中級會計職稱考試《財務管理》預習
第五章 營運資金管理
第二節(jié) 現(xiàn)金管理
現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內容。
一、持有現(xiàn)金的動機
持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。
（一）交易性需求
企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。
（二）預防性需求
預防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應付突發(fā)事件。
（三）投機性需求
投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。
二、目標現(xiàn)金余額的確定
（一）成本模型
成本模型強調持有現(xiàn)金是有成本的，的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短期成本，以三種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。
（二）隨機模型（米勒-奧爾模型）
隨機模型又稱米勒-奧爾模型，是建立在未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡且可以預測的基礎之上的，通過現(xiàn)金波動的限額和最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。其計算公式如下：
H=3R-2L
其中：b為證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本， 為公司每日現(xiàn)金流變動的標準差，i為以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。
第五章 營運資金管理
第二節(jié) 現(xiàn)金管理
現(xiàn)金有廣義、狹義之分。廣義的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現(xiàn)金僅指庫存現(xiàn)金。這里所講的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。保持合理的現(xiàn)金水平是企業(yè)現(xiàn)金管理的重要內容。
一、持有現(xiàn)金的動機
持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。
（一）交易性需求
企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。
（二）預防性需求
預防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應付突發(fā)事件。
（三）投機性需求
投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。
二、目標現(xiàn)金余額的確定
（一）成本模型
成本模型強調持有現(xiàn)金是有成本的，的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金持有成本最小化的持有量。通過分析現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短期成本，以三種成本之和最低時的現(xiàn)金持有量作為目標現(xiàn)金余額。
（二）隨機模型（米勒-奧爾模型）
隨機模型又稱米勒-奧爾模型，是建立在未來現(xiàn)金流量穩(wěn)定均衡且可以預測的基礎之上的，通過現(xiàn)金波動的限額和最低限額和現(xiàn)金回歸線進行現(xiàn)金控制。其計算公式如下：
H=3R-2L
其中：b為證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本， 為公司每日現(xiàn)金流變動的標準差，i為以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。