一、單項選擇題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。以下各 小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)
1、 拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以( )協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。
A．墨西哥
B．阿根廷
C．巴西
D．智利
2、 夏普指數(shù)是( )。
A．連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率
B．連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
C．證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價
D．連接證券組合與風險證券組合的直線的斜率
3、 隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入 成長期，其變化是( )。
A．由低風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益
B．由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益
C．由低風險、高收益變?yōu)楦唢L險、高收益
D．由高風險、低收益變?yōu)榈惋L險、高收益
4、 下列選項中，關(guān)于OBOS指標的應用法則表述錯誤的是( )。
A．當0BOS的取值在0附近變化時，市場處于盤整時期
B．當080S為正數(shù)時，市場處于下跌行情
C．當0BOS達到一定負數(shù)時，大勢超賣，可伺機買進
D．當0BOS達到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可擇機賣出
5、 目前多數(shù)國家和組織以( )投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn) 業(yè)群。
A．人力資源
B．設(shè)備
C．市場營銷
D．B＆D
6、 關(guān)于基本分析法，下列說法錯誤的是( )。
A．根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
B．對決定證券價值及價格的基本要素進行分析
C．評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議
D．以經(jīng)濟學、金融學、財務(wù)管理學及投資學等基本原理為依據(jù)
7、 如果產(chǎn)品的銷售價格下降將導致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關(guān)系是( )。
A．不相關(guān)關(guān)系
B．共變關(guān)系
C．因果關(guān)系
D．遞進關(guān)系
8、 下列宏觀經(jīng)濟指標中，屬于同步性指標的是( )。
A．失業(yè)率
B．個人收入
C．貨幣供給
D．消費者預期
9、 在道一瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（ ）家公用事業(yè)公司。
A．6
B．10
C．15
D．30
10、 下列有關(guān)證券組合被動管理方法的說法，不正確的是( )。
A．長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合
B．采用此種方法的管理者認為證券市場不總是有效的
C．期望獲得市場平均收益
D．采用此種方法的管理者認為證券價格的未來變化無法估計
11、 石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于( )。
A．不完全競爭
B．完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
12、 下列選項中，不屬于波浪理論主要考慮因素的是( )。
A．成交量
B．比例
C．形態(tài)
D．時間
13、 在某一特定時期內(nèi)，如果某交易員的投資初始資產(chǎn)為l00萬元，其投資收益為20％，且投資組合的VaR值為80萬元，那么其“經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益(RAROC)”為（?。?BR> A．40％
B．25％
C．20％
D．50％
14、 在股指期貨中，由于( )，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
A．實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B．實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
C．實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D．實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
15、 關(guān)于套利，下列說法正確的是( )。
A．套利和期貨投機是截然不同的交易方式
B．套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價的變動
C．套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化
D．套利對于單向投機，有很高的風險
16、 市場占有率是指( )。
A．一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例
B．一個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例
C．一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額的比例
D．一個公司的產(chǎn)品營業(yè)收入占該類產(chǎn)品整個市場營業(yè)收入總額的比例
17、 （ ?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖?，交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．托管經(jīng)營
D．關(guān)聯(lián)方共同投資
18、 下列股指期貨的套利類型中，( )是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進 行套利。
A．市場間價差套利
B．市場內(nèi)價差套利
C．期現(xiàn)套利
D．跨品種價差套利
19、 2010年3月5日，某年息6％、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96元，則按實際天數(shù)計算的利息累積天數(shù) 為( )。
A．52天
B．53天
C．62天
D．63天
20、某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風險，那么該投資者的無差異曲線為( )。
A．一根豎線
B．一根橫線
C．一根向右上傾斜的曲線
D．一根向左上傾斜的曲線
21、 當兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（?。r，可得到無風險組合。
A．0
B．1
C．-l
D．上述都不對
22、 下列關(guān)于影響債券投資價值的因素的分析中，說法錯誤的是（ ?。?。
A．信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也越低。
B．市場總體利率水平下降時，債券的內(nèi)在價值也下降
C．債券的票面利率越低，債券價值的易變性越大
D．流動性好的債券比流動性差的債券有較高的內(nèi)在價值
23、 沃爾評分法中所選用的指標比重的是（?。?。
A．流動比率
B．資產(chǎn)／固定資產(chǎn)
C．銷售額／固定資產(chǎn)
D．銷售成本／存貨
24、在( )中，使用當前及歷史價格對未來進行預測將是徒勞的。
A．弱勢有效市場
B．半弱勢有效市場
C．強勢有效市場
D．半強勢有效市場
25、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于( )階段。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復蘇
26、 下列缺口形態(tài)中，( )的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．消耗性缺口
D．持續(xù)性缺口
27、 投資策略類型中，( )投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。
A．保守穩(wěn)健型
B．積極成長型
C．穩(wěn)健成長型
D．風險規(guī)避型
28、 大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應用到個股，又可以應用到大盤指數(shù)，但( )只能用于大盤指數(shù)。
A．ADR
B．BIAS
C．PSY
D．WMS
29、 《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)應對每筆咨詢服務(wù)收入按 ( )的比例計提風險準備金。
A．3%
B．5%
C．8%
D．10%
30、 關(guān)于ADR指標的應用法則，下列說法正確的是( )。
A．ADR在0.5～2之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)
B．超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動的信號
C．ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動幾次，是空頭進入末期的信號
D．ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號
31、 某公司預計今年年底每股股息為0．8元，預期今后每年股息將以10％的速度穩(wěn)定增長。當前無風險利率為0．02，市場組合收益為0．2，公司股票的β系數(shù)為1．2，那么該公司股票當前的合理價格為（?。┰?。
A．10
B．15
C．55
D．5
32、 ( )證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
A．避稅型
B．收入型
C．增長型
D．混合型
33、 投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價值與 市場價值的投資理念屬于( )。
A．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念
B．價值挖掘型投資理念
C．價值培養(yǎng)型投資理念
D．價值創(chuàng)造型投資理念
34、 計算EVA*時，股權(quán)成本的真實成本等于股東同一筆投資轉(zhuǎn)投于其他風險程度相似的 公司所獲利的綜合，也就是經(jīng)濟學上的( )。
