一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
1、期貨交易的對(duì)象是（ ?。?BR> A．實(shí)物商品
B．金融產(chǎn)品
C．標(biāo)準(zhǔn)化合約
D．能源
2、（ ?。┦侵脯F(xiàn)貨商品與期貨合約標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)商品的差異。
A．時(shí)問(wèn)差價(jià)
B．價(jià)格差價(jià)
C．品質(zhì)差價(jià)
D．地區(qū)差價(jià)
3、當(dāng)投資者買(mǎi)進(jìn)某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時(shí)，（ ?。?。
A．投資者預(yù)期該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲
B．投資者的損失為期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
C．投資者的獲利空間為執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之差
D．投資者的獲利空間將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定
4、投資基金中歷史最長(zhǎng)的一類(lèi)基金是（ ?。?。
A．共同基金
B．對(duì)沖基金
C．期貨投資基金
D．證券投資基金
5、如果甲某預(yù)期下半年小麥歉收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤(rùn)，則他不應(yīng)（ ?。?。
A．買(mǎi)入小麥現(xiàn)貨
B．買(mǎi)入小麥期貨
C．買(mǎi)入小麥現(xiàn)貨并賣(mài)出小麥期貨
D．不進(jìn)行任何操作
6、關(guān)于匯率，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．我國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法
B．A國(guó)對(duì)B國(guó)貨幣匯率上升，對(duì)C國(guó)下跌，其有效匯率可能不變
C．對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值
D．對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值
7、關(guān)于保證金問(wèn)題，以下表述不正確的是（ ?。?。
A．當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應(yīng)提高
B．對(duì)同時(shí)滿(mǎn)足交易所有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取
C．隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例
D．對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率
8、正向市場(chǎng)牛市套利的操作規(guī)則是（ ?。?。
A．買(mǎi)入近期合約，同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期合約．
B．賣(mài)出近期合約，同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約
C．買(mǎi)入近期合約
D．賣(mài)出遠(yuǎn)期合約
9、在正向市場(chǎng)中，期貨商品價(jià)格＝（ ?。?。
A．持倉(cāng)費(fèi)
B．現(xiàn)貨商品價(jià)格－持倉(cāng)費(fèi)
C．現(xiàn)貨商品價(jià)格
D．現(xiàn)貨商品價(jià)格+持倉(cāng)費(fèi)
10、在波浪理論考慮的主要因素中，（ ?。┦亲顬橹匾?。
A．價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài)
B．完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短
C．價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)低點(diǎn)所處的絕對(duì)位置
D．價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)低點(diǎn)所處的相對(duì)位置
11、 正向市場(chǎng)中，發(fā)生以下（ ?。┣闆r時(shí)應(yīng)采取牛市套利策略。
A．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
B．近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約
C．近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
D．近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
12、 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（ ）。
A．高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織
B．期貨交易活動(dòng)必要的參與方
C．影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織
D．期貨合約商品的管理者
13、 所謂金融期貨，是指以（ ?。┳鳛闃?biāo)的物的期貨合約。
A．美元
B．國(guó)庫(kù)券
C．金融工具
D．股票
14、 下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（ ）。
A．為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)
B．鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)
C．降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系
D．提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)
15、 期貨交易所對(duì)于交易、結(jié)算、交割資料保存年限不少于（ ）年。
A．5
B．10
C．15
D．20
16、 被稱(chēng)為“另類(lèi)投資工具”的組合是（ ?。?。
A．商品投資基金和社?；?BR> B．商品投資基金和共同基金
C．商品投資基金和對(duì)沖基金
D．共同基金和對(duì)沖基金
17、 下列關(guān)于套利限價(jià)指令的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．套利限價(jià)指令指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來(lái)成交
B．需要注明具體的價(jià)差
C．不需注明具體的價(jià)差
D．需注明買(mǎi)入、賣(mài)出期貨合約的種類(lèi)和月份
18、 某投資者擁有執(zhí)行價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839．25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．深度實(shí)值期權(quán)
D．深度虛值期權(quán)
19、 下列交易中，盈利隨標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加的是（ ?。?。
A．賣(mài)出看漲期權(quán)
B．賣(mài)出看跌期權(quán)
C．買(mǎi)入看漲期權(quán)
D．買(mǎi)入看跌期權(quán)
20、 當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，買(mǎi)入套期保值會(huì)有獲利之情況為（ ?。?BR> A．基差之絕對(duì)值不變
B．基差之絕對(duì)值放大，且符號(hào)不變
C．基差無(wú)變化
D．與基差無(wú)關(guān)
21、 理論上，在反向市場(chǎng)熊市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者（ ?。?。
A．獲利
B．虧損
C．保本
D．以上都有可能
22、 根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉(cāng)的合約持有者須以交割履約，買(mǎi)方會(huì)員須在（ ?。╅]市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額貨款。
A．交收日
B．申請(qǐng)日
C．配對(duì)日
D．最后交割日
23、 作為期貨交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，所具有的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。
A．有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制
B．提供更高效的金融服務(wù)
C．便于交易所全面掌握參與者的資金情況
D．為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)
24、 持倉(cāng)頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（ ?。?BR> A．追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額
B．追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額
C．追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額
D．立即平倉(cāng)，退出交易
25、 每日結(jié)算后，當(dāng)期貨會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，期貨會(huì)員必須在（ ?。┭a(bǔ)足至交易所規(guī)定的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。
A．當(dāng)日收市后2小時(shí)內(nèi)
B．下一交易日開(kāi)市前任何時(shí)候
C．下一交易日開(kāi)市前30分鐘
D．下一交易日開(kāi)市前2小時(shí)內(nèi)
26、 在主要的上升趨勢(shì)線的上側(cè)（ ），是有效的時(shí)機(jī)抉擇的對(duì)策。
A．賣(mài)出
B．買(mǎi)入
C．平倉(cāng)
D．建倉(cāng)
27、 上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門(mén)是（ ?。?。
A．附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)
B．交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)
C．期貨交易所的派出機(jī)構(gòu)
D．期貨市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)
28、 （ ?。┲赋浅山换蛴晌腥巳∠?，否則持續(xù)有效的交易指令。
A．觸價(jià)指令
B．盈利指令
C．長(zhǎng)效指令
D．止損指令
29、 （ ?。┙鹑谄谪浭袌?chǎng)有一個(gè)獨(dú)立的外部清算系統(tǒng)。
A．美國(guó)芝加哥
B．英國(guó)倫敦
C．美國(guó)紐約
D．中國(guó)香港
30、 期貨合約是由（ ?。?。
A．期貨交易所統(tǒng)一制定的
B．國(guó)務(wù)院制定的
C．中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的
D．期貨經(jīng)紀(jì)公司制定的
31、 期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定為客戶(hù)向期貨交易所交存保證金，進(jìn)行交易結(jié)算外，對(duì)客戶(hù)的保證金（ ?。?。
A．嚴(yán)禁挪作他用
B．一般情況下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以臨時(shí)調(diào)用
C．可以根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)度，但必須保證客戶(hù)資金的安全
D．如行情出現(xiàn)重大變化，可以暫時(shí)借用
32、 若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（ ?。?。
A．買(mǎi)入交割月份較近的合約
B．賣(mài)出交割月份較近的合約
C．買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約
D．賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約
33、 （ ）三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開(kāi)始，可以考慮買(mǎi)入合約。
A．下降
B．上升
C．對(duì)稱(chēng)
D．波動(dòng)
34、 如果平倉(cāng)價(jià)差小于建倉(cāng)時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是（ ?。┑摹?BR> A．不變
B．?dāng)U大
C．縮小
D．趨于零
35、 （ ?。┦侵附灰渍咄ㄟ^(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。
A．期貨投機(jī)
B．套期保值
C．期貨交易
D．遠(yuǎn)期交易
36、 當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（ ?。?。
A．賣(mài)出近期合約
B．賣(mài)出遠(yuǎn)期合約
C．買(mǎi)入近期合約
D．買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約
37、 通過(guò)對(duì)（ ）的管理、控制，結(jié)算中心就把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)。
A．結(jié)算保障金
B．客戶(hù)保證金
C．會(huì)員保證金
D．期貨投機(jī)交易
38、 判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（ ?。?。
A．周期分析法
B．基本分析法
C．個(gè)人感覺(jué)
D．技術(shù)分析法
39、 下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．維持保證金是當(dāng)投資者買(mǎi)或賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金
