26．如果以EV，表示期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價(jià)格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)X=9 980、St=10 000、m=10時(shí)，則每一看漲期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值為( )。
A．0
B．200
C．-200
D．20
27．下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說(shuō)法不正確的是( )。
A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低
B．利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高
C．在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降
D．標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低
28．某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。
A．1 990元
B．1 010元
C．990元
D．800元
29．接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為( )。
A．23．75%
B．19%
C．19．19%
D 0．1%
30．假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4．5元，存續(xù)期為1年，股價(jià)年波動(dòng)率為0．25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%,則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為( )。已知累積正態(tài)分布表N(1．34)=0．908，N(1．09)=0．862，e-0．08=0．9231。
A．0．96元
B．0．54元
C．0．66元
D．0．22元
31．某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為( )。
A．2元
B．-2元
C．16元
D．9元
32．下列不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是( )。
A．公司凈資產(chǎn)
B．公司盈利水平
C．公司所在行業(yè)的情況
D．股份分割
33．股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是( )。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長(zhǎng)模型
C．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D．市盈率估價(jià)模型
34．可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值的公式是( )。
A．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例
B．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格÷轉(zhuǎn)換比例
D．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
35．某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20。其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1 000元，則( )。
A．轉(zhuǎn)換升水比率20%
B．轉(zhuǎn)換貼水比率20%
C．轉(zhuǎn)換升水比率25%
D．轉(zhuǎn)換貼水比率25%
36．下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用的說(shuō)法正確的是( )。
A．認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的漲跌能夠引起其可選購(gòu)股票價(jià)格更大幅度的漲跌
B．對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來(lái)說(shuō)。其溢價(jià)越高杠桿作用就越高①
C．認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格同其可選購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格保持相同的漲跌數(shù)
D．認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可選購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格的上漲或下跌的速度快得多
37．轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
C．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值
38．下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買(mǎi)賣(mài)的證券是( )。
A．普通股票
B．債券
C．封閉式基金
D．開(kāi)放式基金
39．一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就( )。
A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
40．下列不屬于債券投資價(jià)值外部因素的是( )。
A．基礎(chǔ)利率
B．市場(chǎng)利率
C．票面利率
D．市場(chǎng)匯率
41．關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計(jì)算，以下說(shuō)法正確的是( )。
A．附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益
B．貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價(jià)格
C．貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率
D．相對(duì)于附息債券，無(wú)息債券的到期收益率的計(jì)算更復(fù)雜
42．關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A．在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化
B．在其他變量保持不變的情況下．到期期限與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值同方向變化
C．在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值反方向變化
D．在其他變量保持不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化
43．債券的流動(dòng)性溢價(jià)是指( )。
A．基礎(chǔ)利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率的差價(jià)
B．遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率的差價(jià)
C．基礎(chǔ)利率和遠(yuǎn)期利率的差價(jià)
D．預(yù)期利率和即期利率的差價(jià)
44．在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，是( )的觀(guān)點(diǎn)。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．有效市場(chǎng)理論
45．期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，則現(xiàn)貨的持有成本和時(shí)間價(jià)值為( )。
A．(r—d)(T—t)/360
B．St{1+(r—d)(T—t)/360}
C．Ft{1+(r—d)(T—t)/360}
D．St(1+R)
46．根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過(guò)程叫作( )。
A．映射
B．貼現(xiàn)
C．回歸
D．轉(zhuǎn)換
47．下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，不屬于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素的是( )。
A．貨幣政策
B．財(cái)政政策
C．收入分配政策
D．產(chǎn)業(yè)政策
A．0
B．200
C．-200
D．20
27．下列對(duì)金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說(shuō)法不正確的是( )。
A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低