A．投資成本
B．利息成本
C．機會成本
D．會計成本
35、 在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎(chǔ)上將證券 從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，這是( )的觀點。
A．市場預期理論
B．流動性偏好理論
C．市場分割理論
D．有效市場理論
36、 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。
A．馬柯威茨
B．林特耐
C．理查德•羅爾
D．史蒂夫•羅斯
37、 下列關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是( )。
A．證券交易所是實行自律管理的法人
B．組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管
C．對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰
D．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市
38、 關(guān)于證券組合業(yè)績評估，下列說法正確的是( )。
A．評價組合業(yè)績既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小
B．證券組合的收益水平僅與管理者的技能有關(guān)
C．夏普指數(shù)以證券市場線為基準
D．詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具
39、 我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中( )是指單位庫存現(xiàn)金 和居民手持現(xiàn)金之和。
A．廣義貨幣供應量
B．狹義貨幣供應量
C．流通中現(xiàn)金
D．準貨幣
40、 （ ?。┍硎镜木褪前凑宅F(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)。
A．凸性
B．到期期限
C．久期
D．獲利期
41、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供( )雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負債。
A．承包經(jīng)營
B．合作投資
C．關(guān)聯(lián)購銷
D．信用擔保
42、 某公司2008年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2400萬元，凈利潤為1800萬元，非經(jīng)營收益為600萬元，非付現(xiàn)費用為400萬元，該公司的營運指數(shù)為（ ?。?，收益質(zhì)量（ ?。?BR> A．1．5，好
B．1．5，差
C．0．86，好
D．0．86，差
43、 企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為( )。
A．3：2：5
B．2：5：3
C．5：3：2
D．3：5：2
44、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有( )。
A．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析
B．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較
C．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較
D．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較
45、( )是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。
A．凸性
B．基差
C．曲率
D．凹性
46、 20世紀60年代，美國芝加哥大學財務(wù)學家（ ）提出了的有效市場假說理論。
A．馬柯威茨
B．尤金•法瑪
C．夏普
D．艾略特
47、 對于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)一般用( )來計算其資產(chǎn)價值。
A．歷史成本法
B．重置成本法
C．清算價值法
D．公允價值法
48、 ( )標志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本 要求已趨于一致。
A．30國集團推廣VaR模型
B．1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風險披露建議要求
C．美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布
D．1996年的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定
49、 可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)? )折算的現(xiàn)值。
A．持有期收益率
B．凈資產(chǎn)收益率
C．市盈率
D．必要收益率
50、 關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列說法正確的是（?。?BR> A．是兩種買人信號
B．是兩種賣出信號
C．前者是買人信號，后者是賣出信號
D．前者是賣出信號，后者是買入信號
51、 某投資者投資10000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復利計算該 項投資的終值為( )。
A．8310元
B．10200元
C．11800元
D．12597.12元
52、 在國務(wù)院領(lǐng)導下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。
A．國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
B．中國人民銀行
C．商務(wù)部
D．中國證券監(jiān)督管理委員會
53、 遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的( )。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
54、 產(chǎn)權(quán)比率的計算公式為（ ?。?BR> A．產(chǎn)權(quán)總額／資產(chǎn)總額
B．負債總額／資產(chǎn)總額
C．股東權(quán)益／資產(chǎn)總額
D．負債總額／股東權(quán)益
55、 在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于( )。
A．運輸業(yè)股票
B．工業(yè)股票
C．公用事業(yè)股票
D．農(nóng)業(yè)股票
56、 證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中，( )原則是指證券分析師應當依據(jù)公開披露 的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分 析、預測和建議。
A．勤勉盡職
B．謹慎客觀
C．獨立減信
D．公正公平
57、 大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通 常都采用( )方法。
A．互換套期保值交易
B．系列套期保值交易
C．連續(xù)套期保值交易
D．交叉套期保值交易
58、 收入政策的總量目標著眼于近期的( )。
A．經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展
B．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
C．宏觀經(jīng)濟總量平衡
D．國民收入公平分配
59、 一般情況下，公司股票價格變化與盈利變化的關(guān)系是（ ）。
A．股價變化于盈利變化
B．股價變化滯后于盈利變化
C．股價變化同步于盈利變化
D．股價變化與盈利變化無直接關(guān)系
60、 開盤價與價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為( )。
A．光頭陽線
B．光頭陰線
C．光腳陰線
D．光腳陽線
二、不定項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有( )。
A．謹慎客觀
B．獨立誠信
C．勤勉盡職
D．公正公平
62、 乖離率BIAS指標的應用法則是（?。?BR> A．一般來說，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買入信號
C．一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS的應用法則存在著頂背離和底背離的原理
63、 關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是( )。
A．應用指數(shù)平滑法預測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小
B．只需要本期實際數(shù)值和本期預測值便可預測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)
C．它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預測的準確性相對 較差
D．指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的
64、 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是( )。
A．投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購
B．投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票
C．投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
D．投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券
65、 一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為( )。
A．指標類
B．K線類
C．形態(tài)類
D．波浪類
66、 在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)，其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的（ ）。
A．長期待攤費用攤銷
B．無形資產(chǎn)攤銷
C．固定資產(chǎn)報廢損失
D．固定資產(chǎn)折舊
67、 利用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進行估計時，可以采用的方法有( )。
