第三節(jié) 財務(wù)管理的內(nèi)容
一、 籌資管理
(一) 籌資管理的含義
籌資是指企業(yè)作為籌資資金的主體，根據(jù)其自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等活動的需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動。
籌資活動是企業(yè)財務(wù)活動的起點，籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理一項最基本、最原始的職能。
(二) 籌資管理的原則
籌資活動必須遵循一些基本原則：合法性原則;規(guī)模適度原則、適時性原則、結(jié)構(gòu)合理原則等。
(三) 籌資渠道與方式
1. 籌資渠道
籌資渠道是指企業(yè)籌集資本來源的方向與通道，體現(xiàn)著資本的源泉和流量。
主要的籌資渠道有以下幾種：
(1) 國家投入資本
(2) 銀行信貸資本
(3) 非銀行金融機(jī)構(gòu)資本—保險公司、證券公司、租賃公司、財務(wù)公司、信托投資公司。
(4) 其他法人資本
(5) 民間資本
(6) 企業(yè)自留資本
(7) 國外及我國港澳臺資本
2. 籌資方式
籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式和利用的具體工具?；I資方式有以下幾種：
(1) 吸收直接投資——投資方享有一定所有權(quán)，分享收益，共擔(dān)風(fēng)險。
(2) 發(fā)行股票——資金永久使用，無固定股利負(fù)擔(dān)，風(fēng)險小，成本高，發(fā)行費用高，不能抵稅，分散控制權(quán)
(3) 發(fā)行債券——股份有限公司、國有獨資公司。資本成本低，籌資對象廣，市場大，便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，保障股東控制權(quán)，資本成本硬約束，風(fēng)險大，限制條件多。
(4) 銀行借款——各類企業(yè)。速度快，成本低，方式靈活，風(fēng)險高，限制條件多，數(shù)額有限。
(5) 商業(yè)信用——各類企業(yè)。
(6) 租賃籌資——限制少，方式靈活，到期還本負(fù)擔(dān)輕，可以節(jié)稅，成本高。
(7) 利用留存收益
(8) 發(fā)行短期融資券——成本低，數(shù)量大，嚴(yán)格限制。
(9) 其他金融工具：
① 可轉(zhuǎn)換債券——利率低，可以降低成本。有可贖回和回售條款
② 認(rèn)股權(quán)證——可單獨發(fā)行，也可以和債券一起發(fā)行
③ 可分離交易債券
二、 投資管理
(一) 投資管理概述
投資是指企業(yè)投入一定的財力，以期望周期未來獲取收益的一種行為。
企業(yè)進(jìn)行投資活動的動機(jī)有：
(1) 獲利
(2) 分散風(fēng)險
(3) 控制
(二) 固定資產(chǎn)投資管理
固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價值較高，并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資主要包括：廠房的新建、擴(kuò)建、改建;機(jī)器設(shè)備的購建及更新。
1. 固定資產(chǎn)投資的特點
(1) 投資數(shù)額大，發(fā)生次數(shù)少
(2) 回收時間長
(3) 變現(xiàn)能力差，風(fēng)險大
2. 固定資產(chǎn)投資管理程序
(1) 確定投資決策目標(biāo)
(2) 投資項目評價
(3) 投資項目決策
(4) 投資項目實施與控制
(三) 股權(quán)投資管理
股權(quán)投資是企業(yè)購買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位。股權(quán)投資是對外投資的一種。
1.長期股權(quán)投資分類
(1)控制
(2)共同控制
(3)重大影響
(4)無重大影響
2.長期股權(quán)投資后續(xù)計量方法
成本法和權(quán)益法
一、 籌資管理
(一) 籌資管理的含義
籌資是指企業(yè)作為籌資資金的主體，根據(jù)其自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等活動的需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本的活動。
籌資活動是企業(yè)財務(wù)活動的起點，籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理一項最基本、最原始的職能。
(二) 籌資管理的原則
籌資活動必須遵循一些基本原則：合法性原則;規(guī)模適度原則、適時性原則、結(jié)構(gòu)合理原則等。
(三) 籌資渠道與方式
1. 籌資渠道
籌資渠道是指企業(yè)籌集資本來源的方向與通道，體現(xiàn)著資本的源泉和流量。
主要的籌資渠道有以下幾種：
(1) 國家投入資本
(2) 銀行信貸資本
(3) 非銀行金融機(jī)構(gòu)資本—保險公司、證券公司、租賃公司、財務(wù)公司、信托投資公司。
(4) 其他法人資本
(5) 民間資本
(6) 企業(yè)自留資本
(7) 國外及我國港澳臺資本
2. 籌資方式
籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式和利用的具體工具?；I資方式有以下幾種：
(1) 吸收直接投資——投資方享有一定所有權(quán)，分享收益，共擔(dān)風(fēng)險。
(2) 發(fā)行股票——資金永久使用，無固定股利負(fù)擔(dān)，風(fēng)險小，成本高，發(fā)行費用高，不能抵稅，分散控制權(quán)
(3) 發(fā)行債券——股份有限公司、國有獨資公司。資本成本低，籌資對象廣，市場大，便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，保障股東控制權(quán)，資本成本硬約束，風(fēng)險大，限制條件多。
(4) 銀行借款——各類企業(yè)。速度快，成本低，方式靈活，風(fēng)險高，限制條件多，數(shù)額有限。
(5) 商業(yè)信用——各類企業(yè)。
(6) 租賃籌資——限制少，方式靈活，到期還本負(fù)擔(dān)輕，可以節(jié)稅，成本高。
(7) 利用留存收益
(8) 發(fā)行短期融資券——成本低，數(shù)量大，嚴(yán)格限制。
(9) 其他金融工具：
① 可轉(zhuǎn)換債券——利率低，可以降低成本。有可贖回和回售條款
② 認(rèn)股權(quán)證——可單獨發(fā)行，也可以和債券一起發(fā)行
③ 可分離交易債券
二、 投資管理
(一) 投資管理概述
投資是指企業(yè)投入一定的財力，以期望周期未來獲取收益的一種行為。
企業(yè)進(jìn)行投資活動的動機(jī)有：
(1) 獲利
(2) 分散風(fēng)險
(3) 控制
(二) 固定資產(chǎn)投資管理
固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價值較高，并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資主要包括：廠房的新建、擴(kuò)建、改建;機(jī)器設(shè)備的購建及更新。
1. 固定資產(chǎn)投資的特點
(1) 投資數(shù)額大，發(fā)生次數(shù)少
(2) 回收時間長
(3) 變現(xiàn)能力差，風(fēng)險大
2. 固定資產(chǎn)投資管理程序
(1) 確定投資決策目標(biāo)
(2) 投資項目評價
(3) 投資項目決策
(4) 投資項目實施與控制
(三) 股權(quán)投資管理
股權(quán)投資是企業(yè)購買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位。股權(quán)投資是對外投資的一種。
1.長期股權(quán)投資分類
(1)控制
(2)共同控制
(3)重大影響
(4)無重大影響
2.長期股權(quán)投資后續(xù)計量方法
成本法和權(quán)益法