整理發(fā)布“2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)指導(dǎo)資料：β系數(shù)的應(yīng)用及含義”的新聞，為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的相關(guān)考試重點(diǎn)等復(fù)習(xí)資料，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過考試。
問：β系數(shù)的應(yīng)用在哪些方面?
答：β系數(shù)被廣泛應(yīng)用于證券的分析、投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制中，主要有以下幾個(gè)方面的應(yīng)用：
(1)證券的選擇。一般而言，當(dāng)市場處于牛市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益;反之，當(dāng)市場處于熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。
(2)風(fēng)險(xiǎn)控制。由于β系數(shù)是證券或組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的量度，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者通常會(huì)利用β系數(shù)對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，控制β系數(shù)過高的證券投資比例。
(3)投資組合績效評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)組合業(yè)績是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益進(jìn)行考量，既要考慮組合收益的高低，也要考量組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
問：β系數(shù)的含義是什么?
答：(1)β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場組合方差的貢獻(xiàn)率。
(2)β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性。
(3)β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。
問：β系數(shù)的應(yīng)用在哪些方面?
答：β系數(shù)被廣泛應(yīng)用于證券的分析、投資決策和風(fēng)險(xiǎn)控制中，主要有以下幾個(gè)方面的應(yīng)用：
(1)證券的選擇。一般而言，當(dāng)市場處于牛市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益;反之，當(dāng)市場處于熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。
(2)風(fēng)險(xiǎn)控制。由于β系數(shù)是證券或組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的量度，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者通常會(huì)利用β系數(shù)對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，控制β系數(shù)過高的證券投資比例。
(3)投資組合績效評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)組合業(yè)績是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益進(jìn)行考量，既要考慮組合收益的高低，也要考量組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。
問：β系數(shù)的含義是什么?
答：(1)β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場組合方差的貢獻(xiàn)率。
(2)β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性。
(3)β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。