時(shí)下,不少上市公司和上市公司的管理層對(duì)當(dāng)前的金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、資金價(jià)格不求甚解,沒(méi)了錢只知道要配股增發(fā)、向銀行借款,而融資后資金又沒(méi)有好的項(xiàng)目可投。于是大筆資金不是躺在銀行里就是用于委托理財(cái),不少委托理財(cái)最后還形成了風(fēng)險(xiǎn)。上市公司不善理財(cái),往往會(huì)牽涉到企業(yè)的直接或重大利益,難保企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常和企業(yè)價(jià)值化。為此,科學(xué)理財(cái)已成為上市公司的當(dāng)務(wù)之急。上市公司作為公眾公司,其理財(cái)?shù)暮诵木褪鞘官Y產(chǎn)增值、保值和避險(xiǎn),上市公司除了最基本的融資、存款、結(jié)算等財(cái)務(wù)活動(dòng)外,其實(shí)更需要科學(xué)的專業(yè)理財(cái)和個(gè)性化理財(cái)。
上市公司作為公眾公司,其財(cái)務(wù)管理不僅受到董事會(huì)的監(jiān)督,也受到全體股東的監(jiān)督,所以上市公司更需科學(xué)的專業(yè)理財(cái)。
一是按需選擇融資。上市公司多元化融資渠道的形成有利于完善我國(guó)證券市場(chǎng)的資源配置,能夠促使上市公司投融資行為更加理性化。目前上市公司再融資的方式有增發(fā)配股、發(fā)行債券,同時(shí)還可向銀行借貸、票據(jù)融資等,上市公司選擇哪種形式應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資金需求情況、市場(chǎng)供需情況和企業(yè)具備的條件科學(xué)而定。不同的融資形式有著不同的融資成本,企業(yè)可以量體裁衣,在滿足融資的同時(shí),盡量低成本融資。
二是精打細(xì)算節(jié)約成本。現(xiàn)在有不少上市公司一方面大肆向銀行借款,另一方面又有大額存款,單就這一存、一貸就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不小的利差。以人民銀行的貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算,一年期貸款付息是一年期企業(yè)存款得息的2.7倍,如果還是一年期的貸款利率浮動(dòng)70%,企業(yè)存款為活期,則貸款付息將是存款得息的12.5倍。利差巨大,如果把賬算得細(xì)一點(diǎn),就可以大大降低經(jīng)營(yíng)成本。昆明卷煙廠借貸44.1億元,經(jīng)過(guò)多年的積累后,不僅歸還了全部貸款,現(xiàn)在賬戶上的存款已達(dá)10多億元,從借款大戶到要求銀行辦理委托放款,是企業(yè)科學(xué)理財(cái)?shù)某浞煮w現(xiàn)。
三是借助銀行理財(cái)。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè),其在理財(cái)方面有自身的優(yōu)勢(shì),也有專門的管理和技術(shù)人員,所以上市公司可以選擇銀行幫助理財(cái)。如中國(guó)工商銀行在國(guó)內(nèi)率先推出的企業(yè)網(wǎng)上銀行"集團(tuán)理財(cái)",提供"賬戶管理"和"主動(dòng)收款"兩項(xiàng)功能,能夠幫助企業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)迅速回籠各地分支機(jī)構(gòu)資金,大大提高資金使用效率,節(jié)約財(cái)務(wù)成本。招商銀行在集團(tuán)理財(cái)服務(wù)方面,通過(guò)改進(jìn)客戶號(hào)管理、新增網(wǎng)上自助貸款、委托貸款業(yè)務(wù)以及網(wǎng)上全國(guó)代理收付等業(yè)務(wù),同時(shí)實(shí)現(xiàn)與人民銀行現(xiàn)代支付系統(tǒng)的對(duì)接,使跨地區(qū)資金調(diào)撥、集團(tuán)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)更加便捷、高效。
四是借助軟件理財(cái)。資金是企業(yè)的血液,而資金緊張也是上市公司面臨的一個(gè)突出的問(wèn)題。理財(cái)型的財(cái)務(wù)軟件能對(duì)上市公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所產(chǎn)生的資金流進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)控,提高資金的使用效益,從而使企業(yè)可以隨時(shí)監(jiān)控其現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)狀況,并能預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的資金情況,預(yù)測(cè)企業(yè)有多大資金缺口或有多少資金富余。根據(jù)這些資金預(yù)測(cè)信息,企業(yè)可以更合理地使用調(diào)度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金,實(shí)現(xiàn)資金的有效配置,使資金管理既能及時(shí)籌措到,又能有效投資。
