2019年注冊會計師《財務(wù)成本管理》考前練習(xí)題（1）

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    【例題】
    甲公司是一家動力電池生產(chǎn)企業(yè)，擬采用管理用財務(wù)報表進行財務(wù)分析。相關(guān)資料如下：
    (1)甲公司2018年主要財務(wù)報表數(shù)據(jù)：
    單位：萬元
    

資產(chǎn)負債表項目	2018年末
貨幣資金	200
應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款	800
存貨	1500
固定資產(chǎn)	5500
資產(chǎn)總計	8000
應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款	2000
長期借款	2000
股東權(quán)益	4000
負債及股東權(quán)益總計	8000
利潤表項目	2018年度
營業(yè)收入	10000
減：營業(yè)成本	6000
稅金及附加	320
銷售和管理費用	2000
財務(wù)費用	160
利潤總額	1520
減：所得稅費用	380
凈利潤	1140

    (2)甲公司貨幣資金全部為經(jīng)營活動所需，財務(wù)費用全部為利息支出，甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。
    (3)乙公司是甲公司的競爭對手，2018年相關(guān)財務(wù)比率如下：
    

-	凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率	稅后利息率	凈財務(wù)杠桿（凈負債/股東權(quán)益）	權(quán)益凈利率
乙公司	22%	8%	60%	30.40%

    要求：
    (1)編制甲公司2018年管理用財務(wù)報表(結(jié)果填入下方表格中，不用列出計算過程)。
    單位：萬元
    

管理用財務(wù)報表項目	2018年
經(jīng)營性資產(chǎn)	-
經(jīng)營性負債	-
凈經(jīng)營資產(chǎn)	-
金融負債	-
金融資產(chǎn)	-
凈負債	-
股東權(quán)益	-
凈負債及股東權(quán)益總計	-
稅前經(jīng)營利潤	-
減：經(jīng)營利潤所得稅	-
稅后經(jīng)營凈利潤	-
利息費用	-
減：利息費用抵稅	-
稅后利息費用	-
凈利潤	-

    (2)基于甲公司管理用財務(wù)報表，計算甲公司的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率，稅后利息率，凈財務(wù)杠桿和權(quán)益凈利率。(注：資產(chǎn)負債表相關(guān)數(shù)據(jù)用年末數(shù)計算)
    (3)計算甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異。并使用因素分析法，按照凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率，稅后利息率和凈財務(wù)杠桿的順序，對該差異進行定量分析。
    (1)正確答案：
    單位：萬元
    

管理用財務(wù)報表項目	2018年
經(jīng)營性資產(chǎn)	8000
經(jīng)營性負債	2000
凈經(jīng)營資產(chǎn)	6000
金融負債	2000
金融資產(chǎn)	0
凈負債	2000
股東權(quán)益	4000
凈負債及股東權(quán)益總計	6000
稅前經(jīng)營利潤	1520+160=1680
減：經(jīng)營利潤所得稅	1680×380/1520=420
稅后經(jīng)營凈利潤	1680-420=1260
利息費用	160
減：利息費用抵稅	160×380/1520=40
稅后利息費用	120
凈利潤	1140

    (2)正確答案：
    凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=1260/6000=21%
    稅后利息率=120/2000=6%
    凈財務(wù)杠桿=2000/4000=50%
    權(quán)益凈利率=1140/4000=28.5%
    (3)正確答案：
    甲公司與乙公司權(quán)益凈利率的差異=28.5%-30.4%=-1.9%
    乙公司權(quán)益凈利率=22%+(22%-8%)×60%=30.4%　　　　　?、?BR>    替換凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率：21%+(21%-8%)×60%=28.8%　　　 ②
    替換稅后利息率：21%+(21%-6%)×60%=30%　　　　　　　 ③
    替換凈財務(wù)杠桿：21%+(21%-6%)×50%=28.5%　　　　　　 ④
    凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率變動的影響=②-①=28.8%-30.4%=-1.6%
    稅后利息率變動的影響=③-②=30%-28.8%=1.2%
    凈財務(wù)杠桿變動的影響=④-③=28.5%-30%=-1.5%
    即凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.6%，稅后利息率降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率提高1.2%，凈財務(wù)杠桿降低導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.5%，綜合導(dǎo)致權(quán)益凈利率下降1.9%。