A．算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法
B．回歸調(diào)整法
C．市場決定法
D．趨勢調(diào)整法
68、 運用風險管理工具進行風險控制的方法有( )。
A．通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風險
B．將風險資產(chǎn)進行對沖
C．集中投資、長期持有
D．購買損失保險
69、 在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有( )。
A．收入法
B．支出法
C．消費法
D．生產(chǎn)法
70、 移動平均線指標的特點包括( )。
A．助漲助跌性
B．穩(wěn)定性
C．滯后性
D．追蹤趨勢
71、 政府對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護政策有（?。?。
A．限制進口
B．財政補貼
C．減免稅
D．保護性關(guān)稅
72、 健全的公司法人治理機制中，相關(guān)利益者包括( )。
A．員工
B．債權(quán)人
C．供應商
D．客戶
73、在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有( )。
A．成交量的變化是兩頭多、中間少
B．突破過程成交量一般不會急劇放大
C．突破后的一段有相當大的成交量
D．成交量的變化是兩頭少、中間多
74、 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》從總體上對投資分析師提出的基本要求包括（?。?BR> A．誠實、正直、公平
B．以謹慎認真的態(tài)度，從道德標準出發(fā)進行各種行為
C．堅持獨立性和客觀性
D．努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應用所有本職業(yè)所適應的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度
75、 財政政策分為( )。
A．緊縮性財政政策
B．擴張性財政政策
C．中性財政政策
D．針對性財政政策
76、 基本分析的內(nèi)容主要包括（?。?。
A．宏觀經(jīng)濟分析
B．行業(yè)和區(qū)域分析
C．公司分析
D．行情數(shù)據(jù)分析
77、 關(guān)于金融工程的組合技術(shù)，下列說法正確的是( )。
A．它主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露進行規(guī)避或?qū)_
B．該技術(shù)常被用于風險管理
C．其主導思想是用數(shù)個原有金融衍生工具來合成理想的對沖頭寸
D．它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進行搭配，使之成為復合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品
78、 在證券投資中，進行宏觀經(jīng)濟分析的意義是( )。
A．把握證券市場的總體變動趨勢
B．判斷整個證券市場的投資價值
C．了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟對股市的影響
D．掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向
79、 對于認股權(quán)證，下列因素中，在其他因素不變的情況下，與權(quán)證價值呈反方向變化的變量有（?。?。
A．股票價格
B．無風險利率
C．到期期限
D．波動率
80、 時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有（?。?BR> A．趨勢外推法
B．移動平均法
C．因子分析法
D．指數(shù)平滑法
81、 廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括( )。
A．金融產(chǎn)品定價
B．金融產(chǎn)品設(shè)計
C．金融風險管理
D．交易策略設(shè)計
82、 下列屬于超買超賣型技術(shù)指標的是( )。
A．BIAS
B．WMS
C．ADR
D．KDJ
83、 下列關(guān)于比較研究法的說法，正確的是( )。
A．橫向比較一般是取某一時點的狀態(tài)或者某一固定時段的指標。在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究
B．縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢
C．如果在國民經(jīng)濟繁榮階段行業(yè)的銷售額也逐年同步增長，或是在國民經(jīng)濟處于衰退階段時行業(yè)的銷售額也同步下降，說明這一行業(yè)很可能是周期性行業(yè)
D．如果在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟綜合指標的年增長率，說明這一行業(yè)是增長型行業(yè)
84、 稅后營業(yè)凈利潤的計算需要對利潤表的( )項目進行調(diào)整。
A．會計準備項目
B．附息債務(wù)的利息支出
C．營業(yè)外收支
D．現(xiàn)金營業(yè)所得稅
85、 下列說法正確的是（ ）。
A．深市LOF適合于中小投資者參與
B．深市LOF適合于資金規(guī)模較大的投資者套利
C．上證50ETF適合于資金規(guī)模較大的投資者套利
D．上證50ETF適合于資金規(guī)模較小的投資者套利
86、 廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和 制度安排，包括( )。
A．內(nèi)部制度和管理
B．財務(wù)制度
C．收益分配和激勵機制
D．人力資源管理
87、 CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于( )。
A．3月
B．7月
C．9月
D．11月
88、 國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即( )。
A．價值形態(tài)
B．實物形態(tài)
C．收入形態(tài)
D．產(chǎn)品形態(tài)
89、 道氏理論認為市場的波動表現(xiàn)為幾種趨勢，它們是（?。?。
A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．上漲趨勢
D．短暫趨勢
90、 下列關(guān)于采用回歸分析法建立市盈率模型的說法．正確的是( )。
A．該模型能解釋某一時刻股價的表現(xiàn)
B．回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強的時效性
C．能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化
D．很少能成功解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化
91、 經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有( )。
A．生產(chǎn)活動全球化’
B．投資活動遍及全球
C．跨國公司作用進一步加強
D．各國金融日益融合在一起
92、 我國的外匯儲備中，（?。┧急戎剌^低。
A．外幣儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權(quán)
D．在IMF的儲備頭寸
93、 關(guān)于內(nèi)在價值，下列說法正確的有( )。
A．是一種相對“客觀”的價格
B．由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定
C．市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的
D．受外在因素比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等影響
94、 下列有關(guān)在利率期限結(jié)構(gòu)分析中市場預期理論的描述，正確的是（?。?。
A．市場預期理論又稱無偏預期理論
B．某一時點各種期限債券的收益率是不同的
C．在特定時期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同
D．長期債券不是短期債券的理想替代物
95、 VaR模型來自于( )的融合。
A．資產(chǎn)波動性分析方法
B．對風險因素的統(tǒng)計分析
C．資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法
D．對風險因素的定性分析
96、 證券分析師在進行公司調(diào)研時通常遵循的流程包括( )。
A．調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析
B．編寫調(diào)研計劃和實地調(diào)研
C．編寫調(diào)研報告，主要包括調(diào)研成果和投資建議
D．報告發(fā)表
97、 由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（?。?BR> A．股息收入
B．資本利得
C．資本升值
D．債息收入
98、 以下選項中，關(guān)于凈價報價的說法正確的有( )。
A．優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動程度
B．缺點是含混了債券價格漲跌的真實原因
C．缺點是雙方需要計算實際支付價格
D．優(yōu)點是所見即所得
99、 影響證券市場需求的因素有( )。
A．宏觀經(jīng)濟環(huán)境
B．政策因素
C．居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
D．機構(gòu)投資者的培育和壯大
100、 已知公司的財務(wù)數(shù)據(jù)有流動資產(chǎn)、銷售收入、流動負債、負債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出（?。?BR> A．流動比率
B．存貨周轉(zhuǎn)率
C．應收賬款周轉(zhuǎn)率
D．速動比率
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務(wù)部發(fā)布的有 關(guān)信息，對分析具有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”功能的證券市場而言具有重要的意義。 ( )
A．正確
B．錯誤
102、 某債券的面值為l000元、票面利率為6％、剩余期限為10年、每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為8％，那么，按復利計算的該債券在5年后的合理價格為l086元。 （?。?BR> 103、 道氏理論將股價的趨勢分為長期趨勢、主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢四種。 ( )
A．正確
B．錯誤