B．維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來(lái)確定的
C．所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
D．維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知
40、 在進(jìn)行交叉套期保值交易中，所選的期貨品種是（ ）。
A．與該現(xiàn)貨商品相對(duì)應(yīng)的期貨品種
B．與該現(xiàn)貨種類(lèi)不同，但在價(jià)格走勢(shì)上大致相同的期貨合約
C．與現(xiàn)貨商品的相互替代性較弱的品種
D．與現(xiàn)貨商品沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)的期貨品種
41、 （ ）不是期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)。
A．管理風(fēng)險(xiǎn)
B．業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)
C．預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)
D．與客戶(hù)發(fā)生糾紛的風(fēng)險(xiǎn)
42、 下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法，描述不正確的是（ ?。?。
A．交易系統(tǒng)分別對(duì)所有有效的買(mǎi)人申報(bào)按申報(bào)價(jià)由高到低的順序排列
B．申報(bào)價(jià)相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列
C．交易系統(tǒng)依次逐步將排在前面的買(mǎi)入申報(bào)和賣(mài)出申報(bào)配對(duì)成交，直到不能成交為止
D．最后一筆成交的申報(bào)價(jià)為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格
43、 價(jià)格向下跌破支撐線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，價(jià)格將（ ?。?。
A．繼續(xù)下跌
B．反轉(zhuǎn)
C．持續(xù)上升
D．無(wú)法確定
44、 判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是（ ?。?。
A．基本因素分析
B．技術(shù)因素分析
C．市場(chǎng)感覺(jué)
D．歷史同期狀況
45、 （ ?。┦菚?huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)。
A．理事會(huì)
B．專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
C．會(huì)員大會(huì)
D．股東大會(huì)
46、在我國(guó)，套期保值有效性在（ ?。┓秶鷥?nèi)，該套期保值被認(rèn)定為高度有效。
A．80%～90%
B．80%～125%
C．100%～130%
D．90%～125%
47、 在不同國(guó)家的市場(chǎng)進(jìn)行跨市套利時(shí)，需要特別考慮的因素是（ ?。?。
A．交易單位與匯率波動(dòng)
B．運(yùn)輸費(fèi)用
C．價(jià)格品級(jí)差異
D．利率水平
48、 先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是（ ?。?。
A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．交叉套期保值
D．平行套期保值
49、 不屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式的是（ ?。?。
A．由交易所財(cái)務(wù)部兼做結(jié)算業(yè)務(wù)
B．全國(guó)性的結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)
D．附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)
50、 持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新賣(mài)方在大量建倉(cāng)空頭，近期價(jià)格（ ?。?BR> A．無(wú)法判斷
B．可能轉(zhuǎn)升
C．繼續(xù)上升
D．繼續(xù)下跌
51、 下列不屬于短期利率期貨合約標(biāo)的物的是（ ）。
A．利率
B．短期政府債券
C．公司債券
D．存單
52、 （ ?。┎粚儆谄谪浗灰姿奶匦浴?BR> A．高度集中化
B．高度嚴(yán)密性
C．高度組織化
D．高度規(guī)范化
53、以買(mǎi)進(jìn)期貨來(lái)規(guī)避漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)者，在標(biāo)的物跌價(jià)時(shí)（ ）。
A．仍能得到跌價(jià)的好處
B．必須承擔(dān)跌價(jià)的損失
C．跌價(jià)對(duì)其毫無(wú)影響
D．僅受基差風(fēng)險(xiǎn)影響
54、 關(guān)于基差，下列說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差
B．基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者
C．當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失
D．基差可能為正、負(fù)或零
55、 在一個(gè)價(jià)格劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是<)。
A．波浪形
B．V形
C．圓弧形態(tài)
D．頭肩形
56、 為便于交易所全面掌握市場(chǎng)參與者的資金情況，在風(fēng)險(xiǎn)控制中可以根據(jù)交易者的資金和頭寸情況及時(shí)處理的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式是（ ?。?。
A．作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)
B．附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．多家交易所共用的一家全國(guó)性結(jié)算公司
D．證券監(jiān)管部門(mén)指定的商業(yè)結(jié)算機(jī)構(gòu)
57、 成交量放大時(shí)，價(jià)格低位徘徊，價(jià)格將（ ?。?。
A．不變
B．無(wú)法判斷
C．下降
D．上漲
58、 套期保值有效性越接近（ ?。?，代表套期保值有效性就越高。
A．0
B．50%
C．－100%
D．100%
59、 期貨市場(chǎng)的（ ?。┕δ苁侵钙谪浭袌?chǎng)能規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A．盈利
B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
C．資源配置
D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
60、 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)管理整個(gè)美國(guó)的期貨行業(yè)，重點(diǎn)管理范圍不包括（ ?。?。
A．交易所
B．投資者
C．期貨經(jīng)紀(jì)商
D．交易所會(huì)員
二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 關(guān)于在正向市場(chǎng)上存在的狀況，下列敘述正確的有（ ?。?BR> A．期貨的價(jià)格低于現(xiàn)貨的價(jià)格
B．正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)
C．若不考慮其他因素，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短的函數(shù)
D．商品期貨的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品的價(jià)格加上持倉(cāng)費(fèi)
62、 按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（ ）。
A．看漲期權(quán)
B．看跌期權(quán)
C．歐式期權(quán)
D．美式期權(quán)
63、 早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場(chǎng)中的交易者通常有（ ?。?BR> A．規(guī)模較小的生產(chǎn)者
B．產(chǎn)地經(jīng)銷(xiāo)商
C．加工商
D．貿(mào)易商
64、 下列對(duì)匯率及其標(biāo)價(jià)方法描述正確的有（ ）。
A．我國(guó)采用的是直接標(biāo)價(jià)法
B．直接標(biāo)價(jià)法是以本幣表示外幣的價(jià)格
C．國(guó)際金融市場(chǎng)上通行的是美元標(biāo)價(jià)法
D．美元標(biāo)價(jià)法是以若干美元表示一定單位非美元價(jià)值的標(biāo)價(jià)方法
65、 通常出現(xiàn)（ ?。┣闆r時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值。
A．提高本幣利率
B．降低本幣利率
C．本國(guó)順差擴(kuò)大
D．本國(guó)逆差擴(kuò)大
66、根據(jù)確定實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（ ）。
A．買(mǎi)方叫價(jià)交易
B．套期保值交易
C．賣(mài)方叫價(jià)交易
D．點(diǎn)價(jià)交易
67、 正向市場(chǎng)熊市套利的市場(chǎng)特征有（ ）。
A．現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格
B．只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利
C．只要價(jià)差縮小，就可獲利
D．遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約跌幅較小
68、 期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的（ ?。?。
A．種類(lèi)
B．交割量
C．性質(zhì)
D．市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況
69、 期貨市場(chǎng)創(chuàng)新和國(guó)際化體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．金融期貨發(fā)展迅猛
B．電子化交易方式廣泛應(yīng)用，降低交易成本
C．公司化改制和上市成趨勢(shì)，提高經(jīng)營(yíng)效率和決策效率
D．交易日益集中化，聯(lián)合和合并腳步加快
70、 某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（ ?。c(diǎn)。
A．9400
B．9500
C．11100
D．11200
71、 下列操作符合反向大豆提油套利做法的有（ ?。?。、
A．賣(mài)出大豆期貨合約，買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約
B．買(mǎi)進(jìn)大豆期貨合約，賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約
C．縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油供給量
D．?dāng)U大生產(chǎn)，增加豆粕和豆油供給量
72、 建倉(cāng)時(shí)必須要決定（ ?。?。
A．買(mǎi)賣(mài)何種期貨合約
B．何時(shí)買(mǎi)賣(mài)期貨合約
C．盈利的數(shù)額
D．確定合約的交割月份
73、 下列選項(xiàng)中，屬于正向市場(chǎng)的有（ ?。?。
A．期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格
B．期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格
C．近期月份合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格
D．近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格
74、 下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有（ ?。?。
A．小麥/玉米套利
B．玉米/大豆套利
C．大豆提油套利
D．反向大豆提油套利
75、 倫敦金屬交易所的成立源于英國(guó)商人回避（ ）的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。
A．銅
B．錫
C．鉛
D．錳
76、 按照期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系的不同，可將期權(quán)分（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．等值期權(quán)
77、 期權(quán)合約的主要條款包括（ ?。?。
A．執(zhí)行價(jià)格
B．執(zhí)行價(jià)格間距
C．合約規(guī)模
D．合約月份
78、 會(huì)員達(dá)到200家以上的交易所有（ ?。?。
A．上海期貨交易所
B．大連商品交易所
C．鄭州商品交易所
D．中國(guó)金融期貨交易所
79、 下列選項(xiàng)中，為期貨套利操作的注意要點(diǎn)的有（ ?。?。
A．套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出
B．下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差
C．不要在陌生的市場(chǎng)做套利交易
D．不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低額保證金而做超額套利
80、 下列選項(xiàng)中，屬于期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨的優(yōu)勢(shì)的有（ ）。
A．加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨可以節(jié)約期貨交割成本
B．期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨比平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨更便捷
C．可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式，可以提高資金的利用效率
