第五節(jié)
(一)網(wǎng)上披露
1.2001年1月20日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于首次公開發(fā)行股票公司招股說明書網(wǎng)上披露有關(guān)事宜的通知》證監(jiān)發(fā)行字[刪1)13號，要求發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)按照擬上市交易所的有關(guān)規(guī)定在其指定網(wǎng)站上披露招股說明書。(單選、判斷)
2.股票發(fā)行前，主承銷商須在刊登招股說明書概要的當(dāng)日上午(10：00)之前但不得早于招股說明書概要刊登日之前將招股說明書正文及部分附錄和必備附件在擬上市交易所指定的網(wǎng)站上公布。這里的附錄和附件包括審計(jì)報(bào)告、法律意見書、擬投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告、盈利預(yù)測報(bào)告(如有)，如公司成立不滿兩年的還包括資產(chǎn)評估報(bào)告。(單選披露時間要求，多選附錄種類)
3.主承銷商應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)辦理新股招股說明書的網(wǎng)上披露工作。(判斷)
4.發(fā)行人可將招股說明書全文及摘要刊登于其他網(wǎng)站和報(bào)刊，但不得早于在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站和報(bào)刊的披露。(判斷，即可以在多個網(wǎng)站上發(fā)布招股說明書，只是時間上有先后要求)
(二)招股說明書披露要求
1.發(fā)行人董事會及全體董事應(yīng)保證招股說明書及其摘要內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。 (判斷，注意發(fā)行人的責(zé)任是“承諾”，主承銷商是“確認(rèn)”)
2.主承銷商應(yīng)受發(fā)行人委托配合發(fā)行人編制招股說明書，并對招股說明書的內(nèi)容進(jìn)行核查，確認(rèn)招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。(判斷，注意發(fā)行人的責(zé)任是“承諾”，主承銷商是“確認(rèn)”)
3.發(fā)行人律師、注冊會計(jì)師、注冊評估師、驗(yàn)資人員及其所在的中介機(jī)構(gòu)等應(yīng)(書面同意)發(fā)行人在招股說明書及其摘要中引用由其出具的專業(yè)報(bào)告或意見的內(nèi)容。(判斷)
第六節(jié)
(一)封面、書脊、扉頁、目錄、釋義
1.招股說明書的編制原則是“發(fā)行人將一切對(投資者進(jìn)行投資判斷)有重大影響的信息予以充分披露，以利于投資者更好地作出投資決策”。(單選)
2.招股說明書的內(nèi)容與格式包括(封面、書脊、扉頁、目錄、釋義)、 (正文)和(附錄和備查文件)。(多選)
3.招股說明書的封面類應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：
載明內(nèi)容
封面 “x x x股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣；發(fā)行人及主承銷商的名稱和住所
書脊 “x x x股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣
扉頁 發(fā)行股票類型、發(fā)行股數(shù)、每股面值、每股發(fā)行價格、預(yù)計(jì)發(fā)行日期、申請上市證券交易所、主承銷商、正式申報(bào)的招股說明書簽署日期；發(fā)行人董事會聲明；審計(jì)風(fēng)險提示
目錄 標(biāo)明各章、節(jié)的標(biāo)題及相應(yīng)的頁碼
釋義 對投資者理解有障礙及有特定含意的術(shù)語作出釋義
(二)正文
1.招股說明書正文的必要記載事項(xiàng)有：(多項(xiàng)選擇題，注意如果需要考生對每項(xiàng)內(nèi)的具體包括哪些項(xiàng)目做出選擇時，則應(yīng)緊緊圍繞著題目中的關(guān)鍵詞，選擇與之相關(guān)的項(xiàng)目，下面的題目分別是對每一項(xiàng)內(nèi)容應(yīng)該披露的信息要點(diǎn))
(1)概覽;
(2)本次發(fā)行概況;
(3)風(fēng)險因素;
(4)發(fā)行人基本情況;
(5)業(yè)務(wù)和技術(shù);
(6)同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易;
(7)董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員;
(8)公司治理結(jié)構(gòu);
(9)財(cái)務(wù)會計(jì)信息;
