率是可行的。
以000651(格力電器)股票為例,根據(jù)bba禾銀上市公司分析系統(tǒng)顯示的其資產(chǎn)報(bào)酬率與資產(chǎn)負(fù)債率近三年的趨勢圖,我們可以看到,企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為73.93%,偏離合理區(qū)間范圍,說明企業(yè)的負(fù)債規(guī)模偏大,但其凈資產(chǎn)報(bào)酬率近三年逐年上升,其資產(chǎn)有一定的獲利能力,因此,在目前情況下,企業(yè)保持較高的資產(chǎn)負(fù)債率,并沒有影響到企業(yè)的長期償債能力。
流動比率和速動比率
這是考察企業(yè)短期償債能力的重要指標(biāo)。
流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。流動比率可以反映公司短期償債能力,即公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。該比率越高,說明公司償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為,生產(chǎn)企業(yè)正常的流動比率是2,下限是1.25,低于該數(shù)值,公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。
速動比率也叫酸性測試比率,是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動負(fù)債的比值。通常認(rèn)為正常的速動比率為1,下限是0.25,低于該界限的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
以新都酒店(000033)為例,根據(jù)bba禾銀上市公司分析系統(tǒng)顯示的其流動比率與速動比率近幾年的趨勢圖見右上兩圖。
從流動比率趨勢圖和速動比率趨勢圖,我們可以看到,000033的流動比率和速動比率均低于下限警戒值,并遠(yuǎn)遠(yuǎn)低與行業(yè)平均值,其走勢呈下跌的趨勢,說明其短期償債有風(fēng)險(xiǎn),其經(jīng)營形勢不容樂觀。
流動資產(chǎn)和流動負(fù)債
通常認(rèn)為流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同比例增長,并且利潤總額也隨之增長是企業(yè)比較理想的狀況,說明企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模有較大的發(fā)展下,暫時不存在無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。但如果流動負(fù)債的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)的增長速度,說明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展過快,資金來源顯得不足,企業(yè)有可能出現(xiàn)無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
通過流動資產(chǎn)和流動負(fù)債圖我們看到,新都酒店從開始,其流動負(fù)債的增長速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動資產(chǎn)的增長,到了20,流動負(fù)債的增長幅度要超過流動資產(chǎn)的增長幅度2倍以上,企業(yè)的短期資金壓力逐漸偏大,其短期償債能力有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
某公司償債能力分析論文篇六
(一)認(rèn)真分析企業(yè)的償債途徑。
企業(yè)償債一般有兩條途徑:變現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)來償還債務(wù);借新賬還舊賬的方式。在計(jì)算流動比率的時候,要注意人為因素對流動比率指標(biāo)的影響,因?yàn)?企業(yè)的管理人員出于某種目的,可以運(yùn)用各種方式進(jìn)行調(diào)整,這不只是賬面數(shù)據(jù)能反應(yīng)準(zhǔn)確的。例如,企業(yè)可以一本期末還貸,下期初再舉債的方式調(diào)低期末流動負(fù)債余額,或以舉借長期借款增加流動資產(chǎn)等方式達(dá)到調(diào)整流動比率,掩蓋企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的目的。分析時應(yīng)注意聯(lián)系流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變動情況及原因,對企業(yè)償債能力的真實(shí)性做出判斷。
(二)內(nèi)部經(jīng)營條件也對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響。
在業(yè)務(wù)中,人們習(xí)慣于通過財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)對償債能力進(jìn)行分析,對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理計(jì)算出流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等量化指標(biāo)。然而,雖然企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是真實(shí)的,但并不代表這些指標(biāo)反映的償債能力和企業(yè)真實(shí)的償債能力一致,這就要考慮到企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營條件的不同了。例如,同樣生產(chǎn)經(jīng)營同品牌童裝的服裝廠,但是兩個廠家的生產(chǎn)規(guī)模大不相同,其資本結(jié)構(gòu)及其所反映的償債能力的比率自然也就會大不相同。大型的服裝廠流動比率要高于小型的服裝廠,但前者的償債能力不一定小于后者。因此,對企業(yè)償債能力的分析判斷,還必須與企業(yè)的組織管理體制、經(jīng)營管理者的素質(zhì)、歷史信用狀況、發(fā)展階段等內(nèi)部因素相結(jié)合。
(三)考慮政策等外部因素的影響。
外部環(huán)境因素包括:國家的宏觀行業(yè)政策、信用環(huán)境、金融市場、通貨膨脹等。這些因素都對企業(yè)的生存發(fā)展起著不可忽視的作用,而且一個企業(yè)要想發(fā)展的好,就必須改變自身來適應(yīng)這些外部因素的變化。從對企業(yè)的償債能力的角度來說,由于資產(chǎn)負(fù)債表主要是借助貨幣計(jì)量單位來反映企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù).因而只能將那些能夠數(shù)量化的會計(jì)信息通過報(bào)表以表格的形式反映出來。而對于有些重要的不能量化的信息。如會計(jì)政策的選用、會計(jì)政策的變更以外影響、與會計(jì)政策的選用有關(guān)的其它重要資料等情況。卻不能在資產(chǎn)負(fù)債表上得以體現(xiàn)。
由以上的分析可以看出,企業(yè)無論是出于了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、揭示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)測企業(yè)的籌資前景還是為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動提供重要參考的目的。企業(yè)償債能力的分析都是非常重要的,償債能力的分析準(zhǔn)確與否關(guān)系著債權(quán)人最切身的利益和企業(yè)籌資的可能性,因此只有注意常出現(xiàn)的以上難題,綜合分析評價(jià)才能得出正確的結(jié)論。
【參考文獻(xiàn)】
[1]何日勝:我國財(cái)務(wù)報(bào)告體系存在的問題及對策分析[j],財(cái)會研究,.
[2]許拯聲:《財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析指南》,機(jī)械工業(yè)出版社,1月.
[3]陸正飛:《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》,中信出版社,208月
某公司償債能力分析論文篇七
償債能力(debt-payingability)是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力，與銀行的信貸有著密切的相關(guān)聯(lián)性。
上市公司償債能力分析
一、立論依據(jù)
1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)
研究意義：隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立與發(fā)展，企業(yè)已從政府撥款為主的籌資方式，轉(zhuǎn)為自有資金、借入資金等同時并存的籌資方式，負(fù)債經(jīng)營已為企業(yè)普遍采用。負(fù)債經(jīng)營不僅可以解決企業(yè)資金短缺問題，還可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，為企業(yè)的所有者帶來更多的效益。但是，負(fù)債經(jīng)營也存在著風(fēng)險(xiǎn)，如資產(chǎn)負(fù)債率偏高，債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，償債困難，銀行與企業(yè)或企業(yè)與企業(yè)之間互相拖欠借款，應(yīng)收款收不回，應(yīng)付款付不出等等現(xiàn)象。因此，企業(yè)在最大限度地充分利用外部資金的同時，還要重視對償債能力的分析。它有利于正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策，有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策，有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。由此可見，對企業(yè)償債能力的分析是非常有必要的。
預(yù)期目標(biāo)：本文在參照國內(nèi)外已有研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，從償債能力的各種指標(biāo)入手，以滬市電子行業(yè)上市公司為研究對象，以財(cái)務(wù)管理理論、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理理論、財(cái)務(wù)評價(jià)理論為指導(dǎo)，通過數(shù)理統(tǒng)計(jì)和數(shù)據(jù)挖掘等方法，對上市公司償債能力進(jìn)行了研究，并測定了電子行業(yè)償債能力指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，從而為電子業(yè)上市公司在充分利用外部資金的同時有個明確的度量，為增強(qiáng)制造業(yè)上市公司的競爭力提供一定的探索性建議,為政府監(jiān)管部門提供政策性意見以及為相關(guān)理論研究做出貢獻(xiàn)。
2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
方面。曾小玲(2019)對償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力三者之間的相關(guān)性進(jìn)行了分析，她指出：公司的營運(yùn)能力決定盈利能力，盈利能力決定償債能力，營運(yùn)能力也可直接決定償債能力。作者不僅定性地闡述了這種相關(guān)關(guān)系，還通過定量分析對此進(jìn)行了驗(yàn)證。此外，作者還研究了長期償債能力和短期償債能力之間的聯(lián)系和區(qū)別，并從破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析了二者的關(guān)聯(lián)性。王化成(2019)在書中企業(yè)籌資管理理論一章談到，在合理確定企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)時，要充分考慮現(xiàn)金流量的作用。企業(yè)的短期負(fù)債最終由企業(yè)經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來償還，以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來確定企業(yè)的流動負(fù)債水平是合理的。在確定企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)時，只要使企業(yè)在一個年度內(nèi)需要?dú)w還的負(fù)債小于或等于該期間企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量，這樣，即使在該年度內(nèi)企業(yè)發(fā)生籌資困難，也能保證企業(yè)有足夠的償債能力，這種以企業(yè)經(jīng)營業(yè)現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)來保證企業(yè)短期償債能力的方法，是從動態(tài)上保持企業(yè)的短期償債能力，比流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)從靜態(tài)上來保證更客觀、更可信。劉秀琴(2019)對我國深滬兩所上市公司的939家a股上市公司的流動比率均值進(jìn)行了計(jì)算。939家上市公司三年的流動比率算術(shù)平均值為1.93，80%的公司流動比率分布在0.8-2.6之間。這表明企業(yè)要想保持良好的運(yùn)行狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)有一個合理的流動比率值。業(yè)績較為優(yōu)良、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓酒淞鲃颖嚷室话惚３衷?左右，而業(yè)績較差的公司其流動比率明顯偏低，為0.9。
西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對企業(yè)償債能力研究也己經(jīng)有了很長的歷史。georgegallinger(2019)指出，人們通常使用流動比率和速動比率來衡量企業(yè)的流動性，測量出這兩個指標(biāo)的臨界安全值，對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行評價(jià)。由于這兩個指標(biāo)計(jì)算簡單，所以使用很普遍，但是它們并不能對企業(yè)的流動性進(jìn)行詳細(xì)的檢查。流動比率和速動比率這兩個指標(biāo)均為靜態(tài)指標(biāo)，沒有動態(tài)地從企業(yè)融資與投資的配比關(guān)系上衡量企業(yè)短期償債能力，所以存有一定的局限性。在乳制品業(yè)中，russgiesy(2019)通過實(shí)際數(shù)據(jù)說明了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、每頭奶牛的牛奶銷售量、資產(chǎn)占用量、成本、凈收益、風(fēng)險(xiǎn)等指標(biāo)的影響，提出乳制品業(yè)中合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)為使牲畜資產(chǎn)的占用量保持在50%左右。
償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。如果企業(yè)償債能力弱，就意味著企業(yè)的資產(chǎn)對其負(fù)責(zé)償還的保障能力弱，企業(yè)的信用就可能受到損失。信用受損會削弱企業(yè)的籌資能力，增大籌資的成本，從而對企業(yè)的投資能力和獲利能力產(chǎn)生重大影響。因此，通過償債能力分析可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度、預(yù)測企業(yè)的籌資前景，是企業(yè)進(jìn)行理財(cái)活動的重要參考。
3.參考文獻(xiàn)
[1]簡燕玲.企業(yè)償債能力分析與安全經(jīng)營[j].財(cái)經(jīng)問題研究，2019(5).
[2]王艷萍.企業(yè)短期償債能力的分析方法[j].財(cái)會月刊，2019(8).
[3]蔣理標(biāo).關(guān)于企業(yè)償債能力問題探討[j].會計(jì)之友(上)，2019(12).
[4]王葒.企業(yè)短期償債能力分析方法探析[j].會計(jì)研究，(6).
[5]任遠(yuǎn).對企業(yè)短期償債能力的分析[j].北方經(jīng)貿(mào)，2019(5).
[6]聶祝林.短期償債能力評價(jià)體系構(gòu)建研究[j].商場現(xiàn)代化，2019(11).
[7]蔣大富.對完善現(xiàn)行短期償債能力分析的思考[j].市場周刊，2019(11).
[8]曾小玲.論公司償債能力評價(jià)[d].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2019.
[9]李曉博.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)償債能力研究[d].北京：華北電力大學(xué)，2019.
[10]鄒志波.制造業(yè)企業(yè)流動比率標(biāo)準(zhǔn)參考值分析[j].財(cái)會研究，2019(9).
[11]王化成.獨(dú)立董事與公司治理：理論、經(jīng)驗(yàn)與實(shí)踐[j].會計(jì)研究，2019(8).
[12]張志強(qiáng).價(jià)值評估[m].北京：北京大學(xué)出版社，2019.
[13]劉秀琴.上市公司流動比率實(shí)證分析[j].管理現(xiàn)代化，2019(6).
[14]georgegallinger.thecurrentandquickratios[j].businesscredit,2019(5).
[15]russgiesy.thebalancedscorecard-measurethatdriveperformance[j].harvardbusinessreview，1992(10).
二、研究方案
1.主要研究內(nèi)容(或預(yù)期章節(jié)安排)
1償債能力概述
1.1償債能力的概念
1.1.1短期償債能力概念
1.1.2長期償債能力概念
1.2償債能力指標(biāo)體系
1.2.1短期償債能力各指標(biāo)含義
1.2.2長期償債能力各指標(biāo)含義
2償債能力分析的影響因素
2.1營運(yùn)能力對償債能力的影響
2.2盈利能力對償債能力的影響
2.3現(xiàn)金獲取能力對償債能力的影響
2.4影響償債能力評價(jià)的其他因素
3滬市電子行業(yè)上市公司償債能力實(shí)證分析
3.1電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
3.2研究樣本的選取
3.3主成分分析過程
3.3.1償債能力指標(biāo)描述性統(tǒng)計(jì)
3.3.2償債能力指標(biāo)相關(guān)性檢驗(yàn)
3.3.3主成分的提取
4提高上市公司償債能力的重要性及對策分析
4.1提高公司償債能力的重要性
4.2提高上市公司償債能力的對策
2.實(shí)施方案和進(jìn)度計(jì)劃
實(shí)施方案：文獻(xiàn)研究的重點(diǎn)是滬市電子行業(yè)上市公司償債能力分析，主要將通過中國期刊網(wǎng)、學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫和ebsco等查找相關(guān)的文獻(xiàn);關(guān)于滬市電子行業(yè)上市公司的一些數(shù)據(jù)資料主要通過統(tǒng)計(jì)年鑒、相關(guān)政府部門、統(tǒng)計(jì)部門網(wǎng)站獲得。
第7學(xué)期第6-12周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，完成外文翻譯、文獻(xiàn)綜述和開題報(bào)告撰寫。
第7學(xué)期寒假：結(jié)合畢業(yè)論文選題開展調(diào)查研究。
第8學(xué)期第1-2周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)一步寫作、完善畢業(yè)論文。
第8學(xué)期第3-6周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，充分利用畢業(yè)實(shí)習(xí)的機(jī)會，結(jié)合畢業(yè)論文內(nèi)容開展進(jìn)一步的調(diào)查研究，完成論文。
第8學(xué)期第7周：在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，進(jìn)一步修改、完善畢業(yè)論文，定稿并上交。
第8學(xué)期第8-11周：參加畢業(yè)論文答辯。
某公司償債能力分析論文篇八
古典文學(xué)中常見論文這個詞，當(dāng)代，論文常用來指進(jìn)行各個學(xué)術(shù)領(lǐng)域的研究和描述學(xué)術(shù)研究成果的文章，簡稱為論文。以下就是由編為您提供的償債能力開題報(bào)告。
1.論文擬研究解決的問題
明確提出論文所要解決的具體學(xué)術(shù)問題，也就是論文擬定的創(chuàng)新點(diǎn)。
明確指出國內(nèi)外文獻(xiàn)就這一問題已經(jīng)提出的觀點(diǎn)、結(jié)論、解決方法、階段性成果、……。
評述上述文獻(xiàn)研究成果的不足。
提出你的論文準(zhǔn)備論證的觀點(diǎn)或解決方法，簡述初步理由。
你的觀點(diǎn)或方法正是需要通過論文研究撰寫所要論證的核心內(nèi)容，提出和論證它是論文的目的和任務(wù)，因而并不是定論，研究中可能推翻，也可能得不出結(jié)果。開題報(bào)告的目的就是要請專家?guī)椭袛嗄闼岢龅膯栴}是否值得研究，你準(zhǔn)備論證的觀點(diǎn)方法是否能夠研究出來。
一般提出3或4個問題，可以是一個大問題下的幾個子問題，也可以是幾個并行的`相關(guān)問題。
2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
只簡單評述與論文擬研究解決的問題密切相關(guān)的前沿文獻(xiàn)，其他相關(guān)文獻(xiàn)評述則在文獻(xiàn)綜述中評述?；凇罢撐臄M研究解決的問題”提出，允許有部分內(nèi)容重復(fù)。
3.論文研究的目的與意義
簡介論文所研究問題的基本概念和背景。
簡單明了地指出論文所要研究解決的具體問題。
簡單闡述如果解決上述問題在學(xué)術(shù)上的推進(jìn)或作用。
基于“論文擬研究解決的問題”提出，允許有所重復(fù)
某公司償債能力分析論文篇九
（一）加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資金管理體系建設(shè)，保證資金鏈正常運(yùn)作
房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該高度重視資金的使用管理制度，財(cái)務(wù)部門對在資金的調(diào)度使用和現(xiàn)金的支出審批應(yīng)當(dāng)擁有高度的批準(zhǔn)權(quán)，統(tǒng)一管理資金的使用。對于下屬財(cái)務(wù)單位則根據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī)模需求設(shè)置兩級的資金使用權(quán)限，嚴(yán)格執(zhí)行收支兩條線的管理方式，對于下屬各單位已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入必須全額及時收繳，所需的費(fèi)用申請需經(jīng)由總部審核批準(zhǔn)再撥付使用。資金的批準(zhǔn)使用經(jīng)由三級權(quán)限管理可以及時回收資金，全面及時的掌握整個企業(yè)資金的使用狀況，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一調(diào)度，可以避免出現(xiàn)資金沉淀，出現(xiàn)呆賬壞賬的情況，并可以幫助實(shí)現(xiàn)工作流程制度化、規(guī)范化，明確各個分工環(huán)節(jié)，清除資金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部障礙。
（二）強(qiáng)化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)意識
