第三節(jié) 信用融資
一、 銀行保函：
1、銀行保函是擔保銀行開立的、在申請人未履行某項義務前提下，由其承擔保函規(guī)定的付款或賠償責任的擔保文件。
2、銀行保函的當事人：申請人、擔保銀行和受益人。
3、銀行保函的分類：投標保函、履約保函、還款保函、付款保函
4、銀行保函和信用證的區(qū)別：
（1） 信用證僅限于國際貨物買賣，銀行保函適用范圍要廣的多。
（2） 信用證項下，開證行承擔第一性付款責任，而銀行保函項下，銀行是第二性的付款責任。
（3） 信用證項下，憑信用證規(guī)定的單據付款；銀行保函項下，常以違約事實為前提。
二、 備用信用證：擔保銀行開立的、在申請人未履行某項義務前提下，由其承擔信用證規(guī)定的付款或賠償責任的信用證，索賠時必須憑信用證規(guī)定的聲明或證明文件。
三、 國際保理：一般是3-4個月的托收項下存在。
1、 國際保理當事人：出口人、進口人、出口保理商、進口保理商
2、 國際保理服務項目：
（1） 信用銷售控制
（2） 出口貿易融資：因貿易糾紛使進口人不能付款，進口保理商可向出口商索回預付的融資款項。
（3） 銷售分賬戶的管理：可節(jié)約出口商相關人員。
（4） 應收款項的收取或債款回收
（5） 壞賬擔保或買方信用擔保：對于核準的應收賬款，則進口保理商將在到期日后的第90天承擔付款責任。未核準部分，只代收不承擔保證付款。
3、 國際保理的利弊：
（1） 對供應商好處：
l 可以吸引海外訂單、擴大出口。
l 在保理商的核準額度內，只要不存在貿易糾紛，則可以降低壞賬損失。
l 保理商的資信調查、管理銷售賬戶、債款追收等，可以降低經營成本。
l 保理商融資服務，可以加速出口商的資金周轉。
（2） 對進口商好處：
l 可以降低經營成本，畢竟是托收進口。
l 可以加快資金周轉，擴大營業(yè)額。
l 可以保證收到合格貨物，畢竟有一條，只有不存在貿易糾紛，才能得到保理商的擔保。
（3） 保理業(yè)務的不利之處：
l 保理商的風險大。
l 保理費用較高。
4、 出口商應注意的保理問題：
（1） 適用范圍受限，多用于中小企業(yè)的中小額貿易，收款期限也多限于3-4個月，半年以上的很少。
（2） 供應商必須嚴格按照合同執(zhí)行，一旦貿易糾紛則由出口商自負責任。
（3） 保理商的資信、實力等決定了保理出口的質量。
（4） 保理費用必須事先估算并加在進口成本中。
5、 保理和信用證比較：
（1） 信用證下進口商要承擔開證費用并交納保證金；保理項下，進口商無需開征費和交納保證金；
（2） 信用證下出口商必須嚴格信用證要求制單；保理項下，出口商要保證在核準額度內出口。
四、 福費廷
1、 福費廷指包買商向出口人無追索權地購買已由開證行承兌或擔保的遠期匯票或本票的業(yè)務。
2、 包買商的風險：匯價風險、利率風險、進口國家的信用風險、進口商的信用風險和轉移資金風險。
3、 福費廷的特點：
（1） 是一種承兌或保兌項下的票據買斷行為；
（2） 業(yè)務多限于資本商品的出口業(yè)務；
（3） 多是中長期融資業(yè)務，一般在18個月以上，甚至長達10年。
4、 福費廷的利弊分析：
（1） 對出口人
l 福費廷有利于加速資金周轉，提高經濟效益；
l 手續(xù)簡便，其實一點不簡便。
l 可享受提前退稅的政策優(yōu)惠。
l 對出口人來說，必須保證票據被承兌或擔保。
l 對出口人來說，找個滿意的開證行不太容易。
l 福費廷費用相對來說較高，但最終會轉移到進口商頭上。
（2） 對進口人
l 可獲得中長期的進口融資；
l 但承擔的開證費用較高；
l 高額的包買費用要增加進口費用負擔。
（3） 對包買商
l 包買票據簡單，只要票據經過承兌或保兌。
l 包買商可選擇任一可自由兌換的貨幣買入票據。
l 包買的票據可在二級市場上進行貼現(xiàn)買賣再轉讓。
l 包買票據收益也很高。
l 但包買票據風險極大，畢竟是無追索權的購買票據。
必須了解進口國的法律、調查開證行的資信。
