一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX
2.下列關于期貨交易和遠期交易的說法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的
C.履約方式相同D.信用風險不同
3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優(yōu)點有( )。
A.如果市場出現動蕩，公開喊價系統(tǒng)的市場基礎更加穩(wěn)定B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率D.可以部分取代交易大廳和經紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅B.鋁C.白砂糖D.天然橡膠
5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經過( )年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規(guī)范發(fā)展階段。
A.1990B.1992C.1993D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場，流動性( )。
A.非常小B.非常大C.適中D.完全沒有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢( )。
A.相反B.相同C.相同而且價格之差保持不變D.沒有規(guī)律
8.生產經營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期貨市場的風險承擔者即( )。
A.期貨交易所B.其他套期保值者C.期貨投機者D.期貨結算部門
9.( )能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。
A.現貨價格B.期貨價格C.遠期價格D.期權價格
10.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是( )。
A.促進本國經濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產
C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考D.有助于市場經濟體系的建立與完善
11.以下不屬于期貨交易所職能的是( )。
A.設計合約、安排上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施業(yè)務規(guī)則D.制定期貨合約交易價格
12.( )不屬于會員制期貨交易所的設置機構。
A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務管理部門
13.期貨結算機構的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的( )方式免除合約履行義務。
A.實物交割B.現金結算交割C.對沖平倉D.套利投機
14.期貨公司在期貨市場中的作用主要有( )。
A.根據客戶的需要設計期貨合約，保持期貨市場的活力
B.期貨公司擔?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風險
C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險
D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮
15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員( )家。
A.2B.3C.4D.5
16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在( )和規(guī)定的地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。
A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后
17.目前交易量的期貨晶種是( )。
A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.能源期貨
18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需( )。
A.買進一手小麥B.賣出一手小麥C.賣出5000蒲式耳小麥D.買進5000蒲式耳小麥
19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動值是( )元/手。
A.5B.8C.10D.20
20.2006年末，( )期貨在鄭州商品交易所上市。
A.白糖B.豆油C.PTAD.鋅21.關于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是( )。
A.保證金歸期貨公司所有B.除進行交易結算外，嚴禁挪作他用
C.特殊情況下可挪作他用D.無最低額限制
22.期貨交易者進行反向交易了結手中合約的行為稱為( )。
A.開倉B.持倉C.對沖D.多頭交易
23.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120元/噸，買入價格為1121元/噸，前一成交價為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價應為( )元/噸。
A.1120B.1121C.1122D.1123
24.關于交割違約的說法，正確的是( )。
A.交易所應先代為履約B.交易所對違約會員無權進行處罰
C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜D.違約會員不承擔相關損失和費用
25.在現貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是( )。
A.現貨交易B.期貨交易C.期權交易D.套期保值交易
26.關于期貨價格與現貨價格之間的關系，下列說法錯誤的是( )。
A.期貨價格與現貨價格之間的差額，就是基差
B.在交割日當天，期貨價格與現貨價格相等或極為接近
C.當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將越偏離其基礎資產的現貨價格
D.當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將逐漸向其基礎資產的現貨價格靠攏
27.一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將( )。
A.在期貨市場上進行空頭套期保值B.在期貨市場上進行多頭套期保值
C.在遠期市場上進行空頭套期保值D.在遠期市場上進行多頭套期保值
28.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農產品集中在較短時間內上市，基差會( )。
A.擴大B.縮小C.不變D.不確定
29.關于期貨市場的“投機”，以下說法不正確的是( )。
A.投機是套期保值得以實現的必要條件
B.沒有投機就沒有期貨市場
C.投資者是價格風險的承擔者
D.通過投機者的套利行為，可以實現價格均衡和防止價格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場
30.在主要的下降趨勢線的下側( )期貨合約，不失為有效的時機抉擇。
A.賣出B.買人C.平倉D.建倉
31.若市場處于反向市場，做多頭的投機者應( )。
A.買人交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約
C.買入交割月份較遠的合約D.賣出交割月份較遠的合約
32.以下做法中符合金字塔賣出操作的是( )。
A.以7.5美元/蒲式耳的價格賣出1手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出3手小麥合約
B.以7.5美元/蒲式耳的價格賣出3手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出1手小麥合約
C.以7.00美元/蒲式耳的價格賣出1手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.5美元，蒲式耳時再賣出3手小麥合約
D.以7.00美元/蒲式耳的價格賣出3手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.5美元/蒲式耳時再賣出1手小麥合約
33.在期貨市場上，套利者( )扮演多頭和空頭的雙重角色。
A.先多后空B.先空后多C.同時D.不確定
34.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進行( )。
A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨市套利
35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價格為2.93