D．加工企業(yè)可以根據(jù)需要分批分期地購(gòu)回原料，減輕資金壓力，減少庫(kù)存量
81、 交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高會(huì)（ ）。
A．增加期貨市場(chǎng)的交易成本
B．?dāng)U大無(wú)套利區(qū)間
C．降低市場(chǎng)的交易量
D．不利于市場(chǎng)的活躍
82、 期貨市場(chǎng)的兩大巨頭包括（ ）。
A．倫敦國(guó)際金融期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．芝加哥期貨交易所
D．法國(guó)期貨交易所
83、 客戶(hù)可以采用（ ?。﹣?lái)防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
A．充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)
B．慎重選擇期貨公司
C．制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)
D．規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受能力
84、 關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．合約交割月份為每年的1、3、5、7、8、9、11、12月
B．最后交割日是最后交易日后第4個(gè)交易日(遇法定節(jié)假日順延)
C．交易手續(xù)費(fèi)為不超過(guò)3元/手
D．最后交易日是合約月份10個(gè)交易日
85、期貨交易的基本特征有（ ）。
A．合約標(biāo)準(zhǔn)化
B．交易集中化
C．雙向交易
D．杠桿機(jī)制
86、 關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的有（ ?。?。
A．買(mǎi)人大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約
B．賣(mài)出大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約
C．增加豆粕和豆油供給量
D．減少豆粕和豆油供給量
87、 反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格
B．只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利
C．獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限
D．遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約跌幅較小
88、 下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的有（ ）。
A．交易所從會(huì)員保證金中按比例提取
B．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的
C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用來(lái)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金
D．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)
89、 程序化交易系統(tǒng)的實(shí)施，要解決的主要問(wèn)題是（ ）之間的協(xié)調(diào)。
A．如何處理好市場(chǎng)數(shù)據(jù)
B．交易規(guī)則
C．交易者的認(rèn)識(shí)
D．交易方法
90、 交易所對(duì)漲、跌停板的調(diào)整，具有的特點(diǎn)包括（ ?。?。
A．新上市的期貨合約，其漲、跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲、跌停板幅度的2倍或3倍
B．當(dāng)同方向連續(xù)漲、跌停板，遇國(guó)家法定長(zhǎng)假或交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲、跌停板幅度
C．對(duì)同時(shí)適用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲、跌停板情形的，其漲、跌停板取高值
D．新上市的期貨合約，其漲、跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲、跌停板幅度的3倍或5倍
91、 以下說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．內(nèi)涵價(jià)值是指立即履行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收入
B．時(shí)間價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定的
C．期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成的
D．按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)
92、 關(guān)于漲停板與跌停板的計(jì)算，正確的有（ ）。
A．漲停板＝上一交易日的結(jié)算價(jià)一允許的最小跌幅
B．漲停板一上一交易日的結(jié)算價(jià)＋允許的漲幅
C．跌停板一上一交易日的結(jié)算價(jià)一允許的最小跌幅
D．跌停板＝上一交易日的結(jié)算價(jià)＋允許的漲幅
93、 表述期貨價(jià)格走勢(shì)的圖示方法有多種，其中（ ?。┩ǔＴ谌諆?nèi)交易時(shí)使用。
A．閃電圖
B．分時(shí)圖
C．K線圖
D．竹線圖
94、 期貨投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件有（ ?。?。
A．投機(jī)者需要理性化操作
B．投機(jī)要適度
C．操縱市場(chǎng)
D．與套期保值數(shù)量相適應(yīng)
95、 下列屬于基差走強(qiáng)的有（ ）。
A．基差由－10縮小到－5(僅屬于正向市場(chǎng))
B．基差由－10縮小到0并逐步擴(kuò)大到5(市場(chǎng)由正向市場(chǎng)向反向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變)
C．基差由5擴(kuò)大到10(僅屬于反向市場(chǎng))
D．基差由－5縮小到－10(僅屬于反向市場(chǎng))
96、 目前世界交易量比較大的股指期貨合約有（ ?。?。
A．芝加哥商業(yè)交易所CME的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約
B．日經(jīng)指數(shù)期貨合約
C．紐約NYSE指數(shù)期貨合約
D．法國(guó)CAC40指數(shù)期貨合約
97、 市場(chǎng)利率上升，標(biāo)的物期限較長(zhǎng)的國(guó)債期貨合約價(jià)格的跌幅大于期限較短的國(guó)債期貨合約價(jià)格的跌幅，投資者可以擇機(jī)持有（ ?。?，以獲取套利收益。
A．較短期國(guó)債期貨的空頭
B．較短期國(guó)債期貨的多頭
C．較長(zhǎng)期國(guó)債期貨的多頭
D．較長(zhǎng)期國(guó)債期貨的空頭
98、 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣(mài)方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買(mǎi)人的義務(wù)
B．美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利
C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利
D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)
99、 （ ?。┑臅r(shí)間價(jià)值總是大于等于0。
A．平值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．實(shí)值美式期權(quán)
D．實(shí)值歐式期權(quán)
100、 金融期貨的套期保值者通常是金融市場(chǎng)的（ ）等金融機(jī)構(gòu)或者進(jìn)出口商等。
A．消費(fèi)者
B．證券公司
C．生產(chǎn)商
D．保險(xiǎn)公司
101、 期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循的原則有（ ?。?。
A．確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本
B．制定交易計(jì)劃
C．充分了解現(xiàn)貨合約
D．確定獲利和虧損限度
102、 早期的期貨市場(chǎng)不能吸引大量投機(jī)者參與的原因在于（ ）。
A．資本投入量大
B．轉(zhuǎn)手困難
C．要求實(shí)物交割
D．場(chǎng)所有限
103、 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（ ?。﹥r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。
A．規(guī)避
B．轉(zhuǎn)移
C．分散
D．消除
104、 下列關(guān)于滬深300股指期貨交易指令，說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．只有市價(jià)指令和限價(jià)指令
B．交易指令每次最小下單數(shù)量為1手
C．限價(jià)指令每次下單數(shù)量為100手
D．市價(jià)指令每次下單數(shù)量為20手
105、 期貨交易所會(huì)員(客戶(hù))的保證金不足時(shí)，會(huì)被要求（ ?。?。
A．強(qiáng)行平倉(cāng)
B．及時(shí)追加保證金
C．自行平倉(cāng)
D．繼續(xù)交易
106、 下列期權(quán)為虛值期權(quán)的有（ ）。
A．看漲期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
B．看漲期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
C．看跌期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
D．看跌期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
107、 過(guò)度投機(jī)具有的危害有（ ?。?BR> A．導(dǎo)致違約的發(fā)生
B．風(fēng)險(xiǎn)水平迅速上升
C．導(dǎo)致不合理的期貨價(jià)格
D．極易引起風(fēng)險(xiǎn)集中和放大
108、 進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則有（ ）。
A．預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約
B．預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約
C．預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約
D．預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約
109、 在（ ?。┻^(guò)渡階段，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)缺口。
A．牛市開(kāi)始至結(jié)束
B．熊市開(kāi)始至結(jié)束
C．牛市盡頭、熊市開(kāi)始
D．熊市盡頭、牛市開(kāi)始
110、 下列（ ?。┢跈?quán)交易，在被執(zhí)行后轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨多頭部位。
A．賣(mài)出看跌期權(quán)
B．買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)
C．賣(mài)出看漲期權(quán)
D．買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)
111、 關(guān)于我國(guó)期貨交易信息的具體規(guī)定，下列表述不正確的有（ ?。?。
A．交易所按即時(shí)、每日、每周、每月向會(huì)員、投資者和社會(huì)公眾提供期貨交易信息
B．因信息經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或公眾媒體轉(zhuǎn)發(fā)即時(shí)交易行情信息發(fā)生故障，影響會(huì)員或客戶(hù)正常交易的，交易所要承擔(dān)責(zé)任
C．會(huì)員、信息經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和公眾媒體以及個(gè)人，均不得發(fā)布虛假的或帶有誤導(dǎo)性質(zhì)的信息
D．期貨交易信息所有權(quán)屬期貨業(yè)協(xié)會(huì)，由期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一管理和發(fā)布
112、外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法有（ ?。?。
A．直接標(biāo)價(jià)法
B．間接標(biāo)價(jià)法
C．美元標(biāo)價(jià)法
D．澳元標(biāo)價(jià)法
113、 下列期貨合約中，采用實(shí)物交割的有（ ?。?BR> A．CME3個(gè)月國(guó)債期貨
B．CME3個(gè)月歐洲美元期貨
C．CBOT5年期國(guó)債期貨
D．CBOTl0年期國(guó)債期貨
114、 期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于（ ?。?。
A．套期保值交易主要在期貨市場(chǎng)操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作
B．期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的
C．期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的
D．期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者
115、 公司制期貨交易所董事會(huì)具有的職權(quán)包括（ ?。?BR> A．決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案
B．審批年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案
C．增加或者減少注冊(cè)資本
D．聘任或者解聘公司經(jīng)理
116、 基金托管人的主要職責(zé)有（ ?。?。
A．簽署基金決算報(bào)告，
