實(shí)物期權(quán)方法是現(xiàn)代期權(quán)定價(jià)理論在具有期權(quán)性質(zhì)的實(shí)物資產(chǎn)定價(jià)中的應(yīng)用。20世紀(jì)末，國(guó)外一些學(xué)者已經(jīng)把實(shí)物期權(quán)理論應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資決策分析，他們把實(shí)物期權(quán)類型歸結(jié)為五大類，即等待投資型期權(quán)（Waiting-to-Invest Options）、成長(zhǎng)型期權(quán)（Growth Options）、放棄型期權(quán)（Exit Options）、柔性期權(quán)（Flexibility Options）、學(xué)習(xí)型期權(quán)（Learning Options）。
與傳統(tǒng)觀點(diǎn)不同，實(shí)物期權(quán)理論認(rèn)為：不確定性帶來(lái)機(jī)會(huì)，不確定性的增加可以帶來(lái)更高的價(jià)值；時(shí)間和不確定性對(duì)實(shí)物期權(quán)定價(jià)有直接的影響，這種影響體現(xiàn)于“資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率”這個(gè)指標(biāo)，它反映了增長(zhǎng)率的不確定性范圍；在不確定條件下，不確定性的范圍隨著時(shí)間增加而增長(zhǎng)，也就是說(shuō)，價(jià)值變動(dòng)的范圍隨著時(shí)間增長(zhǎng)而增大。
實(shí)物期權(quán)方法偏重于解決投資決策中的一些灰色問(wèn)題，包括：存在或有投資決策，但又沒(méi)有其他方法對(duì)此進(jìn)行評(píng)估；當(dāng)不確定性很大時(shí)，為了避免產(chǎn)生投資失誤，可以采用實(shí)物期權(quán)方法決策；投資機(jī)會(huì)價(jià)值非當(dāng)前現(xiàn)金流所決定，而是由未來(lái)增長(zhǎng)期權(quán)的可能性所決定；不確定性較大，需要進(jìn)行方案比選時(shí)，可采用實(shí)物期權(quán)方法對(duì)靈活投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)；需要進(jìn)行項(xiàng)目修正和中間戰(zhàn)略調(diào)整。
與傳統(tǒng)觀點(diǎn)不同，實(shí)物期權(quán)理論認(rèn)為：不確定性帶來(lái)機(jī)會(huì)，不確定性的增加可以帶來(lái)更高的價(jià)值；時(shí)間和不確定性對(duì)實(shí)物期權(quán)定價(jià)有直接的影響，這種影響體現(xiàn)于“資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率”這個(gè)指標(biāo)，它反映了增長(zhǎng)率的不確定性范圍；在不確定條件下，不確定性的范圍隨著時(shí)間增加而增長(zhǎng)，也就是說(shuō)，價(jià)值變動(dòng)的范圍隨著時(shí)間增長(zhǎng)而增大。
實(shí)物期權(quán)方法偏重于解決投資決策中的一些灰色問(wèn)題，包括：存在或有投資決策，但又沒(méi)有其他方法對(duì)此進(jìn)行評(píng)估；當(dāng)不確定性很大時(shí)，為了避免產(chǎn)生投資失誤，可以采用實(shí)物期權(quán)方法決策；投資機(jī)會(huì)價(jià)值非當(dāng)前現(xiàn)金流所決定，而是由未來(lái)增長(zhǎng)期權(quán)的可能性所決定；不確定性較大，需要進(jìn)行方案比選時(shí)，可采用實(shí)物期權(quán)方法對(duì)靈活投資方案進(jìn)行評(píng)價(jià)；需要進(jìn)行項(xiàng)目修正和中間戰(zhàn)略調(diào)整。