09年期貨從業(yè)考試考題第十一章期權(quán)與期權(quán)交易d

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三、判斷題
    1.第一份期權(quán)合約是利率期貨期權(quán)。
    2.對于期貨的看跌期權(quán)而言,如果執(zhí)行價格低于目前的市場價格;對于看漲期權(quán)而言,如果執(zhí)行價格高于目前的市場價格,則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為負(fù)數(shù)。
    3.在保證其他條件不變的情況下,如果期貨價格的波動率越高,那么期權(quán)的價格就越高。
    4.進行期權(quán)交易,期權(quán)的買方和賣方都要繳納保證金。
    5.期權(quán)合約交易的買賣雙方,其權(quán)力是對稱的。
    6.馬鞍式期權(quán)組合是由相同數(shù)量、相同標(biāo)的物、相同到期日及相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)與看跌期權(quán)組合而成,并且兩種期權(quán)的買賣方向相同。
    7.寬跨式套利比跨式套利成本高,需要較大的價格波動才奠實現(xiàn)損益平衡或獲利。
    8.牛市看漲垂直套利期權(quán)組合主要運用在看好后市,但是又缺乏足夠的信心的情況下使用,它還可以降低權(quán)利金成本。
    9.期權(quán)的賣期保值策略就是指賣出看漲期權(quán)。
    10.水平套利組合和垂直套利組合的共同點是風(fēng)險和收益都量有限的。
    11.不論期貨價格得如何變化,轉(zhuǎn)換期權(quán)套利組合的收益是不變的。
    12.期權(quán)的時間價值衰減的速度與期貨價格波動率之間成反比關(guān)系,即期貨價格的波動性越大,則期權(quán)時間價值衰減的速度越慢;反之,則衰減越快。
    13.某投資者買人看跌期權(quán),一旦期貨合約的市場價格低于敲定價格,則該投資者就可以通過申請執(zhí)行而獲利。
    14.實值期權(quán)到期時,如果期權(quán)持有者不申請執(zhí)行,則該期權(quán)將作廢。
    15.由于執(zhí)行期權(quán)只能夠獲得期權(quán)的時間價值,而無法獲得時間價值,所以在一般情況下,將期權(quán)平倉要好于執(zhí)行期權(quán)。