單項(xiàng)選擇題
1．積極的債券組合管理策略：應(yīng)急免疫和騎乘收益率曲線
如果要求債券組合的值為200萬元，剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為（?。?。
A．16萬元
B．100萬元
C．171.47萬元
D．233.28萬元
【答案】C
【解析】應(yīng)急免疫是一種債券組合投資策略，該策略的觸發(fā)點(diǎn)是使投資者停止采取積極的投資策略轉(zhuǎn)而采用利率免疫策略的投資組合的價(jià)值，以保證期末獲得值。應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)=200÷[(1＋8%)2]=171.47（萬元）。
5．現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展
對(duì)威廉·夏普（William Sharpe）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的是（ ）。
A．法瑪（Fama）
B．馬科維茲（Markowitz）
C．詹森（Jensen）
D．羅斯（Ross）
【答案】D
6．股票投資組合目標(biāo)
證券X的期望收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%；證券Y期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩個(gè)證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，則它們的協(xié)方差為（?。?BR> A．0.038
B．0.070
C．0.018
D．0.054
【答案】A
7．定期信息披露
目前，我國(guó)封閉式證券投資基金（?。┡兑淮涡畔?。
A．每日
B．每周
C．每個(gè)月
D．每個(gè)季度
【答案】B
8．基金投資監(jiān)督依據(jù)及結(jié)果處理方式
在我國(guó)，1只基金投資于國(guó)家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的（?。?BR> A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
【答案】B
9．股票投資風(fēng)格分類
鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長(zhǎng)期來看，小型資本股票的回報(bào)率（ ）大型資本股票。
A．大于
B．小于
C．等于
D．可能大于也可能小于
【答案】A
【解析】小型股票的流動(dòng)性偏低，意味著必須對(duì)小型股票的投資者進(jìn)行流動(dòng)性補(bǔ)償，從而小型股票的回報(bào)率高于大型資本股票的回報(bào)率。
10．基金份額持有人大會(huì)的決定事項(xiàng)
依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提高基金管理人報(bào)酬應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會(huì)審議，并取得參加大會(huì)的基金份額持有人所表決權(quán)的（?。┮陨贤ㄟ^。
A．30%
B．50%
C．1/3
D．2/3
【答案】B
1．積極的債券組合管理策略：應(yīng)急免疫和騎乘收益率曲線
如果要求債券組合的值為200萬元，剩余時(shí)間為2年，市場(chǎng)利率8%，則應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)為（?。?。
A．16萬元
B．100萬元
C．171.47萬元
D．233.28萬元
【答案】C
【解析】應(yīng)急免疫是一種債券組合投資策略，該策略的觸發(fā)點(diǎn)是使投資者停止采取積極的投資策略轉(zhuǎn)而采用利率免疫策略的投資組合的價(jià)值，以保證期末獲得值。應(yīng)急免疫的觸發(fā)點(diǎn)=200÷[(1＋8%)2]=171.47（萬元）。
5．現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展
對(duì)威廉·夏普（William Sharpe）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的是（ ）。
A．法瑪（Fama）
B．馬科維茲（Markowitz）
C．詹森（Jensen）
D．羅斯（Ross）
【答案】D
6．股票投資組合目標(biāo)
證券X的期望收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%；證券Y期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果兩個(gè)證券的相關(guān)系數(shù)為0.7，則它們的協(xié)方差為（?。?BR> A．0.038
B．0.070
C．0.018
D．0.054
【答案】A
7．定期信息披露
目前，我國(guó)封閉式證券投資基金（?。┡兑淮涡畔?。
A．每日
B．每周
C．每個(gè)月
D．每個(gè)季度
【答案】B
8．基金投資監(jiān)督依據(jù)及結(jié)果處理方式
在我國(guó)，1只基金投資于國(guó)家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的（?。?BR> A．10%
B．20%
C．30%
D．40%
【答案】B
9．股票投資風(fēng)格分類
鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長(zhǎng)期來看，小型資本股票的回報(bào)率（ ）大型資本股票。
A．大于
B．小于
C．等于
D．可能大于也可能小于
【答案】A
【解析】小型股票的流動(dòng)性偏低，意味著必須對(duì)小型股票的投資者進(jìn)行流動(dòng)性補(bǔ)償，從而小型股票的回報(bào)率高于大型資本股票的回報(bào)率。
10．基金份額持有人大會(huì)的決定事項(xiàng)
依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提高基金管理人報(bào)酬應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會(huì)審議，并取得參加大會(huì)的基金份額持有人所表決權(quán)的（?。┮陨贤ㄟ^。
A．30%
B．50%
C．1/3
D．2/3
【答案】B