房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)營的資金密集型的行業(yè)，其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。因此，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)該高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理工作，以提高面對外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)造成影響的應(yīng)對能力。目前有不少房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識還是比較單薄的，管理機(jī)制的建設(shè)不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后，為了提高識別風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，首先我們應(yīng)該樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，向每位工作人員滲透風(fēng)險(xiǎn)意識，杜絕在房產(chǎn)開發(fā)時不訂立合同、或訂立合同時不仔細(xì)推敲的現(xiàn)象出現(xiàn)，并建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)是一個競爭激烈的行業(yè)，稍有操作不當(dāng)，不但會在競爭處于劣勢地位，更有可能致使整個項(xiàng)目流產(chǎn)，所以在房地產(chǎn)開發(fā)的各個層次和方面都要考慮到有可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能做到防范于未然。
（三）健全財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場的競爭日益激烈，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有據(jù)且科學(xué)編制。在預(yù)算管理的過程中，預(yù)算編制工作和預(yù)算各項(xiàng)指標(biāo)的細(xì)化分解工作僅是管理的初始階段，預(yù)算的執(zhí)行和控制同樣在預(yù)算管理中發(fā)揮著重大作用。在執(zhí)行中，應(yīng)當(dāng)要求預(yù)算資金使用人員具備勤儉節(jié)約意識和嚴(yán)格按照預(yù)算資金使用制度來使用，堅(jiān)決杜絕高消費(fèi)，挪用資金占為己有等不良現(xiàn)象的發(fā)生。同時要強(qiáng)化預(yù)算的剛性的權(quán)威性，通過加大行政事業(yè)單位內(nèi)部預(yù)算控制和監(jiān)督來約束財(cái)務(wù)行為。通過建立科學(xué)的評價(jià)體系，對行政事業(yè)單位每項(xiàng)預(yù)算的執(zhí)行情況進(jìn)行有效的`評價(jià)。預(yù)算控制時，積極采用各種方法對預(yù)算執(zhí)行過程中反映的問題進(jìn)行分析并提出相關(guān)的解決方案達(dá)到預(yù)算與實(shí)際支出大致相符的目標(biāo)要求。
（四）全面提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理
對行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員提出了更高的要求，要求他們從簡單的核算型向管理型和經(jīng)濟(jì)型轉(zhuǎn)變，這就直接要求財(cái)務(wù)人員在市場經(jīng)濟(jì)活動中業(yè)務(wù)能力要達(dá)到相對較高的水平。行政事業(yè)單位要根據(jù)單位自身的具體情況，對財(cái)會人員的人員配置和崗位要求進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定來做到財(cái)務(wù)人力資本最小化和工作效率最大化之間的權(quán)衡。單位要根據(jù)崗位勝任能力要求，對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)得同時鼓勵他們學(xué)會應(yīng)用計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)軟件來提高工作效率和保障工作質(zhì)量。組織財(cái)務(wù)人員參加政策法規(guī)、業(yè)務(wù)知識等方面的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，增強(qiáng)會計(jì)人員的職業(yè)道德和法制觀念，大力培養(yǎng)知識經(jīng)濟(jì)時代需要的復(fù)合型財(cái)務(wù)人才。加強(qiáng)會計(jì)人員職業(yè)道德建設(shè)和后續(xù)教育培訓(xùn)工作，把會計(jì)年檢工作切實(shí)落實(shí)到實(shí)處，堅(jiān)決杜絕會計(jì)從業(yè)人員無證上崗現(xiàn)象。同時行政事業(yè)單位要積極開展對外招聘，通過引入年輕的財(cái)務(wù)專業(yè)的人才來促進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)理論知識和計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)軟件在單位內(nèi)的普及，有助于行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員整體素質(zhì)的提升。
某公司償債能力分析論文篇十
2月15日財(cái)政部頒布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號――企業(yè)合并》，該準(zhǔn)則在借鑒國際會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對同一控制下與非同一控制下企業(yè)合并的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露作出了規(guī)范。
一、同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法的特征
(1)合并中取得的有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債，基本上維持其原賬面價(jià)值不變，合并中不產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債;不存在商譽(yù)確認(rèn)的問題。
(2)由于權(quán)益結(jié)合法不需要對被購買企業(yè)資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，投資方仍按被投資方資產(chǎn)的賬面價(jià)值確認(rèn)并購的資產(chǎn)和后續(xù)承繼的負(fù)債，或按其賬面價(jià)值作為長期股權(quán)投資，一方面避免了企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值重估所帶來的合并程序的繁雜，大大減輕工作量;另一方面避免了由于公允價(jià)值重估而造成的.利潤操縱空問，從而提高了會計(jì)信息的可靠性。
(3)合并方在合并中取得的凈資產(chǎn)的入賬價(jià)值與為進(jìn)行企業(yè)合并支付的對價(jià)賬面價(jià)值之間的差額，調(diào)整所有者權(quán)益相關(guān)項(xiàng)目，不計(jì)入企業(yè)合并當(dāng)期損益。
(4)同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法是在歷史成本系統(tǒng)的背景下發(fā)展起來的，它不改變資產(chǎn)負(fù)債的歷史成本，這有利于投資者、債權(quán)人等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者全面了解被合并企業(yè)的歷史資產(chǎn)價(jià)值、質(zhì)量，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。
二、同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法的積極作用
(1)有利于規(guī)范企業(yè)的行為。從上述特征來看，對符合同一控制合并條件采用同一控制下企業(yè)合并方法進(jìn)行會計(jì)處理的最大益處，是適應(yīng)了我國資本市場不夠成熟、公允價(jià)值評估體系尚不健全這樣的特殊情況，有利于規(guī)范資本市場上的企業(yè)合并行為。
由于我國經(jīng)濟(jì)目前市場化的程度尚不高，國有經(jīng)濟(jì)成分仍較高，公允價(jià)值估值及其計(jì)量體系尚不完善，而同一控制下企業(yè)合并往往是在合并方大股東(或?qū)嶋H控制人)或政府行政主導(dǎo)下進(jìn)行的(尤其是上市公司)，故對被合并方的并購對價(jià)往往取決于合并方大股東(或?qū)嶋H控制人)的意志或需求，而并非是真正公允價(jià)值。
(2)提高了我國企業(yè)合并會計(jì)信息的質(zhì)量。我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則獨(dú)創(chuàng)了同一控制1f的企業(yè)合并會計(jì)處理方法，是鑒于我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考慮，結(jié)合了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，也體現(xiàn)了在與國際趨同的大方向上發(fā)展中國家應(yīng)持有的態(tài)度――“國際趨同而非等同”。
當(dāng)前，有些企業(yè)合并實(shí)例屬于同一控制下的企業(yè)合并，在會計(jì)實(shí)務(wù)中如果不對這種合并行為加以規(guī)定，就會出現(xiàn)會計(jì)規(guī)范的真空，導(dǎo)致會計(jì)實(shí)務(wù)缺乏準(zhǔn)則基礎(chǔ)和指引。會計(jì)的基本目的即客觀反映交易與事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量、報(bào)告，同一控制。企業(yè)合并通常是“共同控制”下企業(yè)集團(tuán)成員之間或者母公司與子公司之間的組織架構(gòu)調(diào)整或資產(chǎn)、負(fù)債重組;若使用購買法，不僅無法客觀反映交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而且極易誘發(fā)利潤操縱。
三、同一控制下企業(yè)合并權(quán)益結(jié)合法的缺陷
雖然，同一控制下企業(yè)合并的處理方法的益處較明顯，但其存在的瑕疵也較突出。
首先，企業(yè)合并所編制合并報(bào)表，往往存在既有以公允價(jià)值計(jì)量的被合并單位，又有以歷史成本計(jì)量的被合并單位，使得價(jià)值計(jì)量編制基礎(chǔ)存在一定矛盾。正如前述，同一控制下企業(yè)合并時以賬面歷史成本計(jì)量作為合并報(bào)表編制基礎(chǔ)，而非同一控制下企業(yè)合并時是以購買法理論作為企業(yè)合并報(bào)表編制方法，即合并方在合并時需將被合并方在購買日的公允價(jià)值作為合并報(bào)表編制基礎(chǔ)，因此如果合并方既有同一控制下的被合并單位，又有非同一控制下的被合并單位時，就存在歷史成本計(jì)量和公允價(jià)值計(jì)量兩種編制方法并存的情況，由此出現(xiàn)了一定的矛盾。
其次，按現(xiàn)行規(guī)定在發(fā)生同一控制下的控股合并時，需追溯調(diào)整的期初數(shù)方法來編制合并會計(jì)報(bào)表，即應(yīng)視同合并后形成的報(bào)告主體自最終控制方開始實(shí)施控制時，一直是一體化存續(xù)來并體現(xiàn)在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表上，。因此在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時，應(yīng)當(dāng)對合并資產(chǎn)負(fù)債表的期初數(shù)進(jìn)行調(diào)整，同時應(yīng)當(dāng)對比較報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，視同合并后的報(bào)告主體在以前期間直存在。這將既使合并報(bào)表編制工作復(fù)雜化，又使會計(jì)報(bào)表信息不連貫，影響會計(jì)報(bào)表使用人的理解。
最后，同一控制下企業(yè)合并的處理方法也可能給合并方的少數(shù)股東權(quán)益帶來不必要的損害，特別對上市公司而言，可能直接影響到少數(shù)投資者的利益。正如前述同一控制下的合并往往由合并方(尤其是上市公司)的大股東主導(dǎo)，且現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定同控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資初始成本是以在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額，作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，而長期股權(quán)投資的初始投資成本與支付對價(jià)之間的差額，需調(diào)整資本公積等權(quán)益項(xiàng)目，而為取得長期投資的、所支付的對價(jià)往往大于被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額。
四、結(jié)語
目前，同_控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法是我國特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的產(chǎn)物，隨著我國經(jīng)濟(jì)改革的深化，市場化程度的提高，公允價(jià)值估價(jià)與計(jì)量體系的完善，同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法必定會逐步向非同一控制下企業(yè)合并以購買法為基礎(chǔ)的會計(jì)核算方法過渡，就目前階段而言，可以考慮將同一控制下企業(yè)合并會計(jì)處理方法所適用范圍適當(dāng)縮小，如a公司為最終控制企業(yè)，b公司為a公司控制的子公司，c公司為a公司控制的子公司，d公司為b公司控制的子公司，如果a公司從b公司處收購d公司，那么從a公司最終控制企業(yè)的角度出發(fā)，最終合并結(jié)果并沒有變化，因此仍應(yīng)采用現(xiàn)行同一控制下的企業(yè)合并的方法。如果b公司從a公司處收購c公司，那么從b公司角度出發(fā)，合并范圍發(fā)生了變化，因此，可以采用購買法的會計(jì)處理方法進(jìn)行合并，當(dāng)然前提條件是b公司支付c公司的對價(jià)是公允的。
參考文獻(xiàn)：
[1]王英毅.同一控制下的企業(yè)合并會計(jì)問題淺析，武漢：財(cái)會月刊，，(16).
某公司償債能力分析論文篇十一
通常認(rèn)為，反映公司償債能力的指標(biāo)主要有：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金負(fù)債率等。一般財(cái)務(wù)分析教材認(rèn)為，公司的流動比率大于1，速動比率大于2，資產(chǎn)負(fù)債率低于50%(在我國低于60%)是合理的，說明該公司償債能力較強(qiáng)。但筆者認(rèn)為，單純地分析公司的償債能力指標(biāo)是不能反映公司實(shí)際的償債能力的，而應(yīng)該與公司的獲利能力結(jié)合來分析。
相反，如果公司的資產(chǎn)負(fù)債比率較高(如大于60%)，但只要該公司的息稅前利潤率高于公司負(fù)債的資金成本，即該公司獲利能力較強(qiáng)，并且該公司處于發(fā)展階段以及朝陽行業(yè)的話，則該公司從償債能力指標(biāo)分析來看，短期內(nèi)償債能力可能較差。但是，長期而言，該公司的償債能力是可以肯定的。所以，單純地以償債能力指標(biāo)的高低來判斷公司的償債能力是不科學(xué)的。
通常而言，獲利能力指標(biāo)主要有：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益率等。但是，單純地分析以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)，而得出公司的獲利能力，同樣也是片面的。
獲利能力的好壞與否應(yīng)該與公司獲取現(xiàn)金流量(本文指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量)的能力結(jié)合來考慮。即使從獲利能力相關(guān)指標(biāo)分析得出公司的獲利能力較好，但如果沒有穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，則該公司的獲利能力仍然是值得懷疑的，說明該公司的收益質(zhì)量不高，收益能力不可靠、不能持續(xù)。
某公司償債能力分析論文篇十二
企業(yè)的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。在財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)安全性的主要方面就是分析企業(yè)償債能力，所以一般情況下我們總是將企業(yè)的安全性和企業(yè)償債能力的分析聯(lián)系在一起，因?yàn)閷ζ髽I(yè)安全性威脅最大的是“財(cái)務(wù)失敗”現(xiàn)象的發(fā)生，即企業(yè)無力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。企業(yè)的安全性應(yīng)包括兩個方面的內(nèi)容：一是安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；二是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。二者不可偏廢。如果僅僅滿足于能償還到期債務(wù)，企業(yè)還算不上安全。真正安全的企業(yè)應(yīng)是在安排好到期財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的同時，有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和盈利。從根本上來講安全性要求企業(yè)必須具有某一時點(diǎn)上的債務(wù)償還能力即靜態(tài)性，而這個償還能力又是平時盈利以及現(xiàn)金流入的積累即動態(tài)性。如果企業(yè)無相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入或盈利，很難想象它能長久生存而不出現(xiàn)危機(jī)。我國絕大多數(shù)教科書上對企業(yè)償債能力的分析都有失偏頗，并且導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員教條式運(yùn)用，得出的結(jié)論往往不正確。
一、我國企業(yè)償債能力分析中存在的問題
1.現(xiàn)有的償債能力分析是建立在清算基礎(chǔ)而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的。長期以來，對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清盤變賣的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障。比如：流動比率、速動比率以及資產(chǎn)負(fù)債率都是基于這樣的基礎(chǔ)來計(jì)算的。這種分析基礎(chǔ)看起來似乎十分有道理，但是并本符合企業(yè)將來的實(shí)際運(yùn)行狀況、企業(yè)要生存下去就不可能將所有流動資產(chǎn)變現(xiàn)來償還流動負(fù)債，也不可能將所有資產(chǎn)變現(xiàn)來償還企業(yè)所有債務(wù)。因此只能以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)而非清算基礎(chǔ)來判斷企業(yè)的償債能力，否則評價(jià)的`結(jié)論只能是企業(yè)的清算償債能力。而正常持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)償還債務(wù)要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，所以償債能力的分析如果不包括對企業(yè)現(xiàn)金流量的分析就有失偏頗。
2．償還債務(wù)資金來源渠道的單一化。償還負(fù)債的資金來源有多種渠道，可以以資產(chǎn)變現(xiàn)，可以是經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金，還可以是新的短期融資資金。而后兩種償還渠道往往是企業(yè)在正常經(jīng)營情況下常常采用的?，F(xiàn)有的償債能力分析大多是以資產(chǎn)變現(xiàn)為主要資金來源的渠道，顯然不能正確衡量企業(yè)的債務(wù)償還能力。這樣評價(jià)企業(yè)的償債能力必然會使企業(yè)視線狹窄，影響其決策的正確性。
3．現(xiàn)有的償債能力分析是一種靜態(tài)性的，而不是動態(tài)性的。只重視了一種靜態(tài)效果，而沒有充分重視在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)過程中的償債能力；只重視了某一時點(diǎn)上的償債能力，而不重視達(dá)到這一時點(diǎn)之前積累的過程。
4．現(xiàn)有的償債能力分析沒有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。對于長期性的債務(wù)，本金數(shù)額巨大，到期一次還本，必須有一個利潤或現(xiàn)金流入積累的過程，否則企業(yè)必然會感到巨大的財(cái)務(wù)壓力。這樣一個積累過程沒有在財(cái)務(wù)分析中充分反映，必然導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生錯誤的想法。
二、短期償債能力的分析
短期債務(wù)償還能力的分析，除現(xiàn)在
[1][2][3][4][5]
某公司償債能力分析論文篇十三
一、為了強(qiáng)化在崗電工的業(yè)務(wù)素質(zhì)，避免違章作業(yè)及各類設(shè)備，人身事故，由焦煤公司培訓(xùn)中心對相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)的內(nèi)容有《電業(yè)安全工作規(guī)程》、《煤礦安全規(guī)程》和《煤礦電氣試驗(yàn)規(guī)程》。培訓(xùn)結(jié)束后，參加焦煤公司的統(tǒng)一考試，成績均合格。為春檢工作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
二、各供用電單位對自己的供用電系統(tǒng)（包括辦公室、機(jī)電班、車間等電器開關(guān)、刀閘、供電線路等）進(jìn)行檢查，并制定嚴(yán)密的安全技術(shù)措施，貫徹到每個施工人員，對查出的隱患及時處理，使電氣設(shè)備達(dá)到臺臺完好。焦煤公司一號井和大蹬溝煤礦對井上、下輸電線路、漏電保護(hù)裝置進(jìn)行了認(rèn)真檢查，并建立了檢查記錄，對存在問題及時進(jìn)行了整改。對井（礦）變電所的繼電保護(hù)裝置進(jìn)行了認(rèn)真的檢驗(yàn)和校對，保證了每臺開關(guān)柜的整定正確及動作靈敏。
三、對已到試驗(yàn)周期的繼電保護(hù)裝置，絕緣用具，安全器具，電氣測量儀表及絕緣用具等都安排了修、校、試驗(yàn)，不存在超周期運(yùn)行情況。
四、機(jī)電科組織有關(guān)人員對6kv線路進(jìn)行了認(rèn)真檢查，對不合格的絕緣瓷瓶和拉線進(jìn)行了更換。對投入使用的變壓器的油位、油質(zhì)及絕緣情況進(jìn)行了檢查測試。全部變壓器的油質(zhì)經(jīng)試驗(yàn)全部合格，對油位低的變壓器及時進(jìn)行了補(bǔ)充合格的變壓器油。
對所有變壓器防雷裝置，都進(jìn)行了檢測和實(shí)驗(yàn)工作，使其在完好狀態(tài)下工作。對各單位電氣設(shè)備的接地裝置的接地電阻進(jìn)行了測試。對接地電阻值超標(biāo)的重新焊接了接地裝置，接地極進(jìn)行覆蓋工業(yè)鹽和鋸沫等減少接地電阻的措施，使其達(dá)到《煤礦安全規(guī)程》對接地電阻的要求，完全符合規(guī)定的要求。
通過這次春季電氣安全大檢查，使一些不安全隱患及時消滅在萌芽狀態(tài)。進(jìn)一步提高了我公司供電質(zhì)量，提高了電氣操作工人的技術(shù)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，增強(qiáng)了安全意識，為我公司的安全生產(chǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
某公司償債能力分析論文篇十四
一、我國企業(yè)合并會計(jì)會計(jì)準(zhǔn)則與國際企業(yè)會計(jì)合并準(zhǔn)則的差異
雖然我國版會計(jì)準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性趨同，但是中國的會計(jì)準(zhǔn)則由于我們的制度，體制等原因在很多細(xì)節(jié)方面仍然保持了自己的特色。把我國的《企業(yè)合并》與國際會計(jì)準(zhǔn)則《合并企業(yè)會計(jì)》進(jìn)行簡單對照就會發(fā)現(xiàn)一些差別：