B．辦理有關(guān)交易的交割事項(xiàng)
C．保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息
D．記錄、報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有交易
117、 期貨市場(chǎng)的功能有（ ?。?。
A．盈利
B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
C．消除風(fēng)險(xiǎn)
D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
118、 套期保值者(Hedger)是指（ ?。┮云趯?duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
A．進(jìn)行現(xiàn)貨交易
B．通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約
C．進(jìn)行現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易
D．將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物
119、 期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A．期貨公司與控股股東之間保持經(jīng)營(yíng)獨(dú)立、管理獨(dú)立和服務(wù)獨(dú)立
B．強(qiáng)化股東職權(quán)履行責(zé)任
C．建立獨(dú)立董事制度
D．設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官
120、 蝶式套利的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動(dòng)
B．蝶式套利由兩個(gè)方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個(gè)賣(mài)空套利和一個(gè)買(mǎi)空套利
C．連接兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約
D．在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 期貨經(jīng)紀(jì)公司營(yíng)業(yè)部的民事責(zé)任應(yīng)由經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。（ ?。?BR> 122、 如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣升值。（ ?。?BR> 123、 一般的交割倉(cāng)庫(kù)的日常業(yè)務(wù)共分為3個(gè)階段：商品入庫(kù)、商品保管和商品出庫(kù)。（ ?。?BR> 124、 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)特定的個(gè)別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān)，可以通過(guò)投資組合進(jìn)行分散，故又稱(chēng)可控風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 125、 看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方向期貨期權(quán)的賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。（ ?。?BR> 126、 期貨價(jià)格基本分析的特點(diǎn)之一是分析價(jià)格變動(dòng)中的短期趨勢(shì)。（ ?。?BR> 127、 期貨交易所直接參與期貨價(jià)格的形成。（ ?。?BR> 128、 在我國(guó)，交易所的運(yùn)營(yíng)不受會(huì)員的監(jiān)督，但受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。（ ?。?BR> 129、金字塔式買(mǎi)入、賣(mài)出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料相反的情況下所采用的方法。（ ?。?BR> 130、 股指期貨價(jià)格與所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)無(wú)關(guān)。（ ?。?BR> 131、 天然橡膠的交易代碼為RU。（ ）
132、資金管理的主要目的是采取適當(dāng)?shù)亩鄻踊顿Y形式，以防備較大虧損，從而保持資本價(jià)值。（ ?。?BR> 133、 期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專(zhuān)戶(hù)存放。（ ?。?BR> 134、 如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略。（ ?。?BR> 135、 K線圖中收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)為陽(yáng)線。（ ?。?BR> 136、 空頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保值目的的一種套期保值方式。（ ?。?BR> 137、 與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本較低。（ ?。?BR> 138、 固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈同方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格上漲。（ ?。?BR> 139、 大部分交易所的交割率都不超過(guò)3%。（ ）
140、 標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。（ ?。┧?、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月18日，某交易所1o月份玉米期貨合約的價(jià)格為2．35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價(jià)格為2．40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項(xiàng)中使該交易者的凈收益持平的有（ ?。?BR> A．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2．35美元/蒲式耳
B．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2．35美元/蒲式耳
C．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2．40美元/蒲式耳
D．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2．45美元/蒲式耳
142、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2 220元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2 230元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2 215元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶(hù)當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ?。?BR> A．500元；-1 000元；11 075元
B．1 000元；-500元；11 075元
C．-500元；-1 000元；11 l00元
D．1 000元；500元；22 150元
143、 某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為（ ?。┰謧}(cāng)盈虧為（ ?。┰?BR> A．－500；－3000
B．500；3000
C．－3000；－50
D．3000；50
144、 某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交，則成交價(jià)為每噸（ ?。┰?BR> A．2825
B．2821
C．2820
D．2818
145、 5月10日，某投機(jī)者預(yù)測(cè)英鎊期貨將進(jìn)入熊市，于是在1英鎊＝1．4967美元的價(jià)位賣(mài)出4手5月英鎊期貨合約。5月15日，英鎊期貨價(jià)格下跌。該投機(jī)者在1英鎊＝1．4714美元的價(jià)位買(mǎi)入2手5月英鎊期貨合約平倉(cāng)。此后，英鎊期貨進(jìn)入牛市，該投資者只得在1英鎊＝1．5174美元的價(jià)位買(mǎi)入另外2手5月期英鎊期貨合約平倉(cāng)。在不計(jì)算手續(xù)費(fèi)的情況下，其盈虧為（ ?。┰?。
A．－575
B．575
C．328
D．－502
146、 集合競(jìng)價(jià)采用成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到成交量，下列不符合這一原則的是（ ?。?。
A．高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)人申報(bào)全部成交
B．低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交
C．等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)，根據(jù)買(mǎi)入申報(bào)量的多少，按多的一方的申報(bào)量成交
D．等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)，根據(jù)賣(mài)出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交
147、 當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)買(mǎi)方不行使期權(quán)，其損失為（ ?。?BR> A．權(quán)利金
B．價(jià)格
C．零
D．無(wú)窮大
148、2012年3月份，某投資者賣(mài)出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（ ?。c(diǎn)時(shí)，可以獲得盈利。
A．14800
B．14900
C．15000
D．15250
149、 美國(guó)短期國(guó)債面值為1OO0000美元，按4%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，其發(fā)行價(jià)為960000美元，到期兌付1000000美元。該國(guó)債的年收益率為（ ?。?。
A．4%
B．4．65%
C．4．17%
D．4．96%
150、 國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展大致表現(xiàn)為（ ）。
A．交易品種有所減少
B．交易規(guī)模不斷擴(kuò)大
C．金融期貨后來(lái)居上
D．期貨期權(quán)方興未艾
151、 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法，正確的有（ ?。?BR> A．反向轉(zhuǎn)換套利是先買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，再賣(mài)出一手期貨合約的套利
B．反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同
C．反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同
D．反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益＝(看跌期權(quán)權(quán)利金－看漲期權(quán)權(quán)利金)＋(期貨價(jià)格－期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)
152、 某投資者于2012年5月份以3．2美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4．3美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán)；以380．2美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時(shí)黃金期貨價(jià)格為356美元/盎司，則該投資者的利潤(rùn)為（ ?。┟涝?盎司。
A．0．9
B．1．0
C．1．5
D．1．4
153、 執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米的期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（ ）。
A．400
B．0
C．450
D．50
154、 某投資者在7月份以800點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張11月到期，執(zhí)行價(jià)格為8900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張11月到期，執(zhí)行價(jià)格為8500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為（ ?。c(diǎn)時(shí)，能夠獲得300點(diǎn)的贏利。
A．7700
B．7800
C．9700
D．9900
155、 美國(guó)13周?chē)?guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1/2個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)美國(guó)13周期貨成交價(jià)為98．580時(shí)，意味著其年貼現(xiàn)率為(100－98．580)÷100×100%＝1．42%，也即意味著面值1000000美元的國(guó)債期貨成交價(jià)格為99．000時(shí)，意味著其年貼現(xiàn)率為1%，國(guó)債期貨價(jià)格為997500美元。如果投資者以98．580價(jià)格開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手美國(guó)13周?chē)?guó)債期貨合約，以99．000價(jià)格平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其盈利為42點(diǎn)/手，即（ ?。┟涝?手。
A．2420
B．4200
C．2350
D．1050
1、期貨交易的對(duì)象是（ ?。?BR> A．實(shí)物商品
B．金融產(chǎn)品
C．標(biāo)準(zhǔn)化合約
D．能源
2、（ ?。┦侵脯F(xiàn)貨商品與期貨合約標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)商品的差異。
