一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個選項中．只有一個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內。不填、錯填均不得分。)
1、 計算機和復印機行業(yè)屬于（ ?。┬袠I(yè)。
A．增長型
B．周期型
C．防守型
D．幼稚型
2、 旗形和楔形是兩個最為的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（ ）。
A．與原有趨勢相反
B．與原有趨勢相同
C．尋找突破方向
D．不能判斷
3、 表示市場是否處于超買或超賣狀況的技術指標是（ ?。?。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
4、 在決定優(yōu)先股的內在價值時，（ ?。┫喈斢杏谩?BR> A．零增長模型
B．不變增長模型
C．二元增長模型
D．可變增長模型
5、 某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)8億元，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，營業(yè)收入為1．8億元(增值稅稅率17%)。該公司的銷售現(xiàn)金比率是（ ?。?BR> A．0．42
B．0．36
C．0．28
D．0．24
6、 國際收支的各個項目中，綜合性的對外貿易指標是（ ?。?。
A．貿易收支
B．經(jīng)常項目
C．資本項目
D．經(jīng)常項目+資本項目
7、 下列有關缺口的說法中，錯誤的是（ ?。?BR> A．缺口越寬，表明運動的趨勢越大
B．缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C．缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D．消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢的前端
8、 （ ）行業(yè)對于經(jīng)濟周期性的波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段。
A．增長型
B．周期性
C．防守型
D．成熟型
9、 美國全美證券商協(xié)會《2711規(guī)則》規(guī)定，券商擔任首次公開發(fā)行股票的管理者或合作管理者時，其分析師自發(fā)行日起（ ?。┨靸炔坏冒l(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。
A．20
B．30
C．40
D．50
10、 （ ?。┦怯蓸说淖C券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。
A．備兌權證
B．認股權證
C．認沽權證
D．歐式權證
11、 積矩相關系數(shù)r用于測定兩指標變量線性相關的程度，當r的取值處于（ ?。r，可認為是顯著相關。
A．0<1r1≤0．3
B．0．3<1r1≤0．5
C．0．5<1r1≤0．8
D．0．8<1r1≤1
12、 會計政策是指（ ?。?BR> A．企業(yè)對其結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判斷
B．企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則
C．可能導致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形
D．自年度資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項
13、 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（ ?。┑牧P款。
A．1萬元以上10萬元以下
B．3萬元以上20萬元以下
C．5萬元以上30萬元以下
D．10萬元以上50萬元以下
14、 （ ）保證了證券市場資金和證券轉換的連續(xù)性，是證券市場實現(xiàn)資源配置最重要的前提。
A．投資者的存在
B．投資者的投資活動
C．證券投資者之間的交易
D．活躍度證券市場
15、 下列說法正確的是（ ?。?。
A．證券投資分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證、保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于兩年
B．證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣
C．證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位作出保證收益
D．證券投資分析師應當對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務量的大小區(qū)別對待
16、 某公司可轉換債權的轉換比率為20，其普通股股票當期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元。則其轉換升水(貼水)比率是（ ）。
A．轉換升水比率：20%
B．轉換貼水比率：20%
C．轉換升水比率：25%
D．轉換貼水比率：25%
17、 道·瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ）。
A．3類
B．5類
C．6類
D．10類
18、 在使用市盈率指標時，應注意（ ?。?。
A．不能用于不同行業(yè)公司的比較
B．每股收益很小或虧損時，指標不能說明任何問題
C．市盈率受市價高低的影響，而股票可能受炒作
D．以上全對
19、 在內部模型投入使用的初期，國際清算銀行允許銀行在（ ?。┨斐钟衅诘腣aR值乘以大約3．6來近似得出（ ）天持有期的VaR值。
A．1；10
B．10；10
C．1；30
D．10；30
20、 對一些資本密集型、技術密集型行業(yè)而言，最常見的市場結構的類型是（ ?。?。
A．完全競爭型市場
B．壟斷競爭型市場
C．寡頭壟斷型市場
D．完全壟斷型市場
21、 財務報表分析遵循的原則（ ?。?BR> A．堅持全面原則
B．堅持考慮個性原則
C．既堅持全面也要考慮個性
D．以上說法均不正確
22、 市售率的計算公式為（ ?。?。
A．每股價格／每股收益
B．每股價格／每股凈資產(chǎn)
C．股票價格／每股銷售收入
D．市盈率／增長率
23、 假設某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當前股票市價為45元，其投資價值（ ?。?。
A．可有可無
B．有
C．沒有
D．條件不夠，無法確定
24、 根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于（ ?。﹥鹊钠髽I(yè)數(shù)量在增加、產(chǎn)品價格在下降、利潤增加、風險高。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
25、公司的流動比率是（ ?。?見附表1)。
附表1：某公司2010年財務報表主要資料如下：
A．2．78
B．2．53
C．2．20
D．1．56
26、 技術高度密集型行業(yè)一般屬于（ ?。┦袌?。
A．完全競爭型
B．壟斷競爭型
C．寡頭壟斷型
D．完全壟斷型
27、 （ ）會對證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理。
A．中國證券業(yè)協(xié)會
B．中國證監(jiān)會
C．國務院證券監(jiān)督管理機構
D．國務院證券監(jiān)督管理機構分支機構
28、 證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而（ ?。?。
A．降低
B．上升
C．不變
D．無規(guī)律
29、 公司增加資本額，發(fā)行新股，（ ）。
A．多半是因為經(jīng)營不善、虧損嚴重、需要重新整頓，所以股價會大幅下降
B．預期公司盈利減少，可分配股利減少，股價下降
C．在沒有產(chǎn)生相應效益前，可能使每股凈資產(chǎn)上升，因而促使股價上升
D．對于有發(fā)展?jié)摿Φ墓?，意味著將增加公司?jīng)營實力，股價上升
30、 下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符?（ ）
A．價格需要成交量的確認
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結束
31、 所有常住居民在一定時期內生產(chǎn)的全部貨物和服務價值超過同期中間投入的全部非固定資產(chǎn)貨物和服務價值的差額是國內生產(chǎn)總值（ ?。┑谋憩F(xiàn)。
A．價值形態(tài)
B．收入形態(tài)
C．產(chǎn)品形態(tài)
D．價格形態(tài)
32、 假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率為10%，當股票價格為65元時，該公司股票的內部收益率為（ ?。?。
A．9．73%
B．10%
C．11．28%
D．12．31%
33、 國內生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有（ ?。┰谝欢〞r期內生產(chǎn)活動的最終成果。
A．本國居民
B．國內居民
C．常住居民
D．常住居民但不包括外國人
34、 下列屬于防守型行業(yè)的是（ ?。?。
A．房地產(chǎn)業(yè)
B．汽車業(yè)
C．電腦網(wǎng)絡業(yè)
D．食品業(yè)