1.合并范圍的差異
我國的企業(yè)合并準(zhǔn)則在合并范圍問題上主要傾向于母公司理論。即只要是母公司能夠控制的公司都應(yīng)該并入合并范圍，而不管參與合并的企業(yè)在合并前后是否受同一方或相同的多方最終控制。因此我國的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非控制下的企業(yè)合并。由于我國產(chǎn)權(quán)市場還不夠成熟、發(fā)生的企業(yè)合并有相當(dāng)?shù)谋嚷蕿闉橥豢刂葡碌钠髽I(yè)合并，所以我國將同一控制下的企業(yè)合并納入了企業(yè)合并準(zhǔn)則的范圍。但是國際會計(jì)準(zhǔn)則的《合并企業(yè)會計(jì)》規(guī)定合并范圍不包括同一控制下的企業(yè)合并。
2。會計(jì)核算方法的差異
我國企業(yè)合并準(zhǔn)則對同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法;非同一控制下的企業(yè)合并采用購買法。而《ifrs第3號———企業(yè)合并》不涉及同一控制下的企業(yè)合并，規(guī)定“所有企業(yè)合并都應(yīng)該采用購買法”。
我國學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為同一控制下的企業(yè)合并是一個企業(yè)與另外一個企業(yè)股權(quán)結(jié)合而不是買賣交易，因此參與合并的各方均按其凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值合并，合并后各合并主體的權(quán)益不能因企業(yè)合并而增加或減少。而購買法則被看成是一個企業(yè)購買另一個企業(yè)的交易行為，將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)入賬時應(yīng)該采用公允價(jià)值。筆者認(rèn)為原因主要有：首先我國證券市場還不夠活躍，許多功能還被政府控制不能完全發(fā)揮其作用，實(shí)踐證明在這種環(huán)境下使用權(quán)益結(jié)合法并沒有多大空間操縱合并當(dāng)年的利潤，也并不會使企業(yè)當(dāng)年的財(cái)務(wù)狀況大幅改變。第二，我國資本市場發(fā)展滯后，企業(yè)間的產(chǎn)權(quán)交易還不成熟，現(xiàn)有的很大一部分不是企業(yè)之間獨(dú)立完成的合并，往往產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜，不易辨認(rèn)購買方，對這部分企業(yè)合并采用購買法不切實(shí)際，況且這部分合并案例多數(shù)不是合并雙方出于完全自愿的交易行為，合并對價(jià)不是雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果，不代表公允價(jià)值，采用購買法只會削弱會計(jì)信息與現(xiàn)實(shí)的相關(guān)性。
3。計(jì)量屬性的差異
或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量。即以購買方為換取被購買方的控制權(quán)而放棄的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的債務(wù)、發(fā)行的權(quán)益性工具在交易日的公允價(jià)值加上任何可直接歸于企業(yè)合并的成本為合并成本。
二、我國企業(yè)合并會計(jì)方法的選擇
由前面的分析可以看出我國企業(yè)合并準(zhǔn)則與國際會計(jì)準(zhǔn)則的根本分歧在于我國是權(quán)益結(jié)合法和購買法并用，而ifrs3僅允許使用購買法。筆者認(rèn)為這種選擇主要基于以下原因：1.在合并理論的選擇上，母公司理論用于合并范圍的確定，實(shí)體理論用于會計(jì)處理方法的選擇，因此我國在企業(yè)合并的會計(jì)處理方面也采用了權(quán)益結(jié)合法與購買法并用的原則。2.購買法的理論基礎(chǔ)是公平交易，合并方得到的所有資產(chǎn)和負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量;而使用權(quán)益結(jié)合法時如果合并前公司合并資產(chǎn)的賬面價(jià)值比公允價(jià)值低，或者負(fù)債的賬面價(jià)值比公允價(jià)值高，則合并報(bào)告披露的信息可能與事實(shí)相反：低估企業(yè)凈資產(chǎn)將導(dǎo)致被并企業(yè)資產(chǎn)流失，高估企業(yè)價(jià)值又會損害投資者權(quán)益，影響信息的可靠性，削弱了相關(guān)性。但是，如果使用購買法，而公允價(jià)值并不能準(zhǔn)確代表企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，就會產(chǎn)生不真實(shí)的合并會計(jì)數(shù)據(jù)，給人為調(diào)節(jié)利潤留下很大的空間。則此時采用權(quán)益結(jié)合法以歷史成本為基礎(chǔ)信息的可靠性較高，會計(jì)信息更具有相關(guān)性。我國保留權(quán)益結(jié)合法正是出于這方面的考慮3.購買法將公允價(jià)值體現(xiàn)在被并方的'賬戶和合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中，當(dāng)被并方原單獨(dú)賬上記錄的資產(chǎn)和負(fù)債按公允價(jià)值記錄時，購買方原單獨(dú)賬上的資產(chǎn)和負(fù)債卻以歷史成本記錄，合并后的財(cái)務(wù)報(bào)告便成為一個新舊價(jià)格混雜的產(chǎn)物，削弱了企業(yè)購并前后會計(jì)信息的縱向可比性;而權(quán)益結(jié)合法保留了被并方合并前資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值，不產(chǎn)生新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，增強(qiáng)了企業(yè)購并前后信息的縱向可比性，但對于不同企業(yè)間的橫向比較卻比較困難。
三、我國企業(yè)合并會計(jì)處理方法的選擇
我國頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號———企業(yè)合并》規(guī)定，企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，前者要求采用權(quán)益結(jié)合法，后者要求采用購買法。即我國是允許購買法與權(quán)益結(jié)合法并存的二元格局。
由于同一控制下企業(yè)合并發(fā)生在同一所有者控制的企業(yè)之間，并購本身沒有市場基礎(chǔ)，合并對價(jià)不一定是雙方自愿行為，因此，不能將其看作公允價(jià)值。
當(dāng)前中國的企業(yè)合并相當(dāng)一部分是同一控制下的上市公司之間的換股合并，上市公司的大部分股權(quán)還沒有明確的市價(jià)，即使部分股權(quán)已上市流通，但是由于中國的證券監(jiān)管很不完善，股票價(jià)格往往受市場投機(jī)因素的作用而不能反映其真正價(jià)值，因此，權(quán)益結(jié)合法更具合理性。
同時我們也觀察到中國的市場經(jīng)濟(jì)越來越完善和成熟，中國的企業(yè)并購將會更多的在開放的市場環(huán)境下進(jìn)行，交易價(jià)格將越來越公允。因此采用購買法核算，將取得的資產(chǎn)、負(fù)債統(tǒng)一為公允價(jià)值，不斷提高會計(jì)信息的清晰度與可比性將成為主流。合并準(zhǔn)則對購買法的這一規(guī)范體現(xiàn)了我國對公允價(jià)這一計(jì)量屬性的接受，順應(yīng)了國際上對于交易必須以公允價(jià)作為計(jì)量基礎(chǔ)的核算原則，在購買法成為國際合并會計(jì)方法發(fā)展趨勢的背景下，合并準(zhǔn)則的這一規(guī)定無疑縮小了我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之間的差異?？紤]到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚處在初級階段、證券市場還沒有完全發(fā)展等今后一段時期的經(jīng)濟(jì)、政治、文化發(fā)展的實(shí)際情況，購買法的實(shí)施將是一個長期而復(fù)雜的過程，購買法的全面推行必將使我國與國際會計(jì)準(zhǔn)則全面趨同。
某公司償債能力分析論文篇十五
償債能力的強(qiáng)弱關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，不能償還到期債務(wù)且嚴(yán)重資不抵債的企業(yè)將面臨破產(chǎn)清算的窘境。因此，為保障投資的安全，投資者必須掌握分析上市公司償債能力的方法。然而，以往大多數(shù)投資者，尤其是社會公眾投資者，對分析上市公司的償債能力并不在意，而是把時間、精力更多地投入到對上市公司盈利能力的分析上。理由很簡單，目前的破產(chǎn)法只適用于國有企業(yè)，不適用于股份制企業(yè)，上市公司的償債能力再差，甚至像“鄭百文”“銀廣廈”等，連續(xù)虧損，已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債的上市公司，也不必?fù)?dān)心有破產(chǎn)之虞，最終都有驚無險(xiǎn)地重組成功，投資風(fēng)險(xiǎn)對于投資者而言，僅僅是十幾元買的股票現(xiàn)在變成了兩三元而已，甚至由于存在“殼”資源的價(jià)值，部分“st”一族股票的股價(jià)不降反升。但是，現(xiàn)在的情況不同了，新破產(chǎn)法即將出臺，上市公司不死的神話也將隨之破滅，而公司一旦破產(chǎn)，投資者將血本無歸。因?yàn)樵谄飘a(chǎn)清算階段，公司所剩的資產(chǎn)都是用來清償債務(wù)的，除了極少數(shù)的例外，幾乎所有的破產(chǎn)案件都不會出現(xiàn)清償完后還有剩余財(cái)產(chǎn)返還股東的現(xiàn)象。2004年6月17日，內(nèi)蒙古寧城縣泰峰玻璃制品有限公司向法院申請“st寧窖(600159)”破產(chǎn)還債，從而開啟了“中國上市公司破產(chǎn)第一案”的序幕。盡管4個月后，債權(quán)人與上市公司和解，使得“st寧窖”度過了訴訟危機(jī)，但面對陡然增加的投資風(fēng)險(xiǎn)，廣大投資者不能不做好充分的準(zhǔn)備。
償債能力可分為短期償債能力和長期償債能力，最為常用的分析方法是比率分析法。
1.短期償債能力分析
短期償債能力分析主要是計(jì)算反映公司流動性狀態(tài)的比率，研究公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，用以償還短期債務(wù)的能力。主要指標(biāo)有流動比率和速動比率。
流動比率，即流動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的比率，該指標(biāo)是衡量公司短期償債能力最通用的指標(biāo)。其計(jì)算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債。流動比率反映公司一元的短期負(fù)債能有幾元的流動資產(chǎn)可供清償，比率越大，表明公司的短期償債能力越強(qiáng)，反之則越弱。但是，對于投資者來說，流動比率也不是越高越好。因?yàn)?，流動比率過大，并不一定表示財(cái)務(wù)狀況良好，尤其是在公司存在大量應(yīng)收賬款和積壓大量存貨的情況下，更是如此。一般認(rèn)為，財(cái)務(wù)健全的公司，流動比率至少不得低于1，一般以大于2較合適，若超過5，則意味著公司的資產(chǎn)未得到充分利用。例如，2004年第三季度季報(bào)顯示：“st北科(600878)”的流動比率不足0.02，短期償債能力明顯不足，投資者應(yīng)高度警惕其投資風(fēng)險(xiǎn)；而“紅河光明(600239)”的流動比率卻高達(dá)36.25，雖無短期償債風(fēng)險(xiǎn)，投資者同樣應(yīng)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況加以關(guān)注。
速動比率，即速動資產(chǎn)和流動負(fù)債之間的比率，該指標(biāo)是流動比率指標(biāo)的補(bǔ)充，能更加準(zhǔn)確地衡量公司的短期償債能力。其計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債，其中，速動資產(chǎn)是將流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢的存貨等扣除后的余額部分。通過分析速動比率，可以測知公司在極短的時間內(nèi)取得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力。一般認(rèn)為，速動比率最低限為0.5，理想比例是1。如果某公司流動比率很高，而速動比率卻很低，說明公司積壓大量存貨，投資者應(yīng)注意公司的經(jīng)營狀況和產(chǎn)品的市場表現(xiàn)。
2.長期償債能力分析
長期償債能力的高低，不僅涉及投資者投資的安全，而且關(guān)系到公司擴(kuò)展經(jīng)營能力的強(qiáng)弱。測算公司長期償債能力的指標(biāo)主要有：股東權(quán)益對負(fù)債的比率、資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)。
股東權(quán)益對負(fù)債的比率，是股東權(quán)益與負(fù)債總額之間的比率。其計(jì)算公式為：股東權(quán)益對負(fù)債比率=股東權(quán)益/負(fù)債總額？00%。該指標(biāo)用以表示每百元負(fù)債中有多少自有資本可以抵債，即自有資本占負(fù)債的比例。比率越大，表明公司自有資本越雄厚，債權(quán)人的債權(quán)就越有保障，反之，則意味著公司債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，有可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。一般認(rèn)為，該比率應(yīng)大于50%。例如，2004年第三季度季報(bào)顯示：“st北科(600878)”的股東權(quán)益對負(fù)債的比率為-0.97%，表明公司自有資本不能抵償負(fù)債，已沒有了長期償債能力；“片仔癀(600436)”股東權(quán)益對負(fù)債的比率只有16.97%，自有資本明顯薄弱，債權(quán)人的債權(quán)也難以獲得保障。
資產(chǎn)負(fù)債率，即負(fù)債總額對總資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/總資產(chǎn)？00%。該指標(biāo)表明公司的負(fù)債占資產(chǎn)總額的比重，一般認(rèn)為，該指標(biāo)應(yīng)小于50%，指標(biāo)值越低，長期償債能力越強(qiáng)。另外，該指標(biāo)還可以測知公司擴(kuò)展經(jīng)營能力的大小，并揭示負(fù)債資金運(yùn)用的程度。在公司經(jīng)營順暢的情況下，由于財(cái)務(wù)杠桿的作用，該指標(biāo)值越高，負(fù)債資金利用越充分，越有機(jī)會獲得更大的利潤，從而為股東帶來更多的利益。但高負(fù)債也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，若公司經(jīng)營不佳，高負(fù)債不僅會給公司帶來財(cái)務(wù)損失，也可能使公司破產(chǎn)改組，對股東更加不利。
利息保障倍數(shù)，是息稅前利潤同利息費(fèi)用之間的比率。其計(jì)算公式為：利息保障倍數(shù)=(利息費(fèi)用+所得稅+凈利潤)/利息費(fèi)用。該指標(biāo)可用于測試公司償付利息的能力，一般認(rèn)為指標(biāo)值至少應(yīng)大于1，指標(biāo)值越高，說明債權(quán)人每期可收到的利息越有安全保障；反之，則說明債權(quán)人每期可得到利息的安全保障越小。
判斷一個公司的償債能力是強(qiáng)還是弱，單憑分析反映償債能力的指標(biāo)是不夠的，也是不科學(xué)的。由于存在人為因素，這些指標(biāo)有時會有一些“虛”，比如期末推遲進(jìn)貨、抓緊收回應(yīng)收賬款、先還債再借債等辦法，就可以提高流動比率和速動比率。例如，某公司年末有流動資產(chǎn)2400萬元，流動負(fù)債2000萬元。其流動比率為2400/2000=1.2，為了改善流動比率，以達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)信息的目的，該公司在發(fā)布財(cái)務(wù)報(bào)告前挪用生產(chǎn)經(jīng)營資金償還流動負(fù)債1500萬元，則其流動比率變?yōu)?2400-1500)/(2000-1500)=1.8，報(bào)告之后立即重新借入1500萬元。這樣，從財(cái)務(wù)指標(biāo)上看，短期內(nèi)公司的償債能力提高了50%，財(cái)務(wù)指標(biāo)好看了，然而，公司的生產(chǎn)經(jīng)營必定要受到影響，長期來看，公司的償債能力也并未得到根本改善。因此，判斷公司的實(shí)際償債能力必須結(jié)合公司的盈利能力分析。歸根結(jié)底，公司的償債能力強(qiáng)弱要取決于其盈利能力的高低。例如，2004年第三季度季報(bào)顯示：“貴州茅臺(600519)”每股收益達(dá)1.31元，“山東鋁業(yè)(600205)”每股收益1.12元，這些公司盈利能力很強(qiáng)，其償債能力也較強(qiáng)(資產(chǎn)負(fù)債率分別是30.7%、27.3%)，公司信用良好，容易產(chǎn)生良性循環(huán)，推動公司健康滾動發(fā)展。而如果一個公司的盈利能力很弱，從事的又是夕陽行業(yè)，且目前處于衰退期，即使其各項(xiàng)償債能力指標(biāo)都符合標(biāo)準(zhǔn)，可能短期具有一定的償債能力，但是，從長期來看，該公司的償債能力是不可靠的，是值得懷疑的。相反，如果一個公司的盈利能力很強(qiáng)，從事的是朝陽行業(yè)，且目前處于發(fā)展階段，市場發(fā)展前景廣闊，盡管當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率較高(如大于60%)，短期內(nèi)償債能力指標(biāo)可能較差，可從中長期看，也應(yīng)判斷其償債能力是較強(qiáng)的。所以，必須要結(jié)合盈利能力分析來正確判斷公司償債能力的強(qiáng)弱。
三、結(jié)合現(xiàn)金流量分析正確判斷上市公司的償債能力
衡量公司盈利能力的方法很多，主要仍然是比率分析法。但是，單純地分析以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的盈利能力指標(biāo)，進(jìn)而得出公司盈利能力強(qiáng)弱的結(jié)論同樣也是片面的。即使從盈利能力相關(guān)指標(biāo)分析中得出公司的盈利能力較強(qiáng)，但如果沒有穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)，其真實(shí)的盈利能力依然是值得懷疑的，說明該公司收益質(zhì)量不高，盈利能力不可靠或持續(xù)性較差，其償債能力也就無法得到保證。如“st生態(tài)”、“中科創(chuàng)業(yè)”等公司，過去在財(cái)務(wù)報(bào)表上都曾發(fā)生過上述現(xiàn)象。相反，即使通過分析盈利能力指標(biāo)而得出公司的盈利能力一般，但如果該公司有穩(wěn)定可靠的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為保障，則其盈利能力是真實(shí)可靠的，是能夠持續(xù)的，其償債能力也是有保證的。因此，正確判斷公司的償債能力，還應(yīng)該與公司獲取現(xiàn)金流量凈額(本文指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量)的能力有機(jī)結(jié)合起來分析研究。
現(xiàn)金流量表反映一個公司報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金的實(shí)際流入、流出及結(jié)存量的情況，根據(jù)它來分析償債能力，無疑能更真實(shí)、更直觀、更有效。因?yàn)椴还芄镜膬攤芰χ笜?biāo)有多強(qiáng)，如果手中的現(xiàn)金收入連到期債務(wù)都不足以償還，則公司無疑將面臨著巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至?xí)绊懻５纳a(chǎn)經(jīng)營。真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，而持續(xù)經(jīng)營所獲得的現(xiàn)金是償還債務(wù)最有保障的來源，故應(yīng)將公司的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量作為償還債務(wù)的主要來源，貸款的擔(dān)保(非貨幣性資產(chǎn))作為次要來源。通過計(jì)算現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率、現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率可以準(zhǔn)確地判斷公司的短期償債能力。
1.現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率
現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率，用來顯示公司的現(xiàn)金償還到期債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債。如果這一比率大于或等于1，表明公司可以用經(jīng)營收入來償還到期債務(wù)的本息，具有穩(wěn)定可靠的第一償債來源。如果這一比率小于1，則表明公司的經(jīng)營收入不能滿足償還到期債務(wù)的需要，要償還到期債務(wù)，只能通過變賣資產(chǎn)或是通過投資活動、籌資活動取得的現(xiàn)金。
2.現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率，用來反映公司經(jīng)營現(xiàn)金凈流量占資產(chǎn)總額的比重。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)反映公司總資產(chǎn)的運(yùn)營效率，比率越高，說明公司的資產(chǎn)運(yùn)營效率越高。結(jié)合總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)來分析，如果一個公司總資產(chǎn)報(bào)酬率較高，而現(xiàn)金與總資產(chǎn)的比率較低，說明該公司的銷售收入中的現(xiàn)金流量的成分較低，公司的收益質(zhì)量不高，償債能力也不容樂觀。
當(dāng)然，分析現(xiàn)金流量也要考慮公司不同發(fā)展階段現(xiàn)金流量變動的規(guī)律。對于一個處在初創(chuàng)階段的公司(制造業(yè))，現(xiàn)金流量大多來自于融資活動，而非經(jīng)營活動，其投資活動現(xiàn)金凈流量甚至是負(fù)值，此時，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量的多少并不太重要，不能說明公司未來償債能力的強(qiáng)弱。處在成長期的公司，由于銷售急劇增長，經(jīng)營活動會產(chǎn)生較大的凈現(xiàn)金流量，但因?qū)κ袌龅陌盐者€不夠，存貨和應(yīng)收賬款及費(fèi)用支出等起伏較大，其經(jīng)營現(xiàn)金凈流量很不穩(wěn)定；而處在成熟期的公司，產(chǎn)銷比較均衡，經(jīng)營活動、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量居多且穩(wěn)定，而籌資現(xiàn)金凈流量多為負(fù)值。因此，在公司不同的發(fā)展階段有不同的現(xiàn)金流量，分析公司的償債能力要根據(jù)這些特點(diǎn)做出相應(yīng)的調(diào)整，不能一概而論。
某公司償債能力分析論文篇十六
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。中小企業(yè)資產(chǎn)管理影響公司論文，我們來看看。
1．關(guān)于保證保險(xiǎn)合同的性質(zhì)
最高人民法院在其《關(guān)于人民法院審理保險(xiǎn)糾紛案件若干問題的解釋（征求意見稿）》中提出的：保證保險(xiǎn)合同具有擔(dān)保合同的性質(zhì)。法院審理保證保險(xiǎn)合同糾紛確定當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)時，適用保險(xiǎn)法，保險(xiǎn)法沒有規(guī)定的，適用擔(dān)保法。由于上述司法解釋稿尚在征求意見階段，還沒有被賦予法律效力，姑且可以看作是一種學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（保監(jiān)[]7號），規(guī)定“嚴(yán)禁將車貸險(xiǎn)業(yè)務(wù)辦成擔(dān)保業(yè)務(wù)”。因此，就保險(xiǎn)、法律的理論學(xué)術(shù)界和保險(xiǎn)實(shí)務(wù)界來說，意見分歧很大。
