第五章 責(zé)任準(zhǔn)備金提取要求
第二十七條 變額年金保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金由單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金和保證利益準(zhǔn)備金三部分構(gòu)成。
第二十八條 單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金的提取方法，參照《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》。
計(jì)算非單位準(zhǔn)備金使用的現(xiàn)金流不應(yīng)包括保證利益收費(fèi)及相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費(fèi)用支出。
第二十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)提取保證利益準(zhǔn)備金，為保證利益準(zhǔn)備金建立適合的評(píng)估流程，明確職責(zé)，并保證準(zhǔn)備金評(píng)估流程切實(shí)實(shí)施。總精算師需要依據(jù)審慎性原則選擇準(zhǔn)備金評(píng)估的模型、評(píng)估假設(shè)，定期更新評(píng)估假設(shè)并對(duì)結(jié)果的合理性和充分性負(fù)責(zé)。
第三十條 除最低身故利益保證外，保證利益準(zhǔn)備金應(yīng)取以下兩種方法計(jì)算結(jié)果的較大者：
(一)蒙特卡羅隨機(jī)模擬法：
1、計(jì)算方法
(1)在每一個(gè)情景下計(jì)算該情景的“累計(jì)缺口現(xiàn)值”，
①在從評(píng)估日至保證期滿的整個(gè)預(yù)測(cè)期內(nèi)，預(yù)測(cè)在未來每個(gè)時(shí)間點(diǎn)的G值和賬戶價(jià)值,以及在未來每個(gè)時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的保證利益收費(fèi)，與保證利益相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費(fèi)用。
預(yù)測(cè)時(shí)間點(diǎn)的G值在保證觸發(fā)前為保單賬戶價(jià)值，在保證觸發(fā)后為保單保證的利益。保單提供最低年金給付保證的，保單保證的利益在保證觸發(fā)后為最低年金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)的精算現(xiàn)值，評(píng)估方法和假設(shè)遵循有關(guān)精算規(guī)定。
時(shí)間點(diǎn)間隔不大于一年。
各時(shí)間點(diǎn)的累計(jì)缺口金額( )為以下二者之和,即 ：
a)該時(shí)間點(diǎn)預(yù)測(cè)的G值()減去預(yù)測(cè)的賬戶價(jià)值( )的余額，與零的大者，即
b)從評(píng)估日到該時(shí)間點(diǎn)，各時(shí)間點(diǎn)與保證利益相關(guān)的傭金( )、營運(yùn)成本()和總部費(fèi)用( )按無風(fēng)險(xiǎn)利率( )的累計(jì)值,減去保證利益收費(fèi)( )按無風(fēng)險(xiǎn)利率的累計(jì)值。即
②累計(jì)缺口現(xiàn)值是評(píng)估日的各時(shí)間點(diǎn)累計(jì)缺口金額精算現(xiàn)值( )中的值。即，其中 中考慮了死亡率和退保率。
(2)重復(fù)上述過程，為每一情景建立“累計(jì)缺口現(xiàn)值”，
(3)基于“累計(jì)缺口現(xiàn)值”計(jì)算條件尾部金額，
①對(duì)所有的累計(jì)缺口現(xiàn)值按降序排序，條件尾部金額是排名前30%的累計(jì)缺口現(xiàn)值的算術(shù)平均值。
②計(jì)算時(shí)，累計(jì)缺口現(xiàn)值不得為負(fù)，所有小于零的累計(jì)缺口現(xiàn)值會(huì)被設(shè)置為零。
2、賬戶價(jià)值的預(yù)測(cè)
(1)保險(xiǎn)公司應(yīng)至少為權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)選擇可觀測(cè)的流動(dòng)性強(qiáng)的指數(shù)，為貨幣市場(chǎng)類資產(chǎn)選擇可觀測(cè)的收益指標(biāo)。
(2)對(duì)不同資產(chǎn)類別的指數(shù)和收益指標(biāo)選擇適合的隨機(jī)模型模擬。
(3)公司內(nèi)各獨(dú)立投資賬戶可依據(jù)投資策略，由不同的指數(shù)或收益指標(biāo)建立模擬賬戶來模擬投資賬戶的隨機(jī)變化，并審慎的設(shè)立擬合度標(biāo)準(zhǔn)，定期驗(yàn)證擬合度。
(4)預(yù)測(cè)賬戶價(jià)值時(shí)，采用評(píng)估日投資賬戶各類資產(chǎn)實(shí)際的配置比例，并在整個(gè)預(yù)測(cè)期內(nèi)保持不變。
如果公司采用固定乘數(shù)平衡模式，且已在合同中約定投資賬戶內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，該比例應(yīng)該按約定方法隨情景調(diào)整。顯著的成本應(yīng)計(jì)入累計(jì)缺口金額計(jì)算中的運(yùn)營成本。
