一、證券投資基金的起源與早期發(fā)展
封閉式的投資信托基金是在后來的英國生根發(fā)芽、發(fā)揚光大的，因此目前人們更多地傾向于將1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”看做是最早的基金。早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21 日誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第二個開放式基金。此后，美國逐漸取代英國成為全球基金業(yè)發(fā)展的中心。
二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展
美國是世界上基金業(yè)最為發(fā)達的國家，20世紀30年代美國基金業(yè)的發(fā)展遭受重創(chuàng)后，60年代盡管出現(xiàn)了短暫的股票基金發(fā)展熱，但隨著1969年股票市場大熊市的到來，使投資者對基金的興趣再次減退。1971年貨幣市場基金的推出為美國基金業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，基金開始受到越來越多的普通投資者的青睞。而20世紀80年代，隨著養(yǎng)老基金制度改革以及隨后90年代股票市場的持續(xù)大牛市，使美國基金業(yè)的發(fā)展真正迎來了大發(fā)展的時代。截至2008年末，中國已成為全球第十大基金市場。
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點
(一)美國占據(jù)主導地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛
(二)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
(三)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出
(四)基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化
例1—7(2012年3月真題·單選題)
我國開放式基金的贖回價格是以（ ?。榛A(chǔ)加、減有關(guān)費用計算的。
A．基金份額凈值
B．基金市場供求關(guān)系
C．基金發(fā)行時的面值
D．基金發(fā)行時的價格
【參考答案】A
【解析】開放式基金的贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。
封閉式的投資信托基金是在后來的英國生根發(fā)芽、發(fā)揚光大的，因此目前人們更多地傾向于將1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”看做是最早的基金。早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21 日誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第二個開放式基金。此后，美國逐漸取代英國成為全球基金業(yè)發(fā)展的中心。
二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展
美國是世界上基金業(yè)最為發(fā)達的國家，20世紀30年代美國基金業(yè)的發(fā)展遭受重創(chuàng)后，60年代盡管出現(xiàn)了短暫的股票基金發(fā)展熱，但隨著1969年股票市場大熊市的到來，使投資者對基金的興趣再次減退。1971年貨幣市場基金的推出為美國基金業(yè)的發(fā)展注入了新的活力，基金開始受到越來越多的普通投資者的青睞。而20世紀80年代，隨著養(yǎng)老基金制度改革以及隨后90年代股票市場的持續(xù)大牛市，使美國基金業(yè)的發(fā)展真正迎來了大發(fā)展的時代。截至2008年末，中國已成為全球第十大基金市場。
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢與特點
(一)美國占據(jù)主導地位，其他國家和地區(qū)發(fā)展迅猛
(二)開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
(三)基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出
(四)基金資產(chǎn)的資金來源發(fā)生了重大變化
例1—7(2012年3月真題·單選題)
我國開放式基金的贖回價格是以（ ?。榛A(chǔ)加、減有關(guān)費用計算的。
A．基金份額凈值
B．基金市場供求關(guān)系
C．基金發(fā)行時的面值
D．基金發(fā)行時的價格
【參考答案】A
【解析】開放式基金的贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。