司法實(shí)踐中，絕大多數(shù)法院和法官認(rèn)為保證保險(xiǎn)雖然有某些擔(dān)保的屬性，但還是應(yīng)該歸為保險(xiǎn)。其主要的、核心的理由是：雖然保證保險(xiǎn)某種程度上具有保障合同債權(quán)實(shí)現(xiàn)的功能，但是，界定民事法律行為法律性質(zhì)的依據(jù)應(yīng)當(dāng)是該行為本身而不是行為的目的或者功能。無論銀行是否與保險(xiǎn)公司簽訂了保險(xiǎn)合作協(xié)議，特定的保證保險(xiǎn)關(guān)系的成立，還是必須以借款人就特定的汽車消費(fèi)貸款向保險(xiǎn)公司投保并簽訂保險(xiǎn)合同為前提。保險(xiǎn)關(guān)系更加符合合同當(dāng)事人真實(shí)的意思表示。
應(yīng)該指出的是，保證保險(xiǎn)作為未經(jīng)保監(jiān)會核定的業(yè)務(wù)，其經(jīng)營是違法的，其違法利益不應(yīng)當(dāng)?shù)玫椒傻奶貏e保護(hù)。因此在法律意義上有關(guān)保證保險(xiǎn)的合同均應(yīng)屬于無效合同，對此保險(xiǎn)公司應(yīng)承擔(dān)締約過失責(zé)任。但這一觀點(diǎn)若被采納，其影響范圍將會很大，實(shí)踐中是否可行尚難預(yù)料。
2．保險(xiǎn)單與業(yè)務(wù)合作協(xié)議之間的效力優(yōu)先的問題
關(guān)于合作協(xié)議與保險(xiǎn)條款的關(guān)系，鑒于實(shí)踐中保險(xiǎn)合同訂立在合作協(xié)議之后，故銀行接受與合作協(xié)議不一致的保險(xiǎn)合同，則應(yīng)視為銀行和保險(xiǎn)公司在特定保證保險(xiǎn)關(guān)系中達(dá)成了以保險(xiǎn)合同約定變更合作協(xié)議相應(yīng)約定的默示協(xié)議。但如果銀行和保險(xiǎn)公司在合作協(xié)議中已明確約定保險(xiǎn)合同和合作協(xié)議約定相沖突時以合作協(xié)議約定為準(zhǔn)的除外。
3．保證保險(xiǎn)合同的效力
《保險(xiǎn)合同》與《借款合同》系兩個相互獨(dú)立的合同和法律關(guān)系，相互之間不應(yīng)當(dāng)理解為主從合同關(guān)系。因此，法院對借款合同和保險(xiǎn)合同之間的效力問題產(chǎn)生了分歧。我們認(rèn)為，保證保險(xiǎn)的保險(xiǎn)標(biāo)的是投保人（借款人）基于借款合同對銀行應(yīng)負(fù)的還款義務(wù)，如果借款合同無效，保險(xiǎn)合同的投保人對保險(xiǎn)標(biāo)的就失去了保險(xiǎn)利益，根據(jù)《保險(xiǎn)法》第12條的規(guī)定，保險(xiǎn)合同也應(yīng)當(dāng)歸于無效。
保證保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)標(biāo)的是投保人的依據(jù)合法有效的借款合同應(yīng)當(dāng)履行的還款義務(wù)，即合法的債務(wù)。投保人可能因非法借款（騙貸）或不當(dāng)?shù)美ń杩詈贤瓷В蛊鋯适〉觅J款的法律依據(jù)）使其對保險(xiǎn)標(biāo)的喪失保險(xiǎn)利益，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)利益是受法律承認(rèn)或保護(hù)的非法騙貸和不當(dāng)?shù)美粦?yīng)受到法律承認(rèn)和保護(hù)。
4．資產(chǎn)管理公司能否把借款人、擔(dān)保人、保險(xiǎn)公司作為共同被告
對于將借款人與擔(dān)保人作為共同被告的問題是不存在爭議的，而能否將保險(xiǎn)公司作為共同被告則存在截然不同的觀點(diǎn)。實(shí)踐中多數(shù)法院認(rèn)為，保證保險(xiǎn)合同和相關(guān)消費(fèi)貸款合同是互相獨(dú)立的，彼此并無主從關(guān)聯(lián)。故除確有助于便利訴訟、解決糾紛的個案外，不宜將兩類不同的法律關(guān)系合并處理。關(guān)于這個問題，最高人民法院在其保險(xiǎn)法司法解釋征求意見稿中，也提出了同樣的意見。
本所認(rèn)為，對于債權(quán)人來說，僅就單筆貸款而言，貸款合同中約定了借款人的投保義務(wù)，而保險(xiǎn)合同中保險(xiǎn)事故的發(fā)生則是借款人未及時履行借款合同，兩個合同相互依存，將借款人、擔(dān)保人以及保險(xiǎn)公司列為共同被告，并不違反一案一訴的原則，況且，民事訴訟法及其司法解釋并無所謂的.“一案一訴”的訴訟原則的規(guī)定。在司法實(shí)踐中，采取分別訴訟的途徑存在以下不足：
首先，若單獨(dú)起訴保險(xiǎn)合同糾紛，由于保險(xiǎn)合同一般會對違約金、罰息等內(nèi)容約定免除賠償責(zé)任，因此，即使銀行勝訴，債權(quán)仍無法完全實(shí)現(xiàn)。
其次，若單獨(dú)起訴借款人，盡管可以保證在訴訟結(jié)果上的完全勝訴，但保證保險(xiǎn)作為對債權(quán)的保障措施則失去其實(shí)際的意義，對債權(quán)的切實(shí)保障不足。
再次，若將借款關(guān)系和保險(xiǎn)合同糾紛分別訴訟，人為地加大了債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的時間和成本。
5．保險(xiǎn)公司的抗辯權(quán)可能對資產(chǎn)管理公司造成影響
雖然資產(chǎn)管理公司取代了銀行的地位，但是保險(xiǎn)公司相關(guān)的抗辯權(quán)是依然存在的。
（1）保險(xiǎn)公司的先訴抗辯權(quán)問題
實(shí)踐中，銀行不起訴債務(wù)人及經(jīng)銷商，僅起訴保險(xiǎn)公司的案件比較多。其起訴的依據(jù)為銀行、經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司簽訂的關(guān)于合作開展汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的“三方協(xié)議”以及保險(xiǎn)公司向債務(wù)人出具的保險(xiǎn)單。突出的問題是，為查清基礎(chǔ)合同的履行情況，保險(xiǎn)人能否主張先訴抗辯權(quán)，要求追加債務(wù)人及擔(dān)保人參加訴訟。
現(xiàn)有案件中出現(xiàn)的中國人民保險(xiǎn)公司車輛消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)合同條款第十五條第（一）款第一項(xiàng)的約定：“被保險(xiǎn)人索賠時應(yīng)先行處分抵（質(zhì)）押物或向擔(dān)保人追償以抵減欠款，抵減欠款后不足的部分，由保險(xiǎn)人按本保險(xiǎn)合同規(guī)定責(zé)任賠償?！北ｋU(xiǎn)公司往往據(jù)此享有先訴抗辯權(quán)。如果銀行未向其他擔(dān)保人追償前，單獨(dú)起訴保險(xiǎn)公司，法院應(yīng)當(dāng)以銀行尚不能就不保險(xiǎn)合同行使債的請求權(quán)為由，裁定駁回銀行的起訴。如果銀行將債權(quán)人、經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司一并提起訴訟時，法院可判決保險(xiǎn)公司對處分物的擔(dān)?；蛳驌?dān)保人追償后不足的部分承擔(dān)保證保險(xiǎn)責(zé)任。
有法院對以上問題持相反的意見，因?yàn)椋ＷC保險(xiǎn)合同并不從屬于借款合同，也不是對借款合同的保證擔(dān)保1，因此，不存在銀行主張保險(xiǎn)債權(quán)前，必須先起訴借款人或先處分抵押物問題。這在廣州市中級人民法院的一個二審判決中得到了確認(rèn)。
（2）保險(xiǎn)人基于保險(xiǎn)單的背面條款的抗辯權(quán)
保單背面條款屬于有效的合同條款，對保險(xiǎn)單上載明的當(dāng)事人各方具有拘束力。但是，銀行作為被保險(xiǎn)人，并非是保險(xiǎn)合同的當(dāng)事人，而只是關(guān)系人。因此，保險(xiǎn)單的背面條款并不能當(dāng)然地對被保險(xiǎn)人產(chǎn)生效力。因此人民法院不能單純依據(jù)保險(xiǎn)單的背面條款而免除保險(xiǎn)公司的賠償責(zé)任，而要結(jié)合其他相關(guān)的協(xié)議加以考察。
（3）保險(xiǎn)人因投保人故意制造保險(xiǎn)事故而產(chǎn)生的抗辯權(quán)
根據(jù)《保險(xiǎn)法》第二十八條第二款和第六十五條第一款規(guī)定若保險(xiǎn)公司有證據(jù)證明投保人存在故意的，將極有可能免除保險(xiǎn)責(zé)任。這種風(fēng)險(xiǎn)對資產(chǎn)管理公司而言是存在的。
（4）關(guān)于貸款詐騙對保險(xiǎn)的影響
目前，只要有證據(jù)證明借款人在貸款和投保時所提供的部分文件虛假，保險(xiǎn)公司為達(dá)到免賠的目的就會采取刑事報(bào)案的形式要求公安機(jī)關(guān)介入。但是，根據(jù)目前個人貸款的程序規(guī)定，許多貸款和投保所需的文件形式過于格式化，對于許多具備還款能力的當(dāng)事人來說是無法取得的，因此提供部分虛假文件不能等同于“具有詐騙的犯罪故意”。
在法律上，確定當(dāng)事人的行為是否構(gòu)成貸款詐騙犯罪，應(yīng)當(dāng)考察當(dāng)事人在辦理貸款和投保時在主觀上是否具有“非法占有的目的”，而不應(yīng)僅依據(jù)公安機(jī)關(guān)是否立案、人民法院是否制作調(diào)查筆錄進(jìn)行判定。對此，公安機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)采取慎重的態(tài)度，應(yīng)當(dāng)避免輕易介入經(jīng)濟(jì)糾紛，防止他人以此逃避法律責(zé)任的承擔(dān)。
參考文獻(xiàn)：
[1]王全弟主編，《債法概論》[m]，復(fù)旦大學(xué)出版社，9月版。
[2]王利明主編，《中國民法案例與學(xué)理研究》[c]，法律出版社版。
[3]陳貴民，《民商審判案例與實(shí)務(wù)》[m]，群眾出版社20版。
[4]陸永隸主編，《金融貸款擔(dān)保案例評析》[m]，法律出版社，1月版。
[5]吳志攀主編，《金融法律典型案例解析》[c]第二輯，中國金融出版社2004年9月版。
[6]韓良主編，《貸款擔(dān)保法前沿問題案例研究》[c]，中國經(jīng)濟(jì)出版社208月版。
＊中山大學(xué)法學(xué)院碩士研究生。
＊＊廣東天勝律師事務(wù)所高級合伙人。
1參見王全弟主編的《債法概論》115頁，復(fù)旦大學(xué)出版社，年9月版。
2參見《合同法》第41、42、43條，學(xué)者對此的相關(guān)理解可參見王利明主編《中國民法案例與學(xué)理研究》181頁，法律出版社19版.
1最高人民法院《關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》第九條：金融資產(chǎn)管理公司受讓有抵押擔(dān)保的債權(quán)后，可以依法取得對債權(quán)的抵押權(quán)，原抵押登記繼續(xù)有效。
2參見最高人民法院《關(guān)于審理經(jīng)濟(jì)合同糾紛案件有關(guān)保證的若干問題的規(guī)定》第十一條。相關(guān)案例見北京第二中級人民法院審理的華融資產(chǎn)管理公司案[2001]1024號。轉(zhuǎn)自陳貴民《民商審判案例與實(shí)務(wù)》308頁，群眾出版社2004年版。
3參見北京第二中級人民法院審理的長城資產(chǎn)管理公司案[]4110號。轉(zhuǎn)自陳貴民《民商審判案例與實(shí)務(wù)》314頁，群眾出版社2004年版。另一個相關(guān)案例可參見陸永隸主編《金融貸款擔(dān)保案例評析》第4頁，法律出版社，201月版。
1保險(xiǎn)利益與保險(xiǎn)責(zé)任的關(guān)系參見吳志攀主編《金融法律典型案例解析》第二輯246頁，中國金融出版社2004年9月版。
1而一般的保證合同中的保證人是有先訴抗辯權(quán)的，參見韓良主編《貸款擔(dān)保法前沿問題案例研究》40頁，中國經(jīng)濟(jì)出版社2001年8月版。
某公司償債能力分析論文篇十七
一、贛州公司用戶資產(chǎn)接收工作中的現(xiàn)狀
從至共分4批接收用戶資產(chǎn)，共計(jì)172868194．50元，－12月，我公司在進(jìn)行賬、卡、物統(tǒng)一工作過程，疏理出及以前年度已送電、但仍未完成資產(chǎn)移交手續(xù)的用戶工程項(xiàng)目45項(xiàng)，并計(jì)劃于底前完成全部資料的收集。
二、贛州公司現(xiàn)階段的工作方式
財(cái)務(wù)資產(chǎn)部組織相關(guān)部門召開關(guān)于接收用戶資產(chǎn)的碰頭會，學(xué)習(xí)《江西省電力公司用戶資產(chǎn)接收管理辦法》(贛電財(cái)〔〕1891號)文件的內(nèi)容，并結(jié)合公司實(shí)際情況，確認(rèn)了開展接收用戶資產(chǎn)工作的方式。
1、接收用戶資產(chǎn)工作各職能部門的職責(zé)運(yùn)維檢修部負(fù)責(zé)由用戶出資的城市電纜下地等工程、電源接入系統(tǒng)工程形成的資產(chǎn)，以及滿足用戶自身用電需要，出資建設(shè)的專用輸變電、配電及計(jì)量資產(chǎn)的接收管理工作，在驗(yàn)收后出具輸電、變電、配電設(shè)備技術(shù)評價(jià)書;營銷部負(fù)責(zé)用戶出資建設(shè)的居民小區(qū)配套設(shè)施形成資產(chǎn)的接收管理工作，出具用電計(jì)量設(shè)備技術(shù)評價(jià)書;財(cái)務(wù)資產(chǎn)部負(fù)責(zé)用戶資產(chǎn)評估及入賬價(jià)值的確認(rèn)工作;安全監(jiān)察部負(fù)責(zé)對接收用戶資產(chǎn)的生產(chǎn)運(yùn)行安全性的評價(jià)工作;辦公室負(fù)責(zé)擬接收用戶資產(chǎn)是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的確認(rèn)工作;各實(shí)物保管使用部門負(fù)責(zé)對用戶資產(chǎn)的移交、維護(hù)、保管等工作。
2、各職能部門對縣公司用戶資產(chǎn)接收資料審批流程由財(cái)務(wù)資產(chǎn)部負(fù)責(zé)收集所屬各縣公司上報(bào)審批的用戶資產(chǎn)接收資料，對資料的完整性進(jìn)行整體把關(guān)簽署意見后，逐一傳遞給各實(shí)物管理部門、安全監(jiān)察部門、經(jīng)法部門、負(fù)責(zé)用戶資產(chǎn)接收工作的分管領(lǐng)導(dǎo)簽署審批意見，完成整個用戶資產(chǎn)接收資料審批流程后上報(bào)省公司。
三、用戶資產(chǎn)接收工作中存在的'問題
1、來自于用戶方面的資料收集時間不可控，影響整體接收工作進(jìn)度。對于大部分資料，我公司都確定了具體的完成時間節(jié)點(diǎn)，但“移交資產(chǎn)權(quán)屬確認(rèn)書”“用戶資產(chǎn)無償移交協(xié)議”因來自于用戶，營銷部表示無法確認(rèn)完成時間節(jié)點(diǎn)，從而影響了整體工作進(jìn)度。工程完工前移交意愿的確認(rèn)也是限于口頭上的了解，并無具有法律效力的確定文件。目前營銷收集“移交資產(chǎn)權(quán)屬確認(rèn)書”“用戶資產(chǎn)無償移交協(xié)議”往往是在送電后，從實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)來，送電后用戶對供電公司工作的配合程度明顯降低，營銷收集資料也更為被動。從營銷部而言，用戶在申請送電后5個工作日內(nèi)須完成送電，而申請所需資料中也未列明需提交“移交資產(chǎn)權(quán)屬確認(rèn)書”“用戶資產(chǎn)無償移交協(xié)議”等資料，故營銷部并不要求用戶須在送電前提交。
2、審批流程長，影響資產(chǎn)設(shè)備對應(yīng)質(zhì)量。從用戶資產(chǎn)投運(yùn)到最后省公司審批，財(cái)務(wù)進(jìn)行賬務(wù)處理，整個流程耗時較長。按目前的流程操作來看，即使各環(huán)節(jié)全部進(jìn)展順利，從竣工到最后上報(bào)省公司審核，至少需一個月。如在各審核環(huán)節(jié)有退回修改的情況，更耗時更長。運(yùn)檢部有設(shè)備臺賬錄入及時性的規(guī)定，用戶工程完成驗(yàn)收送電后，須在7個工作日內(nèi)完成設(shè)備臺賬的錄入。由于實(shí)物已完成移交，運(yùn)檢部按規(guī)定必須在生產(chǎn)管理系統(tǒng)中錄入設(shè)備臺賬，且在“資產(chǎn)性質(zhì)”一欄必須選擇“局屬”。如果運(yùn)檢部在設(shè)備臺賬錄入時，“資產(chǎn)性質(zhì)”一欄選“用戶”，一旦出現(xiàn)故障，運(yùn)檢部無法在生產(chǎn)管理系統(tǒng)中開具工作票。此外，由于國網(wǎng)在給運(yùn)檢部定員時，也是根據(jù)生產(chǎn)管理系統(tǒng)中的設(shè)備臺賬數(shù)量，所以運(yùn)檢部也更愿意在送電后、創(chuàng)建設(shè)備臺賬時，選擇“局屬”的資產(chǎn)性質(zhì)。但財(cái)務(wù)資產(chǎn)部須根據(jù)審公司批復(fù)后方可進(jìn)行賬務(wù)處理、創(chuàng)建資產(chǎn)卡片，導(dǎo)致一段時間內(nèi)有物無賬的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)資產(chǎn)部為了保證在月末省公司“設(shè)備資產(chǎn)對應(yīng)率”的取數(shù)考核中不扣分，往往不得已用一張已存在的卡片對應(yīng)這些全部新增的設(shè)備，導(dǎo)致資產(chǎn)卡片一對多的現(xiàn)象。
3、財(cái)務(wù)賬務(wù)處理滯后于實(shí)物管理，增加資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)賬務(wù)處理滯后于實(shí)物管理較長時間，縣公司由于還需市公司各部門審核后統(tǒng)一報(bào)省公司審批，所需時間更長，期間若出現(xiàn)安全事故，由于在財(cái)務(wù)資產(chǎn)卡片不包含該設(shè)備，則在保險(xiǎn)理賠時會處于被動狀態(tài)。
4、對于用戶資產(chǎn)有關(guān)知識普及不夠。用戶通常并無資產(chǎn)移交的意識，認(rèn)為只要送電后即應(yīng)由供電公司完成后期維護(hù)等工作，甚至一些小型開發(fā)公司，送電后便離開了當(dāng)?shù)兀瑢?dǎo)致后期資料收集十分困難。
四、關(guān)于接收用戶資產(chǎn)的意見和建議
1、確定用戶簽定移交協(xié)議的時間。營銷部在接到送電申請后按規(guī)定5日工作日內(nèi)必須完成送電，對于有意愿移交的用戶，贛州公司通常是送電后與用戶協(xié)商簽訂移交事宜，在實(shí)際工作中，送電后用戶配合供電公司工作的積極性會有所降低。若能將接收用戶資產(chǎn)工作融入營銷部日常業(yè)務(wù)工作中，在有意愿移交的用戶提出送電申請的同時簽訂用戶資產(chǎn)移交協(xié)議，將提高接收用戶資產(chǎn)的工作效率。
2、簡化接收用戶資產(chǎn)工作流程，提高接收用戶資產(chǎn)工作效率。對于縣公司35kv以下或同一移交方的原值合計(jì)不超過300萬元的用戶資產(chǎn)，由市公司審批后，縣公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部即可進(jìn)行賬務(wù)處理，同時由市公司統(tǒng)一將該部分申請資料交省公司備案。
3、加強(qiáng)各部門橫向協(xié)同工作。雖然國網(wǎng)公司及省公司對于固定資產(chǎn)及用戶資產(chǎn)管理下達(dá)文件中明確了各部門職責(zé)，但各部門工作職責(zé)、流程的銜接仍是一個需共同探索的問題。贛州公司總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，由運(yùn)檢部驗(yàn)收送電后，7個工作日內(nèi)將相關(guān)工程的移交清單交至財(cái)務(wù)資產(chǎn)部，由財(cái)務(wù)資產(chǎn)部督促各相關(guān)職能部門收集資料。
某公司償債能力分析論文篇十八
企業(yè)要健康持續(xù)發(fā)展，必需以安全性為基本前提，以穩(wěn)健性為可靠保障。安全性體現(xiàn)在企業(yè)不僅有能力償還到期債務(wù)，而且有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。也就是說，從靜態(tài)的角度看，企業(yè)具有在任一時點(diǎn)上的償債能力；從動態(tài)的角度看，這種償債能力又是建立在平時盈利和相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流入基礎(chǔ)上。穩(wěn)健性則要求企業(yè)對經(jīng)營活動中的不確定因素持謹(jǐn)慎的態(tài)度，充分估計(jì)可能的風(fēng)險(xiǎn)和損失，即以資本保持為核心，對企業(yè)償債能力加以維護(hù)。由此可以看出，償債能力分析指標(biāo)存在三個問題：一是現(xiàn)行償債能力分析建立在清算基礎(chǔ)上而非持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上。目前對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣的基礎(chǔ)上，并且認(rèn)為企業(yè)的債務(wù)應(yīng)該由企業(yè)的資產(chǎn)作保障，這是對企業(yè)安全性的忽視。企業(yè)要生存和發(fā)展，就不可能將所有的資產(chǎn)變現(xiàn)來償還債務(wù)，否則就意味著企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算，持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)就給清算基礎(chǔ)所取代。企業(yè)并不是為了清算而存在，在正常情況下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和會計(jì)政策選擇均以持續(xù)經(jīng)營為假設(shè)前提。二是現(xiàn)行償債能力分析是靜態(tài)分析的而非動態(tài)分析?，F(xiàn)行償債能力分析指標(biāo)都是固化的靜態(tài)指標(biāo)，往往只注重企業(yè)在某一時點(diǎn)的償債能力，但資產(chǎn)的變現(xiàn)和債務(wù)的償還是動態(tài)的。如果只注重靜態(tài)結(jié)果，就會忽略企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的償債能力。三是現(xiàn)行償債能力分析沒有充分體現(xiàn)實(shí)質(zhì)重于形式原則和穩(wěn)健性原則。在現(xiàn)行企業(yè)償債能力分析沒有考慮企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債之間的實(shí)質(zhì)性關(guān)系及表外因素。在運(yùn)用流動比率和速動比率分析短期償債能力時，存在對流動資產(chǎn)質(zhì)量高估的問題。
短期償債能力分析指標(biāo)主要包括流動比率和速動比率。
(一)短期償債能力分析指標(biāo)存在的缺陷。主要有：(1)分子和分母的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不一致。流動比率和速動比率兩項(xiàng)指標(biāo)中的分母(流動負(fù)債)一般是按到期終值計(jì)算，而分子(流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn))則采用多種計(jì)價(jià)方法計(jì)價(jià)，削弱了分析結(jié)果的可靠性。(2)不能從動態(tài)上反映未來現(xiàn)金流量。短期償債能力分析指標(biāo)的計(jì)算均來自資產(chǎn)負(fù)債表的時點(diǎn)值，只能表示企業(yè)在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務(wù)的狀態(tài)或存量，與未來資金流量并無因果關(guān)系。(3)對速動資產(chǎn)的概念界定不統(tǒng)一。速動比率的計(jì)算口徑不統(tǒng)一，有的將速動資產(chǎn)界定為“流動資產(chǎn)–存貨”，有的將速動資產(chǎn)界定為“流動資產(chǎn)–存貨–預(yù)付賬款待攤費(fèi)用–待處理流動資產(chǎn)損失”;有的將速動資產(chǎn)界定為“流動資產(chǎn)–存貨–預(yù)付款項(xiàng)–待攤費(fèi)用”，這勢必影響指標(biāo)的可比性。(4)未充分考慮流動資產(chǎn)的質(zhì)量。如果將長期積壓物資、無法收回的應(yīng)收賬款作為償債的保證，就會高估企業(yè)的短期償債能力。但如果在計(jì)算速動比率時將存貨全部扣除，也是也不合理的。(5)未考慮預(yù)收賬款的特殊性。預(yù)收賬款是企業(yè)預(yù)先向客戶收取的銷貨款，屬于流動負(fù)債，但企業(yè)并不需要以現(xiàn)金形式償還，只需在未來某一時點(diǎn)用存貨償付。因此，預(yù)收賬款對短期償債能力的影響與其他負(fù)債不同。(6)有可能被認(rèn)為操縱。企業(yè)管理當(dāng)局有可能為了完成業(yè)績指標(biāo)，或者處于對外融資的需要，通過瞬時增加流動資產(chǎn)或減少流動負(fù)債，人為粉飾流動比率，誤導(dǎo)信息使用者。(7)不能充分反映企業(yè)的表外融資能力和或有負(fù)債。企業(yè)未使用的銀行貸款額度、可立即變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、良好的長期籌資環(huán)境、金額較大的或有負(fù)債和擔(dān)保等表外事項(xiàng)都沒有通過流動比率和速動比率反映出來。