A．時(shí)問(wèn)差價(jià)
B．價(jià)格差價(jià)
C．品質(zhì)差價(jià)
D．地區(qū)差價(jià)
3、當(dāng)投資者買(mǎi)進(jìn)某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時(shí)，（ ?。?。
A．投資者預(yù)期該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲
B．投資者的損失為期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格
C．投資者的獲利空間為執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之差
D．投資者的獲利空間將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定
4、投資基金中歷史最長(zhǎng)的一類(lèi)基金是（ ?。?。
A．共同基金
B．對(duì)沖基金
C．期貨投資基金
D．證券投資基金
5、如果甲某預(yù)期下半年小麥歉收，將導(dǎo)致小麥期貨價(jià)格上漲，為了賺取利潤(rùn)，則他不應(yīng)（ ?。?。
A．買(mǎi)入小麥現(xiàn)貨
B．買(mǎi)入小麥期貨
C．買(mǎi)入小麥現(xiàn)貨并賣(mài)出小麥期貨
D．不進(jìn)行任何操作
6、關(guān)于匯率，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?BR> A．我國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法
B．A國(guó)對(duì)B國(guó)貨幣匯率上升，對(duì)C國(guó)下跌，其有效匯率可能不變
C．對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值
D．對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值
7、關(guān)于保證金問(wèn)題，以下表述不正確的是（ ?。?。
A．當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，交易保證金比率可以相應(yīng)提高
B．對(duì)同時(shí)滿(mǎn)足交易所有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的合約，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較小值收取
C．隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例
D．對(duì)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率
8、正向市場(chǎng)牛市套利的操作規(guī)則是（ ?。?。
A．買(mǎi)入近期合約，同時(shí)賣(mài)出遠(yuǎn)期合約．
B．賣(mài)出近期合約，同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約
C．買(mǎi)入近期合約
D．賣(mài)出遠(yuǎn)期合約
9、在正向市場(chǎng)中，期貨商品價(jià)格＝（ ?。?。
A．持倉(cāng)費(fèi)
B．現(xiàn)貨商品價(jià)格－持倉(cāng)費(fèi)
C．現(xiàn)貨商品價(jià)格
D．現(xiàn)貨商品價(jià)格+持倉(cāng)費(fèi)
10、在波浪理論考慮的主要因素中，（ ?。┦亲顬橹匾?。
A．價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài)
B．完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短
C．價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)低點(diǎn)所處的絕對(duì)位置
D．價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)低點(diǎn)所處的相對(duì)位置
11、 正向市場(chǎng)中，發(fā)生以下（ ?。┣闆r時(shí)應(yīng)采取牛市套利策略。
A．近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
B．近期月份合約價(jià)格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約
C．近期月份合約價(jià)格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
D．近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
12、 現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（ ）。
A．高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織
B．期貨交易活動(dòng)必要的參與方
C．影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織
D．期貨合約商品的管理者
13、 所謂金融期貨，是指以（ ?。┳鳛闃?biāo)的物的期貨合約。
A．美元
B．國(guó)庫(kù)券
C．金融工具
D．股票
14、 下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（ ）。
A．為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)
B．鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)
C．降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系
D．提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)
15、 期貨交易所對(duì)于交易、結(jié)算、交割資料保存年限不少于（ ）年。
A．5
B．10
C．15
D．20
16、 被稱(chēng)為“另類(lèi)投資工具”的組合是（ ?。?。
A．商品投資基金和社?；?BR> B．商品投資基金和共同基金
C．商品投資基金和對(duì)沖基金
D．共同基金和對(duì)沖基金
17、 下列關(guān)于套利限價(jià)指令的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．套利限價(jià)指令指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來(lái)成交
B．需要注明具體的價(jià)差
C．不需注明具體的價(jià)差
D．需注明買(mǎi)入、賣(mài)出期貨合約的種類(lèi)和月份
18、 某投資者擁有執(zhí)行價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839．25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．深度實(shí)值期權(quán)
D．深度虛值期權(quán)
19、 下列交易中，盈利隨標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加的是（ ?。?。
A．賣(mài)出看漲期權(quán)
B．賣(mài)出看跌期權(quán)
C．買(mǎi)入看漲期權(quán)
D．買(mǎi)入看跌期權(quán)
20、 當(dāng)基差為負(fù)時(shí)，買(mǎi)入套期保值會(huì)有獲利之情況為（ ?。?BR> A．基差之絕對(duì)值不變
B．基差之絕對(duì)值放大，且符號(hào)不變
C．基差無(wú)變化
D．與基差無(wú)關(guān)
21、 理論上，在反向市場(chǎng)熊市套利中，如果價(jià)差縮小，交易者（ ?。?。
A．獲利
B．虧損
C．保本
D．以上都有可能
22、 根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉(cāng)的合約持有者須以交割履約，買(mǎi)方會(huì)員須在（ ?。╅]市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額貨款。
A．交收日
B．申請(qǐng)日
C．配對(duì)日
D．最后交割日
23、 作為期貨交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，所具有的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。
A．有利于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制
B．提供更高效的金融服務(wù)
C．便于交易所全面掌握參與者的資金情況
D．為新的金融衍生品種的推出打基礎(chǔ)
24、 持倉(cāng)頭寸獲利后，如果要追加投資額，則（ ?。?BR> A．追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額
B．追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額
C．追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額
D．立即平倉(cāng)，退出交易
25、 每日結(jié)算后，當(dāng)期貨會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，期貨會(huì)員必須在（ ?。┭a(bǔ)足至交易所規(guī)定的結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。
A．當(dāng)日收市后2小時(shí)內(nèi)
B．下一交易日開(kāi)市前任何時(shí)候
C．下一交易日開(kāi)市前30分鐘
D．下一交易日開(kāi)市前2小時(shí)內(nèi)
26、 在主要的上升趨勢(shì)線的上側(cè)（ ），是有效的時(shí)機(jī)抉擇的對(duì)策。
A．賣(mài)出
B．買(mǎi)入
C．平倉(cāng)
D．建倉(cāng)
27、 上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門(mén)是（ ?。?。
A．附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)
B．交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)
C．期貨交易所的派出機(jī)構(gòu)
D．期貨市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)
28、 （ ?。┲赋浅山换蛴晌腥巳∠?，否則持續(xù)有效的交易指令。
A．觸價(jià)指令
B．盈利指令
C．長(zhǎng)效指令
D．止損指令
29、 （ ?。┙鹑谄谪浭袌?chǎng)有一個(gè)獨(dú)立的外部清算系統(tǒng)。
A．美國(guó)芝加哥
B．英國(guó)倫敦
C．美國(guó)紐約
D．中國(guó)香港
30、 期貨合約是由（ ?。?。
A．期貨交易所統(tǒng)一制定的
B．國(guó)務(wù)院制定的
C．中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的
D．期貨經(jīng)紀(jì)公司制定的
31、 期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定為客戶(hù)向期貨交易所交存保證金，進(jìn)行交易結(jié)算外，對(duì)客戶(hù)的保證金（ ?。?。
A．嚴(yán)禁挪作他用
B．一般情況下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以臨時(shí)調(diào)用
C．可以根據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)度，但必須保證客戶(hù)資金的安全
D．如行情出現(xiàn)重大變化，可以暫時(shí)借用
32、 若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)（ ?。?。
A．買(mǎi)入交割月份較近的合約
B．賣(mài)出交割月份較近的合約
C．買(mǎi)入交割月份較遠(yuǎn)的合約
D．賣(mài)出交割月份較遠(yuǎn)的合約
33、 （ ）三角形的突破可以認(rèn)為是上升行情的開(kāi)始，可以考慮買(mǎi)入合約。
A．下降
B．上升
C．對(duì)稱(chēng)
D．波動(dòng)
34、 如果平倉(cāng)價(jià)差小于建倉(cāng)時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是（ ?。┑摹?BR> A．不變
B．?dāng)U大
C．縮小
D．趨于零
35、 （ ?。┦侵附灰渍咄ㄟ^(guò)預(yù)測(cè)期貨合約未來(lái)價(jià)格的變化，以在期貨市場(chǎng)上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。
A．期貨投機(jī)
B．套期保值
C．期貨交易
D．遠(yuǎn)期交易
36、 當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（ ?。?。
A．賣(mài)出近期合約
B．賣(mài)出遠(yuǎn)期合約
C．買(mǎi)入近期合約
D．買(mǎi)入遠(yuǎn)期合約
37、 通過(guò)對(duì)（ ）的管理、控制，結(jié)算中心就把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較為有效地控制在了可接受的范圍內(nèi)。
A．結(jié)算保障金
B．客戶(hù)保證金
C．會(huì)員保證金
D．期貨投機(jī)交易
38、 判斷某種市場(chǎng)趨勢(shì)下行情的漲跌幅度與持續(xù)時(shí)間的分析工具是（ ?。?。
A．周期分析法
B．基本分析法
C．個(gè)人感覺(jué)
D．技術(shù)分析法
39、 下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．維持保證金是當(dāng)投資者買(mǎi)或賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金
B．維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來(lái)確定的
C．所有的期貨合約都要求同樣多的保證金
D．維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知
40、 在進(jìn)行交叉套期保值交易中，所選的期貨品種是（ ）。
A．與該現(xiàn)貨商品相對(duì)應(yīng)的期貨品種
B．與該現(xiàn)貨種類(lèi)不同，但在價(jià)格走勢(shì)上大致相同的期貨合約
C．與現(xiàn)貨商品的相互替代性較弱的品種
D．與現(xiàn)貨商品沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)的期貨品種