美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當價差為( )美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。
A.8B.4C.-8D.-4
36.反向大豆提油套利的做法是( )。
A.購買大豆和豆粕期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約
C.賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕期貨合約
D.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕期貨合約
37.某投資者預通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，再( )。
A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.一天后買人3手5月份玉米期貨合約
C.同時買人1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約
38.商品市場需求量不包括( )。
A.國內消費量B.出口量C.進口量D.期末商品結存量
39.在基本分析法中不被考慮的因素是( )。
A.總供給和總需求的變動B.期貨價格的近期走勢C.國內國際的經濟形勢D.自然因素和政策因素
40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D形態(tài)的底部的情況是( )。
A.原有趨勢是上升時出現上升三角形B.原有趨勢是下降時出現上升三角形
C.下降趨勢的初期出現上升三角形D.下降趨勢的末期出現上升三角形41.當KD低于20就應該考慮( )。
A.買入B.賣出C.平倉D.開倉
42.時間原則是支撐壓力線被突破的確認原則之一，它要求突破后至少是( )日。
A.5B.4C.3D.2
43.通常在下列哪一種情況下將導致本國貨幣貶值?( )
A.政局動蕩B.提高本國利率C.實施緊縮的貨幣政策D.外國資本大量流入
44.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是( )。
A.農產品期貨B.有色金屬期貨C.能源期貨D.國債期貨
45.公司財務主管預期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能( )。
A.購買長期國債的期貨合約B.出售短期國庫券的期貨合約
C.購買短期國庫券的期貨合約D.出售歐洲美元的期貨合約
46.道?瓊斯運輸平均指數的英文縮寫是( )。
A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA
47.1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將( )。(不考慮交易費用)
A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元
48.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為( )。
A.交易傭金B(yǎng).協(xié)定價格C.期權費D.保證金
49.某投資者買人一份歐式期權，則他可以在( )行使自己的權利。
A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日
50.一個投資者以13美元購入一份看漲期權，標的資產協(xié)定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內在價值和時間價值分別是( )。
A.內在價值為3美元，時間價值為10美元
B.內在價值為0美元，時間價值為13美元
C.內在價值為10美元，時間價值為3美元
D.內在價值為13美元，時間價值為0美元
51.在期權的垂直套利組合中，下列說法正確的是( )。
A.期權的標的物相同B.期權的到期日不同C.期權的買賣方向相同D.期權的類型不同
52.在美國，發(fā)行量的債券品種是( )。
A.國債B.州政府債券C.企業(yè)債券D.銀行債券
53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于( )。
A.組織形式不同B.規(guī)模大小不同C.投資運作不同D.投資對象不同
54.CTA是( )的簡稱。
A.商品交易顧問B.期貨經紀商C.交易經理D.商品基金經理
55.以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。
A.英國B.新加坡C.美國D.日本
56.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現直接相關的是( )。
A.管理費B.經紀傭金C.營銷費用D.CTA費用
57.( )是產生期貨投機的動力。
A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存
58.期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素是( )。
A.合約設計上有缺陷B.會員結構不合理C.交易規(guī)則執(zhí)行不當D.人為的非理性投機
59.( )是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風險。
A.市場風險B.利率風險C.權益風險D.商品風險
60.( )反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。
A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現價期價偏離率D.期貨價格變動率61.關于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有( )。
A.期貨市場的主要功能是風險定價和配置資源
B.遠期交易在一定程度上也能起到調節(jié)供求關系，減少價格波動的作用
C.遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權威性和分散風險作用大打折扣
D.遠期市場價格可以替代期貨市場價格
62.期貨交易的目的是( )。
A.獲得利息、股息等收入B.資本利得C.規(guī)避風險D.獲取投機利潤
63.目前紐約商業(yè)交易所是世界上影響力的能源產品交易所，上市的品種有( )。
A.原油B.汽油C.丙烷D.取暖油
64.與電子交易相比，公開喊價的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現在( )。
A.提高了交易速度B.能夠增加市場流動性，提高交易效率
C.能夠增強人與人之間的信任關系D.能夠憑借交易者之間的友好關系，提供更加穩(wěn)定的市場基礎
65.2000年中國期貨業(yè)協(xié)會成立的意義表現在( )。
A.中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結束B.期貨市場的基本功能開始逐步發(fā)揮
C.我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成D.期貨市場開始向規(guī)范運作方向轉變
66.早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了( )的作用。
A.穩(wěn)定貨源B.避免價格波動C.穩(wěn)定產銷D.鎖住經營成本
67.套期保值可以( )風險。
A.回避B.消滅C.分割D.轉移
68.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( )。
A.生產經營者有規(guī)避價格風險的需求
B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風險的目的
C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風險消除了
D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
69.通過期貨交易形成的價格的特點有( )。
A.公開性B.權威性C.預期性D.周期性
70.期貨市場在宏觀經濟中的作用主要包括( )。
A.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經濟B.為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據
C.可以促使企業(yè)關注產品質量問題D.有助于市場經濟體系的建立與完善
71.期貨市場的核心服務層包括( )。
A.提供集中交易場所的期貨交易所B.提供信息服務的信息公司
C.提供代理交易服務的期貨經紀公司D.提供結算服務的結算機構
72.下列期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所B.紐約商業(yè)交易所C.倫敦國際石油交易所D.上海期貨交易所
73.在會員制期貨交易所中，交易行為管理委員會的基本職責是( )。
A.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的修改意見進行修改