(10)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo);
(11)募股資金運(yùn)用;
(12)發(fā)行定價及股利分配政策;
(13)其他重要事項(xiàng);
(14)董事及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明。
2.招股說明書的概覽的具體內(nèi)容包括(發(fā)行人及其主要發(fā)起人或股東)、(發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))、(本次發(fā)行情況及募股資金主要用途)。(多選)
3.招股說明書的本次發(fā)行概況的具體內(nèi)容包括：(多選)
(1)股票種類;
(2)每股面值;
(3)發(fā)行股數(shù)、占發(fā)行后總股本的比例;
(4)每股發(fā)行價;
風(fēng)險因素種類 各種風(fēng)險的具體內(nèi)容
市場風(fēng)險 產(chǎn)品生命周期、單一市場、飽和市場
業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險 過度依賴、過度集中與分散、行業(yè)不景氣
財(cái)務(wù)風(fēng)險 償債風(fēng)險；對外投資收益不確定；資產(chǎn)流動性風(fēng)險，擔(dān)保等或有負(fù)債的風(fēng)險；債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險；壞帳風(fēng)險；難以持續(xù)融資的風(fēng)險等，以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制及對外投資的財(cái)務(wù)失控的風(fēng)險
管理風(fēng)險 組織模式和管理制度不完善的風(fēng)險；與重要關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭及重大關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險；主要股東減持股份等因素引起管理層、管理制度、管理政策不穩(wěn)定的風(fēng)險，以及公司內(nèi)部激勵機(jī)制和約束機(jī)制不健全的風(fēng)險等
技術(shù)風(fēng)險 技術(shù)不成熟、過度依賴、新產(chǎn)品開發(fā)
募股資金投向風(fēng)險 投資項(xiàng)目可能存在風(fēng)險；特定收購兼并項(xiàng)目的風(fēng)險，股權(quán)投資及與他人合作的風(fēng)險，項(xiàng)目管理和組織實(shí)施的風(fēng)險等
政策性風(fēng)險 財(cái)政和稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理政策、環(huán)保政策的限制或變化等可能引致的風(fēng)險等
其他風(fēng)險 如外匯風(fēng)險
(5)標(biāo)明計(jì)量基礎(chǔ)和口徑的市盈率;
(6)預(yù)測盈利總額及發(fā)行后每股盈利(如有);
(7)發(fā)行前和發(fā)行后每股凈資產(chǎn);
(8)發(fā)行方式與發(fā)行對象;
(9)承銷方式;
(10)本次發(fā)行預(yù)計(jì)實(shí)收募股資金;
(11)發(fā)行費(fèi)用概算，主要包括承銷費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用、評估費(fèi)用、律師費(fèi)用、發(fā)行手續(xù)費(fèi)用、審核費(fèi)等。
4.招股說明書的風(fēng)險因素部分應(yīng)披露的具體內(nèi)容包括：(多選，對于風(fēng)險因素的種類以及每種風(fēng)險的具體種類都可以出多選題，注意根據(jù)每種風(fēng)險的不同內(nèi)涵區(qū)分)
5.招股說明書中應(yīng)披露的發(fā)行人基本情況包括：(多選，注意每一項(xiàng)內(nèi)容中的要點(diǎn))
(1)發(fā)行人應(yīng)披露其基本情況、歷史沿革及經(jīng)歷的改制重組情況。
(2)發(fā)行人應(yīng)披露有關(guān)機(jī)構(gòu)的名稱、法定代表人、住所、聯(lián)系電話、傳真，同時應(yīng)披露有關(guān)經(jīng)辦人員的姓名：(多選，尤其要注意第7、8兩項(xiàng))
①發(fā)行人;
②主承銷商及其他承銷機(jī)構(gòu);
③推薦人;
④發(fā)行人聘請的律師事務(wù)所;
⑤會計(jì)師事務(wù)所;
⑥資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)(若有);
⑦股票登記機(jī)構(gòu);
⑧收款銀行;
⑨其他與本次發(fā)行有關(guān)的機(jī)構(gòu)。
(3)發(fā)行人應(yīng)針對不同的發(fā)行方式，披露至上市前的有關(guān)重要日期，主要包括：(多選)
