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1． 什么是金融市場?
答：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。它包括以下三層含義：（1）它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”；（2）它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系；（3）它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機(jī)制。
2． 什么是金融資產(chǎn)?
答：金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者主要包括債務(wù)性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)；后者主要包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等。 1．以下不屬于金融資產(chǎn)的一項(xiàng)是（B）
A．股票
B．購物返券
C．國庫券
D．企業(yè)債券
3． 金融市場的特征是什么?
答：（1）市場商品的特殊性。金融市場交易的對象是貨幣和資金，它們能給貨幣資金供應(yīng)者帶來利息或收益，給貨幣資金需求者帶來可能的利潤。
（2）市場交易價格的一致性。金融市場中的貨幣資金價格則是對利潤分割。利率作為貨幣資金價格的表現(xiàn)形式，在市場機(jī)制的作用下，不同市場的利率水平將趨于一致。
（3）市場交易活動的集中性。在金融市場上，金融工具的交易是通過一些專業(yè)機(jī)構(gòu)組織實(shí)現(xiàn)的，通常有固定的交易場所和無形的交易平臺。
（4）交易主體角色的可變性。在金融市場上，市場交易主體角色并非固定。一般說，企業(yè)通常是資金的虧絀方，它往往是資金的需求者；家庭或個人通常是資金的盈余方，它往往是資金的供應(yīng)者。企業(yè)資金也有閑置的時候，這時它的角色就成了資金的供應(yīng)者，家庭或個人也可能成為資金的需求者。
4． 金融市場的微觀功能是什么?
答：①集聚功能。金融市場有引導(dǎo)眾多分散的小額資金會聚成投入社會再生產(chǎn)資金的集合功能。在這里，金融市場起著資金"蓄水池"的作用。
②財富功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值的途徑，使多數(shù)人在銀行存款外找到了更好的收益風(fēng)險匹配的投資渠道。
③避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產(chǎn)風(fēng)險和收入風(fēng)險的手段。
④交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實(shí)現(xiàn)交易。金融市場為金融資產(chǎn)的變現(xiàn)提供了便利，流動性是金融市場效率和生命力的體現(xiàn)。
5． 金融市場的宏觀功能是什么?
答：①資源配置功能。金融市場通過將資源從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門，使社會經(jīng)濟(jì)資源有效地配置在效率或效用的部門或經(jīng)濟(jì)單位，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。
②調(diào)節(jié)功能。包括金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實(shí)施的主動調(diào)節(jié)。
③反映功能。金融市場常被看作國民經(jīng)濟(jì)的"晴雨表"和"氣象臺"，它是國民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)。
6． 金融市場的構(gòu)成要素有哪些?
答：（1）市場主體。包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個人。
（2）金融市場的客體。金融市場的客體即金融工具，是金融市場的交易對象。包括貨幣頭寸、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。
（3）金融市場的中介。在資金融通過程中，中介在資金供給者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。
7． 什么是有形市場和無形市場?
答：有形市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員、有專門設(shè)備、有組織的市場。典型的有形市場是交易所市場。在證券交易所金融市場進(jìn)行交易，首先應(yīng)開設(shè)賬戶，然后由投資者委托證券商買賣證券，證券商負(fù)責(zé)按投資者的要求進(jìn)行操作。
無形市場是在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的統(tǒng)稱。它沒有集中固定的交易場所，通過現(xiàn)代化的電信工具和網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)交易。
8． 什么是發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場?
答：金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。
金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場。
第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)。第四市場是大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場。機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，它們之間的證券買賣數(shù)額大，通常避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。
9． 按金融市場交易的標(biāo)的物劃分金融市場?
答：金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場
10． 什么是貨幣市場?
答：貨幣市場又稱短期資金市場，是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年）的有價證券市場。包括短期銀行信貸、國庫券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行匯票、短期債券等。可分為同業(yè)拆借市場、銀行承兌匯票市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、回購市場、短期政府債券市場和貨幣基金市場等若干子市場。
11． 什么是資本市場?