(二)短期償債能力指標(biāo)的改進(jìn)。為使短期償債能力指標(biāo)更加準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力，使計(jì)算結(jié)果更具可比性，筆者認(rèn)為應(yīng)對短期償債能力指標(biāo)進(jìn)行修正、補(bǔ)充和改進(jìn)：(1)對流動比率中的存貨分別按歷史成本、重置成本或現(xiàn)行成本計(jì)價(jià)，對計(jì)算出來的流動比率進(jìn)行比較。若在重置成本或現(xiàn)行成本下計(jì)算出來的流動比率比存貨按歷史成本計(jì)價(jià)計(jì)算出的流動比率數(shù)值大，表明企業(yè)短期償債能力增強(qiáng)，反之則說明短期償債能力削弱了。(2)規(guī)范速動資產(chǎn)的概念。速動資產(chǎn)應(yīng)指確有把握能隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)，不應(yīng)籠統(tǒng)地界定為流動資產(chǎn)扣減某些項(xiàng)目。筆者認(rèn)為其構(gòu)成應(yīng)包括貨幣資金、短期有價(jià)證券、剔除應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)、賬齡小于1年且剔除應(yīng)收關(guān)聯(lián)企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額、和變現(xiàn)能力很強(qiáng)的存貨凈值。(3)計(jì)算流動比率時，對應(yīng)收賬款應(yīng)按賬齡逐一分級折算變現(xiàn)能力。(4)計(jì)算流動比率時，將預(yù)收賬款作為分子中存貨的減項(xiàng)，而不是作為分母的一部分；計(jì)算速動比率時，預(yù)收賬款也應(yīng)從流動負(fù)債中扣除。(5)將表外項(xiàng)目作為短期償債能力指標(biāo)的必要補(bǔ)充。由于流動比率與速動比率固有的缺陷，會計(jì)信息使用者在對企業(yè)短期償債能力進(jìn)行分析時，還應(yīng)結(jié)合有關(guān)表外因素進(jìn)行分析，使評價(jià)結(jié)果更為準(zhǔn)確。(6)運(yùn)用現(xiàn)金流動負(fù)債比率時，還應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行分析。
長期償債能力分析指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)。
(一)長期償債能力分析指標(biāo)的缺陷。資產(chǎn)負(fù)債率的缺陷。資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，該指標(biāo)是國際公認(rèn)的衡量企業(yè)長期債務(wù)償還能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。但在運(yùn)用該指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)長期償債能力分析時，仍存在一定的缺陷：(1)資產(chǎn)負(fù)債率以企業(yè)的全部負(fù)債和全部資產(chǎn)作為計(jì)算基礎(chǔ)，實(shí)際反映的是企業(yè)全部負(fù)債的償付能力，將其作為反映企業(yè)長期負(fù)債償付能力的指標(biāo)有失偏頗。(2)資產(chǎn)負(fù)債率的分母(資產(chǎn))并非都可以用來償債，如待攤費(fèi)用和長期待攤費(fèi)用本身并無直接變現(xiàn)能力，無形資產(chǎn)中的商譽(yù)、專利權(quán)等能否可用于償債，也存在很大的不確定性。(3)部分自有資金是需要償還的。如發(fā)行優(yōu)先股籌集自有資金需要支付固定股利；發(fā)行的不可贖回優(yōu)先股是企業(yè)的一項(xiàng)永久性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，也難以成為企業(yè)償還長期負(fù)債的保障。
已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與利息支出的比率。該指標(biāo)既是企業(yè)舉債經(jīng)營的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長期償債能力大小的重要標(biāo)志。但該指標(biāo)也存在一定的缺陷：(1)償債能力包括歸還本金和支付利息的能力，而該指標(biāo)僅衡量支付利息的能力，只能體現(xiàn)企業(yè)舉債經(jīng)營的基本條件，作為評價(jià)企業(yè)長期負(fù)債償債能力的指標(biāo)是不全面的。(2)企業(yè)的本金和利息不是用權(quán)責(zé)發(fā)生制下的利潤支付，而是用現(xiàn)金支付，運(yùn)用該指標(biāo)不能了解企業(yè)是否有足夠多的現(xiàn)金償付本金和利息。(3)該指標(biāo)忽略了企業(yè)必須支付的其他費(fèi)用，有一定的誤導(dǎo)性。
(二)長期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)。對長期償債能力分析指標(biāo)的改進(jìn)，同樣應(yīng)本著安全性與穩(wěn)健性的原則。
在利用資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)分析企業(yè)的長期償債能力時，應(yīng)把待攤費(fèi)用、長期待攤費(fèi)用和無形資產(chǎn)從資產(chǎn)總額中扣除；因不可贖回優(yōu)先股是企業(yè)的永久性財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，最好將其作為負(fù)債項(xiàng)目；資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)側(cè)重于分析債務(wù)償付的安全性，因此，還應(yīng)與產(chǎn)權(quán)比率結(jié)合起來分析，揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度和自有資金對償債風(fēng)險(xiǎn)的`承受能力。
針對已獲利息倍數(shù)存在的缺陷，可以采用現(xiàn)金流量償付比率指標(biāo)分析現(xiàn)金與還本付息能力的關(guān)系。其計(jì)算公式為：
現(xiàn)金流量償付比率=期初現(xiàn)金余額+年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/[含資本化的利息費(fèi)用+本年到期債務(wù)本金/(1所得稅稅率)]。
某公司償債能力分析論文篇十九
[摘要]隨著人口老齡化時代的到來，世界各國都在不斷努力尋求解決老齡化社會問題的途徑，至今已形成了各具特色的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。但是，我國養(yǎng)老金制度還存在著層次單一、覆蓋面窄和管理協(xié)調(diào)不暢等問題。本文首先對較為科學(xué)的養(yǎng)老金會計(jì)體系作了基本介紹，進(jìn)而對我國現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度展開分析，并最終給出完善的建議。
[關(guān)鍵詞]養(yǎng)老金會計(jì)；規(guī)定繳費(fèi)制；規(guī)定受益制
一、養(yǎng)老金會計(jì)的基本介紹
所謂養(yǎng)老金會計(jì)，又名退休金會計(jì)，是一項(xiàng)全面、系統(tǒng)地反映和監(jiān)督養(yǎng)老資金運(yùn)作的管理活動。養(yǎng)老金會計(jì)的內(nèi)容與養(yǎng)老金計(jì)劃模式的選擇有關(guān)。人們按照養(yǎng)老金給付的確定方式不同，將養(yǎng)老金計(jì)劃分為：規(guī)定受益計(jì)劃（definedbenefitplan）和規(guī)定繳費(fèi)計(jì)劃（definedcontributionplan）。由于在具體內(nèi)容和約定條款上的不同，導(dǎo)致其在養(yǎng)老金費(fèi)用（成本）的確認(rèn)及養(yǎng)老金資產(chǎn)和負(fù)債的會計(jì)處理上存在很大的差異，從而形成養(yǎng)老金會計(jì)的主要內(nèi)容。
養(yǎng)老金會計(jì)具有它本身鮮明的特點(diǎn)：其一，廣泛采用估計(jì)和判斷方法。養(yǎng)老金會計(jì)由于其對象的不確定性，在處理時，估計(jì)和判斷是主要的方法。為了真實(shí)地反映不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，會計(jì)人員需要依靠精算師運(yùn)用概率統(tǒng)計(jì)、數(shù)理等知識來處理不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；其二，更多地選用公允價(jià)值作為計(jì)量屬性。未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值作為公允價(jià)值的一種，成為計(jì)量不確定性的最有用的計(jì)量屬性。在養(yǎng)老金會計(jì)中更多地采用現(xiàn)值，而不是采用歷史成本；其三，具有不確定性。這是由于精算假定的不確定性和遞延項(xiàng)目分?jǐn)偟牟淮_定性；其四，采用多種信息披露方式。在養(yǎng)老金會計(jì)中，除了在會計(jì)報(bào)表中主要披露“養(yǎng)老金費(fèi)用”、“預(yù)付/應(yīng)付養(yǎng)老金負(fù)債”外，更多地采用表外披露的方式；其五，核算對象面向未來。養(yǎng)老金會計(jì)處理主要是面向未來的不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，如預(yù)計(jì)給付義務(wù)的計(jì)算、遞延成本的分?jǐn)偂o形資產(chǎn)的攤銷，它研究的主要是現(xiàn)在和將來的資金運(yùn)動。
二、養(yǎng)老金會計(jì)核算的處理
目前，我國采用“多層次”的養(yǎng)老金計(jì)劃，在會計(jì)處理上實(shí)行規(guī)定受益計(jì)劃和規(guī)定繳費(fèi)制相結(jié)合，即在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的社會統(tǒng)籌部分實(shí)行規(guī)定受益制，而在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的個人賬戶部分和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的是規(guī)定繳費(fèi)制。但我國尚無養(yǎng)老金會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范養(yǎng)老金會計(jì)處理，故借鑒西方國家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，有利于更好地完善我國的養(yǎng)老金會計(jì)制度。
（一）養(yǎng)老金會計(jì)核算的原則。既然勞動報(bào)酬下養(yǎng)老金計(jì)劃會計(jì)處理的關(guān)鍵問題，是在職工為企業(yè)提供服務(wù)的當(dāng)期確認(rèn)相應(yīng)的養(yǎng)老金費(fèi)用，那么在會計(jì)核算時就應(yīng)體現(xiàn)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則，具體地說：
第一，在當(dāng)期確認(rèn)費(fèi)用符合養(yǎng)老金的基本屬性。就其屬性而言，養(yǎng)老金是“遞延工資”，它是職工工作期間為企業(yè)服務(wù)所獲取勞動報(bào)酬的一部分。與工資相比，相同之處都是職工必要勞動時間所創(chuàng)造的，是勞動力價(jià)值的實(shí)現(xiàn)形式。不同之處在于，工資是勞動報(bào)酬的即付部分，而養(yǎng)老金是職工勞動報(bào)酬分期支付中的延期支付部分。既然養(yǎng)老金是勞動力價(jià)值的組成部分，是勞動報(bào)酬的'一部分，那么職工對這部分附加價(jià)值就有請求權(quán)和追索權(quán)，企業(yè)也不能無償占有職工的這部分權(quán)利。因此，在職工提供服務(wù)期間，企業(yè)在支付工資的同時，還要及時確認(rèn)和計(jì)量這部分延期支付的附加價(jià)值，并計(jì)入當(dāng)期成本；企業(yè)在獲得了職工提供當(dāng)期服務(wù)的權(quán)利時，也就承擔(dān)了確認(rèn)養(yǎng)老金負(fù)債的義務(wù)。
第二，養(yǎng)老金費(fèi)用的當(dāng)期確認(rèn)。從職工為企業(yè)提供服務(wù)到領(lǐng)取養(yǎng)老金的全過程，主要?dú)v經(jīng)三個環(huán)節(jié)，即養(yǎng)老金費(fèi)用的發(fā)生、養(yǎng)老金籌集和養(yǎng)老金發(fā)放。這些環(huán)節(jié)是相互獨(dú)立、相互分離的。養(yǎng)老金費(fèi)用的發(fā)生是以職工提供勞動為依據(jù)，是其勞動報(bào)酬的一部分，而職工付出勞動的同時給企業(yè)創(chuàng)造了價(jià)值，帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收益。根據(jù)收入費(fèi)用配比原則，企業(yè)在核算費(fèi)用時理應(yīng)將發(fā)生時的養(yǎng)老金費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營費(fèi)用，只有這樣才能正確反映出企業(yè)各期的經(jīng)營成果。
在養(yǎng)老金費(fèi)用的確認(rèn)中，除了要確認(rèn)其主要組成部分——當(dāng)期服務(wù)費(fèi)用外，還包括各種待攤項(xiàng)目。目前，西方國家確認(rèn)的規(guī)定受益制下養(yǎng)老金費(fèi)用及相關(guān)因素有：當(dāng)期服務(wù)費(fèi)用、前期服務(wù)費(fèi)用、利息費(fèi)用和基金資產(chǎn)的實(shí)際報(bào)酬、精算損益以及養(yǎng)老金計(jì)劃的結(jié)算、削減和終止等。這樣，養(yǎng)老金費(fèi)用的確認(rèn)必須就這些項(xiàng)目分別進(jìn)行。
（二）養(yǎng)老金會計(jì)的處理
1、現(xiàn)在我國養(yǎng)老金會計(jì)的處理。由于我國目前基本養(yǎng)老金計(jì)劃中社會統(tǒng)籌部分實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，它的資金全部來源于企業(yè)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的個人賬戶部分和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的都是確定提撥制。確定提撥制會計(jì)處理較簡單，計(jì)劃參與者獲取提撥的養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)收益的同時承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的責(zé)任僅是每年按照要求提撥資金。結(jié)果，企業(yè)每年的成本（養(yǎng)老金費(fèi)用）就是應(yīng)向養(yǎng)老金信托方提撥的數(shù)額。若企業(yè)沒有足額提撥，則應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中報(bào)告為負(fù)債；若超額提撥，則應(yīng)報(bào)告為資產(chǎn)。因此，目前我國企業(yè)養(yǎng)老金會計(jì)處理方法如下：
企業(yè)上繳社會統(tǒng)籌費(fèi)時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
向個人賬戶足額提撥資金時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
向個人賬戶不足額提撥資金時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
應(yīng)付養(yǎng)老金費(fèi)用
向個人賬戶超額提撥資金時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
預(yù)付養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：銀行存款
2、我國未來養(yǎng)老金的會計(jì)處理。我國基本養(yǎng)老金計(jì)劃最終應(yīng)向確定福利制轉(zhuǎn)化，以真正發(fā)揮養(yǎng)老金計(jì)劃的社會保障功能。在確定福利制下，企業(yè)不僅僅只是按期提撥資金，還應(yīng)確保員工在退休時能收取確定的養(yǎng)老金福利。由于這部分資金所組成的基金由企業(yè)負(fù)責(zé)，即基金資產(chǎn)的收益由企業(yè)收取，損失由企業(yè)承擔(dān)。因此，確定福利制的會計(jì)處理比較復(fù)雜，其中最重要的是要把養(yǎng)老金費(fèi)用的確認(rèn)與養(yǎng)老金基金的籌集分開。一般來說，養(yǎng)老金費(fèi)用主要包括以下幾項(xiàng)：
服務(wù)成本。由于員工在當(dāng)期提供服務(wù)，公司應(yīng)向員工支付因養(yǎng)老金福利（預(yù)付福利負(fù)債）的增加而引起的費(fèi)用。精算師把服務(wù)成本計(jì)算為當(dāng)年員工賺取的新福利的現(xiàn)值。
負(fù)債利息。因?yàn)轲B(yǎng)老金是一項(xiàng)遞延報(bào)酬安排，它具有貨幣的時間價(jià)值。事實(shí)上，養(yǎng)老金記錄的是折現(xiàn)值，預(yù)計(jì)福利負(fù)債與任何折現(xiàn)負(fù)債一樣，每年發(fā)生利息費(fèi)用。
計(jì)劃資產(chǎn)的實(shí)際收益。在計(jì)算發(fā)起員工養(yǎng)老金計(jì)劃的企業(yè)凈成本時，特定年度累計(jì)養(yǎng)老金基金資產(chǎn)獲得的收益是相關(guān)因素。因此，每年的養(yǎng)老金費(fèi)用應(yīng)當(dāng)隨著累計(jì)到基金的利息和分紅以及基金資產(chǎn)市場價(jià)值的增減而得到調(diào)整。前期服務(wù)成本（rc）的攤銷數(shù)。養(yǎng)老金計(jì)劃的修訂（包括開始實(shí)施）經(jīng)常包括提高（很少情況減少）員工以前年度提供服務(wù)的養(yǎng)老金福利的條款，因?yàn)橛?jì)劃是在企業(yè)預(yù)計(jì)未來期間將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的情況下修訂的，提供這些追溯過去而又涉及未來利益的前期服務(wù)成本應(yīng)在未來養(yǎng)老金費(fèi)用中分配，特別是在有關(guān)員工剩余服務(wù)年限中分配。
以上費(fèi)用的確認(rèn)必須依靠精算師的幫助。保險(xiǎn)業(yè)聘請精算師估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和對保險(xiǎn)費(fèi)及其他保險(xiǎn)政策提供建議，公司很大程度上依賴精算師的幫助來發(fā)展、實(shí)施養(yǎng)老金計(jì)劃和為養(yǎng)老金計(jì)劃提撥資金。精算師預(yù)測員工的死亡率、離職率、利息率、投資收益率、提前退休率、未來的薪金水平及養(yǎng)老金計(jì)劃運(yùn)作中的其他因素，通過計(jì)算各種影響財(cái)務(wù)報(bào)表的養(yǎng)老金項(xiàng)目來提供幫助，這些項(xiàng)目包括養(yǎng)老金負(fù)債、年服務(wù)成本和計(jì)劃修訂的成本?？傊_定福利養(yǎng)老金會計(jì)高度依賴精算師提供的信息和計(jì)量。
福利制下的主要會計(jì)處理包括：
每年發(fā)生服務(wù)成本和負(fù)債利息時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：預(yù)計(jì)福利負(fù)債
提撥資金時
借：養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)
貸：銀行存款
養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)發(fā)生實(shí)際收益時
借：養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)
貸：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
發(fā)生損失時，作相反分錄
養(yǎng)老金計(jì)劃修改（包括開始實(shí)施）時確認(rèn)服務(wù)成本
借：前期服務(wù)成本
貸：預(yù)計(jì)福利負(fù)債
每年攤銷前期服務(wù)成本時
借：管理費(fèi)用——養(yǎng)老金費(fèi)用
貸：前期服務(wù)成本
實(shí)際支付福利時
借：預(yù)計(jì)福利負(fù)債
貸：養(yǎng)老金計(jì)劃資產(chǎn)
三、我國現(xiàn)行養(yǎng)老金會計(jì)的現(xiàn)狀、問題及建議
（一）我國現(xiàn)行養(yǎng)老金會計(jì)的現(xiàn)狀與問題。
在我國，養(yǎng)老保險(xiǎn)是按照國家、企業(yè)、個人共同負(fù)擔(dān)的原則，實(shí)行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合，由財(cái)政和社會保障部門統(tǒng)籌管理。基本養(yǎng)老金計(jì)劃中社會統(tǒng)籌部分實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，它的資金全部來源于企業(yè)；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃中的個人賬戶部分和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)行的都是設(shè)定提存制。目前，我國養(yǎng)老金確認(rèn)的原則實(shí)行的是現(xiàn)收現(xiàn)付制，養(yǎng)老金在“管理費(fèi)用”中作為期間費(fèi)用核算。在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，這種會計(jì)處理方法存在以下缺陷：
1、不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。養(yǎng)老金是職工工作期間為企業(yè)服務(wù)所獲取勞動報(bào)酬的一部分，與工資相比不同之處在于，工資是勞動報(bào)酬的即付部分，而養(yǎng)老金是職工勞動報(bào)酬的延期支付部分。既然養(yǎng)老金是勞動報(bào)酬的一部分，因此，在職工提供服務(wù)期間，企業(yè)在支付工資的同時就要按照權(quán)責(zé)發(fā)生制及時確認(rèn)和計(jì)量這部分延期支付的附加價(jià)值，并提計(jì)入當(dāng)期成本。
2、不符合配比原則。養(yǎng)老金是以職工提供勞動為依據(jù)，是其勞動報(bào)酬的一部分，而職工退休后企業(yè)發(fā)生的養(yǎng)老金才實(shí)際支付，由于那時職工已不能給企業(yè)帶來任何經(jīng)濟(jì)效益，顯然不應(yīng)在支付時確認(rèn)任何費(fèi)用。根據(jù)收入費(fèi)用配比原則，企業(yè)理應(yīng)將相關(guān)養(yǎng)老金計(jì)入當(dāng)期經(jīng)營費(fèi)用，只有這樣才能正確反映出企業(yè)各期的經(jīng)營成果。
3、不符合信息充分披露原則。我國現(xiàn)行會計(jì)制度將養(yǎng)老金的核算掩蓋在“管理費(fèi)用”中，沒有對養(yǎng)老金信息進(jìn)行充分披露，因而不能對企業(yè)為社會所作的貢獻(xiàn)及所承擔(dān)的社會責(zé)任做出正確的衡量評價(jià)。為了使信息使用者能全面掌握相關(guān)會計(jì)信息，進(jìn)一步理解報(bào)表列示的數(shù)據(jù)，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的附注中對這些信息進(jìn)行披露就顯得格外重要。
（二）我國養(yǎng)老金會計(jì)改革的建議