①發(fā)行公告刊登的日期;
②預(yù)計(jì)發(fā)行日期;
③申購期;
④資金凍結(jié)日期;
⑤預(yù)計(jì)上市日期。
(4)發(fā)行人應(yīng)做“特別風(fēng)險提示”的情況：(多選)
①主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)重大異常;
②存在金額異常重大的應(yīng)收帳項(xiàng)或存貨;
③金額重大的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目;
④重大或有負(fù)債;
⑤發(fā)行前資產(chǎn)負(fù)債率接近70%。
(5)發(fā)行人應(yīng)充分披露設(shè)立以來股本結(jié)構(gòu)變化、重大資產(chǎn)重組的行為，披露這些行為的(具體內(nèi)容)及(所履行的法定程序)，以及(對發(fā)行人業(yè)務(wù)、控制權(quán)及管理層，以及經(jīng)營業(yè)績的影響)。(多選)
(6)發(fā)行人應(yīng)簡要披露有關(guān)發(fā)起人或股東出資及股本變化的驗(yàn)資情況，所進(jìn)行的歷次資產(chǎn)評估，以及進(jìn)行審計(jì)的情況。
(7)應(yīng)披露與發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬變更的情況。主要指發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營所必須的(商標(biāo))、(土地使用權(quán))、 (專利與非專利技術(shù))、(重要特許權(quán)利)等無形資產(chǎn)。(多選)
(8)發(fā)行人應(yīng)簡介員工及其社會保障情況。
(9)發(fā)行人應(yīng)披露是否在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面與發(fā)起人或股東做到分開，發(fā)行人是否具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)及面向市場自主經(jīng)營的能力。屬于生產(chǎn)經(jīng)營型的發(fā)行人，應(yīng)披露是否具有完整的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售系統(tǒng)。(本條回答發(fā)行股票要求的獨(dú)立性條件)
(一)網(wǎng)上披露
1.2001年1月20日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于首次公開發(fā)行股票公司招股說明書網(wǎng)上披露有關(guān)事宜的通知》證監(jiān)發(fā)行字[刪1)13號，要求發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)按照擬上市交易所的有關(guān)規(guī)定在其指定網(wǎng)站上披露招股說明書。(單選、判斷)
2.股票發(fā)行前，主承銷商須在刊登招股說明書概要的當(dāng)日上午(10：00)之前但不得早于招股說明書概要刊登日之前將招股說明書正文及部分附錄和必備附件在擬上市交易所指定的網(wǎng)站上公布。這里的附錄和附件包括審計(jì)報(bào)告、法律意見書、擬投資項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告、盈利預(yù)測報(bào)告(如有)，如公司成立不滿兩年的還包括資產(chǎn)評估報(bào)告。(單選披露時間要求，多選附錄種類)
3.主承銷商應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)辦理新股招股說明書的網(wǎng)上披露工作。(判斷)
4.發(fā)行人可將招股說明書全文及摘要刊登于其他網(wǎng)站和報(bào)刊，但不得早于在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站和報(bào)刊的披露。(判斷，即可以在多個網(wǎng)站上發(fā)布招股說明書，只是時間上有先后要求)
(二)招股說明書披露要求
1.發(fā)行人董事會及全體董事應(yīng)保證招股說明書及其摘要內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并就其保證承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。 (判斷，注意發(fā)行人的責(zé)任是“承諾”，主承銷商是“確認(rèn)”)
2.主承銷商應(yīng)受發(fā)行人委托配合發(fā)行人編制招股說明書，并對招股說明書的內(nèi)容進(jìn)行核查，確認(rèn)招股說明書及其摘要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。(判斷，注意發(fā)行人的責(zé)任是“承諾”，主承銷商是“確認(rèn)”)
