一、單項(xiàng)選擇題(本類題共60小題，每題0.5分，共30分。每小題的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意的正確。多選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.以下不屬于證券投資基金特點(diǎn)的是( )。
A.獨(dú)立托管、保障安全
B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)
C.投入較少、回報(bào)較高
D.集合投資、專業(yè)管理
2.基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)是( )。
A.對(duì)基金經(jīng)營(yíng)人進(jìn)行監(jiān)督
B.按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取的投資收益
C.保管基金資產(chǎn)
D.分享基金財(cái)產(chǎn)收益
3.1924年3月21日誕生于美國(guó)的( )成為世界上第一個(gè)開(kāi)放式基金。
A.蘇格蘭美國(guó)投資信托
B.海外及殖民地政府信托基金
C.馬薩諸塞投資信托基金
D.外國(guó)和殖民地政府信托
4.在試點(diǎn)發(fā)展階段，《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起人必須
是證券公司或信托投資公司，每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于( )億元人民幣。
A.1
B.3
C.5
D.6
5.( )是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。
A.收入型基金
B.開(kāi)放式基金
C.增長(zhǎng)型基金
D.平衡型基金
6.評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是( )。
A.凈值增長(zhǎng)率
B.貝塔值
C.標(biāo)準(zhǔn)差
D.費(fèi)用率
7.混合基金的風(fēng)險(xiǎn)( )股票基金，預(yù)期收益則要( )債券基金。
A.低于，高于
B.高于，低于
C.高于，高于
D.低于，低于
8.( )機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值趨于一致，使ETF既不會(huì)出現(xiàn)類似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象，也克服了開(kāi)放式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。
A.跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記
B.套期保值
C.套利
D.實(shí)物申購(gòu)、贖回
9.基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起( )日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。
A.5
B.8
C.10
D.15
10.開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%，贖回費(fèi)總額的( )歸人基金財(cái)產(chǎn)。
A.15%
B.25%
C.30%
D.40%
11.在ETF份額的申購(gòu)贖回中，可以現(xiàn)金替代是指( )，但在贖回基金份額時(shí)，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。
A.在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，不允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
B.在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，必須使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
C.在贖回基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
D.在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為組合證券中全部或部分成份證券的替代
12.基金持有人T日提交1OF基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)，如處理成功，( )日起轉(zhuǎn)托
管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或賣出。
A T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+4
13.基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例且不低于
( )的股東。
A.20%
B.25%
C.35%
D.50%
14.投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，根據(jù)
現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的( )。
A.具體投資方案
B.股票池
C.投資組合方案
D.總體投資計(jì)劃
15.在我國(guó)，基金管理公司采取的組織形式是( )。
A.有限責(zé)任公司
B.無(wú)限責(zé)任公司
C.合伙制
D.合作制
16.( )是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和
化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。
A.適時(shí)性原則
B.全面性原則
C.審慎性原則
D.合法、合規(guī)性原則
17.我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的( )
擔(dān)任。
A.信托投資公司
B.政策性銀行
C.商業(yè)銀行
D.保險(xiǎn)公司
18.基金( )是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立的，由托管人開(kāi)立并管理。
A.交易所證券賬戶
B.結(jié)算備付金賬戶
C.銀行存款賬戶
D.證券賬戶
19.關(guān)于交易所交易資金清算的步驟，排序正確的是( ).
(1)制作清算指令;(2)接收交易數(shù)據(jù);(3)執(zhí)行清算指令;(4)確認(rèn)清算結(jié)果。
A.(1)(2)(3)(4)
B.(2)(1)(3)(4)
C.(1)(3)(2)(4)
D.(1)(2)(4)(3)
20.托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都必須有相應(yīng)的規(guī)范程序和監(jiān)督制約，監(jiān)督制約應(yīng)滲透
到托管業(yè)務(wù)的全過(guò)程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和人員，這體現(xiàn)的是基金
托管人內(nèi)部控制原則中的( )。
A.有效性原則
B.完整性原則
C.獨(dú)立性原則
D.審慎性原則 21.營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)要素中，( )的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方
式獲得產(chǎn)品。
A.促銷
B.渠道
C.代銷
D.直銷
22.( )多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量
地購(gòu)買某一基金產(chǎn)品。
A.人員推銷
B.廣告促銷
C.營(yíng)業(yè)推廣
D.公共關(guān)系
23.存在以下( )問(wèn)題的專業(yè)基金銷售公司不具有申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)的資格。
A.取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于員工人數(shù)的1/2
B.注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元人民幣，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定
C.最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
n主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度的法人
24.除貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種外，基金的贖回費(fèi)不得超過(guò)基金份額贖
回金額的( );同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的( )歸入基金財(cái)產(chǎn)。
A.10%，25%
B.5%，25%
C.10%，20%
D.5%，20%
25.封閉式基金( )披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每年
26：( )定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種、不
存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見(jiàn)。
A.基金管理公司
B.托管銀行
C.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)
D.基金估值工作小組
27.基金各種費(fèi)用的計(jì)提過(guò)程中，如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用( )基金凈值十萬(wàn)分之一，則應(yīng)
采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。
A.大于 B小于
C.等于
D.小于等于
28.證券投資基金一般在( )結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般( )
結(jié)轉(zhuǎn)損益。
A.季末，逐日
B.月末，逐日
C.季末，逐月
D.月末，逐月
29.投資收益指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因( )等而實(shí)現(xiàn)的損益。
A.債券利息收入
B.銀行存款利息收入
C.手續(xù)費(fèi)返還
D.買賣股票、債券
30.封閉式基金一般采用( )方式分紅。
A.轉(zhuǎn)股
B.現(xiàn)金
C.配股
D.股票股利31.《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金管
理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征( )。
A.所得稅
B.增值稅
C.印花稅
D.營(yíng)業(yè)稅
32.基金信息披露的真實(shí)性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以( )為基礎(chǔ)。
A.客觀事實(shí)
B.主觀事實(shí)
C.公司董事會(huì)的決議
D.基金盈利化
33.基金管理人需在基金合同生效的( )在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效
公告。
A.當(dāng)日
B.次日
C.第三個(gè)工作日
D.第三日
34.以下能對(duì)基金招募說(shuō)明書、基金清算報(bào)告等文件出具法律意見(jiàn)書的是( )。
A.基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
B.律師事務(wù)所
C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所
D.基金咨詢機(jī)構(gòu)
35.為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)( )以上獨(dú)立董事簽字
同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。
A.1/3
B.1/2
C.2/3
D.3/4
36.當(dāng)影子定價(jià)法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過(guò)( )
時(shí)，基金管理人應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。
A.0.25%
B.0.5%
C.1%
D.1.5%
37.我國(guó)基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以( )為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的
完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
A.《證券投資基金法》
B.《證券投資基金管理公司管理辦法》
C.《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》
D.《證券投資基金信息披露管理辦法》
38.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)( )審批。
A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)委員會(huì)
C.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)
D.國(guó)家工商管理局
39.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司的( )是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。
A.基金準(zhǔn)人
B.公司治理監(jiān)管
C.經(jīng)營(yíng)運(yùn)作監(jiān)管
D.內(nèi)部控制監(jiān)管
40.因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投
資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在( )個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
A.5
B.10
C.15
D.20 41.公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金經(jīng)理的變更情況，自公司作出決定之日( )對(duì)外公告，并將任
免材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。
A.2小時(shí)內(nèi)
B.2日內(nèi)
C.2周內(nèi)
D.2月內(nèi)
42.( )是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。
A.主動(dòng)管理法
B.被動(dòng)管理法
C.樂(lè)觀管理法
D.綜合管理法
43.給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B不同的( )將決定A、B的不
同形狀的組合線。
A.流動(dòng)性
B.穩(wěn)定性
C.關(guān)聯(lián)性
D.收益性
44.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱
作( )。
A資產(chǎn)組合
B.最小方差組合
C最小風(fēng)險(xiǎn)組合
D.最低收益組合
45.從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金
的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)( )的行為。
A.高額收益
B.低額收益
C.有風(fēng)險(xiǎn)收益
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
46.以下屬于資產(chǎn)配置基本方法的是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)控制法
B.歷史數(shù)據(jù)法
C.橫界面法
D.市場(chǎng)有效法
47.以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)收益法
B.成本收益法
C.界面法
D.情景綜合分析法
48.( )是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資
組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。
A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置
B.買入并持有策略
C.恒定混合策略
D.投資組合保險(xiǎn)策略
49.基金管理人按照自身對(duì)股票市場(chǎng)有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理
和積極型管理。其中，被認(rèn)為是有效市場(chǎng)選擇的是( )。
A.積極型管理
B.消極型管理
C.混合型管理
D.以上都不合適
50.( )是通過(guò)對(duì)不同類型股票的收益狀況作出的預(yù)測(cè)和判斷，主動(dòng)改變投資組合中增
長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。
A.消極的股票風(fēng)格管理
B.積極的股票風(fēng)格管理
C.穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理
D.穩(wěn)定的股票風(fēng)格管理 51.N日的乖離率=( )。
A.(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%
B.(當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%
C.(當(dāng)日收盤價(jià)-N 日移動(dòng)總價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%
D.(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)價(jià)×100%
52.下列關(guān)于指數(shù)型消極投資策略，說(shuō)法正確的是( )。
A.試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化
B.該策略的核心思想是相信市場(chǎng)是無(wú)效的
C.試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票
D.力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果
53.( )在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng)，在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí)，潛在
的誤差較小。
A.到期收益率
B.遠(yuǎn)期收益率
C.再投資利率
D.實(shí)際回報(bào)率
54.理論上，應(yīng)當(dāng)采用( )的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限
結(jié)構(gòu)。
A.付息債券
B.零息債券
C.可轉(zhuǎn)換債券
D.可轉(zhuǎn)換可分離債券
55.由于大多數(shù)債券價(jià)格與收益率存在凸性，當(dāng)收益率降低時(shí)，估算的價(jià)格上升幅度( )
實(shí)際的價(jià)格上升幅度。
A.小于
B.大于
C.等于
D.大于等于
56.債券互換的估價(jià)方法之一投資期分析法把債券互換各個(gè)方面的回報(bào)率分解為( )個(gè)
組成成分。
A.2
B.4
C.5
D.7
57.指數(shù)化的方法中，( )適合于證券數(shù)目較小的情況。
A.分層抽樣法
B.優(yōu)化法
C.方差最小化法
D.相關(guān)系數(shù)法
58.對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的評(píng)價(jià)涉及( )的選擇問(wèn)題。
A.比較基準(zhǔn)
B.操作策略
C.風(fēng)險(xiǎn)水平
D.業(yè)績(jī)計(jì)算時(shí)期
59.從幾何上看，收益率一標(biāo)準(zhǔn)差構(gòu)成的坐標(biāo)系中，( )實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組
合連線的斜率。
A.特雷諾指數(shù)
B.詹森指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.道氏指數(shù)
60.擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)( )的預(yù)測(cè)能力。
A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.市場(chǎng)收益
C.市場(chǎng)總體走勢(shì)
D.個(gè)別證券走勢(shì)二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.證券投資基金集合理財(cái)，專業(yè)管理主要表現(xiàn)在( )。
A.將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)
B.基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券
市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與分析
C.匯集眾多投資者資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)
D.各國(guó)(地區(qū))基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管
2.1940年，美國(guó)政府頒布了( )，被認(rèn)為是關(guān)于共同基金投資者保護(hù)的兩部最重要的法律。
A.《投資顧問(wèn)法》
B.《投資公司法》
C.《股份有限公司法》
D.《投資法》
3，證券投資基金在金融體系中的作用主要表現(xiàn)在( )。
A.為中小投資者拓寬了投資渠道
B.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
C.有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展
D.完善金融體系和社會(huì)保障體系
4.平衡型基金具有( )特點(diǎn)。
A.兼具增長(zhǎng)與收入雙重目標(biāo)
B.風(fēng)險(xiǎn)、收益介于增長(zhǎng)型基金與收入型基金之間
C.既注重資本增值又注重當(dāng)期收入
D.與增長(zhǎng)型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)大、收益高
5.反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)主要有( )。
A.已實(shí)現(xiàn)收益
B.基金分紅
C.凈值增長(zhǎng)率
D.凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差
6.貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有( )。
A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
C.信用風(fēng)險(xiǎn)
D.利率風(fēng)險(xiǎn)
7.基金募集期限屆滿，開(kāi)放式基金應(yīng)滿足的要求包括( )。
A.基金募集份額總額不少于2億份
B.基金募集金額不少于2億元人民幣
C.基金份額持有人的人數(shù)不少于300人
D.基金份額持有人的人數(shù)不少于1 000人
8.ETF份額申購(gòu)、贖回的原則有( )。
A.申購(gòu)、贖回采用份額申購(gòu)、份額贖回
B.申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他
對(duì)價(jià)
C.申購(gòu)、贖回采用金額申購(gòu)、份額贖回
D.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N
9.基金管理人的作用體現(xiàn)在以下方面( )。
A.抑制證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)
B.資產(chǎn)的保值增值方面
C.業(yè)務(wù)覆蓋的廣度、深度方面
D.對(duì)基金持有人利益的保護(hù)
10.基金管理公司監(jiān)察稽核的目的是( ).