104、 我國于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。 ( )
A．正確
B．錯誤
105、 國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資分析中 判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。（?。?BR> A．正確
B．錯誤
106、 目前我國證券市場推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證。 ( )
A．正確
B．錯誤
107、 現(xiàn)金營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出的所得稅。 ( )
A．正確
B．錯誤
108、 行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。 ( )
A．正確
B．錯誤
109、 我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負債表分為左方和右方，左方列示負債和所有 者權(quán)益各項目，右方列示資產(chǎn)各項目。 ( )
A．正確
B．錯誤
110、 在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，零增長模型相當有用。 ( )
A．正確
B．錯誤
111、 絕對估值是指通過對證券的基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的相對金額。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
112、 證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法 人。 ( )
A．正確
B. 錯誤
113、 由于我國證券市場目前還屬于弱勢有效市場，信息公開化不足，虛假披露時有發(fā)生，因 此這類投資的信息需求很難在理性上得到有效滿足。 ( )
A. 正確
B．錯誤
114、 宏觀經(jīng)濟分析方法中的總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標的變 動規(guī)律。 ( )
A．正確
B.錯誤
115、 證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。因此，組合管理強調(diào)投資的收益目 標應與風險的承受能力相適應。（?。?BR> A. 正確
B．錯誤
116、 按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東持有股 份超過5%的股份在股改結(jié)束12個月后解禁流通量為5%，其后成為全部可上市流通 股。 ( )
A．正確
B. 錯誤
117、 石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期。（?。?BR> 118、 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開 原崗位后的18個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。 ( )
A．正確
B．錯誤
119、 利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的 報酬。 ( )
A．正確
B. 錯誤
120、 市場上通常說的融資融券包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、 融券。 ( )
A．正確
B．錯誤
121、 對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，此時為虛值期權(quán)。（ ）
122、 面值為l00元、票面利率為6％、距到期日還有l(wèi)0年、到期一次還本
付息(按面值還本)、必要收益率為10％的債券按單利計算的當前市場合理價格為800元。 （ ）
123、 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。 ( )
A．正確
B. 錯誤
124、 每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且可以相交的曲線簇。 ( )
A．正確
B．錯誤
125、 政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關(guān)信 息的主要來源。 ( )
A．正確
B．錯誤
126、 從理論上講，資產(chǎn)凈值應與股價保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增加，股價上漲；資產(chǎn)凈值 減少，股價下跌。 ( )
A．正確
B．錯誤
127、 AIMR是亞洲證券投資分析師聯(lián)合會的簡稱。 （ ）
128、 行業(yè)衰退分為絕對衰退和相對衰退，其中相對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作 用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。 ( )
A. 正確
B.錯誤
129、證券市場線上，市場組合的β系數(shù)等于1。 （?。?BR> 130、 上市公司所發(fā)行股票的每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來 因素影響的能力越強。 ( )
A．正確
B.錯誤
131、 NOPAT衡量的是營業(yè)利潤，因此所有與營業(yè)無關(guān)的收支和非經(jīng)常性發(fā)生的收支應該剔 除在NOPAT的核算之外。
A．正確
B. 錯誤
132、 所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經(jīng)濟其他部門 發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。 ( )
A．正確
B．錯誤
133、 進入成熟期的行業(yè)，市場已被少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進的大廠商控制，各廠商分別占有 自己的市場份額，整個市場的生產(chǎn)布局和份額在相當長的時期內(nèi)處于穩(wěn)定狀態(tài)。 ( )
A．正確
B．錯誤
134、 中國銀監(jiān)會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位。 ( )
A．正確
B．錯誤
135、 制成品的市場類型一般屬于壟斷競爭市場。 ( )
A．正確
B. 錯誤
136、 在技術(shù)分析的基本假設(shè)中，證券價格沿趨勢移動是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 ( )
A.正確
B.錯誤
137、 信息產(chǎn)業(yè)中的吉爾德定律是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每3個月增加1倍。 ( )
A．正確
B. 錯誤
138、 2006年2月1日，《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》正式實施，外國投資者被允許對已完成股改的上市公司進行戰(zhàn)略性投資。 （?。?BR> 139、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制 的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。( )
A．正確
B. 錯誤
140、 采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
141、 一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這 個壓力線將成為支撐線。 ( )
A. 正確
B．錯誤
142、 隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一 個“高——低——老化”的過程。 ( )
A．正確
B．錯誤
143、 使用當前及歷史價格對未來作出預測將是徒勞的，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息，這是半強式有效市場的特征。 （?。?BR> 144、 投資者在構(gòu)建證券組合時應考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)定性。（?。?BR> 145、 同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的不同國家或者在同一國家的不同發(fā)展時期，可能處于生命 周期的不同階段。 ( )
A．正確
B. 錯誤
146、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益。 ( )
A．正確
B. 錯誤
147、 在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和產(chǎn)品差異化。 ( ) A．正確
B. 錯誤
148、 在進行行業(yè)分析時，橫向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、企業(yè)規(guī) 模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。( )
A正確
B.錯誤
149、 影響股票投資價值的因素很復雜，它受宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因 素的影響。 ( )
A. 正確
B.錯誤
150、 如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然提高。 （?。?BR> 151、 用回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程一般都可以成功地解釋較長時間內(nèi)市場的變化。 （?。?BR> 152、 行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績對證券 價格的影響。 ( )
A．正確
B. 錯誤
153、 期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波動的縮小而降低。（ ）
A．正確
B．錯誤
154、 實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風險大小。 ( )
A．正確
B．錯誤
155、 套利的經(jīng)濟學原理是差價定律。 ( )
A．正確
B. 錯誤
156、 國家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風險。 ( )
A．正確
B．錯誤
157、 投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種 偏離程度由收益率的方差來度量。（?。?BR> A．正確
