2009年咨詢工程師《方法與實(shí)務(wù)》練習(xí)（二）

【背景材料】
    某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年。項(xiàng)目建設(shè)投資(含工程費(fèi)、其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用)3100萬元，預(yù)計(jì)全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計(jì)算折舊，殘值率為5%。在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值。
    建設(shè)期第一年投入建設(shè)資金的60%，第二年投入40%，其中每年投資的50%為自有資金，50%由銀行貸款。貸款年利率為7%，建設(shè)期只計(jì)息不還款。生產(chǎn)期第一年投入流動(dòng)資金300萬元，全部為自有資金。流動(dòng)資金在計(jì)算期末全部回收。
    建設(shè)單位與銀行約定：從生產(chǎn)期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進(jìn)行償還，同時(shí)償還當(dāng)年發(fā)生的利息。
    預(yù)計(jì)生產(chǎn)期各年的經(jīng)營成本均為2600萬元。銷售收入在計(jì)算期第三年為3800萬元，第四年為4320萬元，第五至十年均為5400萬元。假定銷售稅金及附加的稅率為6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期(Pc)為8年。
    【問題】
    1計(jì)算第三年初的累計(jì)借款是多少?(要求列出計(jì)算式)
    2編制項(xiàng)目還本付息表。(將計(jì)算結(jié)果填入表11)
    3計(jì)算固定資產(chǎn)殘值及各年固定資產(chǎn)折舊額。(要求列出計(jì)算式)
    4編制項(xiàng)目現(xiàn)金流量表。(將現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)填入表12)
    5計(jì)算投資回收期(要求列出計(jì)算式)，并評價(jià)本項(xiàng)目是否可行。
    (注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位。)
    表11某項(xiàng)目還本付息表單位：萬元序號年份
    項(xiàng)目123456789101年初累計(jì)借款2本年新增借款3本年應(yīng)計(jì)利息4本年應(yīng)還本金5本年應(yīng)還利息表12某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表(自有資金)單位：萬元序號年份
    項(xiàng)目123456789101現(xiàn)金流入11銷售收入12回收固定資產(chǎn)殘值13回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出21自有資金22經(jīng)營成本23償還借款231長期借款本金償還232長期借款利息償還24銷售稅金及附加25所得稅3凈現(xiàn)金流量4累計(jì)凈現(xiàn)金流量注：“自有資金”欄包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金。
    1解：
    第一年應(yīng)計(jì)利息：(0+1/2×3100×60%×50%)×7%
    =3255(萬元)
    第二年應(yīng)計(jì)利息：(3100×60%×50%+3255+1/2×3100×40%×50%)×70%
    =8908(萬元)
    第三年應(yīng)計(jì)利息：3100×60%×50%+3100×40%×50%×3255+8908或
    930+620+3255+8908=167163(萬元)
    2解：
    表19某項(xiàng)目還本付息表單位：萬元序號年份
    項(xiàng)目123456789101年初累計(jì)借款96255167163139302111441〖〗835855719278582本年新增借款9306203本年應(yīng)計(jì)利息3255890811701975178015851391924本年應(yīng)還本金27861278612786127861〖〗2786127858
    或
    278615本年應(yīng)還利息1170197517801585139195
    3解：
    固定資產(chǎn)投資：3100+12163=322163(萬元)
    殘值：322163×5%=16108(萬元)
    各年固定資產(chǎn)折舊：(322163-16108)÷8=38257(萬元)
    4解：
    表110某項(xiàng)目現(xiàn)金流量表(自有資金)單位：萬元序號年份
    項(xiàng)目123456789101現(xiàn)金流入380043205400540054005400〖〗540058610811銷售收入380043205400540054005400〖〗5400540012回收固定資產(chǎn)殘值1610813回收流動(dòng)資金300續(xù)表序號年份
    項(xiàng)目123456789102現(xiàn)金流出930620367952355896394571393264391957390648
    或
    39065136148336148321自有資金93062030022經(jīng)營成本260026002600260026002600〖〗2600260023償還借款39562376123566233712〖〗3176129808
    或29811231長期借款
    本金償還278612786127861278612786127858
    或27861232長期借款
    利息償還117019751780158013919524銷售稅金及附加228229232432432432432432425所得稅15593236466509671526679668469083690833凈現(xiàn)金流量-930-6201204876104145429146736148043149352
    或
    1493491785172246254累計(jì)凈現(xiàn)金流量-930-1550-142952-6684778582225319373263522615701132925756
    5投資回收期：
    P1=5-1+|-66848|÷145429=446(年)
    因?yàn)镻1
    所以，本項(xiàng)目可行。