一、單項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，只有－個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共25分，每小題1分。多選、錯(cuò)選、不選均不得分。)
1、下列關(guān)于銷售預(yù)測(cè)分析方法的描述中，正確的是（ ?。?A．采用德?tīng)柗品?，預(yù)測(cè)小組中專家意見(jiàn)可能受權(quán)威專家的影響，客觀性較差
B．移動(dòng)平均法運(yùn)用比較靈活，適用范圍較廣
C．算術(shù)平均法適用于每月銷售量波動(dòng)不大的產(chǎn)品的銷售預(yù)測(cè)
D．營(yíng)銷員判斷法是對(duì)其他預(yù)測(cè)分析方法的補(bǔ)充
2、某企業(yè)預(yù)計(jì)前兩個(gè)季度的銷量為1000件和1200件，期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量一般按下季銷量的10％安排，則第一季度的預(yù)算產(chǎn)量為（ ?。┘?A．1020 B．980 C．1100 D．1000
3、某公司2010年銷售成本為3000萬(wàn)元，銷售毛利率為20％，資產(chǎn)負(fù)債表中，2010年應(yīng)收賬款平均余額為600萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)平均余額為400萬(wàn)元。補(bǔ)充資料顯示，壞賬準(zhǔn)備余額2010年年初為10萬(wàn)元，年末為15萬(wàn)元。一年按360天計(jì)算，則2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ?。┨?。 A．66 B．75 C．97 D．96
4、某上市公司針對(duì)經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，擬采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾。下列各項(xiàng)中，不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是（ ?。?A．強(qiáng)化內(nèi)部人控制 B．解聘總經(jīng)理 C．加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督 D．將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤
5、股票上市的目的不包括（ ）。 A．便于籌措新資金 B．促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓 C．便于確定公司價(jià)值 D．降低企業(yè)資本成本
6、下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是（ ）。 A．高低點(diǎn)法 B．回歸分析法 C．技術(shù)測(cè)定法 D．賬戶分析法
7、下列關(guān)于吸收直接投資的籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 A．能夠盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力 B．容易進(jìn)行信息溝通 C．有利于產(chǎn)權(quán)交易 D．相對(duì)于股權(quán)籌資方式來(lái)說(shuō)，資本成本較高
8、某遞延年金，前3年沒(méi)有現(xiàn)金流入，后5年每年年初有等額的現(xiàn)金流入100萬(wàn)元，折現(xiàn)率為10％，下列關(guān)于該遞延年金現(xiàn)值的表達(dá)式中，不正確的是（ ?。?A．100×(P/A，10％，5)×(P/F，10％，2) B．100×(P/A，10％，5)×(P/F，10％，3) C．100×[(P/A，10％，4)＋1]×(P/F，10％，3) D．100×(F/A，10％，5)×(P/F，10％，7)
9、下列表述中，不屬于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的是（ ?。?A．融資期限長(zhǎng) B．融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要 C．資本借貸量大 D．流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小
10、如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（ ?。?。 A．不能降低任何風(fēng)險(xiǎn) B．可以分散部分風(fēng)險(xiǎn) C．可以限度地抵消風(fēng)險(xiǎn) D．風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和 11、 在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（ ）。 A．短期投資者 B．企業(yè)債權(quán)人 C．企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 D．稅務(wù)機(jī)關(guān)
12、 在利率為10％的條件下，一至三年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為0.9091、0.8264、0.7513，則三年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ ?。?A．2.4868 B．1.7355 C．0.7513 D．2.7355
13、 假設(shè)在信用期內(nèi)付款，下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈反向變化的是（ ?。?A．現(xiàn)金折扣率 B．折扣期 C．信用標(biāo)準(zhǔn) D．信用期
14、 甲企業(yè)打算投資一個(gè)項(xiàng)目，目前的流動(dòng)資產(chǎn)為100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為60萬(wàn)元。該項(xiàng)目投資之后，流動(dòng)資產(chǎn)需要達(dá)到150萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需要達(dá)到80萬(wàn)元，則為該項(xiàng)投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金為（ ?。┤f(wàn)元。 A．70 B．50 C．30 D．20
15、 下列關(guān)于融資租賃的說(shuō)法中，不正確的是（ ?。?。 A．包括直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種基本形式 B．直接租賃是融資租賃的主要形式 C．從出租人的角度來(lái)看，杠桿租賃與其他租賃形式并無(wú)區(qū)別 D．在杠桿租賃中，如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者
16、 甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率，則（ ?。?A．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目 B．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等于乙項(xiàng)目 C．難以判斷風(fēng)險(xiǎn)大小 D．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目