A.揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)
B.監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況
C.檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性
D.確保國(guó)家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資人的正當(dāng)權(quán)益 11.風(fēng)險(xiǎn)控制制度由( )等部分組成。
A.風(fēng)險(xiǎn)控制的程序
B.風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度
C.風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)設(shè)置
D.風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的監(jiān)督
12.按照我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括( )。
A.資產(chǎn)保管
B.資金清算
C.資產(chǎn)核算
D.投資運(yùn)作監(jiān)督
13，基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式包括( )。
A.書面報(bào)告
B.書面警示 c電話提示
D.定期報(bào)告
14.基金市場(chǎng)營(yíng)銷主要是指開(kāi)放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷，其涉及的內(nèi)容包括( )。
A.營(yíng)銷環(huán)境的分析
B.目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定
C.營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)
D.營(yíng)銷過(guò)程的管理
15.國(guó)際上，開(kāi)放式基金的銷售主要分為( )。
A.分銷
B.傳銷
C.直銷
D.代銷
16.根據(jù)規(guī)定，基金宣傳推介材料中，要加人完整的風(fēng)險(xiǎn)提示函。風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容
有( )。
A.基金可能實(shí)現(xiàn)的收益水平
B.投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書》等基金法律文件
C.基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)
D.投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別
17.基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括( )。
A.估值頻率
B.交易價(jià)格
C.價(jià)格操縱及濫估問(wèn)題
D.估值方法的一致性及公開(kāi)性
18.因持有股票而享有的配股權(quán)，其估值辦法是，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，(_ )。
A.如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值
B.如果收盤價(jià)低于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值
C.如果收盤價(jià)等于配股價(jià)，估值為零
D.如果收盤價(jià)低于配股價(jià)，估值為零
19.基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容中，基金持有證券的上市公司行為核算的內(nèi)容有( )等公
司行為的核算。
A.新股
B.配股
C.紅利
D.紅股
20.基金的主要收入來(lái)源有( )。
A.投資收益
B.銷售收入
C.利息收入
D.其他收入 21.基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響有( )。
A.基金份額凈值上升
B.基金份額凈值下降
C.分配前后價(jià)值不變
D.投資者收益增加
22.如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失，則將被視為對(duì)投資者的( )。
A.誘騙
B.誤導(dǎo)性陳述
C.虛假記載
D.進(jìn)行不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)
23.基金合同所包含的重要信息有( )。
A.基金投資運(yùn)作安排方面的信息
B.基金份額發(fā)售安排方面的信息
C.次要事項(xiàng)
D.特別約定的事項(xiàng)
24.基金的重大事件包括( )。
A.基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)
B.提前終止基金合同
C.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式
D.更換基金管理人或托管人
25.基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用一定的手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。
這些手段包括( )。
A.自律手段
B.法律手段
C.經(jīng)濟(jì)手段
D.行政手段
26.對(duì)違規(guī)或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基金管理公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其
他直接責(zé)任人員，進(jìn)行行政監(jiān)管措施。這些措施主要包括( )。
A.監(jiān)管談話
B.出具警示函
C.記入誠(chéng)信檔案
D.暫停履行職務(wù)
27.督察長(zhǎng)的主要職責(zé)包括( ).
A.監(jiān)督檢查基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況
B.指導(dǎo)、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護(hù)投資人的合法權(quán)益
C.對(duì)基金管理公司推出新產(chǎn)品、開(kāi)展新業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性問(wèn)題提出意見(jiàn)
D.向基金管理公司總經(jīng)理報(bào)送工作報(bào)告
28.證券投資組合管理的基本步驟有( )。
A.確定證券投資政策
B.進(jìn)行證券投資分析
C.修正投資組合
D.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
29.套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括( ).
A.投資者具有單一投資期
B.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響
C.投資者既是追求收益的也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的
D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利
30.資產(chǎn)配置需要考慮的因素包括( )。
A.稅收考慮
B.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素
C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題
D.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素 31.確定方差的主要方法包括( )。
A.方差度量法
B.情景綜合分析法
C.下跌概率法
D.歷史數(shù)據(jù)法
32.對(duì)于投資組合保險(xiǎn)策略，以下表述正確的是( )。
A.投資組合保險(xiǎn)策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)買人，上升時(shí)賣出
B.投資組合保險(xiǎn)策略支付模式呈凸型
C.投資組合保險(xiǎn)策略有利的市場(chǎng)環(huán)境是強(qiáng)趨勢(shì)的市場(chǎng)環(huán)境
D.投資組合保險(xiǎn)策略要求的市場(chǎng)流動(dòng)性較高
33.( )是股票投資組合管理的基本目標(biāo)。
A.避免風(fēng)險(xiǎn)
B.分散風(fēng)險(xiǎn)
C.化投資收益
D.化股東利益
34.下列對(duì)積極的股票風(fēng)格管理理解正確的有( )。
A.主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重
B.只改變投資組合中周期類股票在組合中的比重
C.若股票前景不妙，降低權(quán)重
D.若股票前景良好，增加權(quán)重
35.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略和以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括( )。
A.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同
B.分析基礎(chǔ)不同
C.分析得出結(jié)果不同
D.使用的分析工具不同
36.影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素是( )。
A.發(fā)行人的信用度
B.稅收負(fù)擔(dān)
C.債券的預(yù)期流動(dòng)性
D.到期期限
37.以下關(guān)于測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法說(shuō)法正確的是( )。
A基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)所引起的債券價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)額
B.久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)
C.在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格的波動(dòng)性越大
D.麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其終值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加
權(quán)平均數(shù)
38.指數(shù)化的局限性包括( )。
A.指數(shù)化策略不可以保證投資組合業(yè)績(jī)與某種債券指數(shù)相同
B.指數(shù)的業(yè)績(jī)并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績(jī)
C.指數(shù)構(gòu)造過(guò)程中跟蹤誤差往往比較大
D.與指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo)
39.基金績(jī)效評(píng)價(jià)需要考慮的因素包括( )。
A.基金的投資目標(biāo)
B.基金的風(fēng)險(xiǎn)水平
C.比較基準(zhǔn)
D.基金組合的穩(wěn)定性
40.經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題有( )。
A.CAPM的有效性問(wèn)題
B.基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平并非一成不變
C. SM1誤定可能引致的績(jī)效衡量誤差
D.以單一市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會(huì)使績(jī)效評(píng)價(jià)有失偏頗 三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.世界上不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂有所不同。1日本和中國(guó)臺(tái)灣將證券投資基
金稱為證券投資信托基金，英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管。在我國(guó)，基金托管人只能由依法
設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行和信托公司擔(dān)任。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
3.公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管
理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
4.1987年，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在申國(guó)香港聯(lián)合設(shè)
立了中國(guó)置業(yè)基金，標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
5.主動(dòng)型基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)現(xiàn)收
益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
6.基金凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量，并通常按月計(jì)算。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
7.保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
8.ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)之外。( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
9.擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開(kāi)立基金賬戶和資金賬戶。資金賬戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
10.基金賬戶只能用于基金的認(rèn)購(gòu)及交易。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 11.基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由基金管理公司根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)
信息進(jìn)行的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
13.基金管理人對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為利益，嚴(yán)防利
益沖突與利益輸送。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
14.一般情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)告，_主要是
作為買方的證券公司的研究報(bào)告。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.督察長(zhǎng)的薪酬由總經(jīng)理決定。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門，對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)，開(kāi)展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)保證監(jiān)察
稽核部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
17.“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映了銀行的
資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
18.除特殊規(guī)定外，在基金信息公開(kāi)披露前，基金托管人不得向他人泄露有關(guān)信息。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
19.基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
20.基金估值過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有估值計(jì)算方法錯(cuò)誤、估值操作程序錯(cuò)誤、估值系
統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)藬?shù)據(jù)錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤21.一般而言，以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對(duì)象營(yíng)銷成本低，服務(wù)成本也較低;相反，以個(gè)人投資
者為服務(wù)對(duì)象則營(yíng)銷成本高，服務(wù)成本也高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.直銷是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資
者的模式。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金
合同生效不足9個(gè)月的除外。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每周完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對(duì)賬，在
外部定期完成與客戶和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對(duì)賬。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
25.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即
是基金資產(chǎn)凈值。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
26.對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
27.對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從
基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于本基金的銷售和對(duì)基金持有人
的服務(wù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
28.對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，共同進(jìn)
行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
29.期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分
配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
30.貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配中，節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算與在周五申購(gòu)或贖回的情況不同。
( )
A.正確 B錯(cuò)誤 31.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，基金賣出股票時(shí)按照2‰的稅率征收證券交易印花稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
32.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
33.基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基會(huì)募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系
列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向董事會(huì)進(jìn)行的信息披露。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.招募說(shuō)明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招
募說(shuō)明書更新說(shuō)明等內(nèi)容。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
35.基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
36.當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問(wèn)、投資顧問(wèn)主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉
及訴訟等重大事件時(shí)，應(yīng)在定期報(bào)告中予以說(shuō)明。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
37.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》，證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資
者利益，保證市場(chǎng)的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司每月應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的15%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
金。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
39.基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金時(shí)，通過(guò)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金
投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
40.督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有1年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證
券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠(chéng)實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守
記錄。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 41.證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的
債券、股票及存款單等。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42.組合線理論中，不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度小，比負(fù)完全相關(guān)彎曲
程度大。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
43.資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒(méi)有給出任意證券或組合的
收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44.行為金融理論認(rèn)為，所有人(不包括專家在內(nèi))都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投
資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
45.一般來(lái)說(shuō)，提供的、具有長(zhǎng)期收益前景的投資項(xiàng)目和市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而具有
安全程度的市場(chǎng)則只能提供相應(yīng)的收益前景。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
46.一般而言，劃分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用的是情景綜合分析法。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.買入并持有策略下投資組合價(jià)值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是
