對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資，兩手都要硬——作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（下稱“社?；鹄硎聲?huì)”）正在行動(dòng)。
6月初，社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)谔旖虮硎?，社?；鸺磳㈤_始通過盡職調(diào)查，在國(guó)內(nèi)委聘新一輪基金管理人，并公開選聘辦法。
對(duì)此，社?；鹄硎聲?huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日透露，基金管理人選擇范圍框定為國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和已備案的股權(quán)投資基金；遴選標(biāo)準(zhǔn)上，對(duì)基金業(yè)績(jī)、投資眼光、項(xiàng)目判斷及業(yè)內(nèi)口碑等都會(huì)考量，進(jìn)行綜合判斷。
同時(shí)，社保基金的新一輪海外投資蓄勢(shì)待發(fā)。社保基金理事會(huì)一位熟悉全球投資的人士稱，社?；鹄硎聲?huì)已于近日“放款”約10億美元，委托去年在全球遴選出的10家境外投資管理人投資布局。
“由于對(duì)市場(chǎng)持有謹(jǐn)慎態(tài)度，去年選聘后，社保基金理事會(huì)一直在等待市場(chǎng)時(shí)機(jī)進(jìn)行投資。”他如是詮釋放款時(shí)機(jī)。
或?yàn)楹魬?yīng)，戴相龍?jiān)诘谌龑弥袊?guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)上，提及了擴(kuò)大對(duì)外投資的重要性。他稱，“我國(guó)在繼續(xù)吸引外資并提高利用外資水平的同時(shí)，應(yīng)該積極擴(kuò)大對(duì)外投資。中國(guó)將從輸出商品的大國(guó)，逐步過渡到同時(shí)又是輸出大量資本的國(guó)家?！?BR> 即將公開遴選程序、標(biāo)準(zhǔn)
在前述天津的一次論壇上，戴相龍稱，近日經(jīng)過內(nèi)部討論，社?；鹄硎聲?huì)將遴選3-5家基金管理人，委托資金總量達(dá)到一百億元。
圍繞投資圈最為關(guān)注的選秀標(biāo)準(zhǔn)，戴相龍說，參考即將由國(guó)家發(fā)改委正式發(fā)布的《股權(quán)投資基金辦法》，社保基金理事會(huì)委托管理人選聘程序和標(biāo)準(zhǔn)目前已完備，并將先于該辦法公開。
“怎么樣選項(xiàng)目，怎么樣進(jìn)行調(diào)查，怎么樣商業(yè)談判，怎么樣最后確認(rèn)簽字，簽字投資以后怎么管理，一直到最后把錢收回來，上述流程都已形成一套完整的規(guī)程?！贝飨帻堈f。此外，他希望能進(jìn)一步擴(kuò)大遴選范圍到省一級(jí)備案核準(zhǔn)的股權(quán)投資基金。
“選聘境內(nèi)基金委托人的事，現(xiàn)在已完全進(jìn)入忙碌狀態(tài)?！鼻笆錾绫；鹄硎聲?huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，選聘過程并不輕松。在他眼里，這些經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和已備案的股權(quán)投資基金，與社保基金理事會(huì)都是平等的合作伙伴。
社?；鹄硎聲?huì)選秀必將掀起一輪基金委托人競(jìng)相比拼的壯觀場(chǎng)面。目前，社保基金理事會(huì)已委托了國(guó)內(nèi)兩家大型股權(quán)基金鼎暉和聯(lián)想弘毅，二者各擔(dān)20億元人民幣的委任額度。
“既然要公布選聘辦法，這也證明操作將更為透明化?！甭?lián)想弘毅投資顧問有限公司總裁趙令歡說。談及合作體驗(yàn)，他說：“特別是合作模式以及對(duì)委托基金權(quán)利下放，理事會(huì)基金的模式都已操作到位”。