17、 某公司于2008年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為50萬(wàn)元，租期5年，租賃期滿預(yù)計(jì)殘值為10萬(wàn)元，歸租賃公司，租賃的折現(xiàn)率為10％，租金在每年年初支付，則每期租金為（ ?。┰＜褐?P/F，10％，5)＝3.7908，(P/A，10％，4)＝3.1699。 A．157734 B．115519 C．105017 D．100000
18、 某企業(yè)2007年和2008年的銷售凈利率分別為7％和8％，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2和1．5，兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)趨勢(shì)為（ ?。?A．上升 B．下降 C．不變 D．無(wú)法確定
19、 某公司年初的所有者權(quán)益總額為2500萬(wàn)元，年末的所有者權(quán)益總額為3000萬(wàn)元，則資本保值增值率為（ ?。?。 A．20％ B．120％ C．80％ D．無(wú)法計(jì)算
20、下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（ ）。 A．強(qiáng)調(diào)股東的首要地位 B．強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位 C．強(qiáng)調(diào)員工的首要地位 D．強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位
21、 處于初創(chuàng)階段的公司，一般宣采用的股利分配政策是（ ?。?。 A．固定股利政策 B．剩余股利政策 C．固定股利支付率政策 D．穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策
22、 某公司按“2/10，N/30”的付款條件購(gòu)入200萬(wàn)元的貨物，下列說(shuō)法中不正確的是（ ?。?A．如果在10天內(nèi)付款，則付款額為160萬(wàn)元 B．如果在10天后付款，則付款額為200萬(wàn)元 C．如果在10天內(nèi)付款，則付款額為196萬(wàn)元 D．如果在第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣成本為18．37％
23、 某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量400千克，預(yù)計(jì)生產(chǎn)需用量2000千克，預(yù)計(jì)期末存量350千克，材料單價(jià)為10元，若材料采購(gòu)貨款有80％在本季度內(nèi)付清，另外20％在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（ ?。┰?A．7800 B．3900 C．11700 D．10000
24、某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常不應(yīng)當(dāng)集權(quán)的是（ ?。?A．收益分配權(quán) B．財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán) C．對(duì)外擔(dān)保權(quán) D．子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)
25、 下列關(guān)于敏感系數(shù)的說(shuō)法中，不正確的是（ ?。?。 A．敏感系數(shù)＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比÷因素變動(dòng)百分比 B．敏感系數(shù)越小，說(shuō)明利潤(rùn)對(duì)該因素的變化越不敏感 C．敏感系數(shù)絕對(duì)值越大，說(shuō)明利潤(rùn)對(duì)該因素的變化越敏感 D．敏感系數(shù)為負(fù)值，表明因素的變動(dòng)方向和目標(biāo)值的變動(dòng)方向相反二、多項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。) 26、 下列關(guān)于股東財(cái)富化和企業(yè)價(jià)值化的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A．都考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 B．對(duì)于非上市公司都很難應(yīng)用 C．都可以避免企業(yè)的短期行為 D．都不易操作
27、 下列關(guān)于成本的說(shuō)法中，不正確的有（ ）。 A．固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本 B．按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動(dòng)成本 C．延期變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加 D．遞減曲線成本是遞減的
28、 下列關(guān)于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的表述中，正確的有（ ?。?。 A．擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)，主要通過(guò)發(fā)行股票籌集資金 B．擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動(dòng)負(fù)債籌集資金 C．資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多 D．以研究開(kāi)發(fā)為主的公司負(fù)債較多
29、 股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對(duì)公司也有不利的方面，其中包括（ ）。 A．公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本 B．手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格 C．上市成本較高 D．可能會(huì)分散公司的控制權(quán)
30、 下列關(guān)于債券償還的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A．到期償還包括分批償還和一次償還兩種 B．提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降 C．具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大彈性 D．具有提前償還條款的債券，當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，不能提前贖回債券
31、 發(fā)行普通股股票籌資的特點(diǎn)包括（ ?。?A．資本成本較高 B．不利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng) C．不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力 D．能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓
32、 某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià)20元，單位變動(dòng)成本12元，固定成本為2400元，滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)下的正常銷售量為400件。下列有關(guān)說(shuō)法中，正確的有（ ?。?A．變動(dòng)成本率為60％ B．在保本狀態(tài)下，該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度為75％ C．安全邊際中的邊際貢獻(xiàn)等于800元 D．該企業(yè)的安全邊際率為25％
33、 下列各項(xiàng)中能夠?yàn)槠髽I(yè)籌集權(quán)益資金的有（ ）。 A．吸收直接投資 B．利用留存收益 C．融資租賃 D．利用商業(yè)信用
34、 在一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明（ ）。 A．收賬速度快 B．信用管理政策寬松 C．應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng) D．應(yīng)收賬款管理效率高
35、協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式包括（ ）。 A．市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并 B．債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款 C．債權(quán)人收回借款 D．債權(quán)人停止借款三、判斷題(請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。) 36、 對(duì)于互斥方案進(jìn)行決策時(shí)，選擇凈現(xiàn)值大的方案。（ ）
37、 代理理論認(rèn)為高水平的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本和外部融資成本。（ ?。?BR> 38、在經(jīng)濟(jì)衰退階段，企業(yè)一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，壓縮管理費(fèi)用。（ ?。?BR> 39、 市凈率是每股市價(jià)與每股凈利的比率，是投資者用以衡量、分析個(gè)股是否具有投資價(jià)值的工具之一。（ ）
40、 市場(chǎng)利率上升，證券資產(chǎn)價(jià)格上升；市場(chǎng)利率下降，證券資產(chǎn)價(jià)格下降。（ ）
41、 風(fēng)險(xiǎn)中立者既不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，他們選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小。（ ?。?BR> 42、2008年甲公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為1000萬(wàn)元，平均所有者權(quán)益總額為600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2009年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5％，其他因素不變，則該公司2009年凈資產(chǎn)收益率為17.5％。（ ）
43、 其他條件不變的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。（ ?。?BR> 44、 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金余額項(xiàng)目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（ ）
45、 企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算不能再進(jìn)行調(diào)整。（ ?。?STRONG>四、計(jì)算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。)
46、 某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，投資期為1年，營(yíng)業(yè)期為5年，壽命期為6年，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表(部分)如下：
現(xiàn)金流量表(部分)單位：萬(wàn)元
其他資料：終結(jié)期的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為100萬(wàn)元。
要求：
(1)計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值(C的結(jié)果四舍五入保留整數(shù))。
(2)計(jì)算或確定下列指標(biāo)：
①包括投資期和不包括投資期的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期；
②凈現(xiàn)值；
③現(xiàn)值指數(shù)。
47、 某公司過(guò)去8年的產(chǎn)品銷售量資料如下：
要求回答下列互不關(guān)的問(wèn)題(計(jì)算結(jié)果均保留整數(shù))： (1)用算術(shù)平均法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量； (2)用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量； (3)假設(shè)2010年預(yù)測(cè)銷售量為5550萬(wàn)件，用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量(假設(shè)樣本量為3期)； (4)假設(shè)2010年預(yù)測(cè)銷售量為5500萬(wàn)件，平滑指數(shù)為0.6，用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量。
48、 甲公司股票的必要報(bào)酬率為12％，目前的股價(jià)為20元，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年股利每年增長(zhǎng)10％，預(yù)計(jì)第1年股利為1元/股，從第3年起轉(zhuǎn)為穩(wěn)定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為5％。乙公司2011年1月1日發(fā)行公司債券，每張面值1000元，票面利率8％，5年期，每年12月31日付息一次，到期按面值償還，市場(chǎng)利率為6％。 要求： (1)如果打算長(zhǎng)期持有甲公司的股票，計(jì)算甲公司股票目前的價(jià)值，并判斷甲公司股票是否值得投資； (2)如果按照目前的股價(jià)購(gòu)買甲公司股票，并且打算長(zhǎng)期持有，計(jì)算投資收益率(提示：介于10％和12％之間)，并判斷甲公司股票是否值得投資； (3)如果2013年1月1日以1050元的價(jià)格購(gòu)入乙公司債券，并持有至到期，計(jì)算債券投資的收益率(提示：介于6％和7％之間)，并判斷乙公司債券是否值得購(gòu)買； (4)計(jì)算乙公司債券在2012年1月1日的價(jià)值，如果2012年1月1日的價(jià)格為1100元，是否值得購(gòu)買。 已知： (P/F，12％，1)＝0.8929，(P/F，12％，2)＝0.7972，(P/F，10％，1)＝0.9091，(P/F，10％，2)＝0.8264，(P/A，6％，3)＝2.6730，(P/F，6％，3)＝0.8396，(P/A，7％，3) ＝2.6243，(P/F，7％，3)＝0.8163，(P/A，6％，4)＝3.4651，(P/F，6％，4)＝0.7921