否發(fā)生變化。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
49.在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，通過(guò)多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過(guò)
度波動(dòng)，從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)獲得收益。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
50.對(duì)于股票價(jià)格行為的研究，-可以通過(guò)繪制各類股票的方差矩陣，用群落分析方法進(jìn)行
分析驗(yàn)證。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤 51.移動(dòng)平均法可以參考乖離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股價(jià)的背離程度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
52.股票投資策略中，加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)
控制程度不同。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
53.國(guó)債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
54.在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
55.利率預(yù)期策略作為水平分析的主要形式，運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率
水平。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
56.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒(méi)有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，
但成本往往較高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
57.表現(xiàn)好的基金表明基金經(jīng)理在投資上有較高的投資技巧。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.簡(jiǎn)單收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只是一種近似計(jì)算;時(shí)間加權(quán)收益率
由于考慮到了分紅再投資，更能準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
59.不同風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同，特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
60.當(dāng)資產(chǎn)配置效果Tp<0時(shí)，說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.C
【解析】證券投資基金的主要特點(diǎn)是：集合理財(cái)、專業(yè)管理;組合投資、分散風(fēng)臉;利益
共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;獨(dú)立托管、保障安全。
2.B
【解析】基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約
定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取的投資
收益。
3.C
【解析】 1924年3月21日誕生于美國(guó)的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個(gè)開(kāi)放式基金。
4.B
【解析】在試點(diǎn)發(fā)展階段，《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起
人必須是證券公司或信托投資公司，每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元人民幣。
5.A
【解析】收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌
股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。
6.D
【解析】費(fèi)用率是評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。
7.A
【解析】混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。
8.C
【解析】套利機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值趨于一致，使ETF既不
會(huì)出現(xiàn)類似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象，也克服了開(kāi)放
式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。
9.C
【解析】基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資
報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。
10.B
【解析】開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%，贖回費(fèi)總額的25%
歸入基金財(cái)產(chǎn)。
11.D
【解析】本題考查可以現(xiàn)金替代的定義。
12.C
【解析】目前，基金份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管需要2個(gè)交易日的時(shí)間。持有人T日提交1OF
基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)，如處理成功，T+2日起轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或
賣出。
13.B
【解析】基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例且不
低于25%的股東。
14.D
【解析】投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，
根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的總體投資計(jì)劃。
15.A
【解析】在我國(guó)，基金管理公司采取的組織形式是有限責(zé)任公司。
16.C
【解析】審慎性原則是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎
經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。
17.C
【解析】我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商
業(yè)銀行擔(dān)任。
18.C
【解析】基金銀行存款賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立，由托管人開(kāi)立并管理。19.B
【解析】本題考查交易所交易資金清算的步驟。
20.B
【解析】完整性原則是指托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都必須有相應(yīng)的規(guī)范程序和監(jiān)督
制約，監(jiān)督制約應(yīng)滲透到托管業(yè)務(wù)的全過(guò)程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和
人員。 21.B
【解析】渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方式獲得產(chǎn)品。
22.C
【解析】營(yíng)業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速
和較大量地購(gòu)買某一基金產(chǎn)品。
23.B
【解析】專業(yè)基金銷售公司申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備：注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)元人
民幣，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定。
24.B
【解析】除貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種外，基金的贖回費(fèi)不得超過(guò)基金
份額贖回金額的5%;同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸人基金財(cái)產(chǎn)。
25.B
【解析】封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。
26.D
【解析】本題考查基金估值工作小組的工作內(nèi)容。
27.A
【解析】如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法
計(jì)入基金損益。
28.B
【解析】證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般
逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。
29.D
【解析】本題考查投資收益的內(nèi)涵。
30.B
【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
31.D
【解析】對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。
32.A
【解析】真實(shí)性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)。
33.B
【解析】基金管理人需在基金合同生效的次日在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同
生效公告。
34.B
【解析】律師事務(wù)所對(duì)基金招募說(shuō)明書、基金清算報(bào)告等文件出具法律意見(jiàn)書。
35.C
【解析】為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事
簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。
36.B
【解析】當(dāng)影子定價(jià)法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過(guò)
0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。
37.A
【解析】我國(guó)基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)
范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
38.A
【解析】基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。
39.D
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司的內(nèi)部控制監(jiān)管是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。
40.B
【解析】因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使
基金投資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整?！ ?1.B
【解析】公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金經(jīng)理的變更情況，自公司作出決定之日2日內(nèi)對(duì)外公告，
并將任免材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。
42.B
【解析】被動(dòng)管理法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的
管理方法。
43.C
【解析】給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B不同的關(guān)聯(lián)性將決定A、
B的不同形狀的組合線。
44.B
【解析】上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱
作最小方差組合。
45.D
【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通
過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置的基本方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
47.D
【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
48.A
【解析】本題考查動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的涵義。
49.B
【解析】有效市場(chǎng)的選擇是消極型管理。
50.B
【解析】本題考查積極的股票風(fēng)格管理的涵義。
51.A
【解析】 N日的乖離率=(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%。
52.D
【解析】指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值被高估或低估
的股票，也不試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化，而是力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得
與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。該策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的。
53.A
【解析】到期收益率在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng)，在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息
較低時(shí)，潛在的誤差較小。
54.B
【解析】理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利
率期限結(jié)構(gòu)。
55.A
【解析】由于大多數(shù)債券價(jià)格與收益率存在凸性，當(dāng)收益率降低時(shí)，估算的價(jià)格上升幅
度小于實(shí)際的價(jià)格上升幅度。
56.B
【解析】債券互換的估價(jià)方法之一投資期分析法把債券互換各個(gè)方面的回報(bào)率分解為4
個(gè)組成成分。
57.A
【解析】分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。
58.A
【解析】對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的評(píng)價(jià)涉及比較基準(zhǔn)的選擇問(wèn)題。
59.C
【解析】從幾何上看，在收益率與標(biāo)準(zhǔn)差所構(gòu)成的坐標(biāo)系中，夏普指數(shù)實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
收益率與基金組合連線的斜率。
60.C
【解析】擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)總體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力?！《⒍囗?xiàng)選擇題
1.ABc
【解析】本題考查證券投資基金集合理財(cái)、專業(yè)管理的主要表現(xiàn)。
2.AB
【解析】 1940年美國(guó)出臺(tái)的《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》不但對(duì)美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展具有基
石性作用，也對(duì)基金在全球的普及性發(fā)展影響深遠(yuǎn)。
3.ABCD
【解析】證券投資基金在金融體系中的作用為中小投資者拓寬了投資渠道;優(yōu)化金融結(jié)
構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展;完善金融體系和社會(huì)保障體系。4.ABC
【解析】與增長(zhǎng)型基金相比，平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益低。
5.ABC
【解析】反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率等
指標(biāo)。
6.ABCD
【解析】貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
7.AB
【解析】本題考查開(kāi)放式基金在基金募集期限屆滿前應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)?；鹉技谙迣脻M，
封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上、基金份額持有人不少
于200人的要求;開(kāi)放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2
億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。
8.ABD
【解析】本題考查ETF份額申購(gòu)、贖回的原則。ETF份額的申購(gòu)、贖回應(yīng)遵循的原則包
括：(1)申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式，即申購(gòu)和贖回均以份額申請(qǐng);
(2)申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他
對(duì)價(jià);(3)申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。
9.BCD
【解析】本題考查基金管理人的作用?；鸸芾砣说淖饔贸酥苯芋w現(xiàn)在業(yè)務(wù)覆蓋的廣
度、深度以及資產(chǎn)的保值增值上外，還體現(xiàn)在其對(duì)基金持有人利益保護(hù)的責(zé)任上?；?BR> 管理人必須以投資者的利益為利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。
10.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司監(jiān)察稽核的目的。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部
控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情
況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)，確保國(guó)家法律法規(guī)和
公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資者的正當(dāng)權(quán)益。
11.ABCD
【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)控制制度的組成。公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)控制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制制度由風(fēng)
險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)控制的程序、風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的
監(jiān)督等部分構(gòu)成。
12.ABCD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)。按照我國(guó)法律法規(guī)的要求，
基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投
資運(yùn)作監(jiān)督等方面。
13.ABCD
【解析】本題考查基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式?；鹜泄苋藢?duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督，
可以通過(guò)多種方式與手段進(jìn)行。具體方式包括電話提示、書面警示、書面報(bào)告和定期報(bào)
告等。
14.ABCD
【解析】本題考查基金市場(chǎng)營(yíng)銷的內(nèi)容?；鹗袌?chǎng)營(yíng)銷主要是指開(kāi)放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷，
其涉及的內(nèi)容包括目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定、營(yíng)銷環(huán)境的分析、營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)和營(yíng)銷過(guò)
程的管理四個(gè)方面。
15.CD
【解析】國(guó)際上，開(kāi)放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
16.BCD
【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容。
17.ABCD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。題干所述選項(xiàng)均為基金資產(chǎn)估值需考慮
的因素。
18.ACD
【解析】因持有股票而享有的配股權(quán)，其估值辦法是，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)FJ止，
如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，
估值為零。
19.ABCD
【解析】持有證券的上市公司行為是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該
證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行
為的核算。
20.ACD
【解析】本題考查基金的主要收入來(lái)源?；鹗杖雭?lái)源主要包括利息收入、投資收益及其
他收入。基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。21.BC
【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但分配前后價(jià)值不變。
22.AD
【解析】如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失，則將被視為對(duì)投資者的誘騙及
進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。
23.ABD
【解析】本題考查基金合同所包含的重要信息?；鸷贤瑑深愔匾畔ⅲ皇腔鹜?BR> 資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息;二是特別約定的事項(xiàng)，包括基金各當(dāng)事人
的權(quán)利和義務(wù)、基金持有人大會(huì)、基金合同終止等方面的信息。
24.ABCD
【解析】本題考查基金重大事件的內(nèi)容?；鸬闹卮笫录ǎ夯鸱蓊~持有人大會(huì)的召
開(kāi)，提前終止基金合同，延長(zhǎng)基金合同期限，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式，更換基金管理人或
托管人，基金管理人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的
基金托管部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng)，涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟，基
金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤金額達(dá)基金份額凈值的0.5%，開(kāi)放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支
付，基金改按估值技術(shù)等方法對(duì)長(zhǎng)期停牌股票進(jìn)行估值等等。
25.BCD
【解析】基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)