弘毅投資內(nèi)部人士透露，弘毅投資將與濱海創(chuàng)投合作投資一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目正待社?；鹄硎聲?huì)批準(zhǔn)。
此外，中信資本控股有限公司CEO張懿宸還建議應(yīng)該擴(kuò)大社?；鹄硎聲?huì)委托投資基金運(yùn)作規(guī)模。早在今年兩會(huì)上，他就曾公開表明，與社保基金理事會(huì)商討建立專注于并購(gòu)的私募股權(quán)基金。
境外“放款”10億美元
與此同時(shí)，社?；鹄硎聲?huì)著手?jǐn)U大境外基金規(guī)模的腳步也未減速。近日，其已把約10億美元資金下發(fā)給去年委任的新一輪境外基金投資管理人。
“相比去年，新一輪境外投資管理人選聘結(jié)束后，市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩，目前投資態(tài)勢(shì)基本穩(wěn)定了，所以委派給各基金管理公司的投資資金已經(jīng)到位。”前述社?；鹄硎聲?huì)一位熟悉全球投資的人士告訴本報(bào)記者，目前每位管理人所獲得的投資額度約為1億美元。
2008年的遴選自從5月末開始，委托產(chǎn)品類型為中國(guó)海外股票、亞太（日本除外）股票、新興市場(chǎng)股票、歐洲股票、全球股票積極型5大類。
經(jīng)過金融風(fēng)暴的洗禮，境外投資管理人的名單悄然生變。“危機(jī)中，我們對(duì)原有境外管理人出現(xiàn)較大資金問題的基金，都持保守態(tài)度?！苯?jīng)該人士確認(rèn)，此番選定的10家海外投資管理人，包括法國(guó)安盛、英國(guó)馬丁可利、富達(dá)投資、德國(guó)施羅德投資、美國(guó)貝萊德、太平洋投資、紐約梅隆銀行等。
實(shí)際上早在2006年，社?；鹄硎聲?huì)就曾委托10家海外投資管理人進(jìn)行海外投資，分別為景順投資、聯(lián)博公司、德盛安聯(lián)、安盛羅森堡投資、貝德萊、駿利英達(dá)、道富環(huán)球投資、PIMCO、普信資產(chǎn)管理、瑞銀環(huán)球/中國(guó)國(guó)際金融公司。
從危機(jī)中殺出來的境外管理人“黑馬”馬丁可利，截至3月31日，目前全球的資產(chǎn)管理規(guī)模約132億美元，危機(jī)狀態(tài)下的去年稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)保持在27%。
另一明顯變化是，前述社?；鹄硎聲?huì)一位熟悉全球投資的人士透露，今年的資產(chǎn)管理費(fèi)率直線下降，目前已降至0.5%-0.7%%水平。
“金融危機(jī)中，特別是對(duì)規(guī)模較大的資產(chǎn)管理收取管理費(fèi)下滑幅度都很大，管理費(fèi)從市場(chǎng)均價(jià)按照管理資產(chǎn)的1%收取下降到一半水平，也是正常的?！盇siaAlternative董事總經(jīng)理徐紅江說。
作為中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者之一，社?；瓞F(xiàn)在出手，是否意味可以判斷全球投資市場(chǎng)已見底？
戴相龍?jiān)诨貞?yīng)記者提到的海外投資預(yù)期時(shí)說，“海外投資是一個(gè)非常漫長(zhǎng)的過程?！?BR> 積極發(fā)展海外投資，逐步增大投資規(guī)模，一直是戴相龍堅(jiān)持的投資方向。戴月初在天津表達(dá)了其現(xiàn)時(shí)的觀點(diǎn)——“不管是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)是年底恢復(fù)還是明年一季度恢復(fù)，我們可以看到的美國(guó)的恢復(fù)是緩慢到來的。世界經(jīng)濟(jì)的格局也會(huì)有新調(diào)整。”
