一、財務(wù)分析的意義和內(nèi)容
(一)財務(wù)分析的意義
財務(wù)分析是利用財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)的補充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行綜合比較與評價的一種工作。財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，它既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，也是進行財務(wù)預(yù)測、開展日常管理的前提。做好財務(wù)分析工作具有下重要意義：
1、評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示企業(yè)經(jīng)營活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索。
2、預(yù)測企業(yè)未來的風(fēng)險和報酬，為投資人、債權(quán)人和經(jīng)營者的決策提供幫助。
3、檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。
(二)財務(wù)分析的目的
按財務(wù)分析的主體不同分為投資人、債權(quán)人進行的財務(wù)分析、企業(yè)管理人員的財務(wù)分析、國家監(jiān)管部門進行的財務(wù)分析。分析的主體不同，財務(wù)分析的目的也不相同。
1、債權(quán)人，債權(quán)人所關(guān)心的是企業(yè)能否按時支付利息并在債權(quán)到期日歸還本金，如果企業(yè)能夠按時支付利息并在債權(quán)到期日歸還本金，則債權(quán)人一般不會關(guān)心企業(yè)的其他方面的問題，因此債權(quán)人關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)能否及時變現(xiàn)以及償債能力。
2、投資人，投資人是企業(yè)的所有者，除了企業(yè)的償僨能力以外，還要關(guān)心企業(yè)的資產(chǎn)管理及使用情況;企業(yè)的獲利能力，還要考慮企業(yè)的長期發(fā)展趨勢。
3、企業(yè)經(jīng)營管理人員，財務(wù)分析對予經(jīng)營管理人員來說是一種十分有用的工具，利用財務(wù)分析，管理者可以了解企業(yè)在什么方面做得比較好，在什么方面還存在缺陷，距離好的標準還有多大的差距。所以，管理者進行財務(wù)分析的的目的是為了對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果作出準確的判斷，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。
4、國家宏觀調(diào)控和監(jiān)管部門，一方面國家作為國有企業(yè)的所有人的角度要了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，即作為投資者要對企業(yè)進行財務(wù)分析;另一方面，作為國家宏觀管理機構(gòu)，也要對企業(yè)進行財務(wù)分析以了解國民經(jīng)濟的發(fā)展方向;考察企業(yè)是否合法經(jīng)營;企業(yè)是否依法納稅。
(三)財務(wù)分析的內(nèi)容
財務(wù)分析的基本內(nèi)容，主要包括以下幾個方面：
1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。
2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量。
3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預(yù)測企業(yè)盈利前景。
4、從總體上評價企業(yè)的資金實力，分析各項財務(wù)活動的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，揭示企業(yè)財務(wù)活動方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進財務(wù)管理工作的主要矛盾。
以上各項分析內(nèi)容互相聯(lián)系、互相補充，可綜合地描述出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以滿足不同使用者對財務(wù)信息的需要。
二、財務(wù)分析的基本步驟
財務(wù)分析的一般步驟如下：
1、明確分析的目的，制訂分析工作計劃;
2、收集有關(guān)的信息資料;
3、根據(jù)分析目的，運用科學(xué)的分析方法，深入比較、研究所收集的資料;
4、作出分析結(jié)論，提出分析報告。三、財務(wù)分析的基本方法
(一)比率分析法
比率分析法是利用財務(wù)比率進行分析、揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。財務(wù)比率是將財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中相關(guān)指標比較的相對數(shù)。在財務(wù)分析中，比率分析法應(yīng)用比較廣泛。這是因為，只采用絕對值對比不能深入揭示企業(yè)理財活動的內(nèi)在矛盾，而采用相對值對比則能做到這一點。
在比率分析中常用的財務(wù)比率有：
1、相關(guān)比率，是同一時期財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中兩項相關(guān)數(shù)值的比率。這類比率包括：反映償債能力的比率、反映營運能力的比率、反映盈利能力的比率和反映貢獻能力的比率。