答：資本市場是指提供長期（一年以上）資本融通和交易的市場。包括銀行中長期信貸市場、股票市場、基金市場和中長期債券市場。 2．貨幣市場的特征是（D）
A．風(fēng)險性低，收益高
B．收益高，安全性也高
C．流動性低，安全性也低
D．風(fēng)險性低，流動性高
注：貨幣市場上的金融工具期限比較短，收益率比較低，從而風(fēng)險也比較低，交易量比較大，常常用來管理資產(chǎn)組合的流動性。
3．資本市場的特征是（A）
A．風(fēng)險性高，收益也高
B．收益高，安全性也高
C．流動性低，風(fēng)險性也低
D．風(fēng)險性低，安全性也低
4．按金融產(chǎn)品的交割時間對金融市場進(jìn)行分類，可分為（A）
A．現(xiàn)貨市場與期貨市場
B．一級市場與二級市場
C．貨幣市場與資本市場
D．股票市場與債券市場
12． 什么是外匯市場?
答：外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與，通過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種可兌換貨幣為買賣對象的交易市場。按外匯交易方式劃分，外匯市場分為有形市場和無形市場。
13． 什么是衍生品市場?
答：金融衍生品市場是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
14． 什么是保險市場?
答：保險市場是以保險單和年金單的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對象，是一種特殊形式的金融市場。
15． 什么是黃金市場?
答：黃金市場是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。目前，黃金仍是一種國際儲備工具，在國際結(jié)算中占據(jù)一席之地。這一市場仍然被看做金融市場的組成部分。
16． 按金融商品交易的交割方式劃分金融市場?
答：金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和衍生市場。
現(xiàn)貨市場是即期交易市場，包括現(xiàn)金交易、固定方式交易和保證金交易方式進(jìn)行證券或票據(jù)買賣的市場。
衍生市場代表性的金融衍生工具有遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)。它們在交割方式上的共同之處是交易雙方達(dá)成協(xié)議后，不立即交割，而是在一定時間以后（例如一個月、二個月、三個月等）進(jìn)行交割，即成交和交割是分離的。
17． 貨幣市場的特征是什么?
答：首先，貨幣市場是一種債務(wù)工具的交易市場，相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風(fēng)險、低收益的特征。
其次，貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出高流動性的特征。
最后，相對于居民和中小機(jī)構(gòu)的借款和儲蓄的零售市場而言，貨幣市場交易量很大，在某種意義上可以稱為資金批發(fā)市場。
18． 貨幣市場的功能是什么?
答：首先，融通短期資金。政府通過貨幣市場發(fā)行政府債券籌集財政資金，用于補(bǔ)充財政經(jīng)常性開支和支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)；企業(yè)通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)融通短期資金，也通過購買商業(yè)票據(jù)提高資金使用效率。
其次，資金運(yùn)營管理。金融機(jī)構(gòu)通過信用拆借和回購協(xié)議進(jìn)行靈活的頭寸管理，并通過投資政府債券進(jìn)行靈活的資產(chǎn)負(fù)債管理。
最后，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。中央銀行借助金融市場，通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)三大手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平的變化，進(jìn)而影響就業(yè)、產(chǎn)出和物價水平，實(shí)現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控。
19． 什么是短期政府債券和短期政府債券市場?
答：短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。
20． 短期政府債券的特征是什么?
答：違約風(fēng)險小，面額小，收入免稅。
1． 什么是金融市場?
答：金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。它包括以下三層含義：（1）它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場所”；（2）它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系；（3）它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最主要的是價格（包括利率、匯率及各種證券的價格）機(jī)制。
2． 什么是金融資產(chǎn)?
答：金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證。金融資產(chǎn)可以劃分為基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)與衍生性金融資產(chǎn)兩大類。前者主要包括債務(wù)性資產(chǎn)和權(quán)益性資產(chǎn)；后者主要包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換等。 1．以下不屬于金融資產(chǎn)的一項(xiàng)是（B）
A．股票
B．購物返券
C．國庫券
D．企業(yè)債券
3． 金融市場的特征是什么?
