2016年是中國的消費金融“井噴”的一年，日益增加的消費者需求，監(jiān)管方面的變化和數(shù)字化科技革命的驅動，成為大批新進者涌入的主要原因。
從2016年初開始，監(jiān)管部門就明確釋放出鼓勵消費金融的政策信號。其中，國務院總理李克強在今年的政府工作報告中提出要“鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品”的戰(zhàn)略方針。3月30日，央行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，又提出了一系列消費金融領域的細化政策措施。
從市場需求來看，近幾年來，我國居民的短期消費貸款余額一直保持了20%以上的高速增長，萬億級的市場容量吸引了各類資本競相涌入。其中電商背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺們依托自有的流量和場景優(yōu)勢，成為了線上消費金融的主力軍。而不少初創(chuàng)公司則選擇通過線下渠道拓展獲客場景，深入細分領域深挖用戶。
以有利網(wǎng)為例，截至2016年底，有利網(wǎng)僅3C產(chǎn)品業(yè)務線下合作商戶就已經(jīng)接近3萬家，累計服務借款人近200萬。深入線下場景不僅能夠避免與流量巨頭們的直接競爭，更凸顯出金融技術在實現(xiàn)普惠金融方面的優(yōu)勢。
【問題】
其一，我國的個人信用體系建設落后，不對稱信息會增加借款人道德風險，并導致金融系統(tǒng)不得不提高貸款利率以降低損失，這樣會引起“逆向選擇”而使得借款人基本都是有信用瑕疵的群體，最后消費金融公司的借貸市場變成了“檸檬市場”。而個人信用體系的建設不是短期內(nèi)可以實現(xiàn)的，則消費金融公司的發(fā)展將面臨信用危機的挑戰(zhàn)。
其二，消費金融體系的自身信用面對挑戰(zhàn)和競爭。一個運作良好的金融機構，必須具備雄厚的資金實力以及過硬的品牌。在市場優(yōu)勝劣汰規(guī)律的支配下，那些專業(yè)從事消費金融卻實力和信用平平的公司，很難與傳統(tǒng)銀行的個人信貸部門競爭。如此，最后市場中留下的消費金融公司估計大多是由傳統(tǒng)銀行設立，只不過是從這些傳統(tǒng)銀行原有的個人信貸部門獨立出來而已，抑或是引入了國外成熟的獨立從事個人消費信貸的公司。
其三，中國人的消費習慣和“量入為出”的思想，決定了消費貸款的需求不足。同時，社會保障體系的不完善，以及教育和住房價格的高昂，助推了預防性儲蓄的需要和行為。另外，借錢消費從傳統(tǒng)的中國思想來看可能也很難被接受。所以，消費金融體系可能還會面臨缺乏需求的挑戰(zhàn)。
其四，相關的法律體系和制度建設不可能短期內(nèi)能夠完成。面向中低收入群體的無擔保、無抵押消費貸款模式在我國基本上沒有實踐過，因此缺乏相關的例如借款人違約處理、客戶信用狀況查詢等體系和制度法規(guī)。所以，當前的試點其實也是在摸索，還需要不斷的完善和發(fā)展，短期內(nèi)估計也較難有較大規(guī)模發(fā)展，靠它來帶動內(nèi)需大幅上升是不現(xiàn)實的。
總體來說，采取試點的方法實踐我國的個人消費貸款模式是一項重要的舉措，也是進一步完善我國金融服務和創(chuàng)新金融產(chǎn)品的需要，對于啟動內(nèi)需也至少存在著預期上的積極作用，是應該肯定的。不過，我國匱乏的金融信用體系、謹慎的居民消費習慣以及尚不夠完善的金融法律制度決定了，消費金融公司的發(fā)展壯大需要經(jīng)歷一段較長的時間和過程。