工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)
掌握現(xiàn)金流量的概念及其構(gòu)成
現(xiàn)金流量的概念
在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考察的對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)可以是一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目、一個(gè)企業(yè)，也可以是一個(gè)地區(qū)、一個(gè)國(guó)家。而投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流入，這種在考察對(duì)象整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出（Cash Output），用符號(hào)（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入（Cash Input），用符號(hào)（CI）t表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱之為凈現(xiàn)金流量，用符號(hào)（CI－CO）t表示。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本要素
（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟(jì)分析的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同而不同，其中財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表主要用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的計(jì)算方法與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，前者是只計(jì)算現(xiàn)金收支，不計(jì)算非現(xiàn)金收支（如折舊和應(yīng)收應(yīng)付賬款等），現(xiàn)金收支按發(fā)生的時(shí)間列入相應(yīng)的年份。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。
·項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)，從融資前的角度進(jìn)行設(shè)置的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，其現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Zl01012-1所示。通過(guò)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表可計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，并可考察項(xiàng)目的盈利能力，為各個(gè)方案進(jìn)行比較建立共同的基礎(chǔ)。
·資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人（或投資者整體）角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-2所示。
·投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方收益率。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-3所示。
·項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法人項(xiàng)目，按“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比的增量現(xiàn)金流量，計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力。項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-4所示。
·資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法人項(xiàng)目，以資本金增量作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金增量?jī)?nèi)部收益率。資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-5所示。
項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位： 萬(wàn)元 表1Z101012-1
序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 合計(jì)
1 2 3 4 5 6 … n
1
1.1
1.2
1.3
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
3
4 現(xiàn)金流入（CI）
銷售（營(yíng)業(yè)）收入
回收固定資產(chǎn)余值
回收流動(dòng)資產(chǎn)
現(xiàn)金流出（CO）
建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）
流動(dòng)資金
經(jīng)營(yíng)成本
銷售稅金及附加
增值稅
凈現(xiàn)金流量（CI－CO）
累計(jì)凈現(xiàn)金流量
計(jì)算指標(biāo):
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic= %）:
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率:
投資回收期:
說(shuō)明：在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評(píng)價(jià)時(shí)說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方法。本表及以下各現(xiàn)金流量表均是按含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。
掌握現(xiàn)金流量的概念及其構(gòu)成
現(xiàn)金流量的概念
在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考察的對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)可以是一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目、一個(gè)企業(yè)，也可以是一個(gè)地區(qū)、一個(gè)國(guó)家。而投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流入，這種在考察對(duì)象整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)t上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量。其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出（Cash Output），用符號(hào)（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入（Cash Input），用符號(hào)（CI）t表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱之為凈現(xiàn)金流量，用符號(hào)（CI－CO）t表示。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本要素
（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟(jì)分析的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同而不同，其中財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表主要用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表的計(jì)算方法與常規(guī)會(huì)計(jì)方法不同，前者是只計(jì)算現(xiàn)金收支，不計(jì)算非現(xiàn)金收支（如折舊和應(yīng)收應(yīng)付賬款等），現(xiàn)金收支按發(fā)生的時(shí)間列入相應(yīng)的年份。
財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評(píng)價(jià)的角度不同分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。
·項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)，從融資前的角度進(jìn)行設(shè)置的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，其現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Zl01012-1所示。通過(guò)項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表可計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，并可考察項(xiàng)目的盈利能力，為各個(gè)方案進(jìn)行比較建立共同的基礎(chǔ)。
·資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人（或投資者整體）角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-2所示。
·投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是分別從各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方收益率。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-3所示。
·項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法人項(xiàng)目，按“有項(xiàng)目”和“無(wú)項(xiàng)目”對(duì)比的增量現(xiàn)金流量，計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力。項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-4所示。
·資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是對(duì)既有法人項(xiàng)目，以資本金增量作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金增量?jī)?nèi)部收益率。資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z101012-5所示。
項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位： 萬(wàn)元 表1Z101012-1
序號(hào) 項(xiàng)目 計(jì) 算 期 合計(jì)
1 2 3 4 5 6 … n
1
1.1
1.2
1.3
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
3
4 現(xiàn)金流入（CI）
銷售（營(yíng)業(yè)）收入
回收固定資產(chǎn)余值
回收流動(dòng)資產(chǎn)
現(xiàn)金流出（CO）
建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）
流動(dòng)資金
經(jīng)營(yíng)成本
銷售稅金及附加
增值稅
凈現(xiàn)金流量（CI－CO）
累計(jì)凈現(xiàn)金流量
計(jì)算指標(biāo):
財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic= %）:
財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率:
投資回收期:
說(shuō)明：在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中計(jì)算銷售（營(yíng)業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，可以是含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評(píng)價(jià)時(shí)說(shuō)明采用何種計(jì)價(jià)方法。本表及以下各現(xiàn)金流量表均是按含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。