35、 利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（ ?。?。
A．息稅前利潤
B．損益表中扣除利息費用之后的利潤
C．利息費用
D．稅后利潤
36、 如果某投資者以52．5元的價格購買某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預計在未來該公司的股票按每年5%的速度增長，則該投資者的預期收益率為（ ?。?。
A．14%
B．15%
C．16%
D．12%
37、 （ ）具有明顯的先導性，是經(jīng)濟先行指標，是國際上通行的宏觀經(jīng)濟監(jiān)測指標體系之一，對國家經(jīng)濟活動的預測和監(jiān)測具有重要作用。
A．PPI
B．CPI
C．GDP
D．PMI
38、 下列屬于國內生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值計算公式的是（ ?。?。
A．GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收人
B．GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收人
C．GNP=GDP-本國居民在國外的收人+外國居民在本國的收入
D．GNP=C+I+G+(X-N)
39、 確定基金價格最根本的依據(jù)是（ ?。?BR> A．宏觀經(jīng)濟狀況
B．市場供求關系
C．基金單位資產(chǎn)凈
D．證券市場狀況
40、 當收盤價、開盤價和價三價相等時，就會出現(xiàn)（ ）K線圖。
A．大十字星型
B．光頭陰線
C．光頭陽線
D．T字形
41、 （ ）指標反映了由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映公司基本財務結構是否穩(wěn)定。
A．有形資產(chǎn)凈值債務率
B．資產(chǎn)負債率
C．產(chǎn)權比率
D．權益乘數(shù)
42、 在對行業(yè)進行分析中，（ ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
43、 技術分析的理論基礎是（ ）。
A．道氏理論
B．切線理論
C．波浪理論
D．K線理論
44、 某資產(chǎn)1998年8月份購進，在2008年8月評估時，名義已使用年限為10年，根據(jù)資產(chǎn)技術指標，正常使用情況下，每天應工作8zb時，該資產(chǎn)每天實際工作7．5小時，根據(jù)實體性貶值的公式計算法，該資產(chǎn)的利用率為（ ?。?。
A．93%
B．94%
C．95%
D．96%
45、 某公司上年年末支付每股股息為0．5元，預期回報率為15%，未來3年中超常態(tài)增長率為20%，隨后的增長率保持為8%，則股票的內在價值為（ ?。?BR> A．9．75元
B．50元
C．6．70元
D．5．90元
46、 下列行業(yè)中，形成方式屬于衍生的方式的是（ ?。?。
A．石化行業(yè)
B．房地產(chǎn)咨詢業(yè)
C．電子工業(yè)
D．生物工程
47、 國際收支中的資本項目一般分為（ ?。?BR> A．投資資本和投機資本
B．固定資本和流動資本
C．長期資本和短期資本
D．本國資本和外國資本
48、 主權債務危機的實質是（ ?。?。
A．國家債務信用危機
B．國家債務農業(yè)危機
C．國家債務工業(yè)危機
D．國家債券主權危機
49、 電視業(yè)的崛起，導致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（ ）。
A．絕對衰退
B．相對衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
50、 （ ?。┦侵干唐?、服務、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深的趨勢。
A．經(jīng)濟全球化
B．生產(chǎn)全球化
C．貿易全球化
D．投資全球化
51、 鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于（ ?。╊愋偷氖袌鼋Y構。
A．壟斷競爭
B．部分壟斷
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
52、 某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉移給另一非關聯(lián)企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產(chǎn)，這屬于（ ?。┑馁Y產(chǎn)重組方式。
A．資產(chǎn)剝離
B．資產(chǎn)置換
C．股權一資產(chǎn)置換
D．資產(chǎn)配負債剝離
53、 在WMS進入高數(shù)值區(qū)位后，一般要（ ?。?，如果這時股價還繼續(xù)下降，就會出現(xiàn)背離，是（ ）的信號。
A．反彈，買進
B．反彈，賣出
C．回頭，買進
D．回頭，賣出
54、 投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。這種觀點來源于（ ?。?BR> A．市場分割理論
B．市場預期理論
C．流動性偏好理論
D．股票理論
55、 規(guī)范的股權結構的含義不包括（ ?。?。
A．降低股權集中度，改變一股獨大的局面
B．普通股股權適度集中發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用
C．股權的普遍流動性
D．完善的獨立董事制度
56、 歐盟規(guī)定成員國的赤字率不得超過（ ?。?，國債負擔率不得超過GDP的（ ），這被認為是目前國際上通行的一國政府債務風險的警戒線指標。
A．10%，50%
B．8%，60%
C．5%，50%
D．3%，60%
57、 證券投資顧問服務和發(fā)行證券研究報告都是證券經(jīng)營機構服務客戶的重要手段。但是兩者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是（ ?。?。
A．立場不同
B．服務方式和內容不同
C．服務場所不同
D．市場影響有所不同
58、 某公司的可轉換債券，面值為1000元，轉換價格為25元，當前市場價格為1200元，其標的股票當前的市場價格為26元，那么該債券的轉換升水比率為（ ?。?。
A．14．78
B．13．68
C．15．78
D．15．38
59、 現(xiàn)貨價格與期貨價格之差成為基差，基差可能為（ ?。?。
A．正
B．負
C．零
D．以上都是
60、 用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較的是（ ?。?。
A．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
B．財務彈性
C．營業(yè)現(xiàn)金比率
D．每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量
二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內。不填、錯填、漏填均不得分)
61、 運用歸納法進行行業(yè)分析的步驟包括（ ?。?。
A．收集相關資料
B．觀察數(shù)據(jù)
C．尋找模式
D．得到結果
62、 下列屬于財政政策的實施對證券市場產(chǎn)生影響的是（ ?。?。
A．增加稅收，提高稅率，會促進股票價格上漲
B．擴大財政支出，會使得股票價格上漲
C．減少國債的發(fā)行，會推動證券市場上揚
D．增加財政補貼會促進股票價格上漲
63、 如果不存在活躍交易的市場，確定公允價值采用的估值技術包括（ ?。?。
A．市場報價
B．參考熟悉情況并自愿交易的各方最近市場交易的價格
C．參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值
D．現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權定價模型
64、 下列屬于股票價格走勢的壓力線特性的是（ ?。?。
A．有被突破的可能
B．必須是一條水平直線
C．起阻止股價繼續(xù)上升的作用
D．只出現(xiàn)在上升行情中
65、 葛蘭威爾法則中，以下為賣出信號的是（ ?。?BR> A．移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線
B．平均線從上升轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線
C．股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌
D．股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降
66、 下列屬于一元線性回歸模型中的顯著性檢驗的F檢驗公式的是（ ?。?BR> 67、 下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論（ ?。?。
A．現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
B．證券市場競爭性均衡理論
C．資本結構理論
D．行為金融理論
68、 產(chǎn)業(yè)組織包括（ ?。?。
A．市場結構
B．市場規(guī)模
C．市場行為
D．市場績效
69、 普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（ ?。┑刃螒B(tài)中。
A．矩形
B．對稱三角形
C．旗形
D．楔形
70、 對衰退產(chǎn)業(yè)的調整和援助政策主要包括（ ?。?BR> A．限制進口
B．財政補貼
C．減免稅
D．鼓勵出口
71、 關于市盈率，下列說法正確的是（ ）。