參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。
26.ABCD
【解析】對(duì)違規(guī)或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基金管理公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法責(zé)令整改，暫
停辦理相關(guān)業(yè)務(wù);對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，一般將采取監(jiān)管談話、
出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管
措施。
27.ABC
【解析】本題考查督察長(zhǎng)的主要職責(zé)。督察長(zhǎng)的職責(zé)之一是定期或不定期向基金管理公
司的全體董事報(bào)送工作報(bào)告，而不是只向公司總經(jīng)理報(bào)告。
28.ABCD
【解析】本題考查證券投資組合管理的基本步驟。從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常
包括以下基本步驟：(1)確定證券投資政策;(2)進(jìn)行證券投資分析;(3)構(gòu)建證券投資
組合;(4)投資組合的修正;(5)投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。
29.BCD
【解析】本題考查套利定價(jià)理論的假設(shè)條件。
30.ABCD
【解析】本題考查資產(chǎn)配置需要考慮的因素。
31.BD
【解析】本題考查確定方差的主要方法。方差度量法是最常見(jiàn)、最簡(jiǎn)便的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。確定方差的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
32.BCD
【解析】本題考查投資組合保險(xiǎn)策略。投資組合保險(xiǎn)策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)賣出，上升時(shí)買入。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。
33.BC
【解析】本題考查組合管理的基本目標(biāo)。股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化，也就是使股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)的滿足。
34.ACD
【解析】本題考查積極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用。
35.ABD
【解析】以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略和以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括：(1)對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同。以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)為前提的，而以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)為前提的。(2)分析基礎(chǔ)不同。技術(shù)分析是以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，而基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)。(3)使用的分析工具不同。
36.ABCD
【解析】本題考查影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素?？赡苡绊戯L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括：(1)發(fā)行人種類;(2)發(fā)行人的信用度;(3)提前贖回等其他條款;(4)稅收負(fù)擔(dān);(5)債券的預(yù)期流動(dòng)性;(6)到期期限。
37.BC
【解析】本題考查測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性方法的體現(xiàn)?；c(diǎn)價(jià)格是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;麥考萊久期是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
38.BD
【解析】本題考查指數(shù)化局限性的內(nèi)容。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績(jī)效評(píng)價(jià)需要考慮的因素。
40.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題。三、判斷題
1.A
【解析】日本和中國(guó)臺(tái)灣將證券投資基金稱為證券投資信托基金，英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。
2.B
【解析】在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。
3.A
【解析】雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它
委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。
4.A
【解析】l987年，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)程中國(guó)香港
聯(lián)合設(shè)立了中圍置業(yè)基金，標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。
5.B
【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)
現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。
6.A
【解析】基金凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量，并通常按月計(jì)算。
7.A
【解析】保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。
8.A
【解析】ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)
之外。
9.B
【解析】擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開(kāi)立基金賬戶和資金賬戶?；鹳~戶是基金登
記機(jī)構(gòu)為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶，而資金
賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開(kāi)立的用于基金業(yè)務(wù)的資金結(jié)算賬戶。
10.B
【解析】基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。
11.A
【解析】基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。
12.B
【解析】基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖
回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。
13.A
【解析】基金管理人對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為利益，
嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。
14.B
【解析】在一般的情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)
告，主要是作為賣方的證券公司的研究報(bào)告。
15.B
【解析】督察長(zhǎng)的薪酬由董事會(huì)決定。
16.A
【解析】公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門，對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)，開(kāi)展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)
保證監(jiān)察稽核部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。
17.A
【解析】“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映
了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
18.A
【解析】除《證券投資基金法》、基金合同及其他有關(guān)法規(guī)另有規(guī)定外，基金信息公開(kāi)披露前應(yīng)予保密，基金托管人不得向他人泄漏。
19.A
【解析】基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。20.A
【解析】基金估值過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有估值計(jì)算方法錯(cuò)誤、估值操作程序錯(cuò)誤、估值系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)藬?shù)據(jù)錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等?！?1.B
【解析】一般而言，以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對(duì)象營(yíng)銷成本低，但服務(wù)成本較高;相反，以個(gè)人投資者為服務(wù)對(duì)象則營(yíng)銷成本高，但服務(wù)成本低。
22.A
【解析】直銷是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。
24.B
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每日(而不是每周)完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對(duì)賬，在外部定期完成與客戶和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對(duì)賬。
25.A
【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。
26.B
【解析】對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。27.A
【解析】對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于本基金的銷售和對(duì)基金持有人的服務(wù)。
28.B
【解析】對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。
29.A
【解析】期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。
30.B
【解析】貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配中，節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同。
31.B
【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。
32.A
【解析】對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。33.B
【解析】基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基會(huì)募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露，而不是向董事會(huì)。34.A
【解析】招募說(shuō)明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說(shuō)明書更新說(shuō)明等內(nèi)容。
35.A
【解析】基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。36.B
【解析】當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問(wèn)、投資顧問(wèn)主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時(shí)，應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告，并在更新的招募書中予以說(shuō)明。
37.A
【解析】根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》，證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資者利益，保證市場(chǎng)的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
38.B
【解析】按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)每月從基金管理費(fèi)收人中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，計(jì)提比例不低于基金管理費(fèi)收入的10%，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的l%時(shí)可以不再提取。
39.A
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，最后根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適額產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。
40.B
【解析】督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠(chéng)實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄?！?1.A
【解析】證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
42.B
【解析】組合線理論中，不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度大，比負(fù)完全相關(guān)彎曲程度小。
43.A
【解析】資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒(méi)有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。
44.B
【解析】行為金融理論認(rèn)為，所有人包括專家在內(nèi)都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)
構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。
45.A
【解析】一般來(lái)說(shuō)，提供的、具有長(zhǎng)期收益前景的投資項(xiàng)目和市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而具有安全程度的市場(chǎng)則只能提供相應(yīng)的收益前景。
46.B
【解析】一般而言，劃分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用的是歷史數(shù)據(jù)法。
47.A
【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價(jià)值與股票市場(chǎng)價(jià)值保持同方向、同比例的變動(dòng)，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。投資組合價(jià)值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。
48.A
【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。
49.A
【解析】在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，通過(guò)多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)，從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)獲得收益。
50.B
【解析】對(duì)于股票價(jià)格行為的研究，我們可以通過(guò)繪制各類股票的相關(guān)系數(shù)矩陣，用群落分析方法進(jìn)行分析驗(yàn)證。
51.A
【解析】移動(dòng)平均法可以參考乖離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股價(jià)的背離程度。
52.A
【解析】加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。
53.B
【解析】國(guó)債利息一般不需要支付所得稅。
54.A
【解析】在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。
55.A
【解析】利率預(yù)期策略運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率水平。
56.A
【解析】多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒(méi)有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，但成本往往較高。
57.B
【解析】基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧與投資運(yùn)氣的綜合影響?？?jī)效表現(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然，也可能是運(yùn)氣使然。
58.A
【解析】簡(jiǎn)單收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只是一種近似計(jì)算;時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，更能準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量。
59.B
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，但二者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同。夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
60.B
【解析】當(dāng)Tp>0時(shí)，說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力;反之，則說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上不具有良好的選擇能力。
1.以下不屬于證券投資基金特點(diǎn)的是( )。
A.獨(dú)立托管、保障安全
B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)
C.投入較少、回報(bào)較高
D.集合投資、專業(yè)管理
2.基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)是( )。
A.對(duì)基金經(jīng)營(yíng)人進(jìn)行監(jiān)督
B.按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取的投資收益
C.保管基金資產(chǎn)
D.分享基金財(cái)產(chǎn)收益
3.1924年3月21日誕生于美國(guó)的( )成為世界上第一個(gè)開(kāi)放式基金。
A.蘇格蘭美國(guó)投資信托
B.海外及殖民地政府信托基金
C.馬薩諸塞投資信托基金
D.外國(guó)和殖民地政府信托
4.在試點(diǎn)發(fā)展階段，《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起人必須
是證券公司或信托投資公司，每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于( )億元人民幣。
A.1
B.3
C.5
D.6
5.( )是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。
A.收入型基金
B.開(kāi)放式基金
C.增長(zhǎng)型基金
D.平衡型基金
6.評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是( )。
A.凈值增長(zhǎng)率
B.貝塔值
C.標(biāo)準(zhǔn)差
D.費(fèi)用率
7.混合基金的風(fēng)險(xiǎn)( )股票基金，預(yù)期收益則要( )債券基金。
A.低于，高于
B.高于，低于
C.高于，高于
D.低于，低于
8.( )機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值趨于一致，使ETF既不會(huì)出現(xiàn)類似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象，也克服了開(kāi)放式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。
A.跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記
B.套期保值
C.套利
D.實(shí)物申購(gòu)、贖回
9.基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起( )日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。
A.5
B.8
C.10
D.15
10.開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%，贖回費(fèi)總額的( )歸人基金財(cái)產(chǎn)。
A.15%
B.25%
C.30%
D.40%
11.在ETF份額的申購(gòu)贖回中，可以現(xiàn)金替代是指( )，但在贖回基金份額時(shí)，該成分證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。
A.在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，不允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
B.在申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)，必須使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
C.在贖回基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為組合證券中各成份證券的替代
D.在申購(gòu)基金份額時(shí)，允許使用現(xiàn)金作為組合證券中全部或部分成份證券的替代
12.基金持有人T日提交1OF基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)，如處理成功，( )日起轉(zhuǎn)托
管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或賣出。
A T+0
B.T+1
C.T+2
D.T+4
13.基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例且不低于
( )的股東。
A.20%
B.25%
C.35%
D.50%
14.投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，根據(jù)
現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的( )。
A.具體投資方案
B.股票池
C.投資組合方案
D.總體投資計(jì)劃
15.在我國(guó)，基金管理公司采取的組織形式是( )。
A.有限責(zé)任公司
B.無(wú)限責(zé)任公司
C.合伙制
D.合作制
16.( )是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和
化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。
A.適時(shí)性原則
B.全面性原則
C.審慎性原則
D.合法、合規(guī)性原則
17.我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的( )
擔(dān)任。
A.信托投資公司
B.政策性銀行
C.商業(yè)銀行
D.保險(xiǎn)公司
18.基金( )是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立的，由托管人開(kāi)立并管理。
A.交易所證券賬戶
B.結(jié)算備付金賬戶
C.銀行存款賬戶
D.證券賬戶
19.關(guān)于交易所交易資金清算的步驟，排序正確的是( ).