41、 （ ）不是期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)。
A．管理風(fēng)險(xiǎn)
B．業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)
C．預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)
D．與客戶(hù)發(fā)生糾紛的風(fēng)險(xiǎn)
42、 下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法，描述不正確的是（ ?。?。
A．交易系統(tǒng)分別對(duì)所有有效的買(mǎi)人申報(bào)按申報(bào)價(jià)由高到低的順序排列
B．申報(bào)價(jià)相同的按照進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列
C．交易系統(tǒng)依次逐步將排在前面的買(mǎi)入申報(bào)和賣(mài)出申報(bào)配對(duì)成交，直到不能成交為止
D．最后一筆成交的申報(bào)價(jià)為集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格
43、 價(jià)格向下跌破支撐線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，價(jià)格將（ ?。?。
A．繼續(xù)下跌
B．反轉(zhuǎn)
C．持續(xù)上升
D．無(wú)法確定
44、 判定市場(chǎng)大勢(shì)后分析該行情的幅度及持續(xù)時(shí)間主要依靠的分析工具是（ ?。?。
A．基本因素分析
B．技術(shù)因素分析
C．市場(chǎng)感覺(jué)
D．歷史同期狀況
45、 （ ?。┦菚?huì)員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)。
A．理事會(huì)
B．專(zhuān)業(yè)委員會(huì)
C．會(huì)員大會(huì)
D．股東大會(huì)
46、在我國(guó)，套期保值有效性在（ ?。┓秶鷥?nèi)，該套期保值被認(rèn)定為高度有效。
A．80%～90%
B．80%～125%
C．100%～130%
D．90%～125%
47、 在不同國(guó)家的市場(chǎng)進(jìn)行跨市套利時(shí)，需要特別考慮的因素是（ ?。?。
A．交易單位與匯率波動(dòng)
B．運(yùn)輸費(fèi)用
C．價(jià)格品級(jí)差異
D．利率水平
48、 先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)期貨，以便將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)不致因價(jià)格上漲而造成經(jīng)濟(jì)損失的期貨交易方式是（ ?。?。
A．多頭套期保值
B．空頭套期保值
C．交叉套期保值
D．平行套期保值
49、 不屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式的是（ ?。?。
A．由交易所財(cái)務(wù)部兼做結(jié)算業(yè)務(wù)
B．全國(guó)性的結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)
D．附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)
50、 持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表示新賣(mài)方在大量建倉(cāng)空頭，近期價(jià)格（ ?。?BR> A．無(wú)法判斷
B．可能轉(zhuǎn)升
C．繼續(xù)上升
D．繼續(xù)下跌
51、 下列不屬于短期利率期貨合約標(biāo)的物的是（ ）。
A．利率
B．短期政府債券
C．公司債券
D．存單
52、 （ ?。┎粚儆谄谪浗灰姿奶匦浴?BR> A．高度集中化
B．高度嚴(yán)密性
C．高度組織化
D．高度規(guī)范化
53、以買(mǎi)進(jìn)期貨來(lái)規(guī)避漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)者，在標(biāo)的物跌價(jià)時(shí)（ ）。
A．仍能得到跌價(jià)的好處
B．必須承擔(dān)跌價(jià)的損失
C．跌價(jià)對(duì)其毫無(wú)影響
D．僅受基差風(fēng)險(xiǎn)影響
54、 關(guān)于基差，下列說(shuō)法不正確的是（ ?。?。
A．基差是現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差
B．基差風(fēng)險(xiǎn)源于套期保值者
C．當(dāng)基差減小時(shí)，空頭套期保值者可以減小損失
D．基差可能為正、負(fù)或零
55、 在一個(gè)價(jià)格劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是<)。
A．波浪形
B．V形
C．圓弧形態(tài)
D．頭肩形
56、 為便于交易所全面掌握市場(chǎng)參與者的資金情況，在風(fēng)險(xiǎn)控制中可以根據(jù)交易者的資金和頭寸情況及時(shí)處理的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織方式是（ ?。?。
A．作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)
B．附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)
C．多家交易所共用的一家全國(guó)性結(jié)算公司
D．證券監(jiān)管部門(mén)指定的商業(yè)結(jié)算機(jī)構(gòu)
57、 成交量放大時(shí)，價(jià)格低位徘徊，價(jià)格將（ ?。?。
A．不變
B．無(wú)法判斷
C．下降
D．上漲
58、 套期保值有效性越接近（ ?。?，代表套期保值有效性就越高。
A．0
B．50%
C．－100%
D．100%
59、 期貨市場(chǎng)的（ ?。┕δ苁侵钙谪浭袌?chǎng)能規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A．盈利
B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
C．資源配置
D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
60、 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)管理整個(gè)美國(guó)的期貨行業(yè)，重點(diǎn)管理范圍不包括（ ?。?。
A．交易所
B．投資者
C．期貨經(jīng)紀(jì)商
D．交易所會(huì)員
二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩個(gè)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求的選項(xiàng)代碼填入括號(hào)內(nèi)。)
61、 關(guān)于在正向市場(chǎng)上存在的狀況，下列敘述正確的有（ ?。?BR> A．期貨的價(jià)格低于現(xiàn)貨的價(jià)格
B．正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)
C．若不考慮其他因素，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短的函數(shù)
D．商品期貨的價(jià)格等于現(xiàn)貨商品的價(jià)格加上持倉(cāng)費(fèi)
62、 按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為（ ）。
A．看漲期權(quán)
B．看跌期權(quán)
C．歐式期權(quán)
D．美式期權(quán)
63、 早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場(chǎng)中的交易者通常有（ ?。?BR> A．規(guī)模較小的生產(chǎn)者
B．產(chǎn)地經(jīng)銷(xiāo)商
C．加工商
D．貿(mào)易商
64、 下列對(duì)匯率及其標(biāo)價(jià)方法描述正確的有（ ）。
A．我國(guó)采用的是直接標(biāo)價(jià)法
B．直接標(biāo)價(jià)法是以本幣表示外幣的價(jià)格
C．國(guó)際金融市場(chǎng)上通行的是美元標(biāo)價(jià)法
D．美元標(biāo)價(jià)法是以若干美元表示一定單位非美元價(jià)值的標(biāo)價(jià)方法
65、 通常出現(xiàn)（ ?。┣闆r時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值。
A．提高本幣利率
B．降低本幣利率
C．本國(guó)順差擴(kuò)大
D．本國(guó)逆差擴(kuò)大
66、根據(jù)確定實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（ ）。
A．買(mǎi)方叫價(jià)交易
B．套期保值交易
C．賣(mài)方叫價(jià)交易
D．點(diǎn)價(jià)交易
67、 正向市場(chǎng)熊市套利的市場(chǎng)特征有（ ）。
A．現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格
B．只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利
C．只要價(jià)差縮小，就可獲利
D．遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約跌幅較小
68、 期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的（ ?。?。
A．種類(lèi)
B．交割量
C．性質(zhì)
D．市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況
69、 期貨市場(chǎng)創(chuàng)新和國(guó)際化體現(xiàn)在（ ?。?BR> A．金融期貨發(fā)展迅猛
B．電子化交易方式廣泛應(yīng)用，降低交易成本
C．公司化改制和上市成趨勢(shì)，提高經(jīng)營(yíng)效率和決策效率
D．交易日益集中化，聯(lián)合和合并腳步加快
70、 某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（ ?。c(diǎn)。
A．9400
B．9500
C．11100
D．11200
71、 下列操作符合反向大豆提油套利做法的有（ ?。?。、
A．賣(mài)出大豆期貨合約，買(mǎi)進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約
B．買(mǎi)進(jìn)大豆期貨合約，賣(mài)出豆油和豆粕的期貨合約
C．縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油供給量
D．?dāng)U大生產(chǎn)，增加豆粕和豆油供給量
72、 建倉(cāng)時(shí)必須要決定（ ?。?。
A．買(mǎi)賣(mài)何種期貨合約
B．何時(shí)買(mǎi)賣(mài)期貨合約
C．盈利的數(shù)額
D．確定合約的交割月份
73、 下列選項(xiàng)中，屬于正向市場(chǎng)的有（ ?。?。
A．期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格
B．期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格
C．近期月份合約價(jià)格低于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格
D．近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格
74、 下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有（ ?。?。
A．小麥/玉米套利
B．玉米/大豆套利
C．大豆提油套利
D．反向大豆提油套利
75、 倫敦金屬交易所的成立源于英國(guó)商人回避（ ）的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。
A．銅
B．錫
C．鉛
D．錳
76、 按照期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系的不同，可將期權(quán)分（ ?。?。
A．實(shí)值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．平值期權(quán)
D．等值期權(quán)
77、 期權(quán)合約的主要條款包括（ ?。?。
A．執(zhí)行價(jià)格
B．執(zhí)行價(jià)格間距
C．合約規(guī)模
D．合約月份
78、 會(huì)員達(dá)到200家以上的交易所有（ ?。?。
A．上海期貨交易所
B．大連商品交易所
C．鄭州商品交易所
D．中國(guó)金融期貨交易所
79、 下列選項(xiàng)中，為期貨套利操作的注意要點(diǎn)的有（ ?。?。
A．套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出
B．下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差
C．不要在陌生的市場(chǎng)做套利交易
D．不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低額保證金而做超額套利
80、 下列選項(xiàng)中，屬于期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨的優(yōu)勢(shì)的有（ ）。
A．加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨可以節(jié)約期貨交割成本
B．期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨比平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨更便捷
C．可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式，可以提高資金的利用效率
D．加工企業(yè)可以根據(jù)需要分批分期地購(gòu)回原料，減輕資金壓力，減少庫(kù)存量
81、 交易手續(xù)費(fèi)過(guò)高會(huì)（ ）。
A．增加期貨市場(chǎng)的交易成本
B．?dāng)U大無(wú)套利區(qū)間
C．降低市場(chǎng)的交易量
D．不利于市場(chǎng)的活躍
82、 期貨市場(chǎng)的兩大巨頭包括（ ）。
A．倫敦國(guó)際金融期貨交易所
B．芝加哥商業(yè)交易所
C．芝加哥期貨交易所
D．法國(guó)期貨交易所
83、 客戶(hù)可以采用（ ?。﹣?lái)防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