A．該指標不能用于不同行業(yè)公司的比較。成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價值
B．在每股收益很小或虧損時，公司的市盈率很高，如此情況高市盈率說明市場對公司的未來看好
C．在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越??；反之則相反
D．該指標是衡量上市公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每一元凈利潤所愿支付的價格，可以用來估計公司股票的投資報酬和風險，是市場對公司的共同期望指標
72、 名義無風險收益率一般用相同期限零息國債的（ ?。﹣斫?。
A．到期收益率
B．即期利率
C．零利率
D．真實無風險收益率
73、 如不考慮標的股票價格未來變化，下列關于轉換平價的說法正確的是（ ?。?。
A．轉換平價>標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格>可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人有利
B．轉換平價>標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格>可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人不利
C．轉換平價<標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格<可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人有利
D．轉換平價<標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格<可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人不利
74、 目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有（ ?。?。
A．量化分析法
B．行為分析法
C．技術分析法
D．基本分析法
75、 下列屬于K線特點的是（ ?。?BR> A．K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成
B．實體表示一日的價和
C．上影線的上端頂點表示一日的開盤價，下影線的下端頂點表示一日的收盤價
D．收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線
76、 在金融工程領域中，常見的估值方法有（ ?。?，它們在衍生產(chǎn)品估值中得到廣泛應用。
A．無套利定價
B．風險中性定價
C．資本資產(chǎn)定價模型
D．套利定價模型
77、 以下關于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法中，正確的有（ ?。?。
A．投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面不正確的表達
B．投資分析師應當向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種
C．投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒有達成一致意見的情況下，不能自行對客戶的賬戶進行交易
D．投資分析師不應當在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情況下，復制或者應用與原有文章相同的格式和內容
78、 以下屬于上市公司經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易有（ ）。
A．關聯(lián)購銷
B．合作投資
C．資產(chǎn)租賃
D．信用擔保
79、 下列不屬于支撐線和壓力線特點的是（ ?。?。
A．支撐線又稱抵抗線
B．支撐線總是低于壓力線
C．支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用
D．壓力線起阻止股價下跌或上升的作用
80、 在分析行業(yè)景氣變化時，通常會關注以下哪幾個重要因素?（ ?。?BR> A．需求
B．供應
C．產(chǎn)業(yè)結構
D．價格
81、 歷史模擬法在計算VaR時具有（ ?。┑膬?yōu)點。
A．概念直觀、計算簡單
B．無須進行分布假設
C．可以有效處理非對稱和厚尾問題
D．計算量較小
82、 財務報表的比較分析方法包括（ ?。?。
A．單個年度的財務比率分析
B．對公司不同時期的財務報表比較分析
C．與同行業(yè)其他公司之間比較分析
D．與不同行業(yè)其他公司的比較分析
83、 根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為（ ?。?BR> A．三角形態(tài)
B．持續(xù)整理形態(tài)
C．反轉突破形態(tài)
D．頭肩形態(tài)
84、我國《公司法》對上市公司回購股份限制較為嚴格，除非下列（ ?。┑那樾危静坏檬召彵竟镜墓煞?。
A．減少公司注冊資本
B．與持有本公司股份的其他公司合并
C．將股份獎勵給本公司職工
D．股東因對股東大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份
85、 下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（ ）。
A．法定存款準備金率
B．再貼現(xiàn)政策
C．直接信用控制
D．公開市場業(yè)務
86、 宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策、對證券價格的影響，經(jīng)濟指標分為先行性指標、同步性指標和滯后性指標三大類，其中下列屬于先行性指標的有（ ）。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個人收入
D．失業(yè)率
87、 財政政策分為（ ?。?BR> A．擴張性財政政策
B．緊縮性財政政策
C．中性財政政策
D．針對性財政政策
88、 所謂核心CPI，是指將受（ ?。┮蛩赜绊戄^大的產(chǎn)品價格剔除之后的居民消費物價指數(shù)。
A．消費習慣
B．氣候
C．季節(jié)
D．技術
89、 風險管理與控制的核心之一是（ ）。
A．風險的計量
B．風險限額的確定與分配
C．風險監(jiān)控
D．風險的消除
90、 證券投資分析的目標為（ ?。?。
A．在風險既定的條件下投資收益率化
B．在風險既定的條件下投資收益率最小化
C．在收益率既定的條件下風險最小化
D．在收益率既定的條件下風險化
91、 以下關于安全邊際的說法，正確的有（ ?。?。
A．是任何投資活動的基礎
B．就債券而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率的部分
C．就優(yōu)先股而言，它通常代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權的部分
D．對普通股而言，它代表了計算出的內在價值高于市場價格的部分
92、 利率期限理論的基礎是（ ?。?BR> A．對未來利率變動方向的預期
B．債券預期收益中可能存在的流動性溢價
C．資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙
D．市場效率低下
93、 下列屬于社會融資總量特性的是（ ）。
A．金融機構之間相互持有的股權、債券，都不計人社會融資總量
B．社會融資總量中的銀行承兌匯票是金融機構表內表外并表后的銀行承兌匯票
C．金融機構之間的債權和所有權關系相互軋差，不存在重復計算問題
D．社會融資總量比新增人民幣貸款、M2更能反映實體經(jīng)濟的融資總量
94、 如果一國貨幣處于貶值壓力中，政府可通過以下貨幣政策來減輕貶值壓力（ ）。
A．央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率
B．央行可以提高本幣的利率
C．同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進一步減少了進口量
D．控制國內工資和價格水平
95、 下列屬于人民幣升值對股票市場影響的是（ ）。
A．將全面提升人民幣資產(chǎn)價值
B．將會吸引外國資金，但對本國資金影響不大
C．擁有外幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資人的青睞
D．不僅對A股產(chǎn)生影響，也對8股產(chǎn)生影響
96、 關于下圖中所顯示的證券A與證券B，以下描述正確的有（ ?。?。
97、 金融工程的核心技術包括（ ?。?。
A．組合技術
B．風險轉移技術
C．分解技術
D．整合技術
98、 以下論述中有關特雷諾指數(shù)說法正確的是（ ?。?BR> A．由每單位風險獲取的風險溢價來計算
B．用獲利機會來評價績效
C．以資本市場線為基準
D．以證券市場線為基準
99、 下列（ ?。┦羌夹g進步對行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。
A．蒸汽動力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代
B．噴氣式飛機代替了螺旋槳飛機
C．納米技術等將催生新的優(yōu)勢行業(yè)
D．大規(guī)模集成電路計算機取代一般的電子計算機
100、 影響資產(chǎn)價值量變化的因素有（ ?。?。
A．市場價格
B．實體性貶值
C．功能性貶值
D．經(jīng)濟性貶值