B．錯誤
158、 理查德•羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套刺定價 理論，進一步豐富了證券組合投資理論。 ( )
A．正確
B．錯誤
159、 證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。 ( )
A．正確
B．錯誤
160、 證券組合分析法以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風險為出發(fā)點，數(shù)量化分析是其 特點。 ( )
A．正確
B. 錯誤
1、 拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以( )協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。
A．墨西哥
B．阿根廷
C．巴西
D．智利
2、 夏普指數(shù)是( )。
A．連接證券組合與無風險資產(chǎn)的直線的斜率
B．連接證券組合與無風險證券的直線的斜率
C．證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價
D．連接證券組合與風險證券組合的直線的斜率
3、 隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入 成長期，其變化是( )。
A．由低風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益
B．由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益
C．由低風險、高收益變?yōu)楦唢L險、高收益
D．由高風險、低收益變?yōu)榈惋L險、高收益
4、 下列選項中，關(guān)于OBOS指標的應用法則表述錯誤的是( )。
A．當0BOS的取值在0附近變化時，市場處于盤整時期
B．當080S為正數(shù)時，市場處于下跌行情
C．當0BOS達到一定負數(shù)時，大勢超賣，可伺機買進
D．當0BOS達到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可擇機賣出
5、 目前多數(shù)國家和組織以( )投入占產(chǎn)業(yè)或行業(yè)銷售收入的比重來劃分或定義技術(shù)產(chǎn) 業(yè)群。
A．人力資源
B．設(shè)備
C．市場營銷
D．B＆D
6、 關(guān)于基本分析法，下列說法錯誤的是( )。
A．根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法
B．對決定證券價值及價格的基本要素進行分析
C．評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應的投資建議
D．以經(jīng)濟學、金融學、財務(wù)管理學及投資學等基本原理為依據(jù)
7、 如果產(chǎn)品的銷售價格下降將導致銷量上升，那么產(chǎn)品的銷售價格和銷量之間存在的關(guān)系是( )。
A．不相關(guān)關(guān)系
B．共變關(guān)系
C．因果關(guān)系
D．遞進關(guān)系
8、 下列宏觀經(jīng)濟指標中，屬于同步性指標的是( )。
A．失業(yè)率
B．個人收入
C．貨幣供給
D．消費者預期
9、 在道一瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（ ）家公用事業(yè)公司。
A．6
B．10
C．15
D．30
10、 下列有關(guān)證券組合被動管理方法的說法，不正確的是( )。
A．長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合
B．采用此種方法的管理者認為證券市場不總是有效的
C．期望獲得市場平均收益
D．采用此種方法的管理者認為證券價格的未來變化無法估計
11、 石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于( )。
A．不完全競爭
B．完全競爭
C．寡頭壟斷
D．完全壟斷
12、 下列選項中，不屬于波浪理論主要考慮因素的是( )。
A．成交量
B．比例
C．形態(tài)
D．時間
13、 在某一特定時期內(nèi)，如果某交易員的投資初始資產(chǎn)為l00萬元，其投資收益為20％，且投資組合的VaR值為80萬元，那么其“經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益(RAROC)”為（?。?BR> A．40％
B．25％
C．20％
D．50％
14、 在股指期貨中，由于( )，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
A．實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B．實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
C．實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D．實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
15、 關(guān)于套利，下列說法正確的是( )。
A．套利和期貨投機是截然不同的交易方式
B．套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價的變動
C．套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化
D．套利對于單向投機，有很高的風險
16、 市場占有率是指( )。
A．一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例
B．一個公司生產(chǎn)的產(chǎn)品量占該類產(chǎn)品生產(chǎn)總量的比例
C．一個公司的產(chǎn)品銷售利潤占該類產(chǎn)品整個市場銷售利潤總額的比例
D．一個公司的產(chǎn)品營業(yè)收入占該類產(chǎn)品整個市場營業(yè)收入總額的比例
17、 （ ?。┰谖覈姸嗌鲜泄局谢蚨嗷蛏俚卮嬖?，交易量在各類關(guān)聯(lián)交易中占首位。
A．關(guān)聯(lián)購銷
B．資產(chǎn)租賃
C．托管經(jīng)營
D．關(guān)聯(lián)方共同投資
18、 下列股指期貨的套利類型中，( )是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進 行套利。
A．市場間價差套利
B．市場內(nèi)價差套利
C．期現(xiàn)套利
D．跨品種價差套利
19、 2010年3月5日，某年息6％、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價報價為96元，則按實際天數(shù)計算的利息累積天數(shù) 為( )。
A．52天
B．53天
C．62天
D．63天
20、某投資者對期望收益率毫不在意，只關(guān)心風險，那么該投資者的無差異曲線為( )。
A．一根豎線
B．一根橫線
C．一根向右上傾斜的曲線
D．一根向左上傾斜的曲線
21、 當兩種證券的相關(guān)系數(shù)為（?。r，可得到無風險組合。
A．0
B．1
C．-l
D．上述都不對
22、 下列關(guān)于影響債券投資價值的因素的分析中，說法錯誤的是（ ?。?。
A．信用級別越低的債券，債券的內(nèi)在價值也越低。
B．市場總體利率水平下降時，債券的內(nèi)在價值也下降
C．債券的票面利率越低，債券價值的易變性越大
D．流動性好的債券比流動性差的債券有較高的內(nèi)在價值
23、 沃爾評分法中所選用的指標比重的是（?。?。
A．流動比率
B．資產(chǎn)／固定資產(chǎn)
C．銷售額／固定資產(chǎn)
D．銷售成本／存貨
24、在( )中，使用當前及歷史價格對未來進行預測將是徒勞的。
A．弱勢有效市場
B．半弱勢有效市場
C．強勢有效市場
D．半強勢有效市場
25、在經(jīng)濟周期的某個時期，產(chǎn)出、銷售、就業(yè)開始下降，說明經(jīng)濟變動處于( )階段。
A．繁榮
B．衰退
C．蕭條
D．復蘇
26、 下列缺口形態(tài)中，( )的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。
A．普通缺口
B．突破缺口
C．消耗性缺口
D．持續(xù)性缺口
27、 投資策略類型中，( )投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。
A．保守穩(wěn)健型
B．積極成長型
C．穩(wěn)健成長型
D．風險規(guī)避型
28、 大多數(shù)技術(shù)指標都是既可以應用到個股，又可以應用到大盤指數(shù)，但( )只能用于大盤指數(shù)。
A．ADR
B．BIAS
C．PSY
D．WMS
29、 《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機構(gòu)應對每筆咨詢服務(wù)收入按 ( )的比例計提風險準備金。
A．3%
B．5%
C．8%
D．10%
30、 關(guān)于ADR指標的應用法則，下列說法正確的是( )。
A．ADR在0.5～2之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)
B．超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動的信號
C．ADR從低向高超過0.75，并在0.75上下來回移動幾次，是空頭進入末期的信號
D．ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號
31、 某公司預計今年年底每股股息為0．8元，預期今后每年股息將以10％的速度穩(wěn)定增長。當前無風險利率為0．02，市場組合收益為0．2，公司股票的β系數(shù)為1．2，那么該公司股票當前的合理價格為（?。┰?。
A．10
B．15
C．55
D．5
32、 ( )證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的化。
A．避稅型
B．收入型
C．增長型
D．混合型
33、 投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)、在價值與 市場價值的投資理念屬于( )。
A．價值發(fā)現(xiàn)型投資理念
B．價值挖掘型投資理念
C．價值培養(yǎng)型投資理念
D．價值創(chuàng)造型投資理念
34、 計算EVA*時，股權(quán)成本的真實成本等于股東同一筆投資轉(zhuǎn)投于其他風險程度相似的 公司所獲利的綜合，也就是經(jīng)濟學上的( )。
A．投資成本
B．利息成本
C．機會成本
D．會計成本
35、 在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎(chǔ)上將證券 從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，這是( )的觀點。
