第二節(jié) 上市公司發(fā)行新股的推薦核準(zhǔn)程序
上市公司公開發(fā)行新股的推薦核準(zhǔn)，包括由保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)進(jìn)行的內(nèi)核、出具發(fā)行保薦書、對(duì)承銷商備案材料的合規(guī)性審核，以及由中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行的受理文件、初審、發(fā)行審核委員會(huì)審核、核準(zhǔn)發(fā)行等。簡單說就是保薦機(jī)構(gòu)與證監(jiān)會(huì)兩個(gè)層次的審核。
一、保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)的推薦
(一)內(nèi)核
1.內(nèi)核是指保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)的內(nèi)核小組對(duì)擬向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)材料進(jìn)行核查、確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請(qǐng)材料具有較高質(zhì)量的行為。
2.內(nèi)核小組通常由8～15名專業(yè)人士組成，這些人員要保持穩(wěn)定性和獨(dú)立性;公司主管投資銀行業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及投資銀行部門的負(fù)責(zé)人通常為內(nèi)核小組的成員。
3.為了做好內(nèi)核工作，保薦人(主承銷商)必須建立和健全以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)的發(fā)行申請(qǐng)文件的質(zhì)量控制體系;建立和健全盡職調(diào)查工作流程，明確調(diào)查要點(diǎn);形成調(diào)查報(bào)告;建立科學(xué)的項(xiàng)目決策體系;建立和完善內(nèi)核工作會(huì)議程序和規(guī)則。
(二)出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告
主承銷商應(yīng)當(dāng)在內(nèi)核程序結(jié)束后作出是否推薦發(fā)行的決定。決定推薦發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告。對(duì)不規(guī)范行為，要求其整改。
(三)對(duì)承銷商備案材料的合規(guī)性審核
與IPO的要求大致相同(教材152頁)
二、中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)
(一)受理申請(qǐng)文件
中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
(二)初審
受理文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審。
(三)發(fā)行審核委員會(huì)審核
1.普通程序：對(duì)上市公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)
⑴未通過：7人參加, 同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。
⑵通過：同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。
經(jīng)出席會(huì)議的5名發(fā)審委委員同意，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決1次。
2.特別程序：對(duì)上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)
參會(huì)委員5人，同意票數(shù)達(dá)3票為通過，不達(dá)3票為不通過。不得暫緩表決。
(四)核準(zhǔn)發(fā)行
予以核準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件;不予核準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。
中國證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件作出決定的期限為3個(gè)月，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。
第三節(jié) 發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序
上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。
一、增發(fā)的發(fā)行方式：3類
(一)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
該方式是網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格配售，同時(shí)網(wǎng)上對(duì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行。
采用該方式時(shí)，在承銷期開始前，發(fā)行人和主承銷商可以不確定發(fā)行定價(jià)和上網(wǎng)發(fā)行量(也可以確定上網(wǎng)發(fā)行量)。發(fā)行人在指定報(bào)刊刊登招股意向書后，向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行推介，根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的結(jié)果，來確定發(fā)行價(jià)格及向機(jī)構(gòu)配售的數(shù)量，其余部分向分眾投資者(包括股權(quán)登記在冊(cè)的流通股股東)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行。
(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行
網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者與網(wǎng)上對(duì)公眾投資者同時(shí)公開發(fā)行。這是目前普遍的增發(fā)方式。對(duì)于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對(duì)所有公眾投資者進(jìn)行配售，也可以按一定的中簽率以搖號(hào)抽簽方式確定配售對(duì)象。
(三)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式
二、配股的發(fā)行方式：1種
配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。
配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。價(jià)格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個(gè)或30個(gè)交易日該股二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。