2、結(jié)構(gòu)比率，是財務(wù)報表中某項目的數(shù)值與各項目總和的比率。這類比率揭示了部分與整體的關(guān)系，通過不同時期結(jié)構(gòu)比率的比較還可以揭示其變化趨勢。存貨與流動資產(chǎn)的比率、流動資產(chǎn)與全部資產(chǎn)的比率等都屬于這類比率。
3、動態(tài)比率，是財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中某項目不同時期的兩項數(shù)值的比率。這類比率又分為定基比率和環(huán)比比率，可分別從不同角度揭示某項財務(wù)指標的變化趨勢和發(fā)展速度。
(二)比較分析法
比較分析法是通過某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標評價標準進行對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。在比較分析中常用的指標評價標準有：
1、行業(yè)標準。是反映某行業(yè)水平的指標評價標準。在比較分析時，既可以用本企業(yè)財務(wù)指標與同行業(yè)平均水平指標對比，也可以用本企業(yè)財務(wù)指標與同行業(yè)先進水平指標對比，還可以用本企業(yè)財務(wù)指標與同行業(yè)公認標準指標對比。通過行業(yè)標準指標比較，有利于揭示本企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位及存在的差距。
2、歷史標準。是反映本企業(yè)歷史水平的指標評價標準。在財務(wù)分析中，運用歷史標準的具體方法有三種，即：期末與期初對比、本期與歷史同期對比以及本期與歷史水平對比。財務(wù)分析中采用歷史標準，有利于揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢及存在的差距。
3、目標標準，常采用預(yù)算標準。是反映本企業(yè)目標水平的指標評價標準。當(dāng)企業(yè)的實際財務(wù)指標達不到目標標準時，應(yīng)進一步分析原因，以便改進財務(wù)管理工作。
(三)趨勢分析法
趨勢分析法是利用財務(wù)報表等提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實際指標與歷史指標進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較財務(wù)報表，具體做法有兩種：
1、編制絕對數(shù)比較財務(wù)報表，即將一般財務(wù)報表的“金額欄”劃分成若干期的金額，以便進行比較分析。
2、編制相對數(shù)比較財務(wù)報表，即將財務(wù)報表上的某一關(guān)鍵項目的金額當(dāng)作100%，再計算出其他項目對關(guān)鍵項目的百分比，以顯示各項目的相對地位，然后把連續(xù)若干期按相對數(shù)編制的財務(wù)報表合并為一張比較財務(wù)報表，以反映各項目結(jié)構(gòu)上的變化。
(一)財務(wù)分析的意義
財務(wù)分析是利用財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)的補充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行綜合比較與評價的一種工作。財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，它既是對已完成的財務(wù)活動的總結(jié)，也是進行財務(wù)預(yù)測、開展日常管理的前提。做好財務(wù)分析工作具有下重要意義：
1、評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示企業(yè)經(jīng)營活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索。
2、預(yù)測企業(yè)未來的風(fēng)險和報酬，為投資人、債權(quán)人和經(jīng)營者的決策提供幫助。
3、檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。
(二)財務(wù)分析的目的
按財務(wù)分析的主體不同分為投資人、債權(quán)人進行的財務(wù)分析、企業(yè)管理人員的財務(wù)分析、國家監(jiān)管部門進行的財務(wù)分析。分析的主體不同，財務(wù)分析的目的也不相同。
1、債權(quán)人，債權(quán)人所關(guān)心的是企業(yè)能否按時支付利息并在債權(quán)到期日歸還本金，如果企業(yè)能夠按時支付利息并在債權(quán)到期日歸還本金，則債權(quán)人一般不會關(guān)心企業(yè)的其他方面的問題，因此債權(quán)人關(guān)心的是企業(yè)資產(chǎn)能否及時變現(xiàn)以及償債能力。
2、投資人，投資人是企業(yè)的所有者，除了企業(yè)的償僨能力以外，還要關(guān)心企業(yè)的資產(chǎn)管理及使用情況;企業(yè)的獲利能力，還要考慮企業(yè)的長期發(fā)展趨勢。
3、企業(yè)經(jīng)營管理人員，財務(wù)分析對予經(jīng)營管理人員來說是一種十分有用的工具，利用財務(wù)分析，管理者可以了解企業(yè)在什么方面做得比較好，在什么方面還存在缺陷，距離好的標準還有多大的差距。所以，管理者進行財務(wù)分析的的目的是為了對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果作出準確的判斷，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。