A．充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)
B．慎重選擇期貨公司
C．制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)
D．規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受能力
84、 關(guān)于大連商品交易所的豆粕期貨合約，以下表述正確的有（ ?。?。
A．合約交割月份為每年的1、3、5、7、8、9、11、12月
B．最后交割日是最后交易日后第4個(gè)交易日(遇法定節(jié)假日順延)
C．交易手續(xù)費(fèi)為不超過(guò)3元/手
D．最后交易日是合約月份10個(gè)交易日
85、期貨交易的基本特征有（ ）。
A．合約標(biāo)準(zhǔn)化
B．交易集中化
C．雙向交易
D．杠桿機(jī)制
86、 關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的有（ ?。?。
A．買(mǎi)人大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約
B．賣(mài)出大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約
C．增加豆粕和豆油供給量
D．減少豆粕和豆油供給量
87、 反向市場(chǎng)牛市套利的市場(chǎng)特征有（ ?。?BR> A．現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格
B．只要價(jià)差擴(kuò)大，就可獲利
C．獲利潛力巨大，風(fēng)險(xiǎn)有限
D．遠(yuǎn)期合約價(jià)格相對(duì)于近期合約跌幅較小
88、 下面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度描述正確的有（ ）。
A．交易所從會(huì)員保證金中按比例提取
B．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是由交易所設(shè)立的
C．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是用來(lái)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金
D．風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的動(dòng)用必須經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)
89、 程序化交易系統(tǒng)的實(shí)施，要解決的主要問(wèn)題是（ ）之間的協(xié)調(diào)。
A．如何處理好市場(chǎng)數(shù)據(jù)
B．交易規(guī)則
C．交易者的認(rèn)識(shí)
D．交易方法
90、 交易所對(duì)漲、跌停板的調(diào)整，具有的特點(diǎn)包括（ ?。?。
A．新上市的期貨合約，其漲、跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲、跌停板幅度的2倍或3倍
B．當(dāng)同方向連續(xù)漲、跌停板，遇國(guó)家法定長(zhǎng)假或交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲、跌停板幅度
C．對(duì)同時(shí)適用交易所規(guī)定的兩種或兩種以上漲、跌停板情形的，其漲、跌停板取高值
D．新上市的期貨合約，其漲、跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲、跌停板幅度的3倍或5倍
91、 以下說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．內(nèi)涵價(jià)值是指立即履行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收入
B．時(shí)間價(jià)值是由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系決定的
C．期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成的
D．按執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)
92、 關(guān)于漲停板與跌停板的計(jì)算，正確的有（ ）。
A．漲停板＝上一交易日的結(jié)算價(jià)一允許的最小跌幅
B．漲停板一上一交易日的結(jié)算價(jià)＋允許的漲幅
C．跌停板一上一交易日的結(jié)算價(jià)一允許的最小跌幅
D．跌停板＝上一交易日的結(jié)算價(jià)＋允許的漲幅
93、 表述期貨價(jià)格走勢(shì)的圖示方法有多種，其中（ ?。┩ǔＴ谌諆?nèi)交易時(shí)使用。
A．閃電圖
B．分時(shí)圖
C．K線圖
D．竹線圖
94、 期貨投機(jī)交易能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，其前提條件有（ ?。?。
A．投機(jī)者需要理性化操作
B．投機(jī)要適度
C．操縱市場(chǎng)
D．與套期保值數(shù)量相適應(yīng)
95、 下列屬于基差走強(qiáng)的有（ ）。
A．基差由－10縮小到－5(僅屬于正向市場(chǎng))
B．基差由－10縮小到0并逐步擴(kuò)大到5(市場(chǎng)由正向市場(chǎng)向反向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變)
C．基差由5擴(kuò)大到10(僅屬于反向市場(chǎng))
D．基差由－5縮小到－10(僅屬于反向市場(chǎng))
96、 目前世界交易量比較大的股指期貨合約有（ ?。?。
A．芝加哥商業(yè)交易所CME的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約
B．日經(jīng)指數(shù)期貨合約
C．紐約NYSE指數(shù)期貨合約
D．法國(guó)CAC40指數(shù)期貨合約
97、 市場(chǎng)利率上升，標(biāo)的物期限較長(zhǎng)的國(guó)債期貨合約價(jià)格的跌幅大于期限較短的國(guó)債期貨合約價(jià)格的跌幅，投資者可以擇機(jī)持有（ ?。?，以獲取套利收益。
A．較短期國(guó)債期貨的空頭
B．較短期國(guó)債期貨的多頭
C．較長(zhǎng)期國(guó)債期貨的多頭
D．較長(zhǎng)期國(guó)債期貨的空頭
98、 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（ ?。?。
A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣(mài)方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買(mǎi)人的義務(wù)
B．美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利
C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利
D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)
99、 （ ?。┑臅r(shí)間價(jià)值總是大于等于0。
A．平值期權(quán)
B．虛值期權(quán)
C．實(shí)值美式期權(quán)
D．實(shí)值歐式期權(quán)
100、 金融期貨的套期保值者通常是金融市場(chǎng)的（ ）等金融機(jī)構(gòu)或者進(jìn)出口商等。
A．消費(fèi)者
B．證券公司
C．生產(chǎn)商
D．保險(xiǎn)公司
101、 期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循的原則有（ ?。?。
A．確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本
B．制定交易計(jì)劃
C．充分了解現(xiàn)貨合約
D．確定獲利和虧損限度
102、 早期的期貨市場(chǎng)不能吸引大量投機(jī)者參與的原因在于（ ）。
A．資本投入量大
B．轉(zhuǎn)手困難
C．要求實(shí)物交割
D．場(chǎng)所有限
103、 期貨市場(chǎng)可以為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者（ ?。﹥r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。
A．規(guī)避
B．轉(zhuǎn)移
C．分散
D．消除
104、 下列關(guān)于滬深300股指期貨交易指令，說(shuō)法正確的有（ ?。?。
A．只有市價(jià)指令和限價(jià)指令
B．交易指令每次最小下單數(shù)量為1手
C．限價(jià)指令每次下單數(shù)量為100手
D．市價(jià)指令每次下單數(shù)量為20手
105、 期貨交易所會(huì)員(客戶(hù))的保證金不足時(shí)，會(huì)被要求（ ?。?。
A．強(qiáng)行平倉(cāng)
B．及時(shí)追加保證金
C．自行平倉(cāng)
D．繼續(xù)交易
106、 下列期權(quán)為虛值期權(quán)的有（ ）。
A．看漲期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
B．看漲期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
C．看跌期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
D．看跌期權(quán)，且執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的期貨價(jià)格
107、 過(guò)度投機(jī)具有的危害有（ ?。?BR> A．導(dǎo)致違約的發(fā)生
B．風(fēng)險(xiǎn)水平迅速上升
C．導(dǎo)致不合理的期貨價(jià)格
D．極易引起風(fēng)險(xiǎn)集中和放大
108、 進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則有（ ）。
A．預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約
B．預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約
C．預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元貶值，但A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣(mài)出A貨幣期貨合約，買(mǎi)入B貨幣期貨合約
D．預(yù)期A、B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買(mǎi)入A貨幣期貨合約，賣(mài)出B貨幣期貨合約
109、 在（ ?。┻^(guò)渡階段，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)缺口。
A．牛市開(kāi)始至結(jié)束
B．熊市開(kāi)始至結(jié)束
C．牛市盡頭、熊市開(kāi)始
D．熊市盡頭、牛市開(kāi)始
110、 下列（ ?。┢跈?quán)交易，在被執(zhí)行后轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨多頭部位。
A．賣(mài)出看跌期權(quán)
B．買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)
C．賣(mài)出看漲期權(quán)
D．買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)
111、 關(guān)于我國(guó)期貨交易信息的具體規(guī)定，下列表述不正確的有（ ?。?。
A．交易所按即時(shí)、每日、每周、每月向會(huì)員、投資者和社會(huì)公眾提供期貨交易信息
B．因信息經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或公眾媒體轉(zhuǎn)發(fā)即時(shí)交易行情信息發(fā)生故障，影響會(huì)員或客戶(hù)正常交易的，交易所要承擔(dān)責(zé)任
C．會(huì)員、信息經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和公眾媒體以及個(gè)人，均不得發(fā)布虛假的或帶有誤導(dǎo)性質(zhì)的信息
D．期貨交易信息所有權(quán)屬期貨業(yè)協(xié)會(huì)，由期貨業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一管理和發(fā)布
112、外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法有（ ?。?。
A．直接標(biāo)價(jià)法
B．間接標(biāo)價(jià)法
C．美元標(biāo)價(jià)法
D．澳元標(biāo)價(jià)法
113、 下列期貨合約中，采用實(shí)物交割的有（ ?。?BR> A．CME3個(gè)月國(guó)債期貨
B．CME3個(gè)月歐洲美元期貨
C．CBOT5年期國(guó)債期貨
D．CBOTl0年期國(guó)債期貨
114、 期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于（ ?。?。
A．套期保值交易主要在期貨市場(chǎng)操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作
B．期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的
C．期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的
D．期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者
115、 公司制期貨交易所董事會(huì)具有的職權(quán)包括（ ?。?BR> A．決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案
B．審批年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案
C．增加或者減少注冊(cè)資本
D．聘任或者解聘公司經(jīng)理
116、 基金托管人的主要職責(zé)有（ ?。?。
A．簽署基金決算報(bào)告，
B．辦理有關(guān)交易的交割事項(xiàng)
C．保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息，催繳現(xiàn)金證券的利息
D．記錄、報(bào)告并監(jiān)督基金在證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上的所有交易
117、 期貨市場(chǎng)的功能有（ ?。?。
A．盈利
B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)
