一、債券價值的影響因素(比較容易理解)
(一)面值越大，債券價值越大(同向)。
(二)票面利率越大，債券價值越大(同向)。
(三)折現率越大，債券價值越小(反向)。
二、債券定價的基本原則：
(一)折現率等于債券利率時，債券價值就是其面值;
(二)如果折現率高于債券利率，債券的價值就低于面值;
(三)如果折現率低于債券利率，債券的價值就高于面值。
三、平息債券：
(一)付息期無限小(不考慮付息期間變化)
1.溢價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸下降
2.平價：隨著到期時間的縮短，債券價值不變
3.折價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升
【注意】其他條件相同情況下，對新發(fā)債券來說：
1.溢價發(fā)行的債券，期限越長，價值越高;
2.折價發(fā)行的債券，期限越長，價值越低;
3.平價發(fā)行的債券，期限長短不影響價值。
(二)流通債券(考慮付息期之間的變化)
流通債券的價值在兩個付息日之間呈周期性變動。
四、零息債券
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升，向面值接近。
五、到期一次還本付息債券
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升。
六、利息支付頻率
債券付息期越短價值越低的現象，僅出現在折價出售的狀態(tài)。如果債券溢價出售，則情況正好相反。
結論:
(一)對于折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值下降;
(二)對于溢價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值上升;
(三)對于平價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值不變。
七、到期收益率：
1.平價發(fā)行的債券，其到期收益率等于票面利率;
2.溢價發(fā)行的債券，其到期收益率低于票面利率;
3.折價發(fā)行的債券，其到期收益率高于票面利率。
(一)面值越大，債券價值越大(同向)。
(二)票面利率越大，債券價值越大(同向)。
(三)折現率越大，債券價值越小(反向)。
二、債券定價的基本原則：
(一)折現率等于債券利率時，債券價值就是其面值;
(二)如果折現率高于債券利率，債券的價值就低于面值;
(三)如果折現率低于債券利率，債券的價值就高于面值。
三、平息債券：
(一)付息期無限小(不考慮付息期間變化)
1.溢價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸下降
2.平價：隨著到期時間的縮短，債券價值不變
3.折價：隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升
【注意】其他條件相同情況下，對新發(fā)債券來說：
1.溢價發(fā)行的債券，期限越長，價值越高;
2.折價發(fā)行的債券，期限越長，價值越低;
3.平價發(fā)行的債券，期限長短不影響價值。
(二)流通債券(考慮付息期之間的變化)
流通債券的價值在兩個付息日之間呈周期性變動。
四、零息債券
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升，向面值接近。
五、到期一次還本付息債券
隨著到期時間的縮短，債券價值逐漸上升。
六、利息支付頻率
債券付息期越短價值越低的現象，僅出現在折價出售的狀態(tài)。如果債券溢價出售，則情況正好相反。
結論:
(一)對于折價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值下降;
(二)對于溢價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值上升;
(三)對于平價發(fā)行的債券，加快付息頻率，價值不變。
七、到期收益率：
1.平價發(fā)行的債券，其到期收益率等于票面利率;
2.溢價發(fā)行的債券，其到期收益率低于票面利率;
3.折價發(fā)行的債券，其到期收益率高于票面利率。