三、新股發(fā)行、上市操作程序
(一)增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程
1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應(yīng)提交的材料：(6部分)
(1)中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件;(2)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核的全部發(fā)行申報(bào)材料;(3)發(fā)行的預(yù)計(jì)時(shí)間安排;(4)發(fā)行具體實(shí)施方案和發(fā)行公告;(5)相關(guān)招股意向書或者募集說明書;(6)交易所要求的其他文件。
2.詢價(jià)增發(fā)、比例配售操作流程：T-5……T+4日，相應(yīng)的工作流程
T-5日，《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報(bào)并見于交易所網(wǎng)站。
T-4日，網(wǎng)上路演(如有)
T-3日，網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)暨申購，網(wǎng)下申購定金繳款
T-2日，網(wǎng)下申購定金驗(yàn)資、確定發(fā)行價(jià)格
T-1日，刊登《網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》
T日，增發(fā)發(fā)行日、原股東配售繳款日。
T+1日，主承銷商聯(lián)系會(huì)計(jì)師事務(wù)所。如果采用搖號(hào)方式，還需聯(lián)系公證處。
T+2日，11：00前，主承銷商根據(jù)驗(yàn)資結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價(jià)格，蓋章后將結(jié)果報(bào)上海證券交易所上市公司部;l5：00前，主承銷商向上市公司部送達(dá)驗(yàn)資報(bào)告。主承銷商擬定價(jià)格、申購數(shù)量及回?fù)芮闆r等發(fā)行結(jié)果公告準(zhǔn)備見報(bào)。
T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。
T+4日，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購資金解凍，股票復(fù)牌。
3.定價(jià)增發(fā)、搖號(hào)抽簽操作流程：
T-2日.招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報(bào)。
T-1日，進(jìn)行網(wǎng)上路演
T日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購日
T+1日.主承銷商聯(lián)系會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行網(wǎng)下申購定金驗(yàn)資。
T+2日，主承銷商組織網(wǎng)上申購資金驗(yàn)資，同時(shí)根據(jù)申購情況，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，計(jì)算網(wǎng)下配售比例。
T+3口，主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告，退還未獲配售定金;網(wǎng)上發(fā)行進(jìn)行搖號(hào)。
T+4日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購資金解凍，發(fā)行結(jié)束。
4.增發(fā)股票上市
(二)配股及上市業(yè)務(wù)操作流程作流程
1.配股發(fā)行應(yīng)提交的材料：與增發(fā)新股要求一致
2.配股操作流程：配股是上市公司向原股東定價(jià)、定量發(fā)行新股。發(fā)行人只須在其配股說明書中披露有關(guān)原股東申購辦法，無須專門披露發(fā)行公告。
3.配股上市：具體操作流程，264頁。
第四節(jié) 與上市公司發(fā)行新股有關(guān)的信息披露
一、申請(qǐng)過程中的信息披露
申請(qǐng)過程中的信息披露是指從發(fā)行人董事會(huì)作出發(fā)行新股元、股東大會(huì)批準(zhǔn)，直到獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件為止的有關(guān)信息披露。證券發(fā)行議案經(jīng)董事會(huì)表決通過后，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證券交易所，公告召開股東大會(huì)的通知。
上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行申請(qǐng)的下列決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告：第一，不予受理或者終止審查;第二，不予核準(zhǔn)或者予以核準(zhǔn)。
二、上市公司發(fā)行新股信息披露的一般要求
1.上市公司在公開發(fā)行證券前的2～5個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其全文刊登在中國證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。
2.上市公司可以將公開募集證券說明書全文或摘要、發(fā)行情況公告書刊登于其他網(wǎng)站和報(bào)刊，但不得早于法定披露信息的時(shí)間。
三、增發(fā)和配股過程中的信息披露
增發(fā)新股的信息披露內(nèi)容：招股意向書、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告、提示性公告、發(fā)行結(jié)果公告、上市公告
(一)通過證券交易所網(wǎng)站的信息披露
《招股意向書》：缺乏發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說明書》
……
3.發(fā)行公司及其主承銷商必須在刊登招股意向書摘要前一個(gè)工作日17:00前，向證券交易所提交上述全部文件。
4.發(fā)行公司及其主承銷商須在刊登招股意向書摘要的當(dāng)日，將招股意向書全文及相關(guān)文件在證券交易所網(wǎng)站上披露，并對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)。
5.發(fā)行公司及其主承銷商未在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文及相關(guān)文件的，不得在報(bào)刊上刊登招股意向書及其摘要。
6.發(fā)行公司及其主承銷商在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文等，暫不需要繳納費(fèi)用。
(二)通過證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊的信息披露
1.上市公司增發(fā)股票的信息披露：
(1)當(dāng)采取網(wǎng)下、網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行方式時(shí)，需要披露以下文件：
