2010年中級財務(wù)管理短期負債籌資資料(3)

四、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓
    (一)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的含義及種類
    應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給銀行等金融機構(gòu)以獲取資金的一種籌資方式。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資數(shù)額一般為應(yīng)收賬款扣減以下內(nèi)容后的余額：
    (1)允許客戶在付款時扣除的現(xiàn)金折扣;
    (2)貸款機構(gòu)扣除的準備金、利息費用和手續(xù)費。
    應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓按是否具有追索權(quán)可分為附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓和不附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓。
    其中，
    ①附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，是指企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機構(gòu)，在有關(guān)應(yīng)收賬款到期無法從債務(wù)人處收回時，銀行等金融機構(gòu)有權(quán)向轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的企業(yè)追償，或按照協(xié)議規(guī)定，企業(yè)有義務(wù)按照約定金額從銀行等金融機構(gòu)回購部分應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款的壞賬風險由企業(yè)承擔;
    ②不附加追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，是指企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機構(gòu)，在有關(guān)應(yīng)收賬款到期無法從債務(wù)人處收回時，銀行等金融機構(gòu)不能向轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的企業(yè)追償，應(yīng)收賬款的壞賬風險由銀行承擔。
    (二)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的優(yōu)缺點
    應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的優(yōu)點主要有：
    (1)及時回籠資金，避免企業(yè)因賒銷造成的現(xiàn)金流量不足;
    (2)節(jié)省收賬成本，降低壞賬損失風險，有利于改善企業(yè)的財務(wù)狀況、提高資產(chǎn)的流動性。
    應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓籌資的缺點主要有：
    (1)籌資成本較高; (2)限制條件較多。