第七章 首次公開(kāi)發(fā)行股票的信息披露
基本內(nèi)容
第一節(jié) 信息披露概述
第二節(jié) 首次公開(kāi)發(fā)行招股說(shuō)明書(shū)及其摘要
第三節(jié) 股票發(fā)行公告
第四節(jié) 股票上市公告
學(xué)習(xí)重點(diǎn)
1、信息披露的制度規(guī)定、信息披露方式、信息披露的原則和信息披露的事務(wù)管理。
2、招股說(shuō)明書(shū)的一般內(nèi)容與格式。
第一節(jié) 信息披露概述（重點(diǎn)）
一、信息披露的制度規(guī)定
股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票并上市，依照《公司法》、《證券法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》、《上市公司信息披露管理辦法》和其他相關(guān)部門(mén)規(guī)章等的規(guī)定，必須同時(shí)向所有投資者公開(kāi)信息披露，依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
二、信息披露方式
信息披露的方式主要包括：發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少1種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。
三、信息披露原則
1、真實(shí)性原則。指信息披露義務(wù)人所公開(kāi)的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的客觀實(shí)際相 符。
2、準(zhǔn)確性原則。指信息披露義務(wù)人公開(kāi)的信息必須盡可能詳盡、具體、準(zhǔn)確。
3、完整性原則。信息披露義務(wù)人須把能提供給投資者判斷證券投資價(jià)值的情況全部公開(kāi)。
4、及時(shí)性原則。指信息披露義務(wù)人在依照法律、法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)定要求的時(shí)間內(nèi)以指定的方式披露。
四、信息披露事務(wù)管理制度
1、信息披露事務(wù)管理制度。包括：確定披露標(biāo)準(zhǔn)；披露流程；披露職責(zé)；保密措施；內(nèi)部控制和監(jiān)督機(jī)制；檔案管理；違規(guī)時(shí)的責(zé)任追究機(jī)制等等。
信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)注冊(cè)地證監(jiān)局和證券交易所備案。
2、上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)，作為公司與交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。
上市公司在履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)指派董事會(huì)秘書(shū)、證券事務(wù)代表或代行董事會(huì)秘書(shū)的人員負(fù)責(zé)和交易所聯(lián)系，辦理信息披露與股權(quán)管理事務(wù)。
董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)辦理上市公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。董秘空缺期間，董事會(huì)應(yīng)指定1名董事或高管人員代行董秘職責(zé)，并報(bào)交易所備案。公司指定代行董秘職責(zé)的人員前，由董事長(zhǎng)代行董秘職責(zé)。董秘空缺期間超過(guò)3個(gè)月后，董事長(zhǎng)應(yīng)代行董秘職責(zé)，直至公司正式聘任董事會(huì)秘書(shū)。
【例1】上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立（ ?。鳛楣九c交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。
A 董事 B 董事長(zhǎng) C 董事會(huì)秘書(shū) D 證券事務(wù)代表
【答案】C
【例2】董事會(huì)秘書(shū)空缺期間應(yīng)由董事長(zhǎng)代行董事會(huì)秘書(shū)職責(zé)。
【答案】錯(cuò)。
3、信息批露的監(jiān)督管理和法律責(zé)任?！ ∽C監(jiān)會(huì)依法對(duì)信息披露文件及公告的情況、信息披露事務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人和信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督。證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及其他信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，對(duì)證券及其衍生品種交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。證監(jiān)會(huì)可以對(duì)金融、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)上市公司的信息披露做出特別規(guī)定。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)有關(guān)信息披露問(wèn)題做出解釋、說(shuō)明或提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機(jī)構(gòu)做出解釋、補(bǔ)充，并調(diào)閱其工作底稿。上市公司及其他信息披露義務(wù)人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)做出回復(fù)，并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的檢查、調(diào)查。
