一、財務(wù)報表分析的意義
(一)財務(wù)報表分析的目的
財務(wù)報表分析的目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，幫助報表使用人改善決策。
(二)財務(wù)報表分析的使用人
公司財務(wù)報表分析的主要使用人有以下幾種：
權(quán)益投資者、債權(quán)人、治理層和管理層、政府、注冊會計師、供應(yīng)商、客戶、員工
盡管不同利益相關(guān)者進行財務(wù)分析各有側(cè)重，但總體來看，財務(wù)分析可分為兩大層次;業(yè)績評價和價值評估。前者包括短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力;后者包衡量市場價值的各種比率。
(三)財務(wù)報表分析的一般步驟
盡管分析的具體步驟和程序應(yīng)根據(jù)分析目的由分析人員個別設(shè)計，但總體來講，財務(wù)報表分析可遵循如下一般步驟：
1.明確分析目的;
2.收集有關(guān)信息;
3.根據(jù)分析目的重新組織整體;
4.深入研究各部分的特殊本質(zhì);
5.進一步研究各部分的相互關(guān)系;
6.解釋結(jié)果，提供決策有用信息。
(四)財務(wù)報表分析的原則
1.全面性原則。
2.客觀性原則。
3.相關(guān)性原則。
4.可比性原則。
5.靈活性原則。
二、財務(wù)報表分析的方法
財務(wù)報表分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。
(一)趨勢分析法
趨勢分析法主要有以下三種運用方式：
1.重要財務(wù)指標(biāo)的比較
對不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較，可以有以下兩種方法：
(1)定基動態(tài)比率
定基動態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額)×100%
(2)環(huán)比動態(tài)比率
環(huán)比動態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷前期數(shù)額)×100%
2.財務(wù)報表的比較
這是將連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)展變化的一種方法。
3.財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較
趨勢分析法的優(yōu)點是簡便、直觀。但在采用時，應(yīng)注意以下問題：
(1)用于對比的不同時期(或不同企業(yè))的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致。
(2)剔除偶發(fā)性項目的影響，使用分析的數(shù)據(jù)反映正常的經(jīng)營狀況。
(3)運用例外原則，重點分析某項有顯著變動的指標(biāo)，研究其變動原因，以采取對策，趨利避害。
(二)比率分析法
1.構(gòu)成比率
構(gòu)成比率=(某個組成部分?jǐn)?shù)值÷總體數(shù)值)×100%
2.效率比率
效率比率是某項財務(wù)活動中所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。
3.相關(guān)比率
相關(guān)比率是將某個項目和與其相關(guān)但又不同的項目進行對比得出的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。
比率分析法的優(yōu)點是計算簡便，計算結(jié)果比較容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模企業(yè)之間進行比較，甚至也可以在一定程度上超載行業(yè)間判別進行比較，但在采用時，應(yīng)注意以下問題：
(1)對比項目的相關(guān)性
(2)對比口徑的一致性
(三)因素分析法
1.連環(huán)替代法
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2.差額分析法
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，它是利用各因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，計算各因素對分析指標(biāo)的影響。
因素分析法的優(yōu)點是既可以全面分析各因素對經(jīng)濟指標(biāo)的影響，又可以單獨分析某種因素對經(jīng)濟指標(biāo)的影響，在財務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛。但在采用時，應(yīng)注意以下問題：
(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性
(2)因素替代的順序性
(3)順序替代的連環(huán)性
(4)計算結(jié)果的假定性
三、財務(wù)報表分析的局限性
1.財務(wù)報表本身的局限性
財務(wù)報表存在以下三方面的局限性：
①財務(wù)報告沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只有其中一部分;
②已經(jīng)披露的財務(wù)信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準(zhǔn)確計量;
③管理層的各項會計政策選擇，可能使財務(wù)報表扭曲企業(yè)的實際情況。
2.財務(wù)報表的可靠性問題
常見的危險信號包括：
(1)財務(wù)報告的形式不規(guī)范，不規(guī)范報告的可靠性也應(yīng)受到懷疑。
(2)要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。
(3)要注意大額的關(guān)聯(lián)方交易。
(4)要注意大額資本利得。
(5)要注意異常的審計報告，無正當(dāng)理由更換注冊會計師，或?qū)徲媹蟾娓接斜Ａ粢庖?，暗示企業(yè)財務(wù)報告可能豐了在過度粉飾問題。