企業(yè)要取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展,必須在金融市場(chǎng)上以較低的成本和較低的風(fēng)險(xiǎn)有效地進(jìn)行籌資,同時(shí)又用好資金,把企業(yè)的利潤(rùn)和股東投入的資本聯(lián)系起來(lái),才能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富化和企業(yè)價(jià)值化。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),上市公司離不開(kāi)科學(xué)理財(cái)。
上市公司作為公眾公司,其財(cái)務(wù)管理不僅受到董事會(huì)的監(jiān)督,也受到全體股東的監(jiān)督,所以上市公司更需科學(xué)的專業(yè)理財(cái)。
一是按需選擇融資。上市公司多元化融資渠道的形成有利于完善我國(guó)證券市場(chǎng)的資源配置,能夠促使上市公司投融資行為更加理性化。目前上市公司再融資的方式有增發(fā)配股、發(fā)行債券,同時(shí)還可向銀行借貸、票據(jù)融資等,上市公司選擇哪種形式應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資金需求情況、市場(chǎng)供需情況和企業(yè)具備的條件科學(xué)而定。不同的融資形式有著不同的融資成本,企業(yè)可以量體裁衣,在滿足融資的同時(shí),盡量低成本融資。
二是精打細(xì)算節(jié)約成本。現(xiàn)在有不少上市公司一方面大肆向銀行借款,另一方面又有大額存款,單就這一存、一貸就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不小的利差。以人民銀行的貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算,一年期貸款付息是一年期企業(yè)存款得息的2.7倍,如果還是一年期的貸款利率浮動(dòng)70%,企業(yè)存款為活期,則貸款付息將是存款得息的12.5倍。利差巨大,如果把賬算得細(xì)一點(diǎn),就可以大大降低經(jīng)營(yíng)成本。昆明卷煙廠借貸44.1億元,經(jīng)過(guò)多年的積累后,不僅歸還了全部貸款,現(xiàn)在賬戶上的存款已達(dá)10多億元,從借款大戶到要求銀行辦理委托放款,是企業(yè)科學(xué)理財(cái)?shù)某浞煮w現(xiàn)。
三是借助銀行理財(cái)。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè),其在理財(cái)方面有自身的優(yōu)勢(shì),也有專門的管理和技術(shù)人員,所以上市公司可以選擇銀行幫助理財(cái)。如中國(guó)工商銀行在國(guó)內(nèi)率先推出的企業(yè)網(wǎng)上銀行"集團(tuán)理財(cái)",提供"賬戶管理"和"主動(dòng)收款"兩項(xiàng)功能,能夠幫助企業(yè)在全國(guó)范圍內(nèi)迅速回籠各地分支機(jī)構(gòu)資金,大大提高資金使用效率,節(jié)約財(cái)務(wù)成本。招商銀行在集團(tuán)理財(cái)服務(wù)方面,通過(guò)改進(jìn)客戶號(hào)管理、新增網(wǎng)上自助貸款、委托貸款業(yè)務(wù)以及網(wǎng)上全國(guó)代理收付等業(yè)務(wù),同時(shí)實(shí)現(xiàn)與人民銀行現(xiàn)代支付系統(tǒng)的對(duì)接,使跨地區(qū)資金調(diào)撥、集團(tuán)理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)更加便捷、高效。
四是借助軟件理財(cái)。資金是企業(yè)的血液,而資金緊張也是上市公司面臨的一個(gè)突出的問(wèn)題。理財(cái)型的財(cái)務(wù)軟件能對(duì)上市公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所產(chǎn)生的資金流進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)控,提高資金的使用效益,從而使企業(yè)可以隨時(shí)監(jiān)控其現(xiàn)金流動(dòng)態(tài)狀況,并能預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的資金情況,預(yù)測(cè)企業(yè)有多大資金缺口或有多少資金富余。根據(jù)這些資金預(yù)測(cè)信息,企業(yè)可以更合理地使用調(diào)度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金,實(shí)現(xiàn)資金的有效配置,使資金管理既能及時(shí)籌措到,又能有效投資。
企業(yè)要取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展,必須在金融市場(chǎng)上以較低的成本和較低的風(fēng)險(xiǎn)有效地進(jìn)行籌資,同時(shí)又用好資金,把企業(yè)的利潤(rùn)和股東投入的資本聯(lián)系起來(lái),才能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富化和企業(yè)價(jià)值化。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),上市公司離不開(kāi)科學(xué)理財(cái)。