49、 某批發(fā)市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)日常用品。目前財(cái)務(wù)部門正在編制2013年12月份的預(yù)算，有關(guān)資料如下： (1)預(yù)計(jì)2013年11月30日的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 單位：萬(wàn)元
(2)銷售收入預(yù)計(jì)：2013年11月200萬(wàn)元，12月220萬(wàn)元：2014年1月230萬(wàn)元。 (3)銷售收現(xiàn)預(yù)計(jì)：銷售當(dāng)月收回60％，次月收回38％，其余2％無(wú)法收回(壞賬)。 (4)采購(gòu)付現(xiàn)預(yù)計(jì)：銷售商品的80％在前一個(gè)月購(gòu)入，銷售商品的20％在當(dāng)月購(gòu)入；所購(gòu)商品的進(jìn)貨款項(xiàng)，在購(gòu)買的次月支付。 (5)預(yù)計(jì)12月份購(gòu)置固定資產(chǎn)需支付10萬(wàn)元：全年折舊費(fèi)216萬(wàn)元；除折舊外的其他管理費(fèi)用均須用現(xiàn)金支付，預(yù)計(jì)12月份為25萬(wàn)元；12月末歸還到期的短期借款18萬(wàn)元。 (6)預(yù)計(jì)銷售成本率為75％。 (7)預(yù)計(jì)長(zhǎng)期借款年利率為9％，短期借款年利率為6％，利息按月支付。 (8)企業(yè)最低貨幣資金余額為20萬(wàn)元；預(yù)計(jì)貨幣資金余額不足20萬(wàn)元時(shí)，在每月月初從銀行借入，借款金額是1萬(wàn)元的整數(shù)倍，借款年利率為6％，利息按月支付。 (9)按月計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 要求： (1)計(jì)算12月份銷售收回的貨幣資金、進(jìn)貨支付的貨幣資金、新借入的銀行借款； (2)計(jì)算12月份貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨的期末余額； (3)計(jì)算12月份稅前利潤(rùn)。 五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。) 50、甲公司是電腦經(jīng)銷商，預(yù)計(jì)今年需求量為3600臺(tái)，平均購(gòu)進(jìn)單價(jià)為1500元，平均每日供貨量為100臺(tái)，每日銷售量為10臺(tái)(一年按360天計(jì)算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲(chǔ)存有關(guān)的成本資料預(yù)計(jì)如下： (1)采購(gòu)部門全年辦公費(fèi)為100000元，平均每次差旅費(fèi)為800元，每次裝卸費(fèi)為200元； (2)倉(cāng)庫(kù)職工的工資每月2000元，倉(cāng)庫(kù)年折舊40000元，銀行存款利息率為4％，平均每臺(tái)電腦的破損損失為80元，每臺(tái)電腦的保險(xiǎn)費(fèi)用為60元； (3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運(yùn)到需要的時(shí)間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率20％)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率10％)。 要求： (1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量、送貨期和訂貨次數(shù)； (2)確定合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)； (3)計(jì)算今年與批量相關(guān)的存貨總成本； (4)計(jì)算今年與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本(單位：萬(wàn)元)。
51、 A公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25％。對(duì)于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見(jiàn)： 方案一：維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售45000件，售價(jià)為240元/件，單位變動(dòng)成本為200元，固定成本為120萬(wàn)元。公司的資本結(jié)構(gòu)為400萬(wàn)元負(fù)債(利息率5％)，普通股20萬(wàn)股。 方案二：更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資600萬(wàn)元，生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至180元/件，固定成本將增加至150萬(wàn)元。借款籌資600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增借款的利率為6.25％。 方案三：更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與方案二相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每殷30元，需要發(fā)行20萬(wàn)股，以籌集600萬(wàn)元資金。 要求： (1)計(jì)算三個(gè)方案下的每股收益、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)； (2)計(jì)算方案二和方案三每股收益相等的銷售量； (3)計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量； (4)根據(jù)上述結(jié)果分析：哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)?哪個(gè)方案的報(bào)酬?如果公司銷售量下降至30000件，方案二和方案三哪一個(gè)更好些?請(qǐng)分別說(shuō)明理由。
2、某企業(yè)預(yù)計(jì)前兩個(gè)季度的銷量為1000件和1200件，期末產(chǎn)成品存貨數(shù)量一般按下季銷量的10％安排，則第一季度的預(yù)算產(chǎn)量為（ ?。┘?A．1020 B．980 C．1100 D．1000
3、某公司2010年銷售成本為3000萬(wàn)元，銷售毛利率為20％，資產(chǎn)負(fù)債表中，2010年應(yīng)收賬款平均余額為600萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)平均余額為400萬(wàn)元。補(bǔ)充資料顯示，壞賬準(zhǔn)備余額2010年年初為10萬(wàn)元，年末為15萬(wàn)元。一年按360天計(jì)算，則2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ?。┨?。 A．66 B．75 C．97 D．96
