§8-3 債券
一、債券的概念和特征 熟悉
1、概念：按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債權債務憑證。
2、債券的基本要素：
⑴債券的票面價值：幣種；金額大??；與發(fā)行成本有關
⑵債券的價格：指發(fā)行時的價格
A．平價發(fā)行：市場利率＝債券利率；發(fā)行價與票面價一致
B．溢價發(fā)行：市場利率＜債券利率；發(fā)行價高于票面價
C．折價發(fā)行：市場利率＞債券利率。發(fā)行價低于票面價
例如：若某債券的票面價值為1000元人民幣，債券利率為5%，發(fā)行價格為995元，則可以斷定（ A ）。
A．市場利率大于5%
B．市場利率小于5%
C．市場利率等于5%
D．市場利率與債券利率無關
⑶債券的利率：受銀行利率、發(fā)行者的資信等級、償還期限、利率計算方式、資本市場供求關系等因素影響。
⑷債券的償還期：受發(fā)行者未來一定期限內可調配的資金規(guī)模、未來市場利率的發(fā)展趨勢、征券交易市場的發(fā)達程度、投資者的意向、心理狀態(tài)和行為偏好等影響。
短期1年以內；1~10年以下中期；10年以上為長期。
3、債券的特征：⑴償還性；
⑵收益性；
⑶流動性：到期轉為貨幣；抵押獲得貸款；
⑷安全性：比股票投資風險小。
☆：安全性差、風險大、流動性差、價格低、收益率較高。
安全性高、風險小、流動性強、價格高、收益率較低。相反的
[判斷題]2009年考題
債券的流動性越強，收益率越高。 （×）
二、債券的分類 熟悉
1、按發(fā)行主體分類：公債券（政府）、金融債券（銀行）、公司債券（企業(yè)）；
2、按期限長短分類：1年以內；1~10年以下；10年以上；
3、按利息支付方式分類：
A．附息債券：限于中長期債券。領取本期利息，一般是6個月。
B．貼現(xiàn)債券：貼水債券。低于票面價格發(fā)行。發(fā)行價格與券面價值差即為利息。折價發(fā)行
4、按發(fā)行方式分類：是否公開：A．公募債券：募集對象不特定；向全社會募集
B．私募債券：募集對象特定。利率一般高于公募，但是轉讓流通差。投資者大多數(shù)為金融機構。
5、按有無抵押擔保分類： 信用債券：無抵押擔保物的債券；只靠信用；
抵押債券：以發(fā)行者的不動產和有價證券為抵押品；
擔保債券：由第三人擔保償還本息的債券。
6、按是否記名分類：記名：轉讓時在債券上背書并在公司名冊上更換姓名。安全性好、流動差
不記名：丟失
[單選題] 08年考題
按規(guī)定折扣率以低于券面價值的價格發(fā)行，到期按照券面價值償還的債券是（ A ）。
A．貼現(xiàn)債券
B．附息債券
C．抵押債券
D．浮動利率債券
一、債券的概念和特征 熟悉
1、概念：按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債權債務憑證。
2、債券的基本要素：
⑴債券的票面價值：幣種；金額大??；與發(fā)行成本有關
⑵債券的價格：指發(fā)行時的價格
A．平價發(fā)行：市場利率＝債券利率；發(fā)行價與票面價一致
B．溢價發(fā)行：市場利率＜債券利率；發(fā)行價高于票面價
C．折價發(fā)行：市場利率＞債券利率。發(fā)行價低于票面價
例如：若某債券的票面價值為1000元人民幣，債券利率為5%，發(fā)行價格為995元，則可以斷定（ A ）。
A．市場利率大于5%
B．市場利率小于5%
C．市場利率等于5%
D．市場利率與債券利率無關
⑶債券的利率：受銀行利率、發(fā)行者的資信等級、償還期限、利率計算方式、資本市場供求關系等因素影響。
⑷債券的償還期：受發(fā)行者未來一定期限內可調配的資金規(guī)模、未來市場利率的發(fā)展趨勢、征券交易市場的發(fā)達程度、投資者的意向、心理狀態(tài)和行為偏好等影響。
短期1年以內；1~10年以下中期；10年以上為長期。
3、債券的特征：⑴償還性；
⑵收益性；
⑶流動性：到期轉為貨幣；抵押獲得貸款；
⑷安全性：比股票投資風險小。
☆：安全性差、風險大、流動性差、價格低、收益率較高。
安全性高、風險小、流動性強、價格高、收益率較低。相反的
[判斷題]2009年考題
債券的流動性越強，收益率越高。 （×）
二、債券的分類 熟悉
1、按發(fā)行主體分類：公債券（政府）、金融債券（銀行）、公司債券（企業(yè)）；
2、按期限長短分類：1年以內；1~10年以下；10年以上；
3、按利息支付方式分類：
A．附息債券：限于中長期債券。領取本期利息，一般是6個月。
B．貼現(xiàn)債券：貼水債券。低于票面價格發(fā)行。發(fā)行價格與券面價值差即為利息。折價發(fā)行
4、按發(fā)行方式分類：是否公開：A．公募債券：募集對象不特定；向全社會募集
B．私募債券：募集對象特定。利率一般高于公募，但是轉讓流通差。投資者大多數(shù)為金融機構。
5、按有無抵押擔保分類： 信用債券：無抵押擔保物的債券；只靠信用；
抵押債券：以發(fā)行者的不動產和有價證券為抵押品；
擔保債券：由第三人擔保償還本息的債券。
6、按是否記名分類：記名：轉讓時在債券上背書并在公司名冊上更換姓名。安全性好、流動差
不記名：丟失
[單選題] 08年考題
按規(guī)定折扣率以低于券面價值的價格發(fā)行，到期按照券面價值償還的債券是（ A ）。
A．貼現(xiàn)債券
B．附息債券
C．抵押債券
D．浮動利率債券