2014年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)：股指期貨套期保值交易

第九章 股指期貨和股票期貨
    第三節(jié) 股指期貨套期保值交易
    一、B系數(shù)與套期保值比率（P333-334）
    買(mǎi)賣(mài)期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值/（期貨指數(shù)點(diǎn)*每點(diǎn)乘數(shù)）*B
    B系數(shù)越大所需合約數(shù)越多。
    B系數(shù)大于1，股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)；小于1，則小于整個(gè)市場(chǎng)。
    二、股指期貨賣(mài)出套期保值——回避股票市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)
    持有股票組合，擔(dān)心股市大盤(pán)下跌
    三、股指期貨買(mǎi)入套期保值——回避股票市場(chǎng)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)
    計(jì)劃未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市大盤(pán)上漲