B.監(jiān)督會員行為應符合國家有關法規(guī)及交易所內部有關交易規(guī)則和紀律要求
C.有權要求會員提供一切有關的賬目和交易記錄
D.可建議董事會或理事會開除或停止會員資格
74.期貨結算部門的作用有( )。
A.擔保交易履約B.控制市場風險C.組織和監(jiān)督期貨交易D.計算期貨交易盈虧
75.CFIC的部門構成包括( )。
A.主席辦公室B.秘書長辦公室C.經濟分析部門D.交易市場部
76.期貨就是標準化合約，是一種統(tǒng)一的、遠期的“貨物”合同。期貨合約中，( )是標準化的。
A.商品品種B.交貨時間C.商品數量D.交易價格
77.某種商品期貨合約交割月份的影響因素有( )。
A.該商品的體積B.該商品的儲藏、保管方式和特點
C.該商品的生產、使用、消費等特點D.該商品的期貨價格的價格波動規(guī)律
78.我國豆油進口的主要來源國是( )。
A.阿根廷B.巴西C.美國D.歐盟
79.以下交易代碼正確的有( )。
A.小麥合約為WTB.綠豆合約為GNC.天然橡膠合約為CUD.黃大豆2號合約為B
80.( )有鋁期貨合約上市交易。
A.英國倫敦金屬交易所B.美國紐約商業(yè)交易所C.大連商品交易所D.上海期貨交易所81.現代期貨市場建立了一整套完整的風險保障體系，其中包括( )。
A.漲跌停板制度B.每日無負債結算制度C.強行平倉制度D.大戶報告制度
82.當交易所經紀會員頭寸達到交易所報告界，應向交易所提交( )材料。
A.填寫完整的“經紀會員大戶報告表”B.資金來源說明
C.其持倉量前10名投資者的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當日結算單據
D.交易所要求提供的其他材料
83.客戶可以通過( )向期貨經紀公司下達交易指令。
A.書面下單B.電話下單C.網絡下單D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式
84.關于期貨交易收盤價集合競價，下列說法正確的有( )。
A.在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內進行
B.在某品種某月份合約每一交易日收市前30分鐘內進行
C.前4分鐘為期貨合約買賣價格指令申報時間
D.后1分鐘為集合競價撮合時間
85.標準倉單的轉讓申請由會員單位書面向交易所申報，內容包括( )。
A.轉讓的數量B.轉讓單價C.轉讓前后的客戶編碼D.轉讓前后的客戶名稱
86.( )作為期貨交易必須支付的費用理應得到補償，成為期貨價格的因素之一。
A.傭金B(yǎng).交易手續(xù)費C.保證金D.保證金所占用資金而應付的利息
87.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有( )。
A.交叉套期保值B.相同或相近月份套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值
88.下列有關基差的敘述，正確的是( )。
A.屬于相對價格變動
B.存在隨到期而收斂的現象
C.基差風險通常低于現貨(或期貨)價格風險
D.基差之強弱與市場走勢有絕對相關
89.在下列情況中，出現( )情況將使賣出套期保值者出現虧損。
A.正向市場中，基差走強B.正向市場中，基差走弱
C.反向市場中，基差走強D.反向市場中，基差走弱
90.在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有( )。
A.適當選擇期貨合約的標的資產B.適當選擇交割月份
C.充分利用基差套利D.選擇流動性較弱的期貨合約
91.期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現在( )。
A.風險機制不同B.參與人員不同C.運作機制不同D.經濟職能不同
92.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定( )，做好交易前的心理準備。
A.獲利目標B.最低獲利目標
C.期望承受的虧損限度D.期望承受的最小虧損限度
93.制定交易計劃的好處有( )。
A.使交易者被迫考慮可能被遺漏的問題
B.使交易者明確將要何時改變交易計劃，以應付多變的市場環(huán)境
C.使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境
D.使交易者選取適合自身特點的交易方法
94.期貨投機交易的方法包括( )。
A.買低賣高B.賣高買低C.平均買低D.平均賣高
95.采用金字塔式買入賣出方法時，增倉時應遵循以下( )原則。
A.在現有持倉已盈利的情況下，才能增倉B.在現有持倉已虧損的情況下，才能增倉
C.持倉的增加應漸次增加D.持倉的增加應漸次遞減
96.套利交易與投機交易的區(qū)別在于( )。
A.套利交易關注的是不同合約或不同市場之間的相對價格關系，而投機交易關注單個合約的絕對價格變化
B.套利交易流動性較差，而投機交易流動性好
C.套利交易在同一時間不同合約或不同市場之間進行相反方向的交易，投機交易只做買或賣的交易
D.套利交易不活躍，而投機交易很活躍
97.反向市場熊市套利的市場特征有( )。
A.供給過旺，需求不足B.近期合約價格高于遠期合約價格
C.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約
98.下列屬于跨商品套利的交易有( )。
A.小麥與玉米之間的套利B.3月份與5月份大豆期貨合約之間的套利
C.大豆與豆粕之間的套利D.堪薩斯市交易所和芝加哥期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利
99.以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的有( )。
A.實質上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成
C.蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令D.風險和利潤都很大
100.套利交易在期貨市場起著獨特的作用，其包括( )。
A.為交易者提供風險對沖的機會B.增加市場流動性
C.有助于價格恢復到正常水平D.有助于投機者平均收益的提高101.下列能影響一種商品的需求量的有( )。
A.消費者的預期B.生產技術水平C.消費者的收入D.替代商品的價格上升
102.在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價格的影響主要表現在( )方面。
A.黃金市場運行B.利率C.匯率D.股票市場運行
103.按道氏理論的分類，趨勢分為( )等類型。
A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢
104.下列關于圓弧頂的說法正確的是( )。
A.圓弧形成的時間與其反轉的力度成反比B.形成過程中成交量是兩頭多中間少
C.它的形成與機構大戶炒作的相關性高D.它的形成時間相當于一個頭肩形態(tài)形成的時間
105.應用旗形形態(tài)時應注意( )。
A.旗形不具有測算功能B.旗形出現前，一般應有一個旗桿
C.旗形持續(xù)的時間不能太長D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小
106.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有( )。
A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價格指數期貨
107.下列( )情況將有利于促使本國貨幣升值。
A.本國順差擴大B.降低本幣利率C.本國逆差擴大D.提高本幣利率
108.下面對遠期外匯交易表述正確的有( )。
A.一般由銀行和其他金融機構相互通過電話、傳真等方式達成
B.交易數量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活
C.遠期交易的價格具有公開性
D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風險
109.利率期貨種類繁多，按照合約標的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。下列屬于短期利率期貨的有( )。
A.商業(yè)票據期貨B.國債期貨C.歐洲美元定期存款期貨D.資本市場利率期貨
110.下列股價指數中不是采用市值加權法計算的有( )。
A.道?瓊斯指數B.NYSE指數C.金融時報30指數D.DAX指數
111.按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為( )。
A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.美式期權
112.期權合約的有效期與時間價值的關系是( )。
A.有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大
B.有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大
C.到期時期權就失去了任何時間價值
D.有效期越長，期權賣方承受的風險越大，價值越小
113.關于賣出看漲期權的說法不正確的有( )。
