第 二 章 財務(wù)報表分析
1.財務(wù)分析的基本方法（重點是因素分析法）
2.基本財務(wù)比率的計算與分析
3.傳統(tǒng)財務(wù)分析體系
4.改進的財務(wù)分析體系
【知識點1】財務(wù)分析的基本方法
1.比較分析法：是對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾的一種分析方法（即比什么? 和誰比?）
按比較內(nèi)容分：
（1）比較會計要素總量；
（2）比較結(jié)構(gòu)百分比；
（3）比較財務(wù)比率。
按比較對象分：
（1）本企業(yè)歷史水平（趨勢分析）；
（2）同類企業(yè)水平（橫向比較）；
（3）計劃預(yù)算（預(yù)算差異分析）。
2.因素分析法：是依據(jù)財務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種方法（即影響因素主要有哪些?影響程度多大?）。
比較分析法的功能主要是“發(fā)現(xiàn)差距”；至于差距形成的原因是什么？則要通過因素分析法來解決。
因素分析法可分為連環(huán)替代法和差額分析法兩種形式。
（1）連環(huán)替代法
設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，報告期（實際）指標(biāo)和基期（計劃）指標(biāo)為：
報告期（實際）指標(biāo)R1＝A1×B1×C1
基期（計劃）指標(biāo)R0＝A0×B0×C0
在測定各因素變動對指標(biāo)R的影響程度時可按順序進行：
基期（計劃）指標(biāo)R0＝A0×B0×C0（1）
第一次替代 A1×B0×C0（2）
第二次替代 A1×B1×C0（3）
第三次替代 R1＝A1×B1×C1（4）
（2）－（1）→A變動對R的影響。
（3）－（2）→B變動對R的影響。
（4）－（3）→C變動對R的影響。
把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0
（2）差額分析法
用下面公式直接計算各因素變動對R的影響。
（A1－A0）×B0×C0→A變動對R的影響。
A1×（B1－B0）×C0→B變動對R的影響。
A1×B1×（C1－C0）→C變動對R的影響。
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。
差額分析法公式的記憶：計算某一個因素的影響時，必須把公式中的該因素替換為本年（實際）與上年（計劃）之差。在括號前的因素為本年（實際）值，在括號后的因素為上年（計劃）值。
【提示】
1.不同的替代順序會有不同的結(jié)果，就考試而言，需要注意題目所要求的替代順序。
2.因素分析法不僅可以應(yīng)用于分析指標(biāo)等于若干個因素相乘的情況，在其他關(guān)系狀態(tài)下的應(yīng)用也需要掌握。如本章改進財務(wù)分析體系中權(quán)益凈利率的因素分析。
學(xué)習(xí)基本財務(wù)比率時，需要注意：
（1）首先從總體上把握其基本框架；
（2）比率指標(biāo)一般有分子分母兩項。作為一個科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)，分子分母的時間特征必須保持一致。這是一般的要求，但也可能為了簡化，而不保持一致。這是注冊會計師考試的一個突出的特點，在指標(biāo)的應(yīng)用上需要注意靈活性，根據(jù)題目的要求來決定比率指標(biāo)的計算公式。
比如：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，分子分母時間特征一致；
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債，分子分母時間特征不一致，分母“流動負(fù)債”通常使用資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動負(fù)債”的年初與年末的平均數(shù)。但為了簡便，也可以使用期末數(shù)。注意根據(jù)題目要求或條件靈活變通。
（3）對于任何一個指標(biāo)的分析不要絕對化。比如，流動比率是反映短期償債能力，一般情況下，該指標(biāo)越大，表示企業(yè)短期償債能力越強。但不能絕對認(rèn)為，流動比率越大越好。每一個指標(biāo)往往只能反映企業(yè)整體財務(wù)狀況的某一個或幾個方面。為了增強短期償債能力，企業(yè)可以大量持有流動資產(chǎn)，但其結(jié)果是企業(yè)盈利能力下降。因此，對于財務(wù)比率要注意從多個視角去觀察和分析，不能絕對化。
（4）指標(biāo)共性特征
①母子率。比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)為分母，負(fù)債為分子。
②子比率。比如流動比率，分子是流動資產(chǎn)；速動比率，分子是速動資產(chǎn)。
③基本指標(biāo)中涉及的“現(xiàn)金流量”，是指經(jīng)營現(xiàn)金流量。
④涉及的“利潤率”指標(biāo)，分子是凈利潤。
⑤某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/該項資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)額主要是指營業(yè)收入。