3.財務(wù)指標(biāo)的經(jīng)濟假設(shè)問題
4.比較基礎(chǔ)問題
(一)財務(wù)報表分析的目的
財務(wù)報表分析的目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，幫助報表使用人改善決策。
(二)財務(wù)報表分析的使用人
公司財務(wù)報表分析的主要使用人有以下幾種：
權(quán)益投資者、債權(quán)人、治理層和管理層、政府、注冊會計師、供應(yīng)商、客戶、員工
盡管不同利益相關(guān)者進行財務(wù)分析各有側(cè)重，但總體來看，財務(wù)分析可分為兩大層次;業(yè)績評價和價值評估。前者包括短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力;后者包衡量市場價值的各種比率。
(三)財務(wù)報表分析的一般步驟
盡管分析的具體步驟和程序應(yīng)根據(jù)分析目的由分析人員個別設(shè)計，但總體來講，財務(wù)報表分析可遵循如下一般步驟：
1.明確分析目的;
2.收集有關(guān)信息;
3.根據(jù)分析目的重新組織整體;
4.深入研究各部分的特殊本質(zhì);
5.進一步研究各部分的相互關(guān)系;
6.解釋結(jié)果，提供決策有用信息。
(四)財務(wù)報表分析的原則
1.全面性原則。
2.客觀性原則。
3.相關(guān)性原則。
4.可比性原則。
5.靈活性原則。
二、財務(wù)報表分析的方法
財務(wù)報表分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。
(一)趨勢分析法
趨勢分析法主要有以下三種運用方式：
1.重要財務(wù)指標(biāo)的比較
對不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較，可以有以下兩種方法：
(1)定基動態(tài)比率
定基動態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額)×100%
(2)環(huán)比動態(tài)比率
環(huán)比動態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷前期數(shù)額)×100%
2.財務(wù)報表的比較
這是將連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)展變化的一種方法。
3.財務(wù)報表項目構(gòu)成的比較
趨勢分析法的優(yōu)點是簡便、直觀。但在采用時，應(yīng)注意以下問題：
(1)用于對比的不同時期(或不同企業(yè))的指標(biāo)，在計算口徑上必須一致。
(2)剔除偶發(fā)性項目的影響，使用分析的數(shù)據(jù)反映正常的經(jīng)營狀況。
(3)運用例外原則，重點分析某項有顯著變動的指標(biāo)，研究其變動原因，以采取對策，趨利避害。
(二)比率分析法
1.構(gòu)成比率
構(gòu)成比率=(某個組成部分?jǐn)?shù)值÷總體數(shù)值)×100%
2.效率比率
效率比率是某項財務(wù)活動中所費與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。
3.相關(guān)比率
相關(guān)比率是將某個項目和與其相關(guān)但又不同的項目進行對比得出的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。
比率分析法的優(yōu)點是計算簡便，計算結(jié)果比較容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模企業(yè)之間進行比較，甚至也可以在一定程度上超載行業(yè)間判別進行比較，但在采用時，應(yīng)注意以下問題：
(1)對比項目的相關(guān)性
(2)對比口徑的一致性
(三)因素分析法
1.連環(huán)替代法
中華考試網(wǎng)(www．Examw。com)
2.差額分析法
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，它是利用各因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，計算各因素對分析指標(biāo)的影響。
因素分析法的優(yōu)點是既可以全面分析各因素對經(jīng)濟指標(biāo)的影響，又可以單獨分析某種因素對經(jīng)濟指標(biāo)的影響，在財務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛。但在采用時，應(yīng)注意以下問題：
(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性
(2)因素替代的順序性
(3)順序替代的連環(huán)性
(4)計算結(jié)果的假定性
三、財務(wù)報表分析的局限性
1.財務(wù)報表本身的局限性
財務(wù)報表存在以下三方面的局限性：
①財務(wù)報告沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只有其中一部分;
②已經(jīng)披露的財務(wù)信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準(zhǔn)確計量;
③管理層的各項會計政策選擇，可能使財務(wù)報表扭曲企業(yè)的實際情況。
2.財務(wù)報表的可靠性問題
常見的危險信號包括：
(1)財務(wù)報告的形式不規(guī)范，不規(guī)范報告的可靠性也應(yīng)受到懷疑。
(2)要注意分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象。
(3)要注意大額的關(guān)聯(lián)方交易。
(4)要注意大額資本利得。
(5)要注意異常的審計報告，無正當(dāng)理由更換注冊會計師，或?qū)徲媹蟾娓接斜Ａ粢庖?，暗示企業(yè)財務(wù)報告可能豐了在過度粉飾問題。
3.財務(wù)指標(biāo)的經(jīng)濟假設(shè)問題
4.比較基礎(chǔ)問題