A.一般運用于看后市上漲或已見底的情況B.平倉收益=權利金賣出價一買入平倉價
C.期權被要求履約風險=執(zhí)行價格+標的物平倉買人價格一權利金
D.期權賣方必須交付一筆保證金
114.某投資者2月份以100點的權利金買進一張3月份到期執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權，同時他又以150點的權利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。下列說法正確的有( )。
A.若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點
B.若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點
C.投資者的盈虧平衡點為10050點
D.恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利
115.期貨投資基金行業(yè)中的參與者有( )。
A.商品基金經理B.托管者C.商品交易顧問D.期貨傭金商
116.以下屬于CPO在投資管理方面職責的有( )。
A.制定投資目標B.設計交易程序C.確定投資組合中投資品種的范圍D.對CTA投資風險的監(jiān)控
117.對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括( )。
A.提高期貨投資基金效率B.維護期貨市場的正常秩序C.保障投資者的權益D.實現公平競爭
118.期貨市場風險的特征有( )。
A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險征兆的可預防性
119.期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產生( )。
A.市場風險B.交割風險C.流動性風險D.結算風險
120.期貨市場主體的風險管理主要包括( )。
A.期貨交易所的風險管理B.中國期貨業(yè)協(xié)會的風險管理C.期貨公司的風險管理D.客戶的風險管理三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)
121.最早的金屬期貨交易誕生于美國。( )
122.遠期交易是指買賣雙方簽訂遠期合同，規(guī)定在未來某一時間進行實物商品交收的一種交易方式。( )
123.期貨交易要繳納全額保證金。( )
124.早期期貨市場是遠期合約市場。( )
125.期貨市場的基本功能是規(guī)避交易風險和發(fā)現期貨價格。( )
126.無論價格漲跌，套期保值總能實現用現貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。( )
127.公司制期貨交易所的監(jiān)事會可以對董事和高級管理人員提出罷免的建議。( )
128.中國香港的期貨市場監(jiān)管工作由香港特別行政區(qū)金融管理局負責管理。( )
129.期貨經紀機構研究發(fā)展部的主要職能是，負責收集、分析、研究期貨市場、現貨市場的信息，進行市場分析、預測，研究期貨市場及本公司的發(fā)展規(guī)劃。( )
130.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產、使用、消費等特點決定。( )
131.紐約商業(yè)交易所的原油期貨合約的每日價格波動限制是100美分/桶(每張合約1000美元)。( )
132.股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出的。( )
133.漲跌停板制度是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。( )
134.保證金制度是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。
135.標準倉單轉讓必須通過會員在期貨公司辦理過戶手續(xù)，同時結清有關費用。( )
136.利用期貨市場進行套期保值，能使生產經營者轉移現貨市場價格風險，達到鎖定生產成本，實現預期利潤的目的。( )
137.基差的變動比期貨價格和現貨價格的變動相對要大一些。( )
138.在正向市場中，基差為正，現貨市場的價格大于期貨市場的價格。( )
139.基差的增大將對多頭套期保值者有利。( )
140.期貨投機者的介人，提高了期貨市場的流動性。( )
141.正向市場中，多頭投機者應買入遠期月份合約。( )
142.投資者在決定如何人市、在什么點位入市的問題時，必須通盤考慮各項技術性因素、資金管理的要求以及所采用的交易指令、類型等因素。( )
143.持倉費是影響不同交割月份期貨合約之間價格差異的最主要因素。( )
144.套利行為與套期保值行為在本質上是相同的。( )
145.在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則導致近期合約價格跌幅小于遠期合約，或者近期合約價格的漲幅大于遠期合約的漲幅。( )
146.道氏理論對大形勢的判斷很有用，但對每日發(fā)生的小波動的判斷作用不大。( )
147.價格向下跌破價格形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭市場。( )
148.效率市場是指市場價格可以充分、迅捷地反映所有過去信息的市場狀況。( )
149.理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應的現貨金融工具價格，但不可能低于相應的現貨金融工具價格。( )
150.利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。( )
151.股票指數期貨合約的價值是股票指數與每點指數所代表的金額的乘積。( )
152.一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值越小。( )
153.當一種期權處于極度虛值時，投資者不會愿意為買人這種期權而支付任何權利金。( )
154.馬鞍式期權組合是由一手看跌期權與另一手相同標的物、相同到期日及相同執(zhí)行價格的看漲期權組合而成，并且兩種期權的買賣方向相同。( )
155.公平競爭是期貨市場乃至所有市場運行和發(fā)展的首要條件。( )
156.私募期貨基金由于其運作最不透明，因此其所受監(jiān)管最嚴。( )
157.在期貨基金中，期貨頭寸的保證金是由期貨傭金商來管理。( )
158.政府宏觀政策的變動對期貨市場的影響不大。( )
159.我國期貨市場監(jiān)管基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會和中國期貨業(yè)協(xié)會的兩級監(jiān)管體系。( )
160.市場資金集中度和某合約持倉集中度的聯合，是風險管理者判定期貨市場價格波動是否因人為投機而起的重要依據之一。( ) 四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)
161.10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為( )元。
A.22300B.50000C.77400D.89200
某大豆加工商為避免大豆現貨價格風險，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )元。
A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500
163.某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為( )美元。
A.獲利700B.虧損700C.獲利500D.虧損500
164.3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手=10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是( )元。
A.160B.400C.800D.1600
165.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的可能虧損是( )美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10
166.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么，當合約到期時，該投機者的凈收益是( )美元/盎司。(不考慮傭金)A.2.5B.1.5C.1D.0.5
167.某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權交易所買人1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸。期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利( )港元。A.1000B.1500C.1800D.2000
168.某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為( )美分。
A.886B.854C.838D.824