101、 下述關于可行域的描述哪些是正確的?（ ?。?BR> A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個區(qū)域
C．可行域就是有效邊界
D．可行域由有效組合構成
102、 下列屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標的是（ ）。
A．新能源、新材料、新能源產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)
B．創(chuàng)新能力大幅提高
C．形成一批具有國際影響力的大企業(yè)和一批創(chuàng)新活力旺盛的中小企業(yè)
D．建成一批產(chǎn)業(yè)鏈完善、創(chuàng)新能力強、特色鮮明的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群區(qū)
103、 行為金融理論挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設，經(jīng)典投資理論兩大假設的內容是（ ）。
A．投資者是理性的
B．投資者并非都是理性的
C．競爭市場條件下不會長期存在套利機會
D．競爭市場條件下長期存在套利機會
104、 2010年1O月12日，中國證監(jiān)會頒布了（ ?。?，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。
A．《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》
B．《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》
C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D．《證券法》
105、 （ ）屬于債券組合的被動管理。
A．單一支付負債下的免疫策略
B．多重支付負債下的免疫策略
C．騎乘收益率曲線
D．現(xiàn)金流匹配策略
106、 在做股指期貨套期保值率時，計算投資組合的B系數(shù)的方法有（ ?。?。
A．回歸法
B．參數(shù)估計法
C．資本資產(chǎn)定價模型法
D．加權平均法
107、 對于財務顧問業(yè)務，按照證券公司總部和營業(yè)部分工側重不同，主要的組織管理方式有（ ?。?。
A．側重公司總部實現(xiàn)服務產(chǎn)品化
B．側重公司營業(yè)部實現(xiàn)服務產(chǎn)品化
C．注重發(fā)揮證券營業(yè)部自主服務能力
D．注重發(fā)揮證券總部自主服務能力
108、 現(xiàn)金流量匹配與資產(chǎn)免疫的區(qū)別有（ ）。
A．現(xiàn)金流量匹配方法并不要求債券資產(chǎn)組合的久期與債券的期限一致
B．現(xiàn)金流量匹配方法之后不需要進行任何調整，除非選擇的債券的信用等級下降
C．現(xiàn)金流量匹配法不存在再投資風險、利率風險
D．現(xiàn)金流量匹配法建立的資產(chǎn)組合的成本比采用資產(chǎn)免疫方法的成本要高出3%～7%
109、 產(chǎn)業(yè)布局政策一般應遵循（ ?。?。
A．經(jīng)濟性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調性原則
D．平衡性原則
110、 我國涉及證券投資咨詢業(yè)務操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（ ?。?。
A．《中華人民共和國證券法》
B．《證券公司信息隔離墻制度指引》
C．《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》
D．《證券公司內部控制指引》
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結果填入括號內．不填、錯填均不得分)
111、 技術分析理論的內容就是市場行為的內容。（ ?。?BR> 112、 以規(guī)避利率風險為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場效率不理想的假設之上，相應的債券組合管理為“主動式管理”。（ ）
113、 某公司本年度后期進行了增資擴股，結果導致公司的資產(chǎn)收益率、股東權益收益率指標下降，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)在了滑坡。（ ?。?BR> 114、 市盈率等于每股股票的票面價值除以每股收益。（ ?。?BR> 115、 證券交易所負責制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》，負責《上市公司行業(yè)分類指引》及相關制度的解釋。（ ?。?BR> 116、 根據(jù)波浪理論，完整的波動周期上升是8浪，下跌是3浪。（ ）
117、 當指標變量之間的依存關系密切到函數(shù)關系時，稱為完全相關。（ ?。?BR> 118、 當GDP呈失衡的高速增長時，如果政府采取宏觀調控措施減緩GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。（ ?。?BR> 119、 葛蘭威爾的移動平均線八大買賣法則是以證券價格(或指數(shù))與移動平均線之問的偏離關系作為研判的依據(jù)。（ ?。?BR> 120、 以認股權證為例，權證的杠桿作用只能用考察期內認股權證的市場價格變化百分比與同期可認購股票的市場價格變化百分比的比值來表示。（ ?。?BR> 121、 一個趨勢經(jīng)過了很長時問、接近于尾聲的時候，楔形也會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉形態(tài)。（ ?。?BR> 122、銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價的主要因素。（ ?。?BR> 123、 根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為三大類型：上升形態(tài)、下降形態(tài)和震蕩整理形態(tài)。（ ?。?BR> 124、 中央銀行的一般性貨幣政策工具之一是窗口指導。（ ?。?BR> 125、 關聯(lián)交易屬于內幕交易的范疇。（ ?。?BR> 126、 流動性溢價是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額，債券期限越長，流動性溢價越小。（ ?。?BR> 127、投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎。（ ?。?BR> 128、 一般的講，公司增發(fā)新股的行為會造成本公司股票的市場價格下跌。（ ）
129、 即使沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，對行業(yè)和區(qū)域進行詳細的分析也能準確預測證券的價格走勢。（ ?。?BR> 130、 在強式有效市場中，證券分析師能夠設計某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。（ ?。?BR> 131、 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（ ）
132、 對稱三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破，則不必。（ ?。?BR> 133、 宏觀調控下的GDP減速增長，必然將使股市轉入熊市。（ ?。?BR> 134、 對投資者行為的研究是市場微觀結構理論研究的范疇。（ ?。?BR> 135、 1973年，美國經(jīng)濟學家布萊克和休爾斯發(fā)表了《期權與公司債務定價》一文，后來成為布萊克一休爾斯模型，開創(chuàng)了以數(shù)值模擬為期權及其他復雜衍生物定價的數(shù)值方法。（ ?。?BR> 136、 凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報酬率或權益報酬率。（ ）
137、 從理論上講，組合技術主導思想是用數(shù)個原有金融衍生工具來合成理想的對沖頭寸。（ ?。?BR> 138、 市值加權法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權重，按從大到小的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。（ ?。?BR> 139、 如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購買力比明年的100元要強。（ ?。?BR> 140、 資產(chǎn)負債表是反映公司在某一特定時段財務狀況的動態(tài)報告。（ ?。?BR> 141、 依據(jù)綜合評價方法，一般認為，公司財務評價的內容主要是償債能力，其次是盈利能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5：3：2來分配比重。（ ?。?BR> 142、 基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應用起來簡單；缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低，因此，主要適用于周期性相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。（ ?。?BR> 143、 同樣是日經(jīng)225指數(shù)，在美國、日本和新加坡都有交易期貨交易，投資者在這些市場內進行股指期貨的套利叫市場內價差套利。（ ）
144、 可轉換證券的轉換價值等于標的股票每股市場價格與轉換比例的乘積。（ ?。?BR> 145、 短期RSI>長期RSI，屬于多頭市場；反之，屬于空頭市場。（ ）