4、某上市公司針對(duì)經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情況，擬采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾。下列各項(xiàng)中，不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是（ ?。?A．強(qiáng)化內(nèi)部人控制 B．解聘總經(jīng)理 C．加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督 D．將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤
5、股票上市的目的不包括（ ）。 A．便于籌措新資金 B．促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓 C．便于確定公司價(jià)值 D．降低企業(yè)資本成本
6、下列混合成本的分解方法中，比較粗糙且?guī)в兄饔^判斷特征的是（ ）。 A．高低點(diǎn)法 B．回歸分析法 C．技術(shù)測(cè)定法 D．賬戶分析法
7、下列關(guān)于吸收直接投資的籌資特點(diǎn)的說(shuō)法中，不正確的是（ ）。 A．能夠盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力 B．容易進(jìn)行信息溝通 C．有利于產(chǎn)權(quán)交易 D．相對(duì)于股權(quán)籌資方式來(lái)說(shuō)，資本成本較高
8、某遞延年金，前3年沒(méi)有現(xiàn)金流入，后5年每年年初有等額的現(xiàn)金流入100萬(wàn)元，折現(xiàn)率為10％，下列關(guān)于該遞延年金現(xiàn)值的表達(dá)式中，不正確的是（ ?。?A．100×(P/A，10％，5)×(P/F，10％，2) B．100×(P/A，10％，5)×(P/F，10％，3) C．100×[(P/A，10％，4)＋1]×(P/F，10％，3) D．100×(F/A，10％，5)×(P/F，10％，7)
9、下列表述中，不屬于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的是（ ?。?A．融資期限長(zhǎng) B．融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要 C．資本借貸量大 D．流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小
10、如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（ ?。?。 A．不能降低任何風(fēng)險(xiǎn) B．可以分散部分風(fēng)險(xiǎn) C．可以限度地抵消風(fēng)險(xiǎn) D．風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和 11、 在下列財(cái)務(wù)分析主體中，必須對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡了解和掌握的是（ ）。 A．短期投資者 B．企業(yè)債權(quán)人 C．企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 D．稅務(wù)機(jī)關(guān)
12、 在利率為10％的條件下，一至三年期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別為0.9091、0.8264、0.7513，則三年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ ?。?A．2.4868 B．1.7355 C．0.7513 D．2.7355
13、 假設(shè)在信用期內(nèi)付款，下列各項(xiàng)中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈反向變化的是（ ?。?A．現(xiàn)金折扣率 B．折扣期 C．信用標(biāo)準(zhǔn) D．信用期
14、 甲企業(yè)打算投資一個(gè)項(xiàng)目，目前的流動(dòng)資產(chǎn)為100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為60萬(wàn)元。該項(xiàng)目投資之后，流動(dòng)資產(chǎn)需要達(dá)到150萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需要達(dá)到80萬(wàn)元，則為該項(xiàng)投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金為（ ?。┤f(wàn)元。 A．70 B．50 C．30 D．20
15、 下列關(guān)于融資租賃的說(shuō)法中，不正確的是（ ?。?。 A．包括直接租賃、售后回租和杠桿租賃三種基本形式 B．直接租賃是融資租賃的主要形式 C．從出租人的角度來(lái)看，杠桿租賃與其他租賃形式并無(wú)區(qū)別 D．在杠桿租賃中，如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)就要轉(zhuǎn)歸資金的出借者
16、 甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率，則（ ?。?A．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目 B．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等于乙項(xiàng)目 C．難以判斷風(fēng)險(xiǎn)大小 D．甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目
17、 某公司于2008年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備，價(jià)值為50萬(wàn)元，租期5年，租賃期滿預(yù)計(jì)殘值為10萬(wàn)元，歸租賃公司，租賃的折現(xiàn)率為10％，租金在每年年初支付，則每期租金為（ ?。┰＜褐?P/F，10％，5)＝3.7908，(P/A，10％，4)＝3.1699。 A．157734 B．115519 C．105017 D．100000
18、 某企業(yè)2007年和2008年的銷售凈利率分別為7％和8％，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2和1．5，兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率變動(dòng)趨勢(shì)為（ ?。?A．上升 B．下降 C．不變 D．無(wú)法確定
19、 某公司年初的所有者權(quán)益總額為2500萬(wàn)元，年末的所有者權(quán)益總額為3000萬(wàn)元，則資本保值增值率為（ ?。?。 A．20％ B．120％ C．80％ D．無(wú)法計(jì)算
20、下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是（ ）。 A．強(qiáng)調(diào)股東的首要地位 B．強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位 C．強(qiáng)調(diào)員工的首要地位 D．強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位
21、 處于初創(chuàng)階段的公司，一般宣采用的股利分配政策是（ ?。?。 A．固定股利政策 B．剩余股利政策 C．固定股利支付率政策 D．穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策