169.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為14900點的恒指看漲期權，權利金為500點，同時又以300點的權利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權。當恒指為( )點時，可以獲得盈利。
A.14800B.14900C.15000D.15250
170.2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數看漲期權，同時又以130點的權利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數看漲期權。那么該投資者的盈虧平衡點(不考慮其他費用)是( )點。
A.10000B.10050C.10100D.10200
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX
2.下列關于期貨交易和遠期交易的說法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的
C.履約方式相同D.信用風險不同
3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優(yōu)點有( )。
A.如果市場出現動蕩，公開喊價系統(tǒng)的市場基礎更加穩(wěn)定B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率D.可以部分取代交易大廳和經紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅B.鋁C.白砂糖D.天然橡膠
5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經過( )年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規(guī)范發(fā)展階段。
A.1990B.1992C.1993D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場，流動性( )。
A.非常小B.非常大C.適中D.完全沒有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢( )。
A.相反B.相同C.相同而且價格之差保持不變D.沒有規(guī)律
8.生產經營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期貨市場的風險承擔者即( )。
A.期貨交易所B.其他套期保值者C.期貨投機者D.期貨結算部門
9.( )能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。
A.現貨價格B.期貨價格C.遠期價格D.期權價格
10.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是( )。
A.促進本國經濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產
C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考D.有助于市場經濟體系的建立與完善
11.以下不屬于期貨交易所職能的是( )。
A.設計合約、安排上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實施業(yè)務規(guī)則D.制定期貨合約交易價格
12.( )不屬于會員制期貨交易所的設置機構。
A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務管理部門
13.期貨結算機構的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的( )方式免除合約履行義務。
A.實物交割B.現金結算交割C.對沖平倉D.套利投機
14.期貨公司在期貨市場中的作用主要有( )。
A.根據客戶的需要設計期貨合約，保持期貨市場的活力
B.期貨公司擔?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風險
C.嚴密的風險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風險
D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮
15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員( )家。
A.2B.3C.4D.5
16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在( )和規(guī)定的地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。
A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后
17.目前交易量的期貨晶種是( )。
A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.能源期貨
18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需( )。
A.買進一手小麥B.賣出一手小麥C.賣出5000蒲式耳小麥D.買進5000蒲式耳小麥
19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動值是( )元/手。
A.5B.8C.10D.20
20.2006年末，( )期貨在鄭州商品交易所上市。
A.白糖B.豆油C.PTAD.鋅21.關于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是( )。
A.保證金歸期貨公司所有B.除進行交易結算外，嚴禁挪作他用
C.特殊情況下可挪作他用D.無最低額限制
22.期貨交易者進行反向交易了結手中合約的行為稱為( )。
A.開倉B.持倉C.對沖D.多頭交易
23.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120元/噸，買入價格為1121元/噸，前一成交價為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價應為( )元/噸。
A.1120B.1121C.1122D.1123
24.關于交割違約的說法，正確的是( )。
A.交易所應先代為履約B.交易所對違約會員無權進行處罰
C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜D.違約會員不承擔相關損失和費用
25.在現貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是( )。
A.現貨交易B.期貨交易C.期權交易D.套期保值交易
26.關于期貨價格與現貨價格之間的關系，下列說法錯誤的是( )。
A.期貨價格與現貨價格之間的差額，就是基差
B.在交割日當天，期貨價格與現貨價格相等或極為接近
C.當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將越偏離其基礎資產的現貨價格
D.當期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將逐漸向其基礎資產的現貨價格靠攏
27.一位面包坊主預期將在3個月后購進一批面粉作為生產原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將( )。
A.在期貨市場上進行空頭套期保值B.在期貨市場上進行多頭套期保值
C.在遠期市場上進行空頭套期保值D.在遠期市場上進行多頭套期保值
28.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農產品集中在較短時間內上市，基差會( )。
A.擴大B.縮小C.不變D.不確定
29.關于期貨市場的“投機”，以下說法不正確的是( )。
A.投機是套期保值得以實現的必要條件
B.沒有投機就沒有期貨市場
C.投資者是價格風險的承擔者
D.通過投機者的套利行為，可以實現價格均衡和防止價格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場
30.在主要的下降趨勢線的下側( )期貨合約，不失為有效的時機抉擇。
A.賣出B.買人C.平倉D.建倉
31.若市場處于反向市場，做多頭的投機者應( )。
A.買人交割月份較近的合約B.賣出交割月份較近的合約
C.買入交割月份較遠的合約D.賣出交割月份較遠的合約
32.以下做法中符合金字塔賣出操作的是( )。
A.以7.5美元/蒲式耳的價格賣出1手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出3手小麥合約
B.以7.5美元/蒲式耳的價格賣出3手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時再賣出1手小麥合約
C.以7.00美元/蒲式耳的價格賣出1手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.5美元，蒲式耳時再賣出3手小麥合約