3.發(fā)行人律師、注冊會計(jì)師、注冊評估師、驗(yàn)資人員及其所在的中介機(jī)構(gòu)等應(yīng)(書面同意)發(fā)行人在招股說明書及其摘要中引用由其出具的專業(yè)報(bào)告或意見的內(nèi)容。(判斷)
第六節(jié)
(一)封面、書脊、扉頁、目錄、釋義
1.招股說明書的編制原則是“發(fā)行人將一切對(投資者進(jìn)行投資判斷)有重大影響的信息予以充分披露，以利于投資者更好地作出投資決策”。(單選)
2.招股說明書的內(nèi)容與格式包括(封面、書脊、扉頁、目錄、釋義)、 (正文)和(附錄和備查文件)。(多選)
3.招股說明書的封面類應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：
載明內(nèi)容
封面 “x x x股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣；發(fā)行人及主承銷商的名稱和住所
書脊 “x x x股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣
扉頁 發(fā)行股票類型、發(fā)行股數(shù)、每股面值、每股發(fā)行價格、預(yù)計(jì)發(fā)行日期、申請上市證券交易所、主承銷商、正式申報(bào)的招股說明書簽署日期；發(fā)行人董事會聲明；審計(jì)風(fēng)險提示
目錄 標(biāo)明各章、節(jié)的標(biāo)題及相應(yīng)的頁碼
釋義 對投資者理解有障礙及有特定含意的術(shù)語作出釋義
(二)正文
1.招股說明書正文的必要記載事項(xiàng)有：(多項(xiàng)選擇題，注意如果需要考生對每項(xiàng)內(nèi)的具體包括哪些項(xiàng)目做出選擇時，則應(yīng)緊緊圍繞著題目中的關(guān)鍵詞，選擇與之相關(guān)的項(xiàng)目，下面的題目分別是對每一項(xiàng)內(nèi)容應(yīng)該披露的信息要點(diǎn))
(1)概覽;
(2)本次發(fā)行概況;
(3)風(fēng)險因素;
(4)發(fā)行人基本情況;
(5)業(yè)務(wù)和技術(shù);
(6)同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易;
(7)董事、監(jiān)事、高級管理人員與核心技術(shù)人員;
(8)公司治理結(jié)構(gòu);
(9)財(cái)務(wù)會計(jì)信息;
(10)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo);
(11)募股資金運(yùn)用;
(12)發(fā)行定價及股利分配政策;
(13)其他重要事項(xiàng);
(14)董事及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明。
2.招股說明書的概覽的具體內(nèi)容包括(發(fā)行人及其主要發(fā)起人或股東)、(發(fā)行人的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù))、(本次發(fā)行情況及募股資金主要用途)。(多選)
3.招股說明書的本次發(fā)行概況的具體內(nèi)容包括：(多選)
(1)股票種類;
(2)每股面值;
(3)發(fā)行股數(shù)、占發(fā)行后總股本的比例;
(4)每股發(fā)行價;
風(fēng)險因素種類 各種風(fēng)險的具體內(nèi)容
市場風(fēng)險 產(chǎn)品生命周期、單一市場、飽和市場
業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險 過度依賴、過度集中與分散、行業(yè)不景氣
財(cái)務(wù)風(fēng)險 償債風(fēng)險；對外投資收益不確定；資產(chǎn)流動性風(fēng)險，擔(dān)保等或有負(fù)債的風(fēng)險；債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險；壞帳風(fēng)險；難以持續(xù)融資的風(fēng)險等，以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制及對外投資的財(cái)務(wù)失控的風(fēng)險
管理風(fēng)險 組織模式和管理制度不完善的風(fēng)險；與重要關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭及重大關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險；主要股東減持股份等因素引起管理層、管理制度、管理政策不穩(wěn)定的風(fēng)險，以及公司內(nèi)部激勵機(jī)制和約束機(jī)制不健全的風(fēng)險等
技術(shù)風(fēng)險 技術(shù)不成熟、過度依賴、新產(chǎn)品開發(fā)
