應(yīng)廣大學(xué)員的需求，為大家提供章節(jié)試題“2018年中級會計職稱《財務(wù)管理》章節(jié)練習(xí)題：項目現(xiàn)金流量”，考生在每天學(xué)習(xí)第六章投資管理知識點后，需要做些對應(yīng)的試題來鞏固當(dāng)天學(xué)習(xí)的考點，本文可以測出學(xué)過的知識點是否掌握。
單項選擇題
1、已知某完整工業(yè)投資項目預(yù)計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為40萬元;投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年墊支的營運資金應(yīng)為()萬元。
A.150
B.90
C.60
D.30
【答案】D
【解析】第一年營運資金=100-40=60萬元
第二年墊支的營運資金=(190-100)-60=30萬元
2、ABC公司對某投資項目的分析與評價資料如下：該投資項目適用的所得稅率為30%，年稅后營業(yè)收入為700萬元，稅后付現(xiàn)成本為350萬元，稅后凈利潤210萬元。那么，該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()萬元。
A350
B210
C200
D410
【答案】D
【解析】根據(jù)題意，營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率=稅后凈利+非付現(xiàn)成本
即：700-350+非付現(xiàn)成本×30%=210+非付現(xiàn)成本，由此可以得出非付現(xiàn)成本=200，代入公式可以得出現(xiàn)金凈流量=410萬元
3、年末甲公司準(zhǔn)備出售一臺閑置設(shè)備，該設(shè)備8年前以100萬元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，預(yù)計殘值率為10%，按直線法計提折舊，目前售價20萬元，假設(shè)所得稅稅率為25%，則出售設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是()。
A減少2萬元
B增加2萬元
C增加18萬元
D增加22萬元
【答案】D
【解析】賣出設(shè)備的現(xiàn)金流量由兩部分構(gòu)成
一是設(shè)備變現(xiàn)價值=20萬元
二是設(shè)備變現(xiàn)凈損失抵稅：
出售時設(shè)備的賬面價值=100-(100-100*10%)/10*8=28萬元
設(shè)備變現(xiàn)凈損失=28-20=8萬元
變現(xiàn)凈損失抵減所得稅=8*25%=2萬元
4、某公司預(yù)計M設(shè)備報廢時的凈殘值為3500元，稅法規(guī)定的凈殘值為5000元，該公司適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報廢引起的預(yù)計現(xiàn)金凈流量為()元
A.3125
B.3875
C.4625
D.5375
【答案】B
【解析】報廢時現(xiàn)金凈流量
=預(yù)計凈殘值+(稅法凈殘值-預(yù)計凈殘值)*所得稅率=3500+(5000-3500)*25%=3875元
多項選擇題
1、在考慮企業(yè)所得稅的前提下，下列可用于計算現(xiàn)金流量的公式有()
A.稅后經(jīng)營凈利潤+非付現(xiàn)成本
B.營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
C.(營業(yè)收入-付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)
D.營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率
【答案】AB
【解析】在考慮企業(yè)所得稅的時，營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后經(jīng)營凈利潤+非付現(xiàn)成本=營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×所得稅稅率+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率。
計算題
1、某公司計劃增添一條生產(chǎn)流水線，以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案需投資500000元，乙方案需要投資750000元。兩方案預(yù)計使用壽命均為5年，折舊均采用直線法，甲方案預(yù)計殘值為20000元，乙方案預(yù)計殘值為30000元。甲方案預(yù)計年銷售收入為1000000元，第一年付現(xiàn)成本為660000元，以后在此基礎(chǔ)上每年增加維修費10000元。乙方案預(yù)計年銷售收入為1400000元，年付現(xiàn)成本為1050000元。項目投入營運時，甲方案需墊支營運資金200000元，乙方案需墊支營運資金250000元。公司所得稅稅率為20%。分析
(1) 計算兩項目營業(yè)現(xiàn)金凈流量。
(2) 確定兩項目各年凈現(xiàn)金流量
【分析】
(1)甲方案
(2)乙方案
乙方案折舊=(750000-30000)/5=144000(元)
乙方案營業(yè)現(xiàn)金凈流量=(1400000-1050000-144000)×(1-20%)+144000=308800(元)
或者：
乙方案營業(yè)現(xiàn)金凈流量=1400000×(1-20%)-1050000×(1-20%)+144000×20%
=308800(元)
(2)各年凈現(xiàn)金流量
甲方案：
NCF0=-(固定資產(chǎn)投資500000+墊支的營運資金200000)=-700000
NCF1=291200NCF2=283200NCF3=275200NCF4=267200
NCF5=259200+回收的營運資金200000+固定資產(chǎn)凈殘值20000=479200
乙方案：
NCF0=-(固定資產(chǎn)投資750000+墊支的營運資金250000)=-1000000
NCF1-4=308800
NCF5=308800+回收的營運資金250000+固定資產(chǎn)凈殘值30000=588800
單項選擇題
1、已知某完整工業(yè)投資項目預(yù)計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為40萬元;投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負(fù)債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年墊支的營運資金應(yīng)為()萬元。