3、模擬情景
(1)最少使用1000個(gè)情景。
(2)每個(gè)情景須至少按年模擬指數(shù)或收益指標(biāo)的變化，情景可模擬至所有保證期滿，如果情景結(jié)束后還有未來保證責(zé)任，該部分責(zé)任對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估不應(yīng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。
(3)需要對(duì)情景進(jìn)行校驗(yàn)。權(quán)益類指數(shù)的最低校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)如下表所示，情景校驗(yàn)不需要通過所有的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，總精算師需要審慎的判斷未通過的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)對(duì)準(zhǔn)備金計(jì)算產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。其他指數(shù)或收益指標(biāo)的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)由總精算師依據(jù)審慎性原則制定。
分位點(diǎn) 一年 三年 五年 七年 十年
2.50% 0.63 0.49 0.42 0.40 0.38
5.00% 0.70 0.56 0.50 0.48 0.47
10.00% 0.76 0.66 0.62 0.61 0.62
90.00% 1.42 1.97 2.54 3.25 4.32
95.00% 1.56 2.33 3.18 4.11 5.77
97.50% 1.68 2.68 3.79 5.12 7.58
校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)表示期末權(quán)益類指數(shù)分布對(duì)應(yīng)分位點(diǎn)下的模擬值上限。如一年期、2.5%分位點(diǎn)的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)0.63表示在1000個(gè)情景中不少于25個(gè)情景，權(quán)益類指數(shù)在一年末價(jià)值不高于起點(diǎn)價(jià)值的0.63倍，則可以通過校驗(yàn)。
(4)不同資產(chǎn)類別間預(yù)期收益的協(xié)方差不得為負(fù)。
(5)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益和方差滿足風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系。
(6)情景中除無風(fēng)險(xiǎn)利率外無均值回歸假設(shè);對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的長期均值和回歸速率需要按照審慎性原則確定。
4、分組評(píng)估
可以將風(fēng)險(xiǎn)特性相似的保單分組評(píng)估，但不可以相互抵消降低準(zhǔn)備金。
5、對(duì)于不依賴情景的假設(shè)由總精算師依據(jù)審慎原則確定
(1)明確區(qū)分估計(jì)假設(shè)，和針對(duì)估計(jì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)邊際。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)邊際時(shí)對(duì)各假設(shè)應(yīng)整體考慮。
(2)折現(xiàn)率使用評(píng)估日無風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線。
(3)死亡率使用《中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000-2003)》。根據(jù)保險(xiǎn)責(zé)任的不同，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)驗(yàn)生命表的適用范圍，使用相應(yīng)保守的經(jīng)驗(yàn)生命表。
(4)可以審慎地使用動(dòng)態(tài)假設(shè)，但當(dāng)保證利益高于賬戶價(jià)值時(shí)，動(dòng)態(tài)退保假設(shè)不可以高于下表
保證利益/賬戶價(jià)值 小于110% 大于等于110%
退保假設(shè) 2% 0%
6、計(jì)算各年年末的累計(jì)缺口金額時(shí)可以考慮再保險(xiǎn)的影響。公司對(duì)沖策略不影響準(zhǔn)備金計(jì)算。
(二)靜態(tài)精算評(píng)估法
1、基于未來法，按照以下標(biāo)準(zhǔn)情景或中國保監(jiān)會(huì)指定的其它情景計(jì)算。標(biāo)準(zhǔn)情景是指在評(píng)估日各類資產(chǎn)價(jià)值下跌1倍標(biāo)準(zhǔn)差，然后按照各自的平均收益率增長。標(biāo)準(zhǔn)差和平均收益率由模擬情景產(chǎn)生。并且，權(quán)益類資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差不低于30%，平均收益率不高于5%。
