2018年中級會計職稱考試答疑：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定有哪些模型?

2018年中級會計職稱考試于9月8日-9日舉行，為了更好幫助考生，針對考生在學(xué)習(xí)過程中提出的一些問題進(jìn)行解答，整理并發(fā)布“2018年中級會計職稱考試答疑：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定有哪些模型?”本文針對教材內(nèi)容中的知識點進(jìn)行解答，希望考生認(rèn)真學(xué)習(xí)，具體答疑如下
    問題：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定有哪些模型?
    解答：
    目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定(三種模型)
    (一)成本模型
    持有現(xiàn)金是有成本的，的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量?，F(xiàn)金持有成本包括：
    

成本項目	含義	與現(xiàn)金持有量的關(guān)系
機(jī)會成本	持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。	正相關(guān)成本（現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大，反之就越?。?BR>
管理成本	持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費用，如管理人員工資、安全措施費。	一般認(rèn)為是一種固定成本，在一定范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯的比例關(guān)系。
短缺成本	現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。	負(fù)相關(guān)成本（現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上述）
成本模型下現(xiàn)金持有量的現(xiàn)金相關(guān)成本=min（管理成本+機(jī)會成本+短缺成本）

    (二)存貨模型
    該模型不考慮現(xiàn)金的短缺成本，因為當(dāng)現(xiàn)金不足時，可將有價證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，而當(dāng)擁有多余現(xiàn)金時，將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;但是現(xiàn)金與有價證券之間轉(zhuǎn)換也需要成本，這種成本稱為“轉(zhuǎn)換成本”。轉(zhuǎn)換成本(也稱交易成本)分為兩類：
    1、與委托金額相關(guān)的費用，如買賣傭金、印花稅等
    2、與委托金額無關(guān)，只與轉(zhuǎn)換次數(shù)有關(guān)的費用，如委托手續(xù)費、過戶費等
    現(xiàn)金持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大
    存貨模型下只考慮現(xiàn)金的機(jī)會成本與交易成本，而不予考慮管理費用和短缺成本。
    持有量現(xiàn)金持有量
    的現(xiàn)金持有量是使現(xiàn)金的相關(guān)總成本(機(jī)會成本和交易成本)最低的持有量。
    (三)隨機(jī)模型(米勒-奧爾模型)
    

應(yīng)用     前提	企業(yè)現(xiàn)金流量具有不確定性，即企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測?，F(xiàn)金流量波動是隨機(jī)的，只能對現(xiàn)金持有量確定一個控制區(qū)域，確定三線。
隨機(jī)模型的內(nèi)容	確定現(xiàn)金持有量的控制線（H）和最低控制線（L）以及回歸線（R）。     【注】     （1）當(dāng)現(xiàn)金持有量在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進(jìn)行調(diào)整。     （2）當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上，則將部分現(xiàn)金（H-R）轉(zhuǎn)換為有價證券；     當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下，則賣出部分證券（R-L）換取現(xiàn)金。

現(xiàn)金持有量上限、下限和回歸線的確定	（1）最低控制線L取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。     （2）回歸線的計算公式為：     —公司每日現(xiàn)金變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)歷史資料預(yù)測）；     b——證券與現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本     i——以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機(jī)會成本，即有價證券的日利息率；     【注】在影響現(xiàn)金回歸線的因素中，現(xiàn)金機(jī)會成本與現(xiàn)金回歸線是反向變動的，而其他因素則是同向變動的。
特點	適用于所有企業(yè)現(xiàn)金持有量的測算，建立在企業(yè)現(xiàn)金收支不可測的前提下，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。