1.財務(wù)分析的基本方法（重點是因素分析法）
2.基本財務(wù)比率的計算與分析
3.傳統(tǒng)財務(wù)分析體系
4.改進的財務(wù)分析體系
【知識點1】財務(wù)分析的基本方法
1.比較分析法：是對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾的一種分析方法（即比什么? 和誰比?）
按比較內(nèi)容分：
（1）比較會計要素總量；
（2）比較結(jié)構(gòu)百分比；
（3）比較財務(wù)比率。
按比較對象分：
（1）本企業(yè)歷史水平（趨勢分析）；
（2）同類企業(yè)水平（橫向比較）；
（3）計劃預(yù)算（預(yù)算差異分析）。
2.因素分析法：是依據(jù)財務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種方法（即影響因素主要有哪些?影響程度多大?）。
比較分析法的功能主要是“發(fā)現(xiàn)差距”；至于差距形成的原因是什么？則要通過因素分析法來解決。
因素分析法可分為連環(huán)替代法和差額分析法兩種形式。
（1）連環(huán)替代法
設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，報告期（實際）指標(biāo)和基期（計劃）指標(biāo)為：
報告期（實際）指標(biāo)R1＝A1×B1×C1
基期（計劃）指標(biāo)R0＝A0×B0×C0
在測定各因素變動對指標(biāo)R的影響程度時可按順序進行：
基期（計劃）指標(biāo)R0＝A0×B0×C0（1）
第一次替代 A1×B0×C0（2）
第二次替代 A1×B1×C0（3）
第三次替代 R1＝A1×B1×C1（4）
（2）－（1）→A變動對R的影響。
（3）－（2）→B變動對R的影響。
（4）－（3）→C變動對R的影響。
把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0
（2）差額分析法
用下面公式直接計算各因素變動對R的影響。
（A1－A0）×B0×C0→A變動對R的影響。
A1×（B1－B0）×C0→B變動對R的影響。
A1×B1×（C1－C0）→C變動對R的影響。
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。
差額分析法公式的記憶：計算某一個因素的影響時，必須把公式中的該因素替換為本年（實際）與上年（計劃）之差。在括號前的因素為本年（實際）值，在括號后的因素為上年（計劃）值。
【提示】
1.不同的替代順序會有不同的結(jié)果，就考試而言，需要注意題目所要求的替代順序。
2.因素分析法不僅可以應(yīng)用于分析指標(biāo)等于若干個因素相乘的情況，在其他關(guān)系狀態(tài)下的應(yīng)用也需要掌握。如本章改進財務(wù)分析體系中權(quán)益凈利率的因素分析。
學(xué)習(xí)基本財務(wù)比率時，需要注意：
（1）首先從總體上把握其基本框架；
（2）比率指標(biāo)一般有分子分母兩項。作為一個科學(xué)的財務(wù)指標(biāo)，分子分母的時間特征必須保持一致。這是一般的要求，但也可能為了簡化，而不保持一致。這是注冊會計師考試的一個突出的特點，在指標(biāo)的應(yīng)用上需要注意靈活性，根據(jù)題目的要求來決定比率指標(biāo)的計算公式。
比如：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)，分子分母時間特征一致；
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負(fù)債，分子分母時間特征不一致，分母“流動負(fù)債”通常使用資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動負(fù)債”的年初與年末的平均數(shù)。但為了簡便，也可以使用期末數(shù)。注意根據(jù)題目要求或條件靈活變通。
（3）對于任何一個指標(biāo)的分析不要絕對化。比如，流動比率是反映短期償債能力，一般情況下，該指標(biāo)越大，表示企業(yè)短期償債能力越強。但不能絕對認(rèn)為，流動比率越大越好。每一個指標(biāo)往往只能反映企業(yè)整體財務(wù)狀況的某一個或幾個方面。為了增強短期償債能力，企業(yè)可以大量持有流動資產(chǎn)，但其結(jié)果是企業(yè)盈利能力下降。因此，對于財務(wù)比率要注意從多個視角去觀察和分析，不能絕對化。
（4）指標(biāo)共性特征
①母子率。比如資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)為分母，負(fù)債為分子。
②子比率。比如流動比率，分子是流動資產(chǎn)；速動比率，分子是速動資產(chǎn)。
③基本指標(biāo)中涉及的“現(xiàn)金流量”，是指經(jīng)營現(xiàn)金流量。
④涉及的“利潤率”指標(biāo)，分子是凈利潤。
⑤某項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/該項資產(chǎn)，周轉(zhuǎn)額主要是指營業(yè)收入。