A．市場預期理論
B．流動性偏好理論
C．市場分割理論
D．有效市場理論
36、 套利定價理論的創(chuàng)始人是( )。
A．馬柯威茨
B．林特耐
C．理查德•羅爾
D．史蒂夫•羅斯
37、 下列關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是( )。
A．證券交易所是實行自律管理的法人
B．組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管
C．對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調(diào)查、處罰
D．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市
38、 關(guān)于證券組合業(yè)績評估，下列說法正確的是( )。
A．評價組合業(yè)績既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔風險的大小
B．證券組合的收益水平僅與管理者的技能有關(guān)
C．夏普指數(shù)以證券市場線為基準
D．詹森指數(shù)是基于收益調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工具
39、 我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應量劃分為三個層次，其中( )是指單位庫存現(xiàn)金 和居民手持現(xiàn)金之和。
A．廣義貨幣供應量
B．狹義貨幣供應量
C．流通中現(xiàn)金
D．準貨幣
40、 （ ?。┍硎镜木褪前凑宅F(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)。
A．凸性
B．到期期限
C．久期
D．獲利期
41、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供( )雖能有效解決各公司的資金問題，但也會形成或有負債。
A．承包經(jīng)營
B．合作投資
C．關(guān)聯(lián)購銷
D．信用擔保
42、 某公司2008年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2400萬元，凈利潤為1800萬元，非經(jīng)營收益為600萬元，非付現(xiàn)費用為400萬元，該公司的營運指數(shù)為（ ?。?，收益質(zhì)量（ ?。?BR> A．1．5，好
B．1．5，差
C．0．86，好
D．0．86，差
43、 企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為( )。
A．3：2：5
B．2：5：3
C．5：3：2
D．3：5：2
44、 分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有( )。
A．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料來分析
B．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個成熟型行業(yè)進行比較
C．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與一個增長型行業(yè)進行比較
D．用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經(jīng)濟綜合指標進行比較
45、( )是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。
A．凸性
B．基差
C．曲率
D．凹性
46、 20世紀60年代，美國芝加哥大學財務(wù)學家（ ）提出了的有效市場假說理論。
A．馬柯威茨
B．尤金•法瑪
C．夏普
D．艾略特
47、 對于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)一般用( )來計算其資產(chǎn)價值。
A．歷史成本法
B．重置成本法
C．清算價值法
D．公允價值法
48、 ( )標志著證券監(jiān)管部門對券商監(jiān)管資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監(jiān)管資本 要求已趨于一致。
A．30國集團推廣VaR模型
B．1995年12月美國證券交易委員會發(fā)布的加強市場風險披露建議要求
C．美國證券交易委員會對券商凈資本監(jiān)管修正案的頒布
D．1996年的資本協(xié)議市場風險補充規(guī)定
49、 可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當?shù)? )折算的現(xiàn)值。
A．持有期收益率
B．凈資產(chǎn)收益率
C．市盈率
D．必要收益率
50、 關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列說法正確的是（?。?BR> A．是兩種買人信號
B．是兩種賣出信號
C．前者是買人信號，后者是賣出信號
D．前者是賣出信號，后者是買入信號
51、 某投資者投資10000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復利計算該 項投資的終值為( )。
A．8310元
B．10200元
C．11800元
D．12597.12元
52、 在國務(wù)院領(lǐng)導下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。
A．國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
B．中國人民銀行
C．商務(wù)部
D．中國證券監(jiān)督管理委員會
53、 遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的( )。
A．幼稚期
B．成長期
C．成熟期
D．衰退期
54、 產(chǎn)權(quán)比率的計算公式為（ ?。?BR> A．產(chǎn)權(quán)總額／資產(chǎn)總額
B．負債總額／資產(chǎn)總額
C．股東權(quán)益／資產(chǎn)總額
D．負債總額／股東權(quán)益
55、 在道瓊斯指數(shù)中，商業(yè)屬于( )。
A．運輸業(yè)股票
B．工業(yè)股票
C．公用事業(yè)股票
D．農(nóng)業(yè)股票
56、 證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中，( )原則是指證券分析師應當依據(jù)公開披露 的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分 析、預測和建議。
A．勤勉盡職
B．謹慎客觀
C．獨立減信
D．公正公平
57、 大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通 常都采用( )方法。
A．互換套期保值交易
B．系列套期保值交易
C．連續(xù)套期保值交易
D．交叉套期保值交易
58、 收入政策的總量目標著眼于近期的( )。
A．經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展
B．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
C．宏觀經(jīng)濟總量平衡
D．國民收入公平分配
59、 一般情況下，公司股票價格變化與盈利變化的關(guān)系是（ ）。
A．股價變化于盈利變化
B．股價變化滯后于盈利變化
C．股價變化同步于盈利變化
D．股價變化與盈利變化無直接關(guān)系
60、 開盤價與價相等，且收盤價不等于開盤價的K線被稱為( )。
A．光頭陽線
B．光頭陰線
C．光腳陰線
D．光腳陽線
二、不定項選擇題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。以下各小題所給出的5個選項中，至少有一項符合題目要求)
61、 證券分析師職業(yè)道德的十六字原則有( )。
A．謹慎客觀
B．獨立誠信
C．勤勉盡職
D．公正公平
62、 乖離率BIAS指標的應用法則是（?。?BR> A．一般來說，正的BIAS越大，表示短期多頭的獲利越大，獲利回吐的可能性越高
B．當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是買入信號
C．一般來說，參數(shù)越大，股票越活躍，選擇的分界性也越大
D．BIAS的應用法則存在著頂背離和底背離的原理
63、 關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是( )。
A．應用指數(shù)平滑法預測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小
B．只需要本期實際數(shù)值和本期預測值便可預測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)
C．它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預測的準確性相對 較差
D．指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的
64、 保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是( )。
A．投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購
B．投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票
C．投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等
D．投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券
65、 一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為( )。
A．指標類
B．K線類
C．形態(tài)類
D．波浪類
66、 在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)，其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的（ ）。
A．長期待攤費用攤銷
B．無形資產(chǎn)攤銷
C．固定資產(chǎn)報廢損失
D．固定資產(chǎn)折舊
67、 利用歷史數(shù)據(jù)對股票市盈率進行估計時，可以采用的方法有( )。
A．算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法
B．回歸調(diào)整法
C．市場決定法
D．趨勢調(diào)整法
68、 運用風險管理工具進行風險控制的方法有( )。
A．通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風險
B．將風險資產(chǎn)進行對沖
C．集中投資、長期持有
D．購買損失保險