4、國家宏觀調(diào)控和監(jiān)管部門，一方面國家作為國有企業(yè)的所有人的角度要了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，即作為投資者要對企業(yè)進行財務(wù)分析;另一方面，作為國家宏觀管理機構(gòu)，也要對企業(yè)進行財務(wù)分析以了解國民經(jīng)濟的發(fā)展方向;考察企業(yè)是否合法經(jīng)營;企業(yè)是否依法納稅。
(三)財務(wù)分析的內(nèi)容
財務(wù)分析的基本內(nèi)容，主要包括以下幾個方面：
1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，估量所有者權(quán)益對債務(wù)資金的利用程度，制定企業(yè)籌資策略。
2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況，測算企業(yè)未來的資金需用量。
3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況，預(yù)測企業(yè)盈利前景。
4、從總體上評價企業(yè)的資金實力，分析各項財務(wù)活動的相互聯(lián)系和協(xié)調(diào)情況，揭示企業(yè)財務(wù)活動方面的優(yōu)勢和薄弱環(huán)節(jié)，找出改進財務(wù)管理工作的主要矛盾。
以上各項分析內(nèi)容互相聯(lián)系、互相補充，可綜合地描述出企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以滿足不同使用者對財務(wù)信息的需要。
二、財務(wù)分析的基本步驟
財務(wù)分析的一般步驟如下：
1、明確分析的目的，制訂分析工作計劃;
2、收集有關(guān)的信息資料;
3、根據(jù)分析目的，運用科學(xué)的分析方法，深入比較、研究所收集的資料;
4、作出分析結(jié)論，提出分析報告。三、財務(wù)分析的基本方法
(一)比率分析法
比率分析法是利用財務(wù)比率進行分析、揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。財務(wù)比率是將財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中相關(guān)指標比較的相對數(shù)。在財務(wù)分析中，比率分析法應(yīng)用比較廣泛。這是因為，只采用絕對值對比不能深入揭示企業(yè)理財活動的內(nèi)在矛盾，而采用相對值對比則能做到這一點。
在比率分析中常用的財務(wù)比率有：
1、相關(guān)比率，是同一時期財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中兩項相關(guān)數(shù)值的比率。這類比率包括：反映償債能力的比率、反映營運能力的比率、反映盈利能力的比率和反映貢獻能力的比率。
2、結(jié)構(gòu)比率，是財務(wù)報表中某項目的數(shù)值與各項目總和的比率。這類比率揭示了部分與整體的關(guān)系，通過不同時期結(jié)構(gòu)比率的比較還可以揭示其變化趨勢。存貨與流動資產(chǎn)的比率、流動資產(chǎn)與全部資產(chǎn)的比率等都屬于這類比率。
3、動態(tài)比率，是財務(wù)報表及有關(guān)財會資料中某項目不同時期的兩項數(shù)值的比率。這類比率又分為定基比率和環(huán)比比率，可分別從不同角度揭示某項財務(wù)指標的變化趨勢和發(fā)展速度。
(二)比較分析法
比較分析法是通過某項財務(wù)指標與性質(zhì)相同的指標評價標準進行對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。在比較分析中常用的指標評價標準有：
1、行業(yè)標準。是反映某行業(yè)水平的指標評價標準。在比較分析時，既可以用本企業(yè)財務(wù)指標與同行業(yè)平均水平指標對比，也可以用本企業(yè)財務(wù)指標與同行業(yè)先進水平指標對比，還可以用本企業(yè)財務(wù)指標與同行業(yè)公認標準指標對比。通過行業(yè)標準指標比較，有利于揭示本企業(yè)在同行業(yè)中所處的地位及存在的差距。
2、歷史標準。是反映本企業(yè)歷史水平的指標評價標準。在財務(wù)分析中，運用歷史標準的具體方法有三種，即：期末與期初對比、本期與歷史同期對比以及本期與歷史水平對比。財務(wù)分析中采用歷史標準，有利于揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化趨勢及存在的差距。
3、目標標準，常采用預(yù)算標準。是反映本企業(yè)目標水平的指標評價標準。當(dāng)企業(yè)的實際財務(wù)指標達不到目標標準時，應(yīng)進一步分析原因，以便改進財務(wù)管理工作。
(三)趨勢分析法
趨勢分析法是利用財務(wù)報表等提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實際指標與歷史指標進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較財務(wù)報表，具體做法有兩種：
1、編制絕對數(shù)比較財務(wù)報表，即將一般財務(wù)報表的“金額欄”劃分成若干期的金額，以便進行比較分析。
2、編制相對數(shù)比較財務(wù)報表，即將財務(wù)報表上的某一關(guān)鍵項目的金額當(dāng)作100%，再計算出其他項目對關(guān)鍵項目的百分比，以顯示各項目的相對地位，然后把連續(xù)若干期按相對數(shù)編制的財務(wù)報表合并為一張比較財務(wù)報表，以反映各項目結(jié)構(gòu)上的變化。