學習目標
掌握貨幣供給行為和貨幣供應量的概念,了解貨幣范圍的擴展;掌握西方劃分貨幣層次的依據(jù),掌握基金組織和美國對貨幣層次的具體劃分,熟悉我國劃分貨幣層次的原則,掌握我國央行劃分貨幣層次的原則
了解二級銀行體制下貨幣供給的原理和機制;熟悉基礎貨幣的構成內容及基礎貨幣供應的三條渠道;了解貨幣乘數(shù);掌握信貸收支、財政收支、國際收支對貨幣供應量的影響。
(一)掌握貨幣供給行為與貨幣供給量的概念
1. 貨幣供給行為
銀行體系通過自己的業(yè)務活動向再生產(chǎn)領域提供貨幣的全過程,研究的是貨幣供給的原理和機制。
2.貨幣供給量
銀行體系根據(jù)貨幣需求量,通過其資金運用,注入流通中的貨幣量。
(二)了解貨幣范圍的擴張
實物貨幣:實物貨幣是以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品來充當貨幣。
金屬貨幣:以金屬如金、銀、銅等作為材料的稱為金屬貨幣。
紙幣:是國家強制發(fā)行流通的紙制貨幣符號。
信用貨幣:信用貨幣是以信用活動為基礎產(chǎn)生的,能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。
信用貨幣的形式主要有商業(yè)票據(jù)、銀行券和存款貨幣。
銀行券是銀行發(fā)行的信用工具;存款貨幣是指能夠發(fā)揮貨幣作用的銀行存款;
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展,信用貨幣的范圍不斷擴大。
(三)貨幣層次的劃分
1.掌握西方劃分貨幣層次的依據(jù)
西方學者一般認為應根據(jù)“流動性”原則來劃分貨幣層次。
流動性:某種金融資產(chǎn)轉化為現(xiàn)金或現(xiàn)金購買力的能力。流動性強的金融資產(chǎn),價格穩(wěn)定,還原性強,可以隨時轉讓出售。
2. 掌握國際貨幣基金組織的劃分
國際貨幣基金組織一般把貨幣劃分為三個層次:
M0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金
M1=M0+活期存款(包括郵政匯劃制度或國庫接受的私人活期存款)
M2=M1+儲蓄存款+定期存款+政府債券(包括國庫券)
3. 掌握美國的劃分
M1A=現(xiàn)金+商業(yè)銀行的活期存款
M1B=M1A+所有存款機構的其他支票存款
M2=M1B+儲蓄存款+所有存款機構的小額定期存款
M3=M2+所有存款機構的大額定期存款+商業(yè)銀行、儲蓄貸款機構的定期存款協(xié)議
M4=M3+其他流動資產(chǎn)(短期債券、保險單、股票等)
4. 掌握我國的劃分
(1) 熟悉我國劃分貨幣層次的原則
以流動性為基本標準;
考慮央行宏觀調控的要求,區(qū)別列入中央銀行帳戶存款與商業(yè)銀行存款;
反映經(jīng)濟情況的變化,考慮貨幣層次與商品層次的對應關系,操作、運用具有可行性;
宜粗不宜細等。
例題:單選
中外學者一致認為,劃分貨幣層次的主要依據(jù)是金融資產(chǎn)的()。
A.穩(wěn)定性 B.流動性
C.兌換性 D.還原性
答案:B
(2)掌握我國的劃分方法
根據(jù)1994年12月28日頒布的《中國人民銀行貨幣供應量統(tǒng)計和公布暫行辦法》,目前我國貨幣層次的劃分情況為:
M0=現(xiàn)金
M1=M0+單位活期存款
M2=M1+個人儲蓄存款+單位定期存款
M3=M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉讓定期存單
目前只測算和公布M0、M1和M2三個指標。
例題:單項選擇題
在我國目前劃定的貨幣層次中,M3=( )