22、 某公司按“2/10，N/30”的付款條件購(gòu)入200萬(wàn)元的貨物，下列說(shuō)法中不正確的是（ ?。?A．如果在10天內(nèi)付款，則付款額為160萬(wàn)元 B．如果在10天后付款，則付款額為200萬(wàn)元 C．如果在10天內(nèi)付款，則付款額為196萬(wàn)元 D．如果在第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣成本為18．37％
23、 某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量400千克，預(yù)計(jì)生產(chǎn)需用量2000千克，預(yù)計(jì)期末存量350千克，材料單價(jià)為10元，若材料采購(gòu)貨款有80％在本季度內(nèi)付清，另外20％在下季度付清，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（ ?。┰?A．7800 B．3900 C．11700 D．10000
24、某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常不應(yīng)當(dāng)集權(quán)的是（ ?。?A．收益分配權(quán) B．財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán) C．對(duì)外擔(dān)保權(quán) D．子公司業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)
25、 下列關(guān)于敏感系數(shù)的說(shuō)法中，不正確的是（ ?。?。 A．敏感系數(shù)＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比÷因素變動(dòng)百分比 B．敏感系數(shù)越小，說(shuō)明利潤(rùn)對(duì)該因素的變化越不敏感 C．敏感系數(shù)絕對(duì)值越大，說(shuō)明利潤(rùn)對(duì)該因素的變化越敏感 D．敏感系數(shù)為負(fù)值，表明因素的變動(dòng)方向和目標(biāo)值的變動(dòng)方向相反二、多項(xiàng)選擇題(下列每小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共20分，每小題2分。多選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。) 26、 下列關(guān)于股東財(cái)富化和企業(yè)價(jià)值化的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A．都考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 B．對(duì)于非上市公司都很難應(yīng)用 C．都可以避免企業(yè)的短期行為 D．都不易操作
27、 下列關(guān)于成本的說(shuō)法中，不正確的有（ ）。 A．固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本 B．按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動(dòng)成本 C．延期變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加 D．遞減曲線成本是遞減的
28、 下列關(guān)于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的表述中，正確的有（ ?。?。 A．擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)，主要通過(guò)發(fā)行股票籌集資金 B．擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)，更多依賴流動(dòng)負(fù)債籌集資金 C．資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多 D．以研究開(kāi)發(fā)為主的公司負(fù)債較多
29、 股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對(duì)公司也有不利的方面，其中包括（ ）。 A．公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本 B．手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格 C．上市成本較高 D．可能會(huì)分散公司的控制權(quán)
30、 下列關(guān)于債券償還的說(shuō)法中，正確的有（ ）。 A．到期償還包括分批償還和一次償還兩種 B．提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降 C．具有提前償還條款的債券可使公司籌資具有較大彈性 D．具有提前償還條款的債券，當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，不能提前贖回債券
31、 發(fā)行普通股股票籌資的特點(diǎn)包括（ ?。?A．資本成本較高 B．不利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng) C．不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力 D．能增強(qiáng)公司的社會(huì)聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓
32、 某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià)20元，單位變動(dòng)成本12元，固定成本為2400元，滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)下的正常銷售量為400件。下列有關(guān)說(shuō)法中，正確的有（ ?。?A．變動(dòng)成本率為60％ B．在保本狀態(tài)下，該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度為75％ C．安全邊際中的邊際貢獻(xiàn)等于800元 D．該企業(yè)的安全邊際率為25％
33、 下列各項(xiàng)中能夠?yàn)槠髽I(yè)籌集權(quán)益資金的有（ ）。 A．吸收直接投資 B．利用留存收益 C．融資租賃 D．利用商業(yè)信用
34、 在一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明（ ）。 A．收賬速度快 B．信用管理政策寬松 C．應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng) D．應(yīng)收賬款管理效率高
35、協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突的方式包括（ ）。 A．市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并 B．債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款 C．債權(quán)人收回借款 D．債權(quán)人停止借款三、判斷題(請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求。用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。本類題共10分，每小題1分。判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣0．5分，不判斷不得分也不扣分。本類題最低得分為零分。) 36、 對(duì)于互斥方案進(jìn)行決策時(shí)，選擇凈現(xiàn)值大的方案。（ ）