答：（1）市場商品的特殊性。金融市場交易的對象是貨幣和資金，它們能給貨幣資金供應(yīng)者帶來利息或收益，給貨幣資金需求者帶來可能的利潤。
（2）市場交易價格的一致性。金融市場中的貨幣資金價格則是對利潤分割。利率作為貨幣資金價格的表現(xiàn)形式，在市場機(jī)制的作用下，不同市場的利率水平將趨于一致。
（3）市場交易活動的集中性。在金融市場上，金融工具的交易是通過一些專業(yè)機(jī)構(gòu)組織實(shí)現(xiàn)的，通常有固定的交易場所和無形的交易平臺。
（4）交易主體角色的可變性。在金融市場上，市場交易主體角色并非固定。一般說，企業(yè)通常是資金的虧絀方，它往往是資金的需求者；家庭或個人通常是資金的盈余方，它往往是資金的供應(yīng)者。企業(yè)資金也有閑置的時候，這時它的角色就成了資金的供應(yīng)者，家庭或個人也可能成為資金的需求者。
4． 金融市場的微觀功能是什么?
答：①集聚功能。金融市場有引導(dǎo)眾多分散的小額資金會聚成投入社會再生產(chǎn)資金的集合功能。在這里，金融市場起著資金"蓄水池"的作用。
②財富功能。金融市場上銷售的金融工具為投資者提供了儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值的途徑，使多數(shù)人在銀行存款外找到了更好的收益風(fēng)險匹配的投資渠道。
③避險功能。金融市場為市場參與者提供了防范資產(chǎn)風(fēng)險和收入風(fēng)險的手段。
④交易功能。借助金融市場的交易組織、交易規(guī)則和管理制度，金融工具比較便利地實(shí)現(xiàn)交易。金融市場為金融資產(chǎn)的變現(xiàn)提供了便利，流動性是金融市場效率和生命力的體現(xiàn)。
5． 金融市場的宏觀功能是什么?
答：①資源配置功能。金融市場通過將資源從利用效率低的部門轉(zhuǎn)移到利用效率高的部門，使社會經(jīng)濟(jì)資源有效地配置在效率或效用的部門或經(jīng)濟(jì)單位，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效利用。
②調(diào)節(jié)功能。包括金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實(shí)施的主動調(diào)節(jié)。
③反映功能。金融市場常被看作國民經(jīng)濟(jì)的"晴雨表"和"氣象臺"，它是國民經(jīng)濟(jì)景氣度指標(biāo)的重要信號系統(tǒng)。
6． 金融市場的構(gòu)成要素有哪些?
答：（1）市場主體。包括企業(yè)、政府及政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、居民個人。
（2）金融市場的客體。金融市場的客體即金融工具，是金融市場的交易對象。包括貨幣頭寸、票據(jù)、債券、股票、外匯和金融衍生品等。
（3）金融市場的中介。在資金融通過程中，中介在資金供給者與資金需求者之間起媒介或橋梁作用。金融中介大體分為兩類：交易中介和服務(wù)中介。
7． 什么是有形市場和無形市場?
答：有形市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機(jī)構(gòu)和人員、有專門設(shè)備、有組織的市場。典型的有形市場是交易所市場。在證券交易所金融市場進(jìn)行交易，首先應(yīng)開設(shè)賬戶，然后由投資者委托證券商買賣證券，證券商負(fù)責(zé)按投資者的要求進(jìn)行操作。
無形市場是在證券交易所外進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的統(tǒng)稱。它沒有集中固定的交易場所，通過現(xiàn)代化的電信工具和網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)交易。
8． 什么是發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場?
答：金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場是發(fā)行市場，又稱一級市場。
金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場即為二級市場，又稱流通市場。
第三市場的交易相對于交易所交易來說，具有限制少、成本低的優(yōu)點(diǎn)。第四市場是大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場。機(jī)構(gòu)投資者在證券交易中所占的比例越來越大，它們之間的證券買賣數(shù)額大，通常避開經(jīng)紀(jì)人直接交易，以降低成本。
9． 按金融市場交易的標(biāo)的物劃分金融市場?