1、在實(shí)施主體上，其范圍應(yīng)限于城鎮(zhèn)各類企業(yè)。規(guī)模較大的企業(yè)可以在國家政策指導(dǎo)下單獨(dú)實(shí)行企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)制度；中小企業(yè)可以聯(lián)合建立基金管理理事會，實(shí)行企業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)制度；有條件的行業(yè)，也可以實(shí)行全行業(yè)統(tǒng)一的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。
2、所需資金應(yīng)主要由企業(yè)負(fù)擔(dān)；也可以由企業(yè)和個人共同負(fù)擔(dān)，但個人繳費(fèi)部分不應(yīng)超過供款總額的一半。企業(yè)供款，可以在企業(yè)工資儲備中列支，也可以經(jīng)當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)，將不超過本企業(yè)工資總額的一定比例部分計(jì)入企業(yè)相關(guān)成本費(fèi)用。補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用中的個人繳費(fèi)，從個人工資收入中按一定比例或絕對額繳納。
3、企業(yè)的補(bǔ)充養(yǎng)老金計(jì)劃方案應(yīng)由企業(yè)與本企業(yè)職工根據(jù)國家政策，在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上建立。方案中應(yīng)包括補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的組織管理、供款水平、繳費(fèi)周期、享受條件、支付方法、雙方的權(quán)利和義務(wù)以及違反協(xié)議應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任等內(nèi)容。同時，應(yīng)建立職工代表和企業(yè)管理者代表所組成的基金管理理事會，負(fù)責(zé)監(jiān)督補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)方案的實(shí)施情況，依據(jù)實(shí)際情況對方案的修改調(diào)整提出建議，委托經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，審核享受資格等。
4、供款方式和水平的選擇。企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用中的企業(yè)供款水平，可以依據(jù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益情況確定，企業(yè)為補(bǔ)充養(yǎng)老金保險(xiǎn)個人賬戶供款的方式，一般按照職工工資的一定比例計(jì)入，在試行初期也可以按一定的絕對額計(jì)入?？梢砸?guī)定依據(jù)職工距離退休年限的長短，確定不同的供款水平。
5、職工符合法定退休條件并辦理了退休手續(xù)后，有權(quán)從自己的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)個人賬戶中一次或分次領(lǐng)取補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)金。職工或退休人員死亡后，其個人賬戶余額，按照《繼承法》的規(guī)定由其指定的受益人或法定繼承人一次性領(lǐng)取。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄧剛慧、養(yǎng)老金會計(jì)與不確定性[j]、上海會計(jì)，，（2）
[2]李曉東、養(yǎng)老金會計(jì)處理的探討[j]、會計(jì)研究，2002，（6）
[3]林克利，章成蓉、養(yǎng)老金會計(jì)的國際比較研究與借鑒[j]、四川大學(xué)學(xué)報(bào)，，（6）
[4]李映照、對我國企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)會計(jì)核算中幾個問題的探討[j]、四川會計(jì)，，（9）
某公司償債能力分析論文篇二十
經(jīng)濟(jì)，是一個公司的命脈，因此把握住公司的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，無疑是對公司的運(yùn)行有著至關(guān)重要的作用的。而公司的預(yù)算管理，就恰好可以對公司業(yè)務(wù)所需的資金及公司目前的經(jīng)濟(jì)狀況有很好的把握。要想全面地進(jìn)行公司的預(yù)算管理工作，對這項(xiàng)工作的行為控制也是必不可少的?，F(xiàn)在，大部分企業(yè)公司也開始推行企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算管理及相應(yīng)的行為控制工作。不過，由于公司在這方面發(fā)展得較為落后，因此，在實(shí)際運(yùn)行過程中，還存在著不少問題。
一、公司推行預(yù)算管理的重要性
預(yù)算管理，是具有相當(dāng)規(guī)模的企業(yè)公司，經(jīng)過多年的企業(yè)經(jīng)營、管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，而總結(jié)出來的強(qiáng)化公司內(nèi)部資源整合配置的、增加公司經(jīng)濟(jì)效益、提高公司管理水平的一種現(xiàn)代化的運(yùn)營模式。目前，各國的上市公司基本上都己經(jīng)采取了這種公司運(yùn)營模式了，并收到了良好的成果。
1.對公司的發(fā)展進(jìn)行了合理化的規(guī)劃
公司的預(yù)算管理，一般情況下是根據(jù)公司的具體情況，基于公司短期或長期的發(fā)展目標(biāo)，將市場、客戶的需求作為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，并目_通過對企業(yè)內(nèi)部情況的掌握與市場狀況的分析，進(jìn)行合理化的預(yù)測，以這樣的方式，對企業(yè)的業(yè)務(wù)、管理等方面進(jìn)行綜合性的規(guī)劃和安排。
2.明確公司內(nèi)部職員的責(zé)任、權(quán)利及具體工作內(nèi)容
在公司推行預(yù)算管理，其主要目的之一，就是要將公司的責(zé)任主體進(jìn)行有效地劃分，保證公司內(nèi)部每一位職員都能夠明確自身的責(zé)任、權(quán)利和具體工作內(nèi)容。具體來說，公司將一定時期內(nèi)的業(yè)務(wù)管理、經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行劃分，落實(shí)到公司內(nèi)部具體的部門、主管、相關(guān)責(zé)任人員工，以確保公司業(yè)務(wù)可以安全、有序地進(jìn)行，使得公司有效實(shí)現(xiàn)責(zé)任和權(quán)利的有機(jī)結(jié)合，為公司可以保質(zhì)保量的完成相關(guān)工作內(nèi)容打下了一定的基礎(chǔ)，從而有效地推進(jìn)了公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升了公司的軟實(shí)力，防止公司權(quán)、責(zé)分擔(dān)不清的狀況出現(xiàn)。與此同時，企業(yè)通過采取預(yù)算管理的運(yùn)營模式，對公司、企業(yè)的投資方也提供了不同程度的資產(chǎn)、信譽(yù)的保障，以此來招攬更多的企業(yè)投資人，進(jìn)而增加了公司所能承接的業(yè)務(wù)種類與數(shù)量。
3.實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的合理化配置
企業(yè)的目標(biāo)不是一成不變的，是伴隨著企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)和市場的實(shí)際需求而隨時變化的。同時，企業(yè)的目標(biāo)是沒有限制的，因此，這就對企業(yè)的資金要求很高。為了盡可能滿足企業(yè)的資金需求，在公司全面實(shí)行預(yù)算管理是非常必要的。通過在公司推行預(yù)算管理，可以使企業(yè)的相關(guān)責(zé)任人對現(xiàn)階段企業(yè)的業(yè)務(wù)及企業(yè)的.具體資金運(yùn)行狀況有一個全面的了解。這樣一來，就會對企業(yè)接下來的工作安排有了一定的預(yù)測，使得企業(yè)內(nèi)部的人員、資金、設(shè)備等資源的配置有了更為合理化的安排，從而可以有效地提高公司業(yè)務(wù)的實(shí)際操作質(zhì)量，加快公司的發(fā)展，讓公司的每一個工作人員和每一分錢都用到了該用的地方，進(jìn)而提高了公司資源的使用效率。
4.為企業(yè)的日常管理找準(zhǔn)方向，提供依據(jù)
在企業(yè)內(nèi)部，實(shí)行預(yù)算管理不僅僅對企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展有很大的推動力，還為公司的日常管理找準(zhǔn)了方向，并且提供了有效的依據(jù)準(zhǔn)則。具體來說，通過對預(yù)算管理的全面推進(jìn)，首先可以充分了解公司業(yè)務(wù)的運(yùn)行狀況及企業(yè)的資金運(yùn)行情況。其次，還可以根據(jù)公司資金的具體情況，建立起適合于公司的規(guī)章管理制度與工作質(zhì)量評價(jià)機(jī)制，以此來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的業(yè)務(wù)目標(biāo)。
二、目前公司預(yù)算管理與行為控制存在的問題
1.對于預(yù)算管理的認(rèn)識不夠深刻、清晰
現(xiàn)在，很多的公司對于企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算管理工作認(rèn)識得不夠清晰和深刻。其實(shí)，預(yù)算管理，不僅僅是單純意義上的資金情況的預(yù)測工作，更重要的是，它還需要根據(jù)公司的實(shí)際情況及市場的運(yùn)行狀況，對公司的發(fā)展進(jìn)行切實(shí)可行的計(jì)劃，以達(dá)到公司的業(yè)務(wù)要求。進(jìn)一步來說，要想做好公司的預(yù)算管理工作，絕不能簡單的通過對幾組數(shù)據(jù)進(jìn)行改動，或是主觀臆斷的對公司的發(fā)展進(jìn)行沒有事實(shí)依據(jù)的安排。而是要認(rèn)清眼下的時局，將公司的具體狀況與市場的需求有機(jī)的結(jié)合起來，通過多次的討論，審時度勢地進(jìn)行預(yù)測，并對公司的發(fā)展提出合理化的安排。而現(xiàn)在，由于很多企業(yè)對預(yù)算管理工作的認(rèn)識還停留在簡單、機(jī)械的預(yù)測上面，因此其預(yù)算管理工作往往沒有達(dá)到期待的作用，甚至是流于形式。
2.預(yù)算管理工作的方向模糊
在中國，大部分推進(jìn)預(yù)算管理的公司，其管理工作的具體方向并不清晰。在實(shí)際的工作，大都沒有將數(shù)據(jù)的預(yù)算與公司業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行與預(yù)算管理的控制很好的融合，從而大大降低了預(yù)算管理工作的實(shí)用性。更為嚴(yán)重的是，一旦公司長期處于這樣的預(yù)算與管理工作脫節(jié)的狀況之下，就會使得預(yù)算管理工作逐漸失去了其應(yīng)有的威信力。
3.行為控制缺乏有效的制度進(jìn)行規(guī)范
任何一項(xiàng)工作的有效進(jìn)行，都是需要相應(yīng)的行為控制或者是制度進(jìn)行管理的，公司的預(yù)算管理工作也是如此。在全面實(shí)施公司預(yù)算管理的工作時，難免會遇到很多的突發(fā)情況，而這些情況的發(fā)生，會對預(yù)算管理工作帶來一些影響。這些影響或好或壞，一旦產(chǎn)生了不利影響，而公司又沒有采取有效地行為進(jìn)行控制的話，就很有可能對預(yù)算管理工作帶來不小的麻煩，從而影響預(yù)算管理工作的質(zhì)量與施行?，F(xiàn)在推行預(yù)算管理的公司，大多對其行為控制多是極為有限的。這在很大程度上限制了公司預(yù)算管理工作的開展，使得很多公司的預(yù)算管理工作沒有起到應(yīng)有的作用，做了很多的無用功。這對企業(yè)的發(fā)展不僅僅沒有推動作用，還影響了企業(yè)資源的合理化配置。
三、解決公司預(yù)算管理與行為控制問題的有效措施
1.加強(qiáng)對預(yù)算管理的正確理解
對于企業(yè)來說，要想切實(shí)有效地推行預(yù)算管理的工作，就必須要加強(qiáng)企業(yè)員工對預(yù)算管理工作的正確理解，樹立正確的預(yù)算管理理念是首要任務(wù)。只要讓企業(yè)員工對預(yù)算管理有一個全面的認(rèn)識，去除掉之前的落后、陳舊的思維觀念，才能夠使公司員工有效地進(jìn)行預(yù)算管理的相關(guān)工作，才能將公司的資金、業(yè)務(wù)、資源，這三者進(jìn)行有效的整合，從而推進(jìn)公司的發(fā)展。
2.建立完善的企業(yè)預(yù)算機(jī)制與行為控制機(jī)制
所謂沒有規(guī)矩不能成方圓，完善的企業(yè)預(yù)算機(jī)制與行為控制機(jī)制，是保障企業(yè)有效進(jìn)行預(yù)算管理工作的基本前提之一。以這兩項(xiàng)機(jī)制作為保障，才有可能在工資預(yù)算管理工作出現(xiàn)問題時，有條不紊的進(jìn)行解決，充分發(fā)揮預(yù)算管理工作的積極作用，才能夠?qū)镜墓ぷ鬟M(jìn)行規(guī)范化的管理。
3.健全預(yù)算管理和行為控制工作的質(zhì)量考核制度
任何一家企業(yè)的員工，都難免會有一定的惰性。而要想有效地激發(fā)員工的工作積極性，全面、合理的預(yù)算管理及行為控制工作的質(zhì)量考核制度是不可或缺的。公司通過對員工工作質(zhì)量的考核，采取相應(yīng)的獎懲措施，推動員工之間的良性競爭，是提高公司預(yù)算管理工作質(zhì)量、加快企業(yè)進(jìn)步腳步的有效途徑之一。
四、結(jié)語
現(xiàn)今，全面實(shí)行公司的預(yù)算管理工作及其相應(yīng)的預(yù)算管理的行為控制，是企業(yè)向前發(fā)展的必然趨勢，因此，每個企業(yè)的相關(guān)責(zé)任人，應(yīng)該針對這一運(yùn)行模式存在的問題進(jìn)行深入的探討，并采取有效的解決措施。
某公司償債能力分析論文篇二十一
摘要：作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的有效手段，全面預(yù)算管理問題一直是人們的關(guān)注熱點(diǎn)問題，只有解決了商業(yè)銀行全面預(yù)算管理的問題，提升商業(yè)銀行全面預(yù)算管理水平，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的可持續(xù)盈利和長遠(yuǎn)利益的最大化，從而提高商業(yè)銀行的市場競爭力。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；預(yù)算管理；問題探討
一、全面預(yù)算的意義
全面預(yù)算的意義主要有：
1.優(yōu)化成本收入比
在預(yù)算編制工作中，通過監(jiān)測和分析銀行的“入”和“出”之間的變化走向，從而對銀行的收入支出情況進(jìn)行管理。從各項(xiàng)業(yè)務(wù)上來入手管理，防止銀行的總成本出現(xiàn)泛濫，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)化商業(yè)銀行收入成本比例。2.促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理通過前一年的預(yù)算情況來預(yù)判第二年的經(jīng)營情況，可以讓潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露出來，這樣便于決策者采取防范措施，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
3.提高資源利用
在全面預(yù)算管理中，通過鎖定利潤最大化的目標(biāo)，商業(yè)銀行就可以實(shí)現(xiàn)有限的資源的最佳配置，防止資源浪費(fèi)和低效資源使用率。
4.提高戰(zhàn)略地位
從戰(zhàn)略角度看全面預(yù)算管理，就能發(fā)現(xiàn)更多的可能，通過分析預(yù)算與實(shí)際運(yùn)行中差距和不斷調(diào)整，從而幫助銀行調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，提升銀行的發(fā)展戰(zhàn)略地位，協(xié)調(diào)好全面預(yù)算與銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)之間的關(guān)系，同時，商業(yè)銀行也需要全面預(yù)算管理，來確保銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略的有效實(shí)施。
二、當(dāng)前商業(yè)銀行的全面預(yù)算
1.建立治理架構(gòu)
一個科學(xué)規(guī)范的預(yù)算管理體系治理架構(gòu)可以起到指引商業(yè)銀行的經(jīng)營導(dǎo)向朝向穩(wěn)定發(fā)展。治理架構(gòu)主要有五個部分組成：董事會、管理層、財(cái)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)和其他部門。董事會，即最高決策角色，是全面預(yù)算方案的終極拍板層。管理層的工作是組織和預(yù)算日常的經(jīng)營管理，并定期向董事會報(bào)告。作為全面預(yù)算的具體策劃方和管控方，財(cái)務(wù)部門的作用主要在于貫徹落實(shí)制定的全面預(yù)算方案.作為全面預(yù)算的`實(shí)施方，分支機(jī)構(gòu)的工作在于落實(shí)全面預(yù)算的具體工作，是一個落實(shí)結(jié)果有最終解釋權(quán)的部門，相關(guān)部門的主要任務(wù)在于協(xié)助以上部門，從而確保全面預(yù)算的順利實(shí)施。
2.編制預(yù)算計(jì)劃
編制預(yù)算可以分為兩種模式，一是自上而下的機(jī)構(gòu)預(yù)算計(jì)劃，即編制預(yù)算計(jì)劃環(huán)節(jié)中，商業(yè)銀行戰(zhàn)略首先被轉(zhuǎn)化為經(jīng)營目標(biāo)，并被下發(fā)到分支機(jī)構(gòu)和其他部門來實(shí)施。商業(yè)銀行要實(shí)行全面預(yù)算，首先要保證銀行原有的經(jīng)營計(jì)劃和分行的經(jīng)營計(jì)劃運(yùn)作正常。另一種是自下而上的產(chǎn)品預(yù)算計(jì)劃。其中可以運(yùn)用多維度思想，明確各個維度（比如：條線、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、客群）的收益成本預(yù)算值，從而明確產(chǎn)品產(chǎn)生的各項(xiàng)收支的預(yù)算；還要運(yùn)用多維度思想明確因管理而產(chǎn)生支出的資金的預(yù)算；在充滿信用風(fēng)險(xiǎn)的市場經(jīng)濟(jì)上商業(yè)銀行也要對自身和信貸客戶的資本要求進(jìn)行預(yù)算，主要有資本減少、客戶違約、控制不良貸款三大板塊。通常編制預(yù)算工作的所需時間為一年之內(nèi)，并在第二年初開始實(shí)施。
3.控制預(yù)算
一旦董事會認(rèn)定預(yù)算編制工作完成后，在商業(yè)銀行內(nèi)部便具有了最權(quán)威效力，預(yù)算方案將成為商業(yè)銀行近期內(nèi)的主要達(dá)成目標(biāo)。只有嚴(yán)格的按照預(yù)算方案來實(shí)行才能夠確保預(yù)算是充足的，經(jīng)營單位就以宏觀的預(yù)算方案為基礎(chǔ)，確定本單位在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營活動中的具體細(xì)節(jié)，通過合理配備人力、物力資源、開展市場營銷等，從而確保全面預(yù)算管理的貫徹實(shí)施。這時候財(cái)務(wù)部門的工作即監(jiān)督，保證預(yù)算的落實(shí)，通過適時監(jiān)測具體的預(yù)算實(shí)施情況，確定預(yù)算實(shí)施效果，并在一定情況下采取合理的方式來管控預(yù)算和調(diào)整預(yù)算，讓預(yù)算不出現(xiàn)過度松懈或過度緊繃的情況。實(shí)施全面預(yù)算的意義在于不斷的引導(dǎo)業(yè)務(wù)朝較為健康的方向發(fā)展，需要注意的是預(yù)算工作不應(yīng)當(dāng)是內(nèi)部管理的絆腳石。
4.評估預(yù)算執(zhí)行結(jié)果
財(cái)務(wù)部門可以通過多次召開預(yù)算分析會來評估一段時間內(nèi)全面預(yù)算的進(jìn)展情況，一旦發(fā)現(xiàn)實(shí)施過程中存在問題則要實(shí)時提出改正，若發(fā)現(xiàn)收入和成本與預(yù)算比較，存在較大的差異，銀行高層就需要做出相應(yīng)的干預(yù)措施，可以把預(yù)算評估報(bào)告中發(fā)現(xiàn)的問題為干預(yù)對象，最大程度降低損失，確保銀行年度目標(biāo)能夠順利完成。反過來，作為編制預(yù)算的檢驗(yàn)指標(biāo)之一，預(yù)算評估通常以事后檢查的方式來判斷預(yù)算編制是客觀科學(xué)的，還是錯誤的，預(yù)算評估也可以用來考核員工績效。只有對預(yù)算方案進(jìn)行評估，才能夠明確下一輪的全面預(yù)算計(jì)劃要如何編制，如何才能夠更好的完善當(dāng)前的預(yù)算計(jì)劃，讓預(yù)算工作不是流于形式，而是真正的貫徹落實(shí)預(yù)算計(jì)劃。
三、商業(yè)銀行預(yù)算管理的相關(guān)領(lǐng)域
1.會計(jì)管理
作為商業(yè)銀行管理會計(jì)理論體系中的重要組成部分，全面預(yù)算管理包括了確定經(jīng)營目標(biāo)、編制預(yù)算計(jì)劃、評估預(yù)算效果、對預(yù)算計(jì)劃的結(jié)果進(jìn)行考評等幾個環(huán)節(jié)，環(huán)節(jié)的設(shè)置原理與會計(jì)管理的事前管理、事中管理、事后管理的管理理論相類似。商業(yè)銀行的全面預(yù)算以戰(zhàn)略預(yù)算為終極目標(biāo)的思想、精細(xì)化管理、資源合理配置等理論有異曲同工之妙。
2.風(fēng)險(xiǎn)管理
當(dāng)前的商業(yè)銀行都在實(shí)施巴塞爾協(xié)議。巴塞爾協(xié)議中著重強(qiáng)調(diào)了資本管理部分。而資本管理對資本的規(guī)劃完成度要求十分的高，要做到科學(xué)高效的規(guī)劃，通過對分子監(jiān)管資本和預(yù)測在正常和壓力情景下的分母風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，才能夠充分的預(yù)測未來的資本充足率。而這種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的前提基礎(chǔ)：商業(yè)銀行的理性的預(yù)算。
3.資產(chǎn)負(fù)債管理
資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性是不言而喻的，它貫穿了整個全面預(yù)算管理的全程，銀行只有有機(jī)地融合資產(chǎn)負(fù)債管理與全面預(yù)算這兩者，才能夠從不同角度來了解商業(yè)銀行收入、成本的過程和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，明確資源投入和價(jià)值產(chǎn)出之間的關(guān)系，使商業(yè)銀行達(dá)到高效運(yùn)行。
4.內(nèi)部審計(jì)
在預(yù)算計(jì)劃制定好后，在商業(yè)銀行內(nèi)部的權(quán)威性就是不容侵犯的，每個部門開展工作的前提即預(yù)算方案，生產(chǎn)經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)即預(yù)算中的指標(biāo)，一旦全面預(yù)算管理的水平提高了，銀行的內(nèi)控水平也會相應(yīng)的得到提高。銀行的內(nèi)部審計(jì)工作的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)可為預(yù)算政策，通過審核各具體領(lǐng)域，比如：對相關(guān)經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核，重點(diǎn)審查其經(jīng)營活動的展開是否與預(yù)算方案相悖，后期則以跟蹤調(diào)查的形式來確保預(yù)算工作實(shí)現(xiàn)了預(yù)算調(diào)控。
參考文獻(xiàn)
[2]馬萌.高新技術(shù)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別研究[d].西安建筑科技大學(xué)，2013.