A. M2+債券+股票
B. M2+債券+大額可轉讓定期存單
C. M2+金融債券+政府債券.
D. M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉讓定期存單
答案:D
(四)貨幣供給機制
1.了解二級銀行體制下貨幣供給的原理和機制
在二級銀行體制下,貨幣供給量Ms等于基礎貨幣(B)與貨幣乘數(shù)(m)之積,即:
Ms=m×B
可以看出,中央銀行只有是控制了基礎貨幣和貨幣乘數(shù),就可有效控制貨幣供給量。
例題:單項選擇題
在二級銀行體制下,貨幣供應量等于( )。
A原始存款*貨幣存款
B基礎貨幣*貨幣乘數(shù)
C派生存款*原始存款
D基礎貨幣*原始存款
答案:B
分析:應該分清貨幣供應量與派生存款的概念區(qū)別
2.熟悉基礎貨幣的構成及基礎貨幣供應的三條渠道
(1)基礎貨幣
基礎貨幣:又稱為高能貨幣或強力貨幣,通常是指流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在央行的準備金存款之和。
基礎貨幣B包括現(xiàn)金C和成員銀行在中央銀行的儲備存款R,而后者又包括活期存款存款準備金Rr、定期存款準備金Rt和超額存款準備金Re.
B=C + Rr + Rt + Re
從基礎貨幣的構成看,C和R都是央行的負債,央行對這兩部分具有直接的控制力。
(2)C和R為什么稱為基礎貨幣?
中央銀行能夠直接控制的現(xiàn)金發(fā)行和商業(yè)銀行的準備金存款,之所以被稱為基礎貨幣,是因為如果沒有現(xiàn)金的發(fā)行和中央銀行對商業(yè)銀行的信貸供應,商業(yè)銀行的準備金存款便難以形成,或者說,它用以創(chuàng)造派生存款的原始存款的來源就不存在。貨幣供應的全過程,就是由中央銀行供應基礎貨幣,基礎貨幣形成商業(yè)銀行的原始存款,商業(yè)銀行在原始存款基礎上創(chuàng)造派生存款(現(xiàn)金漏損的部分形成流通中現(xiàn)金),最終形成貨幣供應總量的過程。
掌握貨幣供給行為和貨幣供應量的概念,了解貨幣范圍的擴展;掌握西方劃分貨幣層次的依據(jù),掌握基金組織和美國對貨幣層次的具體劃分,熟悉我國劃分貨幣層次的原則,掌握我國央行劃分貨幣層次的原則
了解二級銀行體制下貨幣供給的原理和機制;熟悉基礎貨幣的構成內容及基礎貨幣供應的三條渠道;了解貨幣乘數(shù);掌握信貸收支、財政收支、國際收支對貨幣供應量的影響。
(一)掌握貨幣供給行為與貨幣供給量的概念
1. 貨幣供給行為
銀行體系通過自己的業(yè)務活動向再生產(chǎn)領域提供貨幣的全過程,研究的是貨幣供給的原理和機制。
2.貨幣供給量
銀行體系根據(jù)貨幣需求量,通過其資金運用,注入流通中的貨幣量。
(二)了解貨幣范圍的擴張
實物貨幣:實物貨幣是以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品來充當貨幣。
金屬貨幣:以金屬如金、銀、銅等作為材料的稱為金屬貨幣。
紙幣:是國家強制發(fā)行流通的紙制貨幣符號。
信用貨幣:信用貨幣是以信用活動為基礎產(chǎn)生的,能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。
信用貨幣的形式主要有商業(yè)票據(jù)、銀行券和存款貨幣。
銀行券是銀行發(fā)行的信用工具;存款貨幣是指能夠發(fā)揮貨幣作用的銀行存款;
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展,信用貨幣的范圍不斷擴大。
(三)貨幣層次的劃分
1.掌握西方劃分貨幣層次的依據(jù)
西方學者一般認為應根據(jù)“流動性”原則來劃分貨幣層次。
流動性:某種金融資產(chǎn)轉化為現(xiàn)金或現(xiàn)金購買力的能力。流動性強的金融資產(chǎn),價格穩(wěn)定,還原性強,可以隨時轉讓出售。