2、 ，其中 為t時(shí)刻按照標(biāo)準(zhǔn)情景下跌后的保單賬戶價(jià)值，APV(Chg)為賬戶中除保證利益收費(fèi)外的其他收費(fèi)的精算現(xiàn)值， 為保證利益的精算現(xiàn)值。
3、折現(xiàn)率采用標(biāo)準(zhǔn)情景中的平均收益率。
4、評(píng)估死亡率應(yīng)采用《中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000-2003)》。
5、靜態(tài)精算評(píng)估法可以考慮再保險(xiǎn)的影響。
第三十一條 對(duì)于最低身故利益保證的評(píng)估，根據(jù)上述蒙特卡羅模擬情景將未來最低身故保證利益高于賬戶價(jià)值部分的精算現(xiàn)值減去未來相關(guān)收費(fèi)的精算現(xiàn)值的余額，與零的大者。對(duì)所有情景計(jì)算出的上述值按降序排序，最低身故利益保證的保證利益準(zhǔn)備金為排名前30%的算術(shù)平均值。
第六章 信息披露要求
第三十二條 變額年金保險(xiǎn)的信息披露，除本通知第三十三、第三十四條、第三十五條規(guī)定外，比照中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)投資連結(jié)保險(xiǎn)的信息披露制度執(zhí)行。
第三十三條 保險(xiǎn)公司應(yīng)明確披露收取的保證利益費(fèi)用。
第三十四條 保險(xiǎn)公司應(yīng)明確披露最低保單利益保證 給付的條件。
第三十五條 采用固定乘數(shù)平衡管理模式的變額年金保險(xiǎn)應(yīng)在產(chǎn)品說明書中披露以下信息：
(一)固定乘數(shù)平衡管理模式的運(yùn)作原理
(二)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資范圍
(三)投資乘數(shù)
(四)價(jià)值底線的計(jì)算方法
(五)賬戶集中情景風(fēng)險(xiǎn)
賬戶集中情景，是指在動(dòng)態(tài)調(diào)整中造成投資賬戶全部集中在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情景。
第七章 附 則
第三十六條 本辦法由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第三十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。
第二十七條 變額年金保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金由單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金和保證利益準(zhǔn)備金三部分構(gòu)成。
第二十八條 單位準(zhǔn)備金、非單位準(zhǔn)備金的提取方法，參照《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》。
計(jì)算非單位準(zhǔn)備金使用的現(xiàn)金流不應(yīng)包括保證利益收費(fèi)及相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費(fèi)用支出。
第二十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)提取保證利益準(zhǔn)備金，為保證利益準(zhǔn)備金建立適合的評(píng)估流程，明確職責(zé)，并保證準(zhǔn)備金評(píng)估流程切實(shí)實(shí)施。總精算師需要依據(jù)審慎性原則選擇準(zhǔn)備金評(píng)估的模型、評(píng)估假設(shè)，定期更新評(píng)估假設(shè)并對(duì)結(jié)果的合理性和充分性負(fù)責(zé)。
第三十條 除最低身故利益保證外，保證利益準(zhǔn)備金應(yīng)取以下兩種方法計(jì)算結(jié)果的較大者：
(一)蒙特卡羅隨機(jī)模擬法：
1、計(jì)算方法
(1)在每一個(gè)情景下計(jì)算該情景的“累計(jì)缺口現(xiàn)值”，
①在從評(píng)估日至保證期滿的整個(gè)預(yù)測(cè)期內(nèi)，預(yù)測(cè)在未來每個(gè)時(shí)間點(diǎn)的G值和賬戶價(jià)值,以及在未來每個(gè)時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的保證利益收費(fèi)，與保證利益相關(guān)的傭金、營運(yùn)成本和總部費(fèi)用。
預(yù)測(cè)時(shí)間點(diǎn)的G值在保證觸發(fā)前為保單賬戶價(jià)值，在保證觸發(fā)后為保單保證的利益。保單提供最低年金給付保證的，保單保證的利益在保證觸發(fā)后為最低年金領(lǐng)取標(biāo)準(zhǔn)的精算現(xiàn)值，評(píng)估方法和假設(shè)遵循有關(guān)精算規(guī)定。