某公司償債能力分析論文篇二十二
（1）項(xiàng)目合作項(xiàng)目合作是最簡單的合作方式，該合作方式不受其他因素的因素，只要兩方企業(yè)達(dá)成共識，即可在同一平臺上進(jìn)行合作。合作后需要建立具有法人資格的項(xiàng)目公司，以項(xiàng)目公司的名義辦理相關(guān)手續(xù)，合作開發(fā)的權(quán)利和義務(wù)要由股東會議決定。在合作過程中采用增資擴(kuò)股或者資金轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行項(xiàng)目合作。采用項(xiàng)目合作的方式能減少本企業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，避免由于新成立項(xiàng)目缺少資金而影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
（2）戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)略聯(lián)盟是一種新的戰(zhàn)略管理思想，是指企業(yè)為了達(dá)成共識，自愿組成的以契約為紐帶的、相互合作、利益共享的合作關(guān)系。戰(zhàn)略聯(lián)盟的實(shí)質(zhì)是企業(yè)之間為了形成長期合作的共識，核心是“競爭合作”。戰(zhàn)略聯(lián)盟可以減少企業(yè)之間的交易成本，構(gòu)成穩(wěn)定的市場產(chǎn)業(yè)鏈，達(dá)到提升經(jīng)濟(jì)效益的目的。戰(zhàn)略合作的形式包括強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，強(qiáng)弱聯(lián)合，注重長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)效益，考慮到企業(yè)的整體發(fā)展，要求在戰(zhàn)略合作中做到資源共享，信息暢通，達(dá)到雙贏的效果。戰(zhàn)略聯(lián)盟具有較強(qiáng)的集體合作性，將聯(lián)盟公司凝聚成一股力量，提升運(yùn)作效率。其次企業(yè)在同一平臺進(jìn)行合作，加強(qiáng)技術(shù)交流，保證在各自市場中保持經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。
二、房地產(chǎn)企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的運(yùn)行管理手段
跨區(qū)域發(fā)展項(xiàng)目的成功與否是企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在競爭模式不斷提升的背景下，企業(yè)管理跨度逐漸擴(kuò)大，組織機(jī)構(gòu)復(fù)雜，因此掌握正確的運(yùn)行管理方式至關(guān)重要，以下將對運(yùn)營管理的方式進(jìn)行探究。
1.優(yōu)化管控模式的選擇很多企業(yè)在跨區(qū)域發(fā)展過程中選擇管控式模式，在轉(zhuǎn)型階段，出現(xiàn)強(qiáng)制性操作的特點(diǎn)，因此在發(fā)展中優(yōu)化管控模式。對下屬公司進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖跈?quán)，將管控模式逐漸專項(xiàng)戰(zhàn)略合作，在授權(quán)過程中要把握時機(jī)，按照企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的階段選擇適當(dāng)?shù)陌l(fā)展模式，在轉(zhuǎn)化中要選用具有管理經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，保證其與下屬公司慢慢融合。
2.調(diào)整跨區(qū)域組織結(jié)構(gòu)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)是企業(yè)管理模式的主題體現(xiàn)，組織結(jié)構(gòu)的形式是推動企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展的基礎(chǔ)，因此在管理中要根據(jù)企業(yè)發(fā)展形式構(gòu)建合理的組織結(jié)構(gòu)。當(dāng)前主要組織結(jié)構(gòu)有職能制結(jié)構(gòu)。職能部結(jié)構(gòu)設(shè)置了不同的隸屬部門，各個職能的領(lǐng)導(dǎo)者可通過集約化的方式操控企業(yè)各個等級，保證企業(yè)有效運(yùn)行。該結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是能及時了解其他部門的工作情況，保證各個部門信息的暢通性，是企業(yè)初具規(guī)模后廣泛采用的一種組織形式，具體運(yùn)轉(zhuǎn)形式如表一。
3.跨區(qū)域發(fā)展人才的培養(yǎng)與管理房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期長，涉及的鏈條多，對管理人員的素質(zhì)和專業(yè)能力很高的要求。培養(yǎng)優(yōu)秀人才是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障。在管理中要不斷向管理人員灌輸正確的思想觀念，創(chuàng)新企業(yè)文化環(huán)境，采用一體化的人事管理理念，保證企業(yè)的整體性和一致性，禁止出現(xiàn)不利于企業(yè)發(fā)展的行為趨勢，增加企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。此外要做到吸收優(yōu)秀人才，逐漸為企業(yè)灌輸新的血液。
4.建立適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制在跨區(qū)域發(fā)展過程中要充分考慮到企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，和區(qū)域市場未來發(fā)展前景，確定合理的目標(biāo)。在管理中為了提升工作效率，可適當(dāng)進(jìn)行激勵機(jī)制，對項(xiàng)目經(jīng)理進(jìn)行授權(quán)，對個人來說授權(quán)是一種榮譽(yù)，適當(dāng)?shù)募顧C(jī)制能提升大家的工作積極性，提升工作效率，同時達(dá)到返規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的目的，順利完成企業(yè)跨區(qū)域發(fā)展。
三、結(jié)束語
房地產(chǎn)企業(yè)作為當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，對提升國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平有重要的作用。為了提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須進(jìn)行跨區(qū)域發(fā)展，在跨區(qū)域發(fā)展中增強(qiáng)自身整體實(shí)力，在企業(yè)發(fā)展中，由于受到其他因素的影響導(dǎo)致，跨區(qū)域發(fā)展形式不容樂觀，要求企業(yè)結(jié)合未來發(fā)展前景，創(chuàng)新管理模式，優(yōu)化管理理念，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提升本企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)收益。
某公司償債能力分析論文篇二十三
摘要：在考慮將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資在何處時，還應(yīng)當(dāng)充分考慮該項(xiàng)投資的期限問題。投資期限過長，可能會限制養(yǎng)老保險(xiǎn)基金功能的發(fā)揮;投資期限過短，其收益性可能會比較低。
關(guān)鍵詞：運(yùn)營管理;養(yǎng)老保險(xiǎn)制度
一、引言
社會保障是現(xiàn)代國家一項(xiàng)基本的社會經(jīng)濟(jì)制度。其中，養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會保障體系的基本部分和主要環(huán)節(jié)，對促進(jìn)社會和諧以及可持續(xù)發(fā)展具有重要的意義。隨著我國人口老齡化日益嚴(yán)重及人們生活水平快速提升，養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付壓力也在逐步加重。將養(yǎng)老保險(xiǎn)這一公共服務(wù)問題可以歸入運(yùn)營管理中的服務(wù)性運(yùn)營系統(tǒng)，引入運(yùn)營管理的思想將從一個全新的角度將養(yǎng)老保險(xiǎn)的壓力來源問題明晰化，更易對癥下藥。
二、相關(guān)概念闡述
一個企業(yè)的流程能力指在給定的單位時間內(nèi)能夠生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)，它由資源中最小的資源能力決定。這一最小的資源即可稱為瓶頸，是決定整個流程的流程能力的約束力。因此，首先需要明確養(yǎng)老保險(xiǎn)體制的運(yùn)營流程，在此基礎(chǔ)上根據(jù)流程的約束情況找到流程的瓶頸所在。需要指出的是，瓶頸不等同于問題。問題是流程中的缺陷，而瓶頸則是流程中的約束條件。在同一流程中，必然會存在瓶頸，卻不一定會存在問題。同時，在一個流程中，只會有一個瓶頸，但可以存在多個問題。問題可以被逐一解決，但解決舊的瓶頸的同時又會誕生新的瓶頸。從供需角度出發(fā)，倘若供過于求，流程就會按照需求的速度進(jìn)行生產(chǎn)或服務(wù)，進(jìn)而與流程能力無關(guān)，這種情形下，瓶頸屬于需求約束;倘若供不應(yīng)求，流程就變成了供應(yīng)約束，本文中的瓶頸都將是供應(yīng)約束的，因?yàn)轲B(yǎng)老保險(xiǎn)金的供應(yīng)必然會小于需求。同時，根據(jù)不同的限制，供應(yīng)約束流程又可分能力約束或者輸入約束，如果有充足的輸入，供應(yīng)約束就體現(xiàn)為能力約束。
三、通用養(yǎng)老保險(xiǎn)制度分析
目前，世界各國實(shí)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度一共有三種模式，可概括為傳統(tǒng)型、國家統(tǒng)籌型和強(qiáng)制儲蓄型。而各個國家在運(yùn)營養(yǎng)老保險(xiǎn)制度時主要采用的理念或方式有兩種:現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制。
1.現(xiàn)收現(xiàn)付制度流程分析
在現(xiàn)收現(xiàn)付模式下，按需制定繳費(fèi)水平，當(dāng)年在職一代的養(yǎng)老保險(xiǎn)征繳收入全部用來支付已退休一代的養(yǎng)老金支出，以支定收，不留結(jié)余。展示了現(xiàn)收現(xiàn)付制模式下的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支流程情況。
2.完全積累制度流程分析
在完全積累模式下，職工個人和企業(yè)將資金存入職工在專門機(jī)構(gòu)的個人賬戶中，職工退休以后，提取個人賬戶中繳納總額和增值資金來維持自己的養(yǎng)老開支。展示了完全積累模式下的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支流程情況。其中各個符號代表的含義與其在現(xiàn)收現(xiàn)付制下的含義相同，x1’、x2’……xn’代表第1年、第2年……第n年社會整體養(yǎng)老保險(xiǎn)金的支付情況。之所以不通用中的y來表示而用x’來表示，代表完全積累制下個人所收到的養(yǎng)老保險(xiǎn)金都源于個人自身的繳費(fèi)積累。換句話說，個人原先的繳費(fèi)金額將決定未來領(lǐng)取的養(yǎng)老保險(xiǎn)金額。在該模式下，為個體繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，包括個人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金、企業(yè)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金和國家繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金，全部進(jìn)入到了個人賬戶，經(jīng)過個人賬戶的保值增值的一系列的流程，最終個體可以在未來需要養(yǎng)老保險(xiǎn)金的時候從自己的個人賬戶中提取這筆資金。該流程充分體現(xiàn)了個體多繳多得的原則。個人多繳多得的原則還可以激勵在職人員多繳費(fèi)儲蓄養(yǎng)老金，同時又不會給財(cái)政帶來養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。但該流程同樣存在瓶頸，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)基金會面臨利率，通貨膨脹，經(jīng)濟(jì)波動等管理風(fēng)險(xiǎn)。對于社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資來說，一方面要實(shí)現(xiàn)基金的保值增值，即其年收益率至少應(yīng)該能跑贏通貨膨脹率;另一方面，社會保險(xiǎn)基金的投資要確保其投資的安全性。因此，基金的保值增值環(huán)節(jié)是該流程的瓶頸，該流程約束屬于能力約束。此外，結(jié)合我國的實(shí)際情況，若是采用完全積累制會出現(xiàn)一些實(shí)際問題，一方面，倘若部分人因?yàn)闅v史原因沒有繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)金的話便無法享受養(yǎng)老保險(xiǎn)福利。因?yàn)樵谠摿鞒滔?，沒有繳費(fèi)就沒有個人賬戶，就更加不會有養(yǎng)老保險(xiǎn)金的支付，這無疑與我們建立社會保障體系的初衷相背離;另一方面，在于不經(jīng)過社會統(tǒng)籌的環(huán)節(jié)，政府無法實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移支付，這使得收入群體會成為最大的收益者，低收入者無法獲得保障，也就無法促進(jìn)社會公平。尤其對于基尼系數(shù)較高或者貧富差距較大的國家而言，完全積累模式的弊端將會更加明顯。
四、中國新型社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度分析
中國的社會養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在1995年之前一直實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制的模式，繳費(fèi)責(zé)任主要由企業(yè)承擔(dān)。一方面，為緩解“銀色浪潮”的沖擊，;另一方面，我國社會主義的本質(zhì)要求是不會單獨(dú)實(shí)行只重效率忽視公平的完全積累模式。經(jīng)過多年的探索和實(shí)踐，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度形成了“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的部分積累模式，建立了多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。展示了部分積累模式下的養(yǎng)老保險(xiǎn)收支流程情況。從流程圖中我們可以看到，為個體繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金分為兩部分分別流入到個人賬戶和社會統(tǒng)籌賬戶，其中個人繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金會進(jìn)入到個人賬戶，而企業(yè)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金和國家繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)金分別進(jìn)入到個人賬戶和社會統(tǒng)籌賬戶。而個人領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金時，也同樣是有兩部分來源，一部分來自個人賬戶的積累，另一部分來自于社會統(tǒng)籌的分配。因此，可以說我國目前實(shí)行的“社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合”的部分積累制下的養(yǎng)老保障體系有機(jī)地將現(xiàn)收現(xiàn)付制和完全積累制結(jié)合起來。然而，這并不意味著新的流程不會存在瓶頸。瓶頸的產(chǎn)生和解決是一個動態(tài)的、循環(huán)反復(fù)的過程。通過制度的改革雖然可以解決原有制度的瓶頸，但舊的瓶頸的消失會帶來新的瓶頸。部分積累制雖然在一定程度上解決了現(xiàn)收現(xiàn)付制度和完全積累制度的瓶頸，但部分積累制并不能完全規(guī)避或解決。結(jié)合我國的實(shí)際國情，當(dāng)前個人賬戶的養(yǎng)老保險(xiǎn)金數(shù)額龐大，同時要面對我國復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及相對較高的通貨膨脹率，養(yǎng)老保險(xiǎn)金的保值增值壓力很大。因此部分積累制下的運(yùn)營流程瓶頸依然是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值環(huán)節(jié)。目前來看，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)需求大于供給的現(xiàn)狀會長期存在，供給的約束將會一直是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的前提和動力。而在部分積累制下的供給約束，既有輸入的約束，也有能力的約束。其中能力約束將是流程的主要約束條件。
五、提高中國養(yǎng)老保障能力的對策建議
本文就如何應(yīng)對瓶頸、實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的保值增值進(jìn)而提高新制度養(yǎng)老保障能力提出如下對策建議。
(1)健全養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營管理的法律體系。目前，我國有關(guān)社會保障基金投資運(yùn)營管理的法律法規(guī)還比較少，比較權(quán)威的是由財(cái)政部與勞動和社會保障部在2001年發(fā)布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》。一方面是法律體系不健全，政策的制定與完善沒有與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，且大多是以政策法規(guī)的形式表現(xiàn)出來，強(qiáng)制性較弱。另一方面，我國社會保障基金投資和管理的法律法規(guī)大多是由xxx制定的，地方政府欠缺自主性和主動性。因此，應(yīng)盡快對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)營進(jìn)行相關(guān)立法，使其在運(yùn)行過程中真正做到有章可循、有法可依。比如，規(guī)定行政主管部門在監(jiān)管中的基本職責(zé)、行政部門沒有很好履行職責(zé)的責(zé)任如何承擔(dān)、投資運(yùn)營財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的歸屬等。