T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報(bào)
T日，刊登公開增發(fā)提示性公告
T+3日，刊登網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果公告
T+4日，刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結(jié)果公告(如有)
(2)當(dāng)增發(fā)采取在詢價(jià)區(qū)間內(nèi)網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購相結(jié)合的累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)、且原社會(huì)公眾股股東具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的方式時(shí)，假設(shè)T日為網(wǎng)上申購日，則上述公告刊登的時(shí)間和順序一般為(日期為工作日)：
T-5日，刊登招股意向書及網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告。
T-1日，網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果公告
T日，增發(fā)股份提示性公告。
T+3日，發(fā)行結(jié)果公告。
T+X日，上市公告或股份變動(dòng)公告，須在交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件審查同意后，且增發(fā)新股的可流通股份上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。
2.上市公司配股的信息披露
上市公司配股的信息披露。假設(shè)T日為股權(quán)登記日，則有關(guān)公告刊登的時(shí)間和順序?yàn)?日期為工作日)：
T-2日，刊登配股說明書、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告(如有)。
T-1日~T+5日，刊登配股提示性公告。
T+X日，股份變動(dòng)及上市公告，須在交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件審查同意后，且所配股票上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。
四、上市公司發(fā)行新股時(shí)《招股說明書》的編制和披露
《招股意向書》是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說明書》
上市公司歷次募集資金運(yùn)用應(yīng)重點(diǎn)披露以下幾個(gè)方面的情況：(5方面)
1.發(fā)行人應(yīng)披露最近五年內(nèi)募集資金運(yùn)用有基本情況。
2.發(fā)行人應(yīng)列表披露前次募集資金實(shí)際使用情況，若募集資金的運(yùn)用和項(xiàng)目未達(dá)到計(jì)劃進(jìn)度和效益，應(yīng)進(jìn)行說明。
3.發(fā)行人對(duì)前次募集資金投資項(xiàng)目的效益作出承諾并披露的，列表披露投資項(xiàng)目效益情況;項(xiàng)目實(shí)際效益與承諾效益存在重大差異的，還應(yīng)披露原因。
4.發(fā)行人最近五年內(nèi)募集資金的運(yùn)用發(fā)生變更的，應(yīng)列表披露歷次變更情況，并披露募集資金的變更金額及占所募集資金凈額的比例;發(fā)行人募集資金所投資的項(xiàng)目被以資產(chǎn)置換等方式置換出公司的，應(yīng)予以單獨(dú)披露。
5.發(fā)行人就披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)前次募集資金運(yùn)用所出具的專項(xiàng)報(bào)告結(jié)論。
上市公司公開發(fā)行新股的推薦核準(zhǔn)，包括由保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)進(jìn)行的內(nèi)核、出具發(fā)行保薦書、對(duì)承銷商備案材料的合規(guī)性審核，以及由中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行的受理文件、初審、發(fā)行審核委員會(huì)審核、核準(zhǔn)發(fā)行等。簡單說就是保薦機(jī)構(gòu)與證監(jiān)會(huì)兩個(gè)層次的審核。
一、保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)的推薦
(一)內(nèi)核
1.內(nèi)核是指保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)的內(nèi)核小組對(duì)擬向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)材料進(jìn)行核查、確保證券發(fā)行不存在重大法律和政策障礙以及發(fā)行申請(qǐng)材料具有較高質(zhì)量的行為。
2.內(nèi)核小組通常由8～15名專業(yè)人士組成，這些人員要保持穩(wěn)定性和獨(dú)立性;公司主管投資銀行業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及投資銀行部門的負(fù)責(zé)人通常為內(nèi)核小組的成員。
3.為了做好內(nèi)核工作，保薦人(主承銷商)必須建立和健全以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)的發(fā)行申請(qǐng)文件的質(zhì)量控制體系;建立和健全盡職調(diào)查工作流程，明確調(diào)查要點(diǎn);形成調(diào)查報(bào)告;建立科學(xué)的項(xiàng)目決策體系;建立和完善內(nèi)核工作會(huì)議程序和規(guī)則。
(二)出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告
主承銷商應(yīng)當(dāng)在內(nèi)核程序結(jié)束后作出是否推薦發(fā)行的決定。決定推薦發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)出具發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報(bào)告。對(duì)不規(guī)范行為，要求其整改。
(三)對(duì)承銷商備案材料的合規(guī)性審核
與IPO的要求大致相同(教材152頁)
二、中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)
(一)受理申請(qǐng)文件
中國證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。
(二)初審
受理文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審。
(三)發(fā)行審核委員會(huì)審核
1.普通程序：對(duì)上市公司公開發(fā)行股票申請(qǐng)
⑴未通過：7人參加, 同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。
