高級會計師考試輔導(dǎo):套期保值(2)
2.某膠卷公司以每盎司4.00美元的價格購入100000盎司的銀。2010年6月30日，銀的即期市場價格是4.90美元，公司決定通過在交易所做銀期貨的空頭為其銀存貨套期。銀期貨的執(zhí)行價格為5.00美元，2011年3月交割。交易所要求對每盎司的期貨合約提供825.00美元的期貨保證金。2010年9月30日，銀的即期價格是4.70美元，銀的3月交割的期貨價格為4.80美元。2010年12月31日，銀的即期價格是5.00美元，銀的3月交割的期貨價格為5.10美元。到2011年3月31日，銀的即期價格跌至4.20美元。
要求：
1.如果公司要對銀期貨做公允價值套期會計處理，請采用主要條款分析法，分析該套期是否具有有效性。
2.評估2010年12月31日和2010年3月31日該套期的有效性。
2. 【正確答案】：1.在該公允價值套期中，被套期風(fēng)險為銀的價格下跌風(fēng)險，通過賣空銀期貨對其進行套期，實施該套期的風(fēng)險管理目標(biāo)是防止銀的價格下跌造成的損失。分析衍生工具的關(guān)鍵條款，標(biāo)的都是銀的價格，期貨的名義數(shù)量是100000盎司，被套期項目的銀的數(shù)量也是100000盎司，交割日都是3月31日，因此預(yù)計套期是高度有效的。
2.通過比較衍生工具和被套期項目的價值變動來評估該套期的有效性，見下表：
通過上述計算得出，2010年9月31日、12月31日和2010年3月31日的銀現(xiàn)貨價格下跌損失/銀期貨空頭利得的絕對值均在0.8～1.25的范圍內(nèi)，所以套期是有效的。
【該題針對“套期保值的有效性”知識點進行考核】
2.某膠卷公司以每盎司4.00美元的價格購入100000盎司的銀。2010年6月30日，銀的即期市場價格是4.90美元，公司決定通過在交易所做銀期貨的空頭為其銀存貨套期。銀期貨的執(zhí)行價格為5.00美元，2011年3月交割。交易所要求對每盎司的期貨合約提供825.00美元的期貨保證金。2010年9月30日，銀的即期價格是4.70美元，銀的3月交割的期貨價格為4.80美元。2010年12月31日，銀的即期價格是5.00美元，銀的3月交割的期貨價格為5.10美元。到2011年3月31日，銀的即期價格跌至4.20美元。
要求：
1.如果公司要對銀期貨做公允價值套期會計處理，請采用主要條款分析法，分析該套期是否具有有效性。
2.評估2010年12月31日和2010年3月31日該套期的有效性。
2. 【正確答案】：1.在該公允價值套期中，被套期風(fēng)險為銀的價格下跌風(fēng)險，通過賣空銀期貨對其進行套期，實施該套期的風(fēng)險管理目標(biāo)是防止銀的價格下跌造成的損失。分析衍生工具的關(guān)鍵條款，標(biāo)的都是銀的價格，期貨的名義數(shù)量是100000盎司，被套期項目的銀的數(shù)量也是100000盎司，交割日都是3月31日，因此預(yù)計套期是高度有效的。
2.通過比較衍生工具和被套期項目的價值變動來評估該套期的有效性，見下表：
通過上述計算得出，2010年9月31日、12月31日和2010年3月31日的銀現(xiàn)貨價格下跌損失/銀期貨空頭利得的絕對值均在0.8～1.25的范圍內(nèi)，所以套期是有效的。
【該題針對“套期保值的有效性”知識點進行考核】