C．消除風(fēng)險(xiǎn)
D．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
118、 套期保值者(Hedger)是指（ ?。┮云趯?duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
A．進(jìn)行現(xiàn)貨交易
B．通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約
C．進(jìn)行現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易
D．將期貨合約作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物
119、 期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)容包括（ ?。?BR> A．期貨公司與控股股東之間保持經(jīng)營(yíng)獨(dú)立、管理獨(dú)立和服務(wù)獨(dú)立
B．強(qiáng)化股東職權(quán)履行責(zé)任
C．建立獨(dú)立董事制度
D．設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官
120、 蝶式套利的特點(diǎn)有（ ?。?。
A．蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動(dòng)
B．蝶式套利由兩個(gè)方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個(gè)賣(mài)空套利和一個(gè)買(mǎi)空套利
C．連接兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約
D．在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和
三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示。)
121、 期貨經(jīng)紀(jì)公司營(yíng)業(yè)部的民事責(zé)任應(yīng)由經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。（ ?。?BR> 122、 如果一國(guó)外匯儲(chǔ)備增加，外匯市場(chǎng)對(duì)本幣的信心增加，會(huì)促使本幣升值。（ ?。?BR> 123、 一般的交割倉(cāng)庫(kù)的日常業(yè)務(wù)共分為3個(gè)階段：商品入庫(kù)、商品保管和商品出庫(kù)。（ ?。?BR> 124、 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只對(duì)特定的個(gè)別股票產(chǎn)生影響，它是由微觀因素決定的，與整個(gè)市場(chǎng)無(wú)關(guān)，可以通過(guò)投資組合進(jìn)行分散，故又稱(chēng)可控風(fēng)險(xiǎn)。（ ?。?BR> 125、 看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方向期貨期權(quán)的賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。（ ?。?BR> 126、 期貨價(jià)格基本分析的特點(diǎn)之一是分析價(jià)格變動(dòng)中的短期趨勢(shì)。（ ?。?BR> 127、 期貨交易所直接參與期貨價(jià)格的形成。（ ?。?BR> 128、 在我國(guó)，交易所的運(yùn)營(yíng)不受會(huì)員的監(jiān)督，但受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。（ ?。?BR> 129、金字塔式買(mǎi)入、賣(mài)出是在市場(chǎng)行情與預(yù)料相反的情況下所采用的方法。（ ?。?BR> 130、 股指期貨價(jià)格與所對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)無(wú)關(guān)。（ ?。?BR> 131、 天然橡膠的交易代碼為RU。（ ）
132、資金管理的主要目的是采取適當(dāng)?shù)亩鄻踊顿Y形式，以防備較大虧損，從而保持資本價(jià)值。（ ?。?BR> 133、 期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專(zhuān)戶(hù)存放。（ ?。?BR> 134、 如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略。（ ?。?BR> 135、 K線圖中收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)為陽(yáng)線。（ ?。?BR> 136、 空頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)賣(mài)出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)的損失，從而達(dá)到保值目的的一種套期保值方式。（ ?。?BR> 137、 與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本較低。（ ?。?BR> 138、 固定收益?zhèn)氖袌?chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率呈同方向變動(dòng)，即市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格上漲。（ ?。?BR> 139、 大部分交易所的交割率都不超過(guò)3%。（ ）
140、 標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。（ ?。┧?、綜合題(共15道小題，每道小題2分，共30分)
141、 6月18日，某交易所1o月份玉米期貨合約的價(jià)格為2．35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價(jià)格為2．40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項(xiàng)中使該交易者的凈收益持平的有（ ?。?BR> A．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2．35美元/蒲式耳
B．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2．35美元/蒲式耳
C．10月份玉米合約漲至2．40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2．40美元/蒲式耳
D．10月份玉米合約跌至2．30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2．45美元/蒲式耳
142、 6月5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)格2 220元／噸，當(dāng)天平倉(cāng)10手合約，成交價(jià)格2 230元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2 215元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶(hù)當(dāng)天的平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ?。?BR> A．500元；-1 000元；11 075元
B．1 000元；-500元；11 075元
C．-500元；-1 000元；11 l00元
D．1 000元；500元；22 150元
143、 某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，成交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為（ ?。┰謧}(cāng)盈虧為（ ?。┰?BR> A．－500；－3000
B．500；3000
C．－3000；－50
D．3000；50
144、 某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買(mǎi)價(jià)2825元，現(xiàn)有賣(mài)方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交，則成交價(jià)為每噸（ ?。┰?BR> A．2825
B．2821
C．2820
D．2818
145、 5月10日，某投機(jī)者預(yù)測(cè)英鎊期貨將進(jìn)入熊市，于是在1英鎊＝1．4967美元的價(jià)位賣(mài)出4手5月英鎊期貨合約。5月15日，英鎊期貨價(jià)格下跌。該投機(jī)者在1英鎊＝1．4714美元的價(jià)位買(mǎi)入2手5月英鎊期貨合約平倉(cāng)。此后，英鎊期貨進(jìn)入牛市，該投資者只得在1英鎊＝1．5174美元的價(jià)位買(mǎi)入另外2手5月期英鎊期貨合約平倉(cāng)。在不計(jì)算手續(xù)費(fèi)的情況下，其盈虧為（ ?。┰?。
A．－575
B．575
C．328
D．－502
146、 集合競(jìng)價(jià)采用成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到成交量，下列不符合這一原則的是（ ?。?。
A．高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)人申報(bào)全部成交
B．低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交
C．等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)，根據(jù)買(mǎi)入申報(bào)量的多少，按多的一方的申報(bào)量成交
D．等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)，根據(jù)賣(mài)出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交
147、 當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看跌期權(quán)買(mǎi)方不行使期權(quán)，其損失為（ ?。?BR> A．權(quán)利金
B．價(jià)格
C．零
D．無(wú)窮大
148、2012年3月份，某投資者賣(mài)出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為（ ?。c(diǎn)時(shí)，可以獲得盈利。
A．14800
B．14900
C．15000
D．15250
149、 美國(guó)短期國(guó)債面值為1OO0000美元，按4%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，其發(fā)行價(jià)為960000美元，到期兌付1000000美元。該國(guó)債的年收益率為（ ?。?。
A．4%
B．4．65%
C．4．17%
D．4．96%
150、 國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展大致表現(xiàn)為（ ）。
A．交易品種有所減少
B．交易規(guī)模不斷擴(kuò)大
C．金融期貨后來(lái)居上
D．期貨期權(quán)方興未艾
151、 以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說(shuō)法，正確的有（ ?。?BR> A．反向轉(zhuǎn)換套利是先買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)，賣(mài)出看跌期權(quán)，再賣(mài)出一手期貨合約的套利
B．反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和到期月份必須相同
C．反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權(quán)合約的到期月份必須相同
D．反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益＝(看跌期權(quán)權(quán)利金－看漲期權(quán)權(quán)利金)＋(期貨價(jià)格－期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)
152、 某投資者于2012年5月份以3．2美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4．3美元/盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán)；以380．2美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時(shí)黃金期貨價(jià)格為356美元/盎司，則該投資者的利潤(rùn)為（ ?。┟涝?盎司。
A．0．9
B．1．0
C．1．5
D．1．4
153、 執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米的期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（ ）。
A．400
B．0
C．450
D．50
154、 某投資者在7月份以800點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張11月到期，執(zhí)行價(jià)格為8900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張11月到期，執(zhí)行價(jià)格為8500點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為（ ?。c(diǎn)時(shí)，能夠獲得300點(diǎn)的贏利。
A．7700
B．7800
C．9700
D．9900
155、 美國(guó)13周?chē)?guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為1/2個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)美國(guó)13周期貨成交價(jià)為98．580時(shí)，意味著其年貼現(xiàn)率為(100－98．580)÷100×100%＝1．42%，也即意味著面值1000000美元的國(guó)債期貨成交價(jià)格為99．000時(shí)，意味著其年貼現(xiàn)率為1%，國(guó)債期貨價(jià)格為997500美元。如果投資者以98．580價(jià)格開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手美國(guó)13周?chē)?guó)債期貨合約，以99．000價(jià)格平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其盈利為42點(diǎn)/手，即（ ?。┟涝?手。
A．2420
B．4200
C．2350
D．1050