答：金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場
10． 什么是貨幣市場?
答：貨幣市場又稱短期資金市場，是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年）的有價證券市場。包括短期銀行信貸、國庫券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓定期存單、銀行匯票、短期債券等。可分為同業(yè)拆借市場、銀行承兌匯票市場、商業(yè)票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、回購市場、短期政府債券市場和貨幣基金市場等若干子市場。
11． 什么是資本市場?
答：資本市場是指提供長期（一年以上）資本融通和交易的市場。包括銀行中長期信貸市場、股票市場、基金市場和中長期債券市場。 2．貨幣市場的特征是（D）
A．風(fēng)險性低，收益高
B．收益高，安全性也高
C．流動性低，安全性也低
D．風(fēng)險性低，流動性高
注：貨幣市場上的金融工具期限比較短，收益率比較低，從而風(fēng)險也比較低，交易量比較大，常常用來管理資產(chǎn)組合的流動性。
3．資本市場的特征是（A）
A．風(fēng)險性高，收益也高
B．收益高，安全性也高
C．流動性低，風(fēng)險性也低
D．風(fēng)險性低，安全性也低
4．按金融產(chǎn)品的交割時間對金融市場進(jìn)行分類，可分為（A）
A．現(xiàn)貨市場與期貨市場
B．一級市場與二級市場
C．貨幣市場與資本市場
D．股票市場與債券市場
12． 什么是外匯市場?
答：外匯市場是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營交易商、大型跨國企業(yè)參與，通過中介機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種可兌換貨幣為買賣對象的交易市場。按外匯交易方式劃分，外匯市場分為有形市場和無形市場。
13． 什么是衍生品市場?
答：金融衍生品市場是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
14． 什么是保險市場?
答：保險市場是以保險單和年金單的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對象，是一種特殊形式的金融市場。
15． 什么是黃金市場?
答：黃金市場是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。目前，黃金仍是一種國際儲備工具，在國際結(jié)算中占據(jù)一席之地。這一市場仍然被看做金融市場的組成部分。
16． 按金融商品交易的交割方式劃分金融市場?
答：金融市場可以分為現(xiàn)貨市場和衍生市場。
現(xiàn)貨市場是即期交易市場，包括現(xiàn)金交易、固定方式交易和保證金交易方式進(jìn)行證券或票據(jù)買賣的市場。
衍生市場代表性的金融衍生工具有遠(yuǎn)期、期貨和期權(quán)。它們在交割方式上的共同之處是交易雙方達(dá)成協(xié)議后，不立即交割，而是在一定時間以后（例如一個月、二個月、三個月等）進(jìn)行交割，即成交和交割是分離的。
17． 貨幣市場的特征是什么?
答：首先，貨幣市場是一種債務(wù)工具的交易市場，相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有低風(fēng)險、低收益的特征。
其次，貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內(nèi)，表現(xiàn)出高流動性的特征。
最后，相對于居民和中小機(jī)構(gòu)的借款和儲蓄的零售市場而言，貨幣市場交易量很大，在某種意義上可以稱為資金批發(fā)市場。
18． 貨幣市場的功能是什么?
答：首先，融通短期資金。政府通過貨幣市場發(fā)行政府債券籌集財政資金，用于補(bǔ)充財政經(jīng)常性開支和支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)；企業(yè)通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)融通短期資金，也通過購買商業(yè)票據(jù)提高資金使用效率。
其次，資金運(yùn)營管理。金融機(jī)構(gòu)通過信用拆借和回購協(xié)議進(jìn)行靈活的頭寸管理，并通過投資政府債券進(jìn)行靈活的資產(chǎn)負(fù)債管理。
最后，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。中央銀行借助金融市場，通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)三大手段調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利率水平的變化，進(jìn)而影響就業(yè)、產(chǎn)出和物價水平，實(shí)現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控。
19． 什么是短期政府債券和短期政府債券市場?
答：短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。
20． 短期政府債券的特征是什么?
答：違約風(fēng)險小，面額小，收入免稅。