146、 LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎利率，并作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本。（ ）
147、 僅憑某一期的單項指標就能對公司短期償債能力進行評價。（ ?。?BR> 148、 在多因素共同影響所有證券的情況下，套利定價模型也可以適用。（ ?。?BR> 149、 1998年，各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會(ICIA)通過了《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》。（ ?。?BR> 150、 當產(chǎn)品銷售不暢、資金短缺、設備閑置時，中央銀行應采取松動的貨幣政策。（ ?。?BR>
1、 計算機和復印機行業(yè)屬于（ ?。┬袠I(yè)。
A．增長型
B．周期型
C．防守型
D．幼稚型
2、 旗形和楔形是兩個最為的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（ ）。
A．與原有趨勢相反
B．與原有趨勢相同
C．尋找突破方向
D．不能判斷
3、 表示市場是否處于超買或超賣狀況的技術指標是（ ?。?。
A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．WMS
4、 在決定優(yōu)先股的內在價值時，（ ?。┫喈斢杏谩?BR> A．零增長模型
B．不變增長模型
C．二元增長模型
D．可變增長模型
5、 某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)8億元，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，營業(yè)收入為1．8億元(增值稅稅率17%)。該公司的銷售現(xiàn)金比率是（ ?。?BR> A．0．42
B．0．36
C．0．28
D．0．24
6、 國際收支的各個項目中，綜合性的對外貿易指標是（ ?。?。
A．貿易收支
B．經(jīng)常項目
C．資本項目
D．經(jīng)常項目+資本項目
7、 下列有關缺口的說法中，錯誤的是（ ?。?BR> A．缺口越寬，表明運動的趨勢越大
B．缺口分析也屬于形態(tài)分析的一種
C．缺口可以分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口
D．消耗性缺口一般出現(xiàn)在行情趨勢的前端
8、 （ ）行業(yè)對于經(jīng)濟周期性的波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段。
A．增長型
B．周期性
C．防守型
D．成熟型
9、 美國全美證券商協(xié)會《2711規(guī)則》規(guī)定，券商擔任首次公開發(fā)行股票的管理者或合作管理者時，其分析師自發(fā)行日起（ ?。┨靸炔坏冒l(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。
A．20
B．30
C．40
D．50
10、 （ ?。┦怯蓸说淖C券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行，其認兌的股票是已經(jīng)存在的股票，不會造成總股本的增加。
A．備兌權證
B．認股權證
C．認沽權證
D．歐式權證
11、 積矩相關系數(shù)r用于測定兩指標變量線性相關的程度，當r的取值處于（ ?。r，可認為是顯著相關。
A．0<1r1≤0．3
B．0．3<1r1≤0．5
C．0．5<1r1≤0．8
D．0．8<1r1≤1
12、 會計政策是指（ ?。?BR> A．企業(yè)對其結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判斷
B．企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則
C．可能導致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形
D．自年度資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出日之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項
13、 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以（ ?。┑牧P款。
A．1萬元以上10萬元以下
B．3萬元以上20萬元以下
C．5萬元以上30萬元以下
D．10萬元以上50萬元以下
14、 （ ）保證了證券市場資金和證券轉換的連續(xù)性，是證券市場實現(xiàn)資源配置最重要的前提。
A．投資者的存在
B．投資者的投資活動
C．證券投資者之間的交易
D．活躍度證券市場
15、 下列說法正確的是（ ?。?。
A．證券投資分析師應當將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證、保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于兩年
B．證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委托單位買賣
C．證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位作出保證收益
D．證券投資分析師應當對投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務量的大小區(qū)別對待
16、 某公司可轉換債權的轉換比率為20，其普通股股票當期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元。則其轉換升水(貼水)比率是（ ）。
A．轉換升水比率：20%
B．轉換貼水比率：20%
C．轉換升水比率：25%
D．轉換貼水比率：25%
17、 道·瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（ ）。
A．3類
B．5類
C．6類
D．10類
18、 在使用市盈率指標時，應注意（ ?。?。
A．不能用于不同行業(yè)公司的比較
B．每股收益很小或虧損時，指標不能說明任何問題
C．市盈率受市價高低的影響，而股票可能受炒作
D．以上全對
19、 在內部模型投入使用的初期，國際清算銀行允許銀行在（ ?。┨斐钟衅诘腣aR值乘以大約3．6來近似得出（ ）天持有期的VaR值。
A．1；10
B．10；10
C．1；30
D．10；30
20、 對一些資本密集型、技術密集型行業(yè)而言，最常見的市場結構的類型是（ ?。?。
A．完全競爭型市場
B．壟斷競爭型市場
C．寡頭壟斷型市場
D．完全壟斷型市場
21、 財務報表分析遵循的原則（ ?。?BR> A．堅持全面原則
B．堅持考慮個性原則
C．既堅持全面也要考慮個性
D．以上說法均不正確
22、 市售率的計算公式為（ ?。?。
A．每股價格／每股收益
B．每股價格／每股凈資產(chǎn)
C．股票價格／每股銷售收入
D．市盈率／增長率
23、 假設某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當前股票市價為45元，其投資價值（ ?。?。
A．可有可無
B．有
C．沒有
D．條件不夠，無法確定
24、 根據(jù)行業(yè)的生命周期分析，處于（ ?。﹥鹊钠髽I(yè)數(shù)量在增加、產(chǎn)品價格在下降、利潤增加、風險高。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
25、公司的流動比率是（ ?。?見附表1)。
附表1：某公司2010年財務報表主要資料如下：
A．2．78
B．2．53
C．2．20
D．1．56
26、 技術高度密集型行業(yè)一般屬于（ ?。┦袌?。
A．完全競爭型
B．壟斷競爭型
C．寡頭壟斷型
D．完全壟斷型
27、 （ ）會對證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告行為實行自律管理。
A．中國證券業(yè)協(xié)會
B．中國證監(jiān)會
C．國務院證券監(jiān)督管理機構
D．國務院證券監(jiān)督管理機構分支機構
28、 證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而（ ?。?。
A．降低
B．上升
C．不變
D．無規(guī)律
29、 公司增加資本額，發(fā)行新股，（ ）。
A．多半是因為經(jīng)營不善、虧損嚴重、需要重新整頓，所以股價會大幅下降
B．預期公司盈利減少，可分配股利減少，股價下降
C．在沒有產(chǎn)生相應效益前，可能使每股凈資產(chǎn)上升，因而促使股價上升
D．對于有發(fā)展?jié)摿Φ墓?，意味著將增加公司?jīng)營實力，股價上升
30、 下述哪種說法同技術分析理論對量價關系的認識不符?（ ）
A．價格需要成交量的確認
B．價升量不增，價格將持續(xù)上升
C．股價跌破移動平均線，同時出現(xiàn)大成交量，是股價下跌的信號
D．恐慌性大量賣出后，往往是空頭的結束
31、 所有常住居民在一定時期內生產(chǎn)的全部貨物和服務價值超過同期中間投入的全部非固定資產(chǎn)貨物和服務價值的差額是國內生產(chǎn)總值（ ?。┑谋憩F(xiàn)。
A．價值形態(tài)
B．收入形態(tài)
C．產(chǎn)品形態(tài)
D．價格形態(tài)