(1)制作清算指令;(2)接收交易數(shù)據(jù);(3)執(zhí)行清算指令;(4)確認(rèn)清算結(jié)果。
A.(1)(2)(3)(4)
B.(2)(1)(3)(4)
C.(1)(3)(2)(4)
D.(1)(2)(4)(3)
20.托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都必須有相應(yīng)的規(guī)范程序和監(jiān)督制約，監(jiān)督制約應(yīng)滲透
到托管業(yè)務(wù)的全過(guò)程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和人員，這體現(xiàn)的是基金
托管人內(nèi)部控制原則中的( )。
A.有效性原則
B.完整性原則
C.獨(dú)立性原則
D.審慎性原則 21.營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)要素中，( )的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方
式獲得產(chǎn)品。
A.促銷
B.渠道
C.代銷
D.直銷
22.( )多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量
地購(gòu)買某一基金產(chǎn)品。
A.人員推銷
B.廣告促銷
C.營(yíng)業(yè)推廣
D.公共關(guān)系
23.存在以下( )問(wèn)題的專業(yè)基金銷售公司不具有申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)的資格。
A.取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于員工人數(shù)的1/2
B.注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元人民幣，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定
C.最近3年沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰
n主要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度的法人
24.除貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種外，基金的贖回費(fèi)不得超過(guò)基金份額贖
回金額的( );同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的( )歸入基金財(cái)產(chǎn)。
A.10%，25%
B.5%，25%
C.10%，20%
D.5%，20%
25.封閉式基金( )披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每年
26：( )定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒(méi)有市價(jià)的投資品種、不
存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見(jiàn)。
A.基金管理公司
B.托管銀行
C.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)
D.基金估值工作小組
27.基金各種費(fèi)用的計(jì)提過(guò)程中，如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用( )基金凈值十萬(wàn)分之一，則應(yīng)
采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。
A.大于 B小于
C.等于
D.小于等于
28.證券投資基金一般在( )結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般( )
結(jié)轉(zhuǎn)損益。
A.季末，逐日
B.月末，逐日
C.季末，逐月
D.月末，逐月
29.投資收益指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因( )等而實(shí)現(xiàn)的損益。
A.債券利息收入
B.銀行存款利息收入
C.手續(xù)費(fèi)返還
D.買賣股票、債券
30.封閉式基金一般采用( )方式分紅。
A.轉(zhuǎn)股
B.現(xiàn)金
C.配股
D.股票股利31.《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金管
理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征( )。
A.所得稅
B.增值稅
C.印花稅
D.營(yíng)業(yè)稅
32.基金信息披露的真實(shí)性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以( )為基礎(chǔ)。
A.客觀事實(shí)
B.主觀事實(shí)
C.公司董事會(huì)的決議
D.基金盈利化
33.基金管理人需在基金合同生效的( )在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同生效
公告。
A.當(dāng)日
B.次日
C.第三個(gè)工作日
D.第三日
34.以下能對(duì)基金招募說(shuō)明書、基金清算報(bào)告等文件出具法律意見(jiàn)書的是( )。
A.基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
B.律師事務(wù)所
C.會(huì)計(jì)師事務(wù)所
D.基金咨詢機(jī)構(gòu)
35.為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)( )以上獨(dú)立董事簽字
同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。
A.1/3
B.1/2
C.2/3
D.3/4
36.當(dāng)影子定價(jià)法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過(guò)( )
時(shí)，基金管理人應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。
A.0.25%
B.0.5%
C.1%
D.1.5%
37.我國(guó)基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以( )為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的
完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
A.《證券投資基金法》
B.《證券投資基金管理公司管理辦法》
C.《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》
D.《證券投資基金信息披露管理辦法》
38.基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)( )審批。
A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)
B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)委員會(huì)
C.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)
D.國(guó)家工商管理局
39.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司的( )是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。
A.基金準(zhǔn)人
B.公司治理監(jiān)管
C.經(jīng)營(yíng)運(yùn)作監(jiān)管
D.內(nèi)部控制監(jiān)管
40.因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投
資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在( )個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。
A.5
B.10
C.15
D.20 41.公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金經(jīng)理的變更情況，自公司作出決定之日( )對(duì)外公告，并將任
免材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。
A.2小時(shí)內(nèi)
B.2日內(nèi)
C.2周內(nèi)
D.2月內(nèi)
42.( )是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。
A.主動(dòng)管理法
B.被動(dòng)管理法
C.樂(lè)觀管理法
D.綜合管理法
43.給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B不同的( )將決定A、B的不
同形狀的組合線。
A.流動(dòng)性
B.穩(wěn)定性
C.關(guān)聯(lián)性
D.收益性
44.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱
作( )。
A資產(chǎn)組合
B.最小方差組合
C最小風(fēng)險(xiǎn)組合
D.最低收益組合
45.從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金
的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)( )的行為。
A.高額收益
B.低額收益
C.有風(fēng)險(xiǎn)收益
D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益
46.以下屬于資產(chǎn)配置基本方法的是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)控制法
B.歷史數(shù)據(jù)法
C.橫界面法
D.市場(chǎng)有效法
47.以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是( )。
A.風(fēng)險(xiǎn)收益法
B.成本收益法
C.界面法
D.情景綜合分析法
48.( )是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資
組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。
A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置
B.買入并持有策略
C.恒定混合策略
D.投資組合保險(xiǎn)策略
49.基金管理人按照自身對(duì)股票市場(chǎng)有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理
和積極型管理。其中，被認(rèn)為是有效市場(chǎng)選擇的是( )。
A.積極型管理
B.消極型管理
C.混合型管理
D.以上都不合適
50.( )是通過(guò)對(duì)不同類型股票的收益狀況作出的預(yù)測(cè)和判斷，主動(dòng)改變投資組合中增
長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重的股票風(fēng)格管理方式。
A.消極的股票風(fēng)格管理
B.積極的股票風(fēng)格管理
C.穩(wěn)健的股票風(fēng)格管理
D.穩(wěn)定的股票風(fēng)格管理 51.N日的乖離率=( )。
A.(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%
B.(當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%
C.(當(dāng)日收盤價(jià)-N 日移動(dòng)總價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%
D.(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)價(jià)×100%
52.下列關(guān)于指數(shù)型消極投資策略，說(shuō)法正確的是( )。
A.試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化
B.該策略的核心思想是相信市場(chǎng)是無(wú)效的
C.試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票
D.力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果
53.( )在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng)，在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息較低時(shí)，潛在
的誤差較小。
A.到期收益率
B.遠(yuǎn)期收益率
C.再投資利率
D.實(shí)際回報(bào)率
54.理論上，應(yīng)當(dāng)采用( )的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限
結(jié)構(gòu)。
A.付息債券
B.零息債券
C.可轉(zhuǎn)換債券
D.可轉(zhuǎn)換可分離債券
55.由于大多數(shù)債券價(jià)格與收益率存在凸性，當(dāng)收益率降低時(shí)，估算的價(jià)格上升幅度( )
實(shí)際的價(jià)格上升幅度。
A.小于
B.大于
C.等于
D.大于等于
56.債券互換的估價(jià)方法之一投資期分析法把債券互換各個(gè)方面的回報(bào)率分解為( )個(gè)
組成成分。
A.2
B.4
C.5
D.7
57.指數(shù)化的方法中，( )適合于證券數(shù)目較小的情況。
A.分層抽樣法
B.優(yōu)化法
C.方差最小化法
D.相關(guān)系數(shù)法
58.對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的評(píng)價(jià)涉及( )的選擇問(wèn)題。
A.比較基準(zhǔn)
B.操作策略
C.風(fēng)險(xiǎn)水平
D.業(yè)績(jī)計(jì)算時(shí)期
59.從幾何上看，收益率一標(biāo)準(zhǔn)差構(gòu)成的坐標(biāo)系中，( )實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與基金組
合連線的斜率。
A.特雷諾指數(shù)
B.詹森指數(shù)
C.夏普指數(shù)
D.道氏指數(shù)
60.擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)( )的預(yù)測(cè)能力。
A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
B.市場(chǎng)收益
C.市場(chǎng)總體走勢(shì)
D.個(gè)別證券走勢(shì)二、多項(xiàng)選擇題(本類題共40小題，每小題1分，共40分。每小題備選中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分)
1.證券投資基金集合理財(cái)，專業(yè)管理主要表現(xiàn)在( )。
A.將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)
B.基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券
市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與分析
C.匯集眾多投資者資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)
D.各國(guó)(地區(qū))基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)基金業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管
2.1940年，美國(guó)政府頒布了( )，被認(rèn)為是關(guān)于共同基金投資者保護(hù)的兩部最重要的法律。
A.《投資顧問(wèn)法》
B.《投資公司法》
C.《股份有限公司法》
D.《投資法》
3，證券投資基金在金融體系中的作用主要表現(xiàn)在( )。
A.為中小投資者拓寬了投資渠道
B.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
C.有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展
D.完善金融體系和社會(huì)保障體系
4.平衡型基金具有( )特點(diǎn)。
A.兼具增長(zhǎng)與收入雙重目標(biāo)
B.風(fēng)險(xiǎn)、收益介于增長(zhǎng)型基金與收入型基金之間
C.既注重資本增值又注重當(dāng)期收入
D.與增長(zhǎng)型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)大、收益高
5.反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)主要有( )。
A.已實(shí)現(xiàn)收益
B.基金分紅
C.凈值增長(zhǎng)率
D.凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差
6.貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有( )。
A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
C.信用風(fēng)險(xiǎn)
D.利率風(fēng)險(xiǎn)
7.基金募集期限屆滿，開(kāi)放式基金應(yīng)滿足的要求包括( )。
A.基金募集份額總額不少于2億份
B.基金募集金額不少于2億元人民幣
C.基金份額持有人的人數(shù)不少于300人
D.基金份額持有人的人數(shù)不少于1 000人
8.ETF份額申購(gòu)、贖回的原則有( )。
A.申購(gòu)、贖回采用份額申購(gòu)、份額贖回
B.申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他
對(duì)價(jià)
C.申購(gòu)、贖回采用金額申購(gòu)、份額贖回
D.申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N
9.基金管理人的作用體現(xiàn)在以下方面( )。
A.抑制證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)
B.資產(chǎn)的保值增值方面
C.業(yè)務(wù)覆蓋的廣度、深度方面
D.對(duì)基金持有人利益的保護(hù)
10.基金管理公司監(jiān)察稽核的目的是( ).