D.以7.00美元/蒲式耳的價格賣出3手小麥合約，價格下跌到7.28美元/蒲式耳時再賣出2手小麥合約，待價格繼續(xù)下跌到7.5美元/蒲式耳時再賣出1手小麥合約
33.在期貨市場上，套利者( )扮演多頭和空頭的雙重角色。
A.先多后空B.先空后多C.同時D.不確定
34.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進行( )。
A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨市套利
35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價格為2.93
美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當價差為( )美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。
A.8B.4C.-8D.-4
36.反向大豆提油套利的做法是( )。
A.購買大豆和豆粕期貨合約B.賣出豆油和豆粕期貨合約
C.賣出大豆期貨合約的同時，買入豆油和豆粕期貨合約
D.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕期貨合約
37.某投資者預通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，再( )。
A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.一天后買人3手5月份玉米期貨合約
C.同時買人1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約
38.商品市場需求量不包括( )。
A.國內消費量B.出口量C.進口量D.期末商品結存量
39.在基本分析法中不被考慮的因素是( )。
A.總供給和總需求的變動B.期貨價格的近期走勢C.國內國際的經濟形勢D.自然因素和政策因素
40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D形態(tài)的底部的情況是( )。
A.原有趨勢是上升時出現上升三角形B.原有趨勢是下降時出現上升三角形
C.下降趨勢的初期出現上升三角形D.下降趨勢的末期出現上升三角形41.當KD低于20就應該考慮( )。
A.買入B.賣出C.平倉D.開倉
42.時間原則是支撐壓力線被突破的確認原則之一，它要求突破后至少是( )日。
A.5B.4C.3D.2
43.通常在下列哪一種情況下將導致本國貨幣貶值?( )
A.政局動蕩B.提高本國利率C.實施緊縮的貨幣政策D.外國資本大量流入
44.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是( )。
A.農產品期貨B.有色金屬期貨C.能源期貨D.國債期貨
45.公司財務主管預期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能( )。
A.購買長期國債的期貨合約B.出售短期國庫券的期貨合約
C.購買短期國庫券的期貨合約D.出售歐洲美元的期貨合約
46.道?瓊斯運輸平均指數的英文縮寫是( )。
A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA
47.1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將( )。(不考慮交易費用)
A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元
48.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱為( )。
A.交易傭金B(yǎng).協(xié)定價格C.期權費D.保證金
49.某投資者買人一份歐式期權，則他可以在( )行使自己的權利。
A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日
50.一個投資者以13美元購入一份看漲期權，標的資產協(xié)定價格為90美元，而該資產的市場定價為100美元，則該期權的內在價值和時間價值分別是( )。
A.內在價值為3美元，時間價值為10美元
B.內在價值為0美元，時間價值為13美元
C.內在價值為10美元，時間價值為3美元
D.內在價值為13美元，時間價值為0美元
51.在期權的垂直套利組合中，下列說法正確的是( )。
A.期權的標的物相同B.期權的到期日不同C.期權的買賣方向相同D.期權的類型不同
52.在美國，發(fā)行量的債券品種是( )。
A.國債B.州政府債券C.企業(yè)債券D.銀行債券
53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于( )。
A.組織形式不同B.規(guī)模大小不同C.投資運作不同D.投資對象不同
54.CTA是( )的簡稱。
A.商品交易顧問B.期貨經紀商C.交易經理D.商品基金經理
55.以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。
A.英國B.新加坡C.美國D.日本
56.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現直接相關的是( )。
A.管理費B.經紀傭金C.營銷費用D.CTA費用
57.( )是產生期貨投機的動力。
A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存
58.期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素是( )。
A.合約設計上有缺陷B.會員結構不合理C.交易規(guī)則執(zhí)行不當D.人為的非理性投機
59.( )是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風險。
A.市場風險B.利率風險C.權益風險D.商品風險
60.( )反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。
A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現價期價偏離率D.期貨價格變動率61.關于期貨交易和遠期交易的作用，下列說法正確的有( )。
A.期貨市場的主要功能是風險定價和配置資源
B.遠期交易在一定程度上也能起到調節(jié)供求關系，減少價格波動的作用
C.遠期合同缺乏流動性，所以其價格的權威性和分散風險作用大打折扣
D.遠期市場價格可以替代期貨市場價格
62.期貨交易的目的是( )。
A.獲得利息、股息等收入B.資本利得C.規(guī)避風險D.獲取投機利潤
63.目前紐約商業(yè)交易所是世界上影響力的能源產品交易所，上市的品種有( )。
A.原油B.汽油C.丙烷D.取暖油
64.與電子交易相比，公開喊價的交易方式存在著明顯的長處，這些長處表現在( )。
A.提高了交易速度B.能夠增加市場流動性，提高交易效率
C.能夠增強人與人之間的信任關系D.能夠憑借交易者之間的友好關系，提供更加穩(wěn)定的市場基礎
65.2000年中國期貨業(yè)協(xié)會成立的意義表現在( )。
A.中國期貨市場沒有自律組織的歷史宣告結束B.期貨市場的基本功能開始逐步發(fā)揮
C.我國期貨市場三級監(jiān)管體系開始形成D.期貨市場開始向規(guī)范運作方向轉變
66.早期的期貨市場對于供求雙方來講，均起到了( )的作用。
A.穩(wěn)定貨源B.避免價格波動C.穩(wěn)定產銷D.鎖住經營成本
67.套期保值可以( )風險。
A.回避B.消滅C.分割D.轉移
68.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( )。
A.生產經營者有規(guī)避價格風險的需求
B.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風險的目的
C.期貨投機者把套期保值者不能消除的風險消除了
D.投機者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡
69.通過期貨交易形成的價格的特點有( )。
A.公開性B.權威性C.預期性D.周期性
70.期貨市場在宏觀經濟中的作用主要包括( )。
A.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經濟B.為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據
C.可以促使企業(yè)關注產品質量問題D.有助于市場經濟體系的建立與完善
71.期貨市場的核心服務層包括( )。
A.提供集中交易場所的期貨交易所B.提供信息服務的信息公司
C.提供代理交易服務的期貨經紀公司D.提供結算服務的結算機構
72.下列期貨交易所中，組織形式屬于公司制的有( )。
A.芝加哥商業(yè)交易所B.紐約商業(yè)交易所C.倫敦國際石油交易所D.上海期貨交易所
73.在會員制期貨交易所中，交易行為管理委員會的基本職責是( )。
A.起草交易規(guī)則，并按理事會提出的修改意見進行修改