B．利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高
C．在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降
D．標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動(dòng)性越小，期權(quán)價(jià)格越低
28．某可轉(zhuǎn)換債券面值1 000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格10元，該債券市場(chǎng)價(jià)格990元，標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格8元/股，則當(dāng)前轉(zhuǎn)換價(jià)值為( )。
A．1 990元
B．1 010元
C．990元
D．800元
29．接上題，該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為( )。
A．23．75%
B．19%
C．19．19%
D 0．1%
30．假設(shè)某認(rèn)股權(quán)證目前股價(jià)為5元，權(quán)證的行權(quán)價(jià)為4．5元，存續(xù)期為1年，股價(jià)年波動(dòng)率為0．25，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8%,則認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為( )。已知累積正態(tài)分布表N(1．34)=0．908，N(1．09)=0．862，e-0．08=0．9231。
A．0．96元
B．0．54元
C．0．66元
D．0．22元
31．某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為( )。
A．2元
B．-2元
C．16元
D．9元
32．下列不是影響股票投資價(jià)值內(nèi)部因素的是( )。
A．公司凈資產(chǎn)
B．公司盈利水平
C．公司所在行業(yè)的情況
D．股份分割
33．股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是( )。
A．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
B．零增長(zhǎng)模型
C．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型
D．市盈率估價(jià)模型
34．可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值的公式是( )。
A．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格×轉(zhuǎn)換比例
B．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)×轉(zhuǎn)換比例
C．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格÷轉(zhuǎn)換比例
D．轉(zhuǎn)換價(jià)值=標(biāo)的股票凈資產(chǎn)÷轉(zhuǎn)換比例
35．某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20。其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1 000元，則( )。
A．轉(zhuǎn)換升水比率20%
B．轉(zhuǎn)換貼水比率20%
C．轉(zhuǎn)換升水比率25%
D．轉(zhuǎn)換貼水比率25%
36．下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用的說(shuō)法正確的是( )。
A．認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的漲跌能夠引起其可選購(gòu)股票價(jià)格更大幅度的漲跌
B．對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來(lái)說(shuō)。其溢價(jià)越高杠桿作用就越高①
C．認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格同其可選購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格保持相同的漲跌數(shù)
D．認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可選購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格的上漲或下跌的速度快得多
37．轉(zhuǎn)換貼水的計(jì)算公式是( )。
A．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
B．可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值-可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
C．可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值+可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值
38．下列一般不進(jìn)入證券交易所流通買(mǎi)賣(mài)的證券是( )。
A．普通股票
B．債券
C．封閉式基金
D．開(kāi)放式基金
39．一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就( )。
A．越大
B．越小
C．不變
D．不確定
40．下列不屬于債券投資價(jià)值外部因素的是( )。
A．基礎(chǔ)利率
B．市場(chǎng)利率
C．票面利率
D．市場(chǎng)匯率
41．關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計(jì)算，以下說(shuō)法正確的是( )。
A．附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益
B．貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價(jià)格
C．貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率
D．相對(duì)于附息債券，無(wú)息債券的到期收益率的計(jì)算更復(fù)雜
42．關(guān)于各變量的變動(dòng)對(duì)權(quán)證價(jià)值的影響方向，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A．在其他變量保持不變的情況下，股票價(jià)格與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化
B．在其他變量保持不變的情況下．到期期限與認(rèn)股權(quán)證價(jià)值同方向變化
C．在其他變量保持不變的情況下，股價(jià)的波動(dòng)率與認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值反方向變化
D．在其他變量保持不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值反方向變化
43．債券的流動(dòng)性溢價(jià)是指( )。
A．基礎(chǔ)利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率的差價(jià)
B．遠(yuǎn)期利率和未來(lái)的預(yù)期即期利率的差價(jià)
C．基礎(chǔ)利率和遠(yuǎn)期利率的差價(jià)
D．預(yù)期利率和即期利率的差價(jià)
44．在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，是( )的觀(guān)點(diǎn)。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論
B．流動(dòng)性偏好理論
C．市場(chǎng)分割理論
D．有效市場(chǎng)理論
45．期貨合約中，設(shè)t為現(xiàn)在時(shí)刻，T為期貨合約的到期日，F(xiàn)t為期貨的當(dāng)前價(jià)格，St為現(xiàn)貨的當(dāng)前價(jià)格，則現(xiàn)貨的持有成本和時(shí)間價(jià)值為( )。
A．(r—d)(T—t)/360
B．St{1+(r—d)(T—t)/360}
C．Ft{1+(r—d)(T—t)/360}
D．St(1+R)
46．根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過(guò)程叫作( )。
A．映射
B．貼現(xiàn)
C．回歸
D．轉(zhuǎn)換
47．下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，不屬于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素的是( )。
A．貨幣政策
B．財(cái)政政策
C．收入分配政策
D．產(chǎn)業(yè)政策