一、 銀行保函：
1、銀行保函是擔保銀行開立的、在申請人未履行某項義務前提下，由其承擔保函規(guī)定的付款或賠償責任的擔保文件。
2、銀行保函的當事人：申請人、擔保銀行和受益人。
3、銀行保函的分類：投標保函、履約保函、還款保函、付款保函
4、銀行保函和信用證的區(qū)別：
（1） 信用證僅限于國際貨物買賣，銀行保函適用范圍要廣的多。
（2） 信用證項下，開證行承擔第一性付款責任，而銀行保函項下，銀行是第二性的付款責任。
（3） 信用證項下，憑信用證規(guī)定的單據付款；銀行保函項下，常以違約事實為前提。
二、 備用信用證：擔保銀行開立的、在申請人未履行某項義務前提下，由其承擔信用證規(guī)定的付款或賠償責任的信用證，索賠時必須憑信用證規(guī)定的聲明或證明文件。
三、 國際保理：一般是3-4個月的托收項下存在。
1、 國際保理當事人：出口人、進口人、出口保理商、進口保理商
2、 國際保理服務項目：
（1） 信用銷售控制
（2） 出口貿易融資：因貿易糾紛使進口人不能付款，進口保理商可向出口商索回預付的融資款項。
（3） 銷售分賬戶的管理：可節(jié)約出口商相關人員。
（4） 應收款項的收取或債款回收
（5） 壞賬擔保或買方信用擔保：對于核準的應收賬款，則進口保理商將在到期日后的第90天承擔付款責任。未核準部分，只代收不承擔保證付款。
3、 國際保理的利弊：
（1） 對供應商好處：
l 可以吸引海外訂單、擴大出口。
l 在保理商的核準額度內，只要不存在貿易糾紛，則可以降低壞賬損失。
l 保理商的資信調查、管理銷售賬戶、債款追收等，可以降低經營成本。
l 保理商融資服務，可以加速出口商的資金周轉。
（2） 對進口商好處：
l 可以降低經營成本，畢竟是托收進口。
l 可以加快資金周轉，擴大營業(yè)額。
l 可以保證收到合格貨物，畢竟有一條，只有不存在貿易糾紛，才能得到保理商的擔保。
（3） 保理業(yè)務的不利之處：
l 保理商的風險大。
l 保理費用較高。
4、 出口商應注意的保理問題：
（1） 適用范圍受限，多用于中小企業(yè)的中小額貿易，收款期限也多限于3-4個月，半年以上的很少。
（2） 供應商必須嚴格按照合同執(zhí)行，一旦貿易糾紛則由出口商自負責任。
（3） 保理商的資信、實力等決定了保理出口的質量。
（4） 保理費用必須事先估算并加在進口成本中。
5、 保理和信用證比較：
（1） 信用證下進口商要承擔開證費用并交納保證金；保理項下，進口商無需開征費和交納保證金；
（2） 信用證下出口商必須嚴格信用證要求制單；保理項下，出口商要保證在核準額度內出口。
四、 福費廷
1、 福費廷指包買商向出口人無追索權地購買已由開證行承兌或擔保的遠期匯票或本票的業(yè)務。
2、 包買商的風險：匯價風險、利率風險、進口國家的信用風險、進口商的信用風險和轉移資金風險。
3、 福費廷的特點：
（1） 是一種承兌或保兌項下的票據買斷行為；
（2） 業(yè)務多限于資本商品的出口業(yè)務；
（3） 多是中長期融資業(yè)務，一般在18個月以上，甚至長達10年。
4、 福費廷的利弊分析：
（1） 對出口人
l 福費廷有利于加速資金周轉，提高經濟效益；
l 手續(xù)簡便，其實一點不簡便。
l 可享受提前退稅的政策優(yōu)惠。
l 對出口人來說，必須保證票據被承兌或擔保。
l 對出口人來說，找個滿意的開證行不太容易。
l 福費廷費用相對來說較高，但最終會轉移到進口商頭上。
（2） 對進口人
l 可獲得中長期的進口融資；
l 但承擔的開證費用較高；
l 高額的包買費用要增加進口費用負擔。
（3） 對包買商
l 包買票據簡單，只要票據經過承兌或保兌。
l 包買商可選擇任一可自由兌換的貨幣買入票據。
l 包買的票據可在二級市場上進行貼現(xiàn)買賣再轉讓。
l 包買票據收益也很高。
l 但包買票據風險極大，畢竟是無追索權的購買票據。
必須了解進口國的法律、調查開證行的資信。