募股資金投向風(fēng)險 投資項(xiàng)目可能存在風(fēng)險；特定收購兼并項(xiàng)目的風(fēng)險，股權(quán)投資及與他人合作的風(fēng)險，項(xiàng)目管理和組織實(shí)施的風(fēng)險等
政策性風(fēng)險 財(cái)政和稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理政策、環(huán)保政策的限制或變化等可能引致的風(fēng)險等
其他風(fēng)險 如外匯風(fēng)險
(5)標(biāo)明計(jì)量基礎(chǔ)和口徑的市盈率;
(6)預(yù)測盈利總額及發(fā)行后每股盈利(如有);
(7)發(fā)行前和發(fā)行后每股凈資產(chǎn);
(8)發(fā)行方式與發(fā)行對象;
(9)承銷方式;
(10)本次發(fā)行預(yù)計(jì)實(shí)收募股資金;
(11)發(fā)行費(fèi)用概算，主要包括承銷費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用、評估費(fèi)用、律師費(fèi)用、發(fā)行手續(xù)費(fèi)用、審核費(fèi)等。
4.招股說明書的風(fēng)險因素部分應(yīng)披露的具體內(nèi)容包括：(多選，對于風(fēng)險因素的種類以及每種風(fēng)險的具體種類都可以出多選題，注意根據(jù)每種風(fēng)險的不同內(nèi)涵區(qū)分)
5.招股說明書中應(yīng)披露的發(fā)行人基本情況包括：(多選，注意每一項(xiàng)內(nèi)容中的要點(diǎn))
(1)發(fā)行人應(yīng)披露其基本情況、歷史沿革及經(jīng)歷的改制重組情況。
(2)發(fā)行人應(yīng)披露有關(guān)機(jī)構(gòu)的名稱、法定代表人、住所、聯(lián)系電話、傳真，同時應(yīng)披露有關(guān)經(jīng)辦人員的姓名：(多選，尤其要注意第7、8兩項(xiàng))
①發(fā)行人;
②主承銷商及其他承銷機(jī)構(gòu);
③推薦人;
④發(fā)行人聘請的律師事務(wù)所;
⑤會計(jì)師事務(wù)所;
⑥資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)(若有);
⑦股票登記機(jī)構(gòu);
⑧收款銀行;
⑨其他與本次發(fā)行有關(guān)的機(jī)構(gòu)。
(3)發(fā)行人應(yīng)針對不同的發(fā)行方式，披露至上市前的有關(guān)重要日期，主要包括：(多選)
①發(fā)行公告刊登的日期;
②預(yù)計(jì)發(fā)行日期;
③申購期;
④資金凍結(jié)日期;
⑤預(yù)計(jì)上市日期。
(4)發(fā)行人應(yīng)做“特別風(fēng)險提示”的情況：(多選)
①主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)重大異常;
②存在金額異常重大的應(yīng)收帳項(xiàng)或存貨;
③金額重大的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目;
④重大或有負(fù)債;
⑤發(fā)行前資產(chǎn)負(fù)債率接近70%。
(5)發(fā)行人應(yīng)充分披露設(shè)立以來股本結(jié)構(gòu)變化、重大資產(chǎn)重組的行為，披露這些行為的(具體內(nèi)容)及(所履行的法定程序)，以及(對發(fā)行人業(yè)務(wù)、控制權(quán)及管理層，以及經(jīng)營業(yè)績的影響)。(多選)
(6)發(fā)行人應(yīng)簡要披露有關(guān)發(fā)起人或股東出資及股本變化的驗(yàn)資情況，所進(jìn)行的歷次資產(chǎn)評估，以及進(jìn)行審計(jì)的情況。
(7)應(yīng)披露與發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬變更的情況。主要指發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營所必須的(商標(biāo))、(土地使用權(quán))、 (專利與非專利技術(shù))、(重要特許權(quán)利)等無形資產(chǎn)。(多選)
(8)發(fā)行人應(yīng)簡介員工及其社會保障情況。
(9)發(fā)行人應(yīng)披露是否在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面與發(fā)起人或股東做到分開，發(fā)行人是否具有獨(dú)立完整的業(yè)務(wù)及面向市場自主經(jīng)營的能力。屬于生產(chǎn)經(jīng)營型的發(fā)行人，應(yīng)披露是否具有完整的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售系統(tǒng)。(本條回答發(fā)行股票要求的獨(dú)立性條件)