戴相龍認(rèn)為，減緩?fù)鈪R儲(chǔ)備壓力的辦法，就是要擴(kuò)大對(duì)外投資，調(diào)整國(guó)際收支平衡。此外，還要推進(jìn)資本項(xiàng)目下可兌換來逐步擴(kuò)大對(duì)外投資。
6月初，社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍?jiān)谔旖虮硎?，社?；鸺磳㈤_始通過盡職調(diào)查，在國(guó)內(nèi)委聘新一輪基金管理人，并公開選聘辦法。
對(duì)此，社?；鹄硎聲?huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日透露，基金管理人選擇范圍框定為國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和已備案的股權(quán)投資基金；遴選標(biāo)準(zhǔn)上，對(duì)基金業(yè)績(jī)、投資眼光、項(xiàng)目判斷及業(yè)內(nèi)口碑等都會(huì)考量，進(jìn)行綜合判斷。
同時(shí)，社保基金的新一輪海外投資蓄勢(shì)待發(fā)。社保基金理事會(huì)一位熟悉全球投資的人士稱，社?；鹄硎聲?huì)已于近日“放款”約10億美元，委托去年在全球遴選出的10家境外投資管理人投資布局。
“由于對(duì)市場(chǎng)持有謹(jǐn)慎態(tài)度，去年選聘后，社保基金理事會(huì)一直在等待市場(chǎng)時(shí)機(jī)進(jìn)行投資。”他如是詮釋放款時(shí)機(jī)。
或?yàn)楹魬?yīng)，戴相龍?jiān)诘谌龑弥袊?guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)上，提及了擴(kuò)大對(duì)外投資的重要性。他稱，“我國(guó)在繼續(xù)吸引外資并提高利用外資水平的同時(shí)，應(yīng)該積極擴(kuò)大對(duì)外投資。中國(guó)將從輸出商品的大國(guó)，逐步過渡到同時(shí)又是輸出大量資本的國(guó)家?！?BR> 即將公開遴選程序、標(biāo)準(zhǔn)
在前述天津的一次論壇上，戴相龍稱，近日經(jīng)過內(nèi)部討論，社?；鹄硎聲?huì)將遴選3-5家基金管理人，委托資金總量達(dá)到一百億元。
圍繞投資圈最為關(guān)注的選秀標(biāo)準(zhǔn)，戴相龍說，參考即將由國(guó)家發(fā)改委正式發(fā)布的《股權(quán)投資基金辦法》，社保基金理事會(huì)委托管理人選聘程序和標(biāo)準(zhǔn)目前已完備，并將先于該辦法公開。
“怎么樣選項(xiàng)目，怎么樣進(jìn)行調(diào)查，怎么樣商業(yè)談判，怎么樣最后確認(rèn)簽字，簽字投資以后怎么管理，一直到最后把錢收回來，上述流程都已形成一套完整的規(guī)程?！贝飨帻堈f。此外，他希望能進(jìn)一步擴(kuò)大遴選范圍到省一級(jí)備案核準(zhǔn)的股權(quán)投資基金。
“選聘境內(nèi)基金委托人的事，現(xiàn)在已完全進(jìn)入忙碌狀態(tài)?！鼻笆錾绫；鹄硎聲?huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，選聘過程并不輕松。在他眼里，這些經(jīng)發(fā)改委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和已備案的股權(quán)投資基金，與社保基金理事會(huì)都是平等的合作伙伴。
社?；鹄硎聲?huì)選秀必將掀起一輪基金委托人競(jìng)相比拼的壯觀場(chǎng)面。目前，社保基金理事會(huì)已委托了國(guó)內(nèi)兩家大型股權(quán)基金鼎暉和聯(lián)想弘毅，二者各擔(dān)20億元人民幣的委任額度。
“既然要公布選聘辦法，這也證明操作將更為透明化?！甭?lián)想弘毅投資顧問有限公司總裁趙令歡說。談及合作體驗(yàn)，他說：“特別是合作模式以及對(duì)委托基金權(quán)利下放，理事會(huì)基金的模式都已操作到位”。