⑵通過：同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。
經(jīng)出席會(huì)議的5名發(fā)審委委員同意，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決1次。
2.特別程序：對(duì)上市公司非公開發(fā)行股票申請(qǐng)
參會(huì)委員5人，同意票數(shù)達(dá)3票為通過，不達(dá)3票為不通過。不得暫緩表決。
(四)核準(zhǔn)發(fā)行
予以核準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)出具核準(zhǔn)公開發(fā)行的文件;不予核準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。
中國證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件作出決定的期限為3個(gè)月，發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。中國證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起6個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。
第三節(jié) 發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序
上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。
一、增發(fā)的發(fā)行方式：3類
(一)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合
該方式是網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格配售，同時(shí)網(wǎng)上對(duì)公眾投資者定價(jià)發(fā)行。
采用該方式時(shí)，在承銷期開始前，發(fā)行人和主承銷商可以不確定發(fā)行定價(jià)和上網(wǎng)發(fā)行量(也可以確定上網(wǎng)發(fā)行量)。發(fā)行人在指定報(bào)刊刊登招股意向書后，向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行推介，根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的結(jié)果，來確定發(fā)行價(jià)格及向機(jī)構(gòu)配售的數(shù)量，其余部分向分眾投資者(包括股權(quán)登記在冊(cè)的流通股股東)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行。
(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行
網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者與網(wǎng)上對(duì)公眾投資者同時(shí)公開發(fā)行。這是目前普遍的增發(fā)方式。對(duì)于網(wǎng)上發(fā)行部分，既可以按統(tǒng)一配售比例對(duì)所有公眾投資者進(jìn)行配售，也可以按一定的中簽率以搖號(hào)抽簽方式確定配售對(duì)象。
(三)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式
二、配股的發(fā)行方式：1種
配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。
配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。價(jià)格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個(gè)或30個(gè)交易日該股二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。
三、新股發(fā)行、上市操作程序
(一)增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程
1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應(yīng)提交的材料：(6部分)
(1)中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件;(2)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核的全部發(fā)行申報(bào)材料;(3)發(fā)行的預(yù)計(jì)時(shí)間安排;(4)發(fā)行具體實(shí)施方案和發(fā)行公告;(5)相關(guān)招股意向書或者募集說明書;(6)交易所要求的其他文件。
2.詢價(jià)增發(fā)、比例配售操作流程：T-5……T+4日，相應(yīng)的工作流程
T-5日，《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報(bào)并見于交易所網(wǎng)站。
T-4日，網(wǎng)上路演(如有)
T-3日，網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)暨申購，網(wǎng)下申購定金繳款
T-2日，網(wǎng)下申購定金驗(yàn)資、確定發(fā)行價(jià)格
T-1日，刊登《網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》
T日，增發(fā)發(fā)行日、原股東配售繳款日。
T+1日，主承銷商聯(lián)系會(huì)計(jì)師事務(wù)所。如果采用搖號(hào)方式，還需聯(lián)系公證處。
T+2日，11：00前，主承銷商根據(jù)驗(yàn)資結(jié)果，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量、配售比例和發(fā)行價(jià)格，蓋章后將結(jié)果報(bào)上海證券交易所上市公司部;l5：00前，主承銷商向上市公司部送達(dá)驗(yàn)資報(bào)告。主承銷商擬定價(jià)格、申購數(shù)量及回?fù)芮闆r等發(fā)行結(jié)果公告準(zhǔn)備見報(bào)。
T+3日，主承銷商刊登《發(fā)行結(jié)果公告》。
T+4日，網(wǎng)上、網(wǎng)下申購資金解凍，股票復(fù)牌。
3.定價(jià)增發(fā)、搖號(hào)抽簽操作流程：
T-2日.招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報(bào)。
T-1日，進(jìn)行網(wǎng)上路演
T日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購日
T+1日.主承銷商聯(lián)系會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行網(wǎng)下申購定金驗(yàn)資。
T+2日，主承銷商組織網(wǎng)上申購資金驗(yàn)資，同時(shí)根據(jù)申購情況，確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量，計(jì)算網(wǎng)下配售比例。