32、 假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率為10%，當股票價格為65元時，該公司股票的內部收益率為（ ?。?。
A．9．73%
B．10%
C．11．28%
D．12．31%
33、 國內生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有（ ?。┰谝欢〞r期內生產(chǎn)活動的最終成果。
A．本國居民
B．國內居民
C．常住居民
D．常住居民但不包括外國人
34、 下列屬于防守型行業(yè)的是（ ?。?。
A．房地產(chǎn)業(yè)
B．汽車業(yè)
C．電腦網(wǎng)絡業(yè)
D．食品業(yè)
35、 利息支付倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務收益是指（ ?。?。
A．息稅前利潤
B．損益表中扣除利息費用之后的利潤
C．利息費用
D．稅后利潤
36、 如果某投資者以52．5元的價格購買某公司的股票，該公司在上年年末支付每股股息5元，預計在未來該公司的股票按每年5%的速度增長，則該投資者的預期收益率為（ ?。?。
A．14%
B．15%
C．16%
D．12%
37、 （ ）具有明顯的先導性，是經(jīng)濟先行指標，是國際上通行的宏觀經(jīng)濟監(jiān)測指標體系之一，對國家經(jīng)濟活動的預測和監(jiān)測具有重要作用。
A．PPI
B．CPI
C．GDP
D．PMI
38、 下列屬于國內生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值計算公式的是（ ?。?。
A．GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收人
B．GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收人
C．GNP=GDP-本國居民在國外的收人+外國居民在本國的收入
D．GNP=C+I+G+(X-N)
39、 確定基金價格最根本的依據(jù)是（ ?。?BR> A．宏觀經(jīng)濟狀況
B．市場供求關系
C．基金單位資產(chǎn)凈
D．證券市場狀況
40、 當收盤價、開盤價和價三價相等時，就會出現(xiàn)（ ）K線圖。
A．大十字星型
B．光頭陰線
C．光頭陽線
D．T字形
41、 （ ）指標反映了由債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，反映公司基本財務結構是否穩(wěn)定。
A．有形資產(chǎn)凈值債務率
B．資產(chǎn)負債率
C．產(chǎn)權比率
D．權益乘數(shù)
42、 在對行業(yè)進行分析中，（ ?。┦鞘占谝皇仲Y料用以描述一個難以直接觀察群體的方法。
A．歷史資料研究法
B．調查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較研究法
43、 技術分析的理論基礎是（ ）。
A．道氏理論
B．切線理論
C．波浪理論
D．K線理論
44、 某資產(chǎn)1998年8月份購進，在2008年8月評估時，名義已使用年限為10年，根據(jù)資產(chǎn)技術指標，正常使用情況下，每天應工作8zb時，該資產(chǎn)每天實際工作7．5小時，根據(jù)實體性貶值的公式計算法，該資產(chǎn)的利用率為（ ?。?。
A．93%
B．94%
C．95%
D．96%
45、 某公司上年年末支付每股股息為0．5元，預期回報率為15%，未來3年中超常態(tài)增長率為20%，隨后的增長率保持為8%，則股票的內在價值為（ ?。?BR> A．9．75元
B．50元
C．6．70元
D．5．90元
46、 下列行業(yè)中，形成方式屬于衍生的方式的是（ ?。?。
A．石化行業(yè)
B．房地產(chǎn)咨詢業(yè)
C．電子工業(yè)
D．生物工程
47、 國際收支中的資本項目一般分為（ ?。?BR> A．投資資本和投機資本
B．固定資本和流動資本
C．長期資本和短期資本
D．本國資本和外國資本
48、 主權債務危機的實質是（ ?。?。
A．國家債務信用危機
B．國家債務農業(yè)危機
C．國家債務工業(yè)危機
D．國家債券主權危機
49、 電視業(yè)的崛起，導致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（ ）。
A．絕對衰退
B．相對衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退
50、 （ ?。┦侵干唐?、服務、生產(chǎn)要素與信息跨國界流動的規(guī)模與形式不斷增加，通過國際分工，在世界市場范圍內提高資源配置效率，從而使各國經(jīng)濟相互依賴程度日益加深的趨勢。
A．經(jīng)濟全球化
B．生產(chǎn)全球化
C．貿易全球化
D．投資全球化
51、 鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品如石油等行業(yè)屬于（ ?。╊愋偷氖袌鼋Y構。
A．壟斷競爭
B．部分壟斷
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
52、 某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉移給另一非關聯(lián)企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產(chǎn)，這屬于（ ?。┑馁Y產(chǎn)重組方式。
A．資產(chǎn)剝離
B．資產(chǎn)置換
C．股權一資產(chǎn)置換
D．資產(chǎn)配負債剝離
53、 在WMS進入高數(shù)值區(qū)位后，一般要（ ?。?，如果這時股價還繼續(xù)下降，就會出現(xiàn)背離，是（ ）的信號。
A．反彈，買進
B．反彈，賣出
C．回頭，買進
D．回頭，賣出
54、 投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。這種觀點來源于（ ?。?BR> A．市場分割理論
B．市場預期理論
C．流動性偏好理論
D．股票理論
55、 規(guī)范的股權結構的含義不包括（ ?。?。
A．降低股權集中度，改變一股獨大的局面
B．普通股股權適度集中發(fā)展機構投資者、戰(zhàn)略投資者在公司治理中的作用
C．股權的普遍流動性
D．完善的獨立董事制度
56、 歐盟規(guī)定成員國的赤字率不得超過（ ?。?，國債負擔率不得超過GDP的（ ），這被認為是目前國際上通行的一國政府債務風險的警戒線指標。
A．10%，50%
B．8%，60%
C．5%，50%
D．3%，60%
57、 證券投資顧問服務和發(fā)行證券研究報告都是證券經(jīng)營機構服務客戶的重要手段。但是兩者具有顯著的區(qū)別，下列不屬于二者區(qū)別的是（ ?。?。
A．立場不同
B．服務方式和內容不同
C．服務場所不同
D．市場影響有所不同
58、 某公司的可轉換債券，面值為1000元，轉換價格為25元，當前市場價格為1200元，其標的股票當前的市場價格為26元，那么該債券的轉換升水比率為（ ?。?。
A．14．78
B．13．68
C．15．78
D．15．38
59、 現(xiàn)貨價格與期貨價格之差成為基差，基差可能為（ ?。?。
A．正
B．負
C．零
D．以上都是
60、 用經(jīng)營現(xiàn)金流量與支付要求進行比較的是（ ?。?。
A．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
B．財務彈性
C．營業(yè)現(xiàn)金比率
D．每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量
二、多項選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項中．至少有兩個選項符合題目要求．請將正確選項的代碼填入括號內。不填、錯填、漏填均不得分)
61、 運用歸納法進行行業(yè)分析的步驟包括（ ?。?。
A．收集相關資料
B．觀察數(shù)據(jù)
C．尋找模式
D．得到結果
62、 下列屬于財政政策的實施對證券市場產(chǎn)生影響的是（ ?。?。
A．增加稅收，提高稅率，會促進股票價格上漲
B．擴大財政支出，會使得股票價格上漲
C．減少國債的發(fā)行，會推動證券市場上揚
D．增加財政補貼會促進股票價格上漲
63、 如果不存在活躍交易的市場，確定公允價值采用的估值技術包括（ ?。?。
A．市場報價
B．參考熟悉情況并自愿交易的各方最近市場交易的價格
C．參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值
D．現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權定價模型
64、 下列屬于股票價格走勢的壓力線特性的是（ ?。?。
A．有被突破的可能
B．必須是一條水平直線
C．起阻止股價繼續(xù)上升的作用
D．只出現(xiàn)在上升行情中
65、 葛蘭威爾法則中，以下為賣出信號的是（ ?。?BR> A．移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線
B．平均線從上升轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線
C．股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌
D．股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降
66、 下列屬于一元線性回歸模型中的顯著性檢驗的F檢驗公式的是（ ?。?BR> 67、 下列哪些理論屬于經(jīng)典投資理論（ ?。?。
A．現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
