一、 銷售百分比
假設(shè)：經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債和費用與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系
預(yù)測步驟：
1、 確定資產(chǎn)和負(fù)債項目的銷售百分比
各項銷售百分比=基期經(jīng)營資產(chǎn)(經(jīng)營負(fù)債)÷基期銷售額
2、 預(yù)計各項經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債
各項經(jīng)營資產(chǎn)(負(fù)債)=預(yù)計銷售收入×各項目銷售百分比
資金總需求
=(預(yù)計經(jīng)營資產(chǎn)-預(yù)計經(jīng)營負(fù)債)-(基期經(jīng)營資產(chǎn)-基期經(jīng)營負(fù)債)
=預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)
=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加額
通常，籌資的優(yōu)先順序是
(1) 動用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)：(金融資產(chǎn)是投資的剩余，是尚未投入到實際經(jīng)營活動中的資產(chǎn))
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益會使得股東權(quán)益增加，可以滿足或部分滿足企業(yè)的籌資需求。
(3) 增加金融負(fù)債
(4) 增加股本
其中(1)(2)屬于內(nèi)部提供的資金;(3)(4)屬于外部融資
3、 預(yù)計可動用的金融資產(chǎn)
可動用的金融資產(chǎn)=基期金融資產(chǎn)-預(yù)計至少保留的金融資產(chǎn)
4、 預(yù)計增加的留存收益――其多少取決于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低
留存收益的增加=預(yù)計銷售額×計劃銷售凈利率×(1-股利支付率)
注意：
留存收益的增加額的計算方法隱含了一個假設(shè)：
計劃銷售凈利率可以涵蓋增加的利息：原因是為了擺脫籌資預(yù)測的數(shù)據(jù)循環(huán)。
因為：
在股利支付率確定之后，留存收益受凈利潤的影響;凈利潤受利息支付的影響;利息多少受借款數(shù)額的影響;借款增加數(shù)額要視留存收益增加而定。
假設(shè)：經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營負(fù)債和費用與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系
預(yù)測步驟：
1、 確定資產(chǎn)和負(fù)債項目的銷售百分比
各項銷售百分比=基期經(jīng)營資產(chǎn)(經(jīng)營負(fù)債)÷基期銷售額
2、 預(yù)計各項經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營負(fù)債
各項經(jīng)營資產(chǎn)(負(fù)債)=預(yù)計銷售收入×各項目銷售百分比
資金總需求
=(預(yù)計經(jīng)營資產(chǎn)-預(yù)計經(jīng)營負(fù)債)-(基期經(jīng)營資產(chǎn)-基期經(jīng)營負(fù)債)
=預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)
=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加額
通常，籌資的優(yōu)先順序是
(1) 動用現(xiàn)存的金融資產(chǎn)：(金融資產(chǎn)是投資的剩余，是尚未投入到實際經(jīng)營活動中的資產(chǎn))
(2) 增加留存收益：只要公司有盈利且不是全部支付股利，留存收益會使得股東權(quán)益增加，可以滿足或部分滿足企業(yè)的籌資需求。
(3) 增加金融負(fù)債
(4) 增加股本
其中(1)(2)屬于內(nèi)部提供的資金;(3)(4)屬于外部融資
3、 預(yù)計可動用的金融資產(chǎn)
可動用的金融資產(chǎn)=基期金融資產(chǎn)-預(yù)計至少保留的金融資產(chǎn)
4、 預(yù)計增加的留存收益――其多少取決于收益的多少和股利支付率(支付的股利/收益)的高低
留存收益的增加=預(yù)計銷售額×計劃銷售凈利率×(1-股利支付率)
注意：
留存收益的增加額的計算方法隱含了一個假設(shè)：
計劃銷售凈利率可以涵蓋增加的利息：原因是為了擺脫籌資預(yù)測的數(shù)據(jù)循環(huán)。
因為：
在股利支付率確定之后，留存收益受凈利潤的影響;凈利潤受利息支付的影響;利息多少受借款數(shù)額的影響;借款增加數(shù)額要視留存收益增加而定。