69、 在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有( )。
A．收入法
B．支出法
C．消費法
D．生產(chǎn)法
70、 移動平均線指標的特點包括( )。
A．助漲助跌性
B．穩(wěn)定性
C．滯后性
D．追蹤趨勢
71、 政府對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護政策有（?。?。
A．限制進口
B．財政補貼
C．減免稅
D．保護性關(guān)稅
72、 健全的公司法人治理機制中，相關(guān)利益者包括( )。
A．員工
B．債權(quán)人
C．供應商
D．客戶
73、在圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有( )。
A．成交量的變化是兩頭多、中間少
B．突破過程成交量一般不會急劇放大
C．突破后的一段有相當大的成交量
D．成交量的變化是兩頭少、中間多
74、 《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標準》從總體上對投資分析師提出的基本要求包括（?。?BR> A．誠實、正直、公平
B．以謹慎認真的態(tài)度，從道德標準出發(fā)進行各種行為
C．堅持獨立性和客觀性
D．努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競爭力，掌握和應用所有本職業(yè)所適應的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度
75、 財政政策分為( )。
A．緊縮性財政政策
B．擴張性財政政策
C．中性財政政策
D．針對性財政政策
76、 基本分析的內(nèi)容主要包括（?。?。
A．宏觀經(jīng)濟分析
B．行業(yè)和區(qū)域分析
C．公司分析
D．行情數(shù)據(jù)分析
77、 關(guān)于金融工程的組合技術(shù)，下列說法正確的是( )。
A．它主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露進行規(guī)避或?qū)_
B．該技術(shù)常被用于風險管理
C．其主導思想是用數(shù)個原有金融衍生工具來合成理想的對沖頭寸
D．它是在同一類金融工具或產(chǎn)品之間進行搭配，使之成為復合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品
78、 在證券投資中，進行宏觀經(jīng)濟分析的意義是( )。
A．把握證券市場的總體變動趨勢
B．判斷整個證券市場的投資價值
C．了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟對股市的影響
D．掌握宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響力度與方向
79、 對于認股權(quán)證，下列因素中，在其他因素不變的情況下，與權(quán)證價值呈反方向變化的變量有（?。?。
A．股票價格
B．無風險利率
C．到期期限
D．波動率
80、 時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預測。最常見的時間數(shù)列預測方法有（?。?BR> A．趨勢外推法
B．移動平均法
C．因子分析法
D．指數(shù)平滑法
81、 廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括( )。
A．金融產(chǎn)品定價
B．金融產(chǎn)品設(shè)計
C．金融風險管理
D．交易策略設(shè)計
82、 下列屬于超買超賣型技術(shù)指標的是( )。
A．BIAS
B．WMS
C．ADR
D．KDJ
83、 下列關(guān)于比較研究法的說法，正確的是( )。
A．橫向比較一般是取某一時點的狀態(tài)或者某一固定時段的指標。在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究
B．縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢
C．如果在國民經(jīng)濟繁榮階段行業(yè)的銷售額也逐年同步增長，或是在國民經(jīng)濟處于衰退階段時行業(yè)的銷售額也同步下降，說明這一行業(yè)很可能是周期性行業(yè)
D．如果在大多數(shù)年份中該行業(yè)的年增長率都高于國民經(jīng)濟綜合指標的年增長率，說明這一行業(yè)是增長型行業(yè)
84、 稅后營業(yè)凈利潤的計算需要對利潤表的( )項目進行調(diào)整。
A．會計準備項目
B．附息債務(wù)的利息支出
C．營業(yè)外收支
D．現(xiàn)金營業(yè)所得稅
85、 下列說法正確的是（ ）。
A．深市LOF適合于中小投資者參與
B．深市LOF適合于資金規(guī)模較大的投資者套利
C．上證50ETF適合于資金規(guī)模較大的投資者套利
D．上證50ETF適合于資金規(guī)模較小的投資者套利
86、 廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和 制度安排，包括( )。
A．內(nèi)部制度和管理
B．財務(wù)制度
C．收益分配和激勵機制
D．人力資源管理
87、 CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于( )。
A．3月
B．7月
C．9月
D．11月
88、 國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即( )。
A．價值形態(tài)
B．實物形態(tài)
C．收入形態(tài)
D．產(chǎn)品形態(tài)
89、 道氏理論認為市場的波動表現(xiàn)為幾種趨勢，它們是（?。?。
A．主要趨勢
B．次要趨勢
C．上漲趨勢
D．短暫趨勢
90、 下列關(guān)于采用回歸分析法建立市盈率模型的說法．正確的是( )。
A．該模型能解釋某一時刻股價的表現(xiàn)
B．回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程具有很強的時效性
C．能成功地解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化
D．很少能成功解釋較長時間內(nèi)市場的復雜變化
91、 經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有( )。
A．生產(chǎn)活動全球化’
B．投資活動遍及全球
C．跨國公司作用進一步加強
D．各國金融日益融合在一起
92、 我國的外匯儲備中，（?。┧急戎剌^低。
A．外幣儲備
B．黃金儲備
C．特別提款權(quán)
D．在IMF的儲備頭寸
93、 關(guān)于內(nèi)在價值，下列說法正確的有( )。
A．是一種相對“客觀”的價格
B．由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定
C．市場價格基本上是圍繞著內(nèi)在價值形成的
D．受外在因素比如短期供求關(guān)系變動、投資者情緒波動等影響
94、 下列有關(guān)在利率期限結(jié)構(gòu)分析中市場預期理論的描述，正確的是（?。?。
A．市場預期理論又稱無偏預期理論
B．某一時點各種期限債券的收益率是不同的
C．在特定時期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同
D．長期債券不是短期債券的理想替代物
95、 VaR模型來自于( )的融合。
A．資產(chǎn)波動性分析方法
B．對風險因素的統(tǒng)計分析
C．資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法
D．對風險因素的定性分析
96、 證券分析師在進行公司調(diào)研時通常遵循的流程包括( )。
A．調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析
B．編寫調(diào)研計劃和實地調(diào)研
C．編寫調(diào)研報告，主要包括調(diào)研成果和投資建議
D．報告發(fā)表
97、 由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（?。?BR> A．股息收入
B．資本利得
C．資本升值
D．債息收入
98、 以下選項中，關(guān)于凈價報價的說法正確的有( )。
A．優(yōu)點是把利息累積因素從債券價格中剔除，能更好地反映債券價格的波動程度
B．缺點是含混了債券價格漲跌的真實原因
C．缺點是雙方需要計算實際支付價格
D．優(yōu)點是所見即所得
99、 影響證券市場需求的因素有( )。
A．宏觀經(jīng)濟環(huán)境
B．政策因素
C．居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
D．機構(gòu)投資者的培育和壯大
100、 已知公司的財務(wù)數(shù)據(jù)有流動資產(chǎn)、銷售收入、流動負債、負債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算出（?。?BR> A．流動比率
B．存貨周轉(zhuǎn)率
C．應收賬款周轉(zhuǎn)率
D．速動比率
三、判斷題(本大題共60小題，每小題0．5分，共30分。判斷以下各小題的對錯，正確的選A，錯誤的選B)
101、 作為宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行、財政部及商務(wù)部發(fā)布的有 關(guān)信息，對分析具有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”功能的證券市場而言具有重要的意義。 ( )
A．正確
B．錯誤
102、 某債券的面值為l000元、票面利率為6％、剩余期限為10年、每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為8％，那么，按復利計算的該債券在5年后的合理價格為l086元。 （?。?BR> 103、 道氏理論將股價的趨勢分為長期趨勢、主要趨勢、次要趨勢、短暫趨勢四種。 ( )
A．正確
B．錯誤
104、 我國于1999年4月舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。 ( )
A．正確
B．錯誤
105、 國家統(tǒng)計局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，是證券投資分析中 判斷宏觀經(jīng)濟運行狀況、行業(yè)先進水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。（?。?BR> A．正確
B．錯誤
106、 目前我國證券市場推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證。 ( )
A．正確
B．錯誤
107、 現(xiàn)金營業(yè)所得稅是指稅前凈營業(yè)利潤乘以公司現(xiàn)行所得稅率計算出的所得稅。 ( )
A．正確
B．錯誤