2. 掌握國際貨幣基金組織的劃分
國際貨幣基金組織一般把貨幣劃分為三個層次:
M0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金
M1=M0+活期存款(包括郵政匯劃制度或國庫接受的私人活期存款)
M2=M1+儲蓄存款+定期存款+政府債券(包括國庫券)
3. 掌握美國的劃分
M1A=現(xiàn)金+商業(yè)銀行的活期存款
M1B=M1A+所有存款機構的其他支票存款
M2=M1B+儲蓄存款+所有存款機構的小額定期存款
M3=M2+所有存款機構的大額定期存款+商業(yè)銀行、儲蓄貸款機構的定期存款協(xié)議
M4=M3+其他流動資產(chǎn)(短期債券、保險單、股票等)
4. 掌握我國的劃分
(1) 熟悉我國劃分貨幣層次的原則
以流動性為基本標準;
考慮央行宏觀調控的要求,區(qū)別列入中央銀行帳戶存款與商業(yè)銀行存款;
反映經(jīng)濟情況的變化,考慮貨幣層次與商品層次的對應關系,操作、運用具有可行性;
宜粗不宜細等。
例題:單選
中外學者一致認為,劃分貨幣層次的主要依據(jù)是金融資產(chǎn)的()。
A.穩(wěn)定性 B.流動性
C.兌換性 D.還原性
答案:B
(2)掌握我國的劃分方法
根據(jù)1994年12月28日頒布的《中國人民銀行貨幣供應量統(tǒng)計和公布暫行辦法》,目前我國貨幣層次的劃分情況為:
M0=現(xiàn)金
M1=M0+單位活期存款
M2=M1+個人儲蓄存款+單位定期存款
M3=M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉讓定期存單
目前只測算和公布M0、M1和M2三個指標。
例題:單項選擇題
在我國目前劃定的貨幣層次中,M3=( )
A. M2+債券+股票
B. M2+債券+大額可轉讓定期存單
C. M2+金融債券+政府債券.
D. M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉讓定期存單
答案:D
(四)貨幣供給機制
1.了解二級銀行體制下貨幣供給的原理和機制
在二級銀行體制下,貨幣供給量Ms等于基礎貨幣(B)與貨幣乘數(shù)(m)之積,即:
Ms=m×B
可以看出,中央銀行只有是控制了基礎貨幣和貨幣乘數(shù),就可有效控制貨幣供給量。
例題:單項選擇題
在二級銀行體制下,貨幣供應量等于( )。
A原始存款*貨幣存款
B基礎貨幣*貨幣乘數(shù)
C派生存款*原始存款
D基礎貨幣*原始存款
答案:B
分析:應該分清貨幣供應量與派生存款的概念區(qū)別
2.熟悉基礎貨幣的構成及基礎貨幣供應的三條渠道
(1)基礎貨幣
基礎貨幣:又稱為高能貨幣或強力貨幣,通常是指流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在央行的準備金存款之和。
基礎貨幣B包括現(xiàn)金C和成員銀行在中央銀行的儲備存款R,而后者又包括活期存款存款準備金Rr、定期存款準備金Rt和超額存款準備金Re.
B=C + Rr + Rt + Re
從基礎貨幣的構成看,C和R都是央行的負債,央行對這兩部分具有直接的控制力。
(2)C和R為什么稱為基礎貨幣?
中央銀行能夠直接控制的現(xiàn)金發(fā)行和商業(yè)銀行的準備金存款,之所以被稱為基礎貨幣,是因為如果沒有現(xiàn)金的發(fā)行和中央銀行對商業(yè)銀行的信貸供應,商業(yè)銀行的準備金存款便難以形成,或者說,它用以創(chuàng)造派生存款的原始存款的來源就不存在。貨幣供應的全過程,就是由中央銀行供應基礎貨幣,基礎貨幣形成商業(yè)銀行的原始存款,商業(yè)銀行在原始存款基礎上創(chuàng)造派生存款(現(xiàn)金漏損的部分形成流通中現(xiàn)金),最終形成貨幣供應總量的過程。