A.揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)
B.監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況
C.檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性
D.確保國(guó)家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資人的正當(dāng)權(quán)益 11.風(fēng)險(xiǎn)控制制度由( )等部分組成。
A.風(fēng)險(xiǎn)控制的程序
B.風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度
C.風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)設(shè)置
D.風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的監(jiān)督
12.按照我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括( )。
A.資產(chǎn)保管
B.資金清算
C.資產(chǎn)核算
D.投資運(yùn)作監(jiān)督
13，基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式包括( )。
A.書面報(bào)告
B.書面警示 c電話提示
D.定期報(bào)告
14.基金市場(chǎng)營(yíng)銷主要是指開(kāi)放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷，其涉及的內(nèi)容包括( )。
A.營(yíng)銷環(huán)境的分析
B.目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定
C.營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)
D.營(yíng)銷過(guò)程的管理
15.國(guó)際上，開(kāi)放式基金的銷售主要分為( )。
A.分銷
B.傳銷
C.直銷
D.代銷
16.根據(jù)規(guī)定，基金宣傳推介材料中，要加人完整的風(fēng)險(xiǎn)提示函。風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容
有( )。
A.基金可能實(shí)現(xiàn)的收益水平
B.投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書》等基金法律文件
C.基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)
D.投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別
17.基金資產(chǎn)估值需考慮的因素包括( )。
A.估值頻率
B.交易價(jià)格
C.價(jià)格操縱及濫估問(wèn)題
D.估值方法的一致性及公開(kāi)性
18.因持有股票而享有的配股權(quán)，其估值辦法是，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，(_ )。
A.如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值
B.如果收盤價(jià)低于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值
C.如果收盤價(jià)等于配股價(jià)，估值為零
D.如果收盤價(jià)低于配股價(jià)，估值為零
19.基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容中，基金持有證券的上市公司行為核算的內(nèi)容有( )等公
司行為的核算。
A.新股
B.配股
C.紅利
D.紅股
20.基金的主要收入來(lái)源有( )。
A.投資收益
B.銷售收入
C.利息收入
D.其他收入 21.基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響有( )。
A.基金份額凈值上升
B.基金份額凈值下降
C.分配前后價(jià)值不變
D.投資者收益增加
22.如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失，則將被視為對(duì)投資者的( )。
A.誘騙
B.誤導(dǎo)性陳述
C.虛假記載
D.進(jìn)行不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)
23.基金合同所包含的重要信息有( )。
A.基金投資運(yùn)作安排方面的信息
B.基金份額發(fā)售安排方面的信息
C.次要事項(xiàng)
D.特別約定的事項(xiàng)
24.基金的重大事件包括( )。
A.基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)
B.提前終止基金合同
C.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式
D.更換基金管理人或托管人
25.基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用一定的手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。
這些手段包括( )。
A.自律手段
B.法律手段
C.經(jīng)濟(jì)手段
D.行政手段
26.對(duì)違規(guī)或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基金管理公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其
他直接責(zé)任人員，進(jìn)行行政監(jiān)管措施。這些措施主要包括( )。
A.監(jiān)管談話
B.出具警示函
C.記入誠(chéng)信檔案
D.暫停履行職務(wù)
27.督察長(zhǎng)的主要職責(zé)包括( ).
A.監(jiān)督檢查基金管理公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況
B.指導(dǎo)、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護(hù)投資人的合法權(quán)益
C.對(duì)基金管理公司推出新產(chǎn)品、開(kāi)展新業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性問(wèn)題提出意見(jiàn)
D.向基金管理公司總經(jīng)理報(bào)送工作報(bào)告
28.證券投資組合管理的基本步驟有( )。
A.確定證券投資政策
B.進(jìn)行證券投資分析
C.修正投資組合
D.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
29.套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括( ).
A.投資者具有單一投資期
B.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響
C.投資者既是追求收益的也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的
D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利
30.資產(chǎn)配置需要考慮的因素包括( )。
A.稅收考慮
B.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素
C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特征與投資者的流動(dòng)性要求相匹配的問(wèn)題
D.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素 31.確定方差的主要方法包括( )。
A.方差度量法
B.情景綜合分析法
C.下跌概率法
D.歷史數(shù)據(jù)法
32.對(duì)于投資組合保險(xiǎn)策略，以下表述正確的是( )。
A.投資組合保險(xiǎn)策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)買人，上升時(shí)賣出
B.投資組合保險(xiǎn)策略支付模式呈凸型
C.投資組合保險(xiǎn)策略有利的市場(chǎng)環(huán)境是強(qiáng)趨勢(shì)的市場(chǎng)環(huán)境
D.投資組合保險(xiǎn)策略要求的市場(chǎng)流動(dòng)性較高
33.( )是股票投資組合管理的基本目標(biāo)。
A.避免風(fēng)險(xiǎn)
B.分散風(fēng)險(xiǎn)
C.化投資收益
D.化股東利益
34.下列對(duì)積極的股票風(fēng)格管理理解正確的有( )。
A.主動(dòng)改變投資組合中增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類股票權(quán)重
B.只改變投資組合中周期類股票在組合中的比重
C.若股票前景不妙，降低權(quán)重
D.若股票前景良好，增加權(quán)重
35.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略和以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括( )。
A.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同
B.分析基礎(chǔ)不同
C.分析得出結(jié)果不同
D.使用的分析工具不同
36.影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素是( )。
A.發(fā)行人的信用度
B.稅收負(fù)擔(dān)
C.債券的預(yù)期流動(dòng)性
D.到期期限
37.以下關(guān)于測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法說(shuō)法正確的是( )。
A基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)所引起的債券價(jià)格的相對(duì)變動(dòng)額
B.久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)
C.在所有其他因素不變的情況下，到期期限越長(zhǎng)，債券價(jià)格的波動(dòng)性越大
D.麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其終值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加
權(quán)平均數(shù)
38.指數(shù)化的局限性包括( )。
A.指數(shù)化策略不可以保證投資組合業(yè)績(jī)與某種債券指數(shù)相同
B.指數(shù)的業(yè)績(jī)并不一定代表投資者的目標(biāo)業(yè)績(jī)
C.指數(shù)構(gòu)造過(guò)程中跟蹤誤差往往比較大
D.與指數(shù)相配比并不意味著資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo)
39.基金績(jī)效評(píng)價(jià)需要考慮的因素包括( )。
A.基金的投資目標(biāo)
B.基金的風(fēng)險(xiǎn)水平
C.比較基準(zhǔn)
D.基金組合的穩(wěn)定性
40.經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題有( )。
A.CAPM的有效性問(wèn)題
B.基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平并非一成不變
C. SM1誤定可能引致的績(jī)效衡量誤差
D.以單一市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會(huì)使績(jī)效評(píng)價(jià)有失偏頗 三、判斷題(本類題共60小題，每小題0.5分，共30分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯(cuò)誤、不答題的不得分)
1.世界上不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)證券投資基金的稱謂有所不同。1日本和中國(guó)臺(tái)灣將證券投資基
金稱為證券投資信托基金，英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
2.基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管。在我國(guó)，基金托管人只能由依法
設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行和信托公司擔(dān)任。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
3.公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管
理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
4.1987年，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在申國(guó)香港聯(lián)合設(shè)
立了中國(guó)置業(yè)基金，標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
5.主動(dòng)型基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)現(xiàn)收
益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
6.基金凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量，并通常按月計(jì)算。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
7.保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
8.ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)之外。( ) A.正確
B.錯(cuò)誤
9.擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開(kāi)立基金賬戶和資金賬戶。資金賬戶是基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
10.基金賬戶只能用于基金的認(rèn)購(gòu)及交易。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 11.基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
12.基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由基金管理公司根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)
信息進(jìn)行的。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
13.基金管理人對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為利益，嚴(yán)防利
益沖突與利益輸送。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
14.一般情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)告，_主要是
作為買方的證券公司的研究報(bào)告。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
15.督察長(zhǎng)的薪酬由總經(jīng)理決定。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
16.公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門，對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)，開(kāi)展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)保證監(jiān)察
稽核部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
17.“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映了銀行的
資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
18.除特殊規(guī)定外，在基金信息公開(kāi)披露前，基金托管人不得向他人泄露有關(guān)信息。( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
19.基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
20.基金估值過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有估值計(jì)算方法錯(cuò)誤、估值操作程序錯(cuò)誤、估值系
統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)藬?shù)據(jù)錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤21.一般而言，以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對(duì)象營(yíng)銷成本低，服務(wù)成本也較低;相反，以個(gè)人投資
者為服務(wù)對(duì)象則營(yíng)銷成本高，服務(wù)成本也高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
22.直銷是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資
者的模式。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
23.基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金
合同生效不足9個(gè)月的除外。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
24.基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每周完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對(duì)賬，在
外部定期完成與客戶和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對(duì)賬。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
25.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即
是基金資產(chǎn)凈值。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
26.對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤
27.對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從
基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于本基金的銷售和對(duì)基金持有人
的服務(wù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
28.對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，共同進(jìn)
行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
29.期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分
配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
30.貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配中，節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算與在周五申購(gòu)或贖回的情況不同。
( )
A.正確 B錯(cuò)誤 31.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，基金賣出股票時(shí)按照2‰的稅率征收證券交易印花稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
32.根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)
業(yè)稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
33.基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基會(huì)募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系
列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向董事會(huì)進(jìn)行的信息披露。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
34.招募說(shuō)明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招
募說(shuō)明書更新說(shuō)明等內(nèi)容。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
35.基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
36.當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問(wèn)、投資顧問(wèn)主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉
及訴訟等重大事件時(shí)，應(yīng)在定期報(bào)告中予以說(shuō)明。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
37.根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》，證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資
者利益，保證市場(chǎng)的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
38.現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司每月應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的15%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備
金。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
39.基金銷售機(jī)構(gòu)銷售基金時(shí)，通過(guò)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金
投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
40.督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有1年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證
券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠(chéng)實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守