弘毅投資內(nèi)部人士透露，弘毅投資將與濱海創(chuàng)投合作投資一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目正待社?；鹄硎聲?huì)批準(zhǔn)。
此外，中信資本控股有限公司CEO張懿宸還建議應(yīng)該擴(kuò)大社?；鹄硎聲?huì)委托投資基金運(yùn)作規(guī)模。早在今年兩會(huì)上，他就曾公開表明，與社保基金理事會(huì)商討建立專注于并購(gòu)的私募股權(quán)基金。
境外“放款”10億美元
與此同時(shí)，社?；鹄硎聲?huì)著手?jǐn)U大境外基金規(guī)模的腳步也未減速。近日，其已把約10億美元資金下發(fā)給去年委任的新一輪境外基金投資管理人。
“相比去年，新一輪境外投資管理人選聘結(jié)束后，市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩，目前投資態(tài)勢(shì)基本穩(wěn)定了，所以委派給各基金管理公司的投資資金已經(jīng)到位。”前述社?；鹄硎聲?huì)一位熟悉全球投資的人士告訴本報(bào)記者，目前每位管理人所獲得的投資額度約為1億美元。
2008年的遴選自從5月末開始，委托產(chǎn)品類型為中國(guó)海外股票、亞太（日本除外）股票、新興市場(chǎng)股票、歐洲股票、全球股票積極型5大類。
經(jīng)過金融風(fēng)暴的洗禮，境外投資管理人的名單悄然生變。“危機(jī)中，我們對(duì)原有境外管理人出現(xiàn)較大資金問題的基金，都持保守態(tài)度?！苯?jīng)該人士確認(rèn)，此番選定的10家海外投資管理人，包括法國(guó)安盛、英國(guó)馬丁可利、富達(dá)投資、德國(guó)施羅德投資、美國(guó)貝萊德、太平洋投資、紐約梅隆銀行等。
實(shí)際上早在2006年，社?；鹄硎聲?huì)就曾委托10家海外投資管理人進(jìn)行海外投資，分別為景順投資、聯(lián)博公司、德盛安聯(lián)、安盛羅森堡投資、貝德萊、駿利英達(dá)、道富環(huán)球投資、PIMCO、普信資產(chǎn)管理、瑞銀環(huán)球/中國(guó)國(guó)際金融公司。
從危機(jī)中殺出來的境外管理人“黑馬”馬丁可利，截至3月31日，目前全球的資產(chǎn)管理規(guī)模約132億美元，危機(jī)狀態(tài)下的去年稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)保持在27%。
另一明顯變化是，前述社?；鹄硎聲?huì)一位熟悉全球投資的人士透露，今年的資產(chǎn)管理費(fèi)率直線下降，目前已降至0.5%-0.7%%水平。
“金融危機(jī)中，特別是對(duì)規(guī)模較大的資產(chǎn)管理收取管理費(fèi)下滑幅度都很大，管理費(fèi)從市場(chǎng)均價(jià)按照管理資產(chǎn)的1%收取下降到一半水平，也是正常的?！盇siaAlternative董事總經(jīng)理徐紅江說。
作為中國(guó)的機(jī)構(gòu)投資者之一，社?；瓞F(xiàn)在出手，是否意味可以判斷全球投資市場(chǎng)已見底？
戴相龍?jiān)诨貞?yīng)記者提到的海外投資預(yù)期時(shí)說，“海外投資是一個(gè)非常漫長(zhǎng)的過程?！?BR> 積極發(fā)展海外投資，逐步增大投資規(guī)模，一直是戴相龍堅(jiān)持的投資方向。戴月初在天津表達(dá)了其現(xiàn)時(shí)的觀點(diǎn)——“不管是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)是年底恢復(fù)還是明年一季度恢復(fù)，我們可以看到的美國(guó)的恢復(fù)是緩慢到來的。世界經(jīng)濟(jì)的格局也會(huì)有新調(diào)整。”
戴相龍認(rèn)為，減緩?fù)鈪R儲(chǔ)備壓力的辦法，就是要擴(kuò)大對(duì)外投資，調(diào)整國(guó)際收支平衡。此外，還要推進(jìn)資本項(xiàng)目下可兌換來逐步擴(kuò)大對(duì)外投資。