時(shí)間點(diǎn)間隔不大于一年。
各時(shí)間點(diǎn)的累計(jì)缺口金額( )為以下二者之和,即 ：
a)該時(shí)間點(diǎn)預(yù)測(cè)的G值()減去預(yù)測(cè)的賬戶價(jià)值( )的余額，與零的大者，即
b)從評(píng)估日到該時(shí)間點(diǎn)，各時(shí)間點(diǎn)與保證利益相關(guān)的傭金( )、營運(yùn)成本()和總部費(fèi)用( )按無風(fēng)險(xiǎn)利率( )的累計(jì)值,減去保證利益收費(fèi)( )按無風(fēng)險(xiǎn)利率的累計(jì)值。即
②累計(jì)缺口現(xiàn)值是評(píng)估日的各時(shí)間點(diǎn)累計(jì)缺口金額精算現(xiàn)值( )中的值。即，其中 中考慮了死亡率和退保率。
(2)重復(fù)上述過程，為每一情景建立“累計(jì)缺口現(xiàn)值”，
(3)基于“累計(jì)缺口現(xiàn)值”計(jì)算條件尾部金額，
①對(duì)所有的累計(jì)缺口現(xiàn)值按降序排序，條件尾部金額是排名前30%的累計(jì)缺口現(xiàn)值的算術(shù)平均值。
②計(jì)算時(shí)，累計(jì)缺口現(xiàn)值不得為負(fù)，所有小于零的累計(jì)缺口現(xiàn)值會(huì)被設(shè)置為零。
2、賬戶價(jià)值的預(yù)測(cè)
(1)保險(xiǎn)公司應(yīng)至少為權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)選擇可觀測(cè)的流動(dòng)性強(qiáng)的指數(shù)，為貨幣市場(chǎng)類資產(chǎn)選擇可觀測(cè)的收益指標(biāo)。
(2)對(duì)不同資產(chǎn)類別的指數(shù)和收益指標(biāo)選擇適合的隨機(jī)模型模擬。
(3)公司內(nèi)各獨(dú)立投資賬戶可依據(jù)投資策略，由不同的指數(shù)或收益指標(biāo)建立模擬賬戶來模擬投資賬戶的隨機(jī)變化，并審慎的設(shè)立擬合度標(biāo)準(zhǔn)，定期驗(yàn)證擬合度。
(4)預(yù)測(cè)賬戶價(jià)值時(shí)，采用評(píng)估日投資賬戶各類資產(chǎn)實(shí)際的配置比例，并在整個(gè)預(yù)測(cè)期內(nèi)保持不變。
如果公司采用固定乘數(shù)平衡模式，且已在合同中約定投資賬戶內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，該比例應(yīng)該按約定方法隨情景調(diào)整。顯著的成本應(yīng)計(jì)入累計(jì)缺口金額計(jì)算中的運(yùn)營成本。
3、模擬情景
(1)最少使用1000個(gè)情景。
(2)每個(gè)情景須至少按年模擬指數(shù)或收益指標(biāo)的變化，情景可模擬至所有保證期滿，如果情景結(jié)束后還有未來保證責(zé)任，該部分責(zé)任對(duì)準(zhǔn)備金評(píng)估不應(yīng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。
(3)需要對(duì)情景進(jìn)行校驗(yàn)。權(quán)益類指數(shù)的最低校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)如下表所示，情景校驗(yàn)不需要通過所有的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，總精算師需要審慎的判斷未通過的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)對(duì)準(zhǔn)備金計(jì)算產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。其他指數(shù)或收益指標(biāo)的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)由總精算師依據(jù)審慎性原則制定。
分位點(diǎn) 一年 三年 五年 七年 十年
2.50% 0.63 0.49 0.42 0.40 0.38
5.00% 0.70 0.56 0.50 0.48 0.47
10.00% 0.76 0.66 0.62 0.61 0.62
90.00% 1.42 1.97 2.54 3.25 4.32
95.00% 1.56 2.33 3.18 4.11 5.77
97.50% 1.68 2.68 3.79 5.12 7.58
校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)表示期末權(quán)益類指數(shù)分布對(duì)應(yīng)分位點(diǎn)下的模擬值上限。如一年期、2.5%分位點(diǎn)的校驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)0.63表示在1000個(gè)情景中不少于25個(gè)情景，權(quán)益類指數(shù)在一年末價(jià)值不高于起點(diǎn)價(jià)值的0.63倍，則可以通過校驗(yàn)。
(4)不同資產(chǎn)類別間預(yù)期收益的協(xié)方差不得為負(fù)。