B．證券市場競爭性均衡理論
C．資本結構理論
D．行為金融理論
68、 產(chǎn)業(yè)組織包括（ ?。?。
A．市場結構
B．市場規(guī)模
C．市場行為
D．市場績效
69、 普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（ ?。┑刃螒B(tài)中。
A．矩形
B．對稱三角形
C．旗形
D．楔形
70、 對衰退產(chǎn)業(yè)的調整和援助政策主要包括（ ?。?BR> A．限制進口
B．財政補貼
C．減免稅
D．鼓勵出口
71、 關于市盈率，下列說法正確的是（ ）。
A．該指標不能用于不同行業(yè)公司的比較。成長性好的新興行業(yè)的市盈率普遍較高，而傳統(tǒng)行業(yè)的市盈率普遍較低，這并不說明后者的股票沒有投資價值
B．在每股收益很小或虧損時，公司的市盈率很高，如此情況高市盈率說明市場對公司的未來看好
C．在市價確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風險越??；反之則相反
D．該指標是衡量上市公司盈利能力的重要指標，反映投資者對每一元凈利潤所愿支付的價格，可以用來估計公司股票的投資報酬和風險，是市場對公司的共同期望指標
72、 名義無風險收益率一般用相同期限零息國債的（ ?。﹣斫?。
A．到期收益率
B．即期利率
C．零利率
D．真實無風險收益率
73、 如不考慮標的股票價格未來變化，下列關于轉換平價的說法正確的是（ ?。?。
A．轉換平價>標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格>可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人有利
B．轉換平價>標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格>可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人不利
C．轉換平價<標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格<可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人有利
D．轉換平價<標的股票市場價格時，可轉換證券市場價格<可轉換證券的轉換價值，此時轉股對持有人不利
74、 目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有（ ?。?。
A．量化分析法
B．行為分析法
C．技術分析法
D．基本分析法
75、 下列屬于K線特點的是（ ?。?BR> A．K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成
B．實體表示一日的價和
C．上影線的上端頂點表示一日的開盤價，下影線的下端頂點表示一日的收盤價
D．收盤價高于開盤價時為陽線，收盤價低于開盤價時為陰線
76、 在金融工程領域中，常見的估值方法有（ ?。?，它們在衍生產(chǎn)品估值中得到廣泛應用。
A．無套利定價
B．風險中性定價
C．資本資產(chǎn)定價模型
D．套利定價模型
77、 以下關于證券分析師執(zhí)業(yè)紀律的說法中，正確的有（ ?。?。
A．投資分析師不應當作出有關服務項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面不正確的表達
B．投資分析師應當向客戶或者潛在客戶披露他們自身所持有的證券或者投資品種
C．投資分析師在客戶不知情或者與客戶沒有達成一致意見的情況下，不能自行對客戶的賬戶進行交易
D．投資分析師不應當在沒有通知作者本人或者注明文章出處的情況下，復制或者應用與原有文章相同的格式和內容
78、 以下屬于上市公司經(jīng)營活動中的關聯(lián)交易有（ ）。
A．關聯(lián)購銷
B．合作投資
C．資產(chǎn)租賃
D．信用擔保
79、 下列不屬于支撐線和壓力線特點的是（ ?。?。
A．支撐線又稱抵抗線
B．支撐線總是低于壓力線
C．支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用
D．壓力線起阻止股價下跌或上升的作用
80、 在分析行業(yè)景氣變化時，通常會關注以下哪幾個重要因素?（ ?。?BR> A．需求
B．供應
C．產(chǎn)業(yè)結構
D．價格
81、 歷史模擬法在計算VaR時具有（ ?。┑膬?yōu)點。
A．概念直觀、計算簡單
B．無須進行分布假設
C．可以有效處理非對稱和厚尾問題
D．計算量較小
82、 財務報表的比較分析方法包括（ ?。?。
A．單個年度的財務比率分析
B．對公司不同時期的財務報表比較分析
C．與同行業(yè)其他公司之間比較分析
D．與不同行業(yè)其他公司的比較分析
83、 根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為（ ?。?BR> A．三角形態(tài)
B．持續(xù)整理形態(tài)
C．反轉突破形態(tài)
D．頭肩形態(tài)
84、我國《公司法》對上市公司回購股份限制較為嚴格，除非下列（ ?。┑那樾危静坏檬召彵竟镜墓煞?。
A．減少公司注冊資本
B．與持有本公司股份的其他公司合并
C．將股份獎勵給本公司職工
D．股東因對股東大會做出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份
85、 下列貨幣政策工具中，屬于一般性政策工具的是（ ）。
A．法定存款準備金率
B．再貼現(xiàn)政策
C．直接信用控制
D．公開市場業(yè)務
86、 宏觀經(jīng)濟分析主要探討各經(jīng)濟指標和經(jīng)濟政策、對證券價格的影響，經(jīng)濟指標分為先行性指標、同步性指標和滯后性指標三大類，其中下列屬于先行性指標的有（ ）。
A．利率水平
B．企業(yè)投資規(guī)模
C．個人收入
D．失業(yè)率
87、 財政政策分為（ ?。?BR> A．擴張性財政政策
B．緊縮性財政政策
C．中性財政政策
D．針對性財政政策
88、 所謂核心CPI，是指將受（ ?。┮蛩赜绊戄^大的產(chǎn)品價格剔除之后的居民消費物價指數(shù)。
A．消費習慣
B．氣候
C．季節(jié)
D．技術
89、 風險管理與控制的核心之一是（ ）。
A．風險的計量
B．風險限額的確定與分配
C．風險監(jiān)控
D．風險的消除
90、 證券投資分析的目標為（ ?。?。
A．在風險既定的條件下投資收益率化
B．在風險既定的條件下投資收益率最小化
C．在收益率既定的條件下風險最小化
D．在收益率既定的條件下風險化
91、 以下關于安全邊際的說法，正確的有（ ?。?。
A．是任何投資活動的基礎
B．就債券而言，它通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率的部分
C．就優(yōu)先股而言，它通常代表企業(yè)價值超過其優(yōu)先索償權的部分
D．對普通股而言，它代表了計算出的內在價值高于市場價格的部分
92、 利率期限理論的基礎是（ ?。?BR> A．對未來利率變動方向的預期
B．債券預期收益中可能存在的流動性溢價
C．資金從長期市場向短期市場流動可能存在障礙
D．市場效率低下
93、 下列屬于社會融資總量特性的是（ ）。
A．金融機構之間相互持有的股權、債券，都不計人社會融資總量
B．社會融資總量中的銀行承兌匯票是金融機構表內表外并表后的銀行承兌匯票
C．金融機構之間的債權和所有權關系相互軋差，不存在重復計算問題
D．社會融資總量比新增人民幣貸款、M2更能反映實體經(jīng)濟的融資總量
94、 如果一國貨幣處于貶值壓力中，政府可通過以下貨幣政策來減輕貶值壓力（ ）。
A．央行可以通過在外匯市場操作來支持其匯率
B．央行可以提高本幣的利率
C．同時消減政府支出和增加稅收，將使得國民收入下降并進一步減少了進口量
D．控制國內工資和價格水平
95、 下列屬于人民幣升值對股票市場影響的是（ ）。
A．將全面提升人民幣資產(chǎn)價值
B．將會吸引外國資金，但對本國資金影響不大
C．擁有外幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資人的青睞
D．不僅對A股產(chǎn)生影響，也對8股產(chǎn)生影響
96、 關于下圖中所顯示的證券A與證券B，以下描述正確的有（ ?。?。
97、 金融工程的核心技術包括（ ?。?。
A．組合技術
B．風險轉移技術
C．分解技術
D．整合技術
98、 以下論述中有關特雷諾指數(shù)說法正確的是（ ?。?BR> A．由每單位風險獲取的風險溢價來計算
B．用獲利機會來評價績效
C．以資本市場線為基準
D．以證券市場線為基準
99、 下列（ ?。┦羌夹g進步對行業(yè)影響的具體表現(xiàn)。
A．蒸汽動力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代
B．噴氣式飛機代替了螺旋槳飛機
C．納米技術等將催生新的優(yōu)勢行業(yè)
D．大規(guī)模集成電路計算機取代一般的電子計算機
100、 影響資產(chǎn)價值量變化的因素有（ ?。?。
A．市場價格
B．實體性貶值
C．功能性貶值
D．經(jīng)濟性貶值
101、 下述關于可行域的描述哪些是正確的?（ ?。?BR> A．可行域可能是平面上的一條線
B．可行域可能是平面上的一個區(qū)域
C．可行域就是有效邊界
D．可行域由有效組合構成
102、 下列屬于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標的是（ ）。
A．新能源、新材料、新能源產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟的先導產(chǎn)業(yè)