A.150
B.90
C.60
D.30
【答案】D
【解析】第一年營運資金=100-40=60萬元
第二年墊支的營運資金=(190-100)-60=30萬元
2、ABC公司對某投資項目的分析與評價資料如下：該投資項目適用的所得稅率為30%，年稅后營業(yè)收入為700萬元，稅后付現(xiàn)成本為350萬元，稅后凈利潤210萬元。那么，該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()萬元。
A350
B210
C200
D410
【答案】D
【解析】根據(jù)題意，營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率=稅后凈利+非付現(xiàn)成本
即：700-350+非付現(xiàn)成本×30%=210+非付現(xiàn)成本，由此可以得出非付現(xiàn)成本=200，代入公式可以得出現(xiàn)金凈流量=410萬元
3、年末甲公司準(zhǔn)備出售一臺閑置設(shè)備，該設(shè)備8年前以100萬元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，預(yù)計殘值率為10%，按直線法計提折舊，目前售價20萬元，假設(shè)所得稅稅率為25%，則出售設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是()。
A減少2萬元
B增加2萬元
C增加18萬元
D增加22萬元
【答案】D
【解析】賣出設(shè)備的現(xiàn)金流量由兩部分構(gòu)成
一是設(shè)備變現(xiàn)價值=20萬元
二是設(shè)備變現(xiàn)凈損失抵稅：
出售時設(shè)備的賬面價值=100-(100-100*10%)/10*8=28萬元
設(shè)備變現(xiàn)凈損失=28-20=8萬元
變現(xiàn)凈損失抵減所得稅=8*25%=2萬元
4、某公司預(yù)計M設(shè)備報廢時的凈殘值為3500元，稅法規(guī)定的凈殘值為5000元，該公司適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報廢引起的預(yù)計現(xiàn)金凈流量為()元
A.3125
B.3875
C.4625
D.5375
【答案】B
【解析】報廢時現(xiàn)金凈流量
=預(yù)計凈殘值+(稅法凈殘值-預(yù)計凈殘值)*所得稅率=3500+(5000-3500)*25%=3875元
多項選擇題
1、在考慮企業(yè)所得稅的前提下，下列可用于計算現(xiàn)金流量的公式有()
A.稅后經(jīng)營凈利潤+非付現(xiàn)成本
B.營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
C.(營業(yè)收入-付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)
D.營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率
【答案】AB
【解析】在考慮企業(yè)所得稅的時，營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后經(jīng)營凈利潤+非付現(xiàn)成本=營業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×所得稅稅率+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率。
計算題
1、某公司計劃增添一條生產(chǎn)流水線，以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇。甲方案需投資500000元，乙方案需要投資750000元。兩方案預(yù)計使用壽命均為5年，折舊均采用直線法，甲方案預(yù)計殘值為20000元，乙方案預(yù)計殘值為30000元。甲方案預(yù)計年銷售收入為1000000元，第一年付現(xiàn)成本為660000元，以后在此基礎(chǔ)上每年增加維修費10000元。乙方案預(yù)計年銷售收入為1400000元，年付現(xiàn)成本為1050000元。項目投入營運時，甲方案需墊支營運資金200000元，乙方案需墊支營運資金250000元。公司所得稅稅率為20%。分析
(1) 計算兩項目營業(yè)現(xiàn)金凈流量。
(2) 確定兩項目各年凈現(xiàn)金流量
【分析】
(1)甲方案
項目 年份 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
銷售收入 |
1000000 |
1000000 |
1000000 |
1000000 |
1000000 |
付現(xiàn)成本 |
660000 |
670000 |
680000 |
690000 |
700000 |
折舊（500000-20000）/5 |
96000 |
96000 |
96000 |
96000 |
96000 |
營業(yè)利潤 |
244000 |
234000 |
234000 |
214000 |
204000 |
所得稅(營業(yè)利潤×20%) |
48800 |
46800 |
44800 |
42800 |
40800 |
稅后營業(yè)利潤 |
195200 |
187200 |
179200 |
171200 |
163200 |
營業(yè)現(xiàn)金凈流量 （稅后營業(yè)利潤+折舊） |
291200 |
283200 |
275200 |
267200 |
259200 |
(2)乙方案
乙方案折舊=(750000-30000)/5=144000(元)
乙方案營業(yè)現(xiàn)金凈流量=(1400000-1050000-144000)×(1-20%)+144000=308800(元)
或者：
乙方案營業(yè)現(xiàn)金凈流量=1400000×(1-20%)-1050000×(1-20%)+144000×20%
=308800(元)
(2)各年凈現(xiàn)金流量
甲方案：
NCF0=-(固定資產(chǎn)投資500000+墊支的營運資金200000)=-700000
NCF1=291200NCF2=283200NCF3=275200NCF4=267200
NCF5=259200+回收的營運資金200000+固定資產(chǎn)凈殘值20000=479200
乙方案：
NCF0=-(固定資產(chǎn)投資750000+墊支的營運資金250000)=-1000000
NCF1-4=308800
NCF5=308800+回收的營運資金250000+固定資產(chǎn)凈殘值30000=588800