T+3口，主承銷商刊登網(wǎng)下發(fā)行公告，退還未獲配售定金;網(wǎng)上發(fā)行進(jìn)行搖號(hào)。
T+4日，網(wǎng)上網(wǎng)下申購資金解凍，發(fā)行結(jié)束。
4.增發(fā)股票上市
(二)配股及上市業(yè)務(wù)操作流程作流程
1.配股發(fā)行應(yīng)提交的材料：與增發(fā)新股要求一致
2.配股操作流程：配股是上市公司向原股東定價(jià)、定量發(fā)行新股。發(fā)行人只須在其配股說明書中披露有關(guān)原股東申購辦法，無須專門披露發(fā)行公告。
3.配股上市：具體操作流程，264頁。
第四節(jié) 與上市公司發(fā)行新股有關(guān)的信息披露
一、申請(qǐng)過程中的信息披露
申請(qǐng)過程中的信息披露是指從發(fā)行人董事會(huì)作出發(fā)行新股元、股東大會(huì)批準(zhǔn)，直到獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件為止的有關(guān)信息披露。證券發(fā)行議案經(jīng)董事會(huì)表決通過后，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告證券交易所，公告召開股東大會(huì)的通知。
上市公司收到中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行申請(qǐng)的下列決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告：第一，不予受理或者終止審查;第二，不予核準(zhǔn)或者予以核準(zhǔn)。
二、上市公司發(fā)行新股信息披露的一般要求
1.上市公司在公開發(fā)行證券前的2～5個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其全文刊登在中國證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。
2.上市公司可以將公開募集證券說明書全文或摘要、發(fā)行情況公告書刊登于其他網(wǎng)站和報(bào)刊，但不得早于法定披露信息的時(shí)間。
三、增發(fā)和配股過程中的信息披露
增發(fā)新股的信息披露內(nèi)容：招股意向書、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告、提示性公告、發(fā)行結(jié)果公告、上市公告
(一)通過證券交易所網(wǎng)站的信息披露
《招股意向書》：缺乏發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說明書》
……
3.發(fā)行公司及其主承銷商必須在刊登招股意向書摘要前一個(gè)工作日17:00前，向證券交易所提交上述全部文件。
4.發(fā)行公司及其主承銷商須在刊登招股意向書摘要的當(dāng)日，將招股意向書全文及相關(guān)文件在證券交易所網(wǎng)站上披露，并對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)。
5.發(fā)行公司及其主承銷商未在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文及相關(guān)文件的，不得在報(bào)刊上刊登招股意向書及其摘要。
6.發(fā)行公司及其主承銷商在證券交易所網(wǎng)站上披露招股意向書全文等，暫不需要繳納費(fèi)用。
(二)通過證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊的信息披露
1.上市公司增發(fā)股票的信息披露：
(1)當(dāng)采取網(wǎng)下、網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行方式時(shí)，需要披露以下文件：
T-2日，招股意向書摘要、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告見報(bào)
T日，刊登公開增發(fā)提示性公告
T+3日，刊登網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果公告
T+4日，刊登網(wǎng)上發(fā)行中簽結(jié)果公告(如有)
(2)當(dāng)增發(fā)采取在詢價(jià)區(qū)間內(nèi)網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購相結(jié)合的累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)、且原社會(huì)公眾股股東具有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的方式時(shí)，假設(shè)T日為網(wǎng)上申購日，則上述公告刊登的時(shí)間和順序一般為(日期為工作日)：
T-5日，刊登招股意向書及網(wǎng)下發(fā)行公告、網(wǎng)上路演公告。
T-1日，網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果公告
T日，增發(fā)股份提示性公告。
T+3日，發(fā)行結(jié)果公告。
T+X日，上市公告或股份變動(dòng)公告，須在交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件審查同意后，且增發(fā)新股的可流通股份上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。
2.上市公司配股的信息披露
上市公司配股的信息披露。假設(shè)T日為股權(quán)登記日，則有關(guān)公告刊登的時(shí)間和順序?yàn)?日期為工作日)：
T-2日，刊登配股說明書、發(fā)行公告及網(wǎng)上路演公告(如有)。
T-1日~T+5日，刊登配股提示性公告。
T+X日，股份變動(dòng)及上市公告，須在交易所對(duì)上市申請(qǐng)文件審查同意后，且所配股票上市前3個(gè)工作日內(nèi)刊登。
四、上市公司發(fā)行新股時(shí)《招股說明書》的編制和披露
《招股意向書》是缺少發(fā)行價(jià)格和數(shù)量的《招股說明書》
上市公司歷次募集資金運(yùn)用應(yīng)重點(diǎn)披露以下幾個(gè)方面的情況：(5方面)
1.發(fā)行人應(yīng)披露最近五年內(nèi)募集資金運(yùn)用有基本情況。
2.發(fā)行人應(yīng)列表披露前次募集資金實(shí)際使用情況，若募集資金的運(yùn)用和項(xiàng)目未達(dá)到計(jì)劃進(jìn)度和效益，應(yīng)進(jìn)行說明。
3.發(fā)行人對(duì)前次募集資金投資項(xiàng)目的效益作出承諾并披露的，列表披露投資項(xiàng)目效益情況;項(xiàng)目實(shí)際效益與承諾效益存在重大差異的，還應(yīng)披露原因。
4.發(fā)行人最近五年內(nèi)募集資金的運(yùn)用發(fā)生變更的，應(yīng)列表披露歷次變更情況，并披露募集資金的變更金額及占所募集資金凈額的比例;發(fā)行人募集資金所投資的項(xiàng)目被以資產(chǎn)置換等方式置換出公司的，應(yīng)予以單獨(dú)披露。
5.發(fā)行人就披露會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)前次募集資金運(yùn)用所出具的專項(xiàng)報(bào)告結(jié)論。