基本內(nèi)容
第一節(jié) 信息披露概述
第二節(jié) 首次公開(kāi)發(fā)行招股說(shuō)明書(shū)及其摘要
第三節(jié) 股票發(fā)行公告
第四節(jié) 股票上市公告
學(xué)習(xí)重點(diǎn)
1、信息披露的制度規(guī)定、信息披露方式、信息披露的原則和信息披露的事務(wù)管理。
2、招股說(shuō)明書(shū)的一般內(nèi)容與格式。
第一節(jié) 信息披露概述（重點(diǎn)）
一、信息披露的制度規(guī)定
股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票并上市，依照《公司法》、《證券法》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》、《上市公司信息披露管理辦法》和其他相關(guān)部門(mén)規(guī)章等的規(guī)定，必須同時(shí)向所有投資者公開(kāi)信息披露，依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
二、信息披露方式
信息披露的方式主要包括：發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少1種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。
三、信息披露原則
1、真實(shí)性原則。指信息披露義務(wù)人所公開(kāi)的情況不得有任何虛假成分，必須與自身的客觀實(shí)際相 符。
2、準(zhǔn)確性原則。指信息披露義務(wù)人公開(kāi)的信息必須盡可能詳盡、具體、準(zhǔn)確。
3、完整性原則。信息披露義務(wù)人須把能提供給投資者判斷證券投資價(jià)值的情況全部公開(kāi)。
4、及時(shí)性原則。指信息披露義務(wù)人在依照法律、法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)定要求的時(shí)間內(nèi)以指定的方式披露。
四、信息披露事務(wù)管理制度
1、信息披露事務(wù)管理制度。包括：確定披露標(biāo)準(zhǔn)；披露流程；披露職責(zé)；保密措施；內(nèi)部控制和監(jiān)督機(jī)制；檔案管理；違規(guī)時(shí)的責(zé)任追究機(jī)制等等。
信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司董事會(huì)審議通過(guò)，報(bào)注冊(cè)地證監(jiān)局和證券交易所備案。
2、上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立董事會(huì)秘書(shū)，作為公司與交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。
上市公司在履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)指派董事會(huì)秘書(shū)、證券事務(wù)代表或代行董事會(huì)秘書(shū)的人員負(fù)責(zé)和交易所聯(lián)系，辦理信息披露與股權(quán)管理事務(wù)。
董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)辦理上市公司信息對(duì)外公布等相關(guān)事宜。董秘空缺期間，董事會(huì)應(yīng)指定1名董事或高管人員代行董秘職責(zé)，并報(bào)交易所備案。公司指定代行董秘職責(zé)的人員前，由董事長(zhǎng)代行董秘職責(zé)。董秘空缺期間超過(guò)3個(gè)月后，董事長(zhǎng)應(yīng)代行董秘職責(zé)，直至公司正式聘任董事會(huì)秘書(shū)。
【例1】上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立（ ?。鳛楣九c交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。
A 董事 B 董事長(zhǎng) C 董事會(huì)秘書(shū) D 證券事務(wù)代表
【答案】C
【例2】董事會(huì)秘書(shū)空缺期間應(yīng)由董事長(zhǎng)代行董事會(huì)秘書(shū)職責(zé)。
【答案】錯(cuò)。
3、信息批露的監(jiān)督管理和法律責(zé)任?！ ∽C監(jiān)會(huì)依法對(duì)信息披露文件及公告的情況、信息披露事務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人和信息披露義務(wù)人的行為進(jìn)行監(jiān)督。證券交易所應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司及其他信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，對(duì)證券及其衍生品種交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。證監(jiān)會(huì)可以對(duì)金融、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)上市公司的信息披露做出特別規(guī)定。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)有關(guān)信息披露問(wèn)題做出解釋、說(shuō)明或提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機(jī)構(gòu)做出解釋、補(bǔ)充，并調(diào)閱其工作底稿。上市公司及其他信息披露義務(wù)人、保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)做出回復(fù)，并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的檢查、調(diào)查。