(2)優(yōu)化投資環(huán)境，拓寬投資渠道。和平穩(wěn)定的投資環(huán)境可以為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值提供了一個較好的運(yùn)作環(huán)境。但是，當(dāng)前我國的投資環(huán)境還存在一定的缺陷。比如，投資的投機(jī)性、公司運(yùn)作的不規(guī)范性以及信息披露方面存在的問題等。為此，可以適當(dāng)引入市場競爭的因素，通過投標(biāo)等市場化的運(yùn)作方式提高投資市場的運(yùn)行效率。為了維護(hù)資本市場的正?？沙掷m(xù)發(fā)展，還應(yīng)當(dāng)發(fā)揮政府監(jiān)管和掌控等宏觀調(diào)控的作用。2014年6月16日，我國正式發(fā)布實(shí)施《全國社會保障基金信托貸款投資管理暫行辦法》，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可用于投資銀行、國債、抵押性貸款以及信托性投資等渠道，這是我國不斷探索養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值的成果。2015年8月17日，xxx印發(fā)了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，規(guī)定投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的30%。同時，國有重點(diǎn)企業(yè)改制、上市，養(yǎng)老基金可以進(jìn)行股權(quán)投資。這是政府在探索過程中的瓶頸突破，但對運(yùn)營的基金比例仍反映出政府對資金安全性的審慎態(tài)度。但是，在考慮將養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資在何處時，還應(yīng)當(dāng)充分考慮該項(xiàng)投資的期限問題。投資期限過長，可能會限制養(yǎng)老保險(xiǎn)基金功能的發(fā)揮;投資期限過短，其收益性可能會比較低?？傊?，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資需要依靠專業(yè)的投資隊(duì)伍，應(yīng)當(dāng)在充分考慮基金的流動性和基金收益率的前提下，確定合適的投資期限和安全合理的投資比例，提高基金的效率，分散養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的風(fēng)險(xiǎn)，從而有效保障老年人的基本生活需求，促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
某公司償債能力分析論文篇二十四
在物業(yè)管理公司在為客戶提供物業(yè)管理服務(wù)的過程中會發(fā)生人工、設(shè)備維修等各項(xiàng)成本支出，如果不能合理、全面的進(jìn)行控制和管理，必將增加公司的物業(yè)管理成本，降低企業(yè)在行業(yè)中的競爭力。物業(yè)公司只有在激烈的競爭中選擇合理的方法對成本加強(qiáng)控制,完成控制目標(biāo),最終實(shí)現(xiàn)微薄的經(jīng)濟(jì)利益。下面本文將針對物業(yè)公司成本管控的事前控制，事中控制，事后控制等三個方面進(jìn)行細(xì)致闡述。
一、事前成本的控制
事前成本控制在物業(yè)管理公司成本管控的整體工作中具有舉足輕重的作用，是物業(yè)管理公司成本管理的重要部分。首先，物業(yè)管理公司在進(jìn)行經(jīng)營決策和成本決策中，需要參考事前項(xiàng)目費(fèi)用指標(biāo)，為成本管理工作提供明確的奮斗目標(biāo)。具有事前成本控制標(biāo)準(zhǔn)后，后面的工作才會具有很強(qiáng)的針對性，從而減少盲目性，增強(qiáng)預(yù)見性。這樣物業(yè)管理公司在建立成本責(zé)任制后，可使成本控制的工作達(dá)到事半功倍的效果，從而有效做好物業(yè)公司的增收降耗工作。通常情況下物業(yè)管理公司在開展業(yè)務(wù)之前，為使成本費(fèi)用開支與企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)相適應(yīng)，相關(guān)管理人員需要先分析影響物業(yè)管理成本的各種因素，并在成本控制方面建立有效的年度財(cái)務(wù)預(yù)算、水電費(fèi)的定額管理以及職工薪酬預(yù)算與績效考核管理相結(jié)合的管理控制等一系列內(nèi)部管理制度，保證在成本控制上取得較為卓越的成效。
物業(yè)管理公司在完善管理制度的基礎(chǔ)上,為縮減不必要的成本支出，還要結(jié)合各部門功能的不同，對相關(guān)的成本支出項(xiàng)目進(jìn)行摸底調(diào)查，掌握各種材料的實(shí)際消耗情況。物業(yè)公司先編制一個費(fèi)用指南，再制定各個項(xiàng)目的費(fèi)用指標(biāo)，從整體上控制所有費(fèi)用的支出，最后將先制定的各個大項(xiàng)目成本支出控制目標(biāo)分解到各個責(zé)任部門。在月初，各站點(diǎn)上級管理部門負(fù)責(zé)人要根據(jù)本月的經(jīng)營情況會同費(fèi)用的歸口管理部門，依據(jù)季度費(fèi)用預(yù)算以及各月具體情況，對下屬站點(diǎn)確定不同的費(fèi)用控制指標(biāo)。同時將所有的成本和期間費(fèi)用支出納入相關(guān)職能部門的職權(quán)范圍，并制定出一套適應(yīng)公司管理實(shí)際情況的分級管理責(zé)任制度。物業(yè)公司在以利、權(quán)、責(zé)相互結(jié)合的原則建立分級責(zé)任制的時候，要給予下屬相關(guān)部門、單位一些經(jīng)濟(jì)權(quán)限和利益，這樣能夠促使其有能力做好本單位的責(zé)任成本工作，還能使其擁有一定的自主權(quán)，不會受到其他部門的控制和干涉，讓工作的開展更加符合實(shí)際，操作方法更具靈活性。物業(yè)公司還可以給予下屬項(xiàng)目單位壓縮流動資金定額的權(quán)限，使其有效減少利息的支出；給予下屬項(xiàng)目單位上交多余勞動力的權(quán)限，以有效減少本單位的薪資支出；給予下屬項(xiàng)目單位制定獎金分配標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)利，以有效提高員工工作的積極性，也利于費(fèi)用指標(biāo)的完成,為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。
最后，物業(yè)管理公司通過制定出相關(guān)的管理辦法，以激勵制度和獎罰制度作為輔助管理，把硬指標(biāo)和硬任務(wù)都公開化，可以讓廣大的一線員工都參加到物業(yè)的成本管理中。通常情況下物業(yè)公司的'下屬項(xiàng)目機(jī)構(gòu)都是綜合管理部門，公司的財(cái)務(wù)部門要對這些下屬項(xiàng)目機(jī)構(gòu)進(jìn)行費(fèi)用的監(jiān)督和審核，把綜合平衡工作做好。
二、事中的成本控制
事中成本控制是現(xiàn)代企業(yè)成本的核心，在企業(yè)成本控制系統(tǒng)中起著保證、促進(jìn)、監(jiān)督和協(xié)調(diào)等重要作用。事中成本控制是管理者在基礎(chǔ)管理制度之下對計(jì)劃的執(zhí)行過程進(jìn)行監(jiān)督、檢查，發(fā)現(xiàn)偏差時及時采取糾偏措施的活動。事中成本控制是完成計(jì)劃任務(wù)和實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)的有力保證，合理的控制方法是及時解決問題、提高組織效率的重要手段。事中成本控制是落實(shí)成本控制的具體關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是物業(yè)管理企業(yè)成本控制的重點(diǎn)內(nèi)容。物業(yè)管理企業(yè)在成本控制過程中，要履行有效的內(nèi)部管理制度，加強(qiáng)規(guī)范管理，通過企業(yè)內(nèi)部管理制度和規(guī)范的約束，提升企業(yè)工作效率，掌控物業(yè)管理企業(yè)的成本控制方法，執(zhí)行有效的控制措施，保障企業(yè)事中成本控制效果。
1.執(zhí)行部門管理責(zé)任措施。物業(yè)管理公司分級的責(zé)任制度就是要明確各歸口職能管理部門成本控制方面的權(quán)限與責(zé)任，充分調(diào)動員工積極性，把成本計(jì)劃中所規(guī)定的各個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，都按照內(nèi)容和性質(zhì)進(jìn)行分解，利用分級歸口的方式予以控制。此外，物業(yè)管理公司還要明確相關(guān)單位的責(zé)任，出現(xiàn)問題時能夠找到相應(yīng)的責(zé)任人。做到上述這些方面，物業(yè)公司就能建立上下統(tǒng)一，眾橫交錯的成本控制體系，也就有利于企業(yè)的長久發(fā)展。物業(yè)管理公司在經(jīng)營過程中，每一步都需要進(jìn)行成本控制，而且成本控制目標(biāo)還需要層層落實(shí)，下面就以某物業(yè)公司某小區(qū)雙層機(jī)械車位成本控制為例進(jìn)行分析（具體詳見表1），希望有一定的參考價(jià)值。從上面的列表中可以看出，物業(yè)管理部門進(jìn)行設(shè)備購置、使用之前，提前做好購置、維護(hù)管理計(jì)劃，例如列明設(shè)備購置、使用時點(diǎn)，具體的控制措施，同時把責(zé)任和任務(wù)都配給具體負(fù)責(zé)人，實(shí)行責(zé)任具體化，從而降低設(shè)備的購入、維保成本。
2.制定成本支出控制方法。
2.1加強(qiáng)材料費(fèi)用控制。在材料費(fèi)用的控制方面，物業(yè)公司主要需從以下兩方面進(jìn)行控制：材料消耗量控制和材料價(jià)格控制。在材料消耗量的控制方面，要求物業(yè)公司在日常中必須嚴(yán)格控制材料的消耗量，避免濫用材料，材料的供應(yīng)部門必須按照工作項(xiàng)目，專人負(fù)責(zé)材料的使用和領(lǐng)取。為此，物業(yè)公司內(nèi)部首先要制定出內(nèi)部的標(biāo)準(zhǔn)材料消耗限額，然后建立限額發(fā)放、使用制度，各站點(diǎn)按照不同限額，在規(guī)定期間內(nèi)領(lǐng)用材料，以此來降低限額消耗量，這樣能有效控制總支出。其次，物業(yè)公司要控制物業(yè)各個站點(diǎn)使用材料的總量，測定各種材料的使用定額，有效降低材料的總使用定額。為達(dá)到控制目標(biāo)，相關(guān)定額制定人一定要到一線收集歷史資料，分析各站點(diǎn)材料使用情況的真實(shí)性，由此能夠更好的做出材料總量判斷，避免不必要的浪費(fèi)，縮減材料使用總量定額。
2.2加強(qiáng)人工成本支出控制。物業(yè)企業(yè)在日常運(yùn)營中會有很大的資金用在人工成本方面，如果在管理過程中很好的控制住人工成本，在一定程度上就能降低物業(yè)管理費(fèi)的支出情況。物業(yè)公司想要控制人力資源成本，必須先了解各類工作人員的構(gòu)成明細(xì)，為較好控制公司的成本支出，必須保持服務(wù)品質(zhì)不變的前提下，根據(jù)小區(qū)面積、新舊程度以及入住率合理控制人員編制。通常情況下，物業(yè)管理服務(wù)企業(yè)的職能部門設(shè)置都較為精干，同時輔以信息化的管理方式來精簡公司部門。物業(yè)管理公司會依據(jù)所管理小區(qū)的實(shí)際情況、企業(yè)發(fā)展階段、部門性質(zhì)、業(yè)務(wù)特征、崗位分類、任職能力、工作繁簡度等方面進(jìn)行綜合考量，用以下幾種方法減少人工成本。
（1）對于一些專業(yè)技術(shù)不強(qiáng)的崗位，將管理人員盡量壓縮，比如采取一人多崗的模式，有效減少人員的定編。
（2）通過加強(qiáng)技防改造和配備先進(jìn)設(shè)備等措施來減少人工成本的投入。比如在沒有封閉的小區(qū)新建圍欄、在人流較大的出入口安裝攝像頭等科學(xué)技術(shù)管理替代人工管理，以有效降低秩序維護(hù)人員的數(shù)量。
（3）對專業(yè)性強(qiáng)的技術(shù)工作，物業(yè)管理企業(yè)應(yīng)盡可能的通過委托外包服務(wù)來完成，比如如電梯年檢、空調(diào)的維護(hù)、鍋爐維修、外墻清洗等項(xiàng)目。為合理配備相應(yīng)人員工作范圍、工作量和定編數(shù)量，完善組織形式，不同部門的管理者在年初一定要編制好人工成本的全年預(yù)算,合理降低人力成本，提高人均管理面積及效能。
2.3加強(qiáng)水電費(fèi)支出控制。在水電費(fèi)支出控制方面，各個部門要配合上級部門做好材料、能源計(jì)量表，對重點(diǎn)部位沒有安裝計(jì)量設(shè)備的必須及時安裝計(jì)量器，這樣對水電消耗才有客觀的評判。在用電量控制方面，物業(yè)公司如想讓所在轄區(qū)在保障照明不變的前提下調(diào)低用電定額，對于需要24小時開啟的燈具，可安裝具有節(jié)電器的日光燈,對于其他公共照明，則建議大量采用led照明燈，節(jié)能效果非常明顯；另外，也可以通過升級技術(shù)，比如傳統(tǒng)的供水系統(tǒng)一般是先由市政自來水進(jìn)入地下水箱間，然后變頻輸送到各家各戶，耗能較高。如果利用無負(fù)壓加壓泵技術(shù)對這些供水系統(tǒng)改造，能降低40～70%能耗。
2.4在控制其他直接成本費(fèi)用方面，由于各項(xiàng)其他費(fèi)用項(xiàng)目的性質(zhì)不同，處理的方法須也不同，物業(yè)公司需選定合理的控制方法，比如對已有定額的項(xiàng)目可按照定額進(jìn)行監(jiān)督控制，對沒有定額的項(xiàng)目可按照預(yù)算進(jìn)行控制。當(dāng)物業(yè)公司在執(zhí)行節(jié)約各項(xiàng)成本的具體方法過程中，物業(yè)公司還必須要求所有員工嚴(yán)格履行崗位職責(zé)，如在工作中發(fā)現(xiàn)問題或想到有利于降低成本的舉措，要及時提出并告知上級領(lǐng)導(dǎo)，把企業(yè)當(dāng)做自己的家一樣去經(jīng)營,最終實(shí)現(xiàn)合理控制成本的目的。
3.對事中成本支出進(jìn)行全過程監(jiān)督管理。當(dāng)物業(yè)管理公司確定節(jié)約成本的具體方法后，需要對成本支出的全過程進(jìn)行監(jiān)督，避免出現(xiàn)違規(guī)違紀(jì)問題，確?？刂品椒鋵?shí)的有效性。第一，要挑選業(yè)務(wù)骨干成立監(jiān)督管理部門，管理成員必須了解各個部門和各個崗位的實(shí)際情況，以及目前所存在的問題，清楚在以后的監(jiān)督管理中，掌握監(jiān)督管理的重點(diǎn)。第二，要建立完善的監(jiān)督管理機(jī)制，讓監(jiān)督機(jī)制具體化，責(zé)任個人化，對每名成員當(dāng)月或本年度的具體工作都分配清楚，設(shè)定的崗位目標(biāo)也要明確，同時事先明確沒有完成任務(wù)的懲罰方式，然后由部門負(fù)責(zé)人監(jiān)督執(zhí)行，提高大家工作的積極性。監(jiān)督管理部門要成為物業(yè)公司降低成本的先鋒，在保證本部門各項(xiàng)成本最低的情況下，對成本管理的各個環(huán)節(jié)都進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題立即上報(bào)直屬領(lǐng)導(dǎo)，必要時可將問題和責(zé)任人在公司公開，引以為戒，提高每名物業(yè)工作人員對成本管理的重視度。全過程監(jiān)督管理就是把各個環(huán)節(jié)的節(jié)約成本措施具體化，跟蹤落實(shí)化，避免出現(xiàn)上有政策下有對策的不利情況。
三、對事后成本的控制
在事后控制中，分析注意力通常集中于結(jié)果上。對執(zhí)行的結(jié)果進(jìn)行成本考核和成本分析,找到實(shí)際業(yè)績與控制目標(biāo)的差異，采取相應(yīng)的措施防錯糾偏，是矯正后續(xù)活動的起點(diǎn)。
1.建立正式的成本報(bào)告控制系統(tǒng)。編制成本報(bào)告對物業(yè)公司的成本控制非常重要，在編制報(bào)告的內(nèi)容時，一定要和崗位責(zé)任制以及成本責(zé)任制進(jìn)行掛鉤，管理人員可以對比控制標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際消耗量，對責(zé)任人以及責(zé)任單位的工作質(zhì)量進(jìn)行檢查，從根源上分析問題的原因，這樣才能得到真實(shí)的數(shù)據(jù)，有利于以后的工作開展。
2.對成本差異情況進(jìn)行調(diào)查分析處理。當(dāng)設(shè)定成本控制目標(biāo)后，相關(guān)的責(zé)任人看到其現(xiàn)狀和目標(biāo)的差距，卻未能發(fā)現(xiàn)問題的根源，也沒有想到具體的解決辦法，責(zé)任人則應(yīng)及時向上級管理部門匯報(bào)。上級管理部門要和下屬具體部門一同進(jìn)行分析和探討，研究、確定解決問題的措施，以便在后續(xù)工作中實(shí)施、落實(shí)，在措施實(shí)施期間公司還需要安排專人予以監(jiān)督，保證解決措施的落實(shí)效果。除此之外，在解決措施實(shí)施后，物業(yè)公司最后還要分析公司所得到的經(jīng)濟(jì)效益，探討其是否達(dá)到有關(guān)的目標(biāo)，并從中吸取教訓(xùn)，為以后解決和控制該問題打下基礎(chǔ)。
3.考核獎懲機(jī)制.沒有規(guī)矩不成方圓，獎勵和懲罰機(jī)制是激勵員工工作的最好辦法。企業(yè)要把責(zé)任成本指標(biāo)歸入到考核當(dāng)中，不同部門有不同的需求，可結(jié)合需求的不同制定不同的激勵措施。在對一線普通員工進(jìn)行激勵時，可以使用提高或降低工資待遇的辦法；對于中層領(lǐng)導(dǎo)而言，主要進(jìn)行整體的業(yè)績考核，或者予以口頭批評，精神獎勵等，必要情況也要進(jìn)行物質(zhì)獎勵；對于高級領(lǐng)導(dǎo)而言，主要的還是進(jìn)行精神層面的鼓勵和批評。當(dāng)獎勵懲罰機(jī)制和每一個員工的工作職責(zé)和工作任務(wù)相互掛鉤后，員工負(fù)責(zé)的工作若出現(xiàn)問題，會在第一時間反饋到本人及時處理。管理人員則需要做好績效記錄，在每個月結(jié)束后，各個部門領(lǐng)導(dǎo)要對所有員工進(jìn)行考核，對出現(xiàn)問題的員工要進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐u和懲罰，而工作表現(xiàn)優(yōu)異的員工要及時進(jìn)行精神、物質(zhì)獎勵，從而提高員工的積極性，讓每個員工都有明確的工作目標(biāo)和良好的工作狀態(tài)，為公司打造一個積極向上的團(tuán)隊(duì)奠定基礎(chǔ)。
四、結(jié)語
物業(yè)管理公司的全面成本管理十分重要，在物業(yè)管理企業(yè)中，通過加強(qiáng)內(nèi)部管理制度與規(guī)范的建設(shè)，提升全面成本管理控制效果，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，物業(yè)公司成本控制主要分為事前成本管理、事中成本管理及事后管理管理，這三部分成本管理在企業(yè)成本控制中十分重要。物業(yè)公司通過全面成本管理，讓責(zé)任核算細(xì)致化，準(zhǔn)確化和有效化，完善費(fèi)用控制核算制度，可以確保各項(xiàng)費(fèi)用支出的合理性、真實(shí)性，降低企業(yè)運(yùn)營中的成本支出，從而提高物業(yè)管理企業(yè)的成本控制效率，為企業(yè)發(fā)展做出保障。
參考文獻(xiàn)：
[1]王玉潔.運(yùn)用移動信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)高效能低成本管理2014物業(yè)企業(yè)經(jīng)理人(成都)研討會召開[j].城市開發(fā)（物業(yè)管理），2014，(7)：68～69.
[2]涂小寶.淺談總承包單位項(xiàng)目成本控制與管理[j].現(xiàn)代物業(yè)，2013，(6)：96～97.