B．創(chuàng)新能力大幅提高
C．形成一批具有國際影響力的大企業(yè)和一批創(chuàng)新活力旺盛的中小企業(yè)
D．建成一批產(chǎn)業(yè)鏈完善、創(chuàng)新能力強、特色鮮明的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群區(qū)
103、 行為金融理論挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設，經(jīng)典投資理論兩大假設的內容是（ ）。
A．投資者是理性的
B．投資者并非都是理性的
C．競爭市場條件下不會長期存在套利機會
D．競爭市場條件下長期存在套利機會
104、 2010年1O月12日，中國證監(jiān)會頒布了（ ?。?，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報告業(yè)務是證券投資咨詢業(yè)務的兩類基本形式。
A．《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》
B．《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》
C．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》
D．《證券法》
105、 （ ）屬于債券組合的被動管理。
A．單一支付負債下的免疫策略
B．多重支付負債下的免疫策略
C．騎乘收益率曲線
D．現(xiàn)金流匹配策略
106、 在做股指期貨套期保值率時，計算投資組合的B系數(shù)的方法有（ ?。?。
A．回歸法
B．參數(shù)估計法
C．資本資產(chǎn)定價模型法
D．加權平均法
107、 對于財務顧問業(yè)務，按照證券公司總部和營業(yè)部分工側重不同，主要的組織管理方式有（ ?。?。
A．側重公司總部實現(xiàn)服務產(chǎn)品化
B．側重公司營業(yè)部實現(xiàn)服務產(chǎn)品化
C．注重發(fā)揮證券營業(yè)部自主服務能力
D．注重發(fā)揮證券總部自主服務能力
108、 現(xiàn)金流量匹配與資產(chǎn)免疫的區(qū)別有（ ）。
A．現(xiàn)金流量匹配方法并不要求債券資產(chǎn)組合的久期與債券的期限一致
B．現(xiàn)金流量匹配方法之后不需要進行任何調整，除非選擇的債券的信用等級下降
C．現(xiàn)金流量匹配法不存在再投資風險、利率風險
D．現(xiàn)金流量匹配法建立的資產(chǎn)組合的成本比采用資產(chǎn)免疫方法的成本要高出3%～7%
109、 產(chǎn)業(yè)布局政策一般應遵循（ ?。?。
A．經(jīng)濟性原則
B．合理性原則
C．協(xié)調性原則
D．平衡性原則
110、 我國涉及證券投資咨詢業(yè)務操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（ ?。?。
A．《中華人民共和國證券法》
B．《證券公司信息隔離墻制度指引》
C．《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》
D．《證券公司內部控制指引》
三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯誤的填寫B(tài)．請將判斷結果填入括號內．不填、錯填均不得分)
111、 技術分析理論的內容就是市場行為的內容。（ ?。?BR> 112、 以規(guī)避利率風險為目的的債券資產(chǎn)組合管理是建立在市場效率不理想的假設之上，相應的債券組合管理為“主動式管理”。（ ）
113、 某公司本年度后期進行了增資擴股，結果導致公司的資產(chǎn)收益率、股東權益收益率指標下降，說明公司經(jīng)營出現(xiàn)在了滑坡。（ ?。?BR> 114、 市盈率等于每股股票的票面價值除以每股收益。（ ?。?BR> 115、 證券交易所負責制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》，負責《上市公司行業(yè)分類指引》及相關制度的解釋。（ ?。?BR> 116、 根據(jù)波浪理論，完整的波動周期上升是8浪，下跌是3浪。（ ）
117、 當指標變量之間的依存關系密切到函數(shù)關系時，稱為完全相關。（ ?。?BR> 118、 當GDP呈失衡的高速增長時，如果政府采取宏觀調控措施減緩GDP的增長速度，那么證券市場走勢因此會下跌。（ ?。?BR> 119、 葛蘭威爾的移動平均線八大買賣法則是以證券價格(或指數(shù))與移動平均線之問的偏離關系作為研判的依據(jù)。（ ?。?BR> 120、 以認股權證為例，權證的杠桿作用只能用考察期內認股權證的市場價格變化百分比與同期可認購股票的市場價格變化百分比的比值來表示。（ ?。?BR> 121、 一個趨勢經(jīng)過了很長時問、接近于尾聲的時候，楔形也會出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉形態(tài)。（ ?。?BR> 122、銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價的主要因素。（ ?。?BR> 123、 根據(jù)股價移動的規(guī)律，股價曲線的形態(tài)分為三大類型：上升形態(tài)、下降形態(tài)和震蕩整理形態(tài)。（ ?。?BR> 124、 中央銀行的一般性貨幣政策工具之一是窗口指導。（ ?。?BR> 125、 關聯(lián)交易屬于內幕交易的范疇。（ ?。?BR> 126、 流動性溢價是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額，債券期限越長，流動性溢價越小。（ ?。?BR> 127、投資者每日看到的證券行情來源于證券公司，是信息的重要形式之一，是技術分析的首要信息來源與量價分析基礎。（ ?。?BR> 128、 一般的講，公司增發(fā)新股的行為會造成本公司股票的市場價格下跌。（ ）
129、 即使沒有對發(fā)行證券的公司狀況進行全面的分析，對行業(yè)和區(qū)域進行詳細的分析也能準確預測證券的價格走勢。（ ?。?BR> 130、 在強式有效市場中，證券分析師能夠設計某種操作策略以使投資者獲得超過市場平均收益水平的收益。（ ?。?BR> 131、 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（ ）
132、 對稱三角形向上突破需要大成交量配合，而向下突破，則不必。（ ?。?BR> 133、 宏觀調控下的GDP減速增長，必然將使股市轉入熊市。（ ?。?BR> 134、 對投資者行為的研究是市場微觀結構理論研究的范疇。（ ?。?BR> 135、 1973年，美國經(jīng)濟學家布萊克和休爾斯發(fā)表了《期權與公司債務定價》一文，后來成為布萊克一休爾斯模型，開創(chuàng)了以數(shù)值模擬為期權及其他復雜衍生物定價的數(shù)值方法。（ ?。?BR> 136、 凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報酬率或權益報酬率。（ ）
137、 從理論上講，組合技術主導思想是用數(shù)個原有金融衍生工具來合成理想的對沖頭寸。（ ?。?BR> 138、 市值加權法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權重，按從大到小的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。（ ?。?BR> 139、 如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購買力比明年的100元要強。（ ?。?BR> 140、 資產(chǎn)負債表是反映公司在某一特定時段財務狀況的動態(tài)報告。（ ?。?BR> 141、 依據(jù)綜合評價方法，一般認為，公司財務評價的內容主要是償債能力，其次是盈利能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5：3：2來分配比重。（ ?。?BR> 142、 基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應用起來簡單；缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低，因此，主要適用于周期性相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領域。（ ?。?BR> 143、 同樣是日經(jīng)225指數(shù)，在美國、日本和新加坡都有交易期貨交易，投資者在這些市場內進行股指期貨的套利叫市場內價差套利。（ ）
144、 可轉換證券的轉換價值等于標的股票每股市場價格與轉換比例的乘積。（ ?。?BR> 145、 短期RSI>長期RSI，屬于多頭市場；反之，屬于空頭市場。（ ）
146、 LIBOR已經(jīng)作為國際金融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎利率，并作為銀行從市場上籌集資金進行轉貸的融資成本。（ ）
147、 僅憑某一期的單項指標就能對公司短期償債能力進行評價。（ ?。?BR> 148、 在多因素共同影響所有證券的情況下，套利定價模型也可以適用。（ ?。?BR> 149、 1998年，各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會(ICIA)通過了《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》。（ ?。?BR> 150、 當產(chǎn)品銷售不暢、資金短缺、設備閑置時，中央銀行應采取松動的貨幣政策。（ ?。?BR>