對于一些股票的投資者，股指期貨到期日后的幾個交易日可以看作買入股票的一個比較好的時機。同樣，在兩個股指期貨到期日中間賣出股票也有輕微的溢價。股票投資者同時要留意該月份出現(xiàn)正向套利空間日期的數(shù)量，在出現(xiàn)套利空間的交易日持倉量是否有明顯的增加，如果有條件的話還需要了解機構(gòu)所持的空單數(shù)量是否比較大，這些因素都有可能對股指期貨到期日的現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生一定壓力。
為了避免結(jié)算價格被操縱，中金所將到期日股指期貨交割結(jié)算價定為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價，并有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。由于時間跨度較大，成分股票權(quán)重比較分散，大大降低了被操縱的機會。同時，中金所將股指期貨的結(jié)算日定為每月第三個星期五，避開了月末效應(yīng)、季末效應(yīng)等其他可能引起現(xiàn)貨波動的因素。中金所在制度上對股指期貨的到期日效應(yīng)的影響做了充分考慮，但究竟股指期貨的到期日效應(yīng)對現(xiàn)貨的影響有多大，需要市場來證明。
為了避免結(jié)算價格被操縱，中金所將到期日股指期貨交割結(jié)算價定為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價，并有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。由于時間跨度較大，成分股票權(quán)重比較分散，大大降低了被操縱的機會。同時，中金所將股指期貨的結(jié)算日定為每月第三個星期五，避開了月末效應(yīng)、季末效應(yīng)等其他可能引起現(xiàn)貨波動的因素。中金所在制度上對股指期貨的到期日效應(yīng)的影響做了充分考慮，但究竟股指期貨的到期日效應(yīng)對現(xiàn)貨的影響有多大，需要市場來證明。