(5)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益和方差滿足風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系。
(6)情景中除無風(fēng)險(xiǎn)利率外無均值回歸假設(shè);對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)利率的長期均值和回歸速率需要按照審慎性原則確定。
4、分組評(píng)估
可以將風(fēng)險(xiǎn)特性相似的保單分組評(píng)估，但不可以相互抵消降低準(zhǔn)備金。
5、對(duì)于不依賴情景的假設(shè)由總精算師依據(jù)審慎原則確定
(1)明確區(qū)分估計(jì)假設(shè)，和針對(duì)估計(jì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)邊際。設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)邊際時(shí)對(duì)各假設(shè)應(yīng)整體考慮。
(2)折現(xiàn)率使用評(píng)估日無風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線。
(3)死亡率使用《中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000-2003)》。根據(jù)保險(xiǎn)責(zé)任的不同，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照經(jīng)驗(yàn)生命表的適用范圍，使用相應(yīng)保守的經(jīng)驗(yàn)生命表。
(4)可以審慎地使用動(dòng)態(tài)假設(shè)，但當(dāng)保證利益高于賬戶價(jià)值時(shí)，動(dòng)態(tài)退保假設(shè)不可以高于下表
保證利益/賬戶價(jià)值 小于110% 大于等于110%
退保假設(shè) 2% 0%
6、計(jì)算各年年末的累計(jì)缺口金額時(shí)可以考慮再保險(xiǎn)的影響。公司對(duì)沖策略不影響準(zhǔn)備金計(jì)算。
(二)靜態(tài)精算評(píng)估法
1、基于未來法，按照以下標(biāo)準(zhǔn)情景或中國保監(jiān)會(huì)指定的其它情景計(jì)算。標(biāo)準(zhǔn)情景是指在評(píng)估日各類資產(chǎn)價(jià)值下跌1倍標(biāo)準(zhǔn)差，然后按照各自的平均收益率增長。標(biāo)準(zhǔn)差和平均收益率由模擬情景產(chǎn)生。并且，權(quán)益類資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差不低于30%，平均收益率不高于5%。
2、 ，其中 為t時(shí)刻按照標(biāo)準(zhǔn)情景下跌后的保單賬戶價(jià)值，APV(Chg)為賬戶中除保證利益收費(fèi)外的其他收費(fèi)的精算現(xiàn)值， 為保證利益的精算現(xiàn)值。
3、折現(xiàn)率采用標(biāo)準(zhǔn)情景中的平均收益率。
4、評(píng)估死亡率應(yīng)采用《中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(2000-2003)》。
5、靜態(tài)精算評(píng)估法可以考慮再保險(xiǎn)的影響。
第三十一條 對(duì)于最低身故利益保證的評(píng)估，根據(jù)上述蒙特卡羅模擬情景將未來最低身故保證利益高于賬戶價(jià)值部分的精算現(xiàn)值減去未來相關(guān)收費(fèi)的精算現(xiàn)值的余額，與零的大者。對(duì)所有情景計(jì)算出的上述值按降序排序，最低身故利益保證的保證利益準(zhǔn)備金為排名前30%的算術(shù)平均值。
第六章 信息披露要求
第三十二條 變額年金保險(xiǎn)的信息披露，除本通知第三十三、第三十四條、第三十五條規(guī)定外，比照中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)投資連結(jié)保險(xiǎn)的信息披露制度執(zhí)行。
第三十三條 保險(xiǎn)公司應(yīng)明確披露收取的保證利益費(fèi)用。
第三十四條 保險(xiǎn)公司應(yīng)明確披露最低保單利益保證 給付的條件。
第三十五條 采用固定乘數(shù)平衡管理模式的變額年金保險(xiǎn)應(yīng)在產(chǎn)品說明書中披露以下信息：
(一)固定乘數(shù)平衡管理模式的運(yùn)作原理
(二)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資范圍
(三)投資乘數(shù)
(四)價(jià)值底線的計(jì)算方法
(五)賬戶集中情景風(fēng)險(xiǎn)
賬戶集中情景，是指在動(dòng)態(tài)調(diào)整中造成投資賬戶全部集中在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情景。
第七章 附 則
第三十六條 本辦法由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第三十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。