記錄。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 41.證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的
債券、股票及存款單等。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
42.組合線理論中，不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度小，比負(fù)完全相關(guān)彎曲
程度大。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
43.資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒(méi)有給出任意證券或組合的
收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
44.行為金融理論認(rèn)為，所有人(不包括專家在內(nèi))都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投
資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
45.一般來(lái)說(shuō)，提供的、具有長(zhǎng)期收益前景的投資項(xiàng)目和市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而具有
安全程度的市場(chǎng)則只能提供相應(yīng)的收益前景。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
46.一般而言，劃分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用的是情景綜合分析法。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
47.買入并持有策略下投資組合價(jià)值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
48.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是
否發(fā)生變化。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
49.在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，通過(guò)多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過(guò)
度波動(dòng)，從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)獲得收益。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
50.對(duì)于股票價(jià)格行為的研究，-可以通過(guò)繪制各類股票的方差矩陣，用群落分析方法進(jìn)行
分析驗(yàn)證。 ( )
A正確
B.錯(cuò)誤 51.移動(dòng)平均法可以參考乖離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股價(jià)的背離程度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
52.股票投資策略中，加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)
控制程度不同。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
53.國(guó)債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
54.在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
55.利率預(yù)期策略作為水平分析的主要形式，運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率
水平。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
56.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒(méi)有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，
但成本往往較高。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
57.表現(xiàn)好的基金表明基金經(jīng)理在投資上有較高的投資技巧。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
58.簡(jiǎn)單收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只是一種近似計(jì)算;時(shí)間加權(quán)收益率
由于考慮到了分紅再投資，更能準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
59.不同風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同，特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤
60.當(dāng)資產(chǎn)配置效果Tp<0時(shí)，說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力。 ( )
A.正確
B.錯(cuò)誤 參考答案及詳細(xì)解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.C
【解析】證券投資基金的主要特點(diǎn)是：集合理財(cái)、專業(yè)管理;組合投資、分散風(fēng)臉;利益
共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;獨(dú)立托管、保障安全。
2.B
【解析】基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約
定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取的投資
收益。
3.C
【解析】 1924年3月21日誕生于美國(guó)的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個(gè)開(kāi)放式基金。
4.B
【解析】在試點(diǎn)發(fā)展階段，《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理公司的主要發(fā)起
人必須是證券公司或信托投資公司，每個(gè)發(fā)起人的實(shí)收資本不少于3億元人民幣。
5.A
【解析】收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收人為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌
股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。
6.D
【解析】費(fèi)用率是評(píng)價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。
7.A
【解析】混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。
8.C
【解析】套利機(jī)制的存在將會(huì)迫使ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格與份額凈值趨于一致，使ETF既不
會(huì)出現(xiàn)類似封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象，也克服了開(kāi)放
式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。
9.C
【解析】基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資
報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。
10.B
【解析】開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%，贖回費(fèi)總額的25%
歸入基金財(cái)產(chǎn)。
11.D
【解析】本題考查可以現(xiàn)金替代的定義。
12.C
【解析】目前，基金份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管需要2個(gè)交易日的時(shí)間。持有人T日提交1OF
基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請(qǐng)，如處理成功，T+2日起轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或
賣出。
13.B
【解析】基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊(cè)資本的比例且不
低于25%的股東。
14.D
【解析】投資決策委員會(huì)在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，
根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的總體投資計(jì)劃。
15.A
【解析】在我國(guó)，基金管理公司采取的組織形式是有限責(zé)任公司。
16.C
【解析】審慎性原則是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎
經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。
17.C
【解析】我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商
業(yè)銀行擔(dān)任。
18.C
【解析】基金銀行存款賬戶是托管人為辦理資金清算需要而設(shè)立，由托管人開(kāi)立并管理。19.B
【解析】本題考查交易所交易資金清算的步驟。
20.B
【解析】完整性原則是指托管業(yè)務(wù)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都必須有相應(yīng)的規(guī)范程序和監(jiān)督
制約，監(jiān)督制約應(yīng)滲透到托管業(yè)務(wù)的全過(guò)程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和
人員。 21.B
【解析】渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方式獲得產(chǎn)品。
22.C
【解析】營(yíng)業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵(lì)投資者在短期內(nèi)較迅速
和較大量地購(gòu)買某一基金產(chǎn)品。
23.B
【解析】專業(yè)基金銷售公司申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備：注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)元人
民幣，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定。
24.B
【解析】除貨幣市場(chǎng)基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他品種外，基金的贖回費(fèi)不得超過(guò)基金
份額贖回金額的5%;同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸人基金財(cái)產(chǎn)。
25.B
【解析】封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。
26.D
【解析】本題考查基金估值工作小組的工作內(nèi)容。
27.A
【解析】如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法
計(jì)入基金損益。
28.B
【解析】證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般
逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。
29.D
【解析】本題考查投資收益的內(nèi)涵。
30.B
【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
31.D
【解析】對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。
32.A
【解析】真實(shí)性原則要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)。
33.B
【解析】基金管理人需在基金合同生效的次日在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上登載基金合同
生效公告。
34.B
【解析】律師事務(wù)所對(duì)基金招募說(shuō)明書、基金清算報(bào)告等文件出具法律意見(jiàn)書。
35.C
【解析】為了進(jìn)一步保障基金信息質(zhì)量，法規(guī)規(guī)定基金年度報(bào)告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨(dú)立董事
簽字同意，并由董事長(zhǎng)簽發(fā)。
36.B
【解析】當(dāng)影子定價(jià)法與攤余成本法確定的基金資產(chǎn)凈值偏離度的絕對(duì)值達(dá)到或者超過(guò)
0.5%時(shí)，基金管理人應(yīng)進(jìn)行臨時(shí)報(bào)告。
37.A
【解析】我國(guó)基金業(yè)已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章和規(guī)
范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
38.A
【解析】基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批。
39.D
【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金管理公司的內(nèi)部控制監(jiān)管是日常監(jiān)管的重點(diǎn)。
40.B
【解析】因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使
基金投資不符合有關(guān)投資比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整?！ ?1.B
【解析】公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露基金經(jīng)理的變更情況，自公司作出決定之日2日內(nèi)對(duì)外公告，
并將任免材料報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)。
42.B
【解析】被動(dòng)管理法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的
管理方法。
43.C
【解析】給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B不同的關(guān)聯(lián)性將決定A、
B的不同形狀的組合線。
44.B
【解析】上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)所代表的組合在所有可行組合中方差最小，因而被稱
作最小方差組合。
45.D
【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通
過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。
46.B
【解析】資產(chǎn)配置的基本方法有歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
47.D
【解析】確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
48.A
【解析】本題考查動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的涵義。
49.B
【解析】有效市場(chǎng)的選擇是消極型管理。
50.B
【解析】本題考查積極的股票風(fēng)格管理的涵義。
51.A
【解析】 N日的乖離率=(當(dāng)日收盤價(jià)-N日移動(dòng)平均價(jià))÷N日移動(dòng)平均價(jià)×100%。
52.D
【解析】指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值被高估或低估
的股票，也不試圖預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的未來(lái)變化，而是力圖模擬市場(chǎng)構(gòu)造投資組合，以取得
與市場(chǎng)組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。該策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的。
53.A
【解析】到期收益率在交易與報(bào)價(jià)中可操作性較強(qiáng)，在市場(chǎng)收益率曲線波動(dòng)平緩且票息
較低時(shí)，潛在的誤差較小。
54.B
【解析】理論上，應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利
率期限結(jié)構(gòu)。
55.A
【解析】由于大多數(shù)債券價(jià)格與收益率存在凸性，當(dāng)收益率降低時(shí)，估算的價(jià)格上升幅
度小于實(shí)際的價(jià)格上升幅度。
56.B
【解析】債券互換的估價(jià)方法之一投資期分析法把債券互換各個(gè)方面的回報(bào)率分解為4
個(gè)組成成分。
57.A
【解析】分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。
58.A
【解析】對(duì)績(jī)效表現(xiàn)好壞的評(píng)價(jià)涉及比較基準(zhǔn)的選擇問(wèn)題。
59.C
【解析】從幾何上看，在收益率與標(biāo)準(zhǔn)差所構(gòu)成的坐標(biāo)系中，夏普指數(shù)實(shí)際上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)
收益率與基金組合連線的斜率。
60.C
【解析】擇時(shí)能力是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)總體走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力?！《⒍囗?xiàng)選擇題
1.ABc
【解析】本題考查證券投資基金集合理財(cái)、專業(yè)管理的主要表現(xiàn)。
2.AB
【解析】 1940年美國(guó)出臺(tái)的《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》不但對(duì)美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展具有基
石性作用，也對(duì)基金在全球的普及性發(fā)展影響深遠(yuǎn)。
3.ABCD
【解析】證券投資基金在金融體系中的作用為中小投資者拓寬了投資渠道;優(yōu)化金融結(jié)
構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展;完善金融體系和社會(huì)保障體系。4.ABC
【解析】與增長(zhǎng)型基金相比，平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益低。
5.ABC
【解析】反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長(zhǎng)率等
指標(biāo)。
6.ABCD
【解析】貨幣市場(chǎng)基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
7.AB
【解析】本題考查開(kāi)放式基金在基金募集期限屆滿前應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)?；鹉技谙迣脻M，
封閉式基金需滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上、基金份額持有人不少
于200人的要求;開(kāi)放式基金需滿足募集份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2
億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。
8.ABD
【解析】本題考查ETF份額申購(gòu)、贖回的原則。ETF份額的申購(gòu)、贖回應(yīng)遵循的原則包
括：(1)申購(gòu)、贖回ETF采用份額申購(gòu)、份額贖回的方式，即申購(gòu)和贖回均以份額申請(qǐng);
(2)申購(gòu)、贖回ETF的申購(gòu)對(duì)價(jià)、贖回對(duì)價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他
對(duì)價(jià);(3)申購(gòu)、贖回申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N。
9.BCD
【解析】本題考查基金管理人的作用?；鸸芾砣说淖饔贸酥苯芋w現(xiàn)在業(yè)務(wù)覆蓋的廣
度、深度以及資產(chǎn)的保值增值上外，還體現(xiàn)在其對(duì)基金持有人利益保護(hù)的責(zé)任上?；?BR> 管理人必須以投資者的利益為利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。
10.ABCD
【解析】本題考查基金管理公司監(jiān)察稽核的目的。監(jiān)察稽核的目的是檢查、評(píng)價(jià)公司內(nèi)部
控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性，監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情
況，揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見(jiàn)，確保國(guó)家法律法規(guī)和
公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資者的正當(dāng)權(quán)益。
11.ABCD
【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)控制制度的組成。公司應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)控制制度。風(fēng)險(xiǎn)控制制度由風(fēng)
險(xiǎn)控制的機(jī)構(gòu)設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)控制的程序、風(fēng)險(xiǎn)控制的具體制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度執(zhí)行情況的
監(jiān)督等部分構(gòu)成。
12.ABCD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)。按照我國(guó)法律法規(guī)的要求，
基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投
資運(yùn)作監(jiān)督等方面。
13.ABCD
【解析】本題考查基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式?；鹜泄苋藢?duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督，
可以通過(guò)多種方式與手段進(jìn)行。具體方式包括電話提示、書面警示、書面報(bào)告和定期報(bào)
告等。
14.ABCD
【解析】本題考查基金市場(chǎng)營(yíng)銷的內(nèi)容?；鹗袌?chǎng)營(yíng)銷主要是指開(kāi)放式基金的市場(chǎng)營(yíng)銷，