37、 代理理論認(rèn)為高水平的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本和外部融資成本。（ ?。?BR> 38、在經(jīng)濟(jì)衰退階段，企業(yè)一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，壓縮管理費(fèi)用。（ ?。?BR> 39、 市凈率是每股市價(jià)與每股凈利的比率，是投資者用以衡量、分析個(gè)股是否具有投資價(jià)值的工具之一。（ ）
40、 市場(chǎng)利率上升，證券資產(chǎn)價(jià)格上升；市場(chǎng)利率下降，證券資產(chǎn)價(jià)格下降。（ ）
41、 風(fēng)險(xiǎn)中立者既不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，他們選擇資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小。（ ?。?BR> 42、2008年甲公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為1000萬(wàn)元，平均所有者權(quán)益總額為600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2009年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5％，其他因素不變，則該公司2009年凈資產(chǎn)收益率為17.5％。（ ）
43、 其他條件不變的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。（ ?。?BR> 44、 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金余額項(xiàng)目的期末數(shù)不一定等于現(xiàn)金預(yù)算中的期末現(xiàn)金余額。（ ）
45、 企業(yè)正式下達(dá)執(zhí)行的財(cái)務(wù)預(yù)算不能再進(jìn)行調(diào)整。（ ?。?STRONG>四、計(jì)算分析題(本類題共4題，共20分，每小題5分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容．必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。)
46、 某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，投資期為1年，營(yíng)業(yè)期為5年，壽命期為6年，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表(部分)如下：
現(xiàn)金流量表(部分)單位：萬(wàn)元
投資期 |
營(yíng)業(yè)期 | ||||||
項(xiàng)目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
現(xiàn)金凈流量 |
－1000 |
－1000 |
1OO |
1000 |
(B) |
1000 |
1000 |
累計(jì)現(xiàn)金凈流量 |
－1000 |
－2000 |
(A) |
－900 |
900 |
1900 |
2900 |
折現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 |
－1000 |
－943.4 |
(C) |
839.6 |
1425.8 |
747.3 |
705 |
累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 |
－1000 |
－1943.4 |
(D) |
－1O14.8 |
411 |
1158.3 |
1863.3 |
其他資料：終結(jié)期的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為100萬(wàn)元。
要求：
(1)計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值(C的結(jié)果四舍五入保留整數(shù))。
(2)計(jì)算或確定下列指標(biāo)：
①包括投資期和不包括投資期的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)投資回收期；
②凈現(xiàn)值；
③現(xiàn)值指數(shù)。
47、 某公司過(guò)去8年的產(chǎn)品銷售量資料如下：
年度 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
銷售量(萬(wàn)件) |
5000 |
4500 |
4800 |
5100 |
5300 |
5400 |
5450 |
5600 |
權(quán)數(shù) |
0.03 |
0.05 |
0.08 |
0.1 |
0.13 |
0.17 |
0.21 |
0.23 |
要求回答下列互不關(guān)的問(wèn)題(計(jì)算結(jié)果均保留整數(shù))： (1)用算術(shù)平均法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量； (2)用加權(quán)平均法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量； (3)假設(shè)2010年預(yù)測(cè)銷售量為5550萬(wàn)件，用修正的移動(dòng)平均法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量(假設(shè)樣本量為3期)； (4)假設(shè)2010年預(yù)測(cè)銷售量為5500萬(wàn)件，平滑指數(shù)為0.6，用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)公司2011年的銷售量。
48、 甲公司股票的必要報(bào)酬率為12％，目前的股價(jià)為20元，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年股利每年增長(zhǎng)10％，預(yù)計(jì)第1年股利為1元/股，從第3年起轉(zhuǎn)為穩(wěn)定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率為5％。乙公司2011年1月1日發(fā)行公司債券，每張面值1000元，票面利率8％，5年期，每年12月31日付息一次，到期按面值償還，市場(chǎng)利率為6％。 要求： (1)如果打算長(zhǎng)期持有甲公司的股票，計(jì)算甲公司股票目前的價(jià)值，并判斷甲公司股票是否值得投資； (2)如果按照目前的股價(jià)購(gòu)買甲公司股票，并且打算長(zhǎng)期持有，計(jì)算投資收益率(提示：介于10％和12％之間)，并判斷甲公司股票是否值得投資； (3)如果2013年1月1日以1050元的價(jià)格購(gòu)入乙公司債券，并持有至到期，計(jì)算債券投資的收益率(提示：介于6％和7％之間)，并判斷乙公司債券是否值得購(gòu)買； (4)計(jì)算乙公司債券在2012年1月1日的價(jià)值，如果2012年1月1日的價(jià)格為1100元，是否值得購(gòu)買。 已知： (P/F，12％，1)＝0.8929，(P/F，12％，2)＝0.7972，(P/F，10％，1)＝0.9091，(P/F，10％，2)＝0.8264，(P/A，6％，3)＝2.6730，(P/F，6％，3)＝0.8396，(P/A，7％，3) ＝2.6243，(P/F，7％，3)＝0.8163，(P/A，6％，4)＝3.4651，(P/F，6％，4)＝0.7921