B.監(jiān)督會員行為應符合國家有關法規(guī)及交易所內部有關交易規(guī)則和紀律要求
C.有權要求會員提供一切有關的賬目和交易記錄
D.可建議董事會或理事會開除或停止會員資格
74.期貨結算部門的作用有( )。
A.擔保交易履約B.控制市場風險C.組織和監(jiān)督期貨交易D.計算期貨交易盈虧
75.CFIC的部門構成包括( )。
A.主席辦公室B.秘書長辦公室C.經濟分析部門D.交易市場部
76.期貨就是標準化合約，是一種統(tǒng)一的、遠期的“貨物”合同。期貨合約中，( )是標準化的。
A.商品品種B.交貨時間C.商品數量D.交易價格
77.某種商品期貨合約交割月份的影響因素有( )。
A.該商品的體積B.該商品的儲藏、保管方式和特點
C.該商品的生產、使用、消費等特點D.該商品的期貨價格的價格波動規(guī)律
78.我國豆油進口的主要來源國是( )。
A.阿根廷B.巴西C.美國D.歐盟
79.以下交易代碼正確的有( )。
A.小麥合約為WTB.綠豆合約為GNC.天然橡膠合約為CUD.黃大豆2號合約為B
80.( )有鋁期貨合約上市交易。
A.英國倫敦金屬交易所B.美國紐約商業(yè)交易所C.大連商品交易所D.上海期貨交易所81.現代期貨市場建立了一整套完整的風險保障體系，其中包括( )。
A.漲跌停板制度B.每日無負債結算制度C.強行平倉制度D.大戶報告制度
82.當交易所經紀會員頭寸達到交易所報告界，應向交易所提交( )材料。
A.填寫完整的“經紀會員大戶報告表”B.資金來源說明
C.其持倉量前10名投資者的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當日結算單據
D.交易所要求提供的其他材料
83.客戶可以通過( )向期貨經紀公司下達交易指令。
A.書面下單B.電話下單C.網絡下單D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式
84.關于期貨交易收盤價集合競價，下列說法正確的有( )。
A.在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內進行
B.在某品種某月份合約每一交易日收市前30分鐘內進行
C.前4分鐘為期貨合約買賣價格指令申報時間
D.后1分鐘為集合競價撮合時間
85.標準倉單的轉讓申請由會員單位書面向交易所申報，內容包括( )。
A.轉讓的數量B.轉讓單價C.轉讓前后的客戶編碼D.轉讓前后的客戶名稱
86.( )作為期貨交易必須支付的費用理應得到補償，成為期貨價格的因素之一。
A.傭金B(yǎng).交易手續(xù)費C.保證金D.保證金所占用資金而應付的利息
87.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有( )。
A.交叉套期保值B.相同或相近月份套期保值C.買入套期保值D.賣出套期保值
88.下列有關基差的敘述，正確的是( )。
A.屬于相對價格變動
B.存在隨到期而收斂的現象
C.基差風險通常低于現貨(或期貨)價格風險
D.基差之強弱與市場走勢有絕對相關
89.在下列情況中，出現( )情況將使賣出套期保值者出現虧損。
A.正向市場中，基差走強B.正向市場中，基差走弱
C.反向市場中，基差走強D.反向市場中，基差走弱
90.在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有( )。
A.適當選擇期貨合約的標的資產B.適當選擇交割月份
C.充分利用基差套利D.選擇流動性較弱的期貨合約
91.期貨投機與賭博的主要區(qū)別表現在( )。
A.風險機制不同B.參與人員不同C.運作機制不同D.經濟職能不同
92.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定( )，做好交易前的心理準備。
A.獲利目標B.最低獲利目標
C.期望承受的虧損限度D.期望承受的最小虧損限度
93.制定交易計劃的好處有( )。
A.使交易者被迫考慮可能被遺漏的問題
B.使交易者明確將要何時改變交易計劃，以應付多變的市場環(huán)境
C.使交易者明確自己正處于何種市場環(huán)境
D.使交易者選取適合自身特點的交易方法
94.期貨投機交易的方法包括( )。
A.買低賣高B.賣高買低C.平均買低D.平均賣高
95.采用金字塔式買入賣出方法時，增倉時應遵循以下( )原則。
A.在現有持倉已盈利的情況下，才能增倉B.在現有持倉已虧損的情況下，才能增倉
C.持倉的增加應漸次增加D.持倉的增加應漸次遞減
96.套利交易與投機交易的區(qū)別在于( )。
A.套利交易關注的是不同合約或不同市場之間的相對價格關系，而投機交易關注單個合約的絕對價格變化
B.套利交易流動性較差，而投機交易流動性好
C.套利交易在同一時間不同合約或不同市場之間進行相反方向的交易，投機交易只做買或賣的交易
D.套利交易不活躍，而投機交易很活躍
97.反向市場熊市套利的市場特征有( )。
A.供給過旺，需求不足B.近期合約價格高于遠期合約價格
C.近期月份合約價格上升幅度大于遠期月份合約D.近期月份合約價格下降幅度小于遠期月份合約
98.下列屬于跨商品套利的交易有( )。
A.小麥與玉米之間的套利B.3月份與5月份大豆期貨合約之間的套利
C.大豆與豆粕之間的套利D.堪薩斯市交易所和芝加哥期貨交易所之間的小麥期貨合約之間的套利
99.以下對蝶式套利原理和主要特征的描述正確的有( )。
A.實質上是同種商品跨交割月份的套利活動B.由兩個方向相反的跨期套利組成
C.蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令D.風險和利潤都很大
100.套利交易在期貨市場起著獨特的作用，其包括( )。
A.為交易者提供風險對沖的機會B.增加市場流動性
C.有助于價格恢復到正常水平D.有助于投機者平均收益的提高101.下列能影響一種商品的需求量的有( )。
A.消費者的預期B.生產技術水平C.消費者的收入D.替代商品的價格上升
102.在期貨市場中，金融貨幣因素對期貨價格的影響主要表現在( )方面。
A.黃金市場運行B.利率C.匯率D.股票市場運行
103.按道氏理論的分類，趨勢分為( )等類型。
A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢
104.下列關于圓弧頂的說法正確的是( )。
A.圓弧形成的時間與其反轉的力度成反比B.形成過程中成交量是兩頭多中間少
C.它的形成與機構大戶炒作的相關性高D.它的形成時間相當于一個頭肩形態(tài)形成的時間
105.應用旗形形態(tài)時應注意( )。
A.旗形不具有測算功能B.旗形出現前，一般應有一個旗桿
C.旗形持續(xù)的時間不能太長D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小
106.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有( )。
A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價格指數期貨
107.下列( )情況將有利于促使本國貨幣升值。
A.本國順差擴大B.降低本幣利率C.本國逆差擴大D.提高本幣利率
108.下面對遠期外匯交易表述正確的有( )。
A.一般由銀行和其他金融機構相互通過電話、傳真等方式達成
B.交易數量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活
C.遠期交易的價格具有公開性
D.遠期交易的流動性低，且面臨對方違約風險
109.利率期貨種類繁多，按照合約標的的期限，可分為短期利率期貨和長期利率期貨兩大類。下列屬于短期利率期貨的有( )。
A.商業(yè)票據期貨B.國債期貨C.歐洲美元定期存款期貨D.資本市場利率期貨
110.下列股價指數中不是采用市值加權法計算的有( )。
A.道?瓊斯指數B.NYSE指數C.金融時報30指數D.DAX指數
111.按執(zhí)行時間劃分，期權可以分為( )。
A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.美式期權
112.期權合約的有效期與時間價值的關系是( )。
A.有效期越長，期權買方實現有利選擇的余地越大，從而時間價值越大
B.有效期越短，買方因期權價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越大
C.到期時期權就失去了任何時間價值
D.有效期越長，期權賣方承受的風險越大，價值越小
113.關于賣出看漲期權的說法不正確的有( )。
A.一般運用于看后市上漲或已見底的情況B.平倉收益=權利金賣出價一買入平倉價
C.期權被要求履約風險=執(zhí)行價格+標的物平倉買人價格一權利金
D.期權賣方必須交付一筆保證金
114.某投資者2月份以100點的權利金買進一張3月份到期執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權，同時他又以150點的權利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。下列說法正確的有( )。
A.若合約到期時，恒指期貨價格為10200點，則投資者虧損150點
B.若合約到期時，恒指期貨價格為10000點，則投資者盈利50點
C.投資者的盈虧平衡點為10050點
D.恒指期貨市場價格上漲，將使套利者有機會獲利