108、 行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟活動是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。 ( )
A．正確
B．錯誤
109、 我國資產(chǎn)負債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負債表分為左方和右方，左方列示負債和所有 者權(quán)益各項目，右方列示資產(chǎn)各項目。 ( )
A．正確
B．錯誤
110、 在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價值時，零增長模型相當有用。 ( )
A．正確
B．錯誤
111、 絕對估值是指通過對證券的基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的相對金額。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
112、 證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法 人。 ( )
A．正確
B. 錯誤
113、 由于我國證券市場目前還屬于弱勢有效市場，信息公開化不足，虛假披露時有發(fā)生，因 此這類投資的信息需求很難在理性上得到有效滿足。 ( )
A. 正確
B．錯誤
114、 宏觀經(jīng)濟分析方法中的總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標的變 動規(guī)律。 ( )
A．正確
B.錯誤
115、 證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。因此，組合管理強調(diào)投資的收益目 標應與風險的承受能力相適應。（?。?BR> A. 正確
B．錯誤
116、 按照《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，第一類受限股中首次公開發(fā)行前股東持有股 份超過5%的股份在股改結(jié)束12個月后解禁流通量為5%，其后成為全部可上市流通 股。 ( )
A．正確
B. 錯誤
117、 石油冶煉、超級市場和電力等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期。（?。?BR> 118、 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開 原崗位后的18個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。 ( )
A．正確
B．錯誤
119、 利率直接反映的是信用關(guān)系中債務(wù)人使用資金的代價，也是債權(quán)人出讓資金使用權(quán)的 報酬。 ( )
A．正確
B. 錯誤
120、 市場上通常說的融資融券包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、 融券。 ( )
A．正確
B．錯誤
121、 對看漲期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，此時為虛值期權(quán)。（ ）
122、 面值為l00元、票面利率為6％、距到期日還有l(wèi)0年、到期一次還本
付息(按面值還本)、必要收益率為10％的債券按單利計算的當前市場合理價格為800元。 （ ）
123、 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分。 ( )
A．正確
B. 錯誤
124、 每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且可以相交的曲線簇。 ( )
A．正確
B．錯誤
125、 政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關(guān)信 息的主要來源。 ( )
A．正確
B．錯誤
126、 從理論上講，資產(chǎn)凈值應與股價保持一定比例，即資產(chǎn)凈值增加，股價上漲；資產(chǎn)凈值 減少，股價下跌。 ( )
A．正確
B．錯誤
127、 AIMR是亞洲證券投資分析師聯(lián)合會的簡稱。 （ ）
128、 行業(yè)衰退分為絕對衰退和相對衰退，其中相對衰退是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作 用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。 ( )
A. 正確
B.錯誤
129、證券市場線上，市場組合的β系數(shù)等于1。 （?。?BR> 130、 上市公司所發(fā)行股票的每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來 因素影響的能力越強。 ( )
A．正確
B.錯誤
131、 NOPAT衡量的是營業(yè)利潤，因此所有與營業(yè)無關(guān)的收支和非經(jīng)常性發(fā)生的收支應該剔 除在NOPAT的核算之外。
A．正確
B. 錯誤
132、 所謂戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性、能夠帶動國民經(jīng)濟其他部門 發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。 ( )
A．正確
B．錯誤
133、 進入成熟期的行業(yè)，市場已被少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進的大廠商控制，各廠商分別占有 自己的市場份額，整個市場的生產(chǎn)布局和份額在相當長的時期內(nèi)處于穩(wěn)定狀態(tài)。 ( )
A．正確
B．錯誤
134、 中國銀監(jiān)會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位。 ( )
A．正確
B．錯誤
135、 制成品的市場類型一般屬于壟斷競爭市場。 ( )
A．正確
B. 錯誤
136、 在技術(shù)分析的基本假設(shè)中，證券價格沿趨勢移動是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。 ( )
A.正確
B.錯誤
137、 信息產(chǎn)業(yè)中的吉爾德定律是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將每3個月增加1倍。 ( )
A．正確
B. 錯誤
138、 2006年2月1日，《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》正式實施，外國投資者被允許對已完成股改的上市公司進行戰(zhàn)略性投資。 （?。?BR> 139、 證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情況編制 的日報表、周報表、月報表與年報表等成為證券分析中的首要信息來源。( )
A．正確
B. 錯誤
140、 采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。 ( )
A. 正確
B. 錯誤
141、 一條支撐線如果被跌破，那么這一支撐線將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這 個壓力線將成為支撐線。 ( )
A. 正確
B．錯誤
142、 隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一 個“高——低——老化”的過程。 ( )
A．正確
B．錯誤
143、 使用當前及歷史價格對未來作出預測將是徒勞的，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息，這是半強式有效市場的特征。 （?。?BR> 144、 投資者在構(gòu)建證券組合時應考慮股息收入和利息收入的穩(wěn)定性。（?。?BR> 145、 同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的不同國家或者在同一國家的不同發(fā)展時期，可能處于生命 周期的不同階段。 ( )
A．正確
B. 錯誤
146、 在股票投資中，投資收益等于期內(nèi)股票紅利收益。 ( )
A．正確
B. 錯誤
147、 在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和產(chǎn)品差異化。 ( ) A．正確
B. 錯誤
148、 在進行行業(yè)分析時，橫向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、企業(yè)規(guī) 模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。( )
A正確
B.錯誤
149、 影響股票投資價值的因素很復雜，它受宏觀經(jīng)濟、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因 素的影響。 ( )
A. 正確
B.錯誤
150、 如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然提高。 （?。?BR> 151、 用回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計方程一般都可以成功地解釋較長時間內(nèi)市場的變化。 （?。?BR> 152、 行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場類型、所處的不同生命周期以及行業(yè)業(yè)績對證券 價格的影響。 ( )
A．正確
B. 錯誤
153、 期權(quán)的時間價值乃至期權(quán)價格都將隨標的物價格波動的增大而提高，隨標的物價格波動的縮小而降低。（ ）
A．正確
B．錯誤
154、 實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風險大小。 ( )
A．正確
B．錯誤
155、 套利的經(jīng)濟學原理是差價定律。 ( )
A．正確
B. 錯誤
156、 國家匯率政策出現(xiàn)重大改變，屬于套利面臨的政策風險。 ( )
A．正確
B．錯誤
157、 投資風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學上，這種 偏離程度由收益率的方差來度量。（?。?BR> A．正確
B．錯誤
158、 理查德•羅爾在多因素模型的基礎(chǔ)上突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套刺定價 理論，進一步豐富了證券組合投資理論。 ( )
A．正確
B．錯誤
159、 證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。 ( )
A．正確
B．錯誤
160、 證券組合分析法以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風險為出發(fā)點，數(shù)量化分析是其 特點。 ( )
A．正確
B. 錯誤