其涉及的內(nèi)容包括目標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定、營(yíng)銷環(huán)境的分析、營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)和營(yíng)銷過(guò)
程的管理四個(gè)方面。
15.CD
【解析】國(guó)際上，開(kāi)放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。
16.BCD
【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容。
17.ABCD
【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。題干所述選項(xiàng)均為基金資產(chǎn)估值需考慮
的因素。
18.ACD
【解析】因持有股票而享有的配股權(quán)，其估值辦法是，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)FJ止，
如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，
估值為零。
19.ABCD
【解析】持有證券的上市公司行為是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該
證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，包括新股、紅股、紅利、配股等公司行
為的核算。
20.ACD
【解析】本題考查基金的主要收入來(lái)源?；鹗杖雭?lái)源主要包括利息收入、投資收益及其
他收入。基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。21.BC
【解析】基金進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但分配前后價(jià)值不變。
22.AD
【解析】如果基金信息披露中違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失，則將被視為對(duì)投資者的誘騙及
進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。
23.ABD
【解析】本題考查基金合同所包含的重要信息?；鸷贤瑑深愔匾畔ⅲ皇腔鹜?BR> 資運(yùn)作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息;二是特別約定的事項(xiàng)，包括基金各當(dāng)事人
的權(quán)利和義務(wù)、基金持有人大會(huì)、基金合同終止等方面的信息。
24.ABCD
【解析】本題考查基金重大事件的內(nèi)容?；鸬闹卮笫录ǎ夯鸱蓊~持有人大會(huì)的召
開(kāi)，提前終止基金合同，延長(zhǎng)基金合同期限，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式，更換基金管理人或
托管人，基金管理人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人的
基金托管部門負(fù)責(zé)人發(fā)生變動(dòng)，涉及基金管理人、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟，基
金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤金額達(dá)基金份額凈值的0.5%，開(kāi)放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支
付，基金改按估值技術(shù)等方法對(duì)長(zhǎng)期停牌股票進(jìn)行估值等等。
25.BCD
【解析】基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)
參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。
26.ABCD
【解析】對(duì)違規(guī)或存在較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的基金管理公司，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法責(zé)令整改，暫
停辦理相關(guān)業(yè)務(wù);對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，一般將采取監(jiān)管談話、
出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管
措施。
27.ABC
【解析】本題考查督察長(zhǎng)的主要職責(zé)。督察長(zhǎng)的職責(zé)之一是定期或不定期向基金管理公
司的全體董事報(bào)送工作報(bào)告，而不是只向公司總經(jīng)理報(bào)告。
28.ABCD
【解析】本題考查證券投資組合管理的基本步驟。從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常
包括以下基本步驟：(1)確定證券投資政策;(2)進(jìn)行證券投資分析;(3)構(gòu)建證券投資
組合;(4)投資組合的修正;(5)投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。
29.BCD
【解析】本題考查套利定價(jià)理論的假設(shè)條件。
30.ABCD
【解析】本題考查資產(chǎn)配置需要考慮的因素。
31.BD
【解析】本題考查確定方差的主要方法。方差度量法是最常見(jiàn)、最簡(jiǎn)便的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。確定方差的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。
32.BCD
【解析】本題考查投資組合保險(xiǎn)策略。投資組合保險(xiǎn)策略市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)的行動(dòng)方向是下降時(shí)賣出，上升時(shí)買入。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。
33.BC
【解析】本題考查組合管理的基本目標(biāo)。股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化，也就是使股票投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)的滿足。
34.ACD
【解析】本題考查積極的股票風(fēng)格管理及應(yīng)用。
35.ABD
【解析】以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略和以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別主要包括：(1)對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同。以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)為前提的，而以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略是以否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)為前提的。(2)分析基礎(chǔ)不同。技術(shù)分析是以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，而基本分析是以宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)。(3)使用的分析工具不同。
36.ABCD
【解析】本題考查影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素?？赡苡绊戯L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括：(1)發(fā)行人種類;(2)發(fā)行人的信用度;(3)提前贖回等其他條款;(4)稅收負(fù)擔(dān);(5)債券的預(yù)期流動(dòng)性;(6)到期期限。
37.BC
【解析】本題考查測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性方法的體現(xiàn)?；c(diǎn)價(jià)格是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;麥考萊久期是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
38.BD
【解析】本題考查指數(shù)化局限性的內(nèi)容。
39.ABCD
【解析】本題考查基金績(jī)效評(píng)價(jià)需要考慮的因素。
40.ABCD
【解析】本題考查經(jīng)典績(jī)效衡量方法存在的問(wèn)題。三、判斷題
1.A
【解析】日本和中國(guó)臺(tái)灣將證券投資基金稱為證券投資信托基金，英國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)稱為單位信托基金。
2.B
【解析】在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。
3.A
【解析】雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它
委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。
4.A
【解析】l987年，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)程中國(guó)香港
聯(lián)合設(shè)立了中圍置業(yè)基金，標(biāo)志著中資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始正式涉足投資基金業(yè)務(wù)。
5.B
【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)
現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。
6.A
【解析】基金凈值增長(zhǎng)率的波動(dòng)程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)量，并通常按月計(jì)算。
7.A
【解析】保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。
8.A
【解析】ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度，中小投資者被排斥在一級(jí)市場(chǎng)
之外。
9.B
【解析】擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開(kāi)立基金賬戶和資金賬戶?；鹳~戶是基金登
記機(jī)構(gòu)為基金投資人開(kāi)立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動(dòng)情況的賬戶，而資金
賬戶是投資人在基金代銷銀行、證券公司開(kāi)立的用于基金業(yè)務(wù)的資金結(jié)算賬戶。
10.B
【解析】基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易。
11.A
【解析】基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。
12.B
【解析】基金份額申購(gòu)、贖回的資金清算是由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購(gòu)、贖
回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。
13.A
【解析】基金管理人對(duì)投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為利益，
嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。
14.B
【解析】在一般的情況下，多數(shù)基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究報(bào)
告，主要是作為賣方的證券公司的研究報(bào)告。
15.B
【解析】督察長(zhǎng)的薪酬由董事會(huì)決定。
16.A
【解析】公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門，對(duì)公司經(jīng)理層負(fù)責(zé)，開(kāi)展監(jiān)察稽核工作。公司應(yīng)
保證監(jiān)察稽核部門的獨(dú)立性和權(quán)威性。
17.A
【解析】“凈資產(chǎn)和資本充足率”是衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的基本標(biāo)準(zhǔn)，反映
了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
18.A
【解析】除《證券投資基金法》、基金合同及其他有關(guān)法規(guī)另有規(guī)定外，基金信息公開(kāi)披露前應(yīng)予保密，基金托管人不得向他人泄漏。
19.A
【解析】基金托管人在每個(gè)交易日結(jié)束后核對(duì)基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額。20.A
【解析】基金估值過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有估值計(jì)算方法錯(cuò)誤、估值操作程序錯(cuò)誤、估值系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置或?qū)藬?shù)據(jù)錯(cuò)誤、業(yè)務(wù)人員惡意違規(guī)操作導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)等?！?1.B
【解析】一般而言，以機(jī)構(gòu)投資者為服務(wù)對(duì)象營(yíng)銷成本低，但服務(wù)成本較高;相反，以個(gè)人投資者為服務(wù)對(duì)象則營(yíng)銷成本高，但服務(wù)成本低。
22.A
【解析】直銷是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。
23.B
【解析】基金宣傳推介材料可以登載該基金、基金管理人管理的其他基金的過(guò)往業(yè)績(jī)，但基金合同生效不足6個(gè)月的除外。
24.B
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每日(而不是每周)完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對(duì)賬，在外部定期完成與客戶和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對(duì)賬。
25.A
【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)總值中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。
26.B
【解析】對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。27.A
【解析】對(duì)于不收取申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于本基金的銷售和對(duì)基金持有人的服務(wù)。
28.B
【解析】對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理。
29.A
【解析】期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。
30.B
【解析】貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)分配中，節(jié)假日的利潤(rùn)計(jì)算與在周五申購(gòu)或贖回的情況相同。
31.B
【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買入交易不再征收印花稅。
32.A
【解析】對(duì)金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買賣基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。33.B
【解析】基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基會(huì)募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露，而不是向董事會(huì)。34.A
【解析】招募說(shuō)明書摘要主要包括基金投資基本要素、投資組合報(bào)告、基金業(yè)績(jī)和費(fèi)用概覽、招募說(shuō)明書更新說(shuō)明等內(nèi)容。
35.A
【解析】基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運(yùn)作成果的集中體現(xiàn)。36.B
【解析】當(dāng)QDII基金變更境外托管人、變更投資顧問(wèn)、投資顧問(wèn)主要負(fù)責(zé)人變動(dòng)、出現(xiàn)境外涉及訴訟等重大事件時(shí)，應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告，并在更新的招募書中予以說(shuō)明。
37.A
【解析】根據(jù)國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》，證券監(jiān)管的目標(biāo)主要是保護(hù)投資者利益，保證市場(chǎng)的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
38.B
【解析】按現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)每月從基金管理費(fèi)收人中計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，計(jì)提比例不低于基金管理費(fèi)收入的10%，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的l%時(shí)可以不再提取。
39.A
【解析】基金銷售機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查，對(duì)基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，最后根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適額產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。
40.B
【解析】督察長(zhǎng)應(yīng)具備有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的任職條件，并有3年以上監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)管理或者證券、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等方面的業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，誠(chéng)實(shí)信用，具有良好的品行和職業(yè)操守記錄?！?1.A
【解析】證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。
42.B
【解析】組合線理論中，不相關(guān)是一種中間狀態(tài)，比正完全相關(guān)彎曲程度大，比負(fù)完全相關(guān)彎曲程度小。
43.A
【解析】資本市場(chǎng)線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒(méi)有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。
44.B
【解析】行為金融理論認(rèn)為，所有人包括專家在內(nèi)都會(huì)受制于心理偏差的影響，因此機(jī)
構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。
45.A
【解析】一般來(lái)說(shuō)，提供的、具有長(zhǎng)期收益前景的投資項(xiàng)目和市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的，而具有安全程度的市場(chǎng)則只能提供相應(yīng)的收益前景。
46.B
【解析】一般而言，劃分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)采用的是歷史數(shù)據(jù)法。
47.A
【解析】買入并持有戰(zhàn)略的投資組合價(jià)值與股票市場(chǎng)價(jià)值保持同方向、同比例的變動(dòng)，并最終取決于最初的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置所決定的資產(chǎn)構(gòu)成。投資組合價(jià)值線的斜率由資產(chǎn)配置的比例決定。
48.A
【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。
49.A
【解析】在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，通過(guò)多樣化的股票選擇，可以在一定程度上減輕股票價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)，從而在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)獲得收益。
50.B
【解析】對(duì)于股票價(jià)格行為的研究，我們可以通過(guò)繪制各類股票的相關(guān)系數(shù)矩陣，用群落分析方法進(jìn)行分析驗(yàn)證。
51.A
【解析】移動(dòng)平均法可以參考乖離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股價(jià)的背離程度。
52.A
【解析】加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。
53.B
【解析】國(guó)債利息一般不需要支付所得稅。
54.A
【解析】在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券的變化幅度。
55.A
【解析】利率預(yù)期策略運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)利率水平。
56.A
【解析】多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略沒(méi)有任何免疫期限的現(xiàn)值，也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，但成本往往較高。
57.B
【解析】基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧與投資運(yùn)氣的綜合影響?？?jī)效表現(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然，也可能是運(yùn)氣使然。
58.A
【解析】簡(jiǎn)單收益率由于沒(méi)有考慮分紅的時(shí)間價(jià)值，因此只是一種近似計(jì)算;時(shí)間加權(quán)收益率由于考慮到了分紅再投資，更能準(zhǔn)確地對(duì)基金的真實(shí)投資表現(xiàn)作出衡量。
59.B
【解析】夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)盡管衡量的都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，但二者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量不同。夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
60.B
【解析】當(dāng)Tp>0時(shí)，說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力;反之，則說(shuō)明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上不具有良好的選擇能力。