115.期貨投資基金行業(yè)中的參與者有( )。
A.商品基金經理B.托管者C.商品交易顧問D.期貨傭金商
116.以下屬于CPO在投資管理方面職責的有( )。
A.制定投資目標B.設計交易程序C.確定投資組合中投資品種的范圍D.對CTA投資風險的監(jiān)控
117.對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括( )。
A.提高期貨投資基金效率B.維護期貨市場的正常秩序C.保障投資者的權益D.實現公平競爭
118.期貨市場風險的特征有( )。
A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的共生性D.風險征兆的可預防性
119.期貨市場在運作中由于管理法規(guī)和機制不健全等原因，可能產生( )。
A.市場風險B.交割風險C.流動性風險D.結算風險
120.期貨市場主體的風險管理主要包括( )。
A.期貨交易所的風險管理B.中國期貨業(yè)協(xié)會的風險管理C.期貨公司的風險管理D.客戶的風險管理三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示)
121.最早的金屬期貨交易誕生于美國。( )
122.遠期交易是指買賣雙方簽訂遠期合同，規(guī)定在未來某一時間進行實物商品交收的一種交易方式。( )
123.期貨交易要繳納全額保證金。( )
124.早期期貨市場是遠期合約市場。( )
125.期貨市場的基本功能是規(guī)避交易風險和發(fā)現期貨價格。( )
126.無論價格漲跌，套期保值總能實現用現貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。( )
127.公司制期貨交易所的監(jiān)事會可以對董事和高級管理人員提出罷免的建議。( )
128.中國香港的期貨市場監(jiān)管工作由香港特別行政區(qū)金融管理局負責管理。( )
129.期貨經紀機構研究發(fā)展部的主要職能是，負責收集、分析、研究期貨市場、現貨市場的信息，進行市場分析、預測，研究期貨市場及本公司的發(fā)展規(guī)劃。( )
130.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產、使用、消費等特點決定。( )
131.紐約商業(yè)交易所的原油期貨合約的每日價格波動限制是100美分/桶(每張合約1000美元)。( )
132.股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出的。( )
133.漲跌停板制度是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。( )
134.保證金制度是期貨市場風險控制最根本、最重要的制度。
135.標準倉單轉讓必須通過會員在期貨公司辦理過戶手續(xù)，同時結清有關費用。( )
136.利用期貨市場進行套期保值，能使生產經營者轉移現貨市場價格風險，達到鎖定生產成本，實現預期利潤的目的。( )
137.基差的變動比期貨價格和現貨價格的變動相對要大一些。( )
138.在正向市場中，基差為正，現貨市場的價格大于期貨市場的價格。( )
139.基差的增大將對多頭套期保值者有利。( )
140.期貨投機者的介人，提高了期貨市場的流動性。( )
141.正向市場中，多頭投機者應買入遠期月份合約。( )
142.投資者在決定如何人市、在什么點位入市的問題時，必須通盤考慮各項技術性因素、資金管理的要求以及所采用的交易指令、類型等因素。( )
143.持倉費是影響不同交割月份期貨合約之間價格差異的最主要因素。( )
144.套利行為與套期保值行為在本質上是相同的。( )
145.在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則導致近期合約價格跌幅小于遠期合約，或者近期合約價格的漲幅大于遠期合約的漲幅。( )
146.道氏理論對大形勢的判斷很有用，但對每日發(fā)生的小波動的判斷作用不大。( )
147.價格向下跌破價格形態(tài)趨勢線或移動平均線，同時出現大成交量，是價格下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭市場。( )
148.效率市場是指市場價格可以充分、迅捷地反映所有過去信息的市場狀況。( )
149.理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應的現貨金融工具價格，但不可能低于相應的現貨金融工具價格。( )
150.利率期貨的標的物是貨幣市場和資本市場的各種債務憑證。( )
151.股票指數期貨合約的價值是股票指數與每點指數所代表的金額的乘積。( )
152.一般來講，期權剩余的有效日期越長，其時間價值越小。( )
153.當一種期權處于極度虛值時，投資者不會愿意為買人這種期權而支付任何權利金。( )
154.馬鞍式期權組合是由一手看跌期權與另一手相同標的物、相同到期日及相同執(zhí)行價格的看漲期權組合而成，并且兩種期權的買賣方向相同。( )
155.公平競爭是期貨市場乃至所有市場運行和發(fā)展的首要條件。( )
156.私募期貨基金由于其運作最不透明，因此其所受監(jiān)管最嚴。( )
157.在期貨基金中，期貨頭寸的保證金是由期貨傭金商來管理。( )
158.政府宏觀政策的變動對期貨市場的影響不大。( )
159.我國期貨市場監(jiān)管基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會和中國期貨業(yè)協(xié)會的兩級監(jiān)管體系。( )
160.市場資金集中度和某合約持倉集中度的聯合，是風險管理者判定期貨市場價格波動是否因人為投機而起的重要依據之一。( ) 四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)
161.10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為( )元。
A.22300B.50000C.77400D.89200
某大豆加工商為避免大豆現貨價格風險，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )元。
A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500
163.某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為( )美元。
A.獲利700B.虧損700C.獲利500D.虧損500
164.3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手=10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是( )元。
A.160B.400C.800D.1600
165.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權，權利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的可能虧損是( )美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10
166.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428.5美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。那么，當合約到期時，該投機者的凈收益是( )美元/盎司。(不考慮傭金)A.2.5B.1.5C.1D.0.5
167.某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權交易所買人1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸。期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利( )港元。A.1000B.1500C.1800D.2000
168.某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為( )美分。
A.886B.854C.838D.824
169.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為14900點的恒指看漲期權，權利金為500點，同時又以300點的權利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權。當恒指為( )點時，可以獲得盈利。
A.14800B.14900C.15000D.15250
170.2008年10月1日，某投資者以80點的權利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價格為10200點的恒生指數看漲期權，同時又以130點的權利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點的恒生指數看漲期權。那么該投資者的盈虧平衡點(不考慮其他費用)是( )點。
A.10000B.10050C.10100D.10200