49、 某批發(fā)市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)日常用品。目前財(cái)務(wù)部門正在編制2013年12月份的預(yù)算，有關(guān)資料如下： (1)預(yù)計(jì)2013年11月30日的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 單位：萬(wàn)元
資產(chǎn) |
金額 |
負(fù)債及所有者權(quán)益 |
金額 |
貨幣資金 |
22 |
應(yīng)付賬款 |
162 |
應(yīng)收賬款 |
76 |
短期借款 |
18 |
存貨 |
132 |
長(zhǎng)期借款 |
120 |
固定資產(chǎn) |
470 |
實(shí)收資本 |
600 |
無(wú)形資產(chǎn) |
300 |
盈余公積 |
80 |
未分配利潤(rùn) |
20 | ||
資產(chǎn)總計(jì) |
1000 |
負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) |
1000 |
(2)銷售收入預(yù)計(jì)：2013年11月200萬(wàn)元，12月220萬(wàn)元：2014年1月230萬(wàn)元。 (3)銷售收現(xiàn)預(yù)計(jì)：銷售當(dāng)月收回60％，次月收回38％，其余2％無(wú)法收回(壞賬)。 (4)采購(gòu)付現(xiàn)預(yù)計(jì)：銷售商品的80％在前一個(gè)月購(gòu)入，銷售商品的20％在當(dāng)月購(gòu)入；所購(gòu)商品的進(jìn)貨款項(xiàng)，在購(gòu)買的次月支付。 (5)預(yù)計(jì)12月份購(gòu)置固定資產(chǎn)需支付10萬(wàn)元：全年折舊費(fèi)216萬(wàn)元；除折舊外的其他管理費(fèi)用均須用現(xiàn)金支付，預(yù)計(jì)12月份為25萬(wàn)元；12月末歸還到期的短期借款18萬(wàn)元。 (6)預(yù)計(jì)銷售成本率為75％。 (7)預(yù)計(jì)長(zhǎng)期借款年利率為9％，短期借款年利率為6％，利息按月支付。 (8)企業(yè)最低貨幣資金余額為20萬(wàn)元；預(yù)計(jì)貨幣資金余額不足20萬(wàn)元時(shí)，在每月月初從銀行借入，借款金額是1萬(wàn)元的整數(shù)倍，借款年利率為6％，利息按月支付。 (9)按月計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 要求： (1)計(jì)算12月份銷售收回的貨幣資金、進(jìn)貨支付的貨幣資金、新借入的銀行借款； (2)計(jì)算12月份貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨的期末余額； (3)計(jì)算12月份稅前利潤(rùn)。 五、綜合題(本類題共2題，共25分，第1小題10分，第2小題15分。凡要求計(jì)算的題目，除題中特別加以標(biāo)明的以外，均需列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除題中特別要求以外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；計(jì)算結(jié)果有單位的，必須予以標(biāo)明。凡要求說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題，否則按無(wú)效答題處理。) 50、甲公司是電腦經(jīng)銷商，預(yù)計(jì)今年需求量為3600臺(tái)，平均購(gòu)進(jìn)單價(jià)為1500元，平均每日供貨量為100臺(tái)，每日銷售量為10臺(tái)(一年按360天計(jì)算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲(chǔ)存有關(guān)的成本資料預(yù)計(jì)如下： (1)采購(gòu)部門全年辦公費(fèi)為100000元，平均每次差旅費(fèi)為800元，每次裝卸費(fèi)為200元； (2)倉(cāng)庫(kù)職工的工資每月2000元，倉(cāng)庫(kù)年折舊40000元，銀行存款利息率為4％，平均每臺(tái)電腦的破損損失為80元，每臺(tái)電腦的保險(xiǎn)費(fèi)用為60元； (3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運(yùn)到需要的時(shí)間有五種可能，分別是8天(概率10％)，9天(概率20％)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率10％)。 要求： (1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量、送貨期和訂貨次數(shù)； (2)確定合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和再訂貨點(diǎn)； (3)計(jì)算今年與批量相關(guān)的存貨總成本； (4)計(jì)算今年與儲(chǔ)備存貨相關(guān)的總成本(單位：萬(wàn)元)。
51、 A公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25％。對(duì)于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見(jiàn)： 方案一：維持目前的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)政策。預(yù)計(jì)銷售45000件，售價(jià)為240元/件，單位變動(dòng)成本為200元，固定成本為120萬(wàn)元。公司的資本結(jié)構(gòu)為400萬(wàn)元負(fù)債(利息率5％)，普通股20萬(wàn)股。 方案二：更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。預(yù)計(jì)更新設(shè)備需投資600萬(wàn)元，生產(chǎn)和銷售量不會(huì)變化，但單位變動(dòng)成本將降低至180元/件，固定成本將增加至150萬(wàn)元。借款籌資600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增借款的利率為6.25％。 方案三：更新設(shè)備并用股權(quán)籌資。更新設(shè)備的情況與方案二相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每殷30元，需要發(fā)行20萬(wàn)股，以籌集600萬(wàn)元資金。 要求： (1)計(jì)算三個(gè)方案下的每股收益、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)； (2)計(jì)算方案二和方案三每股收益相等的銷售量； (3)計(jì)算三個(gè)方案下，每股收益為零的銷售量； (4)根據(jù)上述結(jié)果分析：哪個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)?哪個(gè)方案的報(bào)酬?如果公司銷售量下降至30000件，方案二和方案三哪一